|
Показатели
|
Код
строки
|
Абсолютные
величины, тыс.руб.
|
Темп
прироста, % (±)
|
Удельный
вес в имуществе (% к итогу баланса)
|
%
к изменению итога актива баланса
|
|
|
на
начало года
|
на
конец года
|
изменение
(±)
|
|
на
начало года
|
на
конец года
|
изменение
(±)
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Имущество
предприятия - всего в том числе
|
300
|
702094
|
716232
|
+14138
|
+2,01
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
иммобилизованные активные (внеоборотные активы) -мобильные средства
(оборотные активы)
|
190
|
272714
|
105453
|
-167261
|
-61,33
|
38,84
|
14,72
|
-24,12
|
-1183,06
|
|
всего
в том числе
|
290
|
429380
|
610778
|
+181398
|
+42,25
|
61,16
|
85,28
|
+24,12
|
1283,05
|
|
-
запасы
|
210
|
202684
|
320006
|
+117322
|
+57,88
|
28,87
|
44,68
|
+15,81
|
829,83
|
|
-
дебиторская задолженность
|
240
|
117748
|
225463
|
+107715
|
+91,48
|
16,77
|
31,48
|
+14,71
|
7,62
|
|
Денежные
средства
|
260
|
102396
|
41223
|
-61173
|
-59,74
|
14,58
|
5,76
|
-8,82
|
-432,68
|
Итак, 1) за отчетный период активы предприятия
возросли на 14138 руб.; 2) -1183,06% всего имущества было обеспечено за счет
сокращения оборотных активов, т.е. вновь привлеченные финансовые ресурсы были
вложены в основном в наименее ликвидные активы; 3) прирост текущих активов был
связан в основном с увеличением запасов на 117322 руб., доля их в общей
величине активов увеличилась с 28,87% на начало года до 44,68% на конец года;
4) в балансе предприятия отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, удельный
же вес краткосрочный дебиторской задолженности увеличился на 14,71%, абсолютный
прирост составил 107715 руб.; 5) за отчетный период остаток денежных средств
уменьшился и доля их в общем имуществе предприятия повысился с 14,58% до 5,76%.
1.2 Анализ динамики состава и
структуры источников образования имущества (пассива баланса)
Таблица 1.2 - Оценка динамики состава и
структуры источников образования имущества
|
Показатели
|
Код
строки
|
Абсолютные
величины, тыс.руб
|
Темп
прироста, % (±)
|
Удельный
вес в имуществе (% к итогу баланса)
|
%
к изменению итога пассива баланса
|
|
|
на
начало года
|
на
конец года
|
изменение
(±)
|
|
на
начало года
|
на
конец года
|
изменение
(±)
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Источники
имущества всего
|
700
|
702094
|
716232
|
+14138
|
+2,01
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Собственный
капитал
|
490
|
343266
|
409202
|
+65936
|
+19,21
|
48,89
|
57,13
|
+8,24
|
466,37
|
|
Заемный
капитал всего в том числе
|
590+690
|
358828
|
307030
|
-51798
|
-14,43
|
51,11
|
42,86
|
-8,25
|
-366,37
|
|
-
долгосрочные обязательства
|
590
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
краткосрочные кредиты и займы
|
610
|
-
|
155010
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
кредиторская задолженность
|
620
|
100798
|
131843
|
+31045
|
30,8
|
14,36
|
18,41
|
4,05
|
219,59
|
Как показал анализ, прирост имущества был
обеспечен на 219,59% долей кредиторской задолженности в общих источниках
имущества предприятий, а также на 466,37% за счет прироста собственного
капитала. Доля заемного капитала (кредиторской задолженности) на конец года
снизились (с 51,11% до 42,86%), доля собственного капитала наоборот,
увеличилась (с 48,89% до 57,13%). Появился краткосрочный кредит в размере
155010 руб.
Предварительно можно сказать, что предприятие
имеет определенную финансовую устойчивость, анализ которой приведен далее.
2. Анализ финансовой устойчивости
предприятия
.1 Анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости
являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования
запасов и затрат определяют три основных показателя, отражающих различную степь
охвата разных видов источников:
. Собственный оборотный капитал
Ес = СК - F,
где Ес - собственный оборотный капитал;
СК - собственный капитал;- внеоборотные активы.
Еснг= 343266 - 272714 = 70522,
Ескг = 409202 - 105543 = 303659.
. Собственные и долгосрочные заемные источники
формирования запасов и затрат
Ет = (СК + Кт) - F,
где Ет- собственный оборотный капитал и
долгосрочный заемный капитал;
Кт - долгосрочные кредиты и займы.
Етнг = (343266 + 0) - 272714 = 70522,
Еткг = (409202 + 0) - 105543 = 303659.
. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
Е∑= (СК + Кт+ Кt) - F,
Где Е∑- общая сумма источников средств для
формирования запасов и затрат;
Кt- краткосрочные заемные средства.
Е∑ = (343266 + 0 + 100798) - 272714 =
171350,
Е∑ = (409202 + 0 + 131843) - 105543 =
435502.
Трем показателям наличия источников средств для
формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими
запасов и затрат.
. Излишек (+) или недостаток (-) собственного
оборотного капитала
±Ес = Ес-Z,
где Z- запасы и затраты (cтp.210 - стр.216 +
стр. 220 актива баланса).
±Еснг = 38945 - 204236 = - 165291,
±Ескг = 303659 - 322449 = 18790.
. Излишек (+) или недостаток (-) собственного
оборотного и долгосрочного капитала и заемных средств
±Ет = Ет-Z,
±Етнг = 38945 - 204236 = - 165291,
±Еткг = 303659 - 322449 = 18790.
. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников средств для формирования запасов и затрат
±Е∑ = Е∑ - Z,
±Е∑нг = 171350 - 204236 = -32886,
±Е∑кг = 435502 - 322449 = 113053.
В зависимости от значений ±Ес, ±Ет, ±Е∑
выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2.1 - Типы финансовой устойчивости
|
Показатели
|
Тип
финансовой устойчивости
|
|
абсолютная
|
нормальная
|
неустойчивая
|
кризисная
|
|
±Ес
|
≥
|
<
|
<
|
<
|
|
±Ет
|
≥
|
≥
|
<
|
<
|
|
±Е∑
|
≥
|
≥
|
≥
|
<
|
Из рассчитанных показателей видно, что
финансовая устойчивость предприятия на начало года кризисная, а на конец года
абсолютная.
Для характеристики финансовой устойчивости
предприятия и ее динамики следует составить табл. 2.2.
Таблица 2.2 - Анализ финансовой устойчивости
|
№
п/п
|
Показатели
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
за год
|
|
1
|
Собственный
капитал
|
343266
|
409202
|
+65936
|
|
2
|
Внеоборотный
капитал
|
272714
|
105453
|
-167261
|
|
3
|
Собственный
оборотный капитал (стр.1 - стр.2)
|
70552
|
303749
|
233197
|
|
4
|
Долгосрочные
кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
|
5
|
Собственные
и долгосрочные заемные источники (стр.3+стр.4 )
|
70552
|
303749
|
233197
|
|
-6
|
Краткосрочные
заемные источники
|
358828
|
307828
|
-51000
|
|
7
|
Общая
величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)
|
428770
|
611577
|
182807
|
|
8
|
Общая
величина запасов и затрат
|
204236
|
322449
|
118213
|
|
9
|
Излишек
(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов
и затрат (стр.3-стр.8)
|
-133684
|
-18700
|
-114984
|
|
10
|
Излишек
(+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)
|
-133684
|
-18700
|
-114984
|
|
11
|
Излишек
(+) или недостаток (-) общей величины источников средств для формирования
запасов и затрат (стр.7-стр.8)
|
289128
|
64594
|
Темп прироста собственного оборотного капитала и
темп прироста запасов:
Тс = 233197/70552*100 = 330,5%
Тz = 182807/204236*100 = 89,5%
2.2 Относительные показатели
финансовой устойчивости
Устойчивость финансового состояния предприятия
можно характеризовать и системой финансовых коэффициентов.
В ходе анализа необходимо сравнить значения
коэффициентов с базисными величинами и оценить их динамику за отчетный период.
Таблица 2.3 - Основные показатели финансовой
устойчивости
|
№
п/п
|
Наименование
показателя
|
Формула
расчета
|
Пояснения
|
|
1.
|
Коэффициент
автономии ( коэффициент концентрации собственного капитала)
|
Ка
= СК/В, где СК- собственный капитал (стр.490 пассива
баланса+стр.640+стр.650); В- валюта баланса
|
Показывает
удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Минимальное значение оценивается на уровне 0,5
|
|
2.
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
Кз/с
= Кз/СК, где Кз- заемные средства(стр.690+590 пассива баланса)
|
Характеризует
величину заемных средств, приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Кз/с
≤1
|
|
3.
|
Коэффициент
маневренности собственных средств
|
Км
= Ес/СК, где Ес- собственный оборотный капитал.
|
Показывает,
какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (находится в
мобильной форме). Оптимальное значение Км≥0,5
|
|
4.
|
Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
|
Ко
= Ес/Z, Где Z- стоимость запасов и затрат (стр.210-стр.216+220 актива
баланса)
|
Показывает,
какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.
Значение Ко≥0,6÷0,8
|
|
5.
|
Коэффициент
финансовой устойчивость
|
Ку
= (СК + Кт)/А, где Кт- долгосрочные заемные средства (стр.590 пассива
баланса); А- итог актива баланса.
|
Показывает,
какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
|
В работе необходимо привести расчет
относительных показателей финансовой устойчивости и заполнить табл. 2.4, на
основании которой сделать вывод о финансовой независимости предприятия.
Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости
предприятия
|
№
п/п
|
Показатели
|
Значение
показателей
|
Изменение
показателей за год
|
|
|
На
начало года
|
На
конец года
|
|
|
1.
|
Коэффициент
автономии
|
343266/702094=
0,49
|
409202/716094
= 0,57
|
+0,08
|
|
2.
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
358828/343266
= 1,04
|
307828/409202
= 0,75
|
-0,29
|
|
3.
|
Коэффициент
маневренности собственных средств
|
70552/343266
= 0,21
|
303749/409202=
0,74
|
+0,53
|
|
4.
|
Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
|
343266
/204236 = 1,68
|
409202/322449
= 1,26
|
-0,42
|
|
5.
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
(343266+0)/702094
= 0,48
|
(409202+0)/716232
= 0,57
|
+0,09
|
Сравнительный анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости приводит к выводу о устойчивом положении предприятия на
конец года, при этом предприятие обладает собственным оборотным капиталом на
начало года в размере 70552руб. и на конец года 303749руб., т.е. на конец года
произошло увеличение собственного оборотного капитала (темп прироста 330,5%) на
233197 руб. Рост собственного оборотного капитала опережает рост запасов (темп
прироста) запасов 89,5%, что само себе является положительным экономическим
моментом в деятельности предприятия.
Выяснилось, что только собственного оборотного
капитала недостаточно для формирования запасов и затрат (как на начало года так
и на конец года), общая величина основных источников средств для формирования
запасов и затрат по сравнению конца и начала года составила 64594 руб.
Как показал анализ относительных показателей
финансовой устойчивости: коэффициент автономии значительно ниже оптимального,
коэффициент соотношения заемных и собственных средств удовлетворяет оптимальным
условиям, коэффициент маневренности имеет значение, близкое к оптимальному,
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками имеет
отрицательное значение, коэффициент финансовой устойчивости при этом
положителен.
3. Анализ ликвидности предприятия
Оценка ликвидности предприятия производится с
помощью коэффициентов ликвидности, которые отражают возможность погасить
краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Таблица 3.1 - Коэффициенты ликвидности
|
Наименование
|
Формула
для расчета
|
Нормальное
значение коэффициента
|
Пояснения
|
|
1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
К1
= Д/КО, где Д- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250
и стр.260 баланса); КО- краткосрочные обязательства (стр.610+620+630+660
баланса)
|
К1≥0,2
|
Показывает,
какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет
имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
|
|
2.
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической ликвидности)
|
К2
= (ДС+Д)/КО, где Д- краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 баланса)
|
К2=0,8-1,0
|
Характеризует
ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов
|
|
3.
Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности
|
К3
= (ДС+Д+З)/КО, где З- запасы (стр.210-стр.216 баланса)
|
К3≥2
|
Показывает,
в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства
|
Анализ показателей ликвидности следует
представить в табл. 3.2.
Таблица 3.2 - Анализ показателей ликвидности
|
№
п/п
|
Показатели
|
Значение
показателей
|
Изменение
за год (±)
|
|
|
на
начало года
|
на
конец года
|
|
|
1.
|
Денежные
средства
|
102396
|
41223
|
-61173
|
|
2.
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
5000
|
21540
|
16540
|
|
3.
|
Итого
стр.1+стр.2
|
107396
|
62763
|
-44633
|
|
4.
|
Дебиторская
задолженность
|
33616
|
115039
|
81423
|
|
5.
|
Итого
стр.3+стр.4
|
141012
|
177802
|
36790
|
|
6.
|
Запасы
(за минусом расходов будущих периодов)
|
202684
|
319902
|
117218
|
|
7.
|
Итого
ликвидных средств(стр.5+стр.6)
|
343696
|
496871
|
153175
|
|
8.
|
Краткосрочные
кредиты и займы
|
-
|
155010
|
-
|
|
9.
|
Кредиторская
задолженность
|
100798
|
131843
|
31045
|
|
10.
|
Задолженность
учредителям по выплате долгов
|
-
|
-
|
-
|
|
11.
|
Прочие
краткосрочные обязательства
|
-
|
-
|
-
|
|
12.
|
Итого
краткосрочных обязательств (стр.8+стр.9+стр.10+стр.11)
|
100798
|
286853
|
186055
|
|
13.
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности (стр.3/стр.12)
|
1,07
|
0,22
|
-0,85
|
|
14.
|
Коэффициент
быстрой ликвидности (стр.5/стр.12)
|
1,39
|
0,62
|
-0,77
|
|
15.
|
Коэффициент
покрытия (стр.7/стр.12)
|
3,41
|
1,73
|
-1,68
|
Значение показателей ликвидности на начало года
находилось на достаточно высоком уровне. Значение коэффициента абсолютной
ликвидности на конец года упало до минимального значения. Это может плохо
отразиться в отношениях с поставщиками. Значение коэффициента быстрой
ликвидности чуть на начало года выше оптимального, на конец года существенно
ниже. Представляется, что за счет денежных средств и дебиторской задолженности,
в случае ее погашения, предприятие не сможет погасить краткосрочную дебиторскую
задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) на начало
года выше оптимального, а на конец года падает ниже общепринятого значения.
Следует обратить внимание на отрицательную динамику показателя текущей ликвидности.
4. Анализ возможности банкротства
В отечественной практике признание структуры
баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным осуществляется
на основании расчета следующих показателей:
Коэффициента текущей ликвидности (К3);
К3нг = 1,20;
К3кг = 2,06
Коэффициента обеспеченности собственными
средствами:
Ко = Ес/О,
где Ес - собственный оборотный капитал;
О - величина оборотных средств (стр.290
баланса).
Конг = 70552/429380 = 0,16,
Кокг = 303749/610779 = 0,49.
Основанием для признания структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение
одного из следующих условий:
К3 на конец отчетного периода имеет значение
менее 2;
Ко на конец отчетного периода имеет значение
менее 0,1.
Т.к. К3кг = 0,16< 2 и Кокг = 0,49 > 0,1,
то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Ку) за период, равный
3 месяцам.
Ку
,
где Т - продолжительность отчетного периода в
месяцах (Т = 12);
К3кг, К3нг - значения коэффициента текущей
ликвидности на начало и конец отчетного периода;
= 1,14.
Так как Ку принимает значение больше 1, т.е. Ку
= 1,14, то предприятие имеет реальную возможность не утратить свою
платежеспособность.
5. Анализ деловой активности
Показатели деловой активности характеризуют
эффективность использования предприятием трудовых, материальных, финансовых
ресурсов.
Деловая активность предприятия проявляется
прежде всего в скорости оборота его средств.
Финансовое положение предприятия, его
ликвидность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства,
вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Анализ деловой активности заключается в
исследовании динамики показателей оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости (количество
оборотов, которое совершают за отчетный период те или иные активы предприятия).
Ко = В/В,
где Ко - коэффициент оборачиваемости;
В- выручка от реализации продукции (работ,
услуг) за отчетный период (стр.010 отчета о прибылях и убытках);
Ā-средняя величина
тех или иных видов активов.
Ā = (Ан.п. + А к.п.)/2,
где Ан.п. и Ак.п.- величина активов на начало и
конец периода (по данным бухгалтерского баланса).
Продолжительность одного оборота
Т = (Ā*D)/В,
где Т - продолжительность одного оборота
активов, дн.,длительность анализируемого периода (360 дней).
Экономический эффект в результате ускорения
оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота.
Сумма высвобождаемых из оборота средств в связи
с ускорением оборачиваемости или сумма дополнительно привлеченных средств в
оборот в результате замедления оборачиваемости определяется следующим образом:
Э± = (Во/D)/(То-Тб),
где Э - сумма высвобожденных (-) или вовлеченных
(+) в оборот средств,
Во - выручка от реализации продукции в отчетном
периоде,- длительность анализируемого периода (D = 360);
То и Тб - соответственно продолжительность
одного оборота оборотных средств в отчетном и базисном периодах.
Общая оборачиваемость оборотного капитала
представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных видов
текущих активов.
Чтобы выявить причины замедления или ускорения
оборачиваемости оборотного капитала в целом, необходимо рассчитать показатели
оборачиваемости составляющих оборотных средств:
оборачиваемость производственных запасов;
оборачиваемость готовой продукции;
оборачиваемость дебиторской задолженности.
На основании данных баланса и отчета о прибылях
и убытках следует рассчитать показатели оборачиваемости.
Результаты расчета свести в табл. 5.1.
Таблица 5.1 - Показатели оборачиваемости
|
№
п/п
|
Показатели
|
Источник
информации
|
Прошлый
год
|
Отчетный
год
|
Отклонение
|
|
1.
|
Выручка
от реализации продукции (работ, услуг)
|
стр.010
формы №2
|
456053
|
797955
|
+341902
|
|
2.
|
Среднегодовая
стоимость всего капитала (всех активов) предприятия
|
стр.300
баланса
|
633200
|
716232
|
83032
|
|
3.
|
Коэффициент
оборачиваемости всего капитала
|
стр.1/стр.2
|
0,72
|
1,11
|
0,39
|
|
4.
|
Продолжительность
одного оборота капитала
|
стр.2*360/стр.1
|
499,83
|
323,12
|
87,42
|
|
5.
|
Среднегодовая
стоимость оборотного капитала (текущих активов)
|
стр.290
баланса
|
396725
|
610779
|
+214054
|
|
6.
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала
|
стр.1/стр.5
|
1,14
|
1,17
|
1,59
|
|
7.
|
Продолжительность
одного оборота оборотного капитала
|
стр.5*360/стр.1
|
313,17
|
275,55
|
-37,62
|
|
8.
|
Экономия
(-) или дополнительное привлечение (+) оборотных средств
|
(стр.1/360)*
стр.7(о.г.- п.г.)
|
|
-83386
|
-
|
|
9.
|
Общая
величина товарно-материальных запасов, в том числе
|
стр.210
баланса
|
229172
|
320006
|
90834
|
|
-
средние производственные запасы
|
стр.211
баланса
|
43065
|
60897
|
17832
|
|
-
средние запасы готовой продукции
|
стр.214
баланса
|
83426
|
252840
|
169414
|
|
10.
|
Коэффициент
оборачиваемости товарно-материальных запасов, всего в том числе
|
стр.1/стр.9
|
1,99
|
2,49
|
0,5
|
|
-
производственных запасов
|
|
10,59
|
13,1
|
2,51
|
|
-
готовой продукции
|
|
5,46
|
3,15
|
-2,31
|
|
11.
|
Продолжительность
одного оборота товарно-материальных запасов, всего в том числе
|
стр.9*360/стр.1
|
180,9
|
160,84
|
-20,06
|
|
-
производственных запасов
|
|
33,99
|
30,61
|
-3,38
|
|
-
готовой продукции
|
|
65,85
|
127,09
|
61,24
|
|
12.
|
Средняя
величина дебиторской задолженности
|
стр.240
баланса
|
191344
|
225463
|
34119
|
|
13.
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
стр.1/стр.12
|
2,38
|
3,17
|
0,79
|
|
14.
|
Период
погашения дебиторской задолженности, дн.
|
стр.12*360/
стр.1
|
151,04
|
113,32
|
-37,72
|
Выручка от реализации продукции увеличилась на
341902 р., среднегодовая стоимость всего капитала увеличилась на 83032 р.,
коэффициент оборачиваемости всего капитала составил 0,39 %, продолжительность
одного оборота капитала 87,42, среднегодовая стоимость оборотного капитала
увеличилась на 214054 р., коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
составил 1,59%, продолжительность одного оборота оборотного капитала
уменьшилась на 37,62; общая величина товарно-материальных запасов увеличилась
на 90834р., в том числе средние производственные запасы на 17832 р., а средние
запасы готовой продукции увеличились на 169414р., коэффициент оборачиваемости
товарно-материальных запасов увеличился на 0.5, в том числе производственных
запасов увеличился на 2,51, а готовой продукции уменьшился на 2,31, продолжительность
оборота товарно-материальных запасов уменьшился на 20,06, в том числе
производственных запасов уменьшился на 3,38, готовой продукции увеличился на
61,24, средняя величина дебиторской задолженности уменьшилась на 34119 р.,
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 079, период
погашения дебиторской задолженности уменьшился на -37,72 дней.
Для ускорения оборачиваемости капитала следует:
сократить продолжительность производственного цикла за счет интенсификации
производства с использованием новых технологий, механических и производственных
процессов, повышение уровня производительности труда, более полное
использование производственных мощностей предприятия; улучшить
материально-технологическое снабжение организации с целью обеспечения
необходимыми материальными ресурсами; повысить уровень маркетинговых
исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к
потребителю.
6. Анализ рентабельности
Финансовые результаты деятельности предприятия
можно оценить в абсолютных и относительных показателях. Абсолютным показателем
является прибыль. Относительным показателем, характеризующим результативность
деятельности организации, является рентабельность. В экономическом анализе
существует система показателей рентабельности, которые можно разделить на две
группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели
рентабельности активов.
Таблица 6.1 - Показатели рентабельности
|
№
п/п
|
Наименование
показателя
|
Формула
расчета
|
Пояснения
|
|
Показатели
рентабельности деятельности организации
|
|
1.
|
Рентабельность
основной деятельности
|
Rод
= (Пр/3)*100, где Пр- прибыль от реализации продукции (стр.050 формы №2); З-
затраты на производство и реализацию продукции (стр.020+030+040 формы №2).
|
Отражает
доходность вложений в основное производство
|
Рентабельность
объема продаж
|
Rn
= (Пр/Vр)*100, где Пр- прибыль от реализации продукции (стр.050 формы №2);
Vр- выручка от реализации продукции (работ, услуг) (стр.010 формы №2).
|
Показывает
размер прибыли на 1 рубль реализованной продукции
|
|
Показатели
рентабельности активов
|
|
1.
|
Рентабельность
совокупных активов
|
Ra
= (ЧП/Ā)*100,
где
ЧП- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (стр.190 формы №2); Ā-
средняя
величина активов (стр.300 баланса).
|
Характеризует
эффективность использования всех активов предприятия
|
|
2.
|
Рентабельность
собственного капитала
|
Rск
= (ЧП/СК)*100, где СК- средняя величина собственного капитала (стр.490
баланса).
|
Отражает
долю прибыли в собственном капитале
|
|
3.
|
Рентабельность
акционерного капитала
|
Rак
= ЧП/УК, где УК- уставный капитал (стр.410 формы №1).
|
Характеризует
эффективность вложения ср-в собственниками. Отражает величину прибыли на
вложенные в фирму средства акционерами или учреждениями
|
Расчет показателей рентабельности следует
представить в виде табл. 6.2.
Таблица 6.2 - Расчет показателей рентабельности
|
№
п/п
|
Показатели
|
Прошлый
год
|
Отчетный
год
|
Отклонение
|
|
1.
|
Прибыль,
остающаяся в распоряжении предприятия
|
59290
|
149825
|
+90535
|
|
2.
|
Прибыль
от реализации продукции
|
227475
|
236258
|
+8783
|
|
3.
|
Затраты
на производство и реализацию продукции
|
858927
|
1129226
|
+270299
|
|
4.
|
Выручка
от реализации продукции
|
1086402
|
1365484
|
+279082
|
|
5.
|
Средняя
величина активов
|
141718
|
340299
|
+198581
|
|
6.
|
Средняя
величина собственного капитала
|
125000
|
165618
|
+40618
|
|
7.
|
Величина
уставного капитала
|
-
|
30005
|
30005
|
|
8.
|
Рентабельность
основной деятельности
|
26,48%
|
21,00%
|
-5,48%
|
|
9.
|
Рентабельность
продаж
|
20,94%
|
17,30%
|
-3,64%
|
|
10.
|
Рентабельность
совокупных активов
|
41,84%
|
44,03%
|
+2,19%
|
|
11.
|
Рентабельность
собственного капитала
|
19,67%
|
90,46%
|
+71,09%
|
|
12.
|
Рентабельность
акционерного капитала
|
-
|
4,99
|
4,99
|
одпг = 227475/858927*100 = 26,48%одог =
236258/1119206*100 = 21%ппг = 227475/1086402*100 = 20,94%пог =
236258/1365484*100 = 17,3%апг = 59290/141718*100 = 41,84%аог =
149825/340299*100 = 44,03%скпг = 59290/301417*100 = 19,67%ског =
149825/165618*100 = 90,46%аког = 149825/30005 = 4,99
По показателям рентабельности в отчетном году
произошло ухудшение деятельности организации. Рентабельность основной
деятельности снизилась на 5,48%, рентабельность продаж снизилась на 3,64%.
Состояние улучшилось у активов: рентабельность совокупных активов увеличилась
на 2,19%, рентабельность собственного капитала увеличилась на 71,09%.
Заключение
В итоге в данной курсовой работе мы рассчитали
абсолютные и относительные изменения величин статей баланса, изменения в
структуре имущества и источников его образования, показатели структурной
динамики (доля участия каждого показателя в общем изменении имущества и
источников его образования).
На основании проведенного анализа финансового
состояния предприятия можно сделать выводы: предприятие тяготеет к типу
предприятий с устойчивым финансовым положением. Значение показателей
ликвидности на начало года находилось на достаточно высоком уровне. Значение
коэффициента абсолютной ликвидности на конец года упало до минимального
значения. Это может плохо отразиться в отношениях с поставщиками. Значение
коэффициента быстрой ликвидности чуть на начало года выше оптимального, на
конец года существенно ниже. Представляется, что за счет денежных средств и
дебиторской задолженности, в случае ее погашения, предприятие не сможет
погасить краткосрочную дебиторскую задолженность. Значение коэффициента текущей
ликвидности (покрытия) на начало года выше оптимального, а на конец года падает
ниже общепринятого значения. Следует обратить внимание на отрицательную
динамику показателя текущей ликвидности.
В отчетном году наблюдается замедление
оборачиваемости текущих активов: продолжительность одного оборота оборотных
средств уменьшилась в отчетном году на 37 дней. Наблюдается различная динамика
показателей рентабельности: рентабельность собственного капитала имеет
значительную положительную динамику (с 19,67% до 90,46%), между тем
рентабельность продаж изменилась по сравнению с прошлым годом незначительно (с
20,94% до 17,3%).
Для ускорения оборачиваемости капитала
производства следует:
сократить продолжительность производственного
цикла за счет интенсификации производства с использованием новых технологий,
механических и производственных процессов, повышение уровня производительности
труда, более полное использование производственных мощностей предприятия;
улучшить материально-технологическое снабжение
организации с целью обеспечения необходимыми материальными ресурсами;
повысить уровень маркетинговых исследований,
направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю
Однако наличие некоторых негативных факторов
может привести к ослаблению финансовой устойчивости предприятия, в связи, с чем
приведены рекомендации по повышению эффективности деятельности данного
предприятия по следующим направлениям:
контроль за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности;
проведение рекламной кампании.
Список литературы
1. Финансовый
анализ. Управление финансами: Учебное пособие <http://www.knigafund.ru/books/127821>2010
г.
. Финансовый
менеджмент: Учебник для вузов. Автор: под ред. Г.Б. Поляка
<http://www.knigafund.ru/authors/28452>, Издательство: Юнити-Дана, 2012
г.
. Анализ
и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов
<http://www.knigafund.ru/books/148871>.Авторы: Петрова Л.В.
<http://www.knigafund.ru/authors/8246>, Игнатущенко Н.А.
<http://www.knigafund.ru/authors/10553>, Фролова Т.П.
<http://www.knigafund.ru/authors/28190> Издательство: Издательство
Московского государственного открытого университета, 2009 г.
. Математические
методы финансового анализа: учебное пособие
<http://www.knigafund.ru/books/149306>. Автор: Кузнецов Б.Т.
<http://www.knigafund.ru/authors/24783> Издательство: Юнити-Дана, 2012 г.
. Финансовый
анализ. Инструментарий практика: учебное пособие
<http://www.knigafund.ru/books/127822>. Автор: Артюшин В.В.
<http://www.knigafund.ru/authors/27793>Издательство: Юнити-Дана, 2010 г.
. Экономический
и финансовый анализ в деятельности органов внутренних дел: учебное пособие
<http://www.knigafund.ru/books/169596>.Авторы: Журко В.Ф.
<http://www.knigafund.ru/authors/28708>, Бобошко Н.М.
<http://www.knigafund.ru/authors/28709>Издательство: Юнити-Дана, 2012 г.
. Анализ
финансового состояния предприятия. Г.В. Савицкая Серия: "Бизнес от А до
Я"Издательство: "Издательство Гревцова" (2008).
. Анализ
и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
<http://books.academic.ru/book.nsf/5596867/%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7+%D0%B8+%D0%B4%D0%B8%D0%B0%D0%B3%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%BA%D0%B0+%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%BE-%D1%85%D0%BE%D0%B7%D1%8F%D0%B9%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B9+%D0%B4%D0%B5%D1%8F%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8+%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D1%8F%D1%82%D0%B8%D1%8F>,
Т.У. Турманидзе (2011).
. Анализ
хозяйственной деятельности <http://books.academic.ru/book.nsf/5430545/%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7+%D1%85%D0%BE%D0%B7%D1%8F%D0%B9%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B9+%D0%B4%D0%B5%D1%8F%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8>,
Под редакцией В. И. Бариленко (2010).
. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
<http://books.academic.ru/book.nsf/4882388/%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7+%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%BE-%D1%85%D0%BE%D0%B7%D1%8F%D0%B9%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B9+%D0%B4%D0%B5%D1%8F%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8+%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D1%8F%D1%82%D0%B8%D1%8F>,
В. А. Одинцов (2008).
. Экономический
анализ <http://books.academic.ru/book.nsf/6507869/%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9+%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7>,
Под общей редакцией И. В. Косоруковой (2011).
. Финансовый
анализ с использованием ЭВМ
<http://books.academic.ru/book.nsf/6280775/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9+%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7+%D1%81+%D0%B8%D1%81%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5%D0%BC+%D0%AD%D0%92%D0%9C>,
О. М. Горелик, О. А. Филиппова (2011).