Анализ финансовой отчетности ОАО 'Запсибгазпром'

Анализ финансовой отчетности ОАО 'Запсибгазпром'

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Краткая характеристика объекта исследования      

Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса         

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса        

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности   

Оценка несостоятельности (банкротства) организации

Анализ показателей финансовой устойчивости

Общая оценка и расчет деловой активности организации        

Анализ уровня и динамики финансовых результатов организации

Факторный анализ рентабельности организации

Оценка рентабельности организации

Заключение

Список используемой литературы        

Приложения

финансовая отчетность баланс платежеспособность

Введение

Анализ финансовой отчетности приобретает все большее значение для принятия управленческих решений, когда для их обоснования требуются рациональные и логические аргументы.

Финансовая отчетность играет важную роль в деятельности предприятия. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами предприятия, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Все перечисленное обуславливает актуальность данной курсовой работы.

Объектом исследования является ОАО «Запсибгазпром».

Предметом - финансовая отчетность предприятия.

Цель работы - провести анализ финансовой отчетности ОАО «Запсибгазпром» за 2010-2012 года.

Для достижения цели работы необходимо выполнить следующие задачи:

дать краткую характеристику объекта исследования;

оценить структуру имущества организации и его источников по данным бухгалтерского баланса;

проанализировать ликвидность бухгалтерского баланса;

рассчитать и оценить финансовые коэффициенты платежеспособности;

провести диагностику вероятности банкротства;

проанализировать показатели финансовой устойчивости;

оценить и рассчитать показатели деловой активности организации;

проанализировать уровень и динамику финансовых результатов;

провести факторный анализ рентабельности продаж организации;

рассчитать и оценить показатели рентабельности.

Краткая характеристика объекта исследования

Открытое акционерное общество «Запсибгазпром» открытого акционерного общества «Газпром» учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 5 ноября 1992 года № 1333 «О преобразовании Государственного газового концерна «Газпром» путем преобразования из государственного проектно-промышленно- строительного предприятия.

Место нахождения предприятия определяется местом его государственной регистрации: 625000, Российская Федерация, Тюменская область, г. Тюмень, ул. Первомайская, д. 19.

Предприятие создано без ограничения срока деятельности и осуществляет свою деятельность на основании действующего законодательства РФ и Устава.

Открытое акционерное общество «Запсибгазпром» - одна из крупнейших дочерних компаний ОАО «Газпром» в Западной Сибири, в состав которой входят отраслевой институт, предприятия газификации и строительства, производственные предприятия.

Газификация регионов России - приоритетное направление деятельности ОАО «Запсибгазпром». На счету компании порядка 15 000 км построенных и введённых в эксплуатацию газопроводов. Современные методы строительства с использованием специализированной землеройной техники позволяют вести прокладку газопроводов высокими темпами.

Отдельной темы заслуживает рационализаторско-изобретательская деятельность. Собственная научно-исследовательская база (отраслевой институт «Омскгаз-технология» и экспериментальная лаборатория на заводе «Сибгазаппарат») позволяют совершенствовать продукцию, улучшать свойства и технические характеристики, расширять номенклатурный ряд.

Единство финансово-экономической, производственно-технической и социальной политики компании позволяет концентрировать усилия на реализации наиболее эффективных проектов, внедрении прогрессивной техники и технологий. Такая позиция - условие дальнейшей успешной деятельности компании, направленной на развитие топливно-энергетического комплекса и обеспечение стабильности российской экономики.

Запсибгазпром было образовано в 1972 году как территориальное Главное управление по добыче газа в северо-восточных районах страны и носило название «Главвостокгаздбыча». В 1973 году оно было переименовано в трест «Тюменьстройгаздобыча», объединив в себе строительные подразделения Надыма, Ишима, Комсомольского, СМУ-1.

В настоящее время в состав Западносибирского холдинга «Запсибгазпром» входят: ООО «Запсибгазпром-Газификация», ЗАО «Сибгазаппарат», ЗАО «Завод сварочных электродов «СИБЭС», ООО «Мобиль», ОАО «Тюмень-Дизель», ЗАО «Сибшванк», ОАО «Ишимский машиностроительный завод».

Основной вид деятельности - производство тепловой энергии.

Перечень работ ОАО «Запсибгазпром»:

. Установка коммерческих и технологических узлов учета тепловой энергии «под ключ»: обследование объекта, выполнение проекта с согласованиями, комплектация оборудованием, монтаж, пуско-наладка, а также сдача узла в эксплуатацию теплоснабжающей организации;

. Устройство новых и реконструкция существующих индивидуальных тепловых пунктов «под ключ»: обследование объекта, выполнение проекта с согласованиями, комплектация оборудованием, монтаж, пуско-наладка, а также сдача теплового пункта в эксплуатацию;

3. Автоматизация ИТП - комплексное внедрение автоматических систем теплопотребления и систем погодного регулирования;

4. Паспортизация систем теплопотребления;

5. Разработка и внедрение АСУ ТП котельных;

6. Комплексное техническое обслуживание УУТЭ и ИТП, диспетчеризация.

Все организации отличаются друг от друга по различным аспектам. Вместе с тем они имеют общие для всех организаций характеристики. Одной из самых значительных характеристик организации является зависимость от внешней и внутренней среды. Ни одна организация не может функционировать изолированно, вне зависимости от внешних ориентиров. Они во многом зависимы от внешней среды.

Внешняя среда организации - это условия и факторы, возникающие независимо от деятельности организации и оказывающие существенное воздействие на нее. Кроме того, они способствуют функционированию, выживанию и эффективности ее работы.

Составляющими внешней среды организации, являются:

Поставщики и подрядчики;

Покупатели и заказчики;

Конкуренты организации.

Основными поставщиками ОАО «Запсибгазпром» являются:

ООО «Газпром добыча Ноябрск»;

ОАО «Газпром»;

ООО «Газфлот»;

ООО «Газпром трансгаз Москва»;

ООО «Газпром связь»;

ООО «Газпром трансгаз Ноябрск»;

ОАО «Газпром Томск»;

ООО «Мир Связь».

Покупателями ОАО «Запсибгазпром» являются:

ООО «Газпром переработка»;

ООО «Газпром трансгаз Югорск»;

ОАО «СеверНефтегазпром»;

ООО «Газпромрегионгаз»;

ООО «Газпром трансгаз Томск»;

ООО «Газпром трансгаз Советский».

Таким образом, внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Поэтому взаимодействие организации со средой должно поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

Помимо внешней среды, большое значение на деятельность организации оказывает и внутренняя среда организации.

Внутренняя среда организации - это среда, которая определяет технические и организационные условия работы организации и является результатом управленческих решений.

Внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может быть также и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации.

Рассмотрим внутреннюю среду ОАО «Запсибгазпром» на примере организационной и производственной структуры.

На рисунке 1.1. представлена схема организационной структуры ОАО «Запсибгазпром».

Рис.1.1 Организационная структура ОАО «Запсибгазпром»

Производственная структура ОАО «Запсибгазпром» представлена на рис. 1.2

Рис.1.2 Производственная структура ОАО «Запсибгазпром»

Общая оценка структуры имущества и его источников по данным баланса

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива.

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Пассив в западной практике представлен в виде собственного капитала и обязательств.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны быть представлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по бухгалтерскому балансу с помощью составления сравнительного аналитического баланса (Приложение А).

Более наглядно, анализ бухгалтерского баланса представлен на рисунке 2.1.

Рис. 2.1 Динамика статей баланса ОАО «Запсибгазпром» за 2010-2012 г.г.

На основании произведенного анализа, отраженного в Приложении А и рис. 2.1, активы предприятия ОАО «Запсибгазпром» в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 296 019 тыс. руб. В частности, это произошло за счет увеличения оборотных активов организации на 790 008 тыс. руб. На повышение которых в свою очередь повлияло увеличение дебиторской задолженности на 602 216 тыс. руб., а также увеличение денежных средств на 375 403 тыс. руб., прочих оборотных активов на 98 302 тыс. руб., и уменьшение стоимости запасов на 112 312 тыс. руб. и финансовых вложений на 170 922 тыс. руб.

Внеоборотные активы организации ОАО «Запсибгазпром» в 2011 году уменьшились на 493 989 тыс. руб., в большей степени за счет уменьшения основных средств на 466 018 тыс. руб., так же оказало влияние уменьшение финансовых вложений (на 4 998 тыс. руб.), отложенных налоговых активов (на 19 965 тыс. руб.), прочих внеоборотных активов и нематериальных активов на 3 007 тыс. руб. и 1 тыс. руб. соответственно.

В 2012 году внеоборотные активы организации возросли на 1 014 484 тыс. руб. за счет увеличения прочих внеоборотных активов на 1 127 161 тыс. руб. и нематериальных активов на 3 тыс. руб.

Увеличение оборотных активов в 2012 году составило 1 067 568 тыс. руб. Это произошло за счет повышения стоимости денежных средств на 1 122 917 тыс. руб., дебиторской задолженности на 47 318 тыс. руб., и финансовых вложений на 17 897 тыс. руб.

Общая величина источников ОАО «Запсибгазпром» в 2011 году увеличилась на 296 019 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом, и в 2012 году на 2 082 052 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения капиталов и резервов в 2011 году на 197 654 тыс. руб. и в 2012 году на 745 тыс. руб. На положительную динамику капитала и резервов повлияло увеличение нераспределенной прибыли на 248 485 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства фирмы к 2011 году увеличились на 630 509 тыс. руб., а к 2012 году на 2 919 293 тыс. руб., в результате увеличения прочих и отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства организации уменьшились в сравнении с базовым периодом. На это оказало влияние уменьшение стоимости заемных средств и кредиторской задолженности.

По данным аналитического баланса, проведем анализ структуры бухгалтерского баланса и представим на рисунках 2.2 и 2.3.

Рис. 2.2. Структура статей активов бухгалтерского баланса за 2010-2012 года, %

Рис. 2.3. Структура статей пассивов бухгалтерского баланса за 2010-2012 года, %

На основе проведенного анализа общей оценки структуры имущества и его источников, отраженного на рис.2.2 и рис.2.3 можно сказать, что в структуре активов в динамике происходит увеличение оборотных активов, в основном за счет увеличения дебиторской задолженности и денежных средств; и уменьшение внеоборотных активов, в основном за счет уменьшения основных средств. В структуре пассивов наблюдается увеличение прочих обязательств.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1- наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом (ф.3.1):

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (стр.1250 + стр.1240) (3.1)

А1 (2010) = 54 097 + 179 591 = 233 688 (тыс. руб.)

А1 (2011) = 429 500 + 8 669 = 438 169 (тыс. руб.)

А1 (2012) = 1 552 417 + 26 566 = 1 578 983 (тыс. руб.)

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (ф.3.2):

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.1235) (3.2)

А2 (2010) = 787 451 тыс. руб.

А2 (2011) = 1 811 805 тыс. руб.

А2 (2012) = 1 113 597 тыс. руб.

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (ф.3.3):

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (стр.1210 + стр.1220 + стр.1231 + стр.1260) (3.3)

А3 (2010) = 251 228 + 6 630 + 538 220 + 662 = 796 740 (тыс. руб.)

А3 (2011) = 138 916 + 3 951 + 116 082 + 98 964 = 357 913 (тыс. руб.)

А3 (2012) = 88 889 + 4 000 + 861 608 + 28 378 = 982 875 (тыс. руб.)

А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы (ф.3.4):

А4 = Внеоборотные активы (стр.1100) (3.4)

А4 (2010) = 2 341 880 тыс. руб.

А4 (2011) = 1 847 891 тыс. руб.

А4 (2012) = 2 862 375 тыс. руб. 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность (ф.3.5):

П1 = Кредиторская задолженность (стр.1520) (3.5)

П1 (2010) = 3 602 943 тыс. руб.

П1 (2011) = 2 843 195 тыс. руб.

П1 (2012) = 2 352 999 тыс. руб.

П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (ф.3.6):

П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства (стр.1510 + стр.1550) (3.6)

П2 (2010) = 264 034 + 0 = 264 034 (тыс. руб.)

П2 (2011) = 491 641 + 0 = 491 641 (тыс. руб.)

П2 (2012) = 137 499 + 0 = 137 499 (тыс. руб.)

ПЗ - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (ф.3.7):

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства (стр.1400 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430)  (3.7)

П3 (2010) = 387 091 + 16 + 0 + 0 = 0 (тыс. руб.)

П3 (2011) = 1 017 600 + 13 + 0 + 0 = 0 (тыс. руб.)

П3 (2012) = 3 936 893 + 9 + 6 356 + 0 = 0 (тыс. руб.)

П4 - постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (ф.3.8):

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (стр.1300)  (3.8)

П4 (2010) = - 94 325 тыс. руб.

П4 (2011) = 103 329 тыс. руб.

П4 (2012) = 104 074 тыс. руб.

На основании представленных формул, произведем расчет групп активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «Запсибгазпром» и сведем их в аналитическую таблицу (Приложение Б).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

г.       2011г.      2012г.

688 ≤3 602 943   438 169 ≤2 843 195     1 578 983 ≤2 352 999  

451 ≥264 034      1 811 805 ≥491 641     1 113 597 ≥137 499

740 ≥387 107      357 913 ≤1 017 613     982 875 ≤3 943 258

341 880 ≥- 94 325        1 847 891 ≥103 329     2 862 375 ≥104 074

По данным проведенного анализа, результаты которого представлены в таблице 3.1 видно, что практически все неравенства не выполняются. Так, активы группы А1 во всех трех отчетных периодах меньше пассивов группы П1. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации, так как наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) достаточно много, а наиболее ликвидных активов, которые играют очень важную роль в деятельности организации - мало. Организации следует разработать новые стратегии, рентабельный бизнес-план или реализовать новые проекты, которые будут способствовать привлечению денежных средств в организацию.

Не выполняется также и четвертое условие, в котором стоимость труднореализуемых активов (А4) превышает стоимость постоянных пассивов (П4) в несколько раз. Данное расхождение обусловлено большой стоимостью внеоборотных активов. Так как ОАО «Запсибгазпром» осуществляет свою деятельность в сфере производства тепловой энергии, то значительная стоимость внеоборотных активов (в частности основных средств) свидетельствует лишь о хорошей обеспеченности организации всем необходимым оборудованием для осуществления своей основной деятельности.

Более наглядно, представим динамику групп пассивов и активов на рисунке 3.1. и на рисунке 3.2

Проведя анализ групп активов бухгалтерского баланса (Приложение Б) и графический анализ, представленный на рисунке 3.1, можно сказать о положительной динамике групп активов в 2012 и 2011 года. Во-первых, возросла величина быстрореализуемых и медленно реализуемых активов - они являются оборотными средствами с малым риском вложений. Следовательно, организация, вложив свои денежные средства в данные группы активов (А2 и А3), намерена в ближайшем будущем получить за счет них экономическую выгоду, при этом минимально рискуя.

Рис. 3.1 Динамика групп активов

Рис. 3.2 Динамика групп пассивов

Во-вторых, следует отметить также и увеличение стоимости наиболее ликвидных активов: в 2011 году данная стоимость возросла на 46,67%, а в 2012 году по сравнению с 2010 годом- на 85,2%. Такая положительная динамика говорит об увеличении денежных средств в организации, которые могут быть направлены на развитие деятельности организации и погашения ее обязательств.

Анализ групп пассивов бухгалтерского баланса (Приложение Б и рис. 3.2) говорит об уменьшении стоимости наиболее срочных обязательств (в 2012 году они уменьшились на 34,69% по сравнению с 2010 годом). Такое уменьшение кредиторской задолженности говорит об уменьшении обязательств организации, которые ей необходимо погасить.

Увеличение стоимости постоянных пассивов в 2011 году произошло в основном из-за увеличения величины нераспределенной прибыли. ОАО «Запсибгазпром» стоит направить полученную прибыль на развитие и совершенствование своей деятельности.

Хоть на предприятии и не наблюдается абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса, можно сделать вывод о том, что в 2012 году предприятие стало более ликвидным. Это происходит за счет увеличения величины денежных средств в организации.

Помимо представленных расчетов, сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет, также, вычислить следующие показатели:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (ф.3.9):

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2)  (3.9)

ТЛ (2010) = (233 688 + 787 451) - (3 602 943 + 264 034) = - 2 845 838 (тыс. руб.)

ТЛ (2011) = (438 169 + 1 811 805) - (2 843 195 + 491 641) = - 1 084 062 (тыс. руб.)

ТЛ (2012) = (1 578 983 + 1 113 597) - (2 352 999 + 137 499) = 202 082 (тыс. руб.)

За рассматриваемые периоды, в организации наблюдается платежеспособность с 2012 года на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособ­ности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (ф.3.10):

ПЛ = АЗ - ПЗ  (3.10)

ПЛ (2010) = 796 740 - 387 107 = 409 633 (тыс. руб.)

ПЛ (2011) = 357 913 - 1 017 613 = - 659 700 (тыс. руб.)

ПЛ (2012) = 982 875 - 3 943 258 = - 2 960 383 (тыс. руб.)

В отличие от текущей ликвидности, перспективная ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия с 2011 года. В то время как в 2010 году наблюдается платежеспособность предприятия.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле (ф.4.1):

; L1 ³ 1(4.1)

С помощью этого показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Этот показатель также можно применять при выборе более надежного партнера из множества потенциальных.

Исходя из данных баланса коэффициенты, характеризующие платежеспособность рассчитываются по следующим формулам:

Коэффициент абсолютной ликвидности (ф.4.2):

 (4.2)

³ 0,2 - 0,5 - Это ограничение зависит от отраслевой принадлежности организации, для производственных предприятий оптимальное значение L2 » 0,3 - 0,4.

Этот коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент «критической оценки»(ф.4.3):

м(4.3)

Допустимое значение 0,7- 0,8, желательно L3 » 1

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет ДС, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (ф.4.4):

  (4.4)

Необходимое значение L4 = 1,5; оптимальное L4 = 2,0 - 3,5.

Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (ф.4.5):

  (4.5)

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт. Показатель показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах (ф.4.6):

; L6 ≥ 0,5  (4.6)

Коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.4.7):

  (4.7)

Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

Показатели платежеспособности дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия, а так же отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Расчетные значения коэффициентов платежеспособности сводятся в аналитическую таблицу (таблица 4.1).

Таблица 4.1 - Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности 

Так как практически ни один из рассчитанных коэффициентов не соответствует нормативному значению (за исключением L6), то сложно судить о платежеспособности предприятия. Для оценки состояния предприятия, необходимо проследить динамику финансовых коэффициентов платежеспособности.

Для более наглядного представления динамики данных коэффициентов проведем графический анализ (рис. 4.1).

Рис. 4.1 Динамика финансовых коэффициентов платежеспособности за 2010-2012 года

Основываясь на результатах проведенного анализа, можно выделить следующие итоги о динамике коэффициентов платежеспособности:

Несмотря на то, что общий показатель платежеспособности не соответствует нормативному значению, наблюдается положительная динамика исследуемого коэффициента. Предприятию необходимо увеличить долю наиболее ликвидных активов и уменьшить стоимость наиболее срочных обязательств. Такие действия будут способствовать повышению платежеспособности предприятия;

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть более 0,2. В исследуемой организации наблюдается рост данного коэффициента в 2011 и 2012 годах. В 2012 году значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,6324, что соответствует нормативному значению. Следовательно, организация в ближайшее время сможет погасить часть текущей кредиторской задолженности за счет денежных средств.

Наблюдается увеличение коэффициента «критической оценки». Увеличение данного коэффициента способствует возможности погашать краткосрочные обязательства фирмы за счет денежных средств.

Прогрессивность коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о повышении возможности организации погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. Наибольшее значение коэффициента наблюдается в 2012 году, в данном периоде организация сможет погасить часть текущих обязательств мобилизовав все оборотные средства.

Хотя рассчитанные значения коэффициентов платежеспособности и не удовлетворяют нормативным значениям, в целом наблюдается положительная динамика исследуемых коэффициентов. Для повышения своей платежеспособности, организации следует увеличить долю денежных средств, для погашения своих обязательств. Помимо этого, ОАО «Запсибгазпром», необходимо увеличить долю собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации.

Оценка несостоятельности (банкротства) организации

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. (Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. "О несостоятельности (банкротстве)").

С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве)» Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.) не было отменено.

Согласно этому Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

коэффициента текущей ликвидности (L4);

коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);

коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9):

Коэффициенты утраты L8 (восстановления L9) платежеспособности (ф.5.1; ф.5.2):

- не менее 1.  (5.1)

 - не менее 1.  (5.2)

Коэффициент текущей ликвидности (L4) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7), были рассчитаны в разделе 4 данной курсовой работы. Проведенный анализ коэффициентов, показал неудовлетворительное состояние организации. Сделав расчет коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности, можно будет более точно оценить состояние ОАО «Запсибгазпром».(2010) = 0, 4701(2011) = 0, 782(2012) = 1, 472

Расчет коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности, за 2011 и 2012 года, показал, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Для оценки вероятности банкротства ОАО «Запсибгазпром» используем систему показателей Бивера (ф.5.3, ф.5.4, ф.5.5, ф.5.6). Данная система приведена следующими формулами:

Коэффициент Бивера =   (5.3)

Коэффициент Бивера (2011) =

Коэффициент Бивера (2012) =

более 0,35 - нормальное финансовое положение;

от 0,17 до 0,3 - среднее (неустойчивое) финансовое положение;

от 0,16 до -0,15 - кризисное финансовое положение.

Экономическая рентабельность -   (5.4)

Экономическая рентабельность - (%)

Экономическая рентабельность - (%)

Экономическая рентабельность - (%)

% - 8 % и более - нормальное финансовое положение

% - 2 % - среднее (неустойчивое) финансовое положение

от 1 % до -22% - кризисное финансовое положение.

Финансовый леверидж (рычаг) -   (5.5)

Финансовый леверидж (рычаг) - (%)

Финансовый леверидж (рычаг) - (%)

Финансовый леверидж (рычаг) - (%)

меньше 35 % - нормальное финансовое положение

-60 % - среднее (неустойчивое) финансовое положение

% и более - кризисное финансовое положение.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами.

= (5.6)

L7 (2010) =  (2011) = (2012) =   

,4 и более - нормальное финансовое положение

,3-0,1 - среднее (неустойчивое) финансовое положение

менее 0,1 (или отрицательное значение) - кризисное финансовое положение.

Расчет коэффициентов по данной системе показателей представлен в аналитической таблице 5.1

По результатам проведенного анализа и данным таблицы 5.1 следует, что на предприятии наблюдается кризисное финансовое положение. ОАО «Запсибгазпром» следует предпринять незамедлительные меры по улучшению своего финансового положения.

Таблица 5.1-Анализ показателей на системе Бивера

Анализ показателей финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в. финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия по степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (ф.6.1):

  (6.1)

Показывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (ф.6.2):

(6.2)

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (ф.6.3):

(6.3)

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансирования (ф.6.4):

(6.4)

Коэффициент финансовой устойчивости (ф.6.5):

(6.5)

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости сводится в таблицу 6.1

Таблица 6.1 - Анализ показателей финансовой устойчивости, тыс. руб. 

По данным коэффициентов финансовой устойчивости, отраженных в табл. 6.1 видно, что ни один из коэффициентов не соответствует нормативному значению, поэтому необходимо выявить динамику данных коэффициентов. Графический анализ показателей финансовой устойчивости приведен на рисунке 6.1

Рис. 6.1 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2010-2012 года

Таким образом, по результатам проведенного анализа коэффициентов финансовой устойчивости и рис. 6.1, можно сказать, что в основном наблюдается отрицательная динамика. Это происходит за счет следующих изменений:

Увеличение коэффициента капитализации, говорит о значительном превышении заемного капитала в сравнении с собственным;

Уменьшение значения коэффициента финансовой независимости в 2012 году на 0,0073 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, демонстрируют уменьшение доли собственных средств в общей сумме источников финансирования;

Снижение коэффициента финансирования в 2012 году констатирует увеличение стоимости заемного капитала;

Положительная динамика коэффициента финансовой устойчивости, указывает на увеличение доли активов, которые финансируются за счет устойчивых источников.

Лишь один из рассчитанных коэффициентов имеет положительную динамику. Так, рост коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования на 0,6711 тыс. руб. в 2011 году, свидетельствует об увеличении финансирования оборотных активов за счет собственных источников организации.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов (ф.6.6):

Общая величина запасов (стр.1210 актива баланса) = Зп.  (6.6)

Зп (2010) = 251 228 тыс. руб.

Зп (2011) = 138 916 тыс. руб.

Зп (2012) = 88 889 тыс. руб

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) (ф.6.7):

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы(6.7)

СОС (2010) = - 94325 - 2341880 = - 2436205 (тыс. руб.)

СОС (2011) = 103329 - 1847891 = - 1744562 (тыс. руб.)

СОС (2012) = 104074 - 2862375 = - 2758301 (тыс. руб.) 

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ) (ф.6.8):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] - Внеоборотные активы(6.8)

КФ (2010) = [- 94 325 + 387 091] - 2 341 880 = - 2 049 114 (тыс. руб.)

КФ (2011) = [103 329 + 1 017 600] - 1 847 891 = - 726 962 (тыс. руб.)

КФ (2012) = [104 074 + 3 936 893] - 2 862 375 = 1 178 592 (тыс. руб.)  

Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) (ф.6.9):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы  (6.9)

ВИ (2010) = (- 94 325 + 387 091 + 3 866 993) - 2 341 880 = 1 817 879 (тыс. руб.)

ВИ (2011) = (103 329 + 1 017 600 + 3 334 849) - 1 847 891 = 2 607 887 (тыс. руб.)

ВИ (2012) = (104 074 + 3 936 893 + 2 496 863) - 2 862 375 = 3 675 455 (тыс. руб.)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ф.6.10):

± ФС = СОС - Зп(6.10)

± ФС (2010) = - 2 436 205 - 251 228 = - 2 687 433 (тыс. руб.)

± ФС (2011) = - 1 744 562 - 138 916 = - 1 883 478 (тыс. руб.)

± ФС (2012) = - 2 758 301 - 88 889 = - 2 847 190 (тыс. руб.)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ф.6.11):

± ФТ = КФ - Зп (6.11)

± ФТ (2010) = - 2 049 114 - 251 228 = - 2 300 342 (тыс. руб.)

± ФТ (2011) = - 726 962 - 138 916 = - 865 878 (тыс. руб.)

± ФТ (2012) = 1 178 592 - 88 889 = 1 089 703 (тыс. руб.)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ф.6.12):

± ФО = ВИ - Зп(6.12)

± ФО (2010) = 1 817 879 - 251 228 = 1 566 651 (тыс. руб.)

± ФО (2011) = 2 607 887 - 138 916 = 2 468 971 (тыс. руб.)

± ФО (2012) = 3 675 455 - 88 889 = 3 586 566 (тыс. руб.)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (ф.6.13):

Рассчитанные, по методике оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств, показатели сводятся в таблицу 6.2

Таблица 6.2 - Анализ достаточности источников

финансирования для формирования запасов, тыс. руб.

На основании проведенного анализа достаточности источников финансирования для формирования запасов, отраженного в таблице 6.2, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии организации в 2010 и 2011 годах, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, и о нормальной независимости финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность в 2012 году.

Общая оценка и расчет деловой активности организации

Самым главным показателем эффективности работы предприятия является результат его деятельности или результативность финансово-хозяйственной деятельности. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

. Общие показатели оборачиваемости;

. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Расчет коэффициентов деловой активности представлен следующими формулами:

. Общие показатели оборачиваемости:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (ф.7.1):

(7.1)

(оборотов)

(оборотов) 

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (ф.7.2):

(7.2)

(оборотов)

(оборотов) 

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных, денежных и т.д.)

Коэффициент отдачи нематериальных активов (ф.7.3):

(7.3)

 (оборотов)

 (оборотов)

Показывает эффективность использования нематериальных активов.

Фондоотдача (ф.7.3):

 (7.3)

(оборотов)

(оборотов)

Показывает эффективность использования только основных средств.

Коэффициент отдачи собственного капитала (ф.7.4):

  (7.4)

(оборотов)

(оборотов)

Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала.

. Показатели управления активами

Оборачиваемость материальных средств (запасов) (ф.7.5):

(7.5)

(дней)

(дней)

Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств (ф.7.6):

(7.6)

(дней)

(дней)  

Показывает срок оборота денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ф.7.7):

(7.7)

(оборотов)

(оборотов)

Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

Срок погашения дебиторской задолженности (ф.7.8):

(7.8)

(дня)

(дня)

Показывает, за сколько в среднем погашается дебиторская задолженность организации.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ф.7.9):

(7.9)

(оборотов)

(оборотов)  

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

Срок погашения кредиторской задолженности (ф.7.10):

(7.10)

(дня)

(дня) 

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

Расчетные значения показателей деловой активности сводятся в таблицу 7.1

Таблица 7.1 - Анализ коэффициентов деловой активности

На основании проведенного анализа можно сделать следующий вывод: общие показатели оборачиваемости в 2012 году уменьшаются. Показатели управления активами напротив увеличиваются в 2012 году, за исключением коэффициента оборачиваемости материальных средств, коэффициента оборачиваемости средств в расчетах и коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Для более подробного анализа показателей, рассчитанных в таблице 7.1, графически изобразим их динамику (рис.7.1, 7.2).

Рис. 7.1 Динамика общих показателей оборачиваемости

По динамики общих показателей оборачиваемости, отраженной на рис.7.1 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала уменьшился в 2011 и 2012 годах, что говорит о неэффективном использовании имущества;

Скорость оборота всех оборотных средств организации в 2012 году уменьшилась по сравнению с 2011 году примерно на 0,43 оборота, что свидетельствует об ухудшении деятельности организации.

На рисунке 7.2 проведем графический анализ показателей управления активами, измеряемые в днях.

Рис. 7.3 Динамика показателей управления активами за 2010-2012 года, в днях

По результатам проведенного анализа общей оценки и расчета деловой активности организации, отраженной в таблице 7.1 и рисунках 7.1-7.2, отметим следующее:

Эффективность использования имущества ОАО «Запсибгазпром» в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 0,2 оборота, также произошло снижение скорости всех оборотных средств организации на 0,43 оборота. Эффективность использования основных средств снизилась на 0,27 оборота и скорость оборота собственного капитала снизилась на 353,18 оборота;

Оборачиваемость материальных запасов уменьшилась на 0,71 день, а оборачиваемость денежных средств увеличилась на 314,85 дней. Оборот средств дебиторской задолженности уменьшился на 0,51 оборота. Срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 366,25 дня, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,13 оборота, а срок её погашения увеличился на 254,37 дня.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов организации

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.

Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль (убыток) - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

абсолютное отклонение;

темп роста;

уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %); показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

изменение структуры; (уровень отчетного периода - уровень базисного периода).

Таким образом, в ходе проведения анализа могут использоваться разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых результатов (горизонтальный, вертикальный, факторный анализ).

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру и динамику.

В процессе горизонтального анализа финансовых результатов, в процессе которого отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом. Цель данного анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных показатели прибыли за определенный период времени и дать оценку этим изменениям. Данный анализ позволяет изучить динамику показателей.

Цель вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных показателей в общем итоге и оценке этих изменений (в данном случае, общим итогом является выручка ОАО «Запсибгазпром»)

валовой прибыли;

прибыли от продаж;

прибыли до налогообложения;

прибыли от обычной деятельности;

чистой прибыли.

Анализ прибыли ОАО «Запсибгазпром» за 2010-2012 г. представлен в Приложении В.

Величина прибыли не только имеет малую долю, но и снижается с каждым последующим периодом. Такая отрицательная динамика свидетельствует о снижении рентабельности деятельности организации, поэтому, руководству фирмы необходимо незамедлительно принять меры по предотвращению дальнейшего снижения доходности, вплоть до смены видов деятельности.

Для более подробного изучения величины прибыли, проведем графический анализ динамики прибыли. Анализ динамики прибыли ОАО «Запсибгазпром» представлен на рис.8.1

Рис.8.1 Динамика видов прибыли

Таким образом, на основании анализа динамики видов прибыли, отраженной на рисунке 8.1, можно сказать о положительной динамике валовой прибыли в 2011 году (увеличение на 117 598 тыс. руб. в 2011 году по сравнению с 2010 годом) и об отрицательной динамике валовой прибыли в 2012 году (уменьшение на 275 216 тыс. руб.). А также об уменьшении прибыли от продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 225 751 тыс. руб, но в 2011 году она увеличивается по сравнению с 2010 годом на 157 024 тыс. руб. Но, вследствие увеличения величины прочих расходов, прибыль до налогообложения и чистая прибыль значительно уменьшаются в 2012 году по сравнению с 2011 годом (прибыль до налогообложения на 203 008 тыс. руб., а чистая прибыль на 196 949 тыс. руб.). Что свидетельствует об отрицательной динамике. Руководству ОАО «Запсибгазпром» следует пересмотреть величину и направление расходования средств организации. Если уменьшить прочие расходы будет невозможно, то организации необходимо будет разработать новый рентабельный бизнес-план для продвижения своих услуг, либо освоить новый вид деятельности, который будет более рентабельный, но при этом, требующий минимальных затрат.

На рисунке 8.2 и на рисунке 8.3 представлен анализ влияние различных факторов на величину прибыли организации.

Рис. 8.2 Динамика основных факторов, влияющих на прибыль за 2010-2012 года

Рис. 8.3 Динамика второстепенных факторов, влияющих на прибыль

На основании проведенного анализа динамики факторов, влияющих на прибыль (рис. 8.2 и рис.8.3) можно сделать вывод, что наибольшую долю влияния на прибыль оказывают выручка и себестоимость. Именно из этих двух показателей и рассчитываются в дальнейшем прибыль валовая. Также, стоит отметить, что доля себестоимости довольна велика (от 73% до 98%), что приводит к уменьшению прибыли организации.

ОАО «Запсибгазпром» необходимо повысить величину прибыли за счет снижения величины себестоимости предоставляемых услуг, управленческих расходов и уменьшения доли прочих расходов.

Факторный анализ рентабельности организации

Для более глубокой оценки результативности деятельности предприятия, проведем факторный анализ рентабельности продаж.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (RП) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции (ф.9.1):

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

Факторный анализ рентабельности за 2011 год.

Влияние изменения выручки от продаж на RП:

Влияние изменение себестоимости продаж на RП:

Влияние изменение коммерческих расходов на рентабельность продаж:

Влияние изменения управленческих расходов на RП:

Совокупное влияние факторов:

Проверка: DRП = RП2011 - RП2010 = 4,34% + 13,02% = 17,36 %

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, рентабельность продаж увеличилась на 66,66%. На данное изменение повлияли следующие факторы:

за счет увеличения выручки от продаж на 970 800 тыс. руб. рентабельность продаж увеличилась на 67,23%;

за счет увеличения себестоимости продаж на 853 202 тыс. руб., рентабельность продаж снизилась на 52,28%;

такие показатели как коммерческие и управленческие расходы оказали незначительное влияние на изменение рентабельности (увеличение на 0,14% и 2,27%)

Факторный анализ рентабельности за 2012 год.

Влияние изменения выручки от продаж на RП:

Влияние изменение себестоимости продаж на RП:

Влияние изменение коммерческих расходов на рентабельность продаж:

Влияние изменения управленческих на RП:

Совокупное влияние факторов:

Проверка: DRП = RП2012 - RП2011 = - 15,98% - 4,34% = - 20,32%

В 2012 году, по сравнению с 2011 годом, рентабельность продаж уменьшилась на 20,32 %. На данное изменение повлияли следующие факторы:

за счет уменьшения выручки от продаж на 663 165 тыс. руб. рентабельность продаж уменьшилась на 65,47 %;

не смотря на уменьшение себестоимости продаж на 387 949 тыс. руб., рентабельность продаж увеличилась на 40,04%;

такие показатели как коммерческие и управленческие расходы не оказали значительного влияния на изменение рентабельности (0,12% и 4,99%)

Оценка рентабельности организации

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках (ф. №2).

Показатели рентабельности (доходности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы организации.

Основные показатели рентабельности, их экономическая сущность и методика расчета представлены ниже:

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. (ф.10.1):

(10.1)

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - показывает уровень прибыли после выплаты налога (ф.10.2):

 (10.2)

Чистая рентабельность - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки (ф.10.3):

(10.3)

Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации (ф.10.4):

(10.4)

Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировок акций (ф.10.5):

(10.5)

Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки (ф.10.6):

(10.6)

Затратоотдача - показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат (ф.10.7):

(10.7)

Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (ф.10.8):

(10.8)

Результаты анализа коэффициентов рентабельности сводятся в таблицу 10.1.

Таблица 10.1 - Анализ коэффициентов рентабельности (доходности)

Проанализировав рассчитанные коэффициенты рентабельности, отраженные в таблице 10.1, можно сказать о снижении уровня рентабельности организации. Для более подробного изучения коэффициентов рентабельности, проведем графический анализ динамики исследуемых коэффициентов.

Рис. 10.1 Динамика коэффициентов рентабельности ОАО «Запсибгазпром»

Рис. 10.2 Динамика коэффициентов рентабельности ОАО «Запсибгазпром»

Таким образом, на основании проведенного анализа коэффициентов рентабельности ОАО «Запсибгазпром», отраженных на рис.10.1, 10.2 и в таблице 10.1, можно сказать, что все показатели уменьшаются. Изменению подвергся коэффициент чистой рентабельности (R3): несмотря на его увеличение в 2011 году на 66,66%, его значение снизилось на 72,84% в 2012 году. Такое уменьшение констатирует снижение величины прибыли от продаж, приходящейся на единицу выручки.

Помимо данного показателя, значительному изменению также подверглись и следующие показатели рентабельности:

Рентабельность собственного капитала (R5) - такое снижение показывает неэффективность использования собственного капитала. Руководству организации следует пересмотреть направления вложения собственных средств;

Снижение показателей рентабельности перманентного капитала (R8) на 99,89% в 2012 году, также говорит о неэффективном использовании капитала.

Заключение

Проведя анализ финансовой отчетности ОАО «Запсибгазпром» за 2010-2012 года, можно сделать следующие выводы:

. В 2012 году произошло увеличение стоимости имущества по сравнению с 2011 годом (увеличение на 31,84%) и увеличение стоимости имущества на 6,64% в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Такое увеличение произошло за счет изменения следующих показателей: а) наибольшее влияние оказало увеличение прочих внеоборотных активов. В 2012 году их стоимость увеличилась на 1 127 161 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, в 2011 году стоимость прочих внеоборотных активов уменьшилась, но не столь значительно (уменьшение на 3 007 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом); б) увеличение денежных средств организации, также привело к увеличению стоимости имущества. Наибольшее увеличение денежных средств произошло в 2011 году по сравнению с 2010 годом (увеличение составило 84,4%), в 2012 году денежные средства так же увеличились (увеличение на 72,33% по сравнению с 2011 годом).

. Что касается ликвидности баланса, то он не является абсолютно ликвидным. Анализ текущей ликвидности говорит о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. В отличие от текущей ликвидности, перспективная ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия в будущем.

. Хотя рассчитанные значения коэффициентов платежеспособности и не удовлетворяют нормативным значениям, в целом наблюдается положительная динамика исследуемых коэффициентов. Для повышения своей платежеспособности, организации следует увеличить долю денежных средств, для погашения своих обязательств. Помимо этого, ОАО «Запсибгазпром», необходимо увеличить долю собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации.

. Расчет вероятности банкротства по системе показателей Бивера, показал, что на предприятии наблюдается кризисное финансовое положение.

. Можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии организации, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов, и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

. Увеличение оборачиваемости запасов, оборачиваемости денежных средств констатируют об ухудшении деловой активности организации. Так как оборачиваемость данных показателей должна стремиться к минимуму, чтобы организация имела возможность реализовывать свою деятельность более быстро и эффективно. Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах и увеличение коэффициента кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Срок погашения дебиторской задолженности снизился.

. Можно сказать об отрицательной динамике валовой прибыли в 2012 году (уменьшение на 275 216 тыс. руб. в 2012 году по сравнению с 2011 годом) и уменьшении прибыли от продаж. Но, вследствие увеличения величины прочих расходов, прибыль до налогообложения и чистая прибыль значительно уменьшаются. Руководству ОАО «Запсибгазпром» следует пересмотреть величину и направление расходования средств организации. Если уменьшить прочие доходы будет невозможно, то организации необходимо будет разработать новый рентабельный бизнес-план для продвижения своих услуг, либо освоить новый вид деятельности, который будет более рентабельный, но при этом, требующий минимальных затрат.

. Проведя анализ показателей рентабельности, стоит отметить, что практически все показатели уменьшаются. Изменению подвергся коэффициент чистой рентабельности (R3): несмотря на его увеличение в 2011 году на 31,42%, его значение снизилось на 12,04% в 2012 году. Такое уменьшение констатирует снижение величины чистой прибыли, приходящейся на единицу выручки. Выручка, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы оказывают в совокупности отрицательное влияние на рентабельность продаж организации (66,01%). Наибольшее влияние оказывает выручка (47,69%).

Проведя полный анализ финансовой отчетности, в целом можно сказать о неустойчивом финансовом положении организации, которое нуждается в незамедлительной разработке и внедрению комплекса мер, направленных на повышения рентабельности и эффективности деятельности организации.

Список используемой литературы

Российская Федерация. Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте».

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.99 N 43н (в ред. Приказов Минфина РФ от 08.11.2010 N 142н).

Донцова Л.В. «Анализ бухгалтерской отчетности». -М.: «ДИС», 2009 г.

Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие для студентов / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп.- М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2010 г.

Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: Учебное пособие, Москва: Инфра-М, 2009 г.

Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб.пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власов; ГУАП. - СПб, 2011 г.

Любушкин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТА-ДАНА, 2012 г.;

Харламова Г.В, Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Харьков: - 2012г.

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2010г.

Головнина Л.А., Филимонова И.П. Методические указания для выполнения курсовой работы по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» для студентов специальности 080109 «Бухгалтерский учет и аудит» специализации "Бухгалтерский учет, анализ и аудит коммерческих организаций" дневной формы обучения (заочная и ускоренная формы обучения). ТюмГАСУ, 2007 г. - 39 стр.

Приложение А

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Запсибгазпром» за 2010-2012 г.г.

Приложение Б

Аналитическая таблица групп активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «Запсибгазпром» за 2010-2012 г.г.

Приложение В

Анализ прибыли ОАО «Запсибгазпром» за 2010 - 2012 г.