Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации
Содержание
Введение
. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов
деятельности коммерческой организации
.1 Понятие и формирование финансовых результатов деятельности
предприятия
.2 Методы и инструментарий анализа финансовых результатов
.3 Методики проведения анализа финансовых результатов
.4 Влияние инфляции на финансовое состояние и финансовые
результаты
. Анализ финансовых результатов ООО «Фортуна-11»
.1 Общая характеристика деятельности предприятия
.2 Оценка финансового состояния предприятия
.3 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
.4 Анализ прибыли от продаж
.5 Оценка показателей рентабельности
.6 Анализ порога прибыли и запаса финансовой прочности
. Мероприятия по совершенствованию финансовых результатов
предприятия
.1 Поиск новых поставщиков продукции
.2 Внедрения системы скидок для покупателей
.3 Сдача в аренду складского помещения
.4 Расчет сводного экономического эффекта от внедрения
мероприятий
Заключение
Библиографический список
Приложения
Введение
Благополучное финансовое состояние организации - это важное условие ее
непрерывной и эффективной деятельности. Для ее достижения необходимо обеспечить
постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса,
финансовую независимость. Действующая экономика требует от организации
повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг
на основе применения эффективных форм хозяйствования и управления
производством, активизации предпринимательства и т.д.
Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и
повышения его эффективности принадлежит прибыли.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем, что
на сегодняшний день именно прибыль является составным элементом рыночных
отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании
рынков средств производства, предметов народного потребления и др. Анализ
финансовых результатов деятельности предприятия позволяет получить наибольшее
число ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную
картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Вот почему
практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы
финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
В качестве предмета исследования выступает финансовая деятельность ООО
«Фортуна-11».
Объектом исследования данной работы является деятельность предприятий.
Целью исследования выпускной квалификационной работы является поиск
резервов улучшения финансового состояния предприятия, а также максимизации
прибыли на примере ООО «Фортуна-11».
В связи с этим в работе решаются следующие задачи:
изучение понятия, методов, инструментария, методик анализа финансовых
результатов;
проведение анализа финансового состояния, уровня и динамики финансовых
результатов, прибыли от продаж, показателей рентабельности ООО «Фортуна-11»;
разработка мероприятий по управлению финансовыми результатами
рассматриваемого предприятия.
В соответствии с поставленными целью и задачами работа структурно состоит
из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и
приложений.
В первой главе раскрываются теоретические основы анализа финансовых
результатов.
Во второй главе анализируются финансовые результаты ООО «Фортуна-11» на
основе данных баланса (приложение 1), отчета о прибылях и убытках (приложение
1) и внутренней документации предприятия.
Третья глава посвящена рекомендациям, направленным на повышение финансовых
результатов предприятия.
В ходе работы применялись такие приемы анализа, как системный, сравнений,
исчисление средних показателей и относительных величин, элиминирование.
При написании работы в качестве источников литературы использованы
учебные пособия и монографии российских специалистов и ученых в области
экономического и финансового анализа деятельности предприятий и организаций:
Бочарова В.В., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Ковалева В.В., Савицкой Г.В. и
других авторов.
1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности
коммерческой организации
1.1 Понятие и формирование финансовых результатов деятельности
предприятия
финансовый рентабельность экономический
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом
суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого
является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.
Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают
предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал
и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой
разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную
стоимость, акцизного налога) и совокупными расходами отчетного периода.
Доходы предприятия формируются согласно ПБУ №9/99 «Доходы организации». К
ним относят:
доходы от основной деятельности;
прочие доходы.
В бухгалтерском учете для учета доходов от основной деятельности
предназначен счет №90 «Продажи», для учета прочих доходов - счет №91 «Прочие
доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы».
Расходы предприятия регламентируются ПБУ № 10/99 «Расходы организации». К
ним относят:
расходы от основной деятельности (производственные, коммерческие и
управленческие расходы);
прочие расходы.
В бухгалтерском учете для учета расходов (производственных затрат) и
формирования себестоимости продукции предназначены счета №20 «Основное
производство»,№25 «Общепроизводственные расходы».Для учета коммерческих
расходов предназначен счет №44 «Расходы на продажу», а для учета управленческих
расходов предназначен счет№26« Общехозяйственные расходы».
Различают несколько видов прибыли:
Прибыль от продаж продукции (валовая прибыль) характеризует эффективность
основной деятельности, критерий которой обычно указывается в учредительных
документах предприятий. Кроме того, валовая прибыль характеризует финансовый
результат совершения целенаправленных хозяйственных операций предприятия.
Бухгалтерская прибыль - это прибыль, формируемая по данным бухгалтерского
учета и учитывающая, кроме основной деятельности, прочую деятельность
организации в виде прочих доходов и прочих расходов. Эту прибыль называют
прибылью до налогообложения. Прибыль до налогообложения характеризует общий
финансовый результат деятельности.
Налогооблагаемая прибыль - это прибыль, формируемая по данным налогового
учета.
Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся в распоряжении
предприятия после уплаты текущего налога на прибыль и прочих платежей в бюджет.
Нераспределенная прибыль отчетного года в основном идет на развитие
предприятия, увеличивая его собственный капитал и это также отражается в
бухгалтерском балансе.
В условиях рыночных отношений одной из целей предпринимательской
деятельности является получение прибыли. В соответствии с законодательством
Российской Федерации предпринимательская деятельность означает инициативную
самостоятельность предприятий, направленную на получение прибыли.
Прибыль обеспечивает возможности самофинансирования, удовлетворения
материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников
предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов
бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими
кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются
важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени
его надежности и финансового благополучия.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности
предприятия. Предприятие может произвести большой объем продукции, однако, если
она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение
прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль - это
показатель, который наиболее полно отражающий эффективность производства, объем
и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень
себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового
состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности.
Прибыль и рентабельность продаж являются важными показателями
эффективности производства. Прибыль - это, с одной стороны, цель коммерческой
организации, а с другой - источник доходов федерального и местных бюджетов. На
величину прибыли и уровень рентабельности продаж оказывают влияние многие
факторы. Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы,
влияющие на ее размер.
Финансовый
результат деятельности организации является формой выражения деловой активности
организации и отражается в отчете о прибылях и убытках.
Формирование финансовых результатов деятельности предприятия в России
регулируется Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 02 июля
2010 г. N66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"
<#"815145.files/image001.jpg">
Рис. 1.1. Схема формирования финансового результата предприятия
Полностью избежать риска в предпринимательской деятельности практически
невозможно, но существует система методов смягчения его отрицательных
последствий. К ним относятся самострахование (создание резервных фондов),
участие в венчурных компаниях, хеджирование, заключение фьючерсных сделок и
т.д.
В экономической практике и литературе денежными накоплениями называют
чистый доход общества, реализуемый в денежной форме на предприятиях сферы
материального производства. Чистый доход - это категория производства,
связанная с процессом деления труда на необходимый и прибавочный. Прибавочный
продукт - это продукт, созданный трудом людей на предприятии, который выступает
как чистый доход общества.
В любом общественном производстве труд всегда делится на две части -
необходимый и прибавочный труд, продукт которого всегда служит удовлетворению
общих общественных потребностей.
Прибавочный продукт всегда выступает в двух формах:
натурально-вещественной (в виде определенной массы потребительской стоимости) и
стоимости. В условиях товарно-денежных отношений стоимость прибавочного
продукта (чистый доход общества) реализуется в денежной форме и обособляется в
самостоятельную категорию - денежные накопления.
Денежные накопления реализуются в виде прибыли, акцизов, налога на
добавленную стоимость, отчислений на социальное и медицинское страхование и пр.
Большая часть денежных накоплений реализуется в форме прибыли. По
экономическому содержанию прибыль есть денежное выражение части стоимости прибавочного
продукта.
.2 Методы и инструментарий анализа финансовых результатов
Анализ финансовых результатов проводится как по абсолютным показателям
прибыли, так и по относительным показателям, таких как отношение прибыли к
выручке от продажи - рентабельность продаж.
К группе внешних, не зависящих, как правило, или неконтролируемых
предприятием факторов относятся:
изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на
продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты,
тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, наценок, норм амортизационных
отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и
других сборов, выплачиваемых предприятиями;
нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими
хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по
хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.
чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и
другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и
обусловливающие дополнительную прибыль - у других;
В группе внутренних, зависящих и контролируемых предприятием факторов
различают: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и
факторы, связанные с нарушением предприятием хозяйственной дисциплины, например
нарушение предприятием договора поставок продукции.
Таким образом, размер прибыли, уровень рентабельности зависят от
производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и
финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют
все стороны хозяйствования предприятия.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся
ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;
систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением
ее динамики;
определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые
результаты и оценка качества прибыли;
выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности
бизнеса;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения
прибыли и рентабельности;
выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления
прибылью.
При анализе финансовых результатов используются разнообразные методы и
приемы финансового анализа.
Метод финансового анализа - способ системного комплексного органически
взаимосвязанного изучения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
В процессе анализа финансовых результатов могут применяться дедуктивный и
индуктивный методы исследования.
Дедукция (лат. deductio - выведение) - логическое умозаключение от общего к частному, от общих
суждений к частным или другим общим выводам. Дедуктивный метод исследования
финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от следствия к
причинам. Например, выполнение плана прибыли хозяйствующего субъекта сначала
анализируют по общей сумме, а затем по составным частям прибыли (прибыль от
реализации продукции, прибыль от прочей реализации, доходы от внереализационных
операций, чистая прибыль), потом проводится анализ выполнения отдельных
факторов на изменение плановой прибыли.
Индукция (лат. inductio - выведение) - логическое умозаключение от частных, единичных случаев к
общему выводу, от отдельных факторов к обобщениям. Индуктивный метод
исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от причин
к следствию. Например, индуктивный метод анализа себестоимости означает, что
сначала изучаются отдельные статьи расходов, а затем измеряется их влияние на
общую сумму себестоимости.
В процессе проведения анализа финансовых результатов применяются разные
приемы анализа. «Прием анализа - способ изучения динамики экономического
показателя и причин этой динамики».
Основными приемами анализа финансовых результатов являются: сравнение
показателей, сводка и группировка, исчисление средних показателей и
относительных величин, прием балансовой увязки, элиминирование, графический
прием, корреляционный и регрессионный анализ.
Универсальным приемом анализа является сравнение. Оно позволяет дать
оценку любому показателю по отношению к другому или изменению этого показателя.
При проведении анализа фактический показатель сравнивается с базисным
показателем. При сравнении данных должна быть обеспечена их сопоставимость в
оценке, методике исчисления, структуре, календарных сроках и условиях работы.
Путем сводки информационные материалы объединяются в аналитические
таблицы, позволяющие делать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки
позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь между различными
экономическими явлениями и показателями, определить влияние наиболее
существенных определяющих факторов и обнаружить закономерность и тенденции в
развитии экономических процессов.
При группировке показатели объединяют по основным признакам в однородные
группы. Это позволяет расчленить совокупные явления на отдельные составные
элементы и выявить, таким образом, характерные закономерности.
В процессе анализа исчисляются и изучаются средние показатели, которые
определяются на основе массовых качественно однородных данных и дают обобщенную
характеристику изучаемым процессам и явлениям.
Широко применяются при анализе финансовых результатов относительные
величины (проценты, коэффициенты, индексы), позволяющие раскрыть и изучить
качественные стороны анализируемых показателей.
Балансовая увязка применяется при анализе количественных показателей:
денежных фондов, запасов сырья и товаров и др. Обобщение результатов анализа
влияния отдельных факторов на изучаемый показатель также оформляется
балансовыми расчетами и таблицами.
Если между показателями финансовой деятельности существует функциональная
(пропорциональная) зависимость, имеющая строго математическую зависимость, и ее
нельзя определить прямым подсчетом, то такую зависимость измеряют при помощи
приемов элиминирования. Элиминирование - логический прием, при котором
последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается действие всех
остальных факторов. В финансовом анализе применяются следующие приемы
элиминирования: прием цепной подстановки, прием разниц, сальдовый прием, прием
долевого участия, интегральный прием.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов влияния отдельных
факторов в общем комплексе их воздействия на уровень финансового показателя.
Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно
выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема
цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяют каждый отчетный
показатель базисным, все остальные показатели при этом рассматриваются как
неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора
на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от
количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты
начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю,
поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих
факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем
последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего
- второй и так далее.
Прием разниц заключается в том, что предварительно определяется
абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по
изучаемым факторам и совокупному показателю.
Затем отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное
значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный
показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение
по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а
отклонение по качественному фактору умножать на фактический (отчетный)
количественный фактор.
.3 Методики проведения анализа финансовых результатов
Для того чтобы осуществить практический анализ финансовых результатов
предприятия, необходимо выбрать методику его проведения.
Анализ специальной литературы заставляет сделать вывод о том, что у
различных авторов эти методики во многом похожи. Это объясняется тем, что
анализ финансовых результатов - достаточно небольшая часть (по сравнению с
другими направлениями анализа) в системе анализа хозяйственной деятельности в
целом и финансовом анализе в частности.
Глубина анализа и возможность применения различных его инструментов
зависит от объема имеющейся информации. Основным источником информации для
анализа служит Отчет о прибылях и убытках предприятия. Это сравнительно
небольшой документ, содержащий, однако, всю результирующую информацию о
деятельности предприятия за отчетный период. Таким образом, для применения
методик, основывающихся на более детальном анализе, необходимы внутренние
документы предприятия, которые дают дополнительные данные для расчетов.
Методики анализа финансовых результатов предлагаются многими авторами.
Они изложены в учебных пособиях Э.А. Маркарьяна, Г.П. Герасименко, С.Э.
Маркарьяна «Финансовый анализ», Г.В. Савицкой «Экономический анализ», В.В.
Ковалева «Финансовый анализ», пособии «Экономический анализ», изданном под
редакцией М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, а также в ряде учебных пособий и
монографий В.В. Бочарова.
Рассмотрим одну из методик анализа финансовых результатов предприятия.
Предложенная методика состоит из трех последовательных этапов:
) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с
базисным (горизонтальный анализ);
) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
Первые два этапа не представляют особой сложности, особого внимания
заслуживает третий этап.
Он начинается с анализа показателя прибыли до налогообложения. Анализ
заключается в определении влияния каждого элемента, участвующего в расчете
прибыли (убытка) до налогообложения.
Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента прибыли до
налогообложения и повлиявших на нее внешних и внутренних факторов.
Следует учесть, что анализ финансовых результатов базируется на данных
бухгалтерского учета. Поэтому на величину прибыли влияет выбранный предприятием
порядок ее учета и отражения в отчетности, закрепленный в учетной политике
предприятия. Это такие ее аспекты, как:
методы оценки активов и обязательств;
порядок проведения инвентаризации активов и обязательств;
порядок контроля за хозяйственными операциями;
способы ведения бухгалтерского учета (методы амортизации основных средств
и нематериальных активов, оценки материально-производственных запасов,
признания прибыли от продажи товаров, продукции, работ и услуг);
оптимизация издержек на производство продукции;
рациональная ценовая политика и др.
Следующим этапом анализа является анализ прибыли от реализации продукции
(прибыли от продаж) как важнейшего элемента прибыли до налогообложения. Помимо
общего анализа динамики прибыли от реализации продукции предлагается обратить
особое внимание на показатель валовой прибыли и провести его факторный анализ.
Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от продажи
товаров и себестоимостью проданных товаров. Порядок расчета валовой прибыли
можно представить в следующем виде. [26, с. 267].
, (1)
где, ВП - валовая прибыль;
Q -
объем производства продукции i-го
вида в натуральном выражении (тонн, штук, м2 и так далее);
Цi - продажная цена продукции i-го вида, руб.;
Сi - себестоимость единицы продукции i-го вида, руб.;
i -
конкретный вид реализуемой продукции;
n -
количество видов реализуемой продукции (i = 1, 2, 3,... n).
Исходя из указанного порядка расчета валовая прибыль формируется под
влиянием следующих факторов:
) объема реализации;
) себестоимости реализованных изделий;
) продажных цен на реализованную продукцию;
) сдвигов в структуре ассортимента с позиций различий в уровне
рентабельности отдельных видов изделий.
Факторный анализ валовой прибыли осуществляется по данным Отчета о
прибылях и убытках за текущий и базисный периоды (квартал, год). При сравнении
с планом используются данные финансового плана (бюджета) и расчетов к нему.
Однако этих данных для факторного анализа недостаточно. Эти данные часто
несопоставимы, поскольку на выручку (нетто) от продажи товаров влияет уровень
отпускных цен, что вытекает из ее расчета за базисный и отчетный периоды.
, (2)
где,
В - выручка от продажи;
Qi -
объем выпуска товаров (изделий) i-го вида;
Цi
и Цi - отпускная цена одного изделия i-го
вида.
Для
расчета выручки в базисном году используют данные о ценах и объемах реализации
изделий базисного года, для выручки отчетного года - цены и объемы выпуска
отчетного года.
Фактическая
себестоимость товаров формируется идентичным образом под воздействием объема
реализации и затрат на единицу товара (изделия) в соответствующем периоде:
(3)
где, С - фактическая себестоимость проданной продукции;
Сi - себестоимость товара (изделия) i-го вида.
При расчете себестоимости продукции базисного года в формулу подставляют
данные об объемах продукции и их ценах в базисном году, для расчета
себестоимости отчетного года - показатели себестоимости и объемов изделий
отчетного года.
Соответственно, и сравнение валовой прибыли, то есть ВП1 и ВП0
будет складываться под влиянием несопоставимых факторов.
Факторный анализ валовой прибыли традиционно осуществляется с помощью
приема элиминирования (методом цепных подстановок). Элиминирование -
технический прием анализа, используемый для определения влияния отдельных
факторов на изучаемое явление. При данном подходе ряд признаков исключается и
остается главный признак, который служит объектом исследования.
Для определения влияния отдельных факторов на величину валовой прибыли
необходимо рассчитать следующие дополнительные показатели:
) выручку от продажи товаров без косвенных налогов отчетного периода в
базисных ценах, которая определяется по формуле:
(4)
) себестоимость проданных товаров отчетного периода в базисных затратах
на единицу продукции (Сх), которая вычисляется по формуле:
(5)
) базисную валовую прибыль (ВПх), рассчитанную исходя из
фактического объема и ассортимента проданных товаров, которая определяется в
виде разницы между выручкой от продажи товара отчетного периода в базисных
ценах (Вх) и себестоимостью проданных товаров отчетного периода (Cх) в базисных затратах на единицу продукции:
(6)
Для факторного анализа прибыли необходима соответствующая информация.
Во-первых, это данные Отчета о прибылях и убытках предприятия. Отчет
содержит показатели выручки, себестоимости и валовой прибыли за текущий год и
за предыдущий период.
Во-вторых, необходимы данные о себестоимости единицы продукции и ее
отпускной цене за текущий год и за предыдущий (базовый) период.
Любой из показателей прибыли - это абсолютный показатель, но при анализе
финансовых результатов можно и необходимо использовать относительные
показатели. Существует целая группа относительных показателей, используемых при
анализе финансовых результатов, которые отражают экономическую эффективность
деятельности предприятия. Это показатели рентабельности (доходности).
В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:
, (7)
где Ээ - экономическая эффективность,
П - экономический эффект (прибыль),
З - затраты.
Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли:
от реализации продукции, до налогообложения;
чистой прибыли (после налогообложения).
В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы),
себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг). Все эти данные
можно найти в бухгалтерской отчетности предприятия - в бухгалтерском балансе и
Отчете о прибылях и убытках.
На практике следует различать показатели экономической и финансовой
рентабельности. Экономическая рентабельность - параметр, исчисленный исходя из
величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане
инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность
определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую)
отчетность предприятия.
Таким образом, методики анализа финансовых результатов предлагаются
многими авторами. Однако анализ специальной литературы заставляет сделать вывод
о том, что у различных авторов эти методики во многом похожи.
Наиболее удачной является методика анализа финансовых результатов,
изложенная Бочаровым В.В., которая состоит из трех последовательных этапов:
) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с
базисным (горизонтальный анализ);
) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
.4 Влияние инфляции на финансовое состояние и финансовые результаты
К числу важнейших экономических категорий, имеющих не только
теоретическое, но и чисто утилитарное значение, относятся категории «инфляция»
и «дефляция».
Инфляция определяется как процесс, характеризующийся повышением общего
уровня цен в экономике или, что практически эквивалентно, снижением
покупательной способности денег. Понятием, обратным инфляции, является
дефляция, т.е. процесс падения цен. Обычно дефляция характерна для послевоенных
периодов развития экономики, а также экономики, находящейся в состоянии
глубокого кризиса или депрессии. Если дефляция в мировой экономической истории
носила лишь эпизодический характер, то инфляция в той или иной степени
проявляется постоянно, и ни одной стране не удается избежать ее влияния.
В условиях инфляции, финансовые отчеты предприятий о результатах
хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут
оказаться источником необъективной информации. В условиях инфляции элементы
баланса теряют свою стоимость с различной скоростью и с разным весом. Так
денежная наличность и дебиторская задолженность, представляющие сбой требования
о выплате финансированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряют свою
стоимость и ведут к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной
способности долговых денег. И наоборот, предприятия, увеличивающие свою
кредиторскую задолженность, то есть придерживающие оплату счетов поставщиков,
другие обязательства (оплату труда, расчеты с бюджетом, платежи соцстраху и
прочим кредиторам) извлекают из этого выгоду, потому что могут расплатиться по
своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.
Инфляция ведет к развитию феномена "затухания" инвестиционной
активности предприятий, к "проеданию" источников средств для
расширенного воспроизводства. Высокая инфляция затрудняет процесс не только
расширенного, но и простого воспроизводства капитала предприятия.
Основные средства предприятий (здания, сооружения, машины и
оборудование), а также производственные запасы (сырье и материалы и т.п.)
приобретаются в предшествующие периоды, когда покупательная способность денег
была выше. Перенос стоимости этих активов на готовый продукт (амортизация и
текущие затраты на производство) осуществляется в текущем периоде, то есть
запаздывает во времени и, таким образом, в оценке по заведомо заниженной
стоимости. Чем продолжительней период операционного цикла (длительность
производственного цикла), тем ниже перенесенная стоимость, тем
"худее" источник накоплений предприятия на финансирование развития
производства (инвестиций) за счет амортизации. Наряду с этим текущие затраты и
амортизация основных средств, исчисленные в оценке по более высокой
покупательной способности для определения финансовых результатов, вычитаются из
поступлений (выручки от реализации) за текущий период, оцениваемых по более
низкой покупательной способности денег. Результатом этого является завышение
финансовых результатов деятельности, увеличение налогооблагаемой прибыли, а
следовательно, увеличение уплачиваемых налогов и, опять же, уменьшение источников
финансирования развития производства. В качестве иллюстрации может послужить
переоценка основных средств, проведенная в Российской Федерации в 1992 г.
Результатом такой переоценки стали увеличенные от 3-х до 46-ти раз
основные фонды. Но на самом деле таких средств у предприятий не появилось, зато
при анализе такого предприятия мы получаем картину абсолютной
платежеспособности и высокой ликвидности.
Существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен. Первый
известен как "оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах
одинаковой покупательной способности", второй - как "переоценка
объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость".
Первая методика пропагандируется сторонниками концепции финансовой
природы капитала, вложенного в тот или иной вид бизнеса. Сторонники этой
концепции абстрагируются от предметно-вещественной структуры активов
предприятия. Упор делается на общую оценку капитала фирмы в целом с учетом
покупательной способности денежной единицы, ее колебаний во времени, характеризующихся
изменением индекса среднего уровня цен.
Смысл первой методики учета влияния изменения цен заключается в
периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с
учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все операции
должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении
отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен. В
результате достигается временная упорядоченность элементов каждой статьи
баланса или отчета о финансовых результатах. В итоге относящиеся к различным
периодам времени затраты выражаются в одних и также сопоставимых ценах.
Вторая методика пропагандируется сторонниками предметно-вещественной
природы капитала, вложенного в тот или иной вид бизнеса. Суть второй методики
заключается в пересчете всех статей отчетности исходя из продажных цен.
Основная проблема состоит в достаточной сложности и субъективности формирования
текущих оценок статей. Именно по этому аспекту вторая методика подвергается
наибольшей критике.
Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке
активов, выраженных в национальной денежной единице, по курсу более стабильной
валюты. Здесь также есть определенные неудобства. Любая денежная единица
подвержена влиянию инфляции, определяемой условиями экономики в данном
государстве. Однако этот метод эффективен в условиях гиперинфляции, одним из
которых является темп инфляции на протяжении трех лет не менее 100%.
Преимущество метода заключается в простоте пересчета. Единственная проблема -
выбор твердой валюты.
Таким образом, в условиях инфляции, финансовые отчеты предприятий о
результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании
прибыли могут оказаться источником необъективной информации. Поэтому объективно
оценить финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия
без коррекции на инфляцию данных отчетности невозможно.
Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовых результатов
деятельности коммерческой организации, перейдем к анализу финансовых
результатов конкретного коммерческого предприятия ООО «Фортуна-11», которое
занимается продажей строительных материалов.
2. Анализ финансовых результатов ООО «Фортуна-11»
.1 Общая характеристика деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Фортуна-11» было
зарегистрировано 1 августа 2001 г. в администрации Кировского района г. Перми.
В своей деятельности руководствуется Уставом и действующим законодательством.
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим
ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих участников.
Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков,
связанных с деятельностью Общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Основной вид деятельности ООО «Фортуна-11» - торговля строительными
материалами (розница и мелкий опт).
ООО «Фортуна-11» действует на принципах полного хозяйственного расчета,
самофинансирования и самоокупаемости.
Оно обладает самостоятельностью в осуществлении своей хозяйственной
деятельности, распоряжении своей продукцией и прибылью, остающейся после уплаты
налогов и других обязательных платежей.
Далее рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО
«Фортуна-11» за 2010 - 2012 гг. (таблица 2.1).
Данные, представленные в таблице 2.1, позволяют сделать следующие выводы.
Выручка предприятия за рассматриваемый период увеличилась на 6048 тыс.руб. или
6,1%.
При этом себестоимость проданных товаров также увеличилась на
6158тыс.руб. или 6,0% (рисунок 2.1).
Таблица 2.1. Динамика основных экономических показателей ООО «Фортуна-11» за 2010-2012
|
№ п/п
|
Показатели
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Изменения
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.
|
%
|
|
1.
|
Выручка, тыс.руб.
|
89 605
|
99 562
|
105 610
|
+6048
|
+6,1
|
|
2.
|
Себестоимость, тыс.руб.
|
82031
|
91146
|
97304
|
+6158
|
+6,0
|
|
3.
|
Прибыль от продаж, тыс.руб.
|
546
|
607
|
679
|
+72
|
+19,7
|
|
4.
|
Чистая прибыль, тыс.руб.
|
90
|
100
|
-529
|
-629
|
-829,0
|
|
5.
|
Рентабельность продаж, %
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
-
|
|
|
6.
|
Общая рентабельность, %
|
0,1
|
0,1
|
-0,5
|
-
|
-0,6
|
Рис. 2.1. Выручка от реализации и себестоимость ООО «Фортуна-11» за
2010-2012 гг.
Выручка от продаж в 2012 г. по сравнению с 2011 г. возросла на 16005
тыс.руб. или 15,1%. При этом в 2012 г. рассматриваемое предприятие получило
убыток в размере -529 тыс.руб., а в 2011 г. была получена прибыль 100 тыс.руб.
(см. рис. 2.2), что связано со значительным увеличением внереализационных
расходов.
Соответственно показатель общей рентабельности и рентабельности продаж в
2011 г. незначительные, а в 2012 г. имеют отрицательное значение, что говорит
об ухудшении деятельности ООО «Фортуна-11» за рассматриваемый период.
Рис. 2.2. Показатели прибыли ООО «Фортуна-11» за 2010-2012 гг.
Итак, часть показателей свидетельствуют о развитии предприятия (рост
выручки от реализации, прибыли от продаж), но вместе с тем следует отметить
резкое снижение чистой прибыли предприятия в 2012 г. по сравнению с 2010 г.,
что говорит о нестабильности в деятельности предприятия.
.2 Оценка финансового состояния предприятия
После изучения экономической характеристики перейдем к анализу
финансового состояния рассматриваемого предприятия, который будем производить
на основании формы №1 и №2 рассматриваемого предприятия (см. Приложение 1).
Оценку финансового состояния предприятия начнем с построения
сравнительного аналитического баланса (табл. 2.2).
Анализ актива баланса показывает увеличение валюты баланса по годам, что
свидетельствует о положительной тенденции развития предприятия.
Величина имущества в целом за рассматриваемый период возросла
на 883 тыс.руб. Из общей суммы имущества внеоборотные активы увеличились на
16,4% (или 108 тыс.руб.), а оборотные активы на 14,5% (или 775 тыс.руб.).
Таблица 2.2. Сравнительный аналитический баланс ООО
«Фортуна-11»
|
Агрегированная величина по балансу
|
Абсолютная величина, тыс.руб.
|
Удельный вес, %
|
Изменения (+,-)
|
|
2010 г.
|
2011 г
|
2012 г
|
2010 г.
|
2011 г
|
2012 г
|
тыс.руб.
|
уд. вес, %
|
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Внеоборотные активы
|
593
|
659
|
767
|
11,0
|
11,0
|
11,1
|
+174
|
+22,7
|
|
2. Оборотные активы
|
4 805
|
5 339
|
6 114
|
89,0
|
89,0
|
88,9
|
+1 309
|
+21,4
|
|
Баланс
|
5 398
|
5 998
|
6 881
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
+ 1483
|
+21,6
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Капитал и резервы
|
782
|
869
|
322
|
14,5
|
14,5
|
4,7
|
-460
|
-143
|
|
4. Долгосрочные пассивы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5. Краткосрочные пассивы
|
4 616
|
5 129
|
6 559
|
85,5
|
85,5
|
95,3
|
+1 943
|
+29,6
|
|
Баланс
|
5 398
|
5 998
|
6 881
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
+ 1483
|
-
|
Исходя из анализа структуры имущества, можно сделать следующие выводы.
Внеоборотные активы составляли в 2010-2012 гг. около 11% всего имущества
предприятия, доля оборотных активов составляла около 89%.
Анализ пассива баланса (источников формирования имущества)
свидетельствует о том, что увеличение величины заемных средств происходит более
быстрыми темпами по сравнению с собственными. Об этом говорят следующие данные:
величина собственных источников в 2012 г. по отношению к 2010г. снизилась на
460 тыс.руб. или 143%, а заемных - возросла на 1943 тыс.руб. или 29,6%. Что
касается структуры капитала предприятия, то доля собственных средств составляла
в 2012 г. - 4,7%, в 2010 г. - 14,5% от всех источников, что говорит о
преобладании заемных и привлеченных средств в общей структуре финансирования.
Таким образом, оценка сравнительного аналитического баланса ООО
«Фортуна-11» показала рост величины имущества и превышение суммы привлеченных
средств над собственными, что свидетельствует о возрастании финансовой
зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Теперь перейдем к анализу ликвидности
баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по
степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке
возрастания сроков.
Для оценки ликвидности предприятия рассмотрим ряд показателей,
представленных в таблице 2.3.
Данные табл. 2.3 показывают, что в течение всего анализируемого периода у
ООО «Фортуна-11» значительную долю в общей сумме итога баланса занимали
медленнореализуемые активы. Так, в 2010 г. их величина составляла 2 862
тыс.руб. (или 53,0%), и к 2012 г. произошло их увеличение в абсолютном
выражении до 3 476 тыс.руб. (при этом их доля снизилась до 50,5%). То есть за
рассматриваемый период медленнореализуемые активы предприятия возросли на 296
тыс.руб. (при этом их доля в общей сумме активов снизилась на 2,5%).
Несколько меньшее значение в общей величине баланса занимали
быстрореализуемые активы. В 2011 г. их удельный вес составлял 34,8%, а к 2012
г. снизился до 27,1% (за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности).
Следующее место по удельному весу в балансе занимают труднореализуемые
активы: в 2011 г. их доля была равна 11,0%, а к 2012 г. она возросла до
11,1%.За рассматриваемый период увеличилась доля наиболее ликвидных активов (с
1,2% в 2012 г. до 11,2% в 2013 г.).
В структуре пассива баланса на протяжении рассматриваемого периода
значительную долю занимали наиболее срочные обязательства: в 2012 г. - 75,4%, в
2013 г. - 95,3%.
Следует отметить, что у ООО «Фортуна-11» баланс за 2010-2012 г. не
является ликвидным, поскольку из четырех условий ликвидности баланса в 2011 г.
не выполняется первое условие (превышение наиболее ликвидных активов над
наиболее срочными обязательствами), а в 2012 г. не выполняется 1 и 4 условия.
В таблице 2.4 представлены относительные показатели ликвидности,
различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия
краткосрочных обязательств.
Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Фортуна-11»
|
Показатель
|
Рекомендуемые значение
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Отклонения (+,-)
|
|
1. Наиболее ликвидные активы А1, тыс.руб.
|
-
|
67
|
74
|
774
|
+700
|
|
2. Быстро реализуемые активы А2, тыс.руб.
|
-
|
1 877
|
2 085
|
1374
|
-711
|
|
3. Медленно реализуемые активы А3, тыс.руб.
|
-
|
2 862
|
3 180
|
3 476
|
+296
|
|
4. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
|
-
|
4 616
|
5 129
|
6 559
|
+1 430
|
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности, (Кал)
|
0,15-0,2
|
0,01
|
0,01
|
0,12
|
+0,10
|
|
6. Коэффициент промежуточной ликвидности, (Кпл)
|
0,5-0,8
|
0,39
|
0,42
|
0,40
|
-0,02
|
|
7. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп
|
1-2
|
0,94
|
1,04
|
0,93
|
-0,11
|
Таблица 2.4. Абсолютные показатели ликвидности ООО
«Фортуна-11» (тыс.руб.)
|
Актив
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Пассив
|
2010г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Платежный недостаток (-) или излишек (+)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства
и краткосрочные финансовые вложения), А1
|
67
|
74
|
774
|
1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская
задолженность), П1
|
4073
|
4525
|
6557
|
-4006
|
-4451
|
-5783
|
|
2. Быстрореализуемые активы (дебиторская
задолженность, прочие оборотные активы), А2
|
1877
|
2085
|
1374
|
2.Краткосрочные пассивы, П2
|
544
|
604
|
2
|
+1333
|
+1481
|
+1862
|
|
3. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты), А3
|
2862
|
3180
|
3476
|
3.Долгосрочные пассивы, П3
|
-
|
-
|
-
|
+2862
|
+3180
|
+3476
|
|
4. Труднореализуемые активы (основные средства
и внеоборотные активы), А4
|
593
|
659
|
767
|
4. Постоянные пассивы (источники собственных
средств), П4
|
782
|
869
|
322
|
-189
|
-210
|
+445
|
|
Итого актив баланса
|
5398
|
5998
|
6881
|
Итого пассив баланса
|
5398 5398
|
5998
|
6881
|
-
|
-
|
-
|
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов
предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его
величина, тем больше гарантия погашения долгов. Каких-либо общих нормативов и
рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую
картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него
просроченных обязательств, их частота и длительность. Рекомендуемое значение
данного показателя 0,15-0,2.
В результате проведенных расчетов, можно констатировать рост коэффициента
абсолютной ликвидности (с 0,01 до 0,12), что свидетельствует об увеличении
величины денежных средств предприятия. Значение данного показателя в 2011-2012
гг. меньше нормативного (которое должно быть ≥ 0,15-0,2).
Таким образом, рассматриваемое предприятие должно стремиться к увеличению
уровня абсолютной ликвидности, основным фактором повышения которой является
увеличение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и
равномерное и своевременное погашение краткосрочных обязательств.
Коэффициент промежуточной ликвидности -отношение денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных
финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные
возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с
дебиторами. Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на
необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее
преобразование в денежные средства.
Значение коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Фортуна-11» за
изучаемый период несколько сократилось (с 0,42 до 0,40), при этом величина
данного показателя на протяжении рассматриваемого периода также не
соответствовала нормативному значению.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) -
отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов
будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает
степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми
обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые
может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов,
кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность
кредиторов, что долги будут погашены. Рекомендуемое значение показателя 1-2.
Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно
для покрытия краткосрочных обязательств.
Следует отметить уменьшение данного показателя за рассматриваемый период
с 1,04 до 0,93. В 2011 г. величина коэффициента текущей ликвидности
соответствовала рекомендуемому значению, а в 2012 г. стала меньше нормы. В
целом можно отметить то, что почти все рассчитанные показатели ликвидности не
соответствуют нормативным значениям, что говорит не в пользу предприятия.
Следующей задачей после анализа ликвидности предприятия является анализ
наличия и достаточности источников формирования запасов. Соотношение стоимости
запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из
важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень
обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины
той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности)
предприятия.
Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый
в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько
показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала
и резервов и суммы величин внеоборотных активов. В данном случае, как
свидетельствуют данные таблицы 2.5, у ООО «Фортуна-11» собственные оборотные
средства в 2011 г. составили 210 тыс.руб., а в 2012 г. - наблюдается их
недостаток в размере 445 тыс.руб., то есть произошло снижение величины данного
показателя на 655 тыс.руб.
Таблица 2.5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Фортуна-11» (тыс.руб.)
|
№
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Отклонения (+,-)
|
|
1.
|
Капитал и резервы
|
782,1
|
869
|
322
|
-547
|
|
2.
|
Внеоборотные активы
|
593,1
|
659
|
767
|
+108
|
|
3.
|
Фактическое наличие собственных оборотных средств (п.1 -
п.2)
|
189
|
210
|
-445
|
-655
|
|
4.
|
Долгосрочные ссуды
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5.
|
Собственные и долгосрочные средства (п. 3 + п. 4)
|
189
|
210
|
-445
|
-655
|
|
6.
|
Краткосрочные пассивы
|
4 616,1
|
5 129
|
6 559
|
+1 430
|
|
7.
|
Общая сумма собственных и заемных средств (п. 5 + п. 6)
|
4 805,1
|
5 339
|
6 114
|
+775
|
|
8.
|
Производственные запасы и затраты
|
2 862
|
3 180
|
3 476
|
+296
|
|
9.
|
Излишек/недостаток собственных оборотных средств (п. 3 - п.
8)
|
-2 673
|
-2 970
|
-3 921
|
-951
|
|
10.
|
Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников
(п. 5 - п. 8)
|
-2 673
|
-2 970
|
-3 921
|
-951
|
|
11.
|
Излишек/недостаток всех источников (п. 7 - п. 8)
|
1 943,1
|
2 159
|
2 638
|
+479
|
|
12.
|
Тип финансовой ситуации
|
неустойчивое финансовое состояние
|
неустойчивое финансовое состояние
|
неустойчивое финансовое состояние
|
-
|
2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов,
получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных
пассивов. В данном случае, поскольку рассматриваемое предприятие в своей
деятельности не использует долгосрочные ссуды и кредиты, то величина
собственных и долгосрочных источников формирования запасов будет равна наличию
собственных оборотных средств.
. Общая сумма всех источников формирования запасов, равная сумме
собственных и долгосрочных средств, а также краткосрочных заемных средств. В
2011 г. данный показатель у ООО «Фортуна-11» составлял 5 339 тыс.руб., а в 2012
г. - 6114 тыс.руб. В результате можно отметить рост суммы собственных и заемных
средств предприятия за 2010-2012 гг. на 775 тыс.руб.
На основании рассмотренных выше трех показателей наличия источников
формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов
источниками их формирования:
излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице
величины собственных оборотных средств и величины запасов;
излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников, равный
разнице величины собственных и долгосрочных источников формирования запасов и
величины запасов;
излишек или недостаток всех источников, равный разнице величины основных
источников формирования запасов и величины запасов.
Показатели финансовой устойчивости оцениваются типами финансовой ситуации
и коэффициентами финансовой устойчивости. Различают 4 типа финансовых ситуаций:
абсолютная устойчивость - при условии, что запасы и затраты меньше суммы
плановых источников для их формирования, а коэффициент обеспеченности запасов и
затрат плановыми источниками средств больше 1
нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность;
неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением
платежеспособности;
кризисное финансовое состояние.
Итак, можно отметить следующее: в течение анализируемого периода у ООО
«Фортуна-11» наблюдался недостаток собственных оборотных средств, а также
недостаток собственных и долгосрочных источников, и, следовательно, предприятие
находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое сопряжено с нарушением
платежеспособности.
Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (табл.
2.6).
Таблица 2.6. Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
Фортуна-11»
|
Показатель
|
Рекомендуемое значение
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Отклонения (+,-)
|
|
1. Коэффициент автономии
|
>0,5
|
0,13
|
0,14
|
0,05
|
-0,9
|
|
2. Коэффициент финансовой зависимости
|
<0,5
|
0,78
|
0,86
|
0,95
|
+0,9
|
|
3. Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,6-0,8
|
0,13
|
0,14
|
0,05
|
-0,09
|
|
4. Коэффициент маневренности
|
0,5
|
0,22
|
0,24
|
-1,38
|
-1,62
|
|
5. Коэффициент мобильности
|
→0,5
|
7,29
|
8,10
|
7,33
|
-0,77
|
Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей
сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого
коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних
кредитов предприятие.
Как видно из данных таблицы 2.6, значение данного показателя в 2011г.
составляло 0,14, а к концу 2012 г. уменьшается до 0,05, то есть это
свидетельствует об усилении зависимости ООО «Фортуна-11» от заемных источников
финансирования хозяйственного кругооборота. Следует отметить, что устойчивым
предприятие можно назвать при доле собственного капитала больше 50%.
Следовательно, рассматриваемое предприятие нельзя назвать устойчивым на
протяжении анализируемого периода.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту
автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных
средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы
(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Значение коэффициента финансовой зависимости ООО «Фортуна-11» за
анализируемый период больше рекомендуемого значения, при этом оно возросло с
0,86 до 0,95, что показывает увеличение зависимости рассматриваемого
предприятия от заемных источников финансирования.
Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает долю собственных
оборотных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме источников
формирования запасов. В данном случае в 2011 г. коэффициент финансовой
устойчивости составил 0,14, а в 2012 г. снизился до 0,05, оставаясь меньше
рекомендуемого значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть
собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности,
т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение
этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала
и отраслевой принадлежности предприятия. Значение коэффициента маневренности
собственного капитала за рассматриваемый период снизилось с 0,24 до -1,38 (то
есть на 1,62).
Значение коэффициента мобильности показывает долю наиболее ликвидных
запасов и затрат во внеоборотных активах и должно стремиться к 0,5. У
рассматриваемого предприятия данный показатель составил в 2011 г. 8,1, а в 2012
г. 7,33, то есть снизился на 0,77.
Таким образом, подводя итог, необходимо отметить, что показатели
обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом на рассматриваемом
предприятии в течение анализируемого периода не соответствуют рекомендуемым
значениям, при этом в 2012 г. по сравнению с 2011 г. данные показатели
ухудшились. Показатели, характеризующие финансовую независимость,
свидетельствуют об усилении финансовой зависимости ООО «Фортуна-11» от заемных
источников.
После анализа финансовой устойчивости остановимся на оценке деловой
активности предприятия (табл. 2.7).
Таблица 2.7. Показатели деловой активности ООО «Фортуна-11»
|
Показатели
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Отклонения (+,-)
|
|
1. Оборачиваемость оборотных средств
|
|
1.1. Коэффициент оборачиваемости, оборотов
|
18,65
|
17,27
|
-1,38
|
|
1.2. Продолжительность одного оборота в днях
|
19,30
|
20,84
|
+1,54
|
|
1.3. Коэффициент загрузки средств в обороте
|
0,05
|
0,06
|
+0,01
|
|
1.4. Эффективность использования, руб.
|
х
|
450,68
|
х
|
|
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности
|
|
2.1. Коэффициент оборачиваемости, оборотов
|
47,75
|
56,66
|
+8,91
|
|
2.2. Продолжительность одного оборота в днях
|
7,54
|
6,35
|
-1,19
|
|
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности
|
|
3.1.Коэффициент оборачиваемости, оборотов
|
22,00
|
16,11
|
-5,89
|
|
3.2. Продолжительность одного оборота в днях
|
16,36
|
22,35
|
+5,99
|
За рассматриваемый период коэффициент оборачиваемости оборотных средств
уменьшился (на 1,38 оборота). Это тем самым повлекло за собой увеличение
продолжительности 1 оборота оборотных средств на 1,54 дня, что говорит об
ухудшении эффективности использования оборотных средств.
Что касается коэффициента загрузки средств в обороте, то за анализируемый
период наблюдалось его рост (с 0,05 до 0,06), что дополнительно вовлекло в
оборот 450,68 тыс.руб. оборотных средств. Это также свидетельствует о том
факте, что оборотные активы на ООО «Фортуна-11» стали использоваться менее
эффективно.
В течение 2011 г. дебиторская задолженность обернулась 47,75 раз и 56,66
раз в 2012 г., при этом продолжительность одного ее оборота уменьшилась на 1,19
дней, что говорит об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности на
предприятии.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассматриваемого
предприятия уменьшился (с 22 оборотов в 2011 г. до 16,11 оборотов в 2012 г.), а
продолжительность ее оборота возросла на 5,99 дней.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что деловая активность
изучаемого предприятия за рассматриваемый период ухудшилась, о чем
свидетельствует менее эффективное использование оборотных активов и замедление
оборачиваемости кредиторской задолженности, при этом необходимо отметить
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на рассматриваемом
предприятии.
Итак, в результате проведения анализа финансового состояния ООО
«Фортуна-11» за 2010-2012 гг. были получены следующие результаты.
Оценка имущества предприятия и источников его формирования выявила
увеличение величины имущества предприятия и превышение суммы привлеченных
средств над собственными. Что касается баланса изучаемого предприятия за
2011-2012 гг., то он является неликвидным.
Практически все рассчитанные показатели ликвидности не соответствуют
нормативным значениям, что говорит не в пользу предприятия.
В результате анализа показателей обеспеченности запасов собственным
оборотным капиталом финансовое состояние рассматриваемого предприятия в течение
анализируемого периода можно характеризовать как финансово неустойчивое. При
этом показатели, характеризующие финансовую независимость, говорят о некотором
усилении финансовой зависимости ООО «Фортуна-11» от заемных источников.
Деловая активность изучаемого предприятия за рассматриваемый период
ухудшилась, о чем свидетельствует менее эффективное использование оборотных
активов, а также замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таким образом, подводя итог проведенному анализу, можно сделать вывод о
том, руководству предприятия необходимо принимать меры для улучшения
финансового состояния ООО «Фортуна-11», направленные либо на увеличение текущих
активов, либо снижение суммы обязательств, а также на проведение
реорганизационных мероприятий для восстановления платежеспособности.
После оценки финансового состояния предприятия перейдем к анализу уровня
и динамики финансовых результатов ООО «Фортуна-11».
.3 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Анализ финансовых результатов начнем с изучения общего изменения всех
показателей прибыли (см. табл. 2.8).
Таблица 2.8. Динамика прибыли ООО «Фортуна-11» за 2010-2012 гг.
|
Наименование показателей
|
Сумма, тыс.руб.
|
Отклонение (+, -)
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
тыс.руб. (+, -)
|
%
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обяз. платежей)
|
89605,8
|
99 562
|
105 610
|
+6 048
|
+6,1
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
82031,4
|
91 146
|
97 304
|
+6 158
|
+6,8
|
|
Валовая прибыль
|
7574,4
|
8 416
|
8 306
|
-110
|
-1,3
|
|
Коммерческие расходы
|
7028,1
|
7 809
|
7 627
|
-182
|
-2,3
|
546,3
|
607
|
679
|
+72
|
+11,9
|
|
Проценты к уплате
|
18,9
|
21
|
27
|
+6
|
+28,6
|
|
Прочие доходы
|
40,5
|
45
|
12
|
-33
|
-73,3
|
|
Прочие расходы
|
347,4
|
386
|
1 067
|
+681
|
+176,4
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
220,5
|
245
|
-403
|
-648
|
-264,5
|
|
Текущий налог на прибыль
|
130,5
|
145
|
126
|
-19
|
-13,1
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
90
|
100
|
-529
|
-629
|
-629,0
|
Объем выручки в рассматриваемый период увеличился на 6,1% (или 6 048
тыс.руб.). При этом себестоимость так же возросла на 6,8% (или на 6 158
тыс.руб.). В результате в 2011 г. валовая прибыль составляет 8 416 тыс.руб., а
в 2012 г. только 8 306 тыс.руб. (то есть на 1,3% меньше).
Что касается коммерческих расходов, то их величина сократилась с 7809
тыс.руб. (2011 г.) до 7 627 тыс.руб. (2012 г.), то есть на 2,3% или 182
тыс.руб.
В результате этой корректировки показатель прибыли от продаж возрос на
11,9% или 72 тыс.руб.
Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Фортуна-11» в 2010-2012 гг.
сопровождалась возникновением прочих доходов и расходов. В 2011 г. сумма прочих
расходов составила 386 тыс.руб., а в 2012 г. увеличилась до 1 067 тыс.руб. Что
касается прочих доходов, то в 2011 г. их величина составила 45 тыс.руб., а в
2012 году сократилась до 12 тыс.руб.
Таким образом, в 2011 г. получена прибыль до налогообложения 245
тыс.руб., а в 2012 г. - убыток до налогообложения в сумме 403 тыс.руб.
Окончательный финансовый результат - чистая прибыль (убыток).
В 2011 г. у ООО «Фортуна-11» окончательный финансовый результат - прибыль
в размере 100 тыс.руб.
Что касается 2012 года, то рассматриваемое предприятие получило убыток в
сумме 529 тыс.руб.
Таким образом, по результатам анализа динамики показателей прибыли можно
сделать вывод: ситуация на предприятии ухудшилась - прибыль 2011 года сменился
на убыток в 2012 году.
Следующим этапом анализа, позволяющим оценить влияние каждого элемента,
участвующего в расчете показателей прибыли, является структурный анализ выручки
от реализации (табл. 2.9).
Таблица 2.9. Структурный анализ основных показателей ООО «Фортуна-11» за
2010-2012 гг., (%)
|
Наименование показателей
|
2010г.
|
2011г.
|
2012г.
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обяз. платежей)
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
91,55
|
91,55
|
92,14
|
|
Валовая прибыль
|
8,45
|
8,45
|
7,86
|
|
Коммерческие расходы
|
7,84
|
7,84
|
7,22
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
0,61
|
0,61
|
0,64
|
|
Проценты к уплате
|
0,02
|
0,02
|
0,03
|
|
Прочие доходы
|
0,05
|
0,05
|
0,01
|
|
Прочие расходы
|
0,39
|
0,39
|
1,01
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
0,25
|
0,25
|
-0,38
|
|
Текущий налог на прибыль
|
0,15
|
0,15
|
0,12
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
0,10
|
0,10
|
-0,50
|
Таким образом, доля себестоимости в выручке в 2012 году по сравнению с
2011 годом увеличилась с 91,55% до 92,14%. Следовательно, доля валовой прибыли
в выручке по годам была равна соответственно 8,45% и 7,86%.
Что касается коммерческих расходов, то следует отметить, что их доля в
выручке предприятия за анализируемый период снизилась с 7,84% (2011 г.) до
7,22% (2012 г.).
Прочие доходы и расходы также играют определенную роль в структуре
выручки.
Сальдо прочих доходов и расходов в 2010-2012 гг. отрицательное (расходы
превышают доходы), вследствие чего формируется прибыль до налогообложения по
сумме меньше, чем прибыль от продаж.
Так, в 2011 г. прибыль до налогообложения составляет 0,25/% в сумме
выручки, а в 2012 г. снизилась до минус 0,38% (отрицательная величина, так как
предприятие получило убыток).
Для получения конечного финансового результата прибыль до налогообложения
корректируется с учетом отрицательного влияния налога на прибыль, а также
обязательных платежей в виде штрафов и пеней. В результате этого влияния чистая
прибыль ООО «Фортуна-11» в 2011 г. составляет 0,10% в объеме выручки и в 2012г.
сокращается до минус 0,5% (минус, так как предприятие получило убыток).
По результатам проведенного анализа можно сделать общий вывод: за
рассматриваемый период (2010-2012 гг.) на предприятии наблюдается тенденция
снижения уровня показателей, характеризующих прибыль.
Следующим этапом анализа является рассмотрение прибыли от продаж.
.4 Анализ прибыли от продаж
В период 2009-2010 гг. ситуация следующая. При росте выручки на 6,1%
увеличение себестоимости составило 6,8%, что говорит об изменении соотношения
выручки и себестоимости. Коммерческие расходы ООО «Фортуна-11» в это время
незначительно снизились, а управленческие расходы отсутствовали.
Вообще экономическая сущность коммерческих и управленческих расходов
заставляет относить их к условно-постоянным, то есть к расходам, напрямую не
зависящим от изменения объема производства. Поэтому ключевым элементом прибыли
от продаж является валовая прибыль, которая не учитывает этого влияния.
Валовая прибыль формируется под влиянием следующих факторов:
) объема реализации;
) себестоимости реализованных изделий;
) продажных цен на реализованную продукцию;
) сдвигов в структуре ассортимента с позиций различий в уровне
рентабельности отдельных видов изделий.
Для оценки влияния отдельных факторов на формирование показателя валовой
прибыли данных Отчета о прибылях и убытках недостаточно. В расчетах необходимы
данные о ценах и себестоимости единицы продукции и объемах ее реализации в
натуральном выражении за различные периоды, а это является внутренней
информацией предприятия. На ООО «Фортуна-11» ведется работа по учету реализации
продукции и услуг, а также для сравнения производится пересчет продукции
текущего года в ценах и себестоимости предыдущего периода. Эти данные за
2010-2012 гг. представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10. Реализация продукции ООО «Фортуна-11» в 2012 г.
|
Наименование показателя
|
Сумма, тыс.руб.
|
|
Себестоимость продукции
|
97 304
|
|
Общая себестоимость в пересчете на с/с условной единицы в
2010 г.
|
93 277
|
|
Выручка
|
105 610
|
|
Выручка в пересчете на цены 2009 г.
|
99 681
|
Используя данные таблицы 2.10, можно получить недостающие показатели для
факторного анализа:
) Выручка от продажи товаров без косвенных налогов отчетного периода в
базисных ценах Вх = 99 681 тыс.руб.
) Себестоимость проданных товаров отчетного периода в базисных затратах
на единицу продукции Сх = 93 277 тыс.руб.
) Базисная валовая прибыль (ВПх), рассчитанную исходя из фактического
объема и ассортимента проданных товаров, которая определяется в виде разницы
между выручкой от продажи товара отчетного периода в базисных ценах (Вх) и
себестоимостью проданных товаров отчетного периода (Cх) в базисных затратах на
единицу продукции:
ВПх = 99681 тыс.руб. - 93277 тыс.руб. = 6404 тыс.руб.
) Индекс изменения выручки от продажи продукции в сопоставимых ценах:
Ив = 105 610 / 99 562 = 1,06075.
Используя эти данные, заполним таблицу 2.11.
Первый фактор, влияние которого будем оценивать, - это изменение выручки
от продажи товаров. Влияние данного фактора (ΔВПв) определяется использованием
индекса изменения выручки от продажи продукции в сопоставимых ценах. В связи с
этим найдем разницу между валовой прибылью 2012 г. и той же величиной,
умноженной на индекс изменения выручки (Ив):
ΔВПв = ВП0 х Ив - ВП0 = 8 416 х
1,06075 - 8 416 = 511 тыс.руб.
Таблица 2.11. Исходные данные для факторного анализа валовой прибыли
|
Наименование показателя
|
2011 г., тыс.руб.
|
2012г., тыс.руб.
|
Отклонение, тыс.руб.
|
|
|
В ценах и затратах 2010г.
|
В фактических продажных ценах
|
|
|
Выручка (нетто) от реализации
|
В0 = 99 562
|
Вх=99 681
|
В1=105 610
|
+6 048
|
|
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)
|
С0=91 146
|
Сх=93277
|
С1=97 304
|
+6 158
|
|
Валовая прибыль
|
ВП0=8 416
|
ВПх= 6404
|
ВП1=8 306
|
-110
|
Следующий фактор, влияющий на изменение валовой прибыли, - это изменения
в структуре выручки (уровня рентабельности). Влияние этого фактора (ΔВПа) можно определить, рассчитав
разницу между валовой прибылью 2012 г., пересчитанную с учетом себестоимости и
цены продукции 2012 г., и валовой прибылью 2011 г., скорректированную на индекс
изменения выручки (Ив):
ΔВПр = ВПх - ВП0 х Ив = 6 404 - 8 416
х 1,06075 = - 2 523 тыс.руб.
Третий фактор - изменение себестоимости реализованной продукции. Его
влияние можно определить, рассчитав разницу между себестоимостью 2011 г. и
себестоимостью 2012 г., пересчитанной с учетом себестоимости единицы продукции
в 2010 г.:
ΔВПс = С1 - Сх = 97 304 - 93 277 = 4
027 тыс.руб.
Расчет показывает, что рост себестоимости положительный, то есть влияние
этого фактора на изменение валовой прибыли негативное, и при общем подсчете
влияния факторов будет учтено со знаком минус.
Последний фактор, влияющий на изменение валовой прибыли, - это изменение
продажных цен на продукцию. Его влияние рассчитывается как разница выручки за
2012 г. и выручки 2012 г. в пересчете на цены реализации 2011 г.:
ΔВПц = В1 - Вх = 105 610 - 99 681 = 5
929 тыс.руб.
Теперь рассчитаем общее влияние всех факторов:
ΔВП = ΔВПв + ΔВПр + ΔВПс + ΔВПц = 511 - 2523 - 4 027 + 5 929 =
-110 тыс.руб.
Отличие показателей валовой прибыли и прибыли от продаж состоит в том,
что при расчете прибыли от продаж учитывается влияние коммерческих и
управленческих расходов. Для обобщения полученных данных составим таблицу, куда
занесем рассчитанные величины (табл. 2.12).
Таблица 2.12. Влияние факторов на изменение прибыли от продаж в 2011-2012
гг.
|
Наименование показателей
|
Влияние факторов, тыс.руб.
|
|
Изменение прибыли от продаж в 2011-2012 г. всего,
|
+ 72
|
|
В том числе за счет:
|
|
|
Роста выручки от продажи продукции
|
+511
|
|
Изменение рентабельности продукции (структуры выручки)
|
-2 523
|
|
Изменения себестоимости реализованной продукции
|
- 4 027
|
|
Изменение отпускных цен на реализованную продукцию
|
+ 5 929
|
|
Изменения коммерческих расходов
|
-182
|
В результате можно сделать вывод о том, что из всех факторов
положительное влияние на изменение валовой прибыли и прибыли от продаж
оказывают изменение в структуре выручки, изменение отпускных цен на
реализованную продукцию и рост выручки от продажи продукции.
Остальные факторы оказывают негативное влияние, правда, из-за чего
валовая прибыль снизилась, а прибыль от продаж в рассматриваемом периоде
увеличились.
Важное значение в рассмотрении финансовых результатов имеет анализ
относительных показателей, на котором мы остановимся далее.
.5 Оценка показателей рентабельности
Поскольку при оценке эффективности деятельности предприятия важно
провести анализ не только абсолютных показателей прибыли, но и относительных
показателей, в связи с этим далее остановимся на анализе показателей
рентабельности рассматриваемого предприятия.
Расчет показателей рентабельности ООО «Фортуна-11» за 2011-2012 гг.
представлен в таблице 2.13.
При этом следует отметить, что при расчетах всех показателей
рентабельности, кроме рентабельности реализованной продукции, была использована
чистая прибыль.
Таблица 2.13. Расчет показателей рентабельности ООО «Фортуна-11»
|
Показатель
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Отклонение (+,-)
|
|
1
|
Исходные данные для расчетов, тыс.руб.
|
|
1.1
|
Выручка от реализации товаров
|
99 562
|
105 610
|
6 048
|
|
1.2
|
Полная себестоимость реализованных товаров
|
98 955
|
104 931
|
5 976
|
|
1.3
|
Прибыль (убыток) от реализации (1.1 - 1.2)
|
607
|
679
|
72
|
|
1.4
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
245
|
-403
|
-648
|
|
1.5
|
Чистая прибыль
|
100
|
-529
|
-629
|
|
1.6
|
Средняя стоимость основных средств
|
659
|
575
|
-84
|
|
1.7
|
Средняя стоимость внеоборотных активов
|
659
|
767
|
108
|
|
1.8
|
Средняя стоимость оборотных активов
|
5 339
|
6 114
|
775
|
|
1.9
|
Средняя стоимость материально-производственных запасов
|
2401
|
2521
|
120
|
|
1.10
|
Средняя стоимость активов (имущества)
|
5 998
|
6 881
|
883
|
|
1.11
|
Средняя стоимость собственного капитала
|
869
|
322
|
-547
|
|
2
|
Расчет показателей рентабельности, %
|
|
2.1
|
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) 1.3 / 1.2 *
100
|
0,6
|
0,7
|
+0,1
|
|
2.2
|
Рентабельность производства (Рп) 1.5 / (1.6 + 1.9) * 100
|
3,3
|
-17,1
|
-20,4
|
|
2.3
|
Рентабельность активов (Ра) 1.5 / 1.10 * 100
|
1,7
|
-7,7
|
-9,4
|
|
2.4
|
Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) 1.5 / 1.7 * 100
|
15,2
|
-69,0
|
-84,2
|
|
2.5
|
Рентабельность оборотных активов (Роа) 1.5 / 1.8 * 100
|
1,9
|
-8,7
|
-10,6
|
|
2.6
|
Рентабельность собственного капитала (Рск) 1.5 / 1.11 * 100
|
11,5
|
-164,3
|
-175,8
|
|
|
|
|
|
|
|
Напротив, в 2012 году ситуация изменилась, все показатели рентабельности
- отрицательные величины. Это связано с тем, что в 2012 году предприятие
получило чистый убыток в размере 529 тыс.руб.
Что касается динамики данных показателей, то в целом она свидетельствует
о снижении эффективности деятельности предприятия за рассматриваемый период,
поскольку наблюдалось сокращение практически всех показателей рентабельности,
что связано с уменьшением величины чистой прибыли в 2012 году по сравнению с
2011 годом.
Итак, можно сделать вывод о снижении эффективности работы ООО
«Фортуна-11» за 2011-2012 гг.
2.6 Анализ порога прибыли и запаса финансовой прочности
Для более всестороннего анализа рентабельности ООО «Фортуна-11» далее
рассчитаем такие показатели как порог рентабельности и запас финансовой
прочности (см. табл. 2.14).
Точка безубыточности аналитическим путем рассчитывается с помощью
следующей формулы:
, (8)
где
ТБ - точка безубыточности, руб.
ПЗ
- постоянные затраты, руб.
ВМ
- валовая маржа в относительном выражении к выручке.
При
этом валовая маржа определяется как разница между фактической выручкой от
реализации и переменными затратами.
год
ТБ = 
= 95 772 тыс.руб.
год
ТБ = 
= 102 670 тыс.руб.
Таблица 2.14. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой
устойчивости предприятия ООО «Фортуна-11»
|
Показатели
|
2011г.
|
2012г.
|
Отклонение (+,-)
|
Темп роста, %
|
|
Выручка от реализации продукции без НДС, тыс.руб.
|
99 562
|
105 610
|
6 048
|
106,1
|
|
Прибыль от продаж, тыс.руб.
|
607
|
679
|
72
|
111,9
|
|
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.
|
98 955
|
104 931
|
5 976
|
106,0
|
|
Сумма переменных затрат, тыс.руб.
|
83 617
|
81 217
|
-2 400
|
97,1
|
|
Сумма постоянных затрат, тыс.руб.
|
15 338
|
23 714
|
8 376
|
154,6
|
|
Сумма маржинального дохода, тыс.руб.
|
15 945
|
24 393
|
8 448
|
153,0
|
|
Сумма маржинального дохода в выручке, %
|
16,02
|
23,10
|
7
|
144,2
|
|
Порог рентабельности, тыс.руб.
|
95 772
|
102 670
|
6 898
|
107,2
|
|
Запас финансовой прочности
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.
|
3 790
|
2 940
|
77,6
|
|
%
|
3,81
|
2,78
|
-1
|
73,1
|
Следует отметить, что расчет порога рентабельности и запаса финансовой
прочности был произведен с помощью данных аналитического учета, которые
показали что соотношение переменных и постоянных затрат в 2011 году составило
84,5% и 15,5% соответственно, в 2012 году 77,4% и 22,6%.
Как свидетельствуют данные таблицы 2.14, в 2011 году предприятию нужно
было оказать услуги на сумму 95 772 тыс.руб., чтобы покрыть все свои затраты.
При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая выручка составила 99
562 тыс.руб., что ниже пороговой на 3 790 тыс.руб. или 3,81%. Это и есть запас
финансовой прочности или зона безубыточности предприятия.
В 2012 году запас финансовой устойчивости увеличился по сравнению с
предыдущим годом на 850 тыс.руб. и составил 102 670 тыс.руб. Это говорит о том,
что, выручка предприятия может уменьшиться еще на 2,78% и только тогда
рентабельность будет равна нулю.
Итак, можно сделать вывод о том, что эффективность работы
рассматриваемого предприятия за 2011-2012 гг. ухудшилась, о чем свидетельствует
снижение всех показателей рентабельности и прибыли.
Таким образом, в заключение анализа финансовых показателей ООО
«Фортуна-11» за 2011-2012 гг. можно отметить следующее.
В 2012 году предприятие получило прибыль и все показатели прибыли, имеют
положительное значение. В 2012 году показатели прибыли ООО «Фортуна-11»
(прибыль до налогообложения и чистая прибыль отчетного периода) имеют
отрицательные значения.
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Фортуна-11» выявил уменьшение
данных показателей, так как ситуация на предприятии ухудшилась - прибыль 2011
года сменился на убыток в 2012 году.
Что касается показателей рентабельности, то в 2011 году они имеют
положительные значения, так как ООО «Фортуна-11» в этот период получило
прибыль. Напротив, в 2012 году все показатели рентабельности - отрицательные
величины. Это связано с тем, что в 2012 году предприятие получило убыток в
размере 529 тыс.руб.
Динамика данных показателей в целом свидетельствует о снижении
эффективности деятельности предприятия за рассматриваемый период, поскольку
наблюдалось уменьшение всех показателей рентабельности. Данный вывод
подтверждает также расчет такого показателя, как запас финансовой прочности,
динамика которого показывает уменьшение финансовой устойчивости предприятия в
2012 году по сравнению с 2010 годом на 850 тыс.руб.
3. Мероприятия по совершенствованию финансовых результатов предприятия
Проведенный в главе 2 настоящей работы анализ финансовых результатов
деятельности ООО «Фортуна-11» показал, что:
во-первых, ситуация на предприятии значительно ухудшилась - прибыль 2011
года сменилась на убыток в 2012 году;
во-вторых, наблюдалось уменьшение финансовых результатов и показателей
рентабельности за рассматриваемый период, что свидетельствует о снижении
эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.
Поэтому руководству предприятия для исправления ситуации необходимо
разрабатывать мероприятия, направленные на повышение прибыли и улучшение
показателей рентабельности предприятия.
При этом резервами увеличения суммы прибыли являются увеличение объема
реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной
продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и так далее.
Для рассматриваемого предприятия наиболее оптимальным является применение
второго направления увеличения прибыли - снижение себестоимости продукции и
услуг.
.1 Поиск новых поставщиков продукции
Поскольку основным видом деятельности ООО «Фортуна-11» является торговля,
то одним их путей снижения себестоимости является поиск новых поставщиков, у
которых цена закупки товаров будет ниже, чем у поставщиков, с которыми в
настоящее время работает рассматриваемое предприятие.
Примерно 15% в выручке от реализации продукции приходится на пеноблоки
100 мм и 150 мм. Данные товары ООО «Фортуна-11» закупает у пермского поставщика
- ООО «Пермтехстрой» по цене 49 и 64 руб. за штуку.
В 2014 г. планируется закупать указанные выше товары у нового поставщика
- ООО «Альта», находящегося в г. Москва (необходимо особо отметить тот факт,
что поставка продукции будет осуществляться поставщиком и за его счет) по цене
43 и 56 руб. за шт.
В 2012 г. было реализовано примерно 90 тыс. пеноблоков 100 мм и 74 тыс.
пеноблоков 150 мм. Поскольку разница в закупочной цене будет составлять 5 и 7
руб. за штуку, то себестоимость продукции в 2014 г. снизится на следующую
величину: 5 * 90 + 7 * 74 = 968 тыс. руб.
Далее рассчитаем какова при таком снижении себестоимости будет
рентабельность реализованной продукции (таблица 3.1).
Таблица 3.1. Сравнение рентабельности реализованной продукции ООО
«Фортуна-11» до и после закупки продукции у нового поставщика
|
№
|
Показатель
|
Факт 2012
|
План
2013
|
Отклонения (+,-)
|
|
1
|
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.
|
105 610
|
105 610
|
-
|
|
2
|
Полная себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.
|
104 931
|
103 963
|
-968
|
|
3
|
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. (1 - 2)
|
679
|
1 647
|
+968
|
|
4
|
Рентабельность реализованной продукции (Ррп), %
3 / 2 * 100
|
0,7
|
1,6
|
+0,9
|
Таким образом, прибыль от реализации продукции после закупки пеноблоков у
нового поставщика увеличится на 968 тыс. руб., а рентабельность реализованной
продукции, соответственно, на 0,9%.
Поскольку планируемые мероприятия должны привести к росту эффективности
деятельности предприятия, то предполагается предложенные мероприятия
реализовывать и в 2014 году.
3.2 Внедрение системы скидок для покупателей
Так же для улучшения финансовых результатов деятельности на ООО
«Фортуна-11» необходимо стремиться к сокращению величины прочих расходов, а
поскольку, как правило, большинство из них возникают в результате определенных
недостатков в работе, то необходимо разработать систему мероприятий по их
выявлению и дальнейшему устранению (в частности, следить за выполнением
договорных обязательств, чтобы не допускать возникновение штрафных санкций).
В 2011 году величина прочих расходов ООО «Фортуна-11» составляла 1067
тыс. руб. Практически все данные расходы - это штрафы за несвоевременную оплату
приобретенной продукции. Это обстоятельство подтверждает сумма задолженности
кредиторам на 2012год - 6 557 тыс. руб. У предприятия не хватает свободных
денежных средств, которые она могла бы пустить на погашение кредиторской
задолженности, в то же время ООО «Фортуна-11» имеет дебиторскую задолженность в
размере 1 864 тыс. руб.
Исходя из вышеизложенного, для снижения штрафов (прочих расходов), на ООО
«Фортуна-11» необходимо разрабатывать мероприятия, способствующие переходу
дебиторской задолженности в денежные средства, которые в свою очередь можно
направить на погашение кредиторской задолженности.
В качестве одного из таких мероприятий можно предложить использовать
систему скидок для покупателей (мелкооптовых покупателей), суть, которой
заключается в следующем: предприятие предоставляет скидку покупателям, если
клиент производит оплату всей суммы полностью в течение 5 дней после
выставления счет-фактуры.
Определим, какая скидка устроила бы ООО «Фортуна-11» и выгодна ли она
покупателю. Рассчитаем вариант со скидкой 2%. При этом своих вычислениях мы
будем использовать средний период оборота дебиторской задолженности, который в
2011 году составляет 21 день (см. таблицу 2.7).
Исходя из перечисленных условий, произведем расчет:
) Найдем прямые потери от внедрения скидок:
Объем продаж * % скидки = 1 000 рублей * 2% / 100% = 20 рублей
) Рассчитаем стоимость коммерческого кредита и определим, выгодна ли
скидка покупателю:
D/(100
- D) * 360 / (Т - N), (9)
где D - % скидки,
Т - средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней,-
период предоставления скидки.
% / (100% - 2%) * 360 / (21 - 5) = 45,9%
Получается, что предприятие заплатит 45,9 % за принятие условия скидки за
досрочный платеж. В настоящее время стоимость денег составляет примерно 13%
годовых (ставка рефинансирования). Соответственно, данная скидка для ООО
«Фортуна-11» является невыгодной, так как ее стоимость выше годовой стоимости
денег.
) Определим уровень дебиторской задолженности до применения скидок:
ДЗо = То * В / 360, (10)
где То - средний период оборачиваемости дебиторской задолженности до
внедрения скидок, дней.
В - выручка при отсутствии скидок, рублей.
* 1 000 / 360 = 58,3 руб.
Таким образом, средний уровень дебиторской задолженности при выручке 1000
рублей и периоде оборачиваемости дебиторской задолженности 21 день составляет
58,3 руб.
) Найдем уровень дебиторской задолженности после применения скидок:
Д31 = N * В1 / 360 = Т1 * В1 / 360, (11)
где В1 - выручка, получаемая предприятием при внедрении системы скидок,
рублей,
Т1 - средний период оборачиваемости дебиторской задолженности после
внедрения скидок, дней.
* (1 000 - 20) / 360 = 13,6 руб.
Внедрение системы скидок, при условии, что все клиенты воспользуются
скидками, даст снижение среднего уровня дебиторской задолженности в 4,3 раза
(58,3 руб. / 13,6 руб.).
) Определим эффект от применения скидок:
Э = (ДЗо - Д31) * %, (12)
где % - ставка депозитного вклада или банковский процент.
(58,3 - 13,6) * 11%/100% = 4,9 руб.
) Разница эффекта и чистых потерь от скидок является дополнительной
прибылью предприятия:
,9 руб. - 20,0 руб. = -15,1 руб.
Итак, в результате внедрения 2% скидки при условии оплаты счета-фактуры в
течение 5 дней после ее выставления предприятие получит убыток с 1 000 рублей в
размере 15,1 руб. При этом средний уровень дебиторской задолженности сократится
в 4,3 раза.
Теперь рассчитаем вариант со скидкой 1%.
) Найдем прямые потери от внедрения скидок:
Объем продаж * % скидки = 1 000 рублей * 1% / 100% = 10 рублей
) По формуле (3.1) рассчитаем стоимость коммерческого кредита и
определим, выгодна ли скидка покупателю:
% / (100% - 1%) * 360 / (21 - 5) = 22,7%
Получается, что предприятие заплатит 22,7 % за принятие условия скидки за
досрочный платеж. В настоящее время стоимость денег составляет примерно 13%
годовых (ставка рефинансирования). Соответственно, данная скидка для ООО
«Фортуна-11» является невыгодной, так как ее стоимость выше годовой стоимости
денег.
) Определим уровень дебиторской задолженности до применения скидок по
формуле (3.2):
* 1 000 / 360 = 58,3 руб.
Таким образом, средний уровень дебиторской задолженности при выручке 1000
рублей и периоде оборачиваемости дебиторской
задолженности 21 день составляет 58,3 руб.
) Найдем уровень дебиторской задолженности после применения скидок с
помощью формулы (3.3):
* (1 000 - 10) / 360 = 13,7 руб.
Внедрение системы скидок, при условии, что все клиенты воспользуются
скидками, даст снижение среднего уровня дебиторской задолженности в 4,2 раза
(58,3 руб. / 13,7 руб.).
) Определим эффект от применения скидок по формуле (3.4):
(58,3 - 13,7) * 11%/100% = 4,9 руб.
) Разница эффекта и чистых потерь от скидок является дополнительной
прибылью предприятия:
,9 руб. - 10,0 руб. = -5,1 руб.
Итак, в результате внедрения 1% скидки при условии оплаты счета-фактуры в
течение 5 дней после ее выставления предприятие получит убыток с 1000 рублей в
размере 5,1 руб. При этом средний уровень дебиторской задолженности сократится
в 4,2 раза.
Результаты обоих вариантов представим в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Сравнение двух вариантов предоставления скидок
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1 вариант
|
2 вариант
|
|
Выручка до внедрения скидок
|
руб.
|
1 000
|
1 000
|
|
Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности до
внедрения скидок
|
дней
|
21
|
21
|
|
Уровень предоставляемой скидки
|
%
|
2
|
1
|
|
Период действия скидки
|
дней
|
5
|
5
|
|
Потери от внедрения скидки
|
Руб.
|
20
|
10
|
|
Стоимость коммерческого кредита
|
%
|
45,9
|
22,7
|
|
Уровень дебиторской задолженности до внедрения скидок
|
Руб.
|
58,3
|
58,3
|
|
Уровень дебиторской задолженности после внедрения скидок
|
Руб.
|
13,6
|
13,7
|
|
Эффект от внедрения скидок
|
Руб.
|
4,9
|
4,9
|
|
Дополнительная прибыль / убыток
|
Руб.
|
-15,1
|
-5,1
|
Рассмотрев оба варианта, видно, что введение скидок экономически
целесообразно только во втором варианте (где скидка 1%), так как при нем значительно
меньше величина убытка по сравнению с вариантом, где скидка составляет 2% и при
этом в 4,2 раза сокращается уровень дебиторской задолженности.
Однако следует отметить, что невозможно абсолютно точно спрогнозировать
реакцию покупателей. Поэтому если часть клиентов воспользуется предложенными
скидками (по опросам клиентов это 50%), то в этом случае дебиторская
задолженность снизится на:
864 * 50% / 100% / 4,2 = 221,9 тыс. руб.
Уровень дебиторской задолженности на конец периода при внедрении системы
скидок составит:
864 - 221,9 = 1642,1 тыс. руб.
По сравнению с прежним уровнем снижение составит 11,9% (221,9/1864*
100%).
При этом если 50% дебиторов произвели бы оплату в течение 5 дней по
сниженной цене, то дополнительный убыток составил бы 4 753 руб. или 4,7 тыс.
руб. (1 864 *0,5 * (-5,1)).
Результаты внедрения на предприятии скидки в размере 1 %, если клиент
производит оплату всей суммы полностью в течение 5 дней после выставления
счет-фактуры представим в таблице 3.3.
Таблица 3.3. Изменение финансовых результатов после внедрения на
предприятии системы скидок
|
Показатель
|
До внедрения системы скидок (2011 г.)
|
После внедрения системы скидок
|
Отклонения (+,-)
|
|
|
|
|
|
Денежные средства, тыс. руб.
|
774
|
995,9
|
+221,9
|
|
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
|
1 864
|
1642,1
|
-221,9
|
|
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.
|
105 610
|
105 610
|
0
|
|
Полная себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.
|
104 931
|
104 931
|
0
|
|
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. (1 - 2)
|
679
|
679
|
0
|
|
Прочие расходы
|
1 067
|
842
|
-225
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
-403
|
-178
|
+225
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного года
|
-529
|
-304
|
+225
|
При внедрении системы скидок на ООО «Фортуна-11» увеличится сумма
денежных средств и снизится дебиторская задолженность на 221,9 тыс. руб.,
уменьшатся внереализационные расходы на 225 тыс. руб. (за счет частичного
погашения кредиторской задолженности и осуществлении контроля за соблюдением
договорных обязательств) и, соответственно, возрастет прибыль до
налогообложения и чистая прибыль на 225 тыс. руб.
Планируется по результатам внедрения системы скидок в 2014 году провести
анализ и при положительных результатах продолжить внедрение системы скидок и в
2011 году, в случае же недостижения запланированных показателей необходимо
будет отказаться от предоставления скидок покупателям.
.3 Сдача в аренду складского помещения
В настоящее время ООО «Фортуна-11» имеет два складских помещения.
Поэтому для улучшения финансовых результатов ООО «Фортуна-11» можно
рассмотреть вариант сдачи в аренду одного из двух имеющихся в наличии у
предприятия складов.
Один склад площадью 100 м2 используется на все 100%, а второй
- площадью 70 м2 практически пустой и не используется.
Поэтому для более эффективного использования занимаемой площади было бы
целесообразнее сдать его в аренду.
Руководству ООО «Фортуна-11» следует обратиться в риэлтерскую компанию
для сдачи в аренду складского помещения.
Исходя их ситуации, сложившейся на рынке недвижимости, данное складское
помещение можно сдать по цене 680 рублей за месяц за 1 м2.
Оплата услуг риэлтерской фирмы составит 47,6 тыс. руб. - размер арендной
платы за складское помещение за месяц.
Выручка в год от сдачи склада соответственно увеличится на
(70 х 680 х 12 = 571,2 тыс. руб.) 571,2 тыс. руб. или 0,5%.
Затраты в год от сдачи склада составят 47,6 тыс. руб.
В таблице 3.4 отражена сумма прибыли от сдачи помещения в аренду во
взаимоувязке с другими показателями в приложении №1.
Таблица 3.4. Расчет прибыли от реализации продукции ООО «Фортуна-11» при
сдаче склада в аренду, тыс. руб.
|
Показатели
|
Факт (2012г.)
|
Проект (2013
г.)
|
Отклонения (+,-)
|
|
1. Выручка от реализации
|
105 610
|
106181,2
|
+571,2
|
|
2. Полная себестоимость продукции
|
104 931
|
104 931
|
-
|
|
3. Затраты на сдачу склада
|
-
|
47,6
|
+47,6
|
|
4. Прибыль от реализации (п.1 - п.2 - п.3)
|
679
|
1202,6
|
+523,6
|
Прибыль от реализации после сдачи склада в аренду составит 1202,6 тыс.
рублей, то есть увеличится на 523,6 тыс. руб.
Таким образом, рассматриваемое мероприятие является экономически
эффективным, поскольку его осуществление приведет к более эффективному использованию
имеющихся складских помещений и увеличению финансовых показателей
рассматриваемого предприятия.
.4 Расчет сводного экономического эффекта от внедрения мероприятий
Далее в таблице 3.5 рассчитаем сводный экономический эффект от проведения
мероприятий, направленных на улучшение финансовых результатов ООО «Фортуна-11»:
закупка пеноблоков у новых поставщиков по цене меньшей, чем у прежних
поставщиков;
предоставление скидки мелкооптовым покупателям в размере 1%, если клиент
производит оплату всей суммы полностью в течение 5 дней после выставления
счет-фактуры;
сдача пустующего складского помещения в аренду.
Таблица 3.5. Сводный экономический эффект от проведения мероприятий,
направленных на улучшение финансовых результатов ООО «Фортуна-11»
|
Показатели
|
До проведения мероприятий
|
После проведения мероприятий
|
Изменение (+, -)
|
|
1. Выручка от реализации товаров, тыс. руб.
|
105 610
|
106181,2
|
+571,2
|
|
2. Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб.
|
104 931
|
103 963
|
-968
|
|
3. Затраты на сдачу склада, тыс. руб.
|
0
|
47,6
|
+47,6
|
|
4. Прибыль от реализации, тыс. руб. (1-2-3)
|
679
|
2170,6
|
+1491,6
|
|
5. Проценты к уплате, тыс. руб.
|
27
|
27
|
-
|
|
6. Прочие доходы, тыс. руб.
|
12
|
12
|
-
|
|
7. Прочие расходы, тыс. руб.
|
1 067
|
842
|
-225
|
|
8. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. (4-5+6-7)
|
-403
|
1313,6
|
+1 716,6
|
|
9. Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
|
126
|
262,7
|
+136,7
|
|
10. Чистая прибыль (убыток) отчетного года, тыс. руб. (8-9)
|
-529
|
1050,9
|
+1579,9
|
|
Рентабельность реализованной продукции, %
|
0,7
|
2,0
|
+1,3
|
|
Рентабельность производства, %
|
-17,1
|
33,9
|
+51,0
|
|
Рентабельность активов, %
|
-7,7
|
15,3
|
+23,0
|
|
Рентабельность внеоборотных активов, %
|
-69,0
|
137,0
|
+206,0
|
|
Рентабельность оборотных активов, %
|
-8,7
|
17,2
|
+25,9
|
Итак, осуществление разработанных выше предложений, приведет к повышению
всех показателей прибыли (прибыли от реализации продукции - на 1491,6 тыс.
руб., прибыли до налогообложения - на 1716,6 и чистой прибыли - на 1579,9 тыс.
руб.), и значительному увеличению показателей рентабельности ООО «Фортуна-11»
(рентабельности реализованной продукции - на 1,3%, рентабельности производства
- на 51%, рентабельности активов - на 23%, рентабельности внеоборотных активов
- на 206%, рентабельности оборотных активов - на 25,9%, рентабельности
собственного капитала - на 490,7%), что в свою очередь положительным образом
отразится на финансовом состоянии предприятия.
Заключение
Итак, финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником
которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой
деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.
Финансовые результаты организации проявляются в ряде показателей, каждый
из которых имеет свое значение при анализе.
Анализ проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по
относительным показателям, таких как отношение прибыли к выручке от продажи -
рентабельность продаж.
Методики анализа финансовых результатов предлагаются многими авторами.
Однако анализ специальной литературы заставляет сделать вывод о том, что у
различных авторов эти методики во многом похожи.
Наиболее удачной, на наш взгляд является методика анализа финансовых
результатов, изложенная Бочаровым В.В., которая состоит из трех
последовательных этапов:
) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с
базисным (горизонтальный анализ);
) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
В данной работе на основании бухгалтерской отчетности и внутренних данных
был проведен анализ показателей прибыли и рентабельности ООО «Фортуна-11» за
период с 2010 по 2012 гг. и получены следующие результаты.
В 2011 году предприятие получило прибыль, и все показатели прибыли, имеют
положительное значение. В 2012 году показатели прибыли ООО «Фортуна-11»
(прибыль до налогообложения и чистая прибыль отчетного периода) имеют
отрицательные значения.
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Фортуна-11» выявил уменьшение
данных показателей, так как ситуация на предприятии ухудшилась - прибыль 2011
года сменился на убыток в 2012 году.
Что касается показателей рентабельности, то в 2012 году они имеют
положительные значения, так как ООО «Фортуна-11» в этот период получило
прибыль. Напротив, в 2012 году все показатели рентабельности - отрицательные
величины. Это связано с тем, что в 2012 году предприятие получило убыток в
размере 529 тыс. руб. Динамика данных показателей в целом свидетельствует о
снижении эффективности деятельности предприятия за рассматриваемый период,
поскольку наблюдалось уменьшение всех показателей рентабельности. Данный вывод
подтверждает также расчет такого показателя, как запас финансовой прочности,
динамика которого показывает уменьшение финансовой устойчивости предприятия в
2012 году по сравнению с 2011 годом на 850 тыс. руб.
Руководству предприятия для исправления ситуации необходимо разрабатывать
мероприятия, направленные на повышение прибыли и дальнейшее улучшение
показателей рентабельности предприятия.
Организации можно порекомендовать следующие пути улучшения финансовых
результатов:
) снизить себестоимость продукции путем поиска новых поставщиков, у
которых цена закупки товаров будет ниже, чем у поставщиков, с которыми в
настоящее время работает рассматриваемое предприятие. В частности, было
рассчитано, что если рассматриваемое предприятие будет закупать в 2014 году у
ООО «Альта» (г. Москва) пеноблоки 100 мм и 150 мм (цена которых на 5 и 7 руб.
за штуку ниже, чем у поставщика, у которого ООО «Фортуна-11» закупал данные
товары в отчетном году), то это приведет к снижению себестоимости продукции на
968 тыс. руб. и росту рентабельности реализованной продукции на 0,9%;
) внедрить систему скидок для покупателей, способствующую переходу
дебиторской задолженности в денежные средства, которые в свою очередь можно
направить на погашение кредиторской задолженности и тем самым снизить прочие
расходы (в основном это штрафы за несоблюдение договорных обязательств).
Суть скидок заключается в следующем: предприятие предоставляет скидку
покупателям, если клиент производит оплату всей суммы полностью в течение 5
дней после выставления счет-фактуры.
Как показали расчеты, при внедрении системы скидок на ООО «Фортуна-11»
увеличится сумма денежных средств и снизится дебиторская задолженность на 221,9
тыс. руб., уменьшатся внереализационные расходы на 225 тыс. руб. (за счет
частичного погашения кредиторской задолженности и осуществлении контроля за
соблюдением договорных обязательств) и, соответственно, возрастет прибыль до
налогообложения и чистая прибыль на 225 тыс. руб.;
) сдать одно из пустующих складских помещений площадью 70 кв. м в аренду.
При осуществлении данного мероприятия, прибыль от реализации составит 1202,6
тыс. рублей, то есть увеличится на 523,6 тыс. руб.
Таким образом, осуществление приведенных мероприятий
приведет к значительному улучшению финансовых результатов ООО «Фортуна-11»
(прибыль от реализации продукции возрастет на 1491,6 тыс. руб., прибыль до
налогообложения - на 1 716,6 и чистая прибыль - на 1579,9 тыс. руб., а также
увеличатся все показатели рентабельности), что в свою очередь положительным
образом отразится на финансовом состоянии предприятия.
Библиографический список
1. Анализ финансовой отчетности. / под ред. М.А. Вахрушиной.
- М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.
2. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности. - M.:Издательство «Омега - Л», 2008. -
272 с.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как
управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2008 - 37с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ - СПб.: Питер, 2008 -
240 с.
. Губин В.Е. Анализ финансово - хозяйственной
деятельности. - М: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2008. - 336с.
6. Грищенко О.В. Анализ
и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ <http://www.tsure.ru/>, 2009. 112с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой
отчетности: Учеб. пособие. - 2-е изд. - М.: Дело и сервис, 2008. - 336 с.
8. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. М.: Высшее
образование, 2008. - 470 с.
. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 332 с.
10. Когденко
В.Г. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 390с.
11. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией. М.:
Правовая Культура, 2008. - 221 с.
12. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово -
хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. 3 - е изд.- М.: Издательство РИОР,
2008. - 159с.
. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на
предприятии: Учебно-практическое пособие. - М.: ТК Велби; Проспект, 2008. - 264
с.
. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово -
хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 264
с.
. Маркарьян Э.Л. Финансовый анализ. М.: 2008. - 56с.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 4 - изд., пер. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2012. - 512с.
. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление
финансами. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 639 с.
. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие для вузов. - Ростов н/Дону: Феникс, 2008. - 192с.
. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово - хозяйственной
деятельности. - Ростов - на - Дону: «Феникс», 2008. - 284с.
. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Москва:
ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ». - 302 с.
. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 415с.
. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред.
проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. - М:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 664 с.
. Абдуллаев Н. Формирование системы анализа
финансового состояния предприятия. // Финансовая газета.- 2009.- № 28.
. Богатырева О.В. Реализация стратегического подхода к
финансовому оздоровлению кризисных предприятий в современной экономике России.
// Экономический анализ: теория и практика - 2008. - № 19.
. Графов А.В. Оценка финансово - экономического
состояния предприятия. // Финансы.- 2008.- № 7.
. Графова Г.Ф. Нормативная база рейтинговой оценки
финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. - 2007. - № 6.
. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности. //
Бухгалтерский учет. - 2008. - № 6.
. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние
предприятия // Финансы. - 2009. - № 10.
30. Киперман Г. Анализ оборотных активов. // Финансовая
газета. Региональный выпуск. - 2009. - № 15.
31. Киперман Г. Анализ оборотных активов. // Финансовая
газета. Региональный выпуск. - 2009. - № 16.
32. Кувшинов Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния
предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 6.
33. Кучерявых О.А. Анализ ликвидности и платежеспособности
предприятий. // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 19.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «Фортуна-11» за 2010-2012 гг. (тыс. руб.)
|
Актив
|
Код строки
|
2012 г.
|
2011 г.
|
2010 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
3
|
4
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
120
|
575
|
659
|
593,1
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
-
|
-
|
-
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
192
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу I
|
190
|
767
|
659
|
593,1
|
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
0
|
|
Запасы, в т.ч.:
|
210
|
2521
|
2 401
|
2160,9
|
|
- сырье, материалы и др. аналогичные ценности
|
211
|
107
|
80
|
72
|
|
- затраты в незавершенном производстве
|
213
|
8
|
1
|
0,9
|
|
- готовая продукция и товары для перепродажи
|
214
|
2400
|
2 294
|
2064,6
|
|
- товары отгруженные
|
215
|
-
|
-
|
-
|
|
- расходы будущих периодов
|
216
|
6
|
26
|
23,4
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
220
|
701,1
|
779
|
955
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
230
|
490
|
-
|
-
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч.:
|
240
|
1374
|
2 085
|
1876,51
|
|
- покупатели и заказчики
|
241
|
695
|
1 304
|
1173,6
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
-
|
-
|
-
|
|
Денежные средства
|
260
|
774
|
74
|
66,6
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу II
|
290
|
6114
|
5 339
|
4805,1
|
|
Баланс (сумма строк 190+290)
|
300
|
6881
|
5 998
|
5398,2
|
|
Пассив
|
Код строки
|
2012 г.
|
2011 г.
|
2010 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
3
|
4
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
400
|
400
|
360
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
-
|
-
|
-
|
|
Резервный капитал
|
430
|
-
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
-78
|
469
|
422,1
|
|
Итого по разделу III
|
490
|
322
|
869
|
782,1
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
|
0
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
510
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу IV
|
590
|
-
|
-
|
-
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
0
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
610
|
2
|
604
|
543,6
|
|
Кредиторская задолженность, в т.ч.:
|
620
|
6557
|
4 525
|
4072,5
|
|
- поставщики и подрядчики
|
621
|
6217
|
4 473
|
4025,7
|
|
- задолженность перед персоналом организации
|
622
|
100
|
44
|
39,6
|
|
- задолженность перед государственными внебюджетными
фондами
|
623
|
55
|
-
|
-
|
|
- задолженность по налогам и сборам
|
624
|
23
|
-
|
-
|
|
- прочие кредиторы
|
625
|
162
|
-
|
-
|
|
Задолженность участникам по выплате доходов
|
630
|
-
|
-
|
-
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
-
|
-
|
-
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу V
|
690
|
6559
|
5 129
|
4616,1
|
|
Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690)
|
700
|
6881
|
5 998
|
5398,2
|
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках ООО «Фортуна-11» за 2010-2011 гг. (тыс. руб.)
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2011 г.
|
2010 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
3
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обяз. платежей)
|
010
|
99 562
|
89605,8
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
91 146
|
82031,4
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
8 416
|
7574,4
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
7 809
|
7028,1
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
-
|
-
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
607
|
546,3
|
|
Прочие доходы и расходы
|
|
|
|
|
Проценты к получению
|
060
|
-
|
-
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
21
|
18,9
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
080
|
-
|
-
|
|
Прочие доходы
|
090
|
45
|
40,5
|
|
Прочие расходы
|
100
|
386
|
347,4
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
140
|
245
|
220,5
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
-
|
-
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
145
|
130,5
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
190
|
100
|
90
|
Отчет о прибылях и убытках ООО «Фортуна-11» за 2011-2012 гг. (тыс. руб.)
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2012 г.
|
2011 г.
|
|
1
|
2
|
4
|
3
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обяз. платежей)
|
010
|
105610
|
99 562
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
97 304
|
91 146
|
|
Валовая прибыль
|
8 306
|
8 416
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
7 627
|
7 809
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
-
|
-
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
679
|
607
|
|
Прочие доходы и расходы
|
|
|
|
|
Проценты к получению
|
060
|
-
|
-
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
27
|
21
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
080
|
-
|
-
|
|
Прочие доходы
|
090
|
12
|
45
|
|
Прочие расходы
|
100
|
1 067
|
386
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
140
|
-403
|
245
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
-
|
-
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
126
|
145
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
190
|
-529
|
100
|