Финансовый анализ ЗАО 'ПО 'Содружество'
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
"МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ
ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И ИНФОРМАТИКИ"
Факультет (филиал) Управления и права
Кафедра Менеджмент
Дисциплина Финансовый менеджмент
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
к курсовой работе на тему:
Финансовый анализ ЗАО «ПО
«Содружество»
Студент
Галкин Николай Евгеньевич
Группа УП-3
шифр 100129
Обозначение курсовой работы КР - 2068752 - 080507 - УП-3 - 19 - 14
Работа защищена
на оценку
Руководитель
работы Иноземцева И.А
МОСКВА 2014
ФЕДЕРАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО
ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
"МОСКОВСКИЙ
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПРИБОРОСТРОЕНИЯ
И ИНФОРМАТИКИ"
Факультет
(филиал) Управления и права
Кафедра
Менеджмент
Дисциплина
Финансовый менеджмент
ЗАДАНИЕ НА
КУРСОВУЮ РАБОТУ
Студент Галкин Николай Евгеньевич
Шифр 100129 группа УП3
1Тема: Финансовый анализ ЗАО «ПО «Содружество»
2 Срок представления работы к защите
3 Исходные данные для разработки
4 Содержание пояснительной записки:
Титульный лист
Задание
Содержание
Введение
. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности компании
ЗАО «ПО «Содружество»
. Углубленный финансовый анализ деятельности компании ЗАО «ПО
«Содружество»
.1. Анализ изменения имущественного положения компании
.2. Анализ структуры капитала
.3. Оценка финансовой устойчивости компании
.4. Оценка платежеспособности и ликвидности компании
.5. Определение чистого оборотного капитала
.6. Анализ ликвидного денежного потока
.7. Анализ деловой активности компании
.8. Анализ рентабельности компании
Заключение
Список использованных источников
5 Перечень графического материала:
Руководитель работы Иноземцева И.А
Задание принял к исполнению
Содержание
Введение
. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности
компании ЗАО «ПО «Содружество»
. Углубленный финансовый анализ деятельности
ЗАО«ПО«Содружество»
.1 Анализ изменения имущественного положения компании
.2 Анализ структуры капитала
.3 Оценка финансовой устойчивости компании
.4 Оценка платежеспособности и ликвидности компании
.5 Определение чистого оборотного капитала
.6 Анализ ликвидного денежного потока
.7 Анализ деловой активности компании
.8 Анализ рентабельности компании
Заключение
Список использованных источников
Введение
Финансовый анализ - это изучение основных показателей, коэффициентов и
параметров, дающих объективную оценку финансового состояния организаций.
В качестве объекта исследования в данной курсовой работе была выбрана
компания ЗАО «ПО «Содружество».
Предметом исследования является финансовая деятельность компании ЗАО «ПО
«Содружество».
Целью данной курсовой работы будет проведение анализа финансовой
деятельности компании ЗАО «ПО «Содружество», и разработка рекомендаций по ее
совершенствованию. Исходя из вышеуказанной цели, формируются следующие задачи:
- дать характеристику деятельности компании;
провести финансовый анализ за 2010-2012 г.г.;
оценить и проанализировать экономический потенциал компании;
провести оценку финансового положения, а именно анализ ликвидности и
платежеспособности компании;
сделать анализ результативности деятельности компании;
по результатам анализа сделать выводы;
разработать рекомендации по улучшению деятельности компании.
В качестве исходных данных для работы используется годовая финансовая
отчетность компании (бухгалтерский баланс (Ф №1) и отчёт о прибылях и убытках
(Ф №2)) за 3 отчетных периода.
1. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности компании ЗАО
«ПО «Содружество»
Компания ЗАО «Производственное объединение «Содружество» была
зарегистрирована 19.11.2001 г. в городе Москве, основной вид деятельности -
производство одежды из текстильных материалов и аксессуарам к ним.
Цель создания общества - ведение предпринимательской деятельности для
получения прибыли.
В период с 2001 по 2004 г. пока предприятие было молодым ему необходимы
были заемные средства для расширения ассортимента и торговой сети, которые были
предоставлены ООО КБ «Огни Москвы» в городе Москве.
В настоящее время ЗАО «Производственное объединение «Содружество» -
предприятие с численностью работников 80 человек. Компания зарегистрирована в
налоговой инспекции № 31 по городу Москвы.
Партнерами ЗАО «Производственное объединение «Содружество» - являются
множество компании, занимающихся продажей швейной фурнитуры, а так же
федеральные казенные учреждения по всей территории России которые предоставляют
свои услуги по пошиву.
В 2008 году ЗАО «Производственное объединение «Содружество» была вручена
Всероссийская ежегодная премия «За вклад в экономическое развитие России» в
размере 10 млн. рублей. Организатором премии выступает Организация
Предпринимателей при поддержке Государственной Думы РФ.
Управление компанией осуществляет генеральный директор. Структура
управления предприятием следующая: финансовый отдел, отдел кадров, коммерческий
отдел. Коммерческий отдел возглавляет заместитель директора, в него входят
менеджеры, офис менеджеры. Их задачи - отслеживание движения товара от
поставщиков к заказчику, так же закупка фурнитуры и ткани, обработка и анализ
реализованного товара, участие в проведении сверок по сырью. Отдел кадров
осуществляет прием и увольнение работников, соблюдение Трудового Кодекса РФ.
Задачами финансового отдела является ведение бухгалтерского учета. Возглавляет
отдел главный бухгалтер.
В связи с тем, что ЗАО «Производственное объединение «Содружество»
поддерживает договорные отношения с компанией в Китае «Ningbo ZhongRui Import & Export Co., Ltd.», обладающие низкой ценой на
материалы и фурнитуру по сравнению с отечественным рынком.
Компания ЗАО «Производственное объединение «Содружество» осуществляет
пошив одежды для военной структуры Российской федерации, но в будущем планирует
перейти на пошив школьной формы, так как этот сектор правительство РФ передает в
руки компании «Торговый Дом», которая в свою очередь принадлежит силовой
структуре МВД России. В ассортимент компании входит изготовления таких изделий
как:
костюмы летние для военнослужащих, полиции и спецназовцев;
костюмы зимние для военнослужащих, полиции и МЧС;
костюмы демисезонные для сотрудников полиции и военнослужащих;
палатки УСБ и УСТ для военнослужащих;
головные уборы для военнослужащих и МЧС;
рубашки и блузки для ФСО, полиции, военнослужащих и Сбербанков.
костюмы для школьников.
Так же компания имеет собственные мощности по производству вышеуказанной
продукции на своей фабрике, расположенного в городе Александров. Эта фабрика
представляет собой двух этажное здание, оборудованное самой новой швейной
техникой и складским помещением. Персонал состоит из высококвалифицированных
технологов и бригады специализированных швей.
Главными конкурентами компании являются:
ОАО «БТК групп»
ЗАО «АГФ групп»
ОАО ШК «Парижская коммуна»
Отчетность компании составлена, верно: присутствуют все необходимые формы
и приложения, подписи и реквизиты, существует взаимная увязка показателей
отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними.
В результате проведения экспресс анализа можно выделить больные статьи.
К больным статьям бухгалтерского баланса 2010 года относятся такие
статьи, как:
«Отложенные налоговые обязательства» сумма которой на начало отчетного
периода составляет 3 383 000 руб., и на конец периода составляет 6 489 000 руб.
К больным статьям бухгалтерского баланса 2011 года относятся такие
статьи, как:
«Отложенные налоговые обязательства» сумма которой на конец отчетного
периода составляет 6 798 000 руб.
«Кредиторская задолженность» сумма которой на начало года составляла 66
222 000 руб., и на конец периода составляет 80 640 000 руб.
К больным статьям бухгалтерского баланса 2012 года относятся такие
статьи, как: «Отложенные налоговые обязательства» сумма которой на конец
отчетного периода составляет 9 963 000 руб.
«Кредиторская задолженность» сумма которой на конец отчетного периода
составляет 101 450 000 руб.
Анализ финансового состояния ЗАО «ПО «Содружество» проведен на основе
данных российской бухгалтерской отчетности за 2010-2012 год. Можно наблюдать
хороший рост прибили с 2011 по 2012 год.
Для того чтобы сильнее вникнуть в ЗАО «ПО «Содружество» и более детально
разобраться в деятельности компании, ее перспективах и динамике развития,
необходимо сделать более углубленный финансовый анализ организации.
2. Углубленный финансовый анализ деятельности ЗАО
«ПО «Содружество»
.1 Анализ изменения имущественного положения
компании
В таблице 1
приведен вертикальный анализ структуры баланса за 2010 год.
Таблица 1 -
Вертикальный анализ структуры баланса за 2010 год.
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
2010 года
|
2010 года
|
|
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
|
АКТИВ
|
|
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
68
|
0,02
|
78
|
0,01
|
10
|
-0,01
|
|
Основные средства
|
99641
|
22,00
|
136523
|
23,55
|
36882
|
1,55
|
|
Незавершенное строительство
|
14279
|
3,15
|
12717
|
2,19
|
-1562
|
-0,96
|
|
Отложенные налоговые активы
|
432
|
0,10
|
651
|
0,11
|
219
|
0,01
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ I
|
114420
|
25,26
|
149969
|
25,86
|
35549
|
0,60
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы, всего
|
61007
|
13,47
|
120212
|
20,73
|
59205
|
7,26
|
|
в т.ч. сырье, материалы,
другие аналогичные ценности
|
29681
|
6,55
|
39219
|
6,76
|
9538
|
0,21
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
3703
|
0,82
|
3889
|
0,67
|
186
|
-0,15
|
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
26629
|
5,88
|
75441
|
13,01
|
48812
|
7,13
|
|
товары отгруженные
|
495
|
0,11
|
550
|
0,09
|
55
|
-0,02
|
|
расходы будущих периодов
|
499
|
0,11
|
1 113
|
0,19
|
614
|
0,08
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
429
|
0,09
|
429
|
0,07
|
0
|
-0,02
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
12585
|
2,78
|
10899
|
1,88
|
-1686
|
-0,90
|
|
в т.ч. покупатели и
заказчики
|
12585
|
2,78
|
10899
|
1,88
|
-1686
|
-0,90
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
99 084
|
21,87
|
99 371
|
17,14
|
287
|
-4,73
|
|
в т.ч. покупатели и
заказчики
|
63 880
|
14,10
|
66 014
|
11,39
|
2134
|
-2,71
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
7 137
|
1,58
|
4 892
|
0,84
|
-2245
|
-0,74
|
|
Денежные средства
|
158 346
|
34,95
|
194047
|
33,47
|
35701
|
-1,48
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ II
|
338588
|
74,74
|
429850
|
74,14
|
91262
|
-0,60
|
|
БАЛАНС
|
453008
|
100,00
|
579819
|
100,00
|
126811
|
0,00
|
|
ПАССИВ
|
|
III КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал
|
27
|
0,01
|
27
|
0,00
|
0
|
-0,01
|
|
|
Добавочный капитал
|
24570
|
5,42
|
24570
|
4,24
|
0
|
-1,18
|
|
|
Резервный капитал
|
1
|
0,00
|
1
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
335565
|
74,07
|
482510
|
83,22
|
146945
|
9,15
|
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ III
|
360163
|
79,50
|
507108
|
87,46
|
146945
|
7,96
|
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
3383
|
0,75
|
6 489
|
1,12
|
3 106
|
0,37
|
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ IV
|
3383
|
0,75
|
6489
|
1,12
|
3106
|
0,37
|
|
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
75 804
|
16,73
|
60 831
|
10,49
|
-14 973
|
-6,24
|
|
|
в т.ч. поставщики и
подрядчики
|
4 598
|
1,01
|
5 254
|
0,91
|
656
|
-0,10
|
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
12 758
|
2,82
|
15917
|
2,75
|
3 159
|
-0,07
|
|
|
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
|
869
|
0,19
|
3039
|
0,52
|
2170
|
0,33
|
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
21604
|
4,77
|
2,18
|
-8942
|
-2,59
|
|
|
прочие кредиторы
|
35975
|
7,94
|
23959
|
4,13
|
-12016
|
-3,81
|
|
|
Задолженность перед
участниками(учредителями) по выплате доходов
|
13658
|
3,01
|
5391
|
0,93
|
-8267
|
-2,08
|
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ V
|
89462
|
19,75
|
66222
|
11,42
|
-23240
|
-8,33
|
|
|
БАЛАНС
|
453008
|
100,00
|
579819
|
100,00
|
126811
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В таблице 2
приведен горизонтальный анализ за 2010 год.
Таблица 2 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2010 год.
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
2010 года
|
2010 года
|
|
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
|
АКТИВ
|
|
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
68
|
100,00
|
78
|
114,71
|
10,00
|
14,71
|
|
Основные средства
|
99641
|
100,00
|
136523
|
137,01
|
36882
|
37,01
|
|
Незавершенное строительство
|
14279
|
100,00
|
12717
|
89,06
|
-1562
|
-10,94
|
|
Отложенные налоговые активы
|
432
|
100,00
|
651
|
150,69
|
219
|
50,69
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ I
|
114420
|
100,00
|
149969
|
131,07
|
35549
|
31,07
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы, всего
|
61007
|
100,00
|
120212
|
197,05
|
59205
|
97,05
|
|
в т.ч. сырье, материалы,
другие аналогичные ценности
|
29681
|
100,00
|
39212
|
132,11
|
9531
|
32,11
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
3703
|
100,00
|
3889
|
105,02
|
186
|
5,02
|
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
26629
|
100,00
|
75441
|
283,30
|
48812
|
183,30
|
|
товары отгруженные
|
495
|
100,00
|
550
|
111,11
|
55
|
11,11
|
|
расходы будущих периодов
|
499
|
100,00
|
1 113
|
223,05
|
614
|
123,05
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
429
|
100,00
|
429
|
100,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
12585
|
100,00
|
10899
|
86,60
|
-1686
|
-13,40
|
|
в т.ч. покупатели и
заказчики
|
12585
|
100,00
|
10899
|
86,60
|
-1686
|
-13,40
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
99 084
|
100,00
|
99 371
|
100,29
|
287
|
0,29
|
|
в т.ч. покупатели и
заказчики
|
63 880
|
100,00
|
66 014
|
103,34
|
2134
|
3,34
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
7 137
|
100,00
|
4 892
|
68,54
|
-2245
|
-31,46
|
|
Денежные средства
|
158 346
|
100,00
|
194047
|
122,55
|
35701
|
22,55
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ II
|
338588
|
100,00
|
429850
|
126,95
|
91262
|
26,95
|
|
БАЛАНС
|
453008
|
100,00
|
579819
|
127,99
|
126811
|
27,99
|
|
ПАССИВ
|
|
III КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал
|
27
|
100,00
|
27
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
|
Добавочный капитал
|
24570
|
100,00
|
24570
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
|
Резервный капитал
|
1
|
100,00
|
1
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
335565
|
100,00
|
482510
|
143,79
|
146945
|
43,79
|
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ III
|
360163
|
100,00
|
507108
|
140,80
|
146945
|
40,80
|
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
3383
|
100,00
|
6 489
|
191,81
|
3106
|
91,81
|
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ IV
|
3383
|
100,00
|
6489
|
191,81
|
3106
|
91,81
|
|
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
75 804
|
100,00
|
60 831
|
80,25
|
-14 973
|
-19,75
|
|
|
в т.ч. поставщики и
подрядчики
|
4 598
|
100,00
|
5 254
|
114,27
|
656
|
14,27
|
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
12 758
|
100,00
|
15917
|
124,76
|
3 159
|
24,76
|
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
869
|
100,00
|
3039
|
349,71
|
2170
|
249,71
|
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
21604
|
100,00
|
12662
|
58,61
|
-8942
|
-41,39
|
|
|
прочие кредиторы
|
35975
|
100,00
|
23959
|
66,60
|
-12016
|
-33,40
|
|
|
Задолженность перед
участниками(учредителями) по выплате доходов
|
13658
|
100,00
|
5391
|
39,47
|
-8267
|
-60,53
|
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ V
|
89462
|
100,00
|
66222
|
74,02
|
-23240
|
-25,98
|
|
|
БАЛАНС
|
453008
|
100,00
|
579819
|
127,99
|
126811
|
27,99
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В таблице 3 приведен вертикальный анализ за 2011 год.
Таблица 3 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2011 год.
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
2011 года
|
2011 года
|
|
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
|
АКТИВ
|
|
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
78
|
0,01
|
68
|
0,01
|
-10
|
0,00
|
|
Результаты исследований и
разработок
|
12717
|
2,19
|
35907
|
4,74
|
23190
|
2,55
|
|
Основные средства
|
136523
|
23,55
|
145148
|
19,15
|
8625
|
-4,40
|
|
Отложенные налоговые активы
|
651
|
0,11
|
807
|
0,11
|
156
|
0
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ I
|
25,86
|
181928
|
24,01
|
31959
|
-1,85
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
120212
|
20,73
|
138103
|
18,22
|
17891
|
-2,51
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
429
|
0,07
|
0
|
0,00
|
-429
|
-0,07
|
|
Дебиторская задолженность
|
110270
|
19,02
|
158197
|
20,87
|
47927
|
1,85
|
|
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
|
4892
|
0,84
|
1860
|
0,25
|
-3032
|
-0,59
|
|
Денежные средства и
денежные эквиваленты
|
194047
|
33,47
|
277770
|
36,65
|
83723
|
3,18
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ II
|
429850
|
74,14
|
575930
|
75,99
|
146080
|
1,85
|
|
БАЛАНС
|
579819
|
100
|
757858
|
100
|
178039
|
0,00
|
|
ПАССИВ
|
|
III КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал
(складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)
|
27
|
0,00
|
27
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
добавочный капитал
|
24570
|
4,24
|
24570
|
3,24
|
0
|
-1,00
|
|
Резервный капитал
|
1
|
0,00
|
1
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
482510
|
83,22
|
645822
|
85,22
|
163312
|
2,00
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ III
|
507108
|
87,46
|
670420
|
88,46
|
163312
|
1,00
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6489
|
1,12
|
6798
|
0,90
|
309
|
-0,22
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ IV
|
6489
|
1,12
|
6798
|
0,90
|
309
|
-0,22
|
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
66 222
|
11,42
|
80640
|
10,64
|
14418
|
-0,78
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ V
|
66222
|
11,42
|
80640
|
10,64
|
14418
|
-0,78
|
|
БАЛАНС
|
579819
|
100
|
757858
|
100
|
178039
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В таблице 4 приведен горизонтальный анализ за 2011 год.
Таблица 4 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2011 год.
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
2011 года
|
2011 года
|
|
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
|
АКТИВ
|
|
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
78
|
100,00
|
68
|
87,18
|
-10
|
-12,82
|
|
Результаты исследований и
разработок
|
12717
|
100,00
|
35907
|
282,35
|
23190
|
182,35
|
|
Основные средства
|
136523
|
100,00
|
145148
|
106,32
|
8625
|
6,32
|
|
Отложенные налоговые активы
|
651
|
100,00
|
807
|
123,96
|
156
|
23,96
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ I
|
149969
|
100,00
|
181928
|
121,31
|
31959
|
21,31
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
120212
|
100,00
|
138103
|
114,88
|
17891
|
14,88
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
429
|
100,00
|
0
|
0,00
|
-429
|
-100,00
|
|
Дебиторская задолженность
|
110270
|
100,00
|
158197
|
143,46
|
47927
|
43,46
|
|
Финансовые вложения( за
исключением денежных эквивалентов)
|
4892
|
100,00
|
1860
|
38,02
|
-3032
|
-61,98
|
|
Денежные средства и
денежные эквиваленты
|
194047
|
100,00
|
277770
|
143,15
|
83723
|
43,15
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ II
|
429850
|
100,00
|
575930
|
133,98
|
146080
|
33,98
|
|
БАЛАНС
|
579819
|
100,00
|
757858
|
130,71
|
178039
|
30,71
|
|
ПАССИВ
|
|
III КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал(складочный
капитал, уставной фонд, вклады товарищей)
|
27
|
100,00
|
27
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
добавочный капитал
|
24570
|
100,00
|
24570
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
Резервный капитал
|
1
|
100,00
|
1
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
Нераспределенная
прибыль(непокрытый убыток)
|
482510
|
100,00
|
645822
|
133,85
|
163312
|
33,85
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ III
|
507108
|
100,00
|
670420
|
132,20
|
163312
|
32,20
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6 489
|
100,00
|
6 798
|
104,76
|
309
|
4,76
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ IV
|
6489
|
100,00
|
6798
|
104,76
|
309
|
4,76
|
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
66 222
|
100,00
|
80640
|
121,77
|
14418
|
21,77
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ V
|
66222
|
100,00
|
80640
|
121,77
|
14418
|
21,77
|
|
БАЛАНС
|
579819
|
100,00
|
757858
|
130,71
|
178039
|
30,71
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В таблице 5 приведен вертикальный анализ за 2012 год.
Таблица 5 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2012 год.
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
2012 года
|
2012 года
|
|
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
|
АКТИВ
|
|
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
68
|
0,01
|
153
|
0,02
|
85
|
0,01
|
|
Результаты исследований и
разработок
|
35907
|
4,74
|
70869
|
6,98
|
34962
|
2,24
|
|
Основные средства
|
145148
|
19,15
|
161291
|
15,88
|
16143
|
-3,27
|
|
Отложенные налоговые активы
|
807
|
0,11
|
846
|
0,08
|
39
|
-0,03
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ I
|
181928
|
233159
|
22,96
|
51231
|
-1,05
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
138103
|
18,22
|
183069
|
18,02
|
44966
|
-0,20
|
|
Дебиторская задолженность
|
158197
|
20,87
|
236992
|
23,33
|
78795
|
2,46
|
|
Финансовые вложения(за
исключением денежных эквивалентов)
|
1860
|
0,25
|
1373
|
0,14
|
-487
|
-0,11
|
|
Денежные средства и
денежные эквиваленты
|
277770
|
36,65
|
361049
|
35,55
|
83279
|
-1,10
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ II
|
575930
|
75,99
|
782483
|
77,04
|
206553
|
1,05
|
|
БАЛАНС
|
757858
|
100
|
1015642
|
100
|
257784
|
0,00
|
|
ПАССИВ
|
|
III КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал(складочный
капитал, уставной фонд, вклады товарищей)
|
27
|
0,00
|
27
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
добавочный капитал
|
24570
|
3,24
|
24490
|
2,41
|
-80
|
-0,83
|
|
Резервный капитал
|
1
|
0,00
|
1
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
Нераспределенная
прибыль(непокрытый убыток)
|
645822
|
85,22
|
879711
|
86,62
|
233889
|
1,40
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ III
|
670420
|
88,46
|
904229
|
89,03
|
233809
|
0,57
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6798
|
0,90
|
9963
|
0,98
|
3 165
|
0,08
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ IV
|
6798
|
0,90
|
9963
|
0,98
|
3165
|
0,08
|
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
80640
|
10,64
|
101450
|
9,99
|
20810
|
-0,65
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ V
|
80640
|
10,64
|
101450
|
9,99
|
20810
|
-0,65
|
|
БАЛАНС
|
757858
|
100
|
1015642
|
100
|
257784
|
0,00
|
В таблице 6 приведен горизонтальный анализ за 2012 год.
Таблица 6 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2012 год.
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
2012 года
|
2012 года
|
|
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельный вес, %
|
|
АКТИВ
|
|
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
68
|
100,00
|
153
|
225,00
|
87
|
125,00
|
|
Результаты исследований и
разработок
|
35907
|
100,00
|
70869
|
197,37
|
34962
|
97,37
|
|
Основные средства
|
145148
|
100,00
|
161291
|
111,12
|
16143
|
11,12
|
|
Отложенные налоговые активы
|
807
|
100,00
|
846
|
104,83
|
39
|
4,83
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ I
|
181928
|
100,00
|
233159
|
128,16
|
51231
|
28,16
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
138103
|
100,00
|
183069
|
132,56
|
44966
|
32,56
|
|
Дебиторская задолженность
|
158197
|
100,00
|
236992
|
149,81
|
78795
|
49,81
|
|
Финансовые вложения(за
исключением денежных эквивалентов)
|
1860
|
100,00
|
1373
|
73,82
|
-487
|
-26,18
|
|
Денежные средства и
денежные эквиваленты
|
277770
|
100,00
|
361049
|
129,98
|
83279
|
29,98
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ II
|
575930
|
100,00
|
782483
|
135,86
|
206553
|
35,86
|
|
БАЛАНС
|
757858
|
100,00
|
1015642
|
134,01
|
257784
|
34,01
|
|
ПАССИВ
|
|
III КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал(складочный
капитал, уставной фонд, вклады товарищей)
|
27
|
100,00
|
27
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
добавочный капитал
|
24570
|
100,00
|
24490
|
99,67
|
-80
|
-0,33
|
|
Резервный капитал
|
1
|
100,00
|
1
|
100,00
|
0
|
0,00
|
|
Нераспределенная
прибыль(непокрытый убыток)
|
645822
|
100,00
|
879711
|
136,22
|
233889
|
36,22
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ III
|
670420
|
100,00
|
904229
|
134,88
|
233809
|
34,88
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6798
|
100,00
|
9963
|
146,56
|
3165
|
46,56
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ IV
|
6798
|
100,00
|
9963
|
146,56
|
3165
|
46,56
|
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
80640
|
100,00
|
101450
|
125,81
|
20810
|
25,81
|
|
ИТОГО по РАЗДЕЛУ V
|
80640
|
100,00
|
101450
|
125,81
|
20810
|
25,81
|
|
БАЛАНС
|
757858
|
100,00
|
1015642
|
134,01
|
257784
|
34,01
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Комментарий:
год. Проанализируем таблицы 1 и 2:
Статья «нематериальные активы» на начало года составляла 68 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 10 000 руб. или на 13% и к
концу отчетного периода составила 78 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период уменьшился с 0,02% до 0,01%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,01%.
Статья «основные средства» на начало года составляла 99 641 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 36 882 000 руб. или на 27% и к
концу отчетного периода составила 136 523 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период увеличился с 22% до 23,55%, таким образом, удельный вес статьи
увеличился на 1,55%.
Статья «незавершенное строительство» на начало года составляла 14 279 000
руб. За отчетный период настоящая статья уменьшилась на 1 562 000 руб. или на
10,94% и к концу отчетного периода составила 12 717 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился с 3,15% до 2,19%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 0,96%.
Статья «отложенные налоговые активы» на начало года составляла 432 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 219 000 руб. или на
33,64% и к концу отчетного периода составила 651 000 руб. Удельный вес статьи
за отчетный период увеличился с 0,10% до 0,11%, таким образом, удельный вес
статьи увеличился на 0,01%.
Статья «итого по разделу I» на
начало года составляла 114 420 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 35 549 000 руб. или на 23,7% и к концу отчетного периода
составила 149 969 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с
25.26% до 25,86%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 0,60%.
Статья «Запасы всего» на начало года составляла 61 007 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 59 205 000 руб. или на 49,25% и
к концу отчетного периода составила 120 212 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период увеличился с 13,47% до 20,73%, таким образом, удельный вес
статьи увеличился на 7,26%.
Статья «Сырье, материалы, другие аналогичные ценности» на начало года
составляла 29 681 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 9
538 000 руб. или на 24,32% и к концу отчетного периода составила 39 212 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с 6,55% до 6,76%, таким
образом, удельный вес статьи увеличился на 0,21%.
Статья «затраты в незавершенном производстве» на начало года составляла 3
703 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 186 000 руб.
или на 4,78% и к концу отчетного периода составила 3 889 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился 0,82% до 0,67%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 0,15%.
Статья «готовая продукция и товары для перепродажи» на начало года
составляла 26 629 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на
48 812 000 руб. или на 64,70% и к концу отчетного периода составила 75 441 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с 5,88% до 13,01%, таким
образом, удельный вес статьи увеличился на 7,13%.
Статья «товары отгруженные» на начало года составляла 495 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 55 000 руб. или на 10% и к
концу отчетного периода составила 550 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период уменьшился с 0,11% до 0,09%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился
на 0,02%.
Статья «расходы будущих периодов» на начало года составляла 499 000 руб.
За отчетный период настоящая статья увеличилась на 614 000 руб. или на 55,17% и
к концу отчетного периода составила 1 113 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период увеличился с 0,11% до 0,19%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,08%.
Статья «налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» на
начало года составляла 429 000 руб. За отчетный период настоящая статья не
изменилась и к концу отчетного периода составила 429 000 руб. Однако удельный
вес статьи за отчетный период уменьшился с 0,09% до 0,07%, таким образом,
удельный вес статьи уменьшился на 0,02%.
Статья «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты) на начало года составляла 12 585 000
руб. За отчетный период настоящая статья уменьшилась на 1 686 000 руб. или на
13,40% и к концу отчетного периода составила 10 899 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился 2,78% до 1,88%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 0,90%.
Статья «покупатели и заказчики» на начало года составляла 12 585 000 руб.
За отчетный период настоящая статья уменьшилась на 1 686 000 руб. или на 13,40%
и к концу отчетного периода составила 10 899 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился 2,78% до 1,88%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,90%.
Статья «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты) на начало года составляла 99 084 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 287 000 руб. или на
0,29% и к концу отчетного периода составила 99 371 000 руб. Удельный вес статьи
за отчетный период уменьшился 21,87% до 17,14%, таким образом, удельный вес
статьи уменьшилась на 0,90%.
Статья «покупатели и заказчики» на начало года составляла 63 880 000 руб.
За отчетный период настоящая статья увеличилась на 2 134 000 руб. или на 3,23%
и к концу отчетного периода составила 66 014 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился 14,10% до 11,39%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 2,72%.
Статья «краткосрочные финансовые вложения» на начало года составляла 7
137 000 руб. За отчетный период настоящая статья уменьшилась на 2 245 000 руб.
или на 31,46% и к концу отчетного периода составила 4 892 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился 1,58% до 0,84%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 0,73%.
Статья «денежные средства» на начало года составляла 158 346 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 35 701 000 руб. или на 18,40% и
к концу отчетного периода составила 194 047 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился с 34,95% до 33,47%, таким образом, удельный вес
статьи уменьшился на 1,49%.
Статья «итого по разделу II» на
начало года составляла 338 588 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 91 262 000 руб. или на 21,23% и к концу отчетного периода
составила 429 850 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился с
74.74% до 74,14%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 0,61%.
Статья «уставной капитал» на начало года составляла 27 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 27 000 руб. Однако удельный вес статьи за отчетный период уменьшился
с 0,01% до 0,00%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 0,01%.
Статья «добавочный капитал» на начало года составляла 24 570 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 24 570 000 руб. Однако удельный вес статьи за отчетный период
уменьшился с 5,42% до 4,24%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на
1,19%.
Статья «Резервный капитал» на начало года составляла 1 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 1 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период не изменился.
Статья «нераспределенная прибыль» на начало года составляла 335 565 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 146 945 000 руб. или
30,45% и к концу отчетного периода составила 482 510 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период увеличился 74,07% до 83,22%, таким образом, удельный
вес статьи увеличился на 9,14%.
Статья «итого по разделу III»
на начало года составляла 360 163 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 146 945 000 руб. или на 28,98% и к концу отчетного периода
составила 507 108 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился
79,50% до 87,46%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 7,95%.
Статья «отложенные налоговые обязательства» на начало года составляла 3
383 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 3 106 000 руб.
или на 47,87% и к концу отчетного периода составила 6 489 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период увеличился 0,75% до 1,12%, таким образом, удельный
вес статьи увеличился на 0,37%.
Статья «итого по разделу IV» на
начало года составляла 3 383 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 3 106 000 руб. или на 47,87% и к концу отчетного периода
составила 6 489 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился
0,75% до 1,12%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 0,37%.
Статья «кредиторская задолженность» на начало года составляла 75 804 000
руб. За отчетный период настоящая статья уменьшилась на 14 973 000 руб. или на
19,75% и к концу отчетного периода составила 60 831 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился 16,73% до 10,49%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 6,24%.
Статья «поставщики и подрядчики» на начало года составляла 4 598 000 руб.
За отчетный период настоящая статья увеличилась на 656 000 руб. или на 12,49% и
к концу отчетного периода составила 5 254 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился 1,01% до 0,91%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,10%.
Статья «задолженность перед персоналом организации» на начало года
составляла 12 758 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 3
159 000 руб. или на 19,85% и к концу отчетного периода составила 15 917 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился 2,82% до 2,75%, таким
образом, удельный вес статьи уменьшился на 0,07%.
Статья «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» на начало
года составляла 869 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на
2 170 000 руб. или на 71,40% и к концу отчетного периода составила 3 039 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с 0,19% до 0,52%, таким
образом, удельный вес статьи увеличился на 0,33%.
Статья «задолженность по налогам и сборам» на начало года составляла 21
604 000 руб. За отчетный период настоящая статья уменьшилась на 8 942 000 руб.
или на 41,39% и к концу отчетного периода составила 12 662 000 руб. Удельный
вес статьи за отчетный период уменьшился 4,77% до 2,18%, таким образом,
удельный вес статьи уменьшился на 2,59%.
Статья «прочие кредиторы» на начало года составляла 35 975 000 руб. За
отчетный период настоящая статья уменьшилась на 12 016 000 руб. или на 33,40% и
к концу отчетного периода составила 23 959 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился с 7,94% до 4,13%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 3,81%.
Статья «задолженность перед участниками по выплате доходов» на начало
года составляла 13 658 000 руб. За отчетный период настоящая статья уменьшилась
на 8 267 000 руб. или на 60,53% и к концу отчетного периода составила 5 391 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился 3,01% до 0,93%, таким
образом, удельный вес статьи уменьшился на 2,09%.
Статья «итого по разделу V» на
начало года составляла 89 462 000 руб. За отчетный период настоящая статья
уменьшилась на 23 240 000 руб. или на 25,98% и к концу отчетного периода
составила 66 222 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился
19,75 % до 11,42%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 8,33%.
год. Проанализируем таблицы 3 и 4:
Статья «нематериальные активы» на начало года составляла 78 000 руб. За
отчетный период настоящая статья уменьшилась на 10 000 руб. или на 13% и к
концу отчетного периода составила 68 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период не изменился и составил 0%.
Статья «результаты исследований и разработок» на начало года составляла
12 717 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 23 190 000
руб. или на 65% и к концу отчетного периода составила 35 907 000 руб. Удельный
вес статьи за отчетный период увеличился с 2,19% до 4,74%, таким образом,
удельный вес статьи увеличился на 2,55%.
Статья «основные средства» на начало года составляла 13 6523 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 8 625 000 руб. или на 6% и к
концу отчетного периода составила 145 148 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился с 23,55% до 19,15%, таким образом, удельный вес
статьи уменьшился на 4,40%.
Статья «отложенные налоговые активы» на начало года составляла 651 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 156 000 руб. или на 19%
и к концу отчетного периода составила 807 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период не изменился и составил 0%.
Статья «итого по разделу I» на
начало года составляла 149 969 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 31 959 000 руб. или на 17,6% и к концу отчетного периода
составила 181 928 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился с
25,86 % до 24,01%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 1,85%.
Статья «Запасы» на начало года составляла 120 212 000 руб. За отчетный
период настоящая статья увеличилась на 17 891 000 руб. или на 13% и к концу
отчетного периода составила 138 103 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период уменьшился с 20,73% до 18,22%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 2,51%.
Статья «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» на
начало года составляла 429 000 руб. За отчетный период настоящая статья
уменьшилась на 429 000 руб. или на 100% и к концу отчетного периода составила 0
руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился 0,07% до 0%, таким
образом, удельный вес уменьшился на 0,07%.
Статья «Дебиторская задолженность» на начало года составляла 110 270 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 47 927 000 руб. или на
30,3% и к концу отчетного периода составила 158 197 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период увеличился с 19,02% до 20,87%, таким образом,
удельный вес статьи увеличился на 1,85%.
Статья «Финансовые вложения» на начало года составляла 4 892 000 руб. За
отчетный период настоящая статья уменьшилась на 3 032 000 руб. или на 62% и к
концу отчетного периода составила 1 860 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился с 0,84% до 0,25%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,59%.
Статья «денежные средства и денежные эквиваленты» на начало года
составляла 194 047 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на
83 723 000 руб. или на 30% и к концу отчетного периода составила 277 770 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с 33,47% до 36,65%,
таким образом, удельный вес статьи увеличился на 3,18%.
Статья «итого по разделу II» на
начало года составляла 429 850 000руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 146 080 000 руб. или на 25,4% и к концу отчетного периода
составила 575 930 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с
74.14% до 75,99%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 1,85%.
Статья «уставной капитал» на начало года составляла 27 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 27 000 руб. Удельный не изменился и составил 0%
Статья «добавочный капитал» на начало года составляла 24 570 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 24 570 000 руб. Однако удельный вес статьи за отчетный период
уменьшился с 4,24% до 3.24%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на
1,00%.
Статья «Резервный капитал» на начало года составляла 1 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 1 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период не изменился, и
составил 0%.
Статья «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» на начало года
составляла 482 510 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на
163 312 000 руб. или на 25% и к концу отчетного периода составила 645 822 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился 83,22% до 85,22%, таким
образом, удельный вес статьи увеличился на 2%.
Статья «итого по разделу III»
на начало года составляла 507 108 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 163 312 000 руб. или на 24% и к концу отчетного периода
составила 670 420 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился
87,46% до 88,46%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 1%.
Статья «отложенные налоговые обязательства» на начало года составляла 6
489 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 309 000 руб.
или на 4,55% и к концу отчетного периода составила 6 798 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился с 1,12% до 0,90%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 0,22%.
Статья «итого к разделу IV» на
начало года составляла 6 489 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 309 000 руб. или на 4,55% и к концу отчетного периода составила
6 798 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился с 1,12% до
0,90%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился 0,22%.
Статья «кредиторская задолженность» на начало года составляла 66 222 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 14 418 000 руб. или на
17,9% и к концу отчетного периода составила 80 640 000 руб. Удельный вес статьи
за отчетный период уменьшился 11,42% до 10,64%, таким образом, удельный вес
статьи уменьшился на 0,78%.
Статья «итого по разделу V» на
начало года составляла 66 222 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 14 418 000 руб. или на 17,9% и к концу отчетного периода
составила 80 640 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился
11,42% до 10,64%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 0,78%.
год. Проанализируем таблицы 5 и 6:
Статья «нематериальные активы» на начало года составляла 68 000 руб. За
отчетный период настоящая статья увеличилась на 85 000 руб. или на 55,6% и к
концу отчетного периода составила 153 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период увеличился с 0,01% до 0,02%, таким образом, удельный вес статьи
увеличился на 0,01%.
Статья «результаты исследований и разработок» на начало года составляла
35 907 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 34 962 000
руб. или на 49,3% и к концу отчетного периода составила 70 869 000 руб.
Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с 4,74% до 6,98%, таким
образом, удельный вес статьи увеличился на 2,24%.
Статья «отложенные налоговые активы» на начало года составляла 807 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 39 000 руб. или на 4,6%
и к концу отчетного периода составила 846 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период уменьшился с 0,11% до 0,08%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,03%.
Статья «итого по разделу I» на
начало года составляла 181 928 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 51 231 000 руб. или на 21,97% и к концу отчетного периода
составила 233 159 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился с
24,01% до 22,96%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 1,05%.
Статья «запасы» на начало года составляла 138 103 000 руб. За отчетный
период настоящая статья увеличилась на 44 966 000 руб. или на 24,6 % и к концу
отчетного периода составила 183 069 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный
период уменьшился с 18,22% до 18,02 %, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,20%.
Статья «дебиторская задолженность» на начало года составляла 158 197 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 78 795 000 руб. или на
33,3% и к концу отчетного периода составила 236 992 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период увеличился с 20,87% до 23,33%, таким образом,
удельный вес статьи увеличился на 2,46 %.
Статья «финансовые вложения» на начало года составляла 1 860 000 руб. За
отчетный период настоящая статья уменьшилась на 487 000 руб. или на 26,2% и к
концу отчетного периода составила 1 373 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился с 0,25% до 0,14%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,11%.
Статья «денежные средства и денежные эквиваленты» на начало года
составляла 277 770 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на
83 279 000 руб. или на 23,07% и к концу отчетного периода составила 361 049 000
руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился с 36,65% до 35,55%,
таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 1,10%.
Статья «итого по разделу II» на
начало года составляла 575 930 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 206 553 000 руб. или на 26,4% и к концу отчетного периода
составила 782 483 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился с
75,99% до 77,04%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 1,05%.
Статья «уставной капитал» на начало года составляла 27 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 27 000 руб. Удельный не изменился и составил 0%
Статья «добавочный капитал» на начало года составляла 24 570 000 руб. За
отчетный период настоящая статья уменьшилась на 80 000 руб. или на 0,33% и к
концу отчетного периода составила 24 490 000 руб. Удельный вес статьи за
отчетный период уменьшился с 3,24% до 2,41%, таким образом, удельный вес статьи
уменьшился на 0,83%.
Статья «резервный капитал» на начало года составляла 1 000 руб. За
отчетный период настоящая статья не изменилась и к концу отчетного периода
составила 1 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период не изменился, и
составил 0%.
Статья «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» на начало года
составляла 645 822 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на
233 889 000 руб. или на 26,59% и к концу отчетного периода составила 879 711
000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился 85,22% до 86,62%,
таким образом, удельный вес статьи увеличился на 1,40%.
Статья «итого по разделу III»
на начало года составляла 670 420 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 233 809 000 руб. или на 25,86% и к концу отчетного периода
составила 904 229 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился
88,46% до 89,03%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 0,57%.
Статья «отложенные налоговые обязательства» на начало года составляла 6
798 000 руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 3 165 000 руб.
или на 31,77% и к концу отчетного периода составила 9 963 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период увеличился 0,90% до 0,98%, таким образом, удельный
вес статьи увеличился на 0,08%.
Статья «итого к разделу IV» на
начало года составляла 6 798 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 3 165 000 руб. или на 31,77% и к концу отчетного периода
составила 9 963 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период увеличился
0,90% до 0,98%, таким образом, удельный вес статьи увеличился на 0,08%.
Статья «кредиторская задолженность» на начало года составляла 80 640 000
руб. За отчетный период настоящая статья увеличилась на 20 810 000 руб. или на
20,51% и к концу отчетного периода составила 101 450 000 руб. Удельный вес
статьи за отчетный период уменьшился 10,64% до 9,99%, таким образом, удельный
вес статьи уменьшился на 0,65%.
Статья «итого по разделу V» на
начало года составляла 80 640 000 руб. За отчетный период настоящая статья
увеличилась на 20 810 000 руб. или на 20,51% и к концу отчетного периода
составила 101 450 000 руб. Удельный вес статьи за отчетный период уменьшился
10,64 % до 9,99%, таким образом, удельный вес статьи уменьшился на 0,65%.
Вывод:
Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов филиала на
конец 2012 года по сравнению с предыдущими периодами значительно увеличилась. В
наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «запасы»
и статьи «дебиторская задолженность». За прошедший период увеличение статьи
«запасы» составило 17 891 тыс. руб., а к 2012 году, по сравнению с 2011 годом,
она увеличилась на 44 966 тыс. руб. Статья «дебиторская задолженность» в 2012
году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 78 795 тыс. руб.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец
декабря 2012 года составляла 233 159 тыс. руб., значительно увеличилась по
сравнению с 2010 и 2011 гг. По сравнению с 2011 годом она увеличилась на 51 231
тыс. руб. На конец 2011 года по сравнению с концом 2010 года она увеличилась на
31 959 тыс. руб.
Величина оборотных активов на конец 2011 года по сравнению с декабрем
2010 года увеличилась 146 110 тыс. руб. На конец 2012 года оборотные активы составляли
782 483 тыс. руб., что на 206 553 тыс. руб. больше, чем в декабре 2011 года.
Со стороны пассивов, рост валюты баланса произошел за счет увеличения
статьи «нераспределенная прибыль».
На конец 2012 года она составляла 879 711 тыс. руб., что на 208 809 тыс.
руб. больше, чем в 2011 году. А по сравнению с 2010 годом, в 2011 году данная
статья увеличилась на 304 850 тыс. руб.
Величина статьи «капитал и резервы» на конец 2012 года, по сравнению с
декабрем 2011 года увеличился на 233 809 тыс. руб.
Величина статьи «долгосрочные обязательство» изменилось незначительно. В
2012 году она составила 9 963 тыс. руб., что на 3 174 тыс. руб. больше, чем в
2011 году.
Величина статьи «краткосрочные обязательства» на конец 2012 года
составляла 101 450 тыс. руб., что на 20 810 тыс. руб. больше, чем в 2011 году.
Рекомендации:
Имущество компании является наиболее актуальным вопросом в настоящее
время, так как это показывает, как она владеет основным и оборотным капиталом,
представленный в денежной форме и отраженный в самостоятельном балансе
предприятия.
Оно проявляется в платежеспособности компании, в способности вовремя
удовлетворять платежные требования перед кредиторами и поставщиками.
Так как финансовое положение компании находится в прямой зависимости от
состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами
хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами,
предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -
организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего
экономического эффекта.
Для повышения эффективности использования имущества компания должна
применять следующие пути повышения эффективности использования оборотных
средств:
· сокращение времени пребывания оборотных средств в
незавершенном производстве;
· рациональная организация производственных запасов;
· снижение отвлечения оборотных средств в сфере обращения.
2.2 Анализ структуры капитала
В таблице 7 приведена структура капитала.
Таблица 7 - Структура капитала.
|
Структура капитала
|
На начало 2010 года (тыс.
руб.)
|
На конец 2010 года (тыс.
руб.)
|
На конец 2011 года (тыс.
руб.)
|
На конец 2012 года (тыс.
руб)
|
|
1. По форме
функционирования имущества ЗАО подразделяется на:
|
|
Материальные активы в том
числе:
|
174 927
|
269 452
|
283 251
|
344 360
|
|
основные средства
|
99 641
|
136 523
|
145 148
|
161 291
|
|
запасы
|
61 007
|
120 212
|
138 103
|
183 069
|
|
незавершенное строительство
|
14 279
|
12 717
|
-
|
-
|
|
Нематериальные активы
|
68
|
78
|
68
|
153
|
|
Финансовые активы в том
числе:
|
277 152
|
309 209
|
437 827
|
599 414
|
|
долгосрочные финансовые
вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
дебиторская задолженность
|
111 669
|
110 270
|
158 197
|
236 992
|
|
краткосрочные финансовые
вложения
|
7 137
|
4 892
|
1 860
|
1 373
|
|
денежные средства
|
158 346
|
194 047
|
277 770
|
361 049
|
|
2. По характеру участия в
хозяйственном процессе имущество ЗАО подразделяется на:
|
|
Оборотные активы в том
числе:
|
338 159
|
429 421
|
575 930
|
782 483
|
|
запасы
|
61 007
|
120 212
|
138 103
|
183 069
|
|
дебиторская задолженность
|
111 669
|
110 270
|
158 197
|
236 992
|
|
краткосрочные финансовые
вложения
|
7 137
|
4 892
|
1 860
|
1 373
|
|
денежные средства
|
158 346
|
194 047
|
277 770
|
361 049
|
|
Внеоборотные активы в том
числе:
|
113 988
|
149 318
|
145 216
|
161 444
|
|
нематериальные активы
|
68
|
78
|
68
|
153
|
|
основные средства
|
99 641
|
136 523
|
145 148
|
161 291
|
|
незавершенное строительство
|
14 279
|
12 717
|
-
|
-
|
|
долгосрочные финансовые
вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3. По характеру
обслуживания отдельных видов деятельности капитал подразделяется на:
|
|
Операционные активы в том
числе:
|
430 731
|
561 130
|
719 286
|
942 554
|
|
нематериальные активы
|
68
|
78
|
68
|
153
|
|
основные средства
|
99 641
|
136 523
|
145 148
|
161 291
|
|
запасы
|
61 007
|
120 212
|
138 103
|
183 069
|
|
дебиторская задолженность
|
111 669
|
110 270
|
158 197
|
236 992
|
|
денежные средства
|
158 346
|
194 047
|
277 770
|
361 049
|
|
Инвестиционные активы в том
числе:
|
7 137
|
4 892
|
1 860
|
1 373
|
|
долгосрочные финансовые
вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
краткосрочные финансовые
вложения
|
7 137
|
4 892
|
1 860
|
1 373
|
|
4. По степени ликвидности
капитал ЗАО подразделяется на:
|
|
Абсолютно ликвидные активы:
денежные средства
|
158 346
|
194 047
|
277 770
|
361 049
|
|
Высоко ликвидные активы:
краткосрочные финансовые вложения
|
7 137
|
4 892
|
1 860
|
1 373
|
|
Средне ликвидные активы:
|
172 744
|
230 560
|
296 368
|
420 214
|
|
запасы
|
61 007
|
120 212
|
138 103
|
183 069
|
|
дебиторская задолженность
|
111 669
|
110 270
|
158 197
|
236 992
|
|
нематериальные активы
|
68
|
78
|
68
|
153
|
|
Слабо ликвидные активы:
|
113 920
|
149 240
|
145 148
|
161 291
|
|
основные средства
|
99 641
|
136 523
|
145 148
|
161 291
|
|
долгосрочные финансовые
вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
незавершенное строительство
|
14 279
|
12 717
|
-
|
-
|
Вывод:
Имущественные ценности предприятия, имеющих материальную вещную форму
составляет 344 360 тыс. руб. на конец 2012 г, что возросло по сравнению с
предыдущими периодами.
Имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но
принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль
составляет 153 тыс. руб. на конец 2012 года, что возросло по сравнению с
предыдущими периодами.
Имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств,
денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию составляет 309
209 тыс. руб. на конец 2010 года, а на конец года 2011 - 437 827 тыс. руб., в
2012 году этот показатель увеличился до 599 414 тыс. руб.
Совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую
производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых
(видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла составляет на
конец 2012 составляет 782 483 тыс. руб., что намного больше с предыдущим 2011
годом.
Совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих
в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на
продукцию использованную стоимость частями на конец 2012 года составляет 161
444 тыс. руб., что возросло по сравнению с предыдущими годами.
Совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в операционной
деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли на конец 2012
года составило 942 554 тыс. руб., что выше с показателями за предыдущие годы.
Совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с
осуществлением его инвестиционной деятельности на конец 2012 года составило 1
373 тыс. руб. что значительно ниже с показателями за 2010 и 2011 года.
Имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и
представляющие собой готовые средства платежа на 2012 год составило 361 049
тыс. руб., что превысило показатели за предыдущие годы.
Имущественные ценности предприятия, которые быстро могут быть
конверсированы в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без
ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного
обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам составляет 1 373 тыс.
руб. на конец 2012 года, что значительно ниже предыдущих годов.
Имущественные ценности предприятия, которые могут быть конверсированы в
денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от
одного до шести месяцев на конец 2012 года составило 420 214 тыс. руб., что
значительно превысило показатели предыдущих годов.
Имущественные ценности предприятия, которые могут быть конверсированы в
денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении
значительного периода времени (от полугода и выше) на конец 2012 года составило
161 291 тыс. руб., что выше показателей предыдущих годов.
2.3 Оценка финансовой устойчивости компании
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить,
насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании ЗАО «ПО
«Содружество» представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании.
|
Показатель/формула
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
На конец 2011 год
|
На конец 2012 год
|
|
СОС (собственные оборотные
средства) СОСгод = СК - ВОА (тыс. руб.)
|
245 743
|
357 139
|
488 492
|
671 070
|
|
СДИ (собственные и
долгосрочные заемные источники финансирования) СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.)
|
249 126
|
363 628
|
495 290
|
681 033
|
|
ОИЗ (основные источники
формирования запасов) ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.)
|
338 588
|
429 850
|
575 930
|
782 483
|
|
DСОС (излишек или недостаток собственных оборотных
средств) DСОСгод = СОСгод - З (тыс. руб.)
|
184 736
|
236 927
|
350 389
|
488 001
|
|
DСДИ (излишек или недостаток собственных и
долгосрочных заемных источников финансирования) DСДИгод = СДИгод - З (тыс. руб.)
|
188 119
|
243 416
|
357 187
|
497 964
|
|
DОИЗ (излишек или недостаток общей величины основных
источников покрытия запасов) DОИЗгод = ОИЗгод - З (тыс.
руб.)
|
277 581
|
309 638
|
437 827
|
599 414
|
В результате расчетов видно: на начало 2010 года М(DСОС > 0; DСДИ >0; DОИЗ > 0); на конец 2010, 2011,
2012 годы тоже - М(DСОС
> 0; DСДИ >0; DОИЗ > 0).
Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что
ЗАО «ПО «Содружество» в 2010, 2011, 2012 годах обладает абсолютной финансовой устойчивостью.
Источником финансирования запасов служат собственные оборотные средства.
Наблюдался высокий уровень платежеспособности, и оно не зависит от
внешних кредиторов.
Относительные показатели финансовой устойчивости компании.
Относительные показатели финансовой устойчивости компании характеризуют
степень зависимости компании от внешних кредиторов и инвесторов (см. таблицу
9).
Таблица 9 - Относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «ПО
«Содружество» (тыс. руб.)
|
Наименование показателя
|
Что характеризует
|
Реком. знач.
|
Формула
|
Расчет
|
Комментарий
|
|
Коэффициент финансовой
независимости
|
Долю собственного капитала
в валюте баланса
|
0,6
|
Кфн = СК / ВБ (итог раздела
III баланса / итог баланса)
|
Кфн2010(нг) = 360 163 / 453
008 = 0,80; Кфн2010(кг) = 507 108 / 579 819 = 0,87; Кфн2011(кг) = 670 420 /
757 858 = 0,88; Кфн2012(кг) = 904 229 / 1 015 642 = 0,89.
|
Оптимальная величина
коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2010(нг) = 0,80;
Кфн2010(кг) = 0,87; Кфн2011(кг) = 0,88; Кфн2012(кг) = 0,89. В 2010, 2011,
2012 годах у предприятия этот показатель больше рекомендуемого значения, это
говорит о том, что предприятие независимо от внешних источников.
|
|
Коэффициент задолженности
(финансовой зависимости)
|
Соотношение между заемными
и собственными средствами
|
0,5-0,7
|
Кз = ЗК / СК (итог раздела IV
+ V баланса / итог раздела III баланса)
|
Кз2010 (нг) = 92 845 / 360
163 = 0,26; Кз2010(кг) = 72 711 / 507 108= 0,14; Кз2011(кг) = 87 438 / 670
420 = 0,13; Кз2012(кг) = 111 413 / 904 229 = 0,12.
|
Нормальное ограничение
коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2010 (нг) = 0,26;
Кз2010 (нг) = 0,14; Кз2011(кг) = 0,13; Кз2012кг) = 0,12. В 2010, 2011, 2012
годах у предприятия этот показатель ниже рекомендованного значения. Это
говорит о снижении величины заемных средств.
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
|
Долю собственных оборотных
средств в оборотных активах
|
³ 0,1
|
Ко =СОС / ОА (формула (1) /
итог раздела II баланса)
|
Ко2010(нг) = 245 743 / 338
588 = 0,73; Ко2010(кг) = 357 139 / 429 850 = 0,83; Ко2011(кг) = 488 492 / 575
930 = 0,85; Ко2012(кг) = 671 070 / 782 483 = 0,86.
|
Рекомендуемое значение
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1. Ко2010(нг) = 0,73; Ко2010(кг) = 0,83;
Ко2011(кг) = 0,85; Ко2012(кг) = 0,86. В 2010, 2011, 2012 годах у предприятия
этот показатель больше рекомендованного значения, это свидетельствует о
хорошем финансовом состоянии предприятия, о ее возможности проводить
независимую финансовую политику.
|
|
Коэффициент маневренности
|
Долю собственных оборотных
средств в собственном капитале
|
0,2-0,5
|
Км =СОС / СК (формула (1) /
итог раздела III баланса)
|
Км2010(нг) = 245 743 / 360
163 = 0,68; Км2010(кг) = 357 139 / 507 108 = 0,70; Км2011(кг) = 488 492 / 670
420 = 0,73; Км2012(кг) = 671 070 / 904 229 = 0,74.
|
Нормальное ограничение
коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5).
Км2010(нг) = 0,68; Км2010(кг) = 0,70; Км2011(кг) = 0,73; Км2012(кг) = 0,74.
Высокие показатели маневренности собственных источников говорят о высокой
степени мобильности использования собственных средств.
|
|
Коэффициент финансовой
напряженности
|
Долю заемных средств в
валюте баланса
|
£ 0,4
|
Кфнапр =ЗК / ВБ (итог
раздела IV + V баланса / итог баланса)
|
Кфнапр2010(нг) = 92 845 /
453 008 = 0,20; Кфнапр2010(кг) = 72 711 / 579 819 = 0,13; Кфнапр2011(кг) = 87
438 / 757 858 = 0,12; Кфнапр2012(кг) = 111 413 / 1 015 642 = 0,11.
|
Рекомендуемое значение
коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4.
Кфнапр2010(нг) = 0,20; Кфнапр2010(кг) = 0,13; Кфнапр2011(кг) = 0,12;
Кфнапр2012(кг) = 0,11. Расчеты показывают, что предприятие независимо от
внешних источников.
|
|
Коэффициент соотношения
мобильных и мобилизованных активов
|
Сколько внеоборотных
активов приходится на каждый рубль оборотных активов
|
индивид
|
Кс =ОА / ВОА (итог раздела II
баланса / итог раздела I баланса)
|
Кс2010(нг) = 338 588 / 114
420 = 2,96; Кс2010(кг) = 429 850 / 149 969 = 2,87; Кс2011(кг) = 575 930 / 181
928 = 3,17; Кс2012(кг) = 782 483 / 233 159 = 3,36.
|
Кс - коэффициент
соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2010(нг) = 2,96; Кс2010(кг)
= 2,87; Кс2011(кг) = 3,17; Кс2012(кг) = 3,36. В целом, коэффициент
увеличивается с каждым годом, это говорит о том, что в оборотные активы с
каждым годом вложено больше средств, которые признаются мобильными средствами
предприятия.
|
Вывод:
Исходя из трехфакторной модели за три года, можно сделать вывод, что в
2010, 2011, 2012 годах компания находилась в абсолютно устойчивом финансовом
положении.
Организация не имеет зависимость от внешних источников финансирования и
является финансово устойчивой, а, следовательно, платежеспособной.
Излишняя финансовая устойчивость препятствует развитию предприятия,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Компания имеет высокий показатель маневренности собственных источников,
это указывает на высокую степень гибкости использования собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о
хорошем финансовом состоянии предприятия, о ее возможности проводить независимую
финансовую политику. У организации имеется достаточно внеоборотных активов.
Платёжеспособность предприятия гарантирует нормальная финансовая
устойчивость.
Рекомендации:
Для обеспечения нормальной финансовой устойчивости предприятию следует
выполнять мероприятия:
- иметь гибкую структуру финансовых ресурсов;
равенство между величиной материально-производственных запасов и суммой
собственных оборотных средств и кредитов (включая кредиторскую задолженность,
зачтенную банком при кредитовании);
рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно
вложенного капитала или текущих издержек, т. е. рентабельности;
поддержание минимального уровня предпринимательского риска.
2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности
компании
ликвидность рентабельность оборотный капитал
Абсолютные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
расположенными по срокам их погашения. Такая группировка статей актива и
пассива баланса представлена на рисунке 1.
Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с
помощью аналитической таблицы (таблица 10,11,12).
Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 < П4. Проверим, являются ли балансы
ЗАО «ПО «Содружество» ликвидными.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги
делятся на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие
активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.
А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I
актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за
исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 -
с.140.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие
пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П2
= с.610 + с.660.
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 =
с.590.
П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
Таблица 10 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО за 2010 год.
(тыс. руб.)
|
Активы
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
Пассивы
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
Платежный излишек (+),
недостаток ( - )
|
|
|
|
|
|
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
|
1. Быстро реализуемые
активы (А1)
|
165 483
|
198 939
|
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
|
35 975
|
83 959
|
129 508
|
114 980
|
|
2. Средне реализуемые
активы (А2)
|
111 669
|
110270
|
2. Краткосрочные
обязательства (П2)
|
89 462
|
66 222
|
22 207
|
44 048
|
|
3. Медленно реализуемые
активы (А3)
|
61 007
|
120 212
|
3.Долгосрочные
обязательства (П3)
|
3 383
|
6 489
|
57 624
|
113363
|
|
4. Труднореализуемые активы
(А4)
|
114 420
|
149 969
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
360 163
|
507 108
|
- 245 743
|
-357 139
|
Таблица 11 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО за 2011 год.
(тыс. руб.)
|
Активы
|
На начало 2011 года
|
На конец 2011 года
|
Пассивы
|
На начало 2011 года
|
На конец 2011года
|
Платежный излишек (+),
недостаток ( - )
|
|
|
|
|
|
|
На начало 2011 года
|
На конец 2011 года
|
|
1. Быстро реализуемые
активы (А1)
|
198 939
|
279 630
|
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
|
66 222
|
80 640
|
132 717
|
198 990
|
|
2. Средне реализуемые
активы (А2)
|
110 270
|
158 197
|
2. Краткосрочные
обязательства (П2)
|
0
|
0
|
110 270
|
158 197
|
|
3. Медленно реализуемые
активы (А3)
|
120 212
|
138 103
|
3.Долгосрочные
обязательства (П3)
|
6 489
|
6 798
|
113 723
|
131 305
|
|
4. Труднореализуемые активы
(А4)
|
149 969
|
181 928
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
507 108
|
670 420
|
-357 139
|
-488 492
|
Таблица 12 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО за 2012 год.
(тыс. руб.)
|
Активы
|
На начало 2012 года
|
На конец 2012 года
|
Пассивы
|
На начало 2012 года
|
На конец 2012 года
|
Платежный излишек (+),
недостаток ( - )
|
|
|
|
|
|
|
На начало 2012 года
|
На конец 2012 года
|
|
1. Быстро реализуемые
активы (А1)
|
279 630
|
362 422
|
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
|
80 640
|
101 450
|
198 990
|
260 972
|
|
2. Средне реализуемые
активы (А2)
|
158 197
|
236 992
|
2.Краткосрочные
обязательства (П2)
|
0
|
0
|
158 197
|
236 992
|
|
3. Медленно реализуемые
активы (А3)
|
138 103
|
183 069
|
3.Долгосрочные
обязательства (П3)
|
6 798
|
9 963
|
131 305
|
173 106
|
|
4. Труднореализуемые активы
(А4)
|
181 928
|
233 159
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
670 420
|
904 229
|
-488 492
|
-671 070
|
Как видно из таблицы 10, 11 и 12, баланс за 2010, 2011 и 2012 года,
являются абсолютно ликвидными, т.к. выполняется условие абсолютной ликвидности:
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 < П4.
Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1
с П1 и А1+А2 с П2. Из этого соотношения видно, что на начало 2010 года текущая
ликвидность была положительной: А1>П1 и А1+ А2 >П2 (165 483 тыс. руб.
> 35 975 тыс. руб. и 277 152 тыс. руб. > 89 462 тыс. руб.) и составила 151 715 тыс. руб. К концу 2010
года текущая ликвидность осталась положительной А1>П1 и А1+А2>П2 (198 939
тыс. руб. > 83 959 тыс. руб. и 309 209 тыс. руб. > 66 222 тыс. руб.) и
составила 159 028 тыс.руб.
К концу 2011 года текущая ликвидность также осталась положительной А1>
П1 и А1+А2 > П2 (279 630 тыс. руб. > 80 640 тыс. руб. и 437 827 тыс. руб.
> 0 тыс. руб.) и составила 357 187 тыс. руб. К концу 2012 года текущая
ликвидность осталась положительной: А1>П1 и А1+А2>П2 (362 422 тыс. руб.
> 101 450 тыс. руб., а 599 414 тыс. руб. > 0 тыс. руб.) и стала
составлять 497 964 тыс. руб.
Отсюда можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным в
краткосрочном периоде.
Определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из
таблицы 10,11 и таблицы 12 видно, что перспективная ликвидность с каждым годом
возрастает: в начале 2010 года составила 57 624 тыс. руб.; к концу года 113 363
тыс. руб.; в конце 2011 года 131 723 тыс. руб., в конце 2012 года увеличился до
173 106 тыс. руб., что значительно превышает сумму предыдущего года. Отсюда
видно, это является хорошей базой для долгосрочной платежеспособности.
2.5 Определение чистого оборотного капитала
При анализе баланса на ликвидность также необходимо обратить внимание на
такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) - свободные
средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице
между итогами раздела II
«Оборотные активы» и раздела V
«Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму
средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому
рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия.
Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2010 год, 2011 и за 2012 год:
ЧОК = ОА - КО (тыс. руб.),
ЧОК2010нг = 338 588 - 89 462= 249 126 (тыс. руб.);
ЧОК2010кг = 429 850 - 66 222 = 363 628 (тыс. руб.);
ЧОК2011кг = 575 930 - 80 640 = 495 290 (тыс. руб.);
ЧОК2012кг= 782 483 - 101 450= 681 033 (тыс. руб.).
Комментарий:
На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, что
краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами за весь период
2010-2012гг. Свободная сумма после погашения всех краткосрочных обязательств
остается. Это говорит о том, что ликвидность предприятия за этот период
является высокой.
Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она
устанавливается по формуле:
Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.),
где: Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;
З - средняя стоимость запасов за расчетный период;
ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до
12 месяцев за расчетный период;
КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Пос2010 = 90 609,5 + 110 969,5 - 68 317,5 = 133 261,5 (тыс. руб.);
Пос2011 = 129 157,5 + 134 233,5 - 73 431 = 189 960 (тыс. руб.);
Пос2012 = 160 586 + 197 594,5 - 91045 = 267 135,5 (тыс. руб.).
Комментарии:
Из расчетов видно, что в 2010 году имелась потребность в оборотных
средствах и составляла 133 261,5 тыс. руб. А в 2011 году этой потребности
немного возросла и составила 189 960 тыс. руб., о чем говорит уменьшение
запасов. А к концу 2012 года потребность предприятия в оборотных средствах
возросла еще больше и составила 267 135,5 тыс. руб. - это связано с увеличением
дебиторской задолженности и снижением кредиторской задолженности.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия
оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее
важными среди них являются следующие:
· коэффициент общей (текущей) ликвидности;
· коэффициент срочной ликвидности;
· коэффициент абсолютной ликвидности;
· коэффициент собственной платежеспособности.
Рассчитаем их в таблице 13.
Таблица 13 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности
предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности)
Таблица 13 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности
предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности).
|
Показатель ликвидности
|
Что характеризует
|
Рекомен. знач.
|
Формула
|
Расчет
|
Комментарий
|
|
1.Общая (текущая)
ликвидность
|
Достаточность оборотных
средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения
оборотных активов над краткосрочными обязательствами
|
1-2
|
Кол=(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО
((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V
б.)
|
Кол2010нг = (158 346 + 7
137 + 63 880 + 61 007) / 89 462= 3,25; Кол2010кг = (194 047+4 892+66 014+120
212) / 66 222 = 5,82; Кол2011кг = (277 770+1 860+158 197+138 103)/ 80640 =
7,14; Кол2012кг = (361 049+1 373+236 992+183 069)/ 101450 = 7,71.
|
Рекомендуемое значение
коэффициента общей ликвидности Кол Î (1; 2).
Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно
для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2010нг=3,25;Кол2010кг=5,82;Кол2011кг=7,14;Кол2012кг=7,71.
На начало 2010 года оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств
достаточно. Но к концу 2010 года у предприятия снижается платежеспособность.
Однако, к концу 2011, 2012 гг. предприятие вновь становится платежеспособным,
то есть предприятие вновь может погашать краткосрочные обязательства за счет
только оборотных средств.
|
|
2.Срочная (промежуточная
ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность
|
Прогнозируемые платежные
возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с
дебиторами
|
0,7 -0,8
|
Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;
((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V
б.)
|
Ксл2010нг = (158 346 + 7
137 + 63 880) / 89 462 = 2,56; Ксл2010кг = (194 047+4 892+66 014) / 66 222 =
4; Ксл2011кг = (277 770+1 860+158 197) / 80640= 5,43; Ксл2012кг = (361 049+1
373+236 992) / 101450 = 5,91.
|
Рекомендуемое значение
коэффициента срочной ликвидности Ксл Î (0,7; 0,8).
Ксл2010нг = 2,56; Ксл2010кг = 4; Ксл2011кг = 5,43; Ксл2012кг = 5,91. На
начало 2010 года, а также на конец 2010, 2011 и 2012 гг., у предприятия
наблюдается избыток необходимых быстро реализуемых и средне реализуемых
активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами. Это произошло в следствии
резкого уменьшения краткосрочных обязательство предприятия.
|
|
3.Абсолютная (быстрая)
ликвидность
|
Какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату
составления баланса)
|
≥ 0,2
|
Кал = (ДС + КФВ) / КО;
((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)
|
Кал2010нг = (158 346 + 7
137)/ 89 462 = 1,85; Кал2010кг = (194 047+4 892) / 66 222 = 3; Кал2011кг =
(277 770+1 860) / 80640 = 3,47; Кал2012кг = (361 049+1 373) / 101450 = 3,57.
|
Рекомендуемое значение
коэффициента абсолютной ликвидности Кал ³ 0,2.
Кал2010нг = 1,85; Кал2010кг = 3; Кал2011кг = 3,47; Кал2012кг = 3,57. Значения
2010,2011 2012 годов соответствуют рекомендованному значению, это говорит о
том, что у предприятия есть средства для погашения краткосрочных долгов,
соответственно, предприятие является платежеспособным
|
|
4.Коэффициент собственной
платежеспособности (Ксп)
|
Характеризует долю чистого
оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность
предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные
долговые обязательства
|
Индиви-дуален
|
Ксп = ЧОК / КО; (формула
(3) / итог раздела V б.)
|
Ксп2010нг = 249 126 / 89
462 = 2,78; Ксп2010кг = 363 628 / 66 222 = 5,49; Ксп2011кг = 495 290/ 80 640
= 6,14; Ксп2012кг = 681 033/ 101450 = 6,71.
|
Показатель собственной
платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от
специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2010нг = 2,78;
Ксп2010к = 5,49; Ксп2011кг = 6,14; Ксп2012кг = 6,71. Из расчетов видно, что
предприятие обладает достаточным количеством чистого оборотного капитала,
чтобы погасить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные
обязательства.
|
2.6 Анализ ликвидного денежного потока
Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет
финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой
кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная
позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и
величиной денежных средств.
Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного
сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых
обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует
абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности
предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним,
выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных
инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает
влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки
зрения генерирования денежного потока.
Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:
ЛДП = (ДК1 + КК1 - ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0) (тыс. руб.), (9)
где: ЛДП - ликвидный денежный поток;
ДК1 и ДК0 - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного
периода;
КК1 и КК0 - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного
периода;
ДС1 и ДС0 - денежные средства на конец и начало расчетного периода.
Так как ЗАО «ПО «Содружество» не пользуется кредитами и займами, данный
показатель рассчитать не возможно.
Вывод:
По рассчитанным данным можно сделать вывод, что предприятие в 2010, 2011,
2012 гг. было платежеспособным по условиям абсолютной ликвидности. Об этом
говорит тот факт, денежные средства покрывали кредиторскую задолженность и на
начало, и на конец отчетных периодов. То есть предприятие было способно
погасить текущую задолженность кредиторов.
К концу 2010 коэффициент общей ликвидности понизился, но в дальнейшем
ожидается его увеличение. Это показывает, что оборотных средств должно быть
достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Также, у предприятия
наблюдается избыток необходимых быстро реализуемых и средне реализуемых активов,
чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, это связано с уменьшением
краткосрочных обязательств.
Чистый оборотный капитал остался положительным, организация имеет
возможность покрывать краткосрочные обязательства за счет чистого оборотного
капитала и оборотных средств.
Можно сделать вывод, что за период 2010-2012гг. организация обладала
высокой абсолютной ликвидностью в краткосрочном периоде, а, следовательно, была
платежеспособной в краткосрочном периоде.
2.7 Анализ деловой активности компании
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы
количественных и качественных критериев.
Качественные критерии - Сегодня ЗАО «ПО «Содружество» занимает позиции
пятого крупнейшего производителя одежды для военных структур Российской
Федерации.
Основные рынки сбыта продукции (работ, услуг) компании, на которых она
осуществляет свою деятельность - это производство одежды для нужд МВД России,
МО России, а так же для МЧС, но сейчас компания плавно перетекает на
производство школьной формы.
В 2012 году компания произвела около триста тысяч рубашек для МВД, сто
пятьдесят тысяч костюмов летних и зимних для МВД и МО и двести тысяч фуражек
для МЧС России
Основными конкурентами ЗАО «ПО «Содружество» на производственном рынке
военной одежды являются ОАО «БТК Групп», ООО ТД «Красные ткачи», ОАО ШК
«Парижская коммуна», ЗАО «АГФ групп» и др.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и
относительными показателями.
Проанализировав отчет о прибылях и убытках мы видим, что выручка от реализации
услуг с растет: если в 2010 году она составляла 840 375 тыс. руб., то уже в
2012 году этот показатель составил 1 510 879 тыс. руб., т.е. увеличился на
44,38%.
Относительные показатели деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в
скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в
исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, которые
являются относительными показателями финансовых результатов деятельности
предприятия и позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие
использует свои средства. К коэффициентам деловой активности относятся
различные показатели оборачиваемости. Они могут выражаться в днях, а также в
количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый
период.
Расчет относительных показателей деловой активности ЗАО «ПО «Содружество»
представлен в таблице 14.
Таблица 15 - Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)
|
Расчетная формула
|
Что характеризует
|
Формула
|
Расчет
|
|
|
|
ЗАО «ПО «Содружество»
|
ЗАО «АГФ групп»
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Показатели
оборачиваемости активов 1.1.Коэффициент оборачиваемости активов
|
Показывает скорость оборота
всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество
совершенных им оборотов за анализируемый период.
|
КОа = ВР / Аср (стр. 010 ф.
№ 2 / стр. 300 б. ср.)
|
КОа2010 = 1052408 /
((453008+579819)/2)= 2,04; КОа2011 = 1214623/ ((757858+579819)/2)=1,82 КОа2012 =
1510879/((757858+1015642)/2)= 1,70
|
КОа2011=94283/ ((66951+69777)/2)= 1,3
|
|
1.2. Продолжительность
одного оборота активов (дни)
|
Характеризует
продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в
днях.
|
Па = Д / КОа
|
Па2010 = 365 / 2,04 =
178,92; Па2011 = 365 / 1,82 = 200,55; Па2012 = 365 / 1,70 = 214,71.
|
Па2011 = 365 / 1,3 =
280,76.
|
|
1.3. Коэффициент
оборачиваемости внеоборотных активов
|
Показывает скорость оборота
немобильных активов предприятия за анализируемый период.
|
КОвоа =ВР / ВОАср (стр. 010
ф. № 2 / стр. 190 б. ср.)
|
КОвоа2010 =
1052408/((114420 +149969)/2) = 7,96; КОвоа2011 = 1214623/ ((149969+181928) /
2) =7,32; КОвоа2012 = 1510879/ ((181928+233159) / 2) =7,28
|
КОвоа2011 = 94283/((5550+5535)/2)=17,01
|
|
1.4. Продолжительность
одного оборота внеоборотных активов (дни)
|
Характеризует
продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях
|
Пвоа = Д / КОвоа
|
Пвоа2010 = 365 / 7,96 =
45,85; Пвоа2011 = 365 / 7,32 = 49,86; Пвоа2012 = 365 / 7,28 = 50,14.
|
Пвоа2011 = 365 / 17,01 =
21,4.
|
|
1.5. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов
|
Показывает скорость оборота
мобильных активов за анализируемый период.
|
КОоа =ВР / ОАср (стр. 010
ф. № 2 / стр. 290 б. ср.)
|
КОоа2010 = 1052408/
((338588 +429850)/2)= 2,74; КОоа2011 = 1214623/((429850 +575930) / 2) =2,42;
КОоа2012 = 1510879/ ((757858+ 1015642) / 2) =1,70
|
КОоа2011 = 94283/((61401+64242)/2=1,5
|
|
1.6. Продолжительность
одного оборота оборотных активов (дни)
|
Выражает продолжительность
оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность
производственного (операционного) цикла предприятия.
|
Поа = Д / КОоа
|
Поа2010= 365 / 2,74 =
133,21; Поа2011 = 365 / 2,42 = 150,83; Поа2012 = 365 / 1,70 = 214,71.
|
Поа2011 = 365 / 1,15 =
242,33.
|
|
1.7. Коэффициент
оборачиваемости запасов
|
Показывает скорость оборота
запасов (сырья, материалов,незавершенного производства, готовой продукции на
складе, товаров)
|
КОз = СРТ / Зср (стр. 020
ф. № 2 / стр. 210 б. ср.)
|
Коз2010 = 343 989/ ((61
007+120 212) /2)= 3,80; КОз2011 = 446 796/ ((120 212+138 103) / 2) = 3,46;
КОз2012= 542 925/ ((138 103+183 069) / 2) = 3,38.
|
КОз2011 = 84199/((18987+23344)/2)=3,9.
|
|
1.8. Продолжительность
одного оборота запасов (дни)
|
Показывает скорость
превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя -
благоприятная тенденция.
|
Пз = Д / КОз
|
Пз2010= 365 / 3,80 = 96,05;
Пз2011 = 365 / 3,46 = 105,49; Пз2012 = 365 / 3,38 = 107,99.
|
Пз2011 = 365 /3,9 = 93,58.
|
|
1.9. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Показывает число оборотов,
совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении
оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует
об улучшении расчетов с дебиторами.
|
КОдз = ВР / ДЗср (стр. 010
ф. № 2 / стр. 231 + 241 б. ср.)
|
КОдз2010 = 1052408/
((10899+66014)/2) = 27,37; КОдз2011 = 1214623/ (158197/ 2) = 15,36; КОдз2012
= 1510879/ (236992/ 2) = 12,75.
|
КОдз2011 = 94283/((1277+2429)/2)=50,88
|
|
1.10. Продолжительность
одного оборота дебиторской задолженности (дни)
|
Характеризует
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение
показателя - благоприятно.
|
Пдз = Д / КОдз
|
Пдз2010 = 365 / 27,37 =
13,34; Пдз2011 = 365 / 15,36 = 23,76; Пдз2012 = 365 / 12,75 = 28,63.
|
Пдз2011 = 365 / 50,88 =
7,17.
|
|
2. Показатели
оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
|
Отражает активность
собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности
использования собственного капитала.
|
КОск =ВР/ СКср (стр. 010 ф.
№ 2 / стр. 490 б. ср.)
|
Коск2010 = 1052408 / ((360
163+507 108)/2) = 2,43; КОск2011 = 1 214 623 / ((507 108+670 420) / 2) =
2,06; КОск2012 = 1 510 879/ ((670 420+904 229) / 2) = 1,92.
|
КОск2011 = 94283/((60916+64912)/2)=1,49
|
|
2.2. Продолжительность
одного оборота собственного капитала (дни)
|
Характеризует скорость
оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает
благоприятную тенденцию.
|
Пск = Д / КОск
|
Пск2010 = 365 / 2,43 =
150,21; Пск2011 = 365 / 2,06 = 177,18; Пск2012 = 365 / 1,92 = 190,10.
|
Пск2011 = 365 / 1,49 =
244,96;
|
|
3.Показатели
оборачиваемости кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
|
Показывает скорость оборота
задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на
ликвидности предприятия; если Окз < Одз, то
возможен остаток свободных средств у предприятия.
|
КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф.
№ 2 / стр. 620 б. ср.)
|
КОкз2010 = 1 052 408 / ((75
804+60 831)/2)=15,40; КОкз2011 = 1 214 623 / ((66 222+80 640) / 2) = 16,54;
КОкз2012 = 1 510 879/ ((80 640+101 450) / 2) = 16,59.
|
КОкз2011 = 94283/((6035+4865)/2)=29,01
|
|
3.2. Продолжительность
одного оборота кредиторской задолженности (дни)
|
Характеризует период
времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление
оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной
тенденции деятельности предприятия.
|
Пкз = Д / КОкз
|
Пкз2010 = 365 / 15,40 =
23,70; Пкз2011 = 365 / 16,54 = 22,07; Пкз2012 = 365 / 16,59 = 22.
|
Пкз2011 = 365 / 29,01 =
12,58.
|
Комментарии
Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2010=2,4; КОа2011= 1,82;
КОа2012=1,70 - показывает, что число оборотов активов предприятия за 2011, 2012
год уменьшились, по сравнению с 2010 годом т.е. активы предприятия стали менее
эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно
продолжительность одного оборота в 2010 году повысилась с 178,92 дней до
200,55, а в 2011 году увеличилась с 200,55 дней до 214,71 дней. Таким образом,
по сравнению с 2010 годом активы предприятия стали быстрее превращаться в
денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.
Оборачиваемость внеоборотных активов в 2010, 2011, 2012 гг. снижались с
каждым годом: 7,96, 7,32, 7,28. Это говорит о том, что внеоборотные активы
стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму к концу 2012
года.
Скорость превращения в денежную форму оборотных активов уменьшилась с
2,74 оборота в 2010году и составила 2,42 оборота в 2011 году, а в 2012
незначительно снизилась и составила 1,70 оборота. Следовательно, длительность
одного оборота снизилась с 118,1 дней до 94,3 дня, а затем незначительно повысилась
до 95,1 дня. Это благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов
с 3,80 до 3,46 в 2011 году, а затем до 3,38 в 2012 году. Отсюда видно, что
запасы стали медленнее обращаться, т.е - преобразовываться в денежную
наличность.
С дебиторской задолженностью ситуация становилась хуже: коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился с 27,37 в 2010 до 15,36 в
2011 гг., в 2012 г. тоже наблюдалось уменьшении оборачиваемости до 12,75.
Следовательно длительность одного оборота к 2011 году увеличилась до 23,76 дней
с 13,34 дней, а к 2012 году составила 28,63 дня.
Эффективность использования собственного капитала понизилась с 2,43 до
2,06 оборотов в 2011 году, а к 2012 году понизилась до 1,92 оборотов. Следовательно,
длительность одного оборота повысилась. Это неблагоприятная тенденция.
Расчеты с кредиторами ухудшились. Число оборотов кредиторской
задолженности увеличилось с 15,40 до 16,54 в 2011году, а затем увеличилось до
16,59 в 2012 году, что не благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А
уменьшение периода расчета с кредиторами с 23,70 дня до 22,07 в 2011 году и до
22 в 2012 году говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.
Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что, прежде всего,
необходимо обратить внимание на эффективность расчетов с кредиторами и
дебиторами. Их неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию активов предприятия
и неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. Организации необходимо
обратить внимание на эффективность управления собственным капиталом.
Анализ ЗАО «АГФ групп» 2011г.:
Коэффициент оборачиваемости активов конкурента за 2011 год составило
КОа2011=1,3 , показывает что число оборотов активов по сравнению с ЗАО «ПО
«Содружество» меньше, т.е активы предприятия менее эффективно используются в
производственном процессе.
Продолжительность одного оборота в 2011 году составило КОа2011 =280,76,
это больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество», таким образов активы предприятия
быстрее превращаются в денежную форму.
Оборачиваемость внеобротных активов составило КОвоа2011=17,01 выше по
сравнению с конкурентом, что плохо влияет на производственный процесс.
Скорость превращения в денежную форму оборотных активов у конкурента ЗАО
«АГФ групп» в 2011 г. составляет 1,5 оборота, что меньше, чем у ЗАО «ПО
«Содружество» в 2011 г. Следовательно, длительность одного оборота у ЗАО «АГФ
групп» больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество». Это неблагоприятная тенденция для
ЗАО «АГФ групп».
Коэффициент оборачиваемости запасов у ЗАО «АГФ групп» 3,9, а у ЗАО «ПО
«Содружество» 3,46. Отсюда видно, что запасы ЗАО «АГФ групп» быстрее
обращаются, т.е - преобразовываться в денежную наличность.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. у ЗАО
«АГФ групп» составляет 50,88, а у ЗАО «ПО «Содружество» в 2011 г. - 15,36.
Следовательно, длительность одного оборота у ЗАО «АГФ групп» 7,17 дней, а у ЗАО
«ПО «Содружество» - 23,76дней. У ЗАО «АГФ групп» наиболее благоприятная
ситуация, так как длительность одного оборота намного меньше.
Эффективность использования собственного капитала у ЗАО «АГФ групп»
меньше, и она составляет 1,49. Следовательно, длительность одного оборота выше.
Это неблагоприятная тенденция для ЗАО «АГФ групп».
Коэффициент кредиторской задолженности у ЗАО «АГФ групп» больше, чем у
ЗАО «ПО «Содружество». Следовательно, длительность одного оборота меньше. ЗАО
«ПО «Содружество» находится в более благоприятном состоянии.
Вывод:
Проанализировав все показатели, можно сделать вывод о том, что
организации необходимо обратить внимание на эффективность управления
собственным капиталом, кредиторской и дебиторской задолженностью.
Если сравнить две организации за 2011 г., то у ЗАО «АГФ групп» запасы
быстрее обращаются, т.е. быстрее преобразовываются в денежную наличность.
К 2012 году запасы ЗАО «ПО «Содружество» стали медленнее
преобразовываться в денежную наличность, это говорит о неэффективном
использовании запасов предприятием.
Ситуация с дебиторской задолженностью у ЗАО «АГФ групп» лучше. У ЗАО «АГФ
групп» длительность одного оборота дебиторской задолженности в 2011 г. намного
меньше, чем у ЗАО «ПО «Содружество».
К 2012 г. ситуация с дебиторской задолженностью у ЗАО «ПО «Содружество»
не улучшилась, дебиторской задолженности стало больше. Эффективность
использования собственного капитала понизилась.
Если анализировать расчеты с кредиторами, то ЗАО «ПО «Содружество»
находится в более благоприятном состоянии. К 2012 г., по сравнению с 2011 г.,
кредиторская задолженность у ЗАО «ПО «Содружество» увеличилась. Эта
неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию активов предприятия и
неблагоприятно влияет на ликвидность ЗАО «ПО «Содружество».
Из расчетов видно, что в 2010 году у ЗАО «ПО «Содружество» потребность в
оборотных средствах имелась и к концу 2012 года повысилась.
Рекомендации:
Возможные пути ускорения оборачиваемости капитала:
улучшение организации материально-технического снабжения с целью
бесперебойных поставок и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
ускорение процесса оформления расчетных документов;
- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение
продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка,
совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование
правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)
Для того чтобы увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности,
необходимо:
в первую очередь: максимизации прибыли компании, минимизации издержек,
достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство),
утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют
финансовую устойчивость компании;
замена должника в обязательстве (перевод долга) (долг переводится на
дебитора предприятия (т.е. должника данного предприятия), тогда кредиторская
задолженность перед нерезидентом просто будет «закрыта» дебиторской
задолженностью нового должника);
привлечение заемных средств кредиторов;
совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной
задолженности;
разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты,
в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как
снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных
средств.
Для того чтобы увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности,
необходимо:
имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо
начинать претензионную работу, т.е. высылать уведомления - претензии со всеми
расчетами пени за просроченную задолженность;
если не возможно будет добиться выплаты дебиторской задолженности
посредством переговоров, то подается исковое заявление о взыскании
задолженности в суд.
2.8 Анализ рентабельности компании
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
- изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с
базисным (горизонтальный анализ) - провести горизонтальный анализ отчета о
прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 16, 17, 18);
- структурный анализ соответствующих статей (в процентах) -
провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям)
(таблицы 19, 20, 21);
- изучение динамики изменения показателей за ряд периодов
(кварталов, лет) - трендовый анализ - проводится в комментариях;
- исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный
анализ) - проводится в выводах.
Таблица 16 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010
год.
|
Показатели
|
Начало года
|
Конец года
|
Отклонение
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
840375
|
100
|
1052408
|
125,23
|
212033
|
25,23
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
344066
|
100
|
343989
|
99,98
|
-77
|
-0,02
|
|
Валовая прибыль
|
496309
|
100
|
708419
|
142,74
|
212110
|
42,74
|
|
Коммерческие расходы
|
345938
|
100
|
469339
|
135,67
|
123401
|
35,67
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
150371
|
100
|
239080
|
158,99
|
88709
|
58,99
|
|
Прочие доходы и расходы
|
16427
|
100
|
28319
|
172,39
|
11892
|
72,39
|
|
Прочие доходы
|
16427
|
100
|
28319
|
172,39
|
11892
|
72,39
|
|
Прочие расходы
|
16438
|
100
|
21205
|
129
|
4767
|
29
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
150360
|
100
|
246194
|
163,74
|
95834
|
63,74
|
|
Отложенные налоговые активы
|
432
|
100
|
651
|
150,69
|
219
|
50,69
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
38383
|
100
|
6489
|
16,91
|
-31894
|
-8309
|
|
Текущий налог на прибыль
|
28146
|
100
|
44714
|
158,86
|
16568
|
58,86
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
119263
|
100
|
195642
|
164,04
|
76379
|
64,04
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 17 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011
год.
|
Показатели
|
Начало года
|
Конец года
|
Отклонение
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
1052408
|
100
|
1214623
|
115,41
|
162215
|
15,41
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
343989
|
100
|
446796
|
129,89
|
102807
|
29,89
|
|
Валовая прибыль
|
708419
|
100
|
767827
|
108,39
|
59408
|
8,39
|
|
Коммерческие расходы
|
469339
|
100
|
517599
|
110,28
|
48260
|
10,28
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
239080
|
100
|
250228
|
104,66
|
11148
|
4,66
|
|
Прочие доходы и расходы
|
28319
|
100
|
22862
|
80,73
|
-5457
|
-19,27
|
|
Прочие доходы
|
28319
|
100
|
22862
|
80,73
|
-5457
|
- 19,27
|
|
Прочие расходы
|
21205
|
100
|
21329
|
100,58
|
124
|
0,58
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
246194
|
100
|
251761
|
102,26
|
5567
|
2,26
|
|
Отложенные налоговые активы
|
651
|
100
|
807
|
123,96
|
156
|
23,96
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6489
|
100
|
6798
|
104,76
|
309
|
4,76
|
|
Текущий налог на прибыль
|
44714
|
100
|
45996
|
102,87
|
1282
|
2,87
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
195642
|
100
|
199774
|
102,11
|
4132
|
2,11
|
Таблица 18 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2012
год.
|
Показатели
|
Начало года
|
Конец года
|
Отклонение
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
1214623
|
100
|
1510879
|
124,39
|
296256
|
24,39
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
446796
|
100
|
542925
|
121,52
|
96129
|
21,52
|
|
Валовая прибыль
|
767827
|
100
|
967954
|
126,06
|
200127
|
26,06
|
|
Коммерческие расходы
|
517599
|
100
|
624590
|
120,67
|
106991
|
20,67
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
250228
|
100
|
343364
|
137,22
|
93136
|
37,22
|
|
Прочие доходы и расходы
|
22862
|
100
|
31275
|
136,80
|
8413
|
36,8
|
|
Прочие доходы
|
22862
|
100
|
31275
|
136,80
|
8413
|
36,8
|
|
Прочие расходы
|
21329
|
100
|
28887
|
135,44
|
7558
|
35,44
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
251761
|
100
|
345752
|
137,33
|
93991
|
37,33
|
|
Отложенные налоговые активы
|
807
|
100
|
846
|
104,83
|
39
|
4,83
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6798
|
100
|
9963
|
146,56
|
3165
|
46,56
|
|
Текущий налог на прибыль
|
45996
|
100
|
62482
|
135,84
|
16486
|
35,84
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
199774
|
100
|
274153
|
137,23
|
74379
|
37,23
|
Таблица 19 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.
|
Показатели
|
Начало года
|
Конец года
|
Отклонение
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
840375
|
100
|
1052408
|
100
|
212033
|
0
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
344066
|
40,94
|
343989
|
32,69
|
-77
|
-8,25
|
|
Валовая прибыль
|
496309
|
59,06
|
67,31
|
212110
|
8,25
|
|
Коммерческие расходы
|
345938
|
41,16
|
469339
|
44,60
|
123401
|
3,44
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
150371
|
17,89
|
239080
|
22,72
|
88709
|
4,83
|
|
Прочие доходы и расходы
|
16427
|
1,95
|
28319
|
2,69
|
11892
|
0,74
|
|
Прочие доходы
|
16427
|
1,95
|
28319
|
2,69
|
11892
|
0,74
|
|
Прочие расходы
|
16438
|
1,96
|
21205
|
2,01
|
4767
|
0,05
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
150360
|
17,89
|
246194
|
23,39
|
95834
|
5,5
|
|
Отложенные налоговые активы
|
432
|
0,05
|
651
|
0,06
|
219
|
0,01
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
38383
|
4,57
|
6489
|
0,62
|
-31894
|
-3,95
|
|
Текущий налог на прибыль
|
28146
|
3,35
|
44714
|
4,25
|
16568
|
0,9
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
119263
|
14,19
|
195642
|
18,59
|
76379
|
4,4
|
Таблица 20 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 год.
|
Показатели
|
Начало года
|
Конец года
|
Отклонение
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
1052408
|
100
|
1214623
|
100
|
162215
|
0
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
343989
|
32,69
|
446796
|
36,78
|
102807
|
4,09
|
|
Валовая прибыль
|
708419
|
67,31
|
767827
|
63,22
|
59408
|
-4,09
|
|
Коммерческие расходы
|
469339
|
44,60
|
517599
|
42,61
|
48260
|
-1,99
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
239080
|
22,72
|
250228
|
20,60
|
11148
|
-2,12
|
|
Прочие доходы и расходы
|
28319
|
2,69
|
22862
|
1,88
|
-5457
|
-0,81
|
|
Прочие доходы
|
28319
|
2,69
|
22862
|
1,88
|
-5457
|
-0,81
|
|
Прочие расходы
|
21205
|
2,01
|
21329
|
1,76
|
124
|
-0,25
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
246194
|
23,39
|
251761
|
20,73
|
5567
|
-2,66
|
|
Отложенные налоговые активы
|
651
|
0,06
|
807
|
0,07
|
156
|
0,01
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6489
|
0,62
|
6798
|
0,56
|
309
|
-0,06
|
|
Текущий налог на прибыль
|
44714
|
4,25
|
45996
|
3,79
|
1282
|
-0,46
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
195642
|
18,59
|
199774
|
16,45
|
4132
|
-2,14
|
Таблица 21 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2012 год.
|
Показатели
|
Начало года
|
Конец года
|
Отклонение
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
1214623
|
100
|
1510879
|
100
|
296256
|
0
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
446796
|
36,78
|
542925
|
35,93
|
96129
|
-0,85
|
|
Валовая прибыль
|
767827
|
63,22
|
967954
|
64,07
|
200127
|
0,85
|
|
Коммерческие расходы
|
517599
|
42,61
|
624590
|
41,34
|
106991
|
-1,27
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
250228
|
20,60
|
343364
|
22,73
|
93136
|
2,13
|
|
Прочие доходы и расходы
|
22862
|
1,88
|
31275
|
2,07
|
8413
|
0,19
|
|
Прочие доходы
|
22862
|
1,88
|
31275
|
2,07
|
8413
|
0,19
|
|
Прочие расходы
|
21329
|
1,76
|
28887
|
1,91
|
7558
|
0,15
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
251761
|
20,73
|
345752
|
22,88
|
93991
|
2,15
|
|
Отложенные налоговые активы
|
807
|
0,07
|
846
|
0,06
|
39
|
-0,01
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
6798
|
0,56
|
9963
|
0,66
|
3165
|
0,1
|
|
Текущий налог на прибыль
|
45996
|
3,79
|
62482
|
4,14
|
16486
|
0,35
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
199774
|
16,45
|
274153
|
18,15
|
74379
|
1,7
|
Вывод:
Общий вывод, по сравнению 2012 г. с 2010 г.:
Выручка в 2012 году по сравнению с 2011 и 2010 годами значительно
повысилась. Если сравнить с 2010 г., то на 458 471 тыс. руб., что составляет
30,34%.
Значительно увеличилась себестоимость в 2012 г. по сравнению с 2010 г.:
на 198 936 тыс. руб., что составляет 36,64%.
Так как было большое увеличение себестоимости, валовая прибыль
увеличилась на 26,81%, что составляет 259 535 тыс. руб.
Коммерческие расходы организации выросли на 155 251 тыс. руб.
В целом динамика финансовых результатов деятельности положительна.
Чистая прибыль организации в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась
на 78 511 тыс. руб.
Выводы, которые можно сделать на основании
горизонтального и вертикального анализа за 2012 г.:
1. Выручка предприятия увеличилась на 24,39%, в
то же время валовый доход возрос на 26,6%. Такое благоприятное для предприятия
соотношение явилось следствием того, что темп прироста себестоимости оказалось
ниже, то есть составило 21,52%.
2. Прибыль до налогообложения увеличилась на
37,33%. Такое увеличение прибыли до налогообложения способствует большее
увеличение прочих доходов, чем прочих расходов.
. Из-за большого увеличения отложенных
налоговых обязательств (46,56%) и налога на прибыль (35,84%) чистая прибыль
предприятия увеличилась на 37,23%, что составляет 74 379 тыс. руб.
Рекомендации по увеличению чистой прибыли организации:
. Большое увеличение коммерческих расходов
влечет за собой незначительное увеличение прибыли от продаж.
Коммерческие расходы - это расходы, связанные с
отгрузкой и реализацией товаров. Те предприятия, которые осуществляют
производственную деятельность, имеют право отражать в составе коммерческих
расходы на упаковку изделий; по доставке продукции на станцию отправления,
погрузке в транспортные средства; комиссионные сборы, уплачиваемые
посредническим организациям; затраты на хранение продукции; на рекламу, на
представительские и другие аналогичные по назначению расходы.
Организации следует рассмотреть транспортную политику,
постараться уменьшить затраты на хранение продукции внедрением новых
технологий.
. Принять мероприятия по уменьшению отложенных
налоговых обязательств. Под отложенным налоговым обязательством понимается та
часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению
налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в
последующих отчетных периодах. В общем случае они признаются за счет уменьшения
чистой прибыли отчетного периода или уменьшения суммы собственного капитала.
. Разработать мероприятия по увеличению чистой
прибыли организации.
Коэффициенты рентабельности компании
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается
показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности
показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия (таблица 22).
Таблица 22 - Коэффициенты рентабельности предприятия (%)
|
Наименование
|
Расчетная формула
|
Что характеризует
|
Расчет
|
|
1.Рентабельность реализации
продукции 1.1 Рентабельность реализованной продукции (Ррп)
|
Ррп = (Пр / Срп) * 100
|
Показывает, сколько прибыли
от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат
|
Ррп2010 = (246 194/343 989)
* 100 =71,57;
|
|
где: Пр - прибыль от
реализации товаров;
|
|
Ррп2011 = (251 761/446 796)
* 100 =56,35;
|
|
Срп - полная себестоимость
реализации продукции
|
|
Ррп2012 = (345 752/542 925)
* 100 = 63,68.
|
|
до 2010 г.: (стр. 140ф.№2 /
стр. 020 ф. № 2)
|
|
|
|
с 2011
г.:(стр.2300ф.№2/стр. 2120ф. № 2)
|
|
|
|
1.2.Рентабельность изделия
(Ризд)
|
Ризд = (П / Срп) * 100
|
Показывает прибыль,
приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)
|
Ризд2010 = (708 419/343
989) * 100 =205,94;
|
|
где: П - прибыль по
калькуляции издержек на изделие или группу изделий;
|
|
Ризд2011 = (767 827/446
796) * 100 =171,85;
|
|
до 2010 г.: (стр. 029ф.№2 /
стр. 020 ф. № 2)
|
|
Ризд2012 = (967 954/542
925) * 100 =178,29.
|
|
с 2011 г.: (стр.2100ф.
№2/стр. 2120ф. № 2)
|
|
|
|
2.Рентабельность
производства (Рп)
|
Рп = (БП / (ОСср + МПЗср))
* 100,
|
Отражает величину прибыли,
приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов
предприятия)
|
Рп2010 = (246 194/ (118
082+90 609,5)) * 100 =117,97;
|
|
где: БП - бухгалтерская
прибыль (общая прибыль до налогообложения);
|
|
Рп2011 = (251 761/ (140
835,5+129 157,5)) * 100 =93,25;
|
|
ОСср - средняя стоимость
основных средств за расчетный период;
|
|
Рп2012 = (345 752/ (153
219,5+160 586)) * 100 =110,18.
|
|
МПЗср - средняя стоимость
материально-производственных запасов за расчетный период.
|
|
|
|
до 2010 г.: (стр. 140 ф. №2
/ (стр. 120 б./2 + стр. 210 б/2))
|
|
|
|
с 2011
г.:(стр.2300ф.№2/(стр. 1130б./2+1210б./2)) с 2012 г.:(стр.2300ф.№2/(стр.
1150б./2+1210б./2))
|
|
|
|
3.Рентабельность активов
(имущества)
|
Ра = (БП / Аср) * 100,
|
Отражает величину прибыли,
приходящуюся на каждый рубль совокупных активов
|
Ра2010= (246 194/516 413,5)
* 100 = 47,67;
|
|
3.1.Рентабельность
совокупных активов (Ра)
|
где: Аср - средняя
стоимость совокупных активов за расчетный период.
|
|
Ра2011 = (251 761/668
838,5) * 100 = 37,64;
|
|
до 2010 г.: (стр. 140 ф. №
2 / стр. 300 б.)
|
|
Ра2012 = (345 752/886 750)
* 100 = 38,99.
|
|
с 2011 г.:(стр.2300ф.№2/
стр.1600б.)
|
|
|
|
3.2.Рентабельность
внеоборотных активов (Рвоа)
|
Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,
|
Отражает величину прибыли,
приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.
|
Рвоа2010 = (246 194 / 132
194,5) * 100 = 186,24;
|
|
Где: ВОАср - среднегодовая
стоимость внеоборотных активов.
|
|
Рвоа2011 = (251 761 / 165
948,5) * 100 =151,71;
|
|
до 2010 г.: (стр. 140 ф. №
2 / стр. 190 б.)
|
|
Рвоа2012 = (345 752 / 207
543,5) * 100 = 166,59.
|
|
|
|
3.3.Рентабельность
оборотных активов (Роа)
|
Роа = (БП / ОАср) * 100,
|
Показывает величину
бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.
|
Роа2010 = 246 194 /384 219)
* 100 =64,08;
|
|
Где: ОАср - среднегодовая
стоимость оборотных активов
|
|
Роа2011 = (251 761 /668
838,5) * 100 =37,64;
|
|
до 2010 г.: (стр. 140 ф. №
2 / стр. 290 б.)
|
|
Роа2012 = (345 752 /886
750) * 100 =38,99.
|
|
с 2011 г.: (стр. 2300
ф.№2/1200 б.)
|
|
|
|
3.4.Рентабельность чистого
оборотного капитала (Рчок)
|
Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,
|
Показывает величину
бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного
капитала.
|
Рчок2010 = (246 194 /306
377) * 100 =80,36 ;
|
|
Где: ЧОКср - средняя стоимость
чистого оборотного капитала за расчетный период
|
|
Рчок2011= (251 761 / 429
459) * 100 =58,62 ;
|
|
до 2010 г.: (стр. 140 ф. №
2 / формула (8))
|
|
Рчок2012 = (345 752 / 588
161,5) * 100 = 58,78.
|
|
с 2011 г.:
(стр.2300ф.№2/формула(8))
|
|
|
|
4.Рентабельность
собственного капитала (Рск)
|
Рск = (ЧП / СКср) * 100,
|
Показывает величину чистой
прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.
|
Рск2010 = (195 642 / 433
635,5) * 100 = 45,12;
|
|
Где: ЧП - чистая прибыль;
СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала.
|
|
Рск2011= (199 774 / 588
764) * 100 =33,93 ;
|
|
до 2010 г.: (стр. 190 ф. №
2 / стр. 490 б.)
|
|
Рск2012 = (274 153 / 787
324,5) * 100 =34,82.
|
|
с 2011 г.:
(стр.2400ф.№2/1300)
|
|
|
|
5.Рентабельность инвестиций
(Ри)
|
Ри = (ЧП / Иср) * 100,
|
Отражает величину чистой
прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала.
|
Ри2010 = (195 642 / (433
635,5+4936)) * 100 =44,61;
|
|
И = СК + ДО,
|
|
Ри2011 = (199 774 / (588
764+6 643,5)) * 100 =33,55;
|
|
Где: Иср - среднегодовая
стоимость инвестиций.
|
|
Ри2012 = (274 153 / (787
324,5+8 380,5) * 100 =34,45.
|
|
И - инвестиции;
|
|
|
|
ДО - долгосрочные
обязательства.
|
|
|
|
6.Рентабельность продаж
(Рпродаж)
|
Рпродаж = (БП / ОП) * 100,
|
Характеризует, сколько
бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.
|
Рпродаж2010 = (246 194/ 1
052 408) * 100 = 23,40;
|
|
Где: ОП - объем продаж.
|
|
Рпродаж2011 = (251 761/ 1
214 623) * 100 = 20,73;
|
|
до 2010 г.: (стр. 140 ф. №
2 / стр. 010 ф. № 2)
|
|
Рпродаж2012 = (345 752 / 1
510 879) * 100 = 22,88
|
|
с 2011 г.:
(стр.2300ф.№2/стр.2110 ф.№2)
|
|
|
Комментарий
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) к 2010 году составила
71,57%, а в 2011 году этот показатель снизился до 56,35%, в 2012 году
увеличился и составил 63,68%, что является хорошей тенденцией и отражает
стремительное улучшение деятельности фирмы.
Рентабельность изделия в 2010 году составляла 205,94%, а в 2011 году
снизилась до 171,85% . Однако в 2012 году рентабельность изделия возросла до
178,29%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции увеличились
(в основном за счет увеличения запасов).
Рентабельность производства в 2010 году составила 117,97%, однако в 2011
снизилась до 93,25%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции
увеличились. В 2012 составила 110,18% это говорит об уменьшении затрат на
производство и об эффективном управлении запасами на предприятии.
Рентабельность совокупных активов в 2010 году составляла 47,67%, и в 2011
году уменьшилась до 37,64% т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов
увеличилась. Однако в 2012 года показатель увеличился до 38,99%.
Рентабельность внеоборотных активов составила в 2010 году - 186,24%, в
2011 году уменьшилась и стала составлять 151,71%, в 2012 году этот показатель
увеличился до 166,59. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных
активов к концу 2012 г. выросла, что является хорошим знаком.
Рентабельность оборотных активов уменьшилась: Роа2010= 64.08,%;
Роа2011=37,64%; а к 2012 г. увеличилась Роа2012= 38,99%. Как видно,
рентабельность оборотных активов в 2012 году возросла, по сравнению с
предыдущими периодом.
Рентабельность чистого оборотного капитала в 2010 году соcтавила 80,36% , к 2011 году
рентабельность значительно снизилась. Это говорит о том, что свободных средств
в обороте предприятия стало меньше. За 2011 и 2012 почти не изменилась 58,62% и
58,78%. Повышение рентабельности чистого оборотного капитала положительно
влияет на ликвидность предприятия.
Рентабельность собственного капитала в 2010 году составлял 45,12%, в 2011
году этот показатель снизился до 33,93%. Это говорит о том, что величина чистой
прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала, снизилась. В 2012 г.
рентабельность собственного капитала стал составлять 34,82%. Это является
хорошим признаком.
Рентабельность инвестиций снизилась с 44,61% в 2010 году до 33,55% в
2011году. В 2012 году показатель увеличился и стал составлять 34,45%. Это
связано с увеличением собственного капитала.
Рентабельность продаж в 2010 году составляла 23,40%. В 2011 году этот
показатель незначительно снизился и стал составлять 20,73%. А в 2012 году
увеличился и стал составлять 22,88%. Это означает, что объем бухгалтерской
прибыли, приходящийся на 1 рубль объема продаж, также увеличился.
Вывод:
На основании проведенных расчетов можно отметить следующее.
Рентабельность реализованной продукции, рентабельность изделия, рентабельность
производства в 2011 году снизилась, но в 2012 году увеличилась.
Рентабельность совокупных, внеоборотных и оборотных активов к 2011 г.
уменьшалась, однако к 2012 г. рентабельность данных показателей по сравнению с
2011 г. возросла. Рентабельность чистого оборотного капитала значительно
снизилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. Следовательно, произошло снижение
прибыли, возможно, в связи с увеличение краткосрочных обязательств. В 2012 г.
было незначительное увеличение данного показателя.
Рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций и продаж
в 2011 году снизились по сравнению с 2010 годом, но в 2012 году снова
увеличились. Это является благоприятно тенденцией.
Заключение
Проведя анализ финансового состояния данного предприятия, можно сказать,
что отчетный 2012 год стал годом существенного улучшения экономического
положения предприятия, что сказалось на повышении основных показателей
деятельности организации.
Платежеспособность предприятия, отражающаяся в значениях коэффициентов
ликвидности, находится на высоком уровне. Организация не имеет зависимость от
внешних источников финансирования.
В 2010, 2011, 2012 годах коэффициент абсолютной ликвидности входит в
нормативный диапазон. Это говорит о том, что у предприятия есть средства для
погашения краткосрочных долгов, соответственно, предприятие является
платежеспособным. Об этом говорит тот факт, денежные средства покрывали
кредиторскую задолженность и на начало, и на конец отчетных периодов. То есть
предприятие было способно погасить текущую задолженность кредиторов. У
предприятия наблюдается избыток необходимых быстро реализуемых и средне
реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, это
связано с уменьшением краткосрочных обязательств.
При определении типа финансовой устойчивости использовался
трехкомпонентный показатель.
Относительными показателями финансового состояния предприятия являются
финансовые коэффициенты. На данном предприятии они находятся на оптимальном
уровне. Чистая прибыль в 2012 году увеличилась с 199 774 тыс. руб. до 274 153
тыс. руб. В целом, следует отметить, что ЗАО «ПО «Содружество» находится в
абсолютно устойчивом финансовом положении, т.е. финансовое состояние
организации характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными
средствами.
Компания имеет высокий показатель маневренности собственных источников,
это указывает на высокую степень гибкости использования собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о
хорошем финансовом состоянии предприятия, о ее возможности проводить
независимую финансовую политику.
Краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами за весь
период 2010-2012гг. Свободная сумма после погашения всех краткосрочных
обязательств остается. Это говорит о том, что ликвидность предприятия за этот
период является высокой.
Организации необходимо обратить внимание на эффективность управления
собственным капиталом, кредиторской и дебиторской задолженностью. К концу 2012
г. дебиторской задолженности стало больше, эффективность использования
собственного капитала понизилась, расчеты с кредиторами тоже ухудшились.
Рентабельность реализованной продукции, рентабельность изделия,
рентабельность производства в 2011 году снизилась, но в 2012 году увеличилась.
Рентабельность совокупных, внеоборотных и оборотных активов к 2011 г.
уменьшалась, однако к 2012 г. рентабельность данных показателей по сравнению с
2011 г. возросла.
Рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций и продаж
в 2011 году снизились по сравнению с 2010 годом, но в 2012 году снова
увеличились. Это является благоприятно тенденцией.
В целом можно сделать следующий вывод: предприятие находится в абсолютно
устойчивом финансовом положении, является платежеспособным, наблюдается высокая
степень гибкости использования собственных средств, источником финансирования
запасов служат собственные оборотные средства, предприятие независимо от
внешних источников.
Список использованных источников
1. Данные
бухгалтерии компании ЗАО «ПО «Содружество».
2. Стоянова,
Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /под ред. Е.С
Стояновой; -М.: №Перспектива», 2010. -656с.
3. Балабанов
И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.-
М.: Дело и сервис.- 2009.- 336 с.
. Шеремет
А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие.
2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.