Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ООО 'Ева')

Курсовая работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Та нему: Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению. На примере ООО «ЕВА»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЕВА»

.1 Анализ структуры баланса

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

.3 Анализ финансовой устойчивости

.4 Анализ деловой активности

.5 Анализ финансовых результатов

. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Инвестиционный проект «Программа восстановления работоспособности»

.2 Оптимизация дебиторской задолженности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ В

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Исходя из этого, тема оценки финансового состояния в настоящее время представляется весьма актуальной. В последние годы она стала широко освещаться в периодической печати, а также в виде отдельных научных трудов. Несмотря на это в нашей стране она еще изучена не полностью, в отличие от стран с развитой рыночной экономикой, где необходимость проведения анализа финансового состояния поняли давно. На стадии изучения и совершенствования находятся методика финансового анализа, качественно все больше приближаясь к западным аналогам. Так проблема совершенствования анализа финансового состояния рассматривались в работах М.И. Баканова, О.В. Ефимовой, М.Н. Крейниной, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета, и других экономистов, работающих в данном направлении.

Целью работы является разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Были поставлены и решены задачи:

. изучены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

. проведен анализ финансового состояния ООО «ЕВА»;

3. дана оценка финансового состояния предприятия и разработаны мероприятия по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Предметом исследования является ООО «ЕВА».

Объектом исследования выступает финансовое состояние предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные мероприятия рекомендуются для применения на предприятии.

Объем и структура работы. Курсовой проект состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе рассмотрена методология анализа финансовой деятельности и оценки финансовой устойчивости предприятия. Во второй главе приводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В третьей главе обосновываются мероприятия и рекомендации по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Общество с ограниченной ответственностью «ЕВА» - клуб красоты, работает на рынке оказания платных услуг индустрии красоты с 1 января 2009 года.

Адрес: ул. Белинского, 171

Тел. 260-22-22 и 260-22-20

Сайт: #"814692.files/image001.gif">

Рисунок 2 - Финансовый профиль проекта

Далее рассчитывается индекс рентабельности:

PI = (ΣPk/(1+r)k)/ IC = 4879/317,5 = 15,36

По данной оценке проект является прибыльным, так как показатель больше 1. Т.е. с одного рубля инвестированных средств предприятие за весь срок жизни проекта получит 15,36 руб. дохода.

Срок окупаемости инвестиций:

,5/984,1 = 0,32 года или 4 месяца.

Срок окупаемости инвестиций 4 месяца.

Таблица 33 - Показатели оценки эффективности проекта

Показатель	Значение
Выручка, тыс. руб.	4560
Чистая прибыль, тыс. руб.	2875,02
Чистый приведенный доход, тыс. руб.	4879
Рентабельность инвестиций, %	15,36
Срок окупаемости проекта, лет	0,32

Так как инвестиционные расходы планируется окупить до окончания проекта, чистая текущая стоимость проекта положительна, индекс доходности больше 1, то проект следует считать эффективным и принять к реализации.

3.2 Оптимизация дебиторской задолженности

Размер дебиторской задолженности на конец 2009 года составил 630 тыс. руб., в том числе покупатели и заказчики 310. Разработаем политику по работе с дебиторами.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами.

В таблице 34 представлен рекомендуемый регламент управления задолженностью в ООО «ЕВА».

Таблица 34 - Рекомендуемый регламент управления задолженностью

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Заключение договора	Менеджер по продажам
	Контроль отгрузки	Коммерческий директор
	Выставление счета	Финансовая служба
	Уведомления об отгрузке
	Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности
	За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм
Просрочка до 7 дней	При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Менеджер по продажам
	Прекращение поставок (до оплаты)	Коммерческий директор
	Направление предупредительного письма о начислении штрафа	Финансовая служба
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Финансовая служба
	Предарбитражное предупреждение	Юридический отдел
	Ежедневные звонки с напоминанием	Менеджер по продажам
	Переговоры с ответственными лицами
Просрочка от 30 до 60 дней	Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Менеджер по продажам
	Официальная претензия (заказным письмом)	Юридический отдел
Просрочка более 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юридический отдел

На основании отчетов по критическому сроку погашения дебиторской задолженности торговые менеджеры ежедневно контролируют ситуацию по расчетам. Часть их заработной платы зависит от своевременного погашения дебиторской задолженности.

Методы воздействия ( Коэффициент полезного действия (КПД) в %

Добросовестный дебитор / Недобросовестный дебитор)

. Устные напоминания (в зависимости от интенсивности) 10-20 / 0,1-2

. Письменные напоминания (в зависимости от интенсивности) 15-30 / 0,1-2

. Подача иска (сам факт) 20-40 / 5-15

. Исполнение решения суда 30-50 / 10-20

. Штраф, пеня, неустойка (в зависимости от размеров) 40-60 / 2-10

. Залог (в зависимости от ликвидности) 80-90 / 70-80

. Вероятность имиджевых потерь 30-40 / 0,1-5

. Приостановка поставок 10-30 / | 5-20

. Вмешательство официальных и контролирующих органов (в зависимости от учреждения) 50-70 / 20-40

Предельный период обращения дебиторской задолженности, свыше которого увеличивать ее объем невыгодно, зависит от следующих параметров:

1.       норма прибыли предприятия (отношение прибыли к обороту - чем оно больше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности);

2.      ежемесячная прибыль предприятия без учета дебиторской задолженности (чем она меньше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности);

.        капитал, вложенный в бизнес, без учета вложений в дебиторскую задолженность (чем он больше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности);

.        время оборота капитала, вложенного в бизнес (чем оно больше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности).

Таблица 35 - Оптимальное время обращения дебиторской задолженности при работе без наценки

Показатель	Исходные данные	Ед. Изм.
Норма прибыли (k)	15%
Ежемесячная прибыль предприятия без учета ДЗ (I)	175	тыс. руб. в мес.
Капитал, вложенный в бизнес (C)	29 838	тыс. руб.
Время оборота капитала (T0)	7,58	мес.
	Расчетные данные
При периоде обращения ДЗ меньше	226,2	мес. увеличивать ДЗ выгодно
В противном случае - невыгодно

Таблица 36 - Оптимальное время обращения дебиторской задолженности при работе с наценкой

Показатель	Исходные данные	Ед. Изм.
Объем реализуемых товаров при условии отсутствия возможности взять в кредит (Q)	59	шт. в мес.
Объем товаров, взятых без отсрочки, при условии наличия кредита (Q0)	45	шт. в мес.
Норма прибыли при оплате без отсрочки платежа (k)	14,9%
Ежемесячная прибыль предприятия без учета данной реализации (I)	175	тыс. руб. в мес.
Капитал, вложенный в бизнес, без учета вложений в данную дебиторскую задолженность (C)	29 838	тыс. руб. в мес.
Цена за товар, взятый без отсрочки платежа (p)	3	тыс. руб.
Время отсрочки платежа (T)	1,00	мес.
Время оборота капитала (T0)	1,00	мес.
Наценка за кредит (g)	10,0%	% в мес.

Таблица 37 - Расчетные данные рентабельности

	Расчетные данные
Предоставлять услуги в кредит при данных условиях	выгодно, если объем услуг, взятых в кредит, больше 13 шт. в мес.
Рентабельность при условии отсутствия кредита (r0)	0,67459%	в мес.

Таблица 38 - Изменение рентабельности от уровня кредита

Объем услуг, взятых в кредит (шт. в мес.)	Рентабельн.	Рентабельность при условии отсутствия кредита
0	0,65369%	0,67459%
5	0,66162%	0,67459%
10	0,66954%	0,67459%
15	0,67745%	0,67459%
20	0,68536%	0,67459%
25	0,69326%	0,67459%
30	0,70116%	0,67459%
35	0,70905%	0,67459%
40	0,71693%	0,67459%
45	0,72480%	0,67459%
50	0,73267%	0,67459%
55	0,74053%	0,67459%
60	0,74839%	0,67459%
65	0,75623%	0,67459%
70	0,76408%	0,67459%
75	0,77191%	0,67459%
80	0,77974%	0,67459%
85	0,78756%	0,67459%
90	0,79537%	0,67459%

Рисунок 3 - Зависимость рентабельности от объема услуг, взятых в кредит

3.2 Оптимизация дебиторской задолженности

баланс ликвидность платежеспособность дебиторский

Допустим, ООО «ЕВА» удалось

-        договориться с банком об отсрочке части кредита на 2 года в сумме 200 тыс. руб.;

-        оформив вексель с одним из поставщиков на сумму 278,5 тыс. руб., с другим - на сумму 50 тыс. руб.;

         расплатиться с работниками готовой продукцией на сумму 10 тыс. руб.;

         расплатиться с бюджетом на сумму 90 тыс. руб.;

         продать часть готовой продукции и выдать работникам заработную плату в сумме 290 тыс. руб.

Тогда суммарное уменьшение текущих пассивов составит 918,5 тыс. руб.

При этом текущие активы уменьшатся из-за уменьшения денежных средств и запасов готовой продукции на 390. Произведем расчет коэффициентов ликвидности в следующей таблице:

Таблица 39 - Показатели ликвидности

Наименование показателя	Отчетные даты		Измене-ние
	01.06.2010	01.01.2012
Текущие активы	5 324	4 934	-390
Текущие пассивы	9 191	8 273	-919
Коэффициент общ ликвидности	0,58	0,60	0,02
Денежные средства	205	115	-
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	-
Дебиторская задолженность (счета к получению)	630	630	-
Готовая продукция	1 554	1 254	-300
ТА - запасы и затраты	2 114	376	-1 738
Текущие пассивы	9 191	8 273	-919
Коэффициент срочной ликвидности	0,23	0,3	0,07
Денежные средства	75	75	-
Текущие пассивы	9 191	8 273	-919
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,009	0,001

Таким образом, общая ликвидность увеличится на 0,02; текущая ликвидность уменьшится на 0,07; абсолютная ликвидность увеличится на 0,001.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансового состояния представляет собой научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов предприятия с целью получения ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Для оценки финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости можно использовать систему финансовых коэффициентов, которые позволяют не только исчислить соответствующие соотношения, но и дают возможность сопоставить их с принятыми в практике нормативными значениями. Это обеспечивает достаточную объективность в оценке финансового состояния предприятия.

Улучшение финансового состояния является заключительным итогом настоящего дипломного проекта.

Определена методика проведения анализа финансового состояния и определены основные показатели его оценки.

Сравнив расчетные оценочные коэффициенты с нормативными значениями, проанализировав динамику изменения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, на основании данных бухгалтерского и финансового учета, других источников определено финансовое положение анализируемого предприятия в отчетном периоде:

-     предприятие осуществляет прибыльную деятельность и обеспечивает поддержание и расширение производства;

-       предприятие имеет потенциальные возможности для улучшения финансового состояния.

В результате анализа выявлены наиболее сложные проблемы в управлении предприятием, разработаны пути по их решению.

В связи с тем, что предприятие только открылось и начало свою деятельность, структура актива и пассива баланса не сбалансированы.

На рассматриваемом предприятии выявлено кризисное финансовое состояние, т.к. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации соответствует (-,-,-). Это связано с фазой становления предприятия.

Предприятие признаем финансово неустойчивым и ухудшающим свое положение.

Величина СОС на начало и конец периода отрицательная, наблюдается тенденция ухудшения.

Предприятие признаем на основании коэффициента текущей ликвидности и значения СОС неликвидным, испытывающим проблемы с краткосрочной и среднесрочной ликвидностью.

В краткосрочном и среднесрочном периоде баланс не ликвиден, т.к. наблюдается недостаток краткосрочных платежных средств. Т.е. текущие платежи больше текущих поступлений. Долгосрочная ликвидность хорошая

Рентабельность по всем показателям положительная, это связано с получением за первый период работы положительной чистой прибыли и прибыли от реализации продукции.

Для преодоления этих дисбалансов в финансовом состоянии выработаны мероприятия по направлению стратегических действий, по маркетинговым мероприятиям, направленным на увеличение выручки, по интенсификации использования оборудования, по работе с кредиторской задолженностью.

Т.о. предложен комплекс взаимосвязанных мероприятий по увеличению прибыльности и увеличению экономической эффективности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.        Гражданский кодекс Российской Федерации: В 2 ч. - М.: Юрид. лит., 2009 - Часть первая, вторая. 350 С.

2.        Алпатов А.А. Управление реструктуризацией предприятий. М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2008. 287 С.

3.      Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.: ЮНИТИ, 2007. 199 С.

.        Беляев С. Г. Теория и практика антикризисного управления / С.Г. Беляев, В.И. Кошкин. - М.: ЮНИТИ, 1996. - 420 с.

.        Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006. 257 С.

.        Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. 396 С.

.        Бобылева А.3. Финансовый менеджмент. М.: УРАО, 2007. 248 С.

.        Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: РАГС-Экономика, 2008. 478 С.

.        Бригхэм Ю.Ф., Гапенски Л. С. Финансовый менеджмент: Полный курс / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 2011. 671 С.

.        Горелов Н. А. Антикризисное управление: учебник для вузов / Н. А. Горелов. - СПб., 2000. - 322 с.

.        Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / П. Гохан. - М.: Альпина, 2004. - 218 с.

.        Дамодаран А. Инвестиционная оценка / А. Дамодаран. - М.: Альпина, 2004. - 290 с.

.        Дондуков А.Н. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в РФ / А.Н. Дондуков. - М.: Грааль, 2001. - 180 с.

14.      Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Л.Л. Ермолович. - Мн.: БГЭУ, 2001. - 280 с.

15.      Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008. 549 С.

16.    Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008. 767 С.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2012. 712 С.

.        Кондратьев Н. Д. Избранные сочинения. М.: Экономика, 2007. 446 С.

.        Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики и динамики: Предварительный эскиз. М.: Наука, 2007. 253 С.

.        Контроллинг как инструмент управления предприятием / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. М.; ЮНИТИ, 2006. 187 С.

.        Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие. М.: Дело и Сервис, 2007. 369 С.

.        Модульная программа для менеджеров: Антикризисное управление: В 17т. Т. 11. М.: ИНФРА-М, 2009. 698 С.

.        Росс С., Вестерфилд Р.. Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2007. 674 С.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс на 1 июля 2011 года

АКТИВ	Код. Стр	На начало периода	На конец периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	4354	24514
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	3
Итого по разделу I	190	4357	24514
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы,	210	1672	3037
В том числе: сырье, материалы, и другие аналогичные ценности	211	315	580
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	557	1554
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	800	903
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	85	150
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты),	230
в том числе: покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),	240		630
в том числе: покупатели и заказчики	241		310
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства.	260	20	205
Прочие оборотные активы	270		1302
Итого по разделу II	290	1777	5324
БАЛАНС	300	6134	29838
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	294	294
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонды соц сферы	440
Нераспределённая прибыль (непокрытые убытки)	470		353
Итого по разделу III	490	294	647
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	3000	20000
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	3000	20000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610		3000
Кредиторская задолженность,	620	2840	6191
в том числе: поставщики и подрядчики	621	2798	3347
задолженность перед персоналом организации	622	42	350
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623		49
задолженность по налогам и сборам	624		85
прочие кредиторы	625		2360
Авансы полученные	627
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	2840	9191
БАЛАНС	700	6134	29838

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Отчет о прибылях и убытках за первое полугодие 2011 года

Наименование показателя	Отчетный период	Предыдущий период
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр. 010)	2 370	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020)	271	0
Валовая прибыль (стр. 029)	2 099
Коммерческие расходы (стр. 030)	903	0
Управленческие расходы (стр. 040)	781	0
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 050)	415	0
II Операционные доходы и расходы
Проценты к получению (стр. 060)
Проценты к уплате (стр. 070)
Прочие операционные доходы (стр. 090)
Прочие операционные расходы (стр. 100)
Внереализационные доходы (стр. 120)
Внереализационные расходы (стр. 130)
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 140)	415	0
Текущий налог на прибыль (стр. 150)	62	0
Чистая прибыль (стр. 190)	353	0