Менеджмент
ОТЧЕТ
по дисциплине: Финансовый анализ
на тему: «Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Мегафон»»
Выполнили студенты: Данилов С.И.
Кадомцев С.С.
Группа: МО-23
Принял: ст. преподаватель Рыбалкина З.М.
Пенза 2014г.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
. Оценка деловой активности предприятия
. Оценка рентабельности предприятия
Вывод
Список литературы
1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
) Анализ собственных оборотных средств
Ес=Иc - F
Ес - наличие собственных оборотных средств
Ис - источники собственных средств (490)
F - основные средства и вложения (190)
За 2012 год
Ес = 152491 - 328280 = -175789 млн.р.
За 2013 год
Ес = 172461 - 361135 = -188674 млн.р.
) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Ет = Ес + Кт
Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (590)
За 2012 год
Ет = -175789 + 144529 = - 31260 млн.р.
За 2013 год
Ет = - 188674 + 168198 = -20476 млн.р.
)Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Есумма = Ет + Кt
Есумма- общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Кt- краткосрочные кредиты и займы (690)
За 2012 год
Есумма= -31260 +87060 = 55800 млн.р.
За 2013 год
Есумма= -20476 + 109326 = 88850 млн.р.
На основе этих трех показателей можно сделать вывод, что ОАО «Мегафон» обладает неустойчивым финансовым состоянием, так как Ес<0, Eт<0,Есумма>=0. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности предприятия. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
) Коэффициент автономии
Ка = Ис / В
В - общая величина имущества предприятия (699 = 490 + 590 + 690)
За 2012 год
Ка = 152491 / (152491 + 144529 + 87060) = 152491 / 384080 = 0,4
За 2013 год
Ка = 172461 / (172461 + 168198 + 109326) = 172461 / 449985 = 0,38
Значение показателей за оба периода ниже порового (0,5), что говорит о финансовой зависимости предприятия.
) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Кз/с = (Кт + Кt) / Ис
За 2012 год
Кз/с= (144529 + 87060) / 152491 = 1,5
За 2013 год
Кз/с = (168198 + 109326) / 172461 = 1,6
В организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств за оба периода больше порогового (0,7), что позволяет сделать вывод о зависимости предприятия от внешних источников средств, потери финансовой устойчивости.
) Коэффициент обеспечения собственными средствами
Ко = Ес/ Ra
Ra- общая величина оборотных средств (290)
За 2012 год
Ко= -175789 / 55800 = -3,15
За 2013 год
Ко= -188674 / 88850 = -2,12
Показатели за оба периода меньше порогового (0,1), что свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии организации. Она не может проводить независимую финансовую политику.
Км = Ес / Ис
За 2012 год
Км= -175789 / 152491 = -1,15
За 2013 год
Км= -188674 / 172461 = -1,09
Показатели за оба периода меньше нормативного (0,2 - 0,5), что свидетельствует о недостаточности у организации средств для финансового маневра.
) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств
Км/и = Ra/ F
За 2012 год
Км/и = 55800 /328280 = 0,17
За 2013 год
Км/и = 88850 / 361135 = 0,25
К концу 2013 года данный показатель существенно увеличился, что говорит о увеличении средств, вкладываемых предприятием в оборотные активы.
) Коэффициент имущества производственного назначения
Кпим = (Z+F) / В
За 2012 год
Кпим = (1530 + 328280) / 384080 = 0,86
За 2013 год
Кпим = (1868 + 361135) / 449985 = 0,8
Показатель за оба периода выше порогового (0,5), что свидетельствует о достаточной доле имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия.
) Коэффициент прогноза банкротства
Кпб = (Ra-Кt) / В
За 2012 год
Кпб = (55800 - 87060) / 384080 = -0,08
За 2013 год
Кпб =(88850 - 109326) /449985 = -0,05
К концу 2013 данный показатель увеличивается, что говорит о том, что предприятие выходит из состояния финансовых затруднений.
. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
Кп = Ra/ Кt
За 2012 год
Кп = 55800 / 87060 = 0,64
За 2013 год
Кп = 88850 / 109326 = 0,81
Показатель за оба периода не входит в границы от 1 до 2, что свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
) Коэффициент критической (срочной) ликвидности
Ккл = (Д + ra) / Кt
Д - денежные средства (260+250)
ra - краткосрочная дебиторская задолженность (240)
За 2012 год
Ккл =(748 + 30298 + 10570) / 87060 = 0,48
За 2013 год
Ккл =(8990 + 57585 +10072) / 109326 = 0,7
Показатель за оба периода ниже порогового (1), что говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
) Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = Д / Кt
За 2012 год
Кал = (748 + 30298) / 87060 = 0,36
За 2013 год
Кал =(8990 + 57585) / 109326 = 0,6
Показатель за 2012 год входит в границы от 0,2 до 0,5, а показатель за 2013 превышает эти границы, что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.
3. Оценка деловой активности предприятия
) Коэффициент оборачиваемости имущества (ресурсоотдача)
Кои = Р / (АБ1 + АБ2) : 2
Р - объем реализации (010)
АБ - актив баланса (190+290+390)
За 2012 год
Кои = 254453 / (361135 + 328280 + 88850 + 55800) : 2 = 254453/417032,5 = 0,6
За 2013 год
Кои = 273576 / (361135 + 328280 + 88850 + 55800) : 2 =273576/417032,5 = 0,66
Данные показывают, что за 2013 год этот показатель увеличился, что говорит об увеличении совершения полного цикла производства и обращения, приносящей прибыль.
) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Кооа = Р / (ОА1 + ОА2) : 2
ОА - оборотные активы (290)
За 2012 год
Кооа =254453 / (88850 + 55800) : 2 = 254453 / 72325 = 3,52
За 2013 год
Кооа = 273576 / (88850 + 55800) : 2 = 3,78
Данный показатель за 2013 год увеличился, что свидетельствует об увеличении скорости оборота всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных.
) Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
МЗ - материальные запасы (210)
За 2012 год
Комз = 254453 / (1868 + 1530) : 2 = 149,8
За 2013 год
Комз = 273576 / (1868 + 1530) : 2 = 161
Данный показатель за 2013 год увеличился, что свидетельствует об увеличении скорости оборота материальных запасов.
) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз = Р / (ДЗ1 + ДЗ2) : 2
ДЗ - дебиторская задолженность (230+240)
За 2012 год
Кодз = 254453 / (10072+10570+57585+30298) : 2 = 4,7
За 2013 год
Кодз = 273576 / 54262,5 = 5,04
Данный показатель за 2013 год увеличился, что свидетельствует об увеличении оборота погашения дебиторской задолженности.
) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Кодс = Р / (ДС1 + ДС2):2
ДС - Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (260+250)
За 2012 год
Кодс = 254453 / (8990+748+57585+30298) : 2 = 5,21
За 2013 год
Кодс = 273576 / 48810,5 = 5,6
Увеличение показателя в 2013 году свидетельствует об увеличении оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коск = Р / (СК1+СК2):2
СК - собственный капитал (490)
За 2012 год
Коск = 254453 / (172461+152491):2 = 1,57
За 2013 год
Коск = 273576 / 162476 = 1,68
Увеличение показателя в 2013 году свидетельствует об увеличении скорости оборота собственного капитала, то есть, сколько млн. рублей выручки приходится на один млн. рублей вложенного собственного капитала.
) Коэффициент оборачиваемости основных средств и нематериальных активов
Коос = Р/(ОС1+Ос2):2 + (НА1+НА2):2)
ОС - основные средства (120)
НА - нематериальные активы (110)
За 2012 год
Коос = 254453 / ((181796+185084):2 + (262+212):2) = 1,39
За 2013 год
Коос = 273576 / 183677 = 1,49
Увеличение показателя в 2013 году говорит о повышении эффективности использования только основных средств организации.
4. Оценка рентабельности предприятия
) Рентабельность продаж
Rп = Рр/ V
Rп- рентабельность продаж
Рр- прибыль от реализации продукции (работ, услуг) (050)
V - выручка от реализации (010)
За 2012 год
Rп = 75248 / 254453 = 0,3
За 2013 год
Rп =89038 / 273576 =0,33
В текущем году данный показатель увеличился, что говорит об увеличении доходности организации. То есть в 2013 году для того чтобы получить 1 рубль необходимо реализовать продукцию на 0,33 рублей.
) Рентабельность основной деятельности
Rод = Рр / З
З - себестоимость реализации продукции (020)
За 2012 год
Rод = 75248 / 128589 = 0,59
За 2013 год
Rод = 89038 / 135424 = 0,66
Данный показатель отражает эффективность использования средств принадлежащих собственниками предприятия и в 2013 году он повышается.
) Чистая рентабельность собственного капитала
Рк = Рч / (СК1+СК2):2
Рч- чистая прибыль после уплаты налога на прибыль (190)
За 2012 год
Рк = 43379 / 162476 = 0,27
За 2013 год
Рк = 28475 / 162476 =0,18
Данный показатель отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, и в 2013 году он уменьшился.
) Рентабельность внеоборотных активов
Rf=Рч / Ва
Ва- внеоборотные активы (190)
За 2012 год
За 2013 год
Rf= 28475 / 361135 = 0,07
Данный показатель уменьшился в 2013 году, что свидетельствует об уменьшении величины чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.
) Общая рентабельность производственных фондов
Rопф = П / ((ОС1+ОС2):2 + (МЗ1+МЗ2):2)
П - прибыль (140)
Rопф = 54854 / ((181796+185084):2 +(1868 + 1530) : 2) = 0,3
Rопф =73360 / 185139 = 0,4
Увеличение показателя в 2013 году свидетельствует об увеличении рентабельности производственных фондов.
рентабельность ликвидность платежеспособность денежный
ВЫВОД
ОАО «Мегафон» обладает неустойчивым финансовым состоянием, так как Ес<0, Eт<0,Есумма>=0. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности предприятия. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
Коэффициент обеспечения собственными средствами что свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии организации. Она не может проводить независимую финансовую политику.
Нормативное значение коэффициента маневренности 0,2 - 0,5, а в организации этот коэффициент и за 2012 и за 2013 года меньше нормы, что свидетельствует о недостаточности у организации средств для финансового маневра.
Значение коэффициента текущей ликвидности, коэффициента критической (срочной) ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о нормальной платежеспособности, но существует необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Данные показывают, что за 2013 год показатели коэффициента оборачиваемости имущества, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента оборачиваемости материальных запасов, коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, коэффициента оборачиваемости основных средств и нематериальных активов увеличиваются, что говорит об увеличении оборота этих показателей.
В текущем году показатель рентабельности продаж увеличился, что говорит об увеличении доходности организации. То есть в 2013 году для того, чтобы получить 1 рубль, необходимо реализовать продукцию на 0,33 рублей. Рентабельность внеоборотных активов уменьшается в 2013 году, что свидетельствует об уменьшении величины чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов. Зато в 2013 году увеличивается рентабельность основной деятельности, что говорит о увеличении производственных фондов.
В целом по ОАО «Мегафон», можно сделать вывод, что организация имеет неустойчивое финансовое положение, но она пытается выйти из этой ситуации.
Список литературы
1.Баулин А.В., Снеговская Е.С. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов/ ПГУАС, 2010. - 120 с.
.Гусева Т.М., Шеина Т.Н. Самоучитель по бухгалтерскому учету6 учеб. Пособие. - 2-е изд. - М.: Проспект, 2009 -464с.
.Герасимов Б.И., Коновалова Т.М., Спиридонов С.П., Саталкина Н.И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. Техн. Ун-та, 2008. - 160с.