Разработать направления совершенствования финансовой политики.
Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что содержащиеся в ней положения, выводы и практические рекомендации представляют научный и практический интерес для процесса формирования финансовой политики на предприятии.
В работе использовались различные источники. Основой теоретической части работы стала экономическая литература российских и зарубежных авторов, таких как Бабаев Ю.А., Ковалев В.В., Колбр В., Родригес Р., Поляк Г.Б., Шохин Е.И., Луппов Н.А., Савицкая Г.В. Практическая часть работы основывается на материалах отчетности ООО "Байкалит".
Предмет работы: экономические отношения, связанные с финансовой политикой на предприятии.
Объект работы - ООО "Байкалит".
Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав - теоретической и практической, заключения, списка использованных источников информации из источников. В первой главе рассматриваются теоретические основы финансовой политики предприятия. Во второй главе приведен анализ финансовой политики предприятия и пути ее совершенствования. В работе приводится 8 таблиц.
Глава 1. Теоретические основы финансовой политики предприятия
1.1 Сущность и содержание финансовой политики предприятия
Финансовая политика - это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных учредительными документами (уставом) организации [12, с.62].
Объект финансовой политики - хозяйственная система организации, а также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами. Объект финансовой политики предоставляет всю совокупность хозяйственной системы и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика [14, с.113].
Материальная основа финансовой политики ("кровеносная система") и основной ее объект - финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
К текущей, или операционной деятельности относят деятельность организаций в соответствии с предметом и целями, являющуюся основным источником доходов организации и не относящуюся к инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки от текущей деятельности включают поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций организации. В составе потоков от операционной деятельности рассматривают поступление денежной выручки от продаж, авансы (полученные и уплаченные), оплату счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, расчеты по оплате труда и другие операции, не относящиеся к финансовой деятельности.
Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением внеоборотных активов (в том числе строительство объектов основных средств хозяйственным способом), а также с их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, не относящихся к эквивалентам денежных средств и не являющихся объектом торговой деятельности компании; прочих активов, которые представляют собой ресурсы, обеспечивающие поступление денежных средств в будущем; с получением долгосрочных кредитов и займов.
При благоприятных для организации экономических условиях она стремится к расширению и модернизации производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность включает поступление и расходование денежных средств (например, поступления денежных средств от выпуска акций, облигаций, векселей, от прочих финансовых инструментов), связанных с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п., получение краткосрочных кредитов и займов, а также погашение задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам; выплаты стоимости имущества по контрактам финансовой аренды и т.п. операции, приводящие к изменению объемов и структуры собственных и заемных средств.
В составе финансовой политики можно выделить такие основные направления, как финансовую политику производственных процессов, инвестиций, кредитных отношений, операций с ценными бумагами, регулирования денежных потоков, налоговых расчетов, применения финансовых инструментов.
Решения, определяющие финансовую политику, подразделяют на краткосрочные и долгосрочные. Мероприятия по организации и использованию финансов представляются как краткосрочные, если рассчитаны на период не более 12 месяцев или период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Они нацелены на принятие текущих решений и на управление в режиме реального времени. Финансовые решения и мероприятия, преследующие цель достичь определенных результатов за период более 12 месяцев и превышающих операционный цикл, относят к долгосрочной политике [18, с.162].
В состав долгосрочной корпоративной финансовой политики включаются инвестиционная и дивидендная политика, поскольку от этих направлений зависят финансовый потенциал и долгосрочная финансовая устойчивость компании. Инвестиционная политика направлена на повышение инвестиционной привлекательности компании и оптимизацию привлекаемых инвестиционных ресурсов. Не менее важна оптимизация распределения прибыли между собственниками и инвестициями. Соответственно, эффективная дивидендная политика компании является гарантом её финансовой устойчивости и ориентиром для привлечения инвесторов.
Финансовая политика предусматривает:
получение прибыли в целях экономического роста;
оптимизацию структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия;
достижение финансовой открытости организации для собственников (акционеров), инвесторов и кредиторов;
использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;
разработку механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям;
финансовая политика материальная основа
обеспечение сбалансированности материальных и денежных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для выполнения уставной деятельности и погашения всех долговых обязательств предприятия [21, с.74].
При разработке системы управления финансами постоянно возникает проблема гармонизации развития интересов предприятия, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности. Исходя из продолжительности и характера решаемых задач, выделяются финансовые стратегические и тактические задачи.
Финансовая стратегия является одним из пяти функциональных элементов стратегического управления (производство, маркетинг, инновации, кадры и финансы).
При стратегическом планировании намечают альтернативные пути развития организации, используя прогнозы опытных специалистов (менеджеров). Следует отметить, что обеспечение долговременного развития предприятия в интересах его собственников (акционеров) предполагает:
формирование оптимальной величины уставного капитала;
привлечение дополнительных источников финансирования с рынка капитала (в форме кредитов и займов);
аккумуляцию денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг);
формирование нераспределенной прибыли, направляемой на капиталовложения;
привлечение специальных целевых средств;
учет и контроль формирования капитала, доходов и денежных фондов.
Стратегия и тактика финансовой политики тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач.
Финансовую политику должны осуществлять профессионалы - главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Для принятия управленческих решений используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности и в оперативном финансовом учете, которая и служит главным источником данных для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном финансовом планировании.
Основными функциями финансовой политики в процессе управления финансами организации являются воспроизводственная, производственная и контрольная [21, с.214].
Воспроизводственная функция обеспечивает эффективность воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия. Простое и расширенное воспроизводство капитала, в свою очередь, обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование хозяйственной деятельности предприятия.
Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции проводят на основе следующих показателей: рост собственного капитала; превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса; степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления, и доли нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; повышение доходности (рентабельности) капитала; ускорение оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.
Производственная функция заключается в регулировании текущей хозяйственной деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности. Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции проводят на основе следующих показателей: структура капитала; структура распределения бухгалтерской прибыли; уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции; уровень и динамика фонда оплаты труда.
Контрольная функция осуществляется в рамках внутрихозяйственного контроля за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия исходя из его конечных целей. Поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от составления баланса доходов и расходов и заканчивая поступлением средств в виде выручки за реализованную продукцию [19, с.311].
1.2 Методы осуществления финансовой политики предприятия
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия на современном этапе развития экономики относятся [12, с.42]:
анализ и оценка финансово-экономического состояния;
разработка учетной и налоговой политики;
формирование кредитной политики;
управление основным капиталом и выбор метода амортизации;
управление оборотным капиталом и кредиторской задолженностью;
управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;
выбор дивидендной и инвестиционной политики;
оценка достижений корпорации и ее рыночной стоимости (цены).
Важнейшим инструментом финансовой политики является операционный анализ. Политика безубыточности определяет направление финансового развития через объем производства, необходимый для безубыточной работы организации. Для этого используют анализ безубыточности или анализ критических соотношений общей выручки от реализации и объема производства с затратами. Он производится на основе определения объема продаж, при котором компания будет способна покрыть все свои расходы без получения прибыли.
Анализ чувствительности изменения критических соотношений отражает степень возможного влияния на финансовый результат, на объем продаж, ниже которого производство становится убыточным через изменение других показателей.
При анализе чувствительности определяется влияние отдельных факторов на критическое соотношение доходов и расходов. Использование операционного левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объема продаж при данном уровне постоянных затрат [13, с.416].
Таким образом, с помощью операционного анализа можно не только оценивать финансовые аспекты операционной деятельности, но и разрабатывать финансовую политику в формировании ассортимента производимых и реализуемых товаров, эффективно учитывать ограничения, определять цены, обосновывать выбор производственной стратегии, прогнозировать.
Качество финансовой политики в значительной степени зависит от принятой учетной политики. Учетная политика, которая представляет собой совокупность принятых организацией способов ведения учета, может существенным образом повлиять на процесс формирования финансового результата и оценку финансово-хозяйственной деятельности.
Следующим важным элементом финансовой политики является налоговая политика. Каждое предприятие заинтересовано в уменьшении налоговых выплат. Это означает соответствующее увеличение финансовых ресурсов для дальнейшего развития бизнеса и повышения финансовой устойчивости.
Налоговая политика связана с учетной политикой, так как выбор методов отнесения затрат на себестоимость может влиять на величину налогооблагаемой базы.
В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется изучить структуру пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.
Принимая решение о привлечении заемных средств, целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом налогообложения прибыли [18, с.12].
Сама кредитная политика тесно связана с маркетинговой политикой предприятия и также нацелена на увеличение объема продаж. По своей сути кредитная политика может быть: консервативной, умеренной, агрессивной.
Консервативная кредитная политика направлена на минимизацию возможных рисков и устанавливает жесткие правила при продажах в кредит, а также минимальные сроки отсрочки платежа. Предприятие, имеющее такую кредитную политику, является ликвидным, но при этом могут появиться проблемы иного рода: сужение круга потенциальных покупателей и уменьшение объема продаж.
Умеренная кредитная политика характеризуется взвешенным подходом к продажам в кредит. При этом учитываются возможные финансовые риски и проводится тщательный анализ клиентов, с тем, чтобы в погоне за общей ликвидностью не потерять потенциальных клиентов, отпугнув их слишком жесткими условиями. Она является наиболее целесообразной и экономически эффективной.
Агрессивная кредитная политика предлагает мягкие условия предоставления клиентам товарных кредитов, при этом анализ финансового состояния клиентов может быть поверхностным или отсутствовать вообще. Такая политика весьма полезна для расширения круга покупателей, увеличения товарооборота, но она влечет за собой большие экономические риски, снижает ликвидность компании.
При разработке финансовой политики важное значение имеют такие её элементы, как политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью предприятия. Политика управления оборотными активами состоит в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования для достижения целей предприятия и поддержания высокого уровня финансовой устойчивости. На этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности.
Основной результат принятия решения об оборотных средствах - изменение совокупного состояния риска возврата. Определение необходимого уровня оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженности, от которых зависит состояние текущих активов предприятия, включает в себя принятие решений о ликвидности его активов и очередности выплат его долгов. Выбор способа финансирования активов включает в себя выбор между риском и прибыльностью. Эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и материально-производственными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли, минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.
Для разработки раздела финансовой политики, посвященного управлению текущими затратами используются данные анализа об уровне расходов и рентабельности. На основе анализа вырабатываются мероприятия по оптимизации издержек и достижению безубыточной работы предприятия.
В случае эффективного управления текущими издержками предприятие получает дополнительные выгоды: более конкурентоспособные по стоимости товары и возросшие возможности сбыта; правильные цены на продукцию; лучшее распределение ресурсов и управление предприятием. Если же на предприятии происходит неэффективное управление текущими затратами, тогда возможны следующие последствия: тратятся денежные средства, устанавливаются неправильные цены на продукцию, ресурсы направляются на "не те" продукты, деятельность или покупателей, снижается рентабельность продаж [23, с.34].
Управление дебиторской задолженностью требует внимательного отбора клиентуры с хорошей кредитоспособностью, а также повышенной активности при взыскании долгов с покупателей. Политика управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств. Управление кредиторской задолженности увязывается с динамикой дебиторской задолженности. Управление материально - производственными запасами подразумевает своевременные оптимальные объемы заказов.
Регулирование денежных операций необходимо для инвестирования избытка денежных средств для получения прибыли и соответствующей ликвидности: должен существовать достаточный запас денежных средств, ни малый и ни большой. Надлежащее прогнозирование запасов денежных средств имеет особенное значение в периоды спада деловой активности и требует определения: оптимального времени для взятия ссуды и выплаты долгового обязательства по ней.
Таким образом, разработка финансовой политики включает в себя несколько направлений: операционный анализ, разработка учетной и налоговой политики, разработка политики управления оборотными активами, кредиторской задолженности, кредиторской и ценовой политики, а также политики управления текущими затратами.
Финансовый учет обеспечивает финансовую политику необходимой информацией. Методы управленческого учета и анализа позволяют компенсировать недостаток информации, создавать новую, не существующую в готовом виде информацию посредством специальных моделей аналитической обработки данных, прогнозирования, имитационного моделирования, экспериментирования, описательных сведений, накопленных практиками в области экономики и управления, опытных суждений и оценок специалистов в соответствующих областях, экспертов и методы экспертных оценок, экспертных систем [15, с.172].
Экономический анализ является главным инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов.
На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой.
Глава 2. Анализ финансовой политики ООО "Байкалит" и пути ее совершенствования
.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью "Байкалит" расположено по адресу: республика Бурятия, город Улан-Удэ, улица Ботаническая, 35а.
Целью общества является извлечение прибыли.
Основные виды производственной, коммерческой деятельности:
производство и строительных материалов,
изготовление металлоконструкций для строительных объектов.
Общество осуществляет и иные виды деятельности предусмотренные Уставом. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Федеральным законом.
ООО "Байкалит" основано в качестве самостоятельного предприятия. На протяжении данного периода предприятие успешно функционирует на рынке строительных материалов.
Осуществляет производство и продажу следующих строительных материалов:
товарного бетона;
растворов;
шпатлевки, пасты меловой;
металлоконструкций;
сетки сварной.
Основой производства ООО "Байкалит" является производство товарного бетона, раствора - то есть продукции, необходимой для промышленного и гражданского строительства.
Согласно учетной политике, принятой на предприятии применяются следующие методы бухгалтерского учета:
метод списания сырья и материалов в производство - по средней себестоимости;
метод определения выручки в бухгалтерском учете - по отгрузке;
метод определения выручки для целей налогообложения прибыли - по начислению, с поквартальной уплатой авансовых платежей;
метод определения выручки для целей налогообложения НДС - по оплате.
В действующей структуре управления часть полномочий директора распределены между его заместителями, так за производственно техническую деятельность несет ответственность технический директор, за финансовую деятельность отвечает главный бухгалтер.
По состоянию на 01.01.2012 года списочная численность предприятия составляет 95 человек, из них 71 рабочих основного и вспомогательного производства, руководителей и специалистов - 24 чел. Удельный вес фонда оплаты труда в выручке равен 17 %.
Средний возраст работающих составляет 40 лет.
В настоящее время соотношение рабочих основного и вспомогательного производства к численности руководителей и специалистов, составляет 3: 1 и представляется оптимальным.
По результатам работы за 2010 год в обществе получена валовая прибыль в размере 15750 тыс. руб., а чистая прибыль составляет 7214 тыс. руб. Такая разница возникла в связи с резервированием средств под сомнительную задолженность покупателей.
Основные факторы, повлиявшие на улучшение финансового результата в 2011 г. по сравнению с 2010 г.: рост покупательского спроса, увеличение производственных мощностей.
ООО "Байкалит" имеет в своем распоряжении следующие производственные мощности:
. Бетонно-растворный цех. Мощность по производству товарного бетона и раствора - 62500 м3 в год., в односменном режиме. действующая мощность - 70500 м3;
. Цех металлоконструкций. Мощность цеха - 150 т металлоконструкций, действующая мощность 149 т, 200 т сетки сварной в год, действующая мощность - 190 т.
. Цех шпатлевки. Мощность цеха - 300 т в год; действующая мощность - 120 т.
Предприятие имеет парк технологического оборудования, транспортных средств, кранового хозяйства, которое обеспечивает все технологические операции.
Износ основных фондов составляет: машинное оборудование - 70%; транспортных средств - 70%.
Реализация продукции осуществляется через:
оптовых покупателей (строительные организации, муниципальные и бюджетные организации);
розничных покупателей (индивидуальные застройщики)
Структура реализации товарной продукции
Наибольший удельный вес занимает товарный бетон (50% в структуре), раствор (36%).
Рассмотрим основные финансово-экономические показатели работы данного общества за период 2009-2011 год (табл.1).
Все показатели имеют устойчивую тенденцию к росту. Так выручка от реализации имеет рост ежегодно в 1,5 раза, в 2011 году рост составил 44831 тыс. руб., что на 57,44 % больше показателя прошлого года. Однако себестоимость имеет тенденцию к росту превышающую темп роста выручки от реализации, ее рост составил 70%, то есть предприятию следует более внимательно следить за формированием себестоимости продукции, либо более четко контролировать отпускные цены.
Таблица 1. Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО "Байкалит" в 2009-2011 гг.
ПоказательГодыОтклонение,Темп роста, %2009201020112010 г. к 2009г. 2011 г. к 2010г. 2010 г. к 2009г. 2011 г. к 2010г. 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 39052780451228763899344831199,8157,42. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, тыс. руб. 34155622951065062814044211182,4171,03. Прибыль (Убыток), тыс. руб. 34695208759417392386150,1145,84. Запасы, всего, тыс. руб. 171557051053239904827332,7184,65. Дебиторская задолженность, всего, тыс. руб. 1719188103403517091152251094,2180,96. Кредиторская задолженность, всего, тыс. руб. 561824967360911934911124444,4144,68. Валюта баланса, тыс. руб. 1207539200682822712529082324,6174,2
Не смотря на это данная организация с момента своего создания является прибыльной, при этом прибыль имеет устойчивую тенденцию к росту, так в 2010 году прибыль выросла на 1739 тыс. руб. или на 50,1 %, в 2011 году прибыль выросла на 45 %, и составила 7594 тыс. руб. В связи с тем что деловая активность постоянно растет, о чем говорит рост валюты баланса (ежегодно 1,7-3,1 раза), организации требуется наличие достаточных запасов сырья, соответственно их рост в 2010 году составил 3990 тыс. руб., а 2011 году составил 84 %. Дебиторская задолженность так же имеет тенденцию к росту, при этом в 2011 году ее рост превосходит рост кредиторской задолженности, это отрицательно сказывается на деятельности организации, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов. Однако характер, как кредиторской, так и дебиторской задолженности краткосрочный, поэтому можно сделать вывод о том что организация грамотно контролирует свои расчеты.
Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости организации являются аналитические коэффициенты, представленные в таблице 3, где - соответственно - СК - собственный капитал организации (III раздел баланса), А - общая сумма ее активов (итог валюты баланса), ВА - внеоборотные активы (I раздел баланса), ОА - оборотные активы (II раздел баланса), ЗК - заемный капитал (IV и V разделы баланса), ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).
Рассчитанные фактические значения коэффициентов за отчетный период сравним с данными за последние 3 года, и выявим реальное финансовое состояние ООО "Байкалит".
Величина коэффициента финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в формировании активов предприятия. Его значительное увеличение в течении двух лет, привело к превышению оптимального значения, что является свидетельством зависимости общества от внешних источников финансирования, что обуславливает нестабильное развитие и присутствие риска потери самостоятельности. Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала на конец отчетного периода составил 0,4, то есть значительно ниже рекомендуемого значения.
Таблица 2. Динамика показателей оценки финансовой устойчивости
ПоказательОптимальное значениеГодыОтклонение, (+-) Темп роста2009201020112010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. 2010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А>0,50,530,290,28-0,24-0,0154,796,6Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП) /А>0,70,530,340,36-0, 190,0264,2105,9Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А<0,50,470,710,720,240,01151,1101,4Коэффициент финансирования: СК/ЗК>11,150,40,38-0,75-0,0234,895,0
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик оценки финансового состояния предприятия. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величиной собственных и заемных источников их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (рассчитывается по балансу):
тип - абсолютная финансовая устойчивость;
тип - нормальная финансовая устойчивость;
тип - неустойчивая финансовая устойчивость;
тип - кризисная финансовая устойчивость.
Для анализа устойчивости финансового положения организации необходимо рассчитать показатели оценки платежеспособности и ликвидности.
Исходя из данных таблицы 3, все показатели ликвидности имеют положительные тенденции и находятся в оптимальных пределах, при том что если в 2009 году они были хоть и высокими но не оптимальными.
Это создает условия для устойчивого развития организации. Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности экономического субъекта с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его нормативное значение составляет от 0,5 до 1. Как видно из таблицы 3, фактическое значение этого показателя за отчетный период повысилось по сравнению с 2009 годом с 0,45 до 0,9, это в пределах оптимального значения.
Таблица 3. Динамика показателей ликвидности за период с 2009-2011 г.
ПоказательГодыОтклонение, (+-) Темп роста2009201020112010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. 2010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. Коэффициент текущей ликвидности, оптимально 1,0-2,00,961,151,360, 190,21119,8118,3Коэффициент быстрой ликвидности, оптимально 0,5-1,00,450,80,90,350,1177,8112,5Коэффициент абсолютной ликвидности, оптимально 0,05-0,20,14490,07230,0513-0,0726-0,02149,971,0
Наиболее жестким показателем ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена предприятием немедленно.
Он определяется соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам, и должен находиться в пределах от 0,05 до 0,2. У анализируемого общества этот коэффициент составил на конец 2011 года 0,051, что является оптимальным значением, но по сравнению с 2010 годом он снизился. Фактические значения всех показателей ликвидности исследуемой организации на конец отчетного периода выше нормативных значений и оптимальны, из чего следует вывод о достаточно высокой степени ликвидности и платежеспособности ООО "Байкалит" в настоящее время.
Все отмеченные факты хозяйственной деятельности говорят о том, что данная организация успешно осуществляет свою деятельность, при этом наличие устойчивого спроса способствует расширению производства и, как следствие, росту прибыли.
2.2 Анализ финансовой политики ООО "Байкалит"
Финансовая политика ООО "Байкалит" в 2011 г. была направлена на решения различных проблем. Так в области работы на рынке отмечался неполный учет конкурентной среды в принятии ряда решений, а также потеря клиентов из-за отсутствия дополнительного сервиса по доставке продукции потребителям.
В области финансов отмечается дефицит оборотных средств, дефицит инвестиций на оборудование и новую продукцию, а также необходимость снижения себестоимости продукции за счет применения нового оборудования и технологий, модернизации имеющегося оборудования, оптимизации бизнес процессов компании.
В области производства значительная изношенность технологического оборудования до 70%, при этом низкая автоматизация старых технологических линий. На предприятии недостаточное развитие новых видов продукции, технологий, при этом отмечается нехватка финансовых средств для технического перевооружения и низкое качество поставляемых материалов.
В области кадров финансовая политика была направлена на создание системы обучения и повышения квалификации.
Исследуемое за период исследования обладало достаточным количеством оборудования для производства товарного бетона, растворов, шпаклевки, пасты меловой, металлоконструкций, сетки сварной (таблица 5).
При этом основные производственные мощности ООО "Байкалит" направлены на производство бетона и растворов - бетонно-растворный узел.
Обладая мощностью 62500 тонн в год в односменном режиме его реальное использование оставалось в 2009 году на уровне 25 %. Согласно технологии, реализация бетона зависит не от объемов производства, а от средств его доставки. Следовательно, организация должна быть обеспечена достаточным количеством автотранспорта с установленным на них бетоносмесителями.
Соответственно, держать дорогостоящие автобетоносмесители без работы не имеет смысла. С ростом покупательского спроса потребность в средствах доставки значительно возросла и увеличение производства в 2010-2011 гг. потребовало значительных инвестиционных вложений в новую технику.
Таблица 4. Уровень использования производственной мощности на ООО "Байкалит" за период 2009-2011 г.
Наименование оборудованияПроизводственная мощность за периодФактически произведено за периодКоэффициент использования производственной мощности, %200920102011200920102011200920102011Бетонно-растворный цех, односменный режим, м362500625006250015625410007050025,065,6112,8Цех метал- локонструкций, т35035035014521033941,460,096,9Цех шпаклевки3003003007510612025,035,340,0Автотранспортный цехбетоносмесители, м338000390005400014200375006400037,496,2118,5самосвалы, грузовой транспорт, т28000280003600018600267003800066,495,4105,6
И если в 2010 году уровень износа и производственная мощность позволяли использовать старое оборудование, то в 2011 году загрузка производственных мощностей в бетонорастворном цехе достигла предела в односменном режиме, соответственно пришлось значительно увеличить закупку оборудования.
Для достижения своих экономических целей организации пришлось осуществлять инвестиции. Инвестиции в основном направляются на закупку основных средств. Пик активности приходиться на 2011 год. В общей сложности было вложено более 16 млн. руб. в закупку оборудования и его обновление.
Соответственно, в таблице 4 отражено, что повысилась производственная мощность автотранспортного цеха, однако обеспечить потребности растущего объема производства бетонно-растворного цеха не удалось.
Формирование финансовой политики в области инвестиционной деятельности на 2012 год требует провести анализа влияния изменений в финансовой политики на деятельность организации, другими словами определить ее эффективность.
За последние три года в активе баланса произошли значительные изменения, так доля внеоборотных активов снизилась до 26,53%, при этом оборотные активы выросли с 44 до 73%. Это связано с повышением деловой активности - рост спроса привел к тому что производственные мощности используются почти полностью, соответственно организации потребовалось больше оборотных средств. Данная пропорция оборотных и внеоборотных средств для данной организации является оптимальной. Снижение доли незавершенного строительства говорит о полном вводе в эксплуатацию объектов основных средств строительство которых продолжалось последние годы.
Выросли основные средства с 10% до 24 % в структуре активов, что является непосредственно результатом инвестиционных решений. В оборотных активах наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность - 49%, организации следует обратить на это внимание, ведь значительные суммы в расчетах выводят из оборота большую долю капитала.
В источниках наблюдается следующая тенденция - значительный рост заемных источников финансирования хозяйственной деятельности. Они занимают 72,44%. Данный рост обусловлен ростом кредиторской задолженности и привлечения банковских кредитов, при этом в структуре наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, но за последний год произошло ее снижение на 10 %, что является положительным.
Собственный капитал организации растет за счет нераспределенной прибыли прошлых лет - организация ежегодно направляет эти средства на расширения производства, а не на выплату дивидендов. Задолженности по налогам и сборам, государственными внебюджетными фондами и персоналом организации незначительна и при этом эти суммы фактически не увеличились, что, несомненно, положительно характеризует данную организацию. Соответственно, можно сделать вывод, что финансовым обеспечением инвестиционных решений является заемные средства в виде кредитов и кредиторской задолженности.
Таблица 5. Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) ООО "Байкалит"
ПоказательСостав расходовИндекс ростаГоды2009201020112010 г. к 2009 г. 2011 г. 2010 г. Материальные затраты, тыс. руб. 2036141689708402,051,70Затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб. 957613201167241,381,27Амортизация, тыс. руб. 18939911702,112,93Прочие затраты, тыс. руб. 40297006177721,742,54Итого по элементам затрат, тыс. руб. 34155622951065061,821,71
Перейдем к рассмотрению финансовой политики в области формирования затрат и исследуем тенденции в себестоимости продукции за 2009-2011 г. и оценим влияние инвестиций на формирование себестоимости.
В таблице 5 мы видим что себестоимость ежегодно растет в пределах 71-82%. Основная составляющая материальные затраты - они в 2010 году выросли в 2 раза, в 2011 году в 1.7 раза.
Заработная плата имеет тенденцию к росту, однако с учетом инфляционных процессов ее реальный рост не столь значителен. Амортизация за последний год выросла в 2,93 раза за счет приобретения нового оборудования.
Значительно выросли прочие затраты, которые включают управленческие и коммерческие расходы. Рассмотрим как изменилась структура затрат на рисунке 6.
Сумма материальных затрат изменяется пропорционально используемой производственной мощности, а вот сумма заработной платы в структуре значительно снизилась (на 6 %), при этом выросли прочие затраты, которые составляют 16,69%, рост обусловлен необходимостью использовать для доставки продукции сторонние организации, так как объем производства в конце года превосходил возможности своего автотранспорта, дополнительно были израсходованы средства на аренду открытых площадок и складских помещений.
Основным направлением уменьшения затрат является снижение использования транспорта со стороны.
На основе изучения динамики описанных выше показателей, дадим обобщенную оценку финансово-хозяйственной деятельности ООО "Байкалит" за отчетный период, используя данные формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", в которой представлены наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей); валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычной деятельности; чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
Как следует из формы, общий финансовый результат деятельности предприятия складывается из прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) по прочей деятельности.
По данным таблицы 6 за исследуемый период выручка от реализации ежегодно увеличивается, и если в 2009 году она составляла всего 39052 тыс. руб., то в 2011 году уже 122876, фактически в три раза.
Таблица 6. Данные формы № 2 за период с 2009-2011 гг.
ПоказателиГодыОтклонение, (+,-) Темп роста, (%) 2009201020112010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. 2010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб. 39052780451228763899344831199,8157,4Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 34155622951065062814044211182,4171,0Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 4897157501637010853620321,6103,9Прочие доходы, тыс. руб. 799630723283550816976789,4369,2Прочие расходы, тыс. руб. 172214763289811304114218857,3196,3Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 397472141017232402958181,5141,0Текущий налог на прибыль, тыс. руб. 482196825231486555408,3128,2Чистая прибыль, тыс. руб. 34925246764917542403150,2145,8Доходы организации - всего, тыс. руб. 40333864001491824606762782214,2172,7Расходы организации - всего, тыс. руб. 35877770581354874118158429214,8175,8Превышение доходов над расходами, тыс. руб. 445693421369548864353209,6146,6Выручка от продаж на 1 руб. доходов, тыс. руб. 0,96820,90330,8237-0,065-0,079693,391,2Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 636125637,5537411927728104403,0209,6Доходы на 1 руб. активов, руб. 6,343,372,78-2,971-0,59453,282,5
Соответственно, можно отметить, что расширение транспортных возможностей организации способствовало и большей реализации. Другим немаловажным показателем увеличения производства является себестоимость.
В первый год интенсивного инвестирования рост себестоимости был значительно ниже чем выручки, соответственно валовая прибыль составила 15750 тыс. руб. что в три раза больше чем в 2009 году и привело к увеличению чистой прибыли организации на 1754 тыс. руб. которая составила 5246 тыс. руб.
В связи с этим основным направлением финансовой политики организации стало принятие решений по дальнейшему инвестированию, тем более что интенсивное использование оборудования, износ которого составлял в 2010 году 80 % требовало постоянного текущего ремонта и достаточно часто простаивало по этим причинам. Было принято решение о реализации части устаревшего оборудования и приобретение нового. Данные изменения финансовой политики, как отмечалось позволило снова повысить выручку от продаж, однако значительное увеличение производства отразилось и на себестоимости, ее прирост значительно превысил темп прироста выручки.
Поэтому при себестоимости 106506 тыс. руб. и выручки 122876 тыс. руб. валовая прибыль составила всего 16370 тыс. руб., что лишь на 620 тыс. руб. больше чем в прошлом году - рост составил 3,9 %. Поэтому рост чистой прибыли был обусловлен наличием значительной суммы прочих доходов, то есть доходов от реализация устаревшего оборудования.
Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом организации за анализируемый период времени [12, с.9]:
КОБ=VP: ОАСР, (1)
где VP - выручка от продажи работ и услуг;
ОАСР - среднегодовые остатки оборотных активов организации, определяемые как средняя арифметическая остатков оборотных активов (II раздел баланса) на начало и конец отчетного периода.
Длительность одного оборота в днях (рассчитывается на год Т принимается равной 360 дням [19, с.213]:
Д= (ОАСРхТ) /VP (2)
Коэффициент закрепления оборотных средств, или оборачиваемость показывает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции [19, с.214]:
КЗ=ОАСР: VP (3)
Сведем показатели оборачиваемости оборотных средств ООО "Байкалит" в отдельную аналитическую таблицу.
Таблица 7. Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО "Байкалит" за период с 2009-2011 год
ПоказательГодыОтклонение, (+-) Темп роста, (%) 2009201020112010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. 2010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 39052780451228763899344831199,85157,44Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. 575017623400071187322384306,49227,02Коэффициент оборачиваемости, оборотов6,794,433,07-2,36-1,3665,2469,30Длительность одного оборота, дней53,0181,29117,2128,2835,92153,35144, 19Коэффициент закрепления оборотных средств (п.2: п.1) 0,150,230,330,080,1153,33143,48
Исходя из данных таблицы 7, коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия в 2009 году составлял 6.79, а в 2011 году составил 3,07, что на 1,36 ниже показателя 2010 года, соответственно, длительность одного оборота значительно выросла и составила 117 дней, при этом в 2009 году данный показатель находился на уровне 53,01 день. Так же отмечается рост коэффициента закрепления оборотных активов.
Основной причиной снижения оборачиваемости является значительное увеличения суммы дебиторской задолженности и, соответственно, ее низкая оборачиваемость. Однако данное положение неизбежно.
Основными причинами этого является не плохая работа с покупателями, а специфика строительного производства, когда зачастую строительство объекта имеет долгосрочный характер, а основное поступление денежных средств приходиться на конец строительства. При этом отметим что просроченной задолженности за последние три года не наблюдалось.
Организации все таки следует стремиться проводить более грамотную финансовую политику в сфере реализации продукции - пересмотреть условия заключаемых договоров, более внимательно относиться к выбору деловых партнеров, проводить постоянный мониторинг поступления средств за отгруженную продукцию.
Таблица 8. Расчет и оценка рентабельности объема продаж ООО "Байкалит" за период с 2009-2011 гг.
ПоказателиГодыОтклонение, (+,-) Темп роста, (%) 2009201020112010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. 2010 г. к 2009 г. 2011 г. к 2010 г. Чистая прибыль, тыс. руб. 39745208759412342386131,1145,8Средние остатки всех активов, тыс. руб. 1006125637537411557628103,5254,8209,6Средние остатки собственного капитала, тыс. руб. 5090126371505375472415248,3119,1Выручка от реализации, тыс. руб. 39052780451228763899344831199,8157,4Рентабельность продаж, %10,26,76,2-3,5-0,565,792,5Рентабельность активов, %39,520,314,1-19,2-6,251,469,5
Заключительными показателями, которым следует рассмотреть является показатели рентабельности (табл.8).
Обобщая вышесказанное, деятельность ООО "Байкалит" можно признать удовлетворительной, а изменения в финансовой политике обоснованными и достаточно эффективными. Однако дополнительное использование производственных мощностей связано с необходимостью дальнейшего инвестирования, при чем уже в конце 2011 года потребность в средствах доставки и складских помещениях привела к значительному росту себестоимости производства и снижению рентабельности.
В конце 2011 года были заключены договора на поставку продукции, которые по своему объему превосходят производственные мощности, которые организация в состоянии использовать в односменном режиме. Соответственно, требуется перевести бетонно-растворный узел на двухсменный режим работы.
Данный переход потребует дополнительных затрат от организации: увеличения штата сотрудников, закупку дополнительно средств доставки и строительство складских помещений для временного хранения запасов. Поэтому основным направлением финансовой политики является инвестирование, в связи с чем, следует выполнить экономическое обоснование и рассчитать необходимую сумму инвестиций. Планирование финансовых ресурсов и анализ эффективности инвестиционных проектов является одной из основных задач финансовой политики предприятия. И от этого во многом будет зависеть дальнейшее развитие организации.
2.3 Направления совершенствования финансовой политики
Перечислим основные направления и задачи финансовой политики на 2012 год:
формирование и уточнение (мониторинг) стратегических планов развития предприятия;
реализация рыночных целей и в первую очередь, маркетинговые мероприятия;
реализация производственных целей - повышение качества продукции, изменение ассортимента исходя из потребностей рынка, экономия сырья и материалов.
разработка и внедрение системы управления финансами, которая включает постановку системы финансового планирования, сокращение дебиторской задолженности, создание системы управления затратами, в том числе системы управления себестоимостью;
развитие персонала и создание управленческой команды.
На первом этапе - разработка системы мотивации персонала и создание на предприятии непрерывной системы обучения, направленной на достижение общих целей и решение ключевых проблем. На следующих этапах - совершенствование системы мотивации и переход к формированию корпоративной культуры.
Одним из перспективных видов строительных материалов, планируемых к выпуску ООО "Байкалит" являются вибропрессованные изделия, предназначенные для строительства, реконструкции и благоустройства дорог и стеновые материалы для жилищного строительства. Для освоения этой продукции планируется приобретение современного оборудования австрийской фирмы "АМЕ" с высокими эксплуатационными характеристиками.
Все изделия имеют, строгую геометрическую форму. Оборудование дает возможность постоянно обновлять и углублять ассортимент продукции, та как, меняя пресс-форму, можно изготавливать тротуарную плитку различной конфигурации, цветовой гаммы, а также другие дорожные изделия и др.
На оборудовании фирмы "АМЕ" также производятся пемзоблоки, которые применяются для промышленного и гражданского строительства, в качестве аналога газосиликатного и силикатного кирпича причем по показателям теплопроводности и прочности продукция имеет ряд преимуществ.
Реализация финансовой политики при двукратном увеличении объемов производства целесообразно организовывать 2 смену за счет имеющихся внутренних резервов:
повышения производительности и интенсивности работ;
совмещения профессий;
оптимизации производственных процессов;
перераспределения функциональных обязанностей (выполняемых работ) между работниками вспомогательного производства и перевода части данных работников в сферу основного производства;
уплотнения графиков и рабочих смен, в т. ч. путем введения гибких графиков работы.
Реализации всех направлений финансовой политики потребует значительных капиталовложений. И в данном случае не обойтись без инвестиций.
Так как производственная мощность всех цехов позволяет увеличивать объем производства, с учетом работы в двухсменном режиме, соответственно доля постоянных расходов в себестоимости будет значительно снижена. Другая обстановка обстоит с транспортными средствами.
Реальные мощности не позволяют удовлетворить потребности производства, при чем фактически техника используется со значительным превышением ее заводской мощности.
В связи с этим требуется дополнительная закупка оборудования. Дополнительно необходимо произвести замену устаревшего оборудования на новое - Автомашина МАЗ 63303-2147 в количестве 2 шт. Закупка данного оборудования должна обеспечить планируемые производственные нужды, срок полезного использования устанавливается в 7 лет.
Помимо средств доставки необходимо на имеющихся производственных площадях произвести переоборудование неиспользуемых ангаров под склады материалов.
Двухсменный режим работы, соответственно оценим предполагаемую потребность в трудовых ресурсах с разделением по категориям промышленно-производственного персонала (рабочие, специалисты, служащие, руководители, прочие). В результате выполнения данного раздела получим сумму ежегодных расходов на трудовые ресурсы.
Осуществление финансовой политики на 2012 год потребует значительного увеличения потребности в оборотном капитале.
Заключение
Теоретические исследования показали, что финансовая политика организации есть составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.
Объектом исследование выступило ООО "Байкалит", осуществляющее свою деятельность в сфере производства стройматериалов.
Финансово-экономические показатели имеют устойчивую тенденцию к росту. Так выручка от реализации имеет рост ежегодно в 1,5 раза, в 2011 году рост составил 44831 тыс. руб., что на 57,44 % больше показателя прошлого года. Однако себестоимость имеет тенденцию к росту превышающую темп роста выручки от реализации, ее рост составил 70%, то есть предприятию следует более внимательно следить за формированием себестоимости продукции, либо более четко контролировать отпускные цены.
Финансовая политика ООО "Байкалит" в 2011 г. была направлена на решения различных проблем. Так в области работы на рынке отмечался неполный учет конкурентной среды в принятии ряда решений, а также потеря клиентов из-за отсутствия дополнительного сервиса по доставке продукции потребителям.
В области финансов отмечается дефицит оборотных средств, сложность системы учета для анализа, дефицит инвестиций на оборудование и новую продукцию, а также необходимость снижения себестоимости продукции за счет применения нового оборудования и технологий, модернизации имеющегося оборудования, оптимизации бизнес процессов компании.
В области производства значительная изношенность технологического оборудования до 70%, при этом низкая автоматизация старых технологических линий. На предприятии недостаточное развитие новых видов продукции, технологий, при этом отмечается нехватка финансовых средств для технического перевооружения и низкое качество поставляемых материалов. В области кадров финансовая политика была направлена на создание системы обучения и повышения квалификации.
Анализ финансовой политики в области формирования себестоимости показал, что ежегодно себестоимость растет в пределах 71-82%. Основная составляющая материальные затраты - они в 2010 году выросли в 2 раза, в 2011 году в 1.7 раза. Заработная плата имеет тенденцию к росту, однако с учетом инфляционных процессов ее реальный рост не столь значителен. Амортизация за последний год выросла в 2,93 раза за счет приобретения нового оборудования.
Основным направлением финансовой политики является снижение использования транспорта со стороны, так себестоимость 1 тонны бетона использовании услуг сторонней организации возрастает фактически в два раза, и является крайне неэффективным, но организация вынуждена идти на это выполняя взятые на себя обязательства согласно заключенных договоров. Средняя себестоимость изменяется незначительно, однако в масштабах организации отрицательное влияние на рост расходов по основным видам деятельности составляет 4260 тыс. руб., то есть это реальная упущенная прибыль организации.
Соответственно требуется перевести бетонно-растворный узел на двухсменный режим работы. Это потребует дополнительных затрат, увеличения штата сотрудников, закупку дополнительно средств доставки и строительство складских помещений для временного хранения запасов. Исходя из этого, основным направлением финансовой политики является дальнейшее инвестирование. Данное направление финансовой политики потребует значительных вложений, как в основные средства, так и в оборотный капитал, поэтому следует выполнить экономическое обоснование и рассчитать необходимую сумму инвестиций, которую следует вложить в 2012 году.
Реализации всех направлений финансовой политики потребует значительных капиталовложений. В связи с этим была рассчитана потребность в финансовых ресурсах, исходными данными для расчета послужил предполагаемый объем продаж (или выпуска продукции), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах. Используя данные заключенных договоров ООО "Байкалит" планирует отгрузить в 2012 году до 90000 м3 товарного бетона и растворов, производство металлоконструкций довести до 390 т, производство шпаклевки предполагается на уровне 250 т.
Реализация основных положений финансовой политики потребует вложения значительных финансовых ресурсов. Для этих целей ООО "Байкалит" реально имеет возможность провести эмиссию акций, либо привлечь краткосрочное или долгосрочное кредитование.
Инвестиции запланированные на 2012 год должны обеспечить уровень производства в течении последующих 7 лет, в связи с этим с учетом того что прирост прибыли от проведения инвестиций составит 13500 тыс. руб. в год, а с учетом амортизационных отчислений 13752 тыс. руб. эти средства должны покрывать цену капитала и обеспечить прибыльность деятельности организации.
Исходя из всего вышесказанного, ООО "Байкалит" находиться под влиянием благоприятной рыночной конъюнктуры, имеет в своем арсенале достаточно резервов для достижения поставленных целей.
Список использованных источников
1.Российская Федерация. Конституция РФ принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.
2.Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Изд. Группа НОРМА-ИНФРА-М. 2010. - 560 с.
.Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008. - 256 с.
.Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М: Финансы и статистика, 2008. - 288 с.
.Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208с.
.Бланк, И.А. Управление прибылью. / И.А. Бланк - Киев: НикаЦентр, Эльга, 2009. - 544с.
.Быкадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. / В.Л. Быкадоров. - М.: "Издательство ПРИОР", 2008. - 96 с.
.Денисов, А.Ю. Экономическое управление предприятием и корпорацией. / А.Ю. Денисов. - М.: "Дело и Сервис". 2010. - 416 с.
.Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. - М.: Новое знание, 2008. - 544 с.
.Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. / М.Н. Крейнина - М.: ИКЦ "ДНС", 2010. - 224 с.
.Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия. / А.И. Ковалев. - М.: Центр экономики и маркетинга. 2008. - 216 с.
.Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика. 2010. - 512 с.
.Ковалева, А.М. Финансы фирмы и управление ими / А.М. Ковалева. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 412 с.
.Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с.
.Моляков, Д.С. Теория финансов предприятия / Д.С. Моляков. - М.: Финансы и статистика. 2010. - 346 с.
.Пещанская, И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / И.В. Пещанская. - М.: Изд-во "Экзамен", 2009. - 215 с.
.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - Мн.: "Экоперспектива". 2011. - 688 с.
.Сулименко, Н.И. Финансы предприятий. / Н.И. Сулименко. - Белгород: Кооперативное образование, 2008. - 135 с.
.Чернов, В.А. Финансовая политика организации: Учебное пособие / В.А. Чернов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 182 с.
.Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Ю.Г. Чернышева - Ростов-на-Дону: "Феникс", 2009. - 284 с.
.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д. Шеремет - М.: Инфра - М., 2009 - 208с.
.Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия. / Г.Г. Илясов // Финансы. - 2008. - № 10. - С.70 - 73.
.Слепов В.А. Финансовая политика компании / В.А. Слепов // Финансы. - 2007. - № 9. - с.45-49.
.Токаренко Г.С. Организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Г.С. Токаренко // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 1. - с.3-19.
.Трясцина М.Ю. Мониторинг эффективности и устойчивости развития предприятий АПК / М.Ю. Трясцина // Экономический анализ. - 2010. - № 8. - с.38-44.
.Фетюхина О.Н. Маркетинг и маркетинговая система АПК / О.Н. Фетюхина // Экономический анализ. - 2011. - № 2. - с.59-66
.Шарикова И.В. Оптимизация производственного и ресурсного потенциала предприятий различных форм / И.В. Шарикова, А.В. Шариков // Экономический анализ. - 2010. - № 15. - с.34-41.
.Шогенов А.М. Факторы и направления повышения эффективности отраслей растениеводства / А.М. Шогенов // Экономический анализ. - 2009. - №13 - с.48-51.