Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Финансовый менеджмент

тема: Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами.

Содержание

 

Введение

1. Характеристика оборотных средств предприятия

1.1 Экономическая сущность оборотных средств

1.2 Классификация, структура, назначение оборотных средств

1.3 Методы определения потребности в оборотных средствах

2. Оценка использования оборотных средств на примере ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж"

2.1 Общая характеристика организации

2.2 Оценка оборотных средств ОАО "ТСЭМ"

2.2.1 Анализ структуры активов и пассивов. Оценка имущественного потенциала организации

2.2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2.4 Анализ деловой активности предприятия

2.2.5 Анализ рентабельности предприятия

2.2.6 Оценка рыночной привлекательности предприятия

3. Эффективное использование оборотных активов на предприятии ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж"

3.1 Совершенствование политики управления оборотными активами

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Совершенствование механизма управления оборотными активами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности предприятия на современном этапе развития отечественной экономики.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность хозяйственной деятельности фирмы.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению.

В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время, что и обуславливает актуальность данной темы выпускной квалификационной работы.

Цель работы - рассмотреть понятие сущности оборотных активов на предприятии и пути совершенствования.

Основными задачами, поставленными при написании курсовой работы, являются:

Рассмотреть теоретические основы оборотных активов на предприятии;

Рассмотреть оборотные активы и порядок их учета в ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж";

Пути совершенствования оборотных активов на предприятии ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж".

1. Характеристика оборотных средств предприятия

 

.1 Экономическая сущность оборотных средств

Каждое предприятие, начиная свою производственно - хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название "оборотные средства предприятия". В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия [5].

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения [17].

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения. Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют формы обращения. Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот. Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции, составляет денежные накопления предприятия.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий. Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существует в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, и в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот [7].

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства - косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были исчезнуть. Оборотные фонды, представляя собой потребительскую стоимость, выступают в единой форме - производительной. Оборотные средства, как отмечалось не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств. Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости - из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

оборотное средство экономический использование

Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму [13].

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, таки процесс обращения. В отличие от основных фондов, не однократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт [2].

 

1.2 Классификация, структура, назначение оборотных средств

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Классифицировать оборотные средства можно следующим образом:

·        оборотные производственные фонды (сфера производства) - связаны с производством,

·        фонды обращения (сфера обращения) - связана с обращением денежных средств.

К оборотным производственным фондам (сфера производства) относятся: оборотные средства в запасах и оборотные средства в производстве. К фондам обращения (сфера обращения) в свою очередь относятся: готовая продукция (расчеты) и денежные средства.

В свою очередь оборотные средства в запасах состоят:

·        сырья,

·        основных материалов,

·        покупных полуфабрикатов,

·        вспомогательных материалов,

·        топливо,

·        тары,

·        запасных частей,

·        малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

К оборотным средствам в производстве относятся:

·        незавершенное производство,

·        полуфабрикаты собственного изготовления,

·        расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы [15].

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода [15].

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

·        Готовая продукция на складах;

·        Товары в пути (отгруженная продукция);

·        Денежные средства;

·        Средства в расчетах с потребителями продукции.

Готовая продукция (расчеты) состоит:

·        остатки готовой продукции на складе,

·        отгруженная, нонеоплаченная.

Денежные средства состоят:

·        денежные средства на счетах, в банке и в кассе,

·        денежные средства в расчетах,

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, правление использованием оборотных средств.

В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения, в зависимости от источников формирования - на собственные и заемные.

1.3 Методы определения потребности в оборотных средствах

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:

. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около 97%) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливно- и материалоемких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками [11].

Указанные элементы оборотных средств группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование - это процесс становления экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно ненормируемые [9].

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей, минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служит нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия, и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению. Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирование, т.е. определения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, привлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения [17].

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана.

Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее:

. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности основного производства для выполнения производственной программы, потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.

. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период.

. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении:

·        по производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство;

Фni= Тi*M/T, (1.1)

где Ф_ni - норматив по отдельным элементам,

Т_i - норма запаса i-ого элемента в днях,

М - расход материала за календарный период времени.

Т - период

·        по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции;

Ф_нп = Т_зн*S_св, (1.2)

где Ф_нп - норматив оборотных средств незавершенного производства,

Т_зн= Т_пц*К_нз, (1.3)

где Т_пц - длительность производственного цикла,

К_нз - коэффициент нарастания затрат.

·        по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции;

Ф_гп = Т_зг * S_cв, (1.4)

где Ф_гп - норматив оборотных средств готовой продукции,

Т_зн - норма запаса по готовой продукции,_сут - однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств. Последняя устанавливается в зависимости от времени, необходимого на подбор отдельных видов и марок изделий, на комплектование партии отгруженной продукции, на упаковку и транспортировку изделий со склада предприятий-поставщиков на станцию отправления, а также от времени погрузки [3].

2. Оценка использования оборотных средств на примере ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж"

 

.1 Общая характеристика организации

Организация "Трест Сантехэлектромонтаж" является открытым акционерным обществом и является юридическим лицом, действующим на основании устава и законодательства РФ.

Регистрационной палатой Администрации г. Липецка зарегистрирован устав ОАО " ТрестСантехэлектромонтаж " № 4020 от 02.09.1999г.

Открытое акционерное общество создано на неограниченный срок деятельности, его целью является получение прибыли.

Предметом деятельности является:

строительные, строительно-монтажные, отделочные, пуско-наладочные работы, ремонт зданий и сооружений;

оказание услуг населению;

производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

консультационные и информационные услуги по вопросам экономической и хозяйственной деятельности;

розничная, оптовая торговля нефтепродуктами: строительство и эксплуатация автозаправочных станций;

работа с ценными бумагами;

разработка и изготовление технологического оборудования;

автоматизация и механизация производственных процессов.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.

2.2 Оценка оборотных средств ОАО "ТСЭМ"

2.2.1 Анализ структуры активов и пассивов. Оценка имущественного потенциала организации

В таблице 1 представлен аналитический баланс по укрупненным группировкам статей актива и пассива баланса.

Таблица 1 - Исходные данные для анализа финансового состояния (уплотненный баланс-нетто)

Группировка статей баланса	Строка баланса	На начало периода			Отклонения
				На конец периода	Абс., тыс. р.	Отн., %
1	2	3		4	5	6
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА
1 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)	с. 190		1157	946	-211	-18,2
в том числе: 1.1 нематериальные активы (НМА)	с.110		0	0	0	0
1.2 основные средства (ОС)	с.120		1157	946	-221	-18,2
2 Оборотные активы (мобильные активы)	с.290		1987	1586	-401	-20,2
в том числе: 2.1 запасы (3)	с.210+ с.220		916	823	-93	-10,1
2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	с.230+ с.240		665	599	-66	-9,9
2.3 денежные средства и краткосрочные фин. Вложения (ДС)	с.250+ с.260		406	164	-242	-60
2.4 прочие оборотные активы	с.270		0	0	0	0
Имущество предприятия (А)	с.300		3144	2532	-612	-19,5
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА
1 Собственный капитал (СК)	с.490+ с.640+ с.650	2938		1660	-1278	-43,5
2 Заемный капитал (ЗК)	с.590+ с.610+ с.620+ с.630+ с.660	206		872	666	323,3
в том числе: 2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	с.590	0		0	0	0
2.2 краткосрочные кредиты и займы (К)	с.610	0		0	0	0
2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	с.620	206		872	666	323,3
2.4 задолженность участникам по выплате доходов	с.630	0		0	0	0
2.5 прочие краткосрочные обязательства Источники формирования имущества (П)	с.660 с.700	3144		2532	612	19,5

Заполнив таблицу, мы можем сделать вывод, что в составе внеоборотных активов у нас присутствуют только основные средства. Величина основных средств уменьшилась в течении периода с 1157 тыс. р. до 946 тыс. р.

В составе оборотных активов, наиболее существенную часть составляют запасы и дебиторская задолженность. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период уменьшилась более чем в 2 раза (с 406 тыс. р. До 164 тыс. р.). Основным источником формирования имущества является собственный капитал, величина которого уменьшилась с 2938 тыс. р. До 1660 тыс. р. Наблюдается рост кредиторской задолженности, составляющей 100 % заемного капитала с величины 206 тыс. р. до 872 тыс. р.

В таблице 2 представлена группировка статей актива и пассива баланса выраженная в удельных весах данных статей.

Таблица 2-Анализ структуры активов и пассивов, в процентах

Группировка статей баланса	Удельный вес, %		Изменение удельного веса
	на начало года	на конец года
1	2	3	4
1 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)	36,8	37,36	0,56
в том числе: 1.1 нематериальные активы (НМА)	0	0	0
1.2 основные средства (ОС)	36,8	37,36	0,56
2 Оборотные активы (мобильные)	63,2	62,64	-0,56
в том числе: 2.1 запасы (3)	29,13	32,5	3,37
2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	21,6	23,66	2,51
2.3 денежные средства и краткосрочные фин. Вложения (ДС)	12,91	6,47	-6,44
2.4 прочие оборотные активы	0	0	0
Имущество предприятия (А)	100	100	-
1 Собственный капитал (СК)	93,45	65,56	-27,89
2 Заемный капитал (ЗК)	6,55	34,44	27,89
в том числе: 2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	0	0	0
2.2 краткосрочные кредиты и займы (К)	0	0	0
2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	6,55	34,44	27,89
2.4 задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0
2.5 прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
Источники формирования имущества (П)	100	100	-

Проанализировав таблицу 2 можно сделать вывод, что внеоборотные активы составляют 36,8% имущества предприятия на начало года, и к концу года их доля выросла до 37,36%. Оборотные активы составляют 62,63%. При этом в составе оборотных активов наблюдается прирост величины запасов (с 29,13% до 32,5%) и дебиторской задолженности (21,6% до 23,66%). Произошло существенное падение величины денежных средств (с 12,91% до 6,47%). Доля собственного капитала в источниках формирования имущества в течении учетного периода упало с 93,45% до 65,56%. Величина заемного капитала выросла с 6,55% до 34,44%.

В таблице 3 представлена доля основных средств в валюте баланса и величина чистых активов организации.

Таблица 3 - Оценка имущества потенциала организации

Показатели	Методика расчета (используются данные таблиц 1 и 2)	Значение показателя		Отклонения
		На начало года	На конец года	Абс., тыс. р.	Отн., %
1	2	3	4	5	6
Доля основных средств в валюте баланса	C.120/C.300	0,368	0,373	1,3
Коэффициент износа	с.140/с.130 (Ф. № 5)	-	-	-	-
Чистые активы	(с. 190+ с.290) - [с.590+ (с.690 - с.640)]	2938	1660	-1278	-43,5

По данным таблицы видно, что доля основных средств в валюте баланса в течении учетного периода выросла с величины 0,36 до 0,373, при этим величина чистых активов уменьшилась с 29.38 тыс. р. До 160 тыс. р. Коэффициент износа просчитать не представляется возможным, в виду отсутствия формы №5.

 

.2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

В таблице 4 представлена укрупненная группировка статей актива и пассива баланса, позволяющая оценить степень ликвидности организации.

Таблица 4-Оценка ликвидности баланса, тыс. р.

Актив	Методика расчета (используются данные таблиц 1 и 2)	На начало года	На конец года	Пассив	Методика расчета (используются данные таблиц 1 и 2)	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) на начало года	Платежный излишек (недостаток) на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные активы (AI)	с.250 + с.260	406	164	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	с.620	206	872	-200	708
2. Быстро реализуемые активы (А2)	с.240	665	599	2. Краткосрочные пассивы (П2)	с.610 + с.630 + с.660	0	0	-665-599	-599
3. Медленно реализуемые активы (A3)	с.210 + с.220 + с.230 + с.270	916	823	3. Долгосрочные пассивы (ПЗ)	с.590 + с.640 + с.650	0	0	-916-823	-823
4. Труднореализуемые активы (А4)	с. 190	1157	946	4. Постоянные пассивы (П4)	с.490	2938	1660	1781	714

Из таблицы 4 следует, что на начало года баланс является абсолютно ликвидным, поскольку удовлетворяет следующим соотношениям:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

На конец периода абсолютная ликвидности утрачена, в следствии того что произошло существенное снижение доли наиболее ликвидных активов (А1) с 406 тыс. р. до 164 тыс. р., одновременно существенным ростом величины наиболее срочных обязательств с 206 тыс. р. до 872 тыс. р.

В таблице 5 представлены коэффициенты позволяющие оценить степень ликвидности организации.

Таблица 5-Анализ ликвидности и платежеспособности

Показатель	Методика расчета	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Величина собственных оборотных средств (СОС)	с.290 - с.690 или (с.490+ с.590) - с. 190	>0	1781	714	-1067
2. Коэффициент текущей ликвидности	с.290/с.690	>1,5	9,7	1.8	-7,9
3. Коэффициент быстрой ликвидности	(с.260+ с.250+ с.240) с/ с.690	= 1	5,1	0,9	-4,2
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	(с.260+с.250) /с.690	>0,1	2	0, 19	-1,81
5. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	СОС/с.290	>0,1	0,9	0,4	-0,5
6. Маневренность собственных оборотных средств	с.260/ (с.290 - с.230 - с.690)	0-1	0,2	1,2	1

Все коэффициенты на начало года соответствуют нормативным значениям, что говорит о весьма высоком уровне ликвидности. На начало года абсолютная финансовая независимость, а на конец года она существенно снижается.

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В таблице 6 представлена система показателей, характеризующая платежный баланс организации.

Таблица 6-Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тыс. р.

Наименование показателя	Методика расчета	На начало года	На конец года	Отклонение
1	2	3	4	5
1 Общая величина запасов и затрат (3)	с.210	916	823	-93
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	с.490-с. 190	1781	714	-1067
3. Собственные и долгосрочные заемные источники (СД)	(с.490+с.590) - с. 190	1781	714	-1067
4. Общая величина источников ЮТ	(с.490+с.590+с.610) - с. 190	1781	714	-1067
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	∆ СОС= СОС - 3	865	-109	-974
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	∆СД=СД-З	865	-109	-974
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов	∆ОИ=ОИ-З	865	-109	-974
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S= (∆СОС, ∆СД, ∆ОИ)	1 1 1	0 0 0	-

Из таблицы 6 видно, что в течении учетного периода произошло имущественное уменьшение общей величины запасов, собственных и долгосрочных источников финансирования, при этом излишек собственных формирования запасов составляющий на начало года 865 тыс. р. в конце учетного периода превратился в недостаток в 109 тыс. р.

В таблице 7 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и независимость организации.

Таблица 7-Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Методика расчета	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	с.490/с.700	≥0,5	0,9	0,6	-0,3
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	(с.590+с.690) / с.700	0,1-0,5	0,06	0,3	0,24
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)	(с.590+с.690) / с.490	<1	0,07	0,5	0,43
4. Коэффициент финансирования	с.490/ (с.590+с.690)	≥1	14,3	1,9	-12,4
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	с.590/ (с.490 + с.590)		0	0	0
6. Коэффициент финансовой устойчивости	(с.490+с.590) / с.700		0,9	0,6	-0,3
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	(с.290-е.690) / с.490	0,5	0,6	0,4	-0.2
8. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	с.590/с. 190		0	0	0
9. Коэффициент структуры привлеченных средств	с.620/ (с.590+с.690)	>0,6	1	1	0
10. Коэффициент структуры заемных средств	с.590/ (с.590+с.690)		0	0	0

Анализ коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость организации показывает, что коэффициенты финансовой независимости находятся в пределах нормативного значения, так же как и все остальные коэффициенты включающие коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансирования и коэффициент структуры привлеченных средств. На конец года в пределах нормативного значения находится коэффициент концентрации заемного капитала. Близко к нормативному значению на начало и конец года находится коэффициент маневренности собственного капитала (среднегодовое значение соответствует нормативу).

2.2.4 Анализ деловой активности предприятия

В таблице 8 представлены основные финансовые показатели деятельности организации характеризующие деловую активность.

Таблица 8 - Анализ деловой активности

Наименование показателя	Методика расчета	Значение
1. Выручка от продаж, тыс. р.	с.010 (ф.2)	5565,5
2. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. р.	с.020 + с.030+с.040 (ф.2)	5816,5
3. Средняя величина активов, тыс. р.	(с.300н+c.300к) /2 (ф.1)	2838
4. Средняя величина собственного капитала, тыс. р.	(с.490н+с.490к) /2 (ф.1)	2299
5. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	(с.290н+с.290к) /2 (ф.1)	1786
6. Средняя величина основных средств, тыс. р.	(с.120н+с.120к) /2 (ф.1)	1051
7. Средняя величина запасов, тыс. р.	(с.210н+с.210к) /2 (ф.1)	869,5
8. Средняя величина запасов готовой продукции, тыс. р.	(с.214н+с.214к) /2 (ф.1)	0
9. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.	(с.240н+с.240к) /2 (ф.1)	632
10. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р.	(с.620н+с.620к) /2 (ф.1)	539
11. Фондоотдача, руб. /руб.	п.1 ÷ п.6	5,3
12. Оборачиваемость оборотных средств	п.1 ÷ п.5	3,12
13. Длительность оборота оборотных средств, дн	360÷ п.12	115,38
14. Оборачиваемость запасов	п.2 ÷ п.7	6,69
15. Длительность оборота запасов, дн.	360 ÷ п.14	53,81
16. Оборачиваемость запасов готовой продукции	п.1 ÷ п.8	-
17. Длительность оборота запасов готовой продукции, дн.	360 ÷ п.16	-
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности	п.1 ÷ п.9	8,81
19. Длительность оборота дебиторской задолженности	360 + п.18	40,86
20. Продолжительность операционного цикла, дн.	п.15 + п. 19	94,67
21. Оборачиваемость кредиторской задолженности	ї.2 ÷ ї.10	10,79
22. Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.	360 ÷п.21	33,36
23. Продолжительность финансового цикла, дн.	п.20 - п.22	62,31
24. Оборачиваемость активов	п.1 ÷ п. З	1,96
25. Оборачиваемость собственного капитала	п.1÷ п.4	2,42

Можно сделать вывод, проанализировав таблицу, о том, что средняя величина запасов готовой продукции равна нулю, соответственно все выпущенная продукция немедленно реализуется. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составляет примерно 41 день, продолжительность оборота кредиторской задолженности 33 дня, а продолжительность финансового цикла 61 день.

В таблице 9 представлены группировка доходов и расходов организации за период.

Таблица 9 - Анализ финансовых результатов

Показатель	n-й период		(п+1) - й период
	тыс. р.	%	тыс. р.	%
1. Всего доходов и поступлений (с.010 + с.060 + с.080 + с.090 + с.120)	3383	-	8191	-
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (с.020 + с.030 + с.040 + с.070 + с.100 + с.130)	4661	138	8118
3. Выручка от реализации (с.010)	3035	91	8096	99
4. Затраты на производство и сбыт продукции	3758	124	7875	97
в том числе: Себестоимость продукции (с.020)	3758	100	7875	100
Коммерческие расходы (с.030)	0	0	0	0
Управленческие расходы (с.040)	0	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от продаж (с.050)	-723	24	221	3
6. Доходы по операциям финансового характера (с.060 + с.080)	0	0	0	0
7. Расходы по операциям финансового характера (с.070)	0	_	0	0
8. Прочие доходы (с.090 + с.120)	348	0,1	95	0,01
9. Прочие расходы (с.130)	0	0	0	0
10. Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения (с.140)	-1278	-0,38	73	0,01
11. Налог на прибыль (с.150)	0	0	0	0
12 Чистая прибыль (с. 190)	-1278	-0,38	73	0,01

По данным таблицы можно сделать вывод, что за предыдущий период организация сработала с убытком в 1278 тыс. р.

2.2.5 Анализ рентабельности предприятия

В таблице 10 представлены показатели характеризующие общую эффективность работы организации.

Таблица 10-Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	Методика расчета	п-й период	(п+1) - й период	Отклонение
1	2	3	4	5
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс. р.	с.010 (ф.2)	3035	8096	5061
2. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. р.	с.020 + с.030 + с.040 (	3758	7875	4117
3. Валовая прибыль, тыс. р.	с.029 (ф.2)	-723	221	-994
4. Прибыль от продаж, тыс. р.	с.050 (ф.2)	-723	221	-994
5. Прибыль до налогообложения, тыс. р.	с.140 (ф.2)	-1278	73	-1351
6. Чистая прибыль, тыс. р.	с. 190 (ф.2)	-1278	73	-1351
7. Прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT), тыс. р.	с.140+с.070 (ф.2)	-1278	73	-1351
Расчетные показатели
Рентабельность инвестиций с позиции всех заинтересованных лиц (коэффициент генерирования доходов (ВЕР))	п.7/с.300 (ф.1)	-0,41	0,03	-0,44
Рентабельность инвестиций с позиции инвесторов включает:
- рентабельность активов (ROA), %	[ (с. 190+ с.070) (ф.2)] /с.300 (ф.1)	0,37	0,31	-0,06
- рентабельность инвестированного капитала (R01), %	[ (с. 190+ с.070) (ф.2)] / [ (с.700-с.690) (ф.1)	0,39	0,58	0, 19
Рентабельность инвестиций с позиции фирмы включает:
- рентабельность активов (ROAat), %	ROAx (l-T)	0,29	0,25	-0,04
- рентабельность инвестированного капитала (ROIat), %	ROI х (1-Т)	0,31	0,46	0,15
Рентабельность инвестиций с пози- циисобственников фирмы (ROE), %	п.6/с.490 (ф.1)	-0,43	0,04	-0,47
Рентабельность продаж по валовой прибыли, %	п.3/п.1	-0,24	0,03	-0,27
Рентабельность продаж по операционной прибыли, %	п.7/п.1	-0,42	0,01	-0,43
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	п.6/п.1	-0,42	0,01	-0,43
Рентабельность продукции, %	п.4/п.2	-0, 19	0,03	-0,22

Поскольку на начало года (по результатам предыдущего периода) у организации имелся существенный убыток, относительные показатели эффективности ее работы имеют в основном отрицательное значение. В течении года (судя по данным) организация прошла точку безубыточности в результате чего, показатели рентабельности инвестиций, рентабельность продаж по валовой прибыли, рентабельность продаж по операционной прибыли, рентабельность продаж по чистой прибыли и рентабельность продукции вышли в положительную зону.

2.2.6 Оценка рыночной привлекательности предприятия

В таблице 11 представлены данные по ценным бумагам предприятия.

Таблица 11-Оценка рыночной привлекательности организации

Показатель	Методика расчета	Значение показателя		Отклонение
		На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
Исходные данные
1. Количество обыкновенных акций		1019	1019	0
2. Текущая рыночная цена обыкновенной акции		1200	1205	5
3. Чистая прибыль	с. 190 (ф.2)	-1278	73	-1351
4. Величина дивиденда, выплачиваемого по обыкновенной акции		-	-	-
5. Стоимость привилегированных акций		148	143	5
Расчетные показатели
6. Прибыль (доход) на акцию	п.3/п.1	-	0,07	-
7. Коэффициент котируемое™ обыкновенных акции	п.2/п.6	-	17214,3	-
8. Дивидендная доходность акции	п.4/п.2	-	-	-
9. Дивидендный выход	п.4/п.6	-	-	-
10. Дивидендное покрытие	п.6/п.4	-	-	-
11. Коэффициент рыночной оценки акции	п.2/ [ (с.490 (ф1) - п.5) /п.1]	-	439,8	-

Исходя из данных таблицы мы можем сделать вывод, что предприятием было выпущено 1019 штук обыкновенных акций, рыночная цена которых составила 1200 тыс. р. на начало и 1205 тыс. р. на конец периода. При этом на одну прибыль на одну акцию составила 0,07 тыс. р., а коэффициент рыночной оценки составил 439,8 тыс. р.

3. Эффективное использование оборотных активов на предприятии ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж"

3.1 Совершенствование политики управления оборотными активами

Совершенствование механизма управления оборотными активами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансовых служб занимает управление оборотными активами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций предприятия.

Финансовое положение предприятия ОАО "Сантехэлектромонтаж", его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги.

Используя данные бухгалтерского баланса, можно рассчитать показатель рентабельности в базисном и плановом периодах:

Базисный период: Р_ОА0= 211: 2838*100= 7,4%

Плановый период: Р_ОА1= (-63): 1786,5*100= - 3,5%

Таблица 12-Исходные данные для расчета показателей отдачи оборотных средств

Показатели	Условные обозначения	Базисный период	Плановый период	Прирост (уменьшение)
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	Впр	8096	21616,32	13520,32
2. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	Ппр	211	-63	148
3. Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	ОСср	2838	1786,5	-1051,5
4. Продолжительностьпериода, дн.	Ддн	360	360	-

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия, которая заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.

Увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия. Особую значимость имеют указанные показатели в условиях экономики переходного периода. Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Длительность одного оборота в днях (Д_об) определяется делением средней за период величины оборотных средств предприятия на однодневный оборот, определяемый как отношение объема продаж к длительности периода в днях; или как отношение длительности периода к количеству оборотов:

Д_об= ОС_ср: (В_пр/Д_дн) = (ОС_ср/В_пр) *Д_дн=Д_дн/К_об=Д_дн*К_з, (3.1)

где ОС_ср - средняя за период величина оборотных средств предприятия,

В_пр - выручка от продаж,

Д_дн - длительность периода,

К_об - прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств,

К_з - обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Используя данные предыдущей таблицы можно рассчитать длительность одного оборота оборотных средств предприятия в днях различными методами.

Таблица 13 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия

Период	1-й метод: Доб= (ОСср/Впр) *Ддн	2-й метод: Доб= Ддн/Коб	3-й метод: Доб= Ддн*Кз
Базисный период	(2838/8096) *360=126	360/2,8=126	360*0,35=126
Плановый период	(1786,5/21616,32) *360=29	360/12,1=29	360*0,08=29

На анализируемом предприятии за рассматриваемый период произошло повышение эффективности использования оборотных средств, что выразилось в росте рентабельности оборотных средств с 7,4% до - 3,5%. Длительность одного оборота в днях снизился со 126 до 29 дней, и следовательно, уменьшился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 0,35 до 0,08 руб. на 1 руб. реализуемой продукции. Количество оборотов оборотных средств увеличилось и стало в плановом периоде 12,1 против 2,8 оборотов в год в базисном периоде, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от продаж на каждый рубль авансированных в производственную деятельность оборотных средств.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Прямой коэффициент оборачиваемости (К_об) - показатель, характеризующий скорость оборота за определенный период времени. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период:

К_об=В_пр/ОС_{ср (}3.2)

К_{об баз}=8096/2838=2,8

К_{об план}=21616,32/1786,5=12,1

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и свидетельствует об увеличении объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств, а также об уменьшении оборотных средств на тот же объем продукции.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки оборотных средств (К_з) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции:

К_з=ОС_ср/В_{пр (}3.3)

К_{з баз}=2838*8096=0,35

К_{з план}=1786,5*21616,32=0,08

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используется оборотные средства предприятия.

Рассчитаем величину относительного высвобождения (экономии) оборотных средств различными способами.

Таблица 14 - Исходные данные для расчета относительной экономии оборотных средств

Показатели	Условные обозначения	Базисный период	Плановый период	Прирост (уменьшение)
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	Впр	8096	21616,32	13520,32
2. Рост выручки от продаж в плановом периоде, коэф.	IВпр		2,67
3. Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	ОСср	2838	1786,5	- 1051,5
4. Продолжительность одного оборота, дн.	Доб	126	29	- 97
5. Коэффициент загрузки	Кз	0,35	0,08	-0,27

Рассчитаем данные по таблице 14 относительно высвобождение оборотных средств (В_ОС), обусловленное ускорением оборачиваемости в предстоящем году:

В_ОС=ОС_ср1-ОС_ср0*I_Впр

В_ОС= 1786,5-2838*2,67= - 4990,96;

В_ОС=В_пр1 * (Д_об1-Д_об0): 360,В_ОС=21616,32* (29 - 126): 360= - 4990,96;

В_ОС=В_пр1* (К_з1-К_з0),

В_ОС= 21616,32* (0.08 - 0,35) = - 4990Ю96.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение их в результате этого позволяет предприятию направить средства в сумме 4990,96 тыс. руб. на развитие предпринимательской деятельности, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

В процессе оценки эффективности использования оборотных средств необходимо изучить их динамику, принимая во внимание соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью поставщикам за сырье и материалы. Если товар продается в кредит, то предприятию необходимы оборотные средства для поддержания дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатель не внесет плату за продукцию (услуги). Полный цикл оборотных средств измеряется временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты готовой продукции покупателями (погашения дебиторской задолженности).

Операционный цикл (ОЦ) отражает промежуток времени, в течении которого оборотные активы совершают полный оборот:

ОЦ=ПП + ПО_{дз (}3.4)

ОЦ=54+41=95 дн.

где ПП-продолжительность производственного процесса (период оборачиваемости запасов), дн.;

ПО_дз - период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

Финансовый цикл (ФЦ) - разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиком и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течении которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. В случае, когда их величина отрицательна, понятие "финансовый цикл" не существует:

ФЦ=ОЦ - ПО_{кз (}3.5)

где ПО_кз - период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

Сокращение операционного и финансового циклов - положительная тенденция. Она может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материальных запасов, снижения деятельности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе); ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности; замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

Заключение

Задача эффективного управления оборотными активами для предприятий наиболее актуальна в современной экономики, поскольку состояние и эффективность использования оборотных активов, одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных активов. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему их использования.

Особой актуальностью и практической значимостью для предприятий являются задачи по наиболее эффективному использованию оборотных активов.

Исследуя оборотные средства, нельзя не затронуть анализ оборотных средств какого-либо предприятия. При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж" были сделаны следующие вывод:

Открытое акционерное общество "Трест Сентехэлектромонтаж" является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Основными видами деятельности Общества являются:

строительные, строительно-монтажные, отделочные, пуско-наладочные работы, ремонт зданий и сооружений;

оказание услуг населению;

производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

консультационные и информационные услуги по вопросам экономической и хозяйственной деятельности;

розничная, оптовая торговля нефтепродуктами: строительство и эксплуатация автозаправочных станций;

работа с ценными бумагами;

разработка и изготовление технологического оборудования;

автоматизация и механизация производственных процессов.

В структуре оборотных средств произошло увеличение удельного веса по запасам с 29,13% до 32,5%, дебиторская задолженность так же выросла с 21,6 % до 23,66 %.

Из внеоборотных активов присутствуют только основные средства. Величина Основных средств за год уменьшилась с 1157 тыс. руб. до 946 тыс. руб. В связи с уменьшением суммы оборотных средств можно судить о недостаточной обеспеченности оборотными активами, на это может влиять уменьшение объемов работ или иные факторы. Так как уменьшение не значительное судить по данному показателю о состояние оборотных активов не корректно, для этого на втором этапе анализируем оценку факторов, влияющих на уровень СОС.

Денежные средства и краткосрочные вложения уменьшились. Собственные капитал является источником формирования имущества, он уменьшился с 2938тыс. руб. до 1660тыс. руб. Произошел рост кредиторской задолженности с 206 тыс. руб. до 872 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности СОС составил на начало года 0,9 и на конец года 0,4. Значение данного коэффициента по данным предприятия больше 0,1, следовательно структура баланса признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным. Коэффициент маневренности в пределах допустимой номы, это означает, что часть собственных оборотных средств можно относительно свободно маневрировать и показывает на небольшую устойчивость оборотных активов.

При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж" был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния, основным из которых является ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Список использованных источников

1.      Бартенева С.А. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2002 г.

2.      Ефимова О.В. Экономика организации - М.: Бухгалтерский учет, 2009.

.        Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. - М.: Экономист, 2004г.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2011.

.        Курс экономического анализа / Под ред.М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2006.

.        Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ. / Под ред.С. Дж. Брауна, М.П. Крицмена. - М.: ИНФРА-М, 2008.

.        Любимов Л.Л., Липсиц И.В. Основы экономики: Учебное пособие по экономике. - М.: Просвещение, 2003 г.

.        Липсиц И.В. Экономика без тайн. - М.: Дело, 2009 г.

.        Муравей А.С. Олейник Г.Г. Экономика организации. - М.: Инфра-М, 1999.

.        Попов А.И. Экономическая теория. - СПб.: 2011 г.

.        Рузавин Г.И. Экономическая теория. Учебник для ВУЗов. М.: Проспект, 2004г.

.        Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2005.

.        Тальнишних Т.Г. Основы экономической теории: учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. заведений - М.: Академия, 2003г.

.        Финансы: Учебное пособие / Под редакцией А.М. Ковалевой.4-е изд., доп. и переаб. М.: Финансы и статистика, 2010.

.        Финансовый менеджмент: Учебник / Под редакцией Н.Ф. Симонова. М.: ЭНИТИ, 1999.

.        Финансы фирмы: Учебник / Под редакцией А.М. Ковалевой, М.Г. Лапуста. М.: ИНФРА-М, 2000.

.        Финансовый менеджмент / под редакцией Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2001.

.        Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Инфра-М, 2002.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2011.

.        Экономика: Учебник / Под ред. доц.А.С. Булатова.2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство БЕК, 2007.

Приложения

 

Приложение 1

Приложение к приказу Министерства финансов РФ

от 22.07.03 № 67н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

НА __________________20_09_ г.

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)	2009	12		31
Организация _______________________________________________________ по ОКПО	50259890
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	4824018451
Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД	45.21
Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________
___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС	47		16
Единица измерения: тыс. руб. /млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)
______________________________________________________________________
Дата утверждения	23.03.2009
Дата отправки (принятия)

Актив	Код показа-теля		На начало отчетного года		На конец отчетного периода
1	2		3		4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120		1157		946
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190		1157		946
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:		210	916	823
сырье, материалы и другие аналогичные ценности		211	916	823
животные на выращивании и откорме		212
затраты в незавершенном производстве		213
готовая продукция и товары для перепродажи		214
товары отгруженные		215
расходы будущих периодов		216
прочие запасы и затраты		217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230
в том числе покупатели и заказчики		231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	665	599
в том числе: покупатели и заказчики		241	457	590
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)		250
Денежные средства		260	406	164
Прочие оборотные активы		270
ИТОГО по разделу II		290	1987	1586
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)		300	3144	2532

Форма 0710001 с.2

Пассив		Код показа-теля		На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1		2		3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		410		1371	1371
Собственные акции, выкупленные у акционеров		411
Добавочный капитал		420
Резервный капитал в том числе:		430		79	79
резервы, образованные в соответствии с законодательством		431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		432		79	79
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470		1488	210
ИТОГО по разделу III		490		2938	1660
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		510
Отложенные налоговые обязательства		515
Прочие долгосрочные обязательства		520
ИТОГО по разделу IV		590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		610
Кредиторская задолженность в том числе:		620		206	872
поставщики и подрядчики		621		3	9
задолженность перед персоналом организации		622		124	113
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		623		20	17
задолженность по налогам и сборам		624		59	733
прочие кредиторы		625
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов		630
Доходы будущих периодов		640
Резервы предстоящих расходов		650
Прочие краткосрочные обязательства		660
ИТОГО по разделу V		690		206	872
БАЛАНС		700		3144	2532
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечение обязательств и платежей полученные	950
Обеспечение обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Руководитель ___________ __________________________ Главный бухгалтер _________ ______________________

(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)

"___" _________________ ________г.

Приложение 2

Приложение к приказу Министерства финансов РФ

от 22.07.03 № 67н

(в ред. приказа Министерства финансов РФ от 18.09.06 № 115н)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

ЗА ______________20___г.

	Коды
Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация ______________________________________________________________по ОКПО	0710002
	2009	12		31
	50259890
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности _________________________________________________________по ОКВЭД	4824018451
	45.21
Организационно-правовая форма/форма собственности ________________________________	47		16
________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ	384/385

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	3035	8096
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(3758)	(7875)
Валовая прибыль	029	(723)	221
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	(723)	221
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	348	95
Прочие расходы	100	(903)	(243)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	(1278)	73
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150
Чистая прибыль прибыль (убыток) отчетного периода	190	(1278)	73
Справочно.
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию		(91)	5
Разводненная прибыль (убыток) на акцию