Повышение финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО НУМН 'Сибнефтепровод')

Повышение финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО НУМН 'Сибнефтепровод')

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Омский государственный технический университет»

Нефтеюганский филиал

Кафедра “Экономики и социологии”

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Повышение финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО НУМН «Сибнефтепровод»)

Студента

Кондратенко Кристины Дмитриевны

Содержание

Введение

.        Место и роль финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия

.1 Финансовый анализ предприятия: сущность и роль

.2 Понятие финансовой устойчивости

.3 Методические подходы к анализу финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

.4 Способы повышения финансовой устойчивости

.5 Направления управления дебиторской задолженностью

. Оценка финансово-экономического состояния деятельности ОАО НУМН «Сибнефтепровод» за 2009-2011 гг.

.1 Описание деятельности предприятия ОАО НУМН «СНП»

.2 Анализ финансовых показателей ОАО НУМН «СНП» за 2009-2011 гг.

.3 Анализ финансового состояния деятельности ОАО НУМН «СНП» за 2009-2011 гг.

. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО НУМН «СНП»

.1 Мероприятие по автоматизации системы технического учета электроэнергии и экономическая оценка эффективности по данному мероприятию

.2 Мероприятие по аутстаффингу и экономическая оценка эффективности по данному мероприятию

.3 Мероприятие по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности и экономическая оценка эффективности по данному мероприятию

Заключение

Библиографический список

Введение

Переход к рыночной экономике коренным образом изменили условия функционирования предприятий, и требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, а также эффективности торговой деятельности, анализа экономических показателей, и, как следствие эффективного использования выявленных резервов. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования.

Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. А это в свою очередь обеспечивает выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке.

Актуальность исследуемой темы, обусловлена тем, что одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Целью дипломной работы является анализ и оценка финансовых показателей деятельности, и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ОАО НУМН «Сибнефтепровод».

В соответствии с поставленной целью можно определить ряд задач:

1.       Дать общую характеристику деятельности предприятия ОАО НУМН «СНП»;

2.      Проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности ОАО НУМН «СНП»;

.        Провести детальный анализ финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП»;

.        Разработать мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП» и оценить их эффективность.

Объектом дипломной работы является Открытое Акционерное Общество Нефтеюганское Управление Магистральными Нефтепроводами «Сибнефтепровод», предметом - исследование финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП».

Структура дипломной работы следующая: введение, три главы, заключение.

В первой главе выявлены место и роль финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия.

Во второй главе дана оценка финансово-экономического состояния деятельности ОАО НУМН «Сибнефтепровод».

В третьей главе предложены мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости.

Информационной базой для выполнения дипломной работы являются периодические издания по экономике, менеджменту отечественных и зарубежных авторов, бухгалтерская отчетность и основные показатели, характеризующие финансово - экономическую деятельность ОАО НУМН «СНП».

1. Место и роль финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия

1.1    Финансовый анализ предприятия: сущность и роль

Основными хозяйствующими субъектами на потребительском рынке, осуществляющими розничную продажу товаров, выступают торговые предприятия (юридические лица) или отдельные предприниматели (физические лица). Переход к рыночной экономике требует от предприятий торговли повышения внимания к оценке эффективности торговой деятельности. В современных условиях для обеспечения эффективной деятельности предприятия руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов.

Важнейшим критерием деловой активности и надежности предприятия является финансово-экономическое состояние, определяющее его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств активов и источников их формирования. Для оценки работы предприятия используют экономический анализ, как способ познания хозяйственных процессов предприятия. Экономический анализ - важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия.

Содержанием финансового анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов [16, 144].

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Проведение квалифицированного анализа работы предприятия требует знания многих наук: макро- и микроэкономики, технологии, бухгалтерского учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики и эконометрики. В современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно назвать перекрестком многих наук - математики, информатики, экономики, бухгалтерского учета, права.

Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа [16, 146].

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение - только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того, чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

- прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия;

подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов [16, 148].

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.п.).

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):

постановка и уяснение конкретных задач анализа;

установление причинно-следственных связей;

определение показателей и методов их оценки;

выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных [16, 148].

Анализ и диагностика финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита. Анализ финансово-экономического состояния - неотъемлемая часть финансового анализа и является составной частью бухгалтерского учета. В зависимости от того, какой вид отчетности служит источником для аналитических процедур и оценок, выделяют финансовый и управленческий анализ.

Управленческий анализ направлен на всестороннее исследование основной деятельности предприятия, начиная с формирования ресурсов предприятия, эффективности их использования в процессе производства, а также ассортиментной политики предприятия и его финансовых результатов.

Финансовый анализ направлен на изучение финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также на определение причин неудовлетворительного финансового состояния и возможностей его стабилизации.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В свою очередь, основная деятельность предприятия зависит от его финансового состояния, так как нерациональная организация денежных потоков на предприятии приводит к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, к перебоям в производственном процессе.

Кроме того, в практике аналитической работы различают два основных понятия:

1.    Финансовый анализ.

2.      Анализ финансового состояния.

Финансовый анализ - более широкое понятие, так как оно включает анализ финансового состояния и анализ эффективности использования ресурсов предприятия, себестоимости его продукции, ассортиментной политики, а также анализ других направлений деятельности предприятия. Он является неотъемлемой частью разработки практически всех видов бизнес-планов и существенным элементом управления финансами в целом.

Анализ финансового состояния - это комплексное понятие, которое характеризуется системой финансовых показателей, оценивающих его платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность работы организации.

Также различают внешний и внутренний анализ финансового состояния.

Внутренний анализ осуществляется с целью повышения эффективности управления предприятием и разработки управленческих решений, его результаты используются для планирования, контроля и составления прогнозов развития предприятия.

Внешний анализ может осуществляться всеми субъектами, интересующимися деятельностью предприятия в зависимости от своих интересов с использование данных публичной отчетности.

Под предметом финансового анализа необходимо понимать динамику финансовых показателей и причины их изменения, влияние изменения финансовых показателей друг на друга и на финансовое состояние предприятия в целом [16, 150].

Таким образом, экономический анализ способствует повышению обоснованности бизнес-планов и нормативов, определению экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, выявлению и измерению внутренних резервов, усилению контроля за выполнением и оптимизацией хозяйственных решений.

.2 Понятие финансовой устойчивости

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, который на основе использования трудовым коллективом имущества производит и реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуги. Предприятие имеет право заниматься любой хозяйственной деятельностью, не запрещенной законодательством и отвечающей целям, предусмотренным в уставе предприятия. Предприятие имеет права юридического лица, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием.

Юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации).

Итак, предприятие - имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В современной научной литературе по экономической теории при характеристике способов организации бизнеса используется понятие «фирма». По определению Р. Коуза, фирма есть «система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя». Таким образом, понятия «фирма», «компания», «коммерческая организация» и «предприятие» можно считать синонимичными [5, 212].

Предпринимательской деятельностью является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа [5, 214].

Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

·        общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

·        аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

·        аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа:

·        своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

·        прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

·        разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [13, 165].

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности [13, 168].

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

) анализа финансового состояния;

) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности).

Анализ финансового состояния представляет собой важную составную часть финансового менеджмента. Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость [13, 169].

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы [3, 268].

Финансовые возможности организации практически всегда ограниченны. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Любое предприятие обладает так называемым резервным заемным потенциалом, под которым понимается способность предприятия привлекать заемный капитал в требуемых объемах и на приемлемых условиях, по крайней мере, не худших, чем в среднем на рынке. Наращивание объемов заемного финансирования влечет за собой повышение степени финансового риска как вероятности возникновения осложнений во взаимоотношениях с лендерами.

Привлечение заемных средств выгодно, но до определенных пределов. Строгих рекомендаций в этом направлении нет, а потому каждая фирма с течением лет нарабатывает свое представление об оптимальной структуре источников финансирования, которая и называется целевой структурой.

Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платёжеспособность:

1.            исключительно в денежной форме;

2.      в течение всего отчётного периода;

.        с соблюдением условия финансового равновесия между имуществом в денежной и неденежной форме, с одной стороны, и между собственным и заёмным капиталом - с другой.

Отсюда вытекает, что точно так же как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового равновесия.

Финансовое равновесие достигается при таком соотношении собственных и заёмных средств предприятия, при котором за счёт собственных средств в денежной форме полностью погашаются как прежние, так и новые долги, при этом остаётся ещё источник собственных средств для дальнейшего роста и развития [3, 270].

В то же время, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определённые граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Поэтому для оценки финансовой устойчивости вводится такой критерий, который одновременно соединяет в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривается в динамике.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько эффективно предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет иммобилизации в излишние материально - производственные запасы и затраты. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска [3, 272].

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).

.3      Методические подходы к анализу финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Не менее важное значение в организации анализа имеет методическое его обеспечение. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность. Особое значение имеет разработка собственных или адаптация готовых компьютерных программ, позволяющих оперативно и комплексно исследовать результаты хозяйственной деятельности с использованием экономико-математических методов.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Под методами финансового анализа понимаются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и взаимосвязей между ними. [14, 88].

При выполнении анализа выделяются следующие этапы:

1 этап - уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы;

2 этап - разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;

3 этап - собирается и подготавливается к анализу необходимая информация;

4 этап - проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов, с достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.;

5 этап - изучаются факторы и определяется их влияние на результаты деятельности предприятия;

6 этап - выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства;

7 этап - происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию [14, 88].

Выделяют следующие типы анализа:

1)                Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2)      Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

)        Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем; таким образом, тренд есть перспективный, прогнозный анализ;

)        Анализ финансовых коэффициентов - расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей;

)        Сравнительный анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, а также при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов;

)        Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Все методы экономического анализа можно разделить на две большие группы - качественные и количественные. Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности организации.

Количественные методы нацелены на то, что в процессе анализа оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном анализе, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на:

статистические;

бухгалтерские (метод двойной записи, балансовый метод);

экономико-математические.

Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как:

использование абсолютных, относительных и средних величин;

сравнение;

группировка;

индексный метод;

метод цепных подстановок;

интегральный метод

К статистическим методам экономического анализа относятся:

статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

расчеты средних величин;

ряды динамики - абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

сравнение показателей;

расчет индексов;

детализация показателей [14, 90].

При помощи бухгалтерских методов, а именно балансового метода можно проводить факторный анализ некоторых моделей и определять количественное влияние отдельных факторов на изменение анализируемого показателя. Особенно широко распространено использование данного метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования.

Экономико-математические методы анализа применяются при решении конкретных аналитических задач и включают:

методы элементарной математики;

классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

методы математической статистики, прежде всего, корреляционно-регрессивный анализ, который наиболее распространен в практике;

эконометрические методы;

методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование;

методы исследования операций: управление запасами, методы технического износа и замены оборудования;

При использовании экономико-математического моделирования отражение действительности осуществляется с помощью математических моделей - формул:

а) Кратные модели - модели деления;

б) Мультипликативные модели - модели умножения;

в) Аддитивная модель - модель сложения или вычитания;

В аналитической работе используются также методы моделирования:

методы преобразования модели позволяют перейти от модели кратного типа, например, к аддитивной модели;

методы расширения факторной модели используются при анализе рентабельности;

методы сокращения факторной модели; [14, 92].

Метод использования абсолютных, относительных и средних величин применяется при анализе довольно часто. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, ситуаций, как правило, начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин, которые незаменимы при анализе динамики явлений. С помощью относительных показателей строят временные ряды, которые характеризуют изменение того или иного показателя во времени (по отношению к базисному показателю, принятому за 100%). Аналитичность относительных показателей очевидна при изучении структуры экономического явления (доля в рассматриваемом показателе), при анализе интенсивности использования производственных ресурсов (например, производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность и т.д.).

Особенность относительных показателей, которые часто выступают в виде коэффициентов, заключается в том, что их надо интерпретировать, давать им экономическое объяснение. И относительные, и абсолютные количественные показатели сами по себе зачастую недостаточно информативны и требуют дополнительно использования метода сравнения.

Средние величины позволяют обобщить совокупность типичных показателей, сравнить изучаемый признак по разным совокупностям.

Обязательным условием применения метода сравнения выступает сопоставимость показателей по содержанию и структуре (по кругу оцениваемых показателей, по ценам, по структуре выпуска продукции и ее реализации) с целью выявления черт сходства либо различий между ними.

В анализе применяются следующие типы сравнений.

) Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов - сопоставление хозяйственных показателей текущего периода с аналогичными показателями предшествующего периода;

) Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми. Отклонение фактических данных от плановых является объектом дальнейшего анализа;

) Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов очень широко используется в практике;

) Межхозяйственный сравнительный анализ, процессе которого показатели анализируемого предприятия сопоставляются с показателями ведущих предприятий;

) Сравнение со средними данными по отрасли [14, 95].

При использовании этого метода необходимо обеспечить сопоставимость данных по ценам (пересчет в цены базисного периода с помощью индексов), по социальным, природным и иным факторам.

Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, причин и факторов, их обусловливающих. Далее с помощью экономического анализа устанавливается причинная связь, взаимосвязь показателей, выявляются факторы и проводится факторный анализ, при котором один из показателей, полученных в результате группировки, рассматривается как фактор, влияющий на другой фактор, а второй - как результат влияния первого. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования - выбор интервала группировки. Существует два основных подхода (метода) к его решению.

Первый подход предполагает деление совокупности данных на группы с равными интервалами значений.

Согласно второму подходу интервалы группировки можно выбрать и не равными (возрастающими или убывающими).

Для оценки количественной роли отдельных факторов одним из основных методов является индексный метод, который представляет собой отношение фактического показателя к базовому и такой индекс называется простым. Как правило, в числителе и знаменателе рассчитывается сумма произведений факторов в базовом и отчетном вариантах и индекс называется аналитическим. С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.

Метод цепных подстановок также широко распространен в проведении экономического анализа предприятия. Сущность данного метода заключается в том, что в исходную базовую формулу для определения результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с базовым значением результирующего показателя и позволяет оценить влияние первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора; сравнивая полученный результат с предыдущим определяется влияние второго фактора. Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель. При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов.

При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну [14, 96].

Также можно выделить такие методы анализа как горизонтальный и вертикальный. Горизонтальный анализ (метод аналитического сравнения) - один из основных методов выявления и оценки изменений технико-экономических показателей в динамике. Вертикальный (или структурный) анализ - это представление отчета в виде относительных величин, что возможно, когда зависимость между показателями и их составными элементами (частными показателями) выражена суммированием. Данный анализ позволяет видеть удельный вес каждого частного показателя в сложном итоговом показателе.

Не менее важное значение в организации анализа имеет его методическое обеспечение. Под методикой необходимо понимать способ наиболее рационального выполнения какой-либо работы путем сочетания и использования различных методов. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность.

.4 Способы повышения финансовой устойчивости

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Этого можно достичь следующими способами:

увеличение реального собственного капитала за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет накопления нераспределенной прибыли (применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за анализируемый период, иначе особых результатов дать не может);

разработка грамотной финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом;

пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Завышенный размер запасов, влияет на кредиторскую задолженность, что соответственно неблагоприятно для предприятия.

Также положительное влияние на улучшение финансовой устойчивости предприятия может оказать: усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение «запаса прочности» по показателям платежеспособности и т.д.

Следовательно, для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

.5      Направления управления дебиторской задолженностью

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.

Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (таблица 1).

Таблица 1. Типы политики коммерческого кредитования предприятия

Тип политики	Цель	Направление деятельности	Возможные последствия
1. Консервативная или жесткая. Риск - минимальный.	Платежеспособность и рентабельность на заданном уровне	1. Отсрочка платежа только надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость. 3. Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания.	Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента. Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности.
2. Умеренный. Риск - умеренный.	Надежность и стабильность финансовой деятельности	Традиционная финансовая политика	Стабильность финансового состояния в течение длительного времени
3. Агрессивная или мягкая. Риск - большой.	Расширение объема продаж, завоевание рынка	1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования	Положительные: Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.

Условия отсрочки платежа определяются типом принятой предприятием политик и включают следующее:

·        Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;

·        Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;

·        Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;

·        Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется, прежде всего, положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;

·        Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется, прежде всего, вексельной политикой предприятия;

·        Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.

Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:

·        Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);

·        Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

·        Просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

·        Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

·        Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

·        Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.

В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:

·        Выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

·        Извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;

·        Ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;

·        Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;

·        Прекращение поставки продукции неплательщику;

·        Обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;

·        Продажа долга, в том числе векселей;

·        Обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга, или о начале процедур банкротства.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность оценить возможность скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

2. Оценка финансово-экономического состояния деятельности НУМН ОАО «Сибнефтепровод» за 2009-2011 гг.

.1 Описание деятельности предприятия НУМН ОАО «СНП»

финансовый устойчивость управление экономический

Нефтепроводный транспорт является одной из составляющих инфраструктуры нефтяной промышленности и имеет важнейшее значение для реализации экономического потенциала страны.

Российская нефтетранспортная система - это интегрированная система предприятий с централизованным управлением, осуществляемым акционерной компанией (АК) «Транснефть». АК «Транснефть» имеет ряд дочерних акционерных обществ, одним из которых является ОАО «Сибнефтепровод» (ОАО «СНП»). ОАО «СНП» обеспечивает транспортировку нефти от нефтегазодобывающих предприятий Тюменской области и поставляет её АО «МН Центральной Сибири», «Транссибнефть», АО «Урало-Сибирские МН», «Северо-Западные МН» для дальнейшей перекачки в центр страны и поставки на заводы Татарстана, Башкирии и Южной Сибири.

Нефтеюганское Управление Магистральных Нефтепроводов (НУМН), является филиалом ОАО «Сибнефтепровод» компании «Транснефть». Основным акционером «Транснефти» является Российская Федерация, представленная Министерством государственного имущества, которому принадлежит 75% уставного капитала компании, что соответствует 100% обыкновенных акций. Согласно российскому законодательству, "Транснефть" зарегистрирована как естественная монополия, которая обязана обеспечивать всем производителям нефти равные права доступа к своим трубопроводам.

В настоящее время в состав НУМН входит 9 подразделений общей численностью 1139 человек. Основной задачей деятельности Нефтеюганского УМН является обеспечение государственных интересов Российской Федерации в области трубопроводного транспорта нефти.

«НУМН» является предприятием, чья отличительная особенность с точки зрения промпроцесса в том, что это предприятие транспорта и хранения нефти, как и все подобные, не создают новой продукции, а лишь транспортируют продукт, созданный другими до указанного места или хранят его в собственных резервуарах. Исходя из сказанного можно сделать вывод, подтверждающийся на практике, что структура затрат здесь не содержит сырья, полуфабрикатов и основных материалов.

Нефтеюганское УМН осуществляет следующие функции:

организует эксплуатацию магистральных трубопроводов и перекачивающих станций в соответствии с требованиями правил технической эксплуатации, техники безопасности, пожарной безопасности, охраны окружающей среды;

организует работу по достоверному учету количества и качества принимаемой, сдаваемой нефти, а также находящейся в нефтепроводах и резервуарах и обеспечивает сохранность ее качества и количества с учетом потерь, не превышающих нормативные по всему маршруту транспортировки в границах Нефтеюганского УМН;

организует работы по оказанию транспортных услуг по перекачке нефти с минимальными затратами по утвержденным в установленном порядке тарифам;

получает лицензии на основные виды деятельности в соответствии с законодательством;

организует работу по предупреждению и ликвидации аварий;

осуществляет расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами и несет за это ответственность перед ними в соответствии с действующим законодательством;

реализует свою продукцию, работы по ценам установленным самостоятельно или на договорной основе.

В настоящее время в состав Нефтеюганского УМН входит 12 подразделений общей численностью 1042 человека. Общая протяженность магистральных нефтепроводов в однониточном исполнении 1369,1 км. Основными видами деятельности Нефтеюганского УМН являются:

прием нефти от производителей и смежных УМН;

транспортировка нефти по магистральным трубопроводам;

сдача нефти смежным УМН для дальнейшей транспортировки;

хранение нефти;

хранение продуктов переработки нефти;

эксплуатация магистральных нефтепроводов;

выполнение пусконаладочных работ оборудования магистральных нефтепроводов;

техническое обслуживание, текущий и капитальный ремонт.

В состав управления на 01.01.2010 г. входит:

Аппарат управления;

ЛПДС «Салым»;

ЛПДС «Южный Балык»;

ЛПДС «Каркатеевы»;

ЛПДС «Остров», в состав которой входят две вахтовые НПС: «Сатарино» и «Мамонтово»;

Центральная ремонтная служба;

Производственно - ремонтные участки;

Приемо - сдаточные пункты;

Цех технологического транспорта и спецтехники;

Участок погрузо-разгрузочных работ;

Флот;

Жилищно-коммунальное хозяйство;

Емкость рынка составляет 192139,8 тыс. тн. нефти.

Так как на рынке нефтеперекачивающих предприятий больше нет, то доля, которую занимает предприятие составляет 100%.

Основными заказчиками перекачки нефти являются: ОАО «Юганскнефтегаз», ЗАО «ОбьНГ», Ханты-Мансийская нефтяная компания, Компания «КанБайкалРесорсезИНК», ЗАО «НазымскаяНГРЭ», ОАО «Сибнефтегазпереработка», ОАО АНК «Югранефть».

НУМН работает на данном рынке 32 года и за указанный период зарекомендовало себя как надежный партнер. Основной целью предприятия уже долгие годы остается обслуживание нефтедобывающих предприятий региона наилучшим образом, обеспечивая надежные и безопасные поставки нефти.

2.2 Анализ финансовых показателей НУМН ОАО «СНП» за 2009-2011 гг.

Проведем анализ экономических показателей деятельности НУМН ОАО «СНП».

Таблица 2. Анализ показателей бухгалтерской отчетности

Показатели	2009	2010	2011	отклонение
	сумма, тыс.руб	сумма, тыс.руб	сумма, тыс.руб
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	7	7	7	0
Основные средства	7965568	8 699 577	9 333 065	1 367 497
Незавершенное строительство	338 890	235 300	142 843	-196 047
Авансы на капитальные вложения	9 000	8 605	0	-9 000
Материалы, предназначенные для капитального строительства	13 678	13 441	4 848	-8 830
Доходные вложения в материальные ценности	106 776	96 271	85 704	-21 072
отложенные налоговые активы	23 664	24 009	1 365
Прочие внеоборотные активы	78 967	80 994	83 710	4 743
ИТОГО по разделу I	8536550	9158204	9675206	1 138 656
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	80 777	82 298	89 926	9 149
т.ч. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	70 243	71 298	72 702	2 459
расходы будущих периодов	7 890	11 000	17 224	9 334
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4 566	5 520	7 504	2 938
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	4 090	4 090
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	40856	45 685	44 662	+3806
в т.ч. Покупатели и заказчики	6 789	8 934	10 488	3 699
денежные средства	0	0	2	2
ИТОГО по разделу II	132 667	133 503	146 184	13 517
БАЛАНС	8 669 217	9 291 707	9 821 390	1 152 173
ПАССИВ				0
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ				0
Добавочный капитал	7544432	7543593	7524133	-20 299
ИТОГО по разделу III	7544432	7543593	7524133	-20 299
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
отложенные налоговые обязательства	397225	395028	388238	-8 987
ИТОГО по разделу IV	397225	395028	388238	-8 987
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	695663	1058275	1604095	908 432
в т.ч.поставщики и подрядчики	38567	35943	23568	-14 999
задолженность перед персоналом организации	30694	33589	40602	9 908
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2500	1701	913	-1 587
задолженность по налогам и сборам	10847	11672	12580	1 733
прочие кредиторы	613055	975370	1526432	913 377
из них: авансы полученные	60	58	41	-19
Доходы будущих периодов	20786	169938	137387	116 601
Резервы предстоящих расходов	11111	124873	167537	156 426
ИТОГО по разделу V	727560	1353086	1909019	1 181 459
БАЛАНС	8669217	9291707	9821390	1 152 173

 

За анализируемый период величина активов и пассивов увеличилась на 1 152 173 т.р. В структуре активов наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы 98,5 %. В результате поступления ОС их величина увеличилась на 1 367 497 т.р. Оборотные активы занимают 1,5 %, за 2011 г. их объем вырос на 13 517 т.р. В структуре оборотных активов наибольший уд. вес занимают запасы, их величина в 2011 г. выросла на 9 149 т.р. Увеличилась величина денежных средства на 2 т.р. Дебиторская задолженность снизилась на 2 662 т.р.

В пассиве баланса преобладает добавочный капитал, их доля в составляет 76,6 %. За 2011 г. их величина снизилась на 20 299 т.р. Долгосрочные обязательства снизились на 8 987 т.р., за счет снижения отложенных налоговых обязательств. Величина краткосрочных обязательств увеличилась на 555933 т.р. На это повлияло повышение краткосрочной кредиторской задолженности на 908 432 т.р.

Таблица 3. Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ	2009		2010	2011	отклонение
Доходы и расходы по обычным видам деятельности.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		41 848	45223	47856	6 008
в том числе: работ и услуг		17 493	17566	17793	300
услуги по приему и очистке сточных вод		52	36	28	-24
транспортные услуги		117	85	66	-51
услуги по обслуживанию активов		1 508	1752	1930	422
сдача в наём имущества (аренда)		5 846	6999	7 128	1 282
услуги жилищно-коммунального хозяйства		4 703	4689	4 669	-34
прочие услуги		5 267	4822	3 972	-1 295
товаров и продукции		24 355	28523	30 063	5 708
прочие товары и продукция		24 355	28523	30 063	5 708
себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг		60 485	68523	72 817	12 332
в том числе работ и услуг		22 149	28563	35 943	13 794
транспортные услуги		56	45	21	-35
услуги по обслуживанию активов		245	230	200	-45
сдача в наём имущества (аренда)		1 283	1300	1 483	200
услуги жилищно-коммунального хозяйства		16 388	25222	30 667	14 279
прочие услуги		4 177	3852	3 572	-605
товаров и продукции		38 336	37585	36 874	-1 462
прочие товары и продукция		38 336	37585	36 874	-1 462
валовая прибыль (выр-с/с)		18 637	20587	24 961	6 324
в том числе работ и услуг		4 656	10222	18 150	13 494
услуги по приему и очистке сточных вод		52	35	28	-24
транспортные услуги		61	52	45	-16
услуги по обслуживанию активов		1 263	1500	1 730	467
сдача в наём имущества (аренда)		4 563	5000	5 645	1 082
услуги жилищно-коммунального хозяйства		11 685	15222	25 998	14 313
прочие услуги		1 090	802	400	-690
товаров и продукции		13 981	8523	6 811	-7 170
прочие товары и продукция		13 981	8523	6 811	-7 170
Прибыль (убыток) от продаж		18 637	22555	24 961	6 324
Прочие доходы и расходы					0
Прочие доходы		49 731	55822	60 722	10 991
выручка от реализации основных средств		4 078	12335	15 215	11 137
выручка от прочей реализации		6 549	6000	5 744	-805
штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании		105	100	89	-16
возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств		200	52	11	-189
возмещение судебных издержек		43	86	118	75
суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности		23	27	33	10
стоимость оприходованных ТМЦ, полученных при списании (ликвидации) основных средств и прочего имущества		666	852	905	239
стоимость оприходованных ТМЦ, полученных при списании (ликвидации) основных средств и прочего имущества		597	2 617	2 020
оборотные активы, выявленные в результате инвентаризации		67	255	409	342
доходы, признанные по мере начисления амортизации объектов, приобретенных за счет средств целевого финансирования		37 056	36555	35 147	-1 909
прочие доходы, связанные с безвозмездным получением активов		67	150	227	160
прибыли прошлых лет, выявленные в отчетном периоде		230	225	207	-23
Прочие расходы		84 529	96746	123 763	39 234
остаточная стоимость реализованных основных средств		942	10245	13 757	12 815
прочие расходы, связанные с реализацией основных средств		27	28	29	2
стоимость реализованных прочих активов и расходы, связанные с их реализацией		6 486	6120	5 700	-786
штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании		0	5	10	10
судебные издержки		90	153	332	242
остаточная стоимость списанных (ликвидированных) основных средств		0	125	244	244
прочие расходы, связанные со списанием (ликвидацией) основных средств		9 042	9120	9 137	95
стоимость списанных незавершенных капитальных вложений		0	0	2	2
стоимость списанных (ликвидируемых) прочих активов		0	5	21	21
недостачи оборотных активов, выявленные в результате инвентаризации		1	0	0	-1
убытки прошлых лет, выявленные в отчетном периоде		95	140	178	83
расходы, связанные с оплатой услуг кредитных организаций		10 454	5888	4 762	-5 692
суммы начисленных налогов		0	50	68	68
НДС, не подлежащий вычету		830	950	1 078	248
расходы по оплате прочих услуг, не связанных с обычными видами деятельности		0	52	162	162
прочая благотворительная и финансовая помощь		150	185	246	96
содержание объектов социальной сферы		26 422	28996	36 561	10 139
амортизация основных средств непроизводственной сферы		15	7	2	-13
расходы социального характера		19 420	25666	34 365	14 945
прочие расходы по мете		6 371	7521	9 023	2 652
другие прочие расходы		3 845	5369	8 425	4580
Прибыль (убыток) до налогообложения		53 435	75218	88 002	34 567
условный расход по налогу на прибыль		12 824	15284	17 600	4 776
постоянные налоговые активы, формирующие налог на прибыль		8 918	8111	7 035	-1 883
постоянные налоговые обязательства, формирующие налог на прибыль		51 675	55287	69 237	17 562
иные аналогичные обязательные платежи		26	17	3	-23
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		2 172	2172	132 607	130 435
отложенные налоговые активы		8 207	7852	5 154	-3 053
отложенные налоговые обязательства		30 135	15289	4 406	-25 729
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
постоянные налоговые обязательства (активы)		42 757	55222	62 202	19 445

По данным годового отчета, составим таблицу экономических показателей, характеризующих экономический потенциал и результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятия за 2010-2011 гг.

Таблица 4. Экономические показатели, характеризующие экономический потенциал и результаты хозяйственно-финансовой деятельности

Показатели	Ед. изм.	Год
		2009 год	2010 год	2011 год	Изменения
Выручка	т.руб.	35576	41 848	47856	12280
Прибыль от продаж	т.руб.	15 436	18 637	24 961	9525
Себестоимость	т.руб.	56 269	60 485	72 817	16548
Чистая прибыль	т.руб.	1 888	2 172	132 607	130719
Рентабельность	%	0,356	0,445	0,522	0,166
Ликвидность	коэф-т	0,12	0,10	0,08	-0,04
Среднесписочная численность	чел.	1010	1013	1021	11
Производительность труда	т.руб./чел	35,22	41,31	46,87	11,6

Показатели, характеризующие экономический потенциал и результаты хозяйственно - финансовой деятельности предприятия увеличилась в отчетном 2011 году соответственно: выручка на 12280 т.р., прибыль от продаж на 9525 т.р., чистая прибыль на 130719, что положительно сказывается на предприятии. Отрицательную динамику имеют показатели ликвидности и производительности труда.

В таблице 5 представим показатели ликвидности предприятия.

Таблица 5. Показатели ликвидности

Показатели	на начало отчетного года	на конец отчетного года	изменение
коэффициент текущей ликвидности	0,10	0,08	-0,02
коэффициент быстрой ликвидности	0,04	0,03	-0,02
коэффициент абсолютной ликвидности	0	0,00000125	0,00

2.3 Анализ финансового состояния деятельности НУМН ОАО «Сибнефтепровод» за 2009-2011 гг.

Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

Капитал предприятия формируется за счет собственных (внутренних) и за счет заемных (внешних) источников.

Собственный капитал = Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Нераспределенная прибыль + Средства специального назначения и целевого финансирования.

Заемный капитал = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства.

Таблица 6. Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник каптала	Структура средств, %
	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение	2009	2010	2011	Изменение
Собственный капитал	7544432	7543593	7524133	-20299	87	81	77	-10
Заемный капитал	1124785	1748114	2297257	1172472	13	19	23	10
Итого	8669217	9291707	9821390	1152173	100	100	100	-

На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, его доля уменьшилась на 10%, а доля заёмного капитала увеличилась на 10%. Заемные средства в данном случае могут усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного капитала. Уменьшение доли собственного капитала может насторожить кредиторов в связи с незащищенностью от убытков и риска потери капитала.

Формулу рентабельности собственного капитала с использованием формулы Дюпона можно представить в следующем виде:

Р_ск=ЧП/СК=(ЧП*3К*B)/(CK*3K*B)=ЗК/СК*В/ЗК*ЧП/В=K_соот.*K_трансф*Рр

где К_соотн - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

К_трансф - коэффициент трансформации заёмного капитала в выручку;

Рр - рентабельность реализации.

Р_ск (2010 год)=К_соотн.(2010год) * К_{трансф.}(2010год) * Р_р(2010год)=0,23 * 0,023 * 0,051=0,00027

Р'_ск⁼ К_соотн.(2011год) * К_{трансф.}(2010год) * Р_р(2010 год)=0,3 * 0,023 * 0,051=0,00035

Р"_ск⁼ К_соотн.(2011год) * К_{трансф.}(2011год) * Р_р(2010 год)=0,3 * 0,02 * 0,051=0,0003

Р_ск(2011год)⁼ К_соотн.(2011год) * К_{трансф.}(2011год) * Р_р(2011год)=0,3 * 0,02 * 2,77=0,016

Определим итоговый показатель под влиянием каждого из факторов, используя метод цепных подстановок:

ΔP_ck(K_соотн)=Р'_ck-P_ck (2010год)=0,00035-0,00027=0,00008

ΔP_ck(K_{трансф.})=Р"_ck - P'_ck =0,0003-0,00035=-0,00005

ΔP_ck(P_p.)=Р_ck (2011 год) - P"_ck = 0,016-0,0003= 0,0157

Составляем балансовое уравнение:

ΔP_ck(общ._.)= ΔP_ck(K_соотн) + ΔP_ck(K_{трансф.}) + ΔP_ck(P_p.)=0,000080,00005 + 0,0157=0,01573

ΔP_ck(общ._.)= Р_ск(2011 год) - Р_ск(2010 год)=0,016-0,00027=0,01573

Определим удельные веса каждого из факторов:

_kсоотн. = ΔP_ck(K_соотн)/ΔP_ck(общ._.)*100% = (0,00008/0,01573)*100%=0,5%_{kтрарсф.}=ΔP_ck(K_{трансф.})/ΔP_ck(общ._.)*100% =(-0,00005/0,01573)*100%=-0,31%_P0 =ΔP_ck(P_p.)/ΔP_ck(общ._.)*100%=(0,0157/0,01573)*100% =99,8%

Следовательно, рентабельность собственного капитала увеличилась, но незначительно - на 1,5 %. На это увеличение оказали влияние факторы следующим образом: рентабельность реализации больше всего повлияла, причём доля этого влияния составила почти 99,8%.

Таблица 7. Анализ структуры заемного капитала

источник заемных средств	2009	2010	2011	Изменения
доходы будущих периодов	20786	169938	137387	116 601
отложенные налоговые обязательства обязательства	397225	395 028	388238	-8 987
резервы предстоящих расходов	11111	124 873	167537	156 426
кредиторская задолженность	695663	1058275	1604095	908 432
в том числе:
поставщикам и подрядчикам	38567	35 943	23568	-14 999
персоналу по оплате труда	30694	33 589	40602	9 908
внебюджетным фондам	2500	1701,00	913	-1 587
бюджету	10847	11 672	12580	1 733
прочим кредиторам	613055	975 370	1 526 432	913 377
ИТОГО заемных средств	1124785	1748114	2297257	1172472

За отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 1172472 тыс.руб. Произошли изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов увеличилась, а краткосрочных уменьшилась.

Анализ структуры активов предприятия

Таблица 8. Структура активов предприятия

Средства предприятия	2009 год		2010 год		2011 год		Прирост
	Тыс. руб.	Доля в %	Тыс. руб.	Доля в %	Тыс. руб.	Доля в %	Тыс. руб.	Доля в %
Внеоборотные активы	8536550	98,46	9 158 204	98,56	9 675 206	98,51	1138656	0,05
Оборотные активы	132 667	1,54	133 503	1,44	146 184	1,49	13517	-0,05
В том числе в сфере: производства	70 243	52,9	71 298	53,4	72702	49,73	2459	-3,17
Обращения	51890	47,1	51205	46,6	56258	50,27	4368	3,17
Итого	866921	100	9 291 707	100	9821390	100	1159000	-

За отчетный период структура активов данного предприятия несколько изменилась: доля основного капитала увеличилась на 0,05%, а доля оборотного капитала, соответственно, уменьшилась, на 0,05%, в том числе в сфере производства уменьшилась на 3,17 %, а в сфере обращения увеличилась на 3,17 %.

Вместе с тем повысился риск вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов. Анализ состава структуры и динамики основного капитала.

Таблица 9. Состав и динамика основного капитала

Средства предприятия	2009 год		2010 год		2011 год		Прирост
	Тыс. руб.	Доля в %	Тыс. руб.	Доля в %	Тыс. руб.	Доля в %	Тыс. руб.	Доля в %
Основные средства	7965568	91,55	8699577	93,25	9333065	94,63	1367497	3,15
Отложенные налоговые активы	397225	4,56	395028	4,23	388238	3,,93	-8 987	-0,63
Незавершенное строительство	338890	3,89	235300	2,52	142843	1,44	-196 047	-2,49

За анализируемый период доля основных средств увеличилась на 3,15%, а отложенные налоговые активы снизились на 0,63%. Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшилась, что следует оценить положительно.

Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности представлены в таблице 9.

Таблица 10. Состав и движение дебиторской задолженности, т. руб.

Состав дебиторской задолженности	2009 год	2011	Изменение (+,-)
Покупатели и заказчики	6 789	10 488	+ 3699
Денежные средства	0	2	+ 2
Всего	6789	10490	+ 3701
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	75,64	74,54	-1,10

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло из-за расчетов с покупателями и заказчиками за услуги. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 3699 тыс.руб. и составила 10 488 тыс.руб. на 2011 год. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

В таблице 20 представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями.

Таблица 11. Анализ состояния дебиторской задолженности, т. руб.

Статьи дебиторской задолженности	Остаток на 2009 год	Остаток на 2010 год	В том числе по срокам образования
			Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки)	Просрочка от 1 до 30 дней	Просрочка от 31 до 90 дней	Просрочка от 91 до 180 дней	Просрочка от 181 до 360 дней	Просрочка более 1 года
Дебиторская задолженность	40856	44 662	10718,88	16524,94	8485,78	4912,82	3126,3	893,24
В % к итогу	100	100	24%	37%	19%	11%	7%	2%
- просроченная	24758,73	27690,4	-	-	-	-	-	-
- в % к итогу	60,60 %	62,00 %	-	-	-	-	-	-
В том числе: - не реальная ко взысканию	817,12	893,2	-	-	-	-	-	-

Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями в 2011 году по сравнению с 2009 годом ухудшились: общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 3806 тыс.руб. Доля не реальной к взысканию (безнадежной, с просроченным сроком исковой давности) задолженности по сравнению с 2009 годом также увеличилась на 0,02 процентных пункта и составила 2% всей дебиторской задолженности.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, такой анализ позволяет оставить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Оценка эффективности и интенсивности использования капитала

Операционный капитал = Совокупный капитал - Незавершенное строительство - Долгосрочные финансовые вложения + Краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 12. Показатели эффективности капитала предприятия

Показатель	2009 год	2011 год
Выручка (нетто) от реализации продукции (Врп), т.р.	36794	47856
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты % и налогов (БП), т.р.	35692	88002
Прибыль от реализации продукции (Прп), т.р.	15428	24961
Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли (Wn)	2,31	3,52
Чистая прибыль (ЧП), т.р.	2000	132607
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли (Дчп)	0,05	1,50
Средняя сумма совокупного капитала (KL), т.р.	334608,5	4310695
Средняя сумма собственного капитала (СК), т.р.	7544432	7524133
Мультипликатор капитала (МК)	1,14	1,3
Средняя сумма операционного капитала (ОК), т.р.	66333,5	73092
Доля операционного капитала в общей его сумме (УДо.к.)	0,5	0,5
Рентабельность оборота (Rоб), %	0,41	0,52
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала, (Коб)	2,52	2,58
Рентабельность операционного капитала (ROK), %	1,03	1,34
Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), %	1,19	2,36
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	0,067	4,6

1)      Рентабельность операционного капитала:

ROK = = * = К_об * R_об;

ROK₀ = К_об0 * R_об0 = 2,52 * 0,41 = 1,03;

ROK₁ = К_об1 * R_об1 = 2,58 * 0,52 = 1,34;

ROK_усл1 = ∆К_об * R_об0 = (2,58 - 2,52) * 0,41 = 0,024;

ROK_усл2 = К_об1 * ∆R_об = 2,58 * (0,52 - 0,41) = 0,286;

∆ROK = 1,34 - 1,03 = 0,31;

,286 + 0,024 = 0,31

,31 = 0,31

Вывод: Результаты расчетов показывают, что рентабельность операционного капитала повысилась на 0,31 % за счет роста рентабельности продаж при одновременном увеличении его оборачиваемости.

2)      Рентабельность совокупного капитала (ВЕР).

ВЕР = =  *  * = Wn * ROK * Уд_ок = Wn * R_об * К_об * Уд_ок;

ВЕР₀ = Wn₀ * R_об0 * К_об0 * Уд_ок0 = 2,31 * 0,41 * 2,52 * 0,5 = 1,19;

ВЕР_усл1 = ∆Wn * R_об0 * К_об0 * Уд_ок0 = 1,21 * 0,41 * 2,52 * 0,5 = 0,64

ВЕР_усл2 = Wn₁ * ∆R_об * К_об0 * Уд_ок0 = 3,52 * 0,11 * 2,52 * 0,5 = 0,48;

ВЕР_усл3 = Wn₁ * R_об1 * ∆К_об * Уд_ок0 = 3,52 * 0,52 * 0,06 * 0,5 = 0,05;

ВЕР_усл4 = Wn₁ * R_об1 * К_об1 * ∆Уд_ок = 3,52 * 0,52 * 2,58 * 0= 0;

ВЕР₁ = Wn₁ * R_об1 * К_об1 * Уд_ок1 = 3,52 * 0,52 * 2,58 * 0,5 = 2,36

∆ВЕР = 2,36 - 1,19 = 1,17;

,64 + 0,48 + 0,05 - 0 = 1,17;

,17 = 1,17;

Вывод: данные этого расчета показывают, что доходность капитала за отчетный период увеличилась на 1,17 %, в связи с повышением доли операционного капитала, уровня рентабельности продаж, а также изменением структуры прибыли.

3)      Рентабельность собственного капитала.

ROE = Д_чп * ВЕР * МК;

ROE₀ = Д_чп0 * ВЕР₀ * МК₀ = 0,05 * 1,19 * 1,14 = 0,067;

ROE_усл1 = ∆Д_чп * ВЕР₀ * МК₀ = 1,45 * 1,19 * 1,14 = 1,96;

ROE_усл2 = Д_чп1 * ∆ВЕР * МК = 1,5 * 1,17 * 1,14 = 2,14;

ROE_усл3 = Д_чп1 * ВЕР₁ * ∆МК = 1,5 * 2,36 * 0,16 = 0,56;

ROE₁ = Д_чп1 * ВЕР₁ * МК₁ = 1,5 * 2,36 * 1,3 = 4,6;

∆ROE = 4,6 + 0,067 = 4,66;

,96 + 2,14 + 0,56 = 4,66;

,66 = 4,66;

Вывод: Результаты проведенных расчетов показали, что рентабельность собственного капитала за 2009-2011 гг. на данном предприятии увеличилась на 4,66 %. В первую очередь положительную роль в этом сыграла доля чистой прибыли в общей сумме брутто - прибыли, которая увеличилась на 1,96 %, также произошло увеличение мультипликатора капитала на 0,56 % и немного возросла рентабельность совокупного капитала на 2,14 %.

Анализ ликвидности и риска банкротства

Таблица 13. Показатели ликвидности предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0,00000125	0,00000125
Коэффициент быстрой ликвидности	0,06	0,04	0,02	-0,04
Коэффициент текущей ликвидности	0,19	0,12	0,09	-0,1

Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1, в данном случае на 2009 год эта величина составляет 0,06, а на 2011 год - 0,02, однако основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов. Коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет обычно > 2. В данном случае величина его на 2009 год составляет 0,19, на 2011 - 0,09, что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к его понижению.

Исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости НУМН ОАО «Сибнефтепровод» присвоен 2 класс финансовой устойчивости степени риска. Это предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающихся как рискованные.

По проделанному финансово-экономическому анализу можно сделать следующие выводы:

. На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, его доля уменьшилась на 10%, а доля заёмных средств увеличилась на 10%. Заемные средства в данном случае могут усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного капитала. Уменьшение доли собственного капитала должно насторожить кредиторов в связи с незащищенностью от убытков и риска потери капитала.

. За 2009-2011 гг. на предприятии ОАО НУМН «СНП» сумма заемных средств увеличилась на 1172472 тыс. руб. или на 61,86%. Произошли изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась. Отсюда финансовое положение предприятия будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

. За 2009-2011 гг. структура активов данного предприятия несколько изменилась: доля основного капитала увеличилась на 0,05%, а доля оборотного капитала, соответственно, уменьшилась, на 0,05%, в том числе в сфере производства уменьшилась на 3,17%, а в сфере обращения увеличилась на 3,17%. Вместе с тем повысился риск вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.

4. Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы на 2009 год - 60,87%, на 2011 год -61,51%, что свидетельствует о снижении обеспеченности материально-производственных запасов собственным оборотным капиталом, увеличивается размер источников финансирования, что приводит обычно к увеличению краткосрочной задолженности.

5. Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный период она снизилась на 1 %, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось на 53 %. Это свидетельствует, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительна повысилась.

. По степени финансового риска, анализируемое предприятие и в 2009 и в 2011 годах относится ко 2 классу, то есть это предприятие нормального финансового состояния. Его финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У него, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитал. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

Делая вывод, по вышесказанному, можно сказать, что если рассматривать предприятие ОАО НУМН «СНП» в динамике трёх лет, можно увидеть небольшое ухудшение показателей финансового состояния. Поэтому в следующей главе будут предложены мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП».

3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП»

.1      Мероприятие по автоматизации системы технического учета электроэнергии и экономическая оценка эффективности по данному мероприятию

Значительно возросли материальные затраты, особенно затраты на электроэнергию. Прибыль на рубль материальных затрат выросла на 0,013 т.р. Она выросла за счет увеличения рентабельности оборота на 0,08 т.р., за счет увеличения материалоотдачи она сократилась на 0,1 т.р. Темп роста материальных затрат превысил темп роста выпуска продукции, что свидетельствует о перерасход материальных затрат и их нерациональном использовании.

Данное предприятие рассчитывается с энергосбытовой компанией за заявленный, фиксированный в договоре объем электроэнергии. При превышении оговоренной нормы, накладываются штрафные санкции и оплата ведётся по повышенному тарифу. Без системы учёта фактическое определение расхода электроэнергии затруднено и потребитель, для избежания штрафов и переплат, вынужден заказывать объем электроэнергии с запасом до 10%. С внедрением АСТУЭ, потребитель будет рассчитываться за зафиксированное фактически использованное количество электроэнергии. Величина расхода, посчитанная при помощи системы, как правило, на 5 - 10% меньше, чем расход получаемый при «ручном» способе сбора информации. Итого общий эффект экономии составляет величину порядка 15 - 20 % от первоначальной. Также использование АСТУЭ позволяет осуществлять выбор наиболее выгодного тарифного плана, учитывая особенности производства, осуществлять возможность оперативного управления графиком энергонагрузок, точно определять величину внешних потерь электроэнергии.

В целях снижения материальных затрат предлагается ввести на предприятии автоматизированную систему технического учета электроэнергии.

Экономическая эффективность внедрения и эксплуатации АСТУЭ обусловлена основными факторами:

·              отслеживанием годового графика включения и отключения освещения с точностью до минуты.

·              коррекцией режима включения на «пасмурный день» и «солнечный день».

·              экономичный режим частичного освещения во «внутренние» часы ночного времени.

Экономия на «ресурсе» осветительных ламп за счет уменьшения суммарного времени горения. оплата по каждому пункту учета по конкретному энергопотреблению, а не за установленную мощность. возможность отслеживания несанкционированного подключения. Экономия на организационно-технических мероприятиях - учет процента горения, ремонт, праздничные режимы, предотвращение аварий, экономия на обслуживании, транспортные расходы, увеличение сроков эксплуатации оборудования (ламп, проводов) и т.д.

Цель: Снижение материальных затрат

Мероприятие - автоматизированная система технического учета электроэнергии

Срок - 01.12.2011 - 01.07.2012

Для проведения мероприятия по внедрению автоматизированной системы технического управления электроэнергией понадобится 8000000 руб.

Источник финансирования мероприятия - прибыль предприятия.

Проведем расчет экономической эффективности внедрения АСТУЭ» с 60 ШУВ.

Параметры расчета сведены в таблицу 14.

Таблица 14

№ п.п.	Параметр	Значение
1	Количество шкафов управления включением (ШУВ), шт.	60
2	Средняя управляемая мощность ШУВ, кВт	30
3	Время переключения на ночное горение (1/3 освещения), ч.	24-00
4	Утреннее переключение на полное горение (зима), ч.	6-00
5	Общее 5 мин контрольное включение (апрель-октябрь), ч.	16-45
6	Объекты неотключаемые на ночное горение (переезды, мосты), %	5
7	Режим включения «пасмурного» дня, « - мин»	15
8	Режим отключения «пасмурного дня», «+ мин»	15
9	Стоимость кВт-час, руб. (регионально, приведена условно)	2-60
10	Время полного включения (отключения) города системой, час	1/60
11	Время полного включения (отключения) города оператором, час	1/3
12	Средний ресурс осветительных ламп, ч.	10000
13	Средняя стоимость осветительных ламп, руб.	450-00
14	Количество осветительных ламп в системе, шт.	9000
15	Средняя стоимость внедрения АСТУЭ на одном ШУВ, руб.	85000-00
16	Средняя стоимость внедрения пультовой части АСТУЭ	300000-00
17	Срок эксплуатации оборудования без кап. ремонта, лет	10
18	Среднее время изготовления и монтажа системы, лет	0,5

Число часов горения для стандартной системы и АСТУЭ приведены в таблице 15.

Таблица 15

№	Месяц	Число часов горения стандартно	Число часов горения в АСУ частичное (приведенное к полному)	Число часов горения в АСУ полное	Число часов горения в АСУ приведенное к стандартному
1	январь	474	186 (62)	288	349
2	февраль	375	174(58)	201	259
3	март	341	173(58)	168	226
4	апрель	253	155(52)	98	150
5	май	186	120(40)	66	104
6	июнь	132	94(31)	38	69
7	июль	166	114(38)	52	90
8	август	241	151(50)	90	140
9	сентябрь	310	176(59)	134	193
10	октябрь	395	183(61)	212	273
11	ноябрь	448	180(60)	268	328
12	декабрь	495	186(62)	309	371
13	Часы горения по календ. Году	3816			2552
14	Уменьш.вр. горения в АСУ	1264

Применяя параметры из таблиц, подсчитаем (экономию 1) на оплате за потребленную электроэнергию за календарный год от введения режима частичного освещения, руб.

(экономия 1)=(Количество шкафов управления включением (ШУВ), шт.)*(Средняя управляемая мощность ШУВ, кВт)*(Уменьшение времени горения в АСУ)*(Стоимость кВт-час, руб)

(экономия 1)=(60)х(30)х(1264)х(2,60)=5.915.520-00 руб.

Рассчитаем (экономию 2) на сбережении ресурса электроламп

(экономия 2)=((Количество осветительных ламп в системе, шт.)х(Уменьшение времени горения в АСУ)х(Средняя стоимость осветительных ламп, руб.))/(Средний ресурс осветительных ламп, ч)

(экономия2) = 197184-00 руб.

(экономия 3)=((9000)х(1264)х(450))/(10000)=511920-00 руб.

дополнительная (экономия 4) на технических операциях по замене ламп

(экономия 3)=0,25х(экономия 2)= 127980-00

Рассчитаем суммарную экономию от внедрения АСУ

(Экономия)= (экономия 3)+ (экономия 1)+ (экономия 2)+(Экономия4)= 5.915.520+197.184+511.920+127.980=6.752.604 руб.

Произведем расчет времени окупаемости затрат на внедрение АСТУЭ, времени начала получения экономического эффекта, среднегодового экономического эффекта за период эксплуатации.

Рассчитаем затраты на внедрение АСТУЭ

(Затраты, руб.)=(Средняя стоимость внедрения АСТУЭ на одном ШУВ, руб)х(Количество шкафов управления включением (ШУВ), шт.)+(Средняя стоимость внедрения пультовой части АСТУЭ)

ЗАТРАТы=125000х60+500000=8.000.000-00

Рассчитаем период окупаемости понесенных затрат

(Окупаемость, лет)=(затраты)/(экономия)+(Среднее время изготовления и монтажа системы, лет)=8000000/6752704+0,5=1,69 лет

Рассчитаем среднегодовой экономический эффект от внедрения системы

(Экономический эффект)=((Срок эксплуатации оборудования без кап. ремонта, лет)-(Окупаемость, лет))х(Экономия)/(Срок эксплуатации оборудования без кап. ремонта, лет)

Ээф=(10-1,69)х6752604/10=5611413-00

Полученные экономические результаты для наглядности сведем в таблицу 16.

Таблица 16

№	Экономические параметры внедрения АСТУЭ	Значение
1	Затраты на внедрение АСТУЭ, руб.	8000000-00
2	Период окупаемости понесенных затрат, лет	1,69
3	Срок эксплуатации системы, лет	10
4	экономический эффект от внедрения системы, руб. за период эксплуатации	Около 56 млн. руб.

По состоянию цен на февраль 2010 года внедрение системы АСТУЭ на сети из 60 ШУВ экономически целесообразно. Период окупаемости первичных затрат в сумме 8.000.000 рублей менее 2 лет, и экономическая эффективность от системы на третий год эксплуатации составит более 5,5 млн. руб., за весь срок эксплуатации - около 56 млн. рублей

После внедрения системы контроля расхода топлива сократится себестоимость продукции на 149000 тыс. руб., в следствии этого увеличится прибыль предприятия от реализации услуг на 149000 т.р.

Таблица 17. Структура себестоимости до и после внедрения АСТУЭ

Показатель, тыс. руб.	до внедрения	после внедрения	Абс. откл.(тыс.руб.)
Заработная плата	829456	829456	0
Отчисления в социальные фонды	29614,6	29614,6	0
Материальные затраты, в т.ч.	72702	725530	-149
вспомогательные материалы	17504,83	17504,83	0
топливо	30310	30310	0
электроэнергия	374 514	374 365	-149
Ремонтный фонд	3550,4	3195	-355,4
Амортизация	23586,43	23586,43	0
Прочие расходы	22115,04	22115,04	0
Аренда, субаренда	60024,8	60024,8	0
Итог:	1041049,27	1693521,44	-504

В результате снижения материальных затрат увеличится прибыль предприятия и его рентабельность, также изменятся показатели эффективности использования материальных ресурсов.

Таблица 18. Показатели эффективности использования материальных ресурсов до и после внедрения АСТУЭ

показатель	До внедрения	После внедрения	отклонение
материалы + запчасти	17504,83	17504,83	0
топливо	30310	30310	0
расходы на энергию	374 514	374 365	-149
Всего сырья и материалов	72702	725530	-149
сырьеемкость	1,52	1,52	0
топливоемкость	0,63	0,63	0
энергоемкость	7,83	5,34	-2,49
общая материалоемкость	9,98	9,67	-0,31
материалоотдача	0,10	1,24	1,14
прибыль на рубль материальных затрат	0,05	1,02	0,97
удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции	655,79	578,24	-77,55
рентабельность	0,5	1,2	0,7

Проанализировав таблицу 14 можно сделать вывод, что после внедрения АСТУЭ снизится показатель энергоёмкости на 2,49 и мтериалоемкости на 0,31, увеличится материалоотдача на 1,14 т.р. Также в результате снижения материальных затрат увеличится прибыль на рубль материальных затрат на 0,97 т.р.

.2      Мероприятие по аутстаффингу и экономическая оценка эффективности по данному мероприятию

В службе технического обслуживания Нефтеюганского УМН наблюдается негативная тенденция увеличения затрат по статье “Оплата труда”. В этом случае у руководства есть только два пути, либо просто уволить "лишних" людей и получить "социальный взрыв", либо применить технологию аутстаффинга, как единственный, реальный инструмент решения данного вопроса. Применение аутстаффинга является панацеей решения всех кадровых проблем и, как следствие, достижение существенной экономии от масштаба, а также снижение транзакционных издержек.

Под аутстаффингом подразумевают передачу фирмой части своих работников кадровому (лизинговому) агентству. «Отданные» сотрудники при этом остаются на прежнем месте службы, но функции работодателя (например, начисление зарплаты и социальные гарантии) берет на себя лизинговая компания. В широком понимании аутстаффинг означает сделку фирмы с кадровым агентством, в ходе которой последнее передает заказчику сотрудников на определенное время.

Ведь в настоящее время управление персоналом - это не просто выплата зарплаты и ведение кадрового документооборота. Это еще и отчетность в налоговых и страховых органах, расходы, связанные с организацией и эксплуатацией рабочих мест, вопросы медицинского обслуживания персонала, страхование жизни, организация отдыха, выплаты различных премий и бонусов, оплата услуг сторонних консультантов по персоналу, корпоративное обучение, расходы на HR- департамент. Вот этих издержек и позволяет избежать аутстаффинг.

Кроме того, помимо прямого сокращения расходов, существует ведь еще и опосредованное - каждый руководитель предприятия тратит огромное количество своего дорогого рабочего времени на кадровые вопросы, каков бы ни был штат службы персонала, все равно на руководстве лежит административная нагрузка, и чаще всего немалая. При применении аутстаффинга это время может быть направлено на непосредственное управление бизнесом.

Аутстаффинг позволяет существенно сэкономить фонд оплаты труда, поскольку средства, перечисляемые кадровому агентству, проходят по другой статье. Это достаточно распространенная причина применения аутстаффинга, поскольку ограничения по фонду оплаты труда могут быть наложены по самым разным причинам.

Стоимость услуги зависит от заработной платы и срока привлечения работников. Агентское вознаграждение, предоставляемое клиенту по договору аутстаффинга, составляет в среднем от 12 до 20 процентов от зарплаты сотрудника с учетом налогов. Чем выше заработная плата и длиннее срок договора, тем ниже агентское вознаграждение. Экономия заметна при аутстаффинге только большого числа работников. Правильным решением будет предложить вывести непроизводственный персонал, а именно водителей машин службы технического обслуживания 10 человек за штат Нефтеюганского УМН. Средняя заработная плата каждого составляет 16,5 тыс. руб. Вывод планируется провести с 1 июля 2012 года.

Таблица 19. Результаты вывода непроизводственного персонала

Показатель	До мероприятия	После мероприятия	Изменение
1. Платеж кадровому агенству, тыс.руб		285,665
2. Затраты на оплату труда, тыс.руб.  Налоги	976,450 253,877	656,450 170,677	-320 -83,2
3. Экономия при выводе персонала, тыс.руб.		403,200
4. Эффективность мероприятия, тыс.руб.	117,535

Затраты по оплате труда снизятся после вывода персонала на 320 тыс.руб., эффективность мероприятия составила 117,535 тыс.руб.

В целом по России вывод персонала за штат не так популярен, как за границей. Эта новая услуга для отечественных компаний, ей не более девяти лет. На российском кадровом рынке аутстаффинг составляет примерно 25 %, при этом наблюдается довольно интенсивный рост на рынке данных услуг.

В результате внедрения мероприятий, направленных на повышение эффективности затрат, произошло изменение основных экономических показателей деятельности службы технического обслуживания Нефтеюганского УМН. Поэтому необходимо произвести пересчет этих показателей на величину экономии за счет внедренных мероприятий. Величина изменений основных показателей берется из расчетов экономической эффективности. По статье «Расходы на оплату труда» затраты снизились на 320 тыс.руб., что составляет 32,8% за счет аутстаффинга водителей с 1 марта 2011 года. Общее снижение затрат на выполнение работ вследствие введенных мероприятий составило 884 тыс.руб. или 1,2%, в связи с этим снизится себестоимость перекачки 1 тн. нефти на 0,9%.

В заключении можно сделать вывод о том, что внедрение предложенных мероприятий по сокращению затрат на выполнение ремонтных работ положительно скажется на деятельности всего Нефтеюганского УМН, а в дальнейшем и ОАО «Сибнефтепровод».

3.3 Мероприятие по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности и экономическая оценка эффективности по данному мероприятию

Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у предприятия, а также учитывая рост дебиторской задолженности в течение анализируемого периода можно сделать вывод о том, что предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).

В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить его в течение длительного времени.

Тенденция роста сомнительной задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового устойчивости предприятия. Об этом же свидетельствует и увеличение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 26 дней на начало года до 45 дней на конец года, т.е. на 19 дней.

Ксдз = (N * ДЗ<1) / В,

Где - Ксдз - оборачиваемость дебиторской задолженности, дней,

В - выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее 1 года,

Ксдз нач.пер. = N * ДЗ<1 / В = 365 * 100 / 1000 = 26,89

Ксдз кон.пер. = N * ДЗ<1 / В = 365 * 250 / 1500 = 45,03.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во раз в год:

Кодз = В / ДЗ<1,

Где В - выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее 1 года.

На начало года Кодз = 13,58

На конец года Кодз = 8,10.

Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 20.

Таблица 20. Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность предприятия

Показатели	2009 год	2011 год	Изменения
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз (Кодз)	13,58	8,10	- 5,48
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни (Ксдз)	45,03	+ 19,40
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	30,96	31,48	+ 0,52
4.Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	60,60	62,00	+ 1,40

Как следует из таблицы 20, состояние расчетов с покупателями к 2011 году по сравнению с показателями на 2009 год ухудшилось. На 19 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 45 дней. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с 2009 годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 1,4% и составила 62% общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу периода составляла 31,48% в общем объеме оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кi, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом цен Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S : Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5%, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 100 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1000:1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1000 - 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Оценка эффективности по мероприятию оптимизации состава и движения дебиторской

Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным формы №2, составила 47856 тыс.руб. Известно, что на начало периода 63% выручки от продажи продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец года уже 82% выручки от продажи продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).

По данным таблицы 21 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии к 2011 году составил 45 дней. Допустим, что ежемесячный темп инфляции равен 1,083% (при ставке рефинансирования ~13%), тогда индекс цен Iц = 1,01083. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98,93% (1 : 1,01083*100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности, равного примерно 1,5 месяцам, индекс цен составит в среднем 1,02.

Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,98 (1:1,02). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 1,5 месяца, предприятие реально получает лишь 98% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей ~2%, т.е. 19,60 руб.

Можно сказать, что от годовой выручки за продукцию, продаваемую на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 207 830,56 тыс.руб. (212 072*0,98). Следовательно, 4 241,44 тыс.руб. (212 072 тыс.руб. - 207 830,56 тыс.руб.)составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия было бы целесообразно установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие при этом получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо прямых потерь от инфляции предприятие несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой от возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 45 дней, а предприятие предоставляет покупателям 2%-ную скидку за оплату в срок не позднее 1 дня с момента отгрузки, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 17,38% [2*365 / (45-3)]. Если предприятие привлекает заемные средства под 18% годовых, то такие условия будут для него выгодными.

В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 11% годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что он примет решение ускорить расчеты.

Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 21.

Таблица 21. Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками

Показатели	Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки)	Вариант II (срок оплаты 45 дней), просроченные платежи - ср.срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода	Отклонения (+,-)
1. Индекс цен (Iц)	1	1,02	+ 0,02
2. Коэффициент падения покупательной способности денег (Кi)	1	1 : 1,02 = 0,9804	- 0,0196
3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	-	1000 - (1000*0,9804) = 19,6	+ 19,6
4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 17% годовых	(1000 * 3 * 17) / (365 * 100) = 1,40	(1000 * 45 * 17) / (365 * 100) = 20,96	+ 19,56
5. Потери от предоставления 2%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000*0,03 = 30	-	- 30
6. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5)	31,40	19,6 + 20,96 = 40,56	+ 9,16

Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 173 899,04 тыс.руб. составило бы (173 899,04 * 9,16) 159,29 тыс.руб. на 2011 год.

Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 159,29 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у него финансовых затруднений. Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав внереализационных доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость. Подводя итоги по проделанной работе, можно сказать, что предложенные мероприятия помогают решить проблему финансовой устойчивости предприятия. Об этом свидетельствует положительная динамика показателей, характеризующих экономический потенциал и результаты хозяйственно - финансовой деятельности предприятия, а именно: себестоимость (снижение на 10281), чистая прибыль (увеличение на 3569 т. руб.), рентабельность (увеличение на 0,11), ликвидность (увеличение на 0,2). В таблице 21 отобразим изменения основных технико-экономических показателей после внедрения всех мероприятий по повышению финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП»

Таблица 22. Основные технико-экономические показатели после внедрения всех мероприятий по повышению финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП»

Наименование показателя	Ед. изм.	Показатель до внедрения мероприятия	Показатель после внедрения мероприятия
Выручка	т.руб.	47856	47856
Прибыль от продаж	т.руб.	24961	14680
Себестоимость	т.руб.	72817	62536
Чистая прибыль	т.руб.	132607	136176
Рентабельность	%	0,65	0,76
Ликвидность	коэф-т	0,03	0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности	коэф-т	0,00000125	0,00005
Коэффициент быстрой ликвидности	коэф-т	0,02	0,04
Коэффициент текущей ликвидности	коэф-т	0,09	0,12

Заключение

По проделанной выше работе, можно сделать следующие выводы.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Показатели, характеризующие экономический потенциал и результаты хозяйственно - финансовой деятельности ОАО НУМН «Сибнефтепровод» увеличилась в отчетном 2011 году.

Оценка финансово-экономического состояния деятельности ОАО НУМН «СНП» в динамике трех лет, показала ухудшение показателей финансового состояния. Поэтому были предложены мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ОАО НУМН «СНП». А именно, разработаны и оценены мероприятия по автоматизации системы технического учета электроэнергии и мероприятие по аутстаффингу.

Затраты по оплате труда снизятся после вывода персонала на 320 тыс.руб., эффективность мероприятия составила 117,535 тыс.руб. после внедрения АСТУЭ снизится показатель энергоёмкости на 2,49 и материалоемкости на 0,31, увеличится материалоотдача на 1,14 т.р. Также в результате снижения материальных затрат увеличится прибыль на рубль материальных затрат на 0,97 т.р.

Подводя итоги, можно сказать, что предложенные мероприятия помогают решить проблему финансовой устойчивости предприятия. Об этом свидетельствует положительная динамика показателей, характеризующих экономический потенциал и результаты хозяйственно - финансовой деятельности предприятия, а именно: выручка, прибыль от продаж, чистая прибыль.

Библиографический список

1.       Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М: Финансы и статистика, 2009. - 248с.

2.      Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под ред. Стражева В.И.. - Минск: Высшая школа, 2010.

.        Бараненко, С.П. Стратегическая устойчивость предприятия/С.П. Бараненко, В.В. Шеметов. - М.: Центрополиграф, 2007 г. - 493 с.

.        Беленко, К.С. Менеджмент организации. - М.: ИНФРА - М, 2008. -117 с.

.        Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов - М: ЮНИТИ, 2008. - 328 с.

.        Бодягина, Е.И. Менеджмент организации - М.:ЮНИТИ, 2005 г.-257 с.

.        Ван Хорн, Дж. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2009.

.        Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов /В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков., В.П. Прасолова - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. - 367с.

.        Гунц, Е.И. Менеджмент организации - М.:ЮНИТИ, 2007 г.-365 с.

.        Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 336с.

.        Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2011.

.        Ковалев, В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2009.

.        Котлер, Ф. Маркетинг менеджмент. - СПб: Питер, 2008 - 752 с.

.        Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф. Н.П. Любушина. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

.        Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие/ Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян - М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.

.        Минаева, Е.В. Экономика предприятия: ситуационные задачи и алгоритмы их решения, концепции развития. Учебное пособие. - М.: Пищепромиздат, 2010. - 364 с.

.        Моисеева, Н.К. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. - М: Внешторгиздат, 2009.

.        Орлов, Б.Л. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. - 2 - е издание - М.: Пищепромиздат, 2008 г. - 316 с.

.        Риполь-Сарагоси. Основы финансового анализа: Учебное пособие. - Ростов н/Д: Рост. гос. Строит. ун-т, 2008. - 112 с.

.        Савицкая, Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 400 с.

.        Самсонов, Н. Л. Экономика предприятия: Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 336с.

.        Семенов, В. М. Экономика предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2010.- 184с.

.        Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. - М.:ЗАО «Финстатинформ», 2009.

.        Филатов, О.К. Планирование, финансы, управление на предприятии: Практическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 384 с.

25.     Энциклопедия начинающего предпринимателя: Практические рекомендации. - М. ЗАО «Новый издательский дом», 2009. - 816 с.

26.     Коллективный договор принятый на конференции трудового коллектива.

.         Отчет по работе Нефтеюганского УМН за 2011 г.

28.    Комплексная программа по реализации кадровой политики ОАО «Сибнефтепровод» на 2010 - 2011 г.г.

.        Трубопроводный транспорт нефти. Специальный выпуск - 2011 г.

30.     Пояснительная записка к годовому отчету по работе Нефтеюганского УМН за 2011 год;

31.    Правила технической эксплуатации магистральных нефтепроводов;

32.     Основы трубопроводного транспорта нефти: Учебное пособие. - Уфа: Государственное издательство научно-технической литературы «Реактив», 2010, - 152 с.;

33.    П.Ю.Сериков, А.М.Коккинаки «Вопросы планирования и бюджетирования в системе нефтепроводного транспорта» //Трубопроводный транспорт нефти, №12’2009. с.14;

.        Г.А. Гиллер «Диагностика и оценка технического состояния объектов»// Трубопроводный транспорт нефти, №8’2010. с. 24-26;

.        Новости АК «Транснефть»// Трубопроводный транспорт нефти, №4’2011. с.2;

.        Т.Ю.Сафонова «Особенности учета нефти в системе магистральных нефтепроводов АК «Транснефть»»//Трубопроводный транспорт нефти, №12’2011. с.29.;

37.     Периодическое издание АК «Транснефть», №4’2009;

38.     С.М. Вайншток «Развитие Российской нефтепроводной системы»// Трубопроводный транспорт нефти, №7’2010. с.5-7;

39.     Р.С. Гаспарянц «Техническое регулирование в магистральном

.         Трубопроводный транспорт нефти. Специальный выпуск - 2010 г.