Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ОАО '61 БТРЗ')
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине «Анализ финансового состояния предприятия»
На тему: «Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ОАО «61 БТРЗ»)»
Содержание
Введение
Глава 1. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования
.1 Общая оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования
.2 Анализ состава и движения собственного капитала предприятия. Анализ чистых активов
.3 Анализ движения заёмного капитала предприятия
Глава 2. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
.1 Общая оценка имущества предприятия
Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
.2 Анализ собственных оборотных средств
.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Глава 4. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
.1 Анализ ликвидности баланса предприятия
.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платёжеспособности предприятия
.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия
Заключение
Приложение
Введение
Завод был создан для капитального ремонта бронетанковой техники.
На заводе производился капитальный и средний ремонт всех образцов бронетанковой техники, состоящих на вооружении Ленинградского фронта.
Кроме выпуска основной продукции завод выполнял задания по изготовлению боеголовок к реактивным снарядам «РС», выпускал водомаслозаправщики, сани-волокуши для ледовой «Дороги жизни».
После завершения войны в 1948 году завод был передислоцирован в пос. Стрельна на производственные площади деревообрабатывающего комбината Балтийского флота, где и находится по сей день.
Общество зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 15 по Санкт-Петербургу, ОГРН 1097847131678, свидетельство о государственной регистрации выдано 06.05.2009 г.
Юридический адрес.
Российская Федерация, 198515, г. Санкт-Петербург, пос. Стрельна, ул. Заводская дорога, д.11.
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Общая оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования
Табл. 1. Анализ состава и структуры источников финансирования предприятия
Источникина начало годаНа конец года ОтклонениеВлияние на общее изменение, в %Тыс. %Тыс.%Тыс.%1.собственный капитал1.1 уставный капитал354113 35,39 354113 32,40 0 - 01.2 добавочный капитал0 - 0 - 0 - 1.3 собственные акции0 - 0 - 0 - 1.4 резервный капитал614 0,06 3164 0,29 2550 415,31 2,77 Нераспределенная прибыль75745 7,57 83981 7,69 8236 10,87 8,93 итого 1 раздел430472 43,02 441258 40,38 10786 2,51 11,70 2. Заемный капитал - 2.1долгосрочные кредиты и займы0 - 0 - 0 - - 2.2 долгосрочн. отложенные обязательства0 - 5733 0,52 5733 - 6,22 2.3 краткосрочные кредиты и займы0 - 0 - 0 - - 2.4 кредиторская задолженность559660 55,93 608788 55,71 49128 8,78 53,28 2.5 задолженность участников по выплате доходов0 - 25502 2,33 25502 - 27,66 2.6 резервы предстоящих расходов10449 1,04 11501 1,05 1052 10,07 1,14 Итого 2 раздел570109 56,98 651524 59,62 81415 14,28 88,30 Итого1000581100109278210092201 109,21 100,00
Табл.2 Анализ источников формирование внеоборотных активов
Виды внеоборотных активовНА начало тыс.На конец тыс.ИзменениеИсточники покрытие ВНАНА начало тыс.На конец тыс.Изменение1.НМА---1 долговые обязательства057332. основные средства233368226983-63852 собственный капитал430472441581007863. незавершенное строительство 138827611373в том числе источники финн ВНА234756224011-107454. доходы вложен в мат ценности---5. долгосрочные фин вложения---5. отложенные налоговые активы---6 прочие активы---ИТОГО 234756229744-5012Итого234756229744-5012
Вывод:
Данные таблицы показывают, что как на начало, так и на конец года внеоборотные активы финансируются полностью за счет собственных средств. Следует отметить высокую степень участия собственных источников в финансирования внеоборотных активов, как на начало, так и на конец года. Соответственно в начале года 100%, а на конец - 97,5 % всех собственных средств. Не значительное сокращение этой доли на 2,5% было обусловлено привлечением долгосрочных заемных средств.
В течение года сохраняется высокий уровень инвестированных источников в основные средства, составляют 99,41% на начало года и 98,80% на конец года.
Табл. 3. Анализ источников финансирование оборотных активов
Виды оборотных активыНа начало тыс.руб.На конец тыс.руб.ИзменИсточники финансирование оборотных активов На начало тыс.руб.На конец тыс.руб.Изменение1.Запасы с НДС792492312301519811 собственный капитал430472441258107862.дебит задолженность158684574063415379в том числе использован на финн обор активы195716217246215303. краткосрочные финансовые вложения040004000краткосрочные обязательства570109645791756824. денежные средства52789253723-4741695.Прочие оборотные активы02121Итого7658258630379721276582586303797212
Доля собственных источников, направляемых на финансирование оборотных активов незначительно сократилась с 125,5 % до 121,2% Это прежде всего связано с опережением темпов роста оборотных активов 112,7 % над темпами роста собственного оборотного капитала 111%, что потребовала дополнительное использование краткосрочных финансовых источников на сумму 75682 тыс. руб.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что доля собственных средств направляемых на финансирование оборотных активов достаточно низкая.
Увеличение доля иммобилизованных источников в дебиторскую задолженность с 20,7% до 66,5%. Произошло уменьшение инвестиций в наиболее ликвидные активы (денежные средства) c 68,9% до 6.6%.
Вывод обобщающий:
По данным второй и третьей таблицы можно сделать вывод о том, источники финансирования инвестируются главным образом за счет собственных средств предприятия.
За анализируемый период произошло увеличение оборотных активов на 97212 тыс. руб. и уменьшение внеоборотных активов на 45012 тыс. руб.
Табл. 4. Анализ уровня самофинансирования предприятия
№ п/пПоказателиБазисный периодОтчетный периодИзменение (+.-)1Прибыль, отчисляемая на накопление, тыс. руб.29255,135702,86447,72Амортизационные отчисления, тыс.руб.114945125826108813Резервный фонд, тыс.руб.614316425504Заемные средства, тыс.руб.0573357335Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс.руб.559660634290746306Коэффициент самофинансирования, в долях ед.0,2570,251-0,006
Вывод:
Коэффициент самофинансирования на предприятии на начало года составляет 0,257, а на конец 0,251. Как видно коэффициент самофинансирования на конец года снизился. Это означает, что предприятие становится зависимым от заемного капитала.
Предприятие более эффективно использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли и амортизационных отчислений.
Самофинансирование предприятия означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Его уровень можно определить с помощью коэффициента самофинансирования (Кс):
Кс = П+Ам/Кт+Кt+rp
В базисный период: Кс = 29255,1+114945/614+559660 = 0,257
В отчетный период: Кс = 35702,8+125826/3164+5733+634290=0.251
Снижение Кс свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия от рынка капитала.
1.2Анализ состава и движения собственного капитала предприятия. Анализ чистых активов
Табл. 5 Движение собственного капитала предприятия
Наименование источников средствОстаток на начало годаПоступило в отчетном годуИспользовано в отчетном годуОстаток на конец годаИзменение за год (+;-)тыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогуА123456789101. Уставный капитал35411382,2600--35411380,200,002. Добавочный капитал----------3. Резервный капитал6140,14255025,76--31640,71255023,64. Нераспределенная прибыль7574517,59734774,24--8398119,09823673,4Итого4304721009897100--44125810010786100
Вывод:
Резервный капитал увеличился на 2550 тыс. руб., его доля незначительна в структуре собственного капитала всего 0,71 %.
Доля нераспределенной прибыли в общем объеме собственных источников увеличилась с 17,59% до 19,09%. Это говорит об увеличении деловой активности предприятия. На формирование резервных фондов из нераспределенной прибыли поступило 8236 тыс. руб. Остальная часть использованной прибыли была направлена на отчисления в резервный фонд и прочих расходов.
Анализируя собственный капитал необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Коэффициент поступления (Кп = Поступило капитала/Остаток на конец года) равен 0,022 (9897/441258 ). Коэффициент поступления свидетельствует о процессе наращивания собственного капитала предприятия.
Также необходимо вычислить и определить соотношения коэффициента накопления собственного капитала и коэффициента использования собственного капитала на социальные сферы.
Кн = Резерв.кап.+ Прибыль, направленная на накопление / Реальный собственный капитал
Ксц = Прибыль, направленная на потребление / Реальный собственный капитал
Прибыль, отчисляемая на накопление, составляет 70% от чистой прибыли; соответственно 30% идет на потребление.
Отсюда:
Кн (начало года) = (614+0,7*75745/430472=0,12 (долей ед.)
Кн (конец года) = (3164+0,7*83981/441258= 0,14 (долей ед.)
Ксц (начало года) = 0,3*75745/430472=0,053 (долей ед.)3
Ксц (конец года) = 0,3*83981/441258= 0,057 (долей ед.)4
Доля источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности, увеличилась в течение 2010 года с 0,12 до 0,14долей ед. Это свидетельствует об увеличении собственного капитала.
Доля собственного капитала, отвлеченного из основной деятельности в социальную сферу, также увеличилась с 0,053до 0,057 долей ед. соответственно на начало и конец года.
Табл. 6 Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия
Наименование показателяКод строки бухгалтерского балансаНа начало отчетного годаНа конец отчетного года1. Активы Нематериальные активы110--Основные средства120233368226983Незавершенное строительство13013882761Долгосрочные финансовые вложения140--Отложенные налоговые активы145-1Прочие внеоборотные активы150-Запасы21079204231144Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2204586Дебиторская задолженность230158684574063Краткосрочные финансовые вложения250-4000Денежные средства26052789253723Прочие оборотные активы270-21Итого активы, принимаемые к расчету 7658258630372. Пассивы Долгосрочные обязательства по займам и кредитам510--Отложенные налоговые обязательства51505733Краткосрочные обязательства по займам и кредитам610--Кредиторская задолженность620559660608788Задолженность участникам по выплате доходов630- 25502 Резерв предстоящих расходов65010449 11501Прочие краткосрочные обязательства660 225995Итого пассивы, принимаемые к расчету 57010965791Стоимость чистых активов предприятия 10005811092782
Вывод:
Из таблицы видно, что стоимость чистых активов за 2010 год увеличилась на 92201 (1092782-1000581) тыс. руб. Что же касается уставного капитала, то он за год не менялся и составлял 3 54113 тыс. руб. Следовательно, можно говорить об увеличении чистых активов по отношению к уставному капиталу, что благоприятно для финансового положения предприятия.
Если стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.
1.3Анализ движения заёмного капитала
Наименование источникаОстаток на начало годаПолучено в отчетном годуПогашено в отчетном годуОстаток на конец годаИзменение за отчетный годтыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.% на начало года1. Займы и кредиты--193451,69193451,76--002.Кредиторская задолженность559660100112718098,31107805298,24608788100491288,8Всего55966010011465251001097397100608788100491288,8
Вывод:
Заёмный капитал предприятия состоит из кредиторской задолженности, которые составляют 8,8% заемного капитала.
За год кредиторская задолженность выросла на 49128 тыс.руб. или на 8,8%. В целом предприятие получила в отчетном году заемные средства на сумму 19345 тыс. руб. или 1,69% и в этом году погасила свою задолженность.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
финансирование капитал банкротство ликвидность
2.1 Общая оценка имущества предприятия
Табл. 8 Анализ состава и структуры имущества предприятия
№