Методы анализа и оценки финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО 'Аква Бест')

Методы анализа и оценки финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО 'Аква Бест')

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования: инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекции и так далее.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы - и есть цель финансового менеджмента.

Выбор наиболее подходящей методики анализа финансового состояния предприятия в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия.

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием влияния внешней среды на деятельность предприятий.

Актуальность темы работы обусловлена тем, что в современных условиях предприятия испытывают потребность в рациональной оценке и управлении финансовым состоянием для своего выживания. Для того, чтобы функционировать в посткризисных условиях развития экономики России и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Объектом изучения является общество с ограниченной ответственностью «Аква Бест».

Предметом исследования является методика анализа финансового состояния предприятия.

Целью работы является разработка рекомендаций по совершенствованию методики анализа финансового состояния предприятия ООО «Аква Бест».

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

исследовать теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия по действующей методике;

провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия по оптимизированной методике;

- предложить рекомендации по совершенствованию методики анализа финансового состояния предприятия;

В работе были использованы следующие методы: монографический, сравнительный (пространственный) анализ, в том числе горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, экономико-статистический.

Теоретической базой исследования стали работы известных ученых: В.В. Ковалева, А.Ф. Ионовой, Э.А. Маркарьяна, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезневой, А.Д. Шеремета, Н.П. Любушина, а также материалы периодической печати, такие как: «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент» и другие. Практическую основу работы составили документы годовой бухгалтерской отчетности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 годы, а именно бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Характеристика существующих методик анализа финансового состояния организации

Методика анализа финансового состояния - это совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов [16, с.105].

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния организации, таких как методика А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, Е.С. Стояновой, Г.В. Савицкой, Э.А. Маркарьяна, А.Ф. Ионовой, Н.Н. Селезневой и другие. Отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Большинство существующих в настоящее время методик финансового анализа организации, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [22, с.98].

С высокой степенью детализации на наш взгляд является методика В.И. Подольского. В ней подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния организации, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния организации, полученные с помощью методики, предложенной В.И. Подольским, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла организации соответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.

Однако для анализа финансового, предложенного В.И. Подольским, требуются предварительный анализ данных, которые могут являться коммерческой тайной, а значит быть недоступными для внешних пользователей.настоящее время наиболее широко используются методика В.В. Ковалева, А.И. Ковалева, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева, В.Ф. Палия [25, с.78].

Данные авторы предлагают следующие направления анализа финансового состояния:

«чтение» бухгалтерского баланса;

оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса;

анализ финансовых коэффициентов;

анализ ликвидности и платежеспособности;

анализ деловой активности;

анализ прибыли и рентабельности.

Методика В.Ф. Палия широко известна, издавалась массовым тиражом, ею пользовались значительное число предприятий, консультационных и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года существенно изменена информационная основа анализа, та как изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс - брутто и баланс - нетто. Методика же В.Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В. Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям.

В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.

А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сайфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 - 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 - 0,70. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 - 1,00, тогда как у В. Палия - 0,70 - 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В. Палия и А. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 - 2,5. [33, с.129]

В.В. Ковалёв указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния.

В общем виде методика экспресс-анализа отчётности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заёмных средств.

Смысл экспресса-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако авторам не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

А.И. Ковалёв предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как две взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

От методики В.В. Ковалева эта методика отличается меньшей степенью дифференциации групп коэффициентов, отсутствием блока оценки имущественного положения в ходе углубленного анализа, а также суженым кругом методов прогнозирования вероятного банкротства.

В отличие от них методика анализа финансового состояния О.В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением организации. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.

Характеристика приведенных методик показывает, что в целом в них можно выделить следующие основные этапы.

Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить в следующей последовательности:

Анализ динамики состава и структуры активов организации.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах организации на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. На этой стадии анализа формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества [13, с.107].

. Анализ динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, то есть анализ динамики состава и структуры источников формирования активов.

Причины увеличения (уменьшения) имущества организации устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса [7, с.168].

3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов [31, с.604].

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств [27, с.211].

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [18, с.379].

Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 1 [22, с.268].

Таблица 1

Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в таблице 2 [25, с.405].

Таблица 2

Алгоритм расчета коэффициентов платежеспособности

Предложенная система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития.

Анализ деловой активности.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации» [14, с.24]:

Тп > Тв > Та > 100%, (1)

где    Тп - темп роста прибыли;

Тв - темп роста выручки от продаж;

Та - темп роста средней величины активов.

Относительные показатели деловой активности представлены в Приложении 2.

Анализ финансовой устойчивости.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [16, с.127]. В их числе:

) наличие собственных оборотных средств, т.е. наличие собственных источников формирования оборотных активов:

СОС = СИ - ВнА, (2)

где СИ - собственные источники;

ВнА - внеоборотные активы.

) собственные и долгосрочные заёмные источники формирования оборотных активов:

СДЗИ = СИ + ДЗИ - ВнА, (3)

где ДЗИ - долгосрочные заемные источники.

) общая величина основных источников формирования запасов:

ОИФ = СДЗИ + КрКиЗ + КЗи, (4)

где КрКиЗ - краткосрочные кредиты и займы;

КЗп - кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования [35, с.189]:

) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат (З):

ФС= СОС - З (5)

) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС + ДИ) - З (6)

) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС + ДИ + КрКиЗ + КЗп) - З (7)

В зависимости от того, за счет каких источников сформированы запасы, определяется тип финансовой устойчивости [27, с.194]:

абсолютная финансовая устойчивость - запасы и затраты (8) покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З ≤ СДЗИ (9)

Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФС ≥ 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующий вид: S = {1; 1; 1}.

нормальная финансовая устойчивость

Этот тип финансовой устойчивости характеризуется неравенством:

СДЗИ< З ≤СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (10)

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов, но меньше общей величины основных источников формирования запасов: ФС < 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 1; 1}.

неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности организации и характеризуется неравенством:

З > СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (11)

При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Данный тип отвечает следующим условиям: ФС < 0; ФД < 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 1}.

кризисное финансовое состояние - это состояние организации близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды: ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 0}.

Общий уровень финансовой устойчивости организации характеризуют следующие относительные показатели, рассчитываемые по данным баланса: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент задолженности, коэффициент финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств.

Алгоритм расчета данных показателей и их экономический смысл представлен в Приложении 1.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их в динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Анализ прибыли и рентабельности.

Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности организации представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах». К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

С деловой активностью тесно связана оценка результативности работы организации, или оценка рентабельности. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса [21, с.296].

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V, (12)

где П - прибыль,

V - другой качественный показатель.

В качестве числителя может выступать: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. В качестве знаменателя могут выступать: активы организации, собственный капитал, выручка, себестоимость проданной продукции и др.

Таким образом, анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение организации и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Предлагаемая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изучении финансового состояния и дать всестороннюю оценку сложившемуся финансовому положению на предприятии.

.2 Зарубежный опыт проведения анализа финансового состояния организации

В настоящее время западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности. Такое деление является достаточно условным - в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимодополняют друг друга.

В таблице 3 показаны существующие школы по подходу к анализу финансового состояния организации.

Таблица 3

Зарубежные школы в проведении финансового анализа

Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков». Ее представители - профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Их цель состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику ответить на вопрос: сможет ли кампания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.

Наиболее удачливые представители этой школы смогли убедить компании, специализирующиеся в оценке, анализе и управлении финансовыми ресурсами и кредитной политикой, в целесообразности такого подхода.

В качестве примера можно привести разработки Роберта Фуолка, сделанные им для крупнейшей в мире информационной кампании «Дан энд Брэдстрит». Основным вкладом представителей этой школы является то, что они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленских решений финансового характера.

Второй подход обусловлен деятельностью школы «статистического финансового анализа». Появление этой школы связывают с работой Александра Уолла, посвященной разработке критериев кредитоспособности. Основная идея представителей этой школы заключается в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать.

Разработку подобных нормативов для коэффициентов предполагалось делать в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных кампаний путем обработки распределений этих коэффициентов с помощью статистических методов.

Третий подход ассоциируется с деятельности школы «мультивариантных аналитиков». Представители этой школы исходят из идеи существования несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности кампании (например, валовой доход, оборачиваемость средств в активах, запасах, расчетах и др.), и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (например, рентабельности авансированного капитала).

Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства кампаний». В отличие от первого подхода, представители этой школы делают анализе упор на финансовую устойчивость кампании (стратегический аспект), предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяются исключительно способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. В наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана.

Пятый подход развивается представителями «школы участников фондового рынка». По мнению Джорджа Фостера, ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним рынка. Ключевое отличие этого направления, от вышеописанных, состоит в его излишней теоретичности; не случайно оно развивается главным образом учеными и пока еще не получило признания у практиков.

Рассмотрим несколько основных приемов и методов анализа, применяемых в США, а также выбор информационной базы и действия по использованию результатов анализа.

Метод чтения внешней отчетности заключается в изучении абсолютных значений показателей, представленных во внешней отчетности с целью определения основных источников средств кампании и направлений их использования за истекший период, а также источников прибыли и дивидендной политики.

Метод отраслевого сравнительного анализа. Анализируя показатели отчетности можно квалифицировать позиции кампании как устойчивые, без каких-либо финансовых трудностей.

Главным же недостатком отраслевого анализа является возможная неточность основанных на нем выводов из-за разнородности сравниваемых показателей.

Метод сравнительного анализа учетных и отчетных данных фирмы за несколько временных периодов заключается, прежде всего, в изучении аналитиком отклонений (по сумме и в процентах) по выбираемым им показателям, а также процентных соотношений между промежуточными и итоговыми показателями отчетности.

Метод сравнительного анализа фактических и плановых показателей. Большинство американских кампаний планируют свою хозяйственную деятельность и ее финансовые результаты.

Метод коэффициентного анализа широко применяется в зарубежной практике. Коэффициенты основаны на определенных зависимостях между отдельными показателями отчетности, т.е. представляют собой отношения двух финансовых количественных характеристик.

Существует множество принципов объединения коэффициентов в различные группы. Американский исследователь Джеймс Ван Хорн предлагает объединить все финансовые коэффициенты в 4 группы:

коэффициенты ликвидности;

удельного веса наемного капитала;

рентабельности;

обеспеченности процентов по кредитам.

Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации на основании которой можно было бы судить о финансовом положении фирмы. Это становиться возможным только после анализа всего комплекса показателей.

Для анализа финансового состояния организации в зарубежной практике применяется большое количество методов, процедур и схем. Выбор методики анализа зависит от целей и конкретных задач, поставленных аналитиком. Сочетание отечественного и зарубежного опыта в составлении методик проведения финансового анализа может дать положительные результаты для оценки финансового состояния организации.

Финансовые менеджеры компании E.I. DuPont de Nemours& Company установили связь меду определенным количеством финансовых коэффициентов. Это позволило им быстро дать общий вывод относительно финансового состояния организации и заложило фундамент для проведения дальнейших углубленных исследований в этом направлении.

За рубежом проблемой оценки финансового состояния коммерческого организации занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М., Э. Альтман, У. Бивер и многие другие. На основе создания ими систем анализа деятельности фирмы практически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании организации [12, с.153].

Выводы по итогам первой главы

Таким образом, главная цель финансовой деятельности организации сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива, то есть обеспечивать хорошее финансовое состояние.

Многообразие подходов к анализу финансового состояния организации свидетельствует о том, что каждый автор по-своему выбирает систему показателей и способы их анализа при управлении финансовой деятельностью организации.

ООО «Аква Бест» при анализе финансового сотояиния использует методику А.И. Ковалева. В ней используется с одной стороны анализ разноплановых коэффициентов, позволяющих выявить проблемы в финансовом состоянии организации. Комплекс таких показателей позволяет более обстоятельно выявить проблемы финансового состояния организации. Проведем анализ финансового состояния организации ООО «Аква Бест», основываясь на методике А.И. Ковалева.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АКВА БЕСТ»

.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «Аква Бест» начало свою деятельность в 2008 году. Предприятие было зарегистрировано Администрацией г. Железногорска и действует на основании Устава.

Местонахождение офиса: 307005, Курск, ул. Горняков, 18.

Учредителями предприятия являются 3 физических лица.

ООО «Аква Бест» связало свою деятельность с питьевой водой. Основными видами деятельности данного общества являются очистка, йодирование и доставка питьевой воды потребителям.

В ООО «Аква Бест» выделяют структуру аппарата управления и производственную структуру.

Общая численность организации 15 человек: из них ИТР - 4 человека, руководящий состав - 2 человека.

В настоящее время организационная структура управления ООО «Аква Бест» имеет следующий вид.

Во главе ООО «Аква Бест» находится директор, который избирался собранием учредителей и осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия, осуществляет общее управление ИТР и имеет преимущество в определении движения денежных ресурсов.

Директор подготавливает к утверждению отчетные, финансовые, бухгалтерские и иные документы, связанные с деятельностью предприятия.

Анализируя структуру можно выявить, что она относится к традиционному типу структур (линейно-функциональная структура), так существует иерархия и четкое разграничение компетенции по уровням линейного управления.

Достоинства этой структуры в управлении одноотраслевым производством (централизованное управление, четкое планирование, строгий контроль производственно-хозяйственной деятельности) общепризнанны в условиях, когда изменения происходят равномерно и по всем структурным подразделениям.

Структура продукции, предлагаемой ООО «Аква Бест» в 2012 году представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Структура продукции, предлагаемой ООО «Аква Бест» за 2012 год, %

Согласно рисунку 1 в 2012 году ООО «Аква Бест» реализовало 5-литровых бутылей 39% от общего объема продаж. Также большая доля продаж пришлась в 2012 году на 10-литровые бутыли - 34,1%. Значительно меньшую долю продаж получили ёмкости меньших размеров - 2-литровые бутыли - 17,1% и 1,5-литровые бутыли -7,5%. Это вызвано, тем, что основные заказы в 2012 году поступали от среднего и крупного бизнеса.

Основные поставщики химических элементов и материалов, используемых при производстве бутилированной йодированной воды: ОАО «Самарахимпром», Самара; ООО «Синтез», Новосибирск; ОАО «Кредо», Москва.

Основные покупатели: предприятия Курской области.

Основные конкуренты: МУП «Горводоканал», Железногорск; оптово-розничные магазины, реализующие продукты питания в г. Железногорске.

ООО «Аква Бест» занимает около 50% рынка питьевой бутилированной йодированной воды г. Железногорска и Железногорского района.

Рассмотрим структуру имущества ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг. (приложения 1-2).

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграммах (рис. 2).

Рис. 2. Соотношение основных групп активов ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг.

По данным рисунка 2 в структуре активов на внеоборотные активы приходится в 2011 году - 64,91%, а в 2012 году 60,86% от всех активов.

Снижение доли внеоборотных активов в структуре активов в 2011 году по сравнению с 2012 годом связано с переоценкой основных средств. По существу стоимость внеоборотных активов уменьшилась на величину амортизации. Рост доли запасов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года с 12,22% до 17,34% связан с некоторыми трудностями предприятия в реализации продукции. Положительным моментом следует считать снижение доли дебиторской задолженности в 2012 году в сравнении с показателем 2011 года в структуре активов с 17,43% до 15,17%. Данное снижение свидетельствует о незначительном улучшении расчетов с покупателями.

Рассмотрим соотношение основных групп пассивов организации, которое представлено ниже на диаграммах (рис. 3) (приложения 1-2).

Рис. 3. Соотношение основных групп пассивов ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг.

По данным рисунка 3 основу структуры пассивов составляет собственный капитал - в 2011 году 76,6%, в 2012 году 84,42% от всех пассивов. Рост собственного капитала в анализируемом периоде связан с ростом нераспределенной прибыли. Следует отметить, что предприятие поэтапно погашает кредиты в банке, что привело к снижению доли займов и кредитов с 7,65% до 4,98% за анализируемый период. Положительным моментов в деятельности предприятия является снижение доли кредиторской задолженности с 15,74% до 10,59% за анализируемый период. Это снижение связано с ростом собственных финансовых ресурсов, которые предприятие направляет на погашение кредиторской задолженности.

Проведем анализ финансового состояния предприятия ООО «Аква Бест».

.2 Анализ финансового состояния предприятия

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4 - условие ликвидности баланса предприятия.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг. (табл. 5) (приложение 9).

Таблица 5

Анализ показателей ликвидности баланса ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

По данным таблицы 5 в 2011 гг. выполняется следующее условие ликвидности баланса А-1 < П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4. Данная ситуация свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, в первую очередь из-за недостатка наиболее ликвидных активов. В 2011 году А1 - 574 тыс. руб., что меньше П1 - 2012 тыс. руб.

В 2012 гг. выполняется следующее условие ликвидности баланса А-1 < П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4. Данная ситуация свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса также из-за недостатка наиболее ликвидных активов. Из таблицы 5 можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший - на наиболее ликвидные.

В целом за последние 2 года из-за недостаточного количества наиболее ликвидных активов следует признать ликвидность баланса ООО «Аква Бест» недостаточной. Рассмотрим показатели платежеспособности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг. (табл. 6) (приложение 7).

Таблица 6

Показатели платежеспособности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Из таблицы 6 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности не отвечает нормативному значению в 2012 году. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,17.

Коэффициент быстрой ликвидности это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности так же соответствует нормативному значению, но 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается его снижение на 0,13.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов), он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению только в 2012 году. По сравнению с 2011 годом он вырос на 1,04.

Положительным моментом, характеризующим платежеспособность предприятия является рост доли собственных оборотных средств в их общей сумме в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года на 0,45.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов существенно выше норматива, что свидетельствует о растущих возможностях покрывать затраты на сырье и материалы за счет собственных источников. В 2012 году по отношению к показателю 2011 года доля собственных оборотных средств в покрытии запасов выросла на 0,36.

В целом можно сделать заключение, что предприятие платежеспособно стало в 2012 году. Большая часть коэффициентов выше нормативных. Однако отсутствие платежеспособности предприятия в 2010-2011 годах из-за несоответствия нормативам некоторых коэффициентов свидетельствует о необходимости принятия мер для укрепления платежеспособности в будущем периоде.

Анализ деловой активности предприятия ООО «Аква Бест».

Апробируем методику оценки деловой активности с помощью количественных критериев.

Для уточнения оценки произведем расчет относительных показателей деловой активности (табл. 7) (приложение 7).

Таблица 7

Анализ динамики показателей деловой активности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Согласно данных таблицы 7 оборачиваемость оборотных активов в 2012 году составила 0,91 оборота. Низкий показатель оборачиваемости активов объясняется спецификой оборотов химического сырья и материалов. Тем не менее, показатель оборачиваемости оборотных активов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года вырос на 35,82%. В 2011 году по сравнению с показателем 2010 годом оборачиваемость оборотных активов практически не изменилась и составила 0,67 оборота.

Длительность обращения оборотных активов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года снизилась с 539 дней до 396 дней. Такая тенденция в первую очередь связана с улучшением длительности обращения дебиторской задолженности и запасов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года.

В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года оборачиваемость дебиторской задолженности выросла в меньшей степени, чем оборачиваемость кредиторской задолженности.

Так оборачиваемость дебиторской задолженности выросла на 10,81%, а оборачиваемость кредиторской задолженности - на 31,2%.

Следует также отметить, что в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года наблюдается рост оборачиваемости собственного капитала на 35,48%. Это связано с ростом выручки от основной деятельности предприятия.

Положительным моментом является также рост фондоотдачи внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 43,24%. Рост фондоотдачи внеоборотных активов вызван в большей степени ростом выручки от реализации продукции.

Таким образом, показатели оборачиваемости в 2012 году по сравнению с показателями оборачиваемости в 2011 году либо практически не изменились, либо ухудшились. Такая ситуация связана со снижением объемов продаж и, как следствием, снижением выручки из-за финансового кризиса. В 2012 году ситуация с объемом продаж улучшилась, что не замедлило сказаться на растущим показателях оборачиваемости оборотных активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Аква Бест».

Для проведения анализа финансового состояния проведем анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия, его платежеспособности и ликвидности.

При этом будем исходить из того, что данные показатели в конечном счете являются следствием достигнутого уровня эффективности финансовой деятельности предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для анализа финансовой устойчивости (определение типа финансовой ситуации) предприятия рассмотрим таблицу 8 (приложение 10).

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Согласно данных таблицы 8 можем констатировать, что финансовое состояние предприятия в 2012 гг. не является устойчивым. В 2012 году только 2 компонента, по которым определяется тип финансовой ситуации положительны, т.е. по ним наблюдается излишек средств. У предприятия появился достаточный объем собственных оборотных средств за счет увеличившейся нераспределенной прибыли.

Хотя в 2010-2011 годах тип финансовой ситуации характеризовался как неустойчивое финансовое состояние (S = {0,0,1}), а в 2012 году - нормальная финансовая устойчивость (S = {0,1,1}).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов. Результаты расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице 9.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость приведены в

таблице 9 (приложение 7).

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг.

Из таблицы 9 можно сделать следующие выводы: коэффициент концентрации собственного капитала в 2010 и 2011 гг. году составляет 0,77, в 2012 году 0,84, что больше нормативного значения. Рост коэффициента концентрации собственного капитала за анализируемый период свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем периоде.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. В 2010 году коэффициент составлял 0,3, в 2011 году 0,31, в 2012 году 0,18, что соответствует нормативному значению. Данная ситуация говорит о том, что у предприятия собственных средств существенно больше чем заемных. В 2012 году такая тенденция еще больше укрепилась: снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за последние 2 года составило 0,13.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 году увеличился по сравнению с 2011 годом на 0,08. Коэффициент финансовой устойчивости за весь анализируемый период выше нормативного значения. Данная тенденция также положительная, так как свидетельствует о росте доли собственного капитала (во всем капитале), используемого в активах предприятия.

Укрепление финансовых коэффициентов в 2012 году по сравнению с 2011 годом подтверждается ростом показателя коэффициент обеспеченности собственными средствами за последние 2 года на 0,27.

Таким образом, отрицательным моментом при анализе финансовой устойчивости предприятия является несоответствие коэффициента маневренности собственного капитала нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода. Однако коэффициент маневренности собственного капитала вырос с 0,17 до 0,28 за период 2010-2012гг., что является положительным моментом.

Большая часть показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, выше нормативных и имеют тенденцию к росту, за весь анализируемый период. Следовательно, в 2012 году по сравнению с 2011 годом предприятие сохранило финансовую устойчивость близкую к оптимальной.

Анализ прибыльности и рентабельности предприятия ООО «Аква Бест».

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании».

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия.

Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива.

За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование: Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей). Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»). Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем показатели таблицы 10, используя данные отчётности предприятия из формы №2 (приложение 3-4).

Таблица 10

Анализ прибыли ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Из таблицы 10 можно сделать следующие выводы, что в 2012 году выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) составляет 4135 тыс. рублей и по сравнению с 2011 годом показатель увеличился на 37,83%.

Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 32,36% в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года.

Такие результаты деятельности привели к получению валовой прибыли в 2012 году в размере 1546 тыс. руб. В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года валовая прибыль увеличилась на 48,08%. Данная ситуация свидетельствует о положительной динамике изменения валовой прибыли предприятия.

Коммерческие и управленческих расходы в 2012 году способствовали формированию прибыли от продаж в размере 1456 тыс. руб. В 2012 году по сравнению со значением 2011 года прибыль от продаж увеличилась на 54,89%.

Прибыль до налогообложения в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года выросла на 61,26%. Во многом такая положительная тенденция связана с ростом количества крупных покупателей в 2012 году и выручки соответственно.

Чистая прибыль в 2012 году составила 1272 тыс. руб., что на 61,22% больше, чем в 2011 году.

Таким образом, все показатели прибыли за период 2010-2012 гг. имеют тенденцию к росту. Такая ситуация свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия ООО «Аква Бест» за анализируемый период.

Расчёт показателей рентабельности представлен в таблице 11 (Приложение 8).

Таблица 11

Анализ рентабельности ООО «Аква Бест» за 2010-2012 гг., %

Из таблицы 11 можно сделать выводы о том, что в 2012 году рентабельность продаж составляет 35,21%, в 2011 году 31,33%, в 2010 году 15,29%. В 2012 году по сравнению со значением 2011 года происходит увеличение рентабельность продаж на 12,38%. Такая тенденция свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

Коэффициент рентабельности активов предприятия, показывает эффективность использования всего имущества предприятия и составляет в 2010 году 2,29%; в 2011 году 6,09%; в 2012 году 10,92. То есть в 2012 году по сравнению со значением 2011 года рентабельность активов увеличилась на 79,31%.

Рентабельность собственного капитала в 2012 году по сравнению со значением в 2011 году имеет также тенденцию к росту. Так рентабельность собственного капитала в 2012 году по сравнению с показателем 2012 года увеличилась на 57,91%. Такая ситуация подтверждает более эффективное использование собственного капитала предприятием в 2012 году.

Рентабельность заемного капитала в 2012 году по сравнению с показателем 2010 года вовсе имеет рост в размере 94,66%.

Таким образом, все показатели рентабельности за анализируемый период имеют тенденцию к росту, что свидетельствует о растущей эффективности деятельности предприятия на протяжении всего анализируемого периода.

Фондорентабельность в 2012 году выросла по сравнению со значением 2011 года на 67,7%. Такая тенденция подтверждает более эффективное использование основных средств и прочих внеоборотных средств предприятием в 2012 году.

2.3. Анализ финансового состояния организации по оптимальной

методике

Действующую методика А.И. Ковалева позволяет определить направления улучшения финансового стояния предприятия.

Более детализированные меры по улучшению финансового стояния предприятия можно предложить, используя факторный анализ, взятый из методики А.Д. Шеремета.

Отсюда, дополнив методику А.И. Ковалева факторным анализом (по методике А.Д. Шеремета) и убрав оценку антикризисной оценки (за отсутствием необходимости для данного предприятия) сформируем оптимальную методику анализа финансового состояния предприятия.

Для выявления резервов улучшения показателей ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Аква Бест» требуется проанализировать факторы, воздействующие на показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.

Проведем расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности.

При анализе ликвидности важно не только определить значения коэффициентов и их динамику, но и узнать о причинах изменения ликвидности.

Для этого проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, для этого представим его в виде факторной модели:

Ктл = ОА / КФО - факторная модель     (3)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - величина оборотных активов, тыс. руб.;

КФО - величина краткосрочных финансовых обязательств, тыс. руб.;

Данная факторная модель позволит определить степень влияния факторов первого порядка на коэффициент текущей ликвидности в 2010 году.

.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

,37-4,07 = 0,3,

В том числе за счет изменения:

оборотных активов 6,74 -4,07 = +2,67,

краткосрочных финансовых обязательств 4,37 - 6,74 = -2,37.

Далее рассчитаем влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности (табл. 12).

Таблица 12

Влияние факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года

* Ктл зап., Ктл ДЗ, Ктл ДС, Ктл КиЗ, Ктл КЗ - уровень влияния на коэффициент текущей ликвидности соответственно запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, кредитов и займов, кредиторской задолженности;

З, ДЗ, ДС - величина запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на начало и конец 2010 года.

КиЗ, КЗ - кредиты и займы, кредиторская задолженность на начало и конец 2010 года.

Детально отразим влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности ООО «Аква Бест» в 2012 году в таблице 13.

Таблица 13

Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности ООО «Аква Бест» в 2012 году

По данным таблицы 13 видно, что коэффициент текущей ликвидности в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года увеличился на 1,04.

Положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказали следующие факторы:

рост величины запасов - увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,92;

снижение величины кредитов и займов - увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,27;

снижение величины кредиторской задолженности - увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,76.

Отрицательное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказали следующие факторы:

снижение величины дебиторской задолженности - снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,43;

снижение величины денежных средств и ФВ - снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,48;

Из вышесказанного можно сделать вывод о наличии резервов дальнейшего сокращения величины коэффициента текущей ликвидности.

Следует отметить непропорциональное влияние факторов со стороны оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Весь отрицательный эффект от снижения дебиторской задолженности и денежных средств покрывается положительным эффектом от увеличения запасов.

Предприятию рекомендуется оптимизировать запасы и часть положительного эффекта от их увеличения перенести на увеличение денежных средств. Данная рекомендация увеличит оборачиваемость всех оборотных активов.

Проведем факторный анализ прибыли и рентабельности в 2011-2012гг.

Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.

Рассмотрим влияние именно этих факторов на изменение суммы прибыли от реализации (таблицы 12-13).

Вначале рассмотрим факторный анализ прибыли от продаж за 2010-2011 гг. исходные данные расположены в таблице 12.

На динамику суммы прибыли могли оказать влияние следующие факторы:

изменение объема продаж продукции (ΔПQ);

изменение структуры продаж продукции (ΔПстр);

изменение отпускных цен на продукцию (ΔПP);

изменение себестоимости проданной продукции (ΔПZ).

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли.

Рассмотрим факторный анализ прибыли от продаж за 2011-2012 гг. Исходные данные расположены в таблице 13.

Таблица 13

Анализ факторов, влияющих на изменение прибыли от продаж ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг., тыс. руб.

ликвидность платежеспособность финансовая устойчивость

По данным таблицы 13 прибыль предприятия в 2012 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 516 тыс. руб. (1456 - 940).

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли.

. Влияние изменения объема продаж продукции

ΔПQ = П0 * (∑Q1 Z0 / ∑Q0 Z0 - 1) = 940 * (3628 / 3000 - 1) = 940 * 0,21 = +197 тыс. руб.

. Влияние изменения структуры продаж:

ΔПстр = (∑Q1 Z0 - ∑Q1 P0) - П0* (∑Q1 Z0 / ∑Q0 Z0 ) = (3628-2491) - 940(3628/3000) = 1137 - 940* 1,21 = 1137 - 1137 = 0 тыс. руб.

. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию:

ΔПZ = ΣQ1* Z 1 - ΣQ1* Z 0 = 4135 - 3628 = +507 тыс.рублей

. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли:

ΔПр = ΣQ1* Р1 - ΣQ1* Р0 = 2679 - 2491 = +188 тыс.рублей.

. Определим общее влияние факторов:

ΔП = ΔПQ + ΔПстр - ΔПP + ΔПZ = 197 + 0 - 188 + 507 = +516 тыс. руб.

Таким образом, несмотря на прирост прибыли от продаж (за счет роста объема продаж) на 197 тыс. руб., а так же за счет увеличения отпускных цен - на 507 тыс. руб., у предприятия имеются проблемы, которые вызывает увеличение себестоимости проданной продукции (повлекло снижение прибыли на 188 тыс. руб.).

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала - это финансовая рентабельность. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме собственного капитала (СК).

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Рассчитаем дополнительно необходимые показатели.

Рассмотрим влияние факторов на рентабельность собственного капитала в 2011-2012 гг. (табл. 16).

Таблица 16

Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг.

Данные таблицы 16 позволят определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее 2011-2012 гг.

Обобщим результаты в таблице 17.

Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Аква Бест» в 2011-2012 гг.

Составим модель зависимости рентабельности собственного капитала от заданных факторов:

  (5)

. Влияние коэффициента финансового рычага

ΔkСК(КФИН) = ΔКФИН* КОЗК 0 * kP 0 *100 = 0 * 1,0256 * 0,263 * 100 = 0 %

. Влияние коэффициента финансовой зависимости

ΔkСК(КОЗК) = КФИН 1 * ΔКОЗК * kP 0 * 100 = 0,3023 * 0,681 * 0,263 * 100 = 2,42%

. Влияние рентабельности продаж

ΔkСК(kP) = КФИН 1 * КОЗК 1 * ΔkP * 100 = 0,3023 * 1,7066 * 0,0446 * 100 = 2,3 %

Баланс факторов: ΔkСК = 0 + 2,42 + 2,3 = 4,72

Таким образом, влияние коэффициента финансового рычага на рентабельность собственного капитала нулевое.

Изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 2,42%).

Увеличение рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли, свидетельствует о росте эффективности текущей деятельности, положительно влияет на рентабельность собственного капитала, увеличивая его на 2,3%.

Выводы по итогам второй главы

В структуре активов и пассивов имеются следующие изменения.

В структуре активов на внеоборотные активы приходится в 2011 году - 64,91%, а в 2012 году 60,86% от всех активов.

Рост доли запасов в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года с 12,22% до 17,34% связан с некоторыми трудностями предприятия в реализации продукции. Положительным моментом следует считать снижение доли дебиторской задолженности в 2012 году в сравнении с показателем 2011 года в структуре активов с 17,43% до 15,17%.

Основу структуры пассивов составляет собственный капитал - в 2011 году 76,6%, в 2012 году 84,42% от всех пассивов. Рост собственного капитала в анализируемом периоде связан с ростом нераспределенной прибыли. Положительным моментом в деятельности предприятия является снижение доли кредиторской задолженности с 15,74% до 10,59% за анализируемый период.

Анализ ликвидности баланса дал следующие результаты.

В 2011 гг. следует отметить недостаточную ликвидность баланса, в первую очередь из-за недостатка наиболее ликвидных активов.

В 2012 гг. также следует отметить недостаточную ликвидность баланса также из-за недостатка наиболее ликвидных активов.

По результатам анализа платежеспособности видно, что предприятие платежеспособным стало в 2012 году. Большая часть коэффициентов выше нормативных.

Анализ деловой активности показал следующие результаты.

В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года наблюдается рост оборачиваемости собственного капитала на 35,48%. Это связано с ростом выручки от основной деятельности предприятия.

Положительным моментом является также рост фондоотдачи внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 43,24%. Рост фондоотдачи внеоборотных активов вызван в большей степени ростом выручки от реализации продукции.

В целом показатели оборачиваемости в 2011 году по сравнению с показателями оборачиваемости в 2010 году либо практически не изменились, либо ухудшились. Такая ситуация связана со снижением объемов продаж и, как следствием, снижением выручки из-за финансового кризиса. В 2012 году ситуация с объемом продаж улучшилась, что не замедлило сказаться на растущим показателях оборачиваемости оборотных активов.

Финансовое состояние предприятия в 2012 гг. не является устойчивым. В 2010-2011 годах тип финансовой ситуации характеризовался как неустойчивое финансовое состояние (S = {0,0,1}), а в 2012 году - нормальная финансовая устойчивость (S = {0,1,1}).

Данные коэффициентного анализа финансовой устойчивости предприятия показали, что укрепление финансовых коэффициентов в 2012 году по сравнению с 2011 годом подтверждается ростом показателя коэффициент обеспеченности собственными средствами за последние 2 года на 0,27.

Отрицательным моментом при анализе финансовой устойчивости предприятия является несоответствие коэффициента маневренности собственного капитала нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода. Однако коэффициент маневренности собственного капитала вырос с 0,17 до 0,28 за период 2010-2012гг., что является положительным моментом. Большая часть показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, выше нормативных и имеют тенденцию к росту, за весь анализируемый период. Следовательно, в 2012 году по сравнению с 2011 годом предприятие сохранило финансовую устойчивость близкую к оптимальной.

Анализ прибыли и рентабельности показал, что все показатели прибыли за период 2010-2012 гг. имеют тенденцию к росту.

В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года валовая прибыль увеличилась на 48,08%. Данная ситуация свидетельствует о положительной динамике изменения валовой прибыли предприятия.

Коммерческие и управленческих расходы в 2012 году способствовали формированию прибыли от продаж в размере 1456 тыс. руб. В 2012 году по сравнению со значением 2011 года прибыль от продаж увеличилась на 54,89%.

Прибыль до налогообложения в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года выросла на 61,26%. Во многом такая положительная тенденция связана с ростом количества крупных покупателей в 2012 году и выручки соответственно.

Чистая прибыль в 2012 году составила 1272 тыс. руб., что на 61,22% больше, чем в 2011 году.

Таким образом, все показатели прибыли за период 2010-2012 гг. имеют тенденцию к росту. Такая ситуация свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия ООО «Аква Бест» за анализируемый период.

В целом методика анализа финансового состояния по В.В. Ковалеву позволила выявить положительные тенденции в показателях, характеризующих финансовое состояние предприятия. Однако более детализировано определить положительные и отрицательные факторы, характеризующие финансовое состояние предприятия, позволили компоненты методики А.Д. Шеремета (факторный анализ текущей ликвидности и факторный анализ прибыли от продаж и факторный анализ рентабельности собственного капитала).

Отсюда предприятию, в первую очередь, необходимо оптимизировать такой фактор как величина запасов и усилить влияние фактора выручка, в частности прибыль.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния

предприятия

Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании. Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос.

В ходе анализа деятельности турфирмы было выявлено несколько проблем, в связи с которыми предприятие недополучает прибыль. Для решения выявленных проблем и для проведения мероприятий по увеличению прибыли ООО «Аква Бест» построим дерево целей (рис. 9).

Рис. 9. Дерево целей ООО «Аква Бест»

Для ООО «Аква Бест» наиболее перспективными являются следующие направления:

совершенствование сервиса компании;

расширение ассортимента высокорентабельных услуг;

заключение новых договоров с туроператорами по более рентабельным продуктам.

. Оптимизация дебиторской задолженности посредством создания реестра старения счетов.

Основным дебитором ООО «Аква Бест» является ОАО "Сателлит".

Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 87 дней.

Таблица 20

Взвешенное старение счетов дебиторов ЗАО «ЖВРЗ»

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Сделанные оценки показывают, что предприятие не получит 4115,3 тыс. руб. или 7% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Таблица 21

Оценка реального состояния дебиторской задолженности ЗАО «ЖВРЗ»

Под сумму безнадежных долгов рекомендуется создать резерв сомнительных долгов. Основанием для создания резерва сомнительных долгов являются результаты инвентаризации дебиторской задолженности.

Резерв по сомнительным долгам уменьшит в бухгалтерском балансе размер дебиторской задолженности на 4115,3 тыс. руб., что увеличит оборачиваемость дебиторской задолженности.

Дополнительно рекомендуется клиентов, по которым сформировались вероятно безнадежные долги, сгруппировать по уровню надежности (табл. 22).

Таблица 22

Объединение клиентов ЗАО «ЖВРЗ» по уровню надежности

Группе клиентов с уровнем риска «повышенного внимания» (ЗАО «Автомобилист») рекомендуется перейти на обслуживание через вексель, в противном случае - разрыв отношений. На ЗАО «Автомобилист» из суммы потенциально безнадежных долгов приходится 2500 тыс. руб.

Данное мероприятие будет способствовать высвобождению из дебиторской задолженности 2500 тыс. руб.

Тогда влияние ускорения оборачиваемости оборотного капитала (за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности) на приращение прибыли от продаж ΔР в 2012 году рассчитывается по формуле:

Δ Р = Р0 * (Коб1 / Коб0) - Р0, (9)

где Р0- прибыль от продаж за базисный 2012 год;

Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за прогнозный 2012 год и базисный 2012 год.

ΔР= 1456*(3,4 / 2,05) - 1456 = 958,8 тыс. руб.

Экономический эффект от оптимизации дебиторской задолженности составит 958,8 тыс. руб.

. Мероприятие по оптимизации запасов.

Оптимизация размера текущих запасов предприятия предполагает расчет такой суммы, которая позволит, с одной стороны, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации, а с другой стороны минимизировать затраты по доставке и хранению запасов.

Оптимизация размера определяется отдельно как для производственных запасов, так и для запасов готовой продукции.

Для производственных запасов (химические компоненты, входящие в состав йодированной воды) оптимизационная задача состоит в минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операционные затраты делятся на две группы:

Сумма затрат по размещению заказов (оформление, транспортировка, приемка) компонентов «йодис-аква». Определяется по формуле:

, (6)

где

- затраты по размещению заказа;- объем потребления сырья, материалов в рассматриваемом периоде;

- средний размер одной партии поставки;

- средняя стоимость размещения одного заказа (одной партии поставки, руб.).

Учитывая что Q = 1125 л3 ,  =520 л3,  = 220 341 руб., по формуле (7) рассчитаем сумму затрат по размещению заказов в ООО «Аква Бест»:

(руб.)

Сумма затрат по хранению запасов на складе:

, (7)

где - затраты по хранению запасов на складе;

- средний размер одной партии поставки;

- стоимость хранения единицы производственного запаса.

Учитывая, что = 552 руб., рассчитаем по формуле (7) сумму затрат по хранению запасов на сладе в ООО «Аква Бест»:

 (руб.)

С одной стороны, предприятию выгодно завозить сырье и материалы крупными партиями. Чем больше размер партии, тем меньше совокупный размер операционных затрат по размещению заказов.

С другой стороны, большой размер одной партии поставки вызывает соответствующий рост операционных затрат по хранению запасов на складе, так как при этом увеличивается средний размер запаса в днях оборота.

Совокупные затраты в ООО «Аква Бест» по обслуживанию заказов можно вычислить по формуле:

, (8)

 - совокупные затраты по обслуживанию запасов.

 (руб.)

Далее рассчитаем экономический эффект от предлагаемых мероприятий.

Рассчитаем экономический эффект от оптимизации запасов.

Для оптимизации текущих запасов в зарубежных странах используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила модель экономически обоснованного заказа (модель ЕОQ).

Модель EOQ часто называют формулой Уилсона, является простейшей оптимизационной моделью для детерминированного спроса, и отсутствия дефицита. Модель, впервые предложенная Ф. Харрисом в 1913 г. и развитая Р. Уилсоном в 1934 году, минимизирует в простейших предположениях суммарные затраты на хранение и пополнение товара.

Расчетный механизм этой модели основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти затраты делятся на две группы:

сумма затрат по завозу товаров, включая расходы по транспортировке и приемке товаров;

сумма затрат по хранению товаров на складе предприятия (содержание складских помещений и оборудования, зарплата персонала, финансовые расходы по обслуживанию капитала, вложенного в запасы и др.).

Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между двумя группами затрат таким образом, чтобы общая сумма затрат была минимальной.

Формула оптимального размера заказа:

 (10)

где:

EOQ - оптимальный размер заказа

Q - годовой объем производственной потребности в данном сырье

CРЗ - средняя стоимость размещения одного заказа

Схз - издержки хранения единицы товара в месяц.

Оптимальный размер одного заказа в 2012г составляет 916 л3.

Отсюда оптимальный размер производственного запаса определяется так:

То есть оптимальный средний размер производственного запаса в ООО «Аква Бест» составляет 458 л3.

Используя оптимальный размер запаса (модель Уилсона), рассчитаем по формуле 15 совокупные затраты по обслуживанию запасов.

Таким образом, экономический эффект от использования оптимального размера запаса составит: Эф запас = 620219 -403070= 217 149 руб.

. Мероприятие по заключению договоров с новыми партнёрами- туроператорами.

Рынок туристических фирм Курской области ООО «ВитаТур» недостаточно изучен. Рекомендуется ООО «ВитаТур» группу партнёров-туроператоров сделать ещё более диверсифицированной. Требуется заключить договоры с новыми туроператорами, готовыми обеспечить уровень рентабельности продаж для ООО «ВитаТур» по действующим направлениям 15-25%, а не только по высокорентабельным продуктам.

Действующие партнёрские соглашения с туроператорами предусматривают обеспечение рентабельности продаж для ООО «ВитаТур» на уровне 10-20%. Партнёрами на более выгодных условиях готовы работать ООО «Курск-Спутник» и ООО «Эллада-тур». Кроме того, новые партнёры-тур операторы готовы по действующим направления увеличить объемы реализуемых турпакетов.

В ООО «ВитаТур» планируется поиск новых партнеров-туроператоров и заключение с ними договоров; связано это с недостаточно высоким уровнем рентабельности сделок.

Турагентство ООО «Баска-тур» ограничило для ООО «ВитаТур» рентабельность сделки до 10% в 2012 году. Также за последние два года ООО «Баска-тур» предлагает помимо стандартных программ и эксклюзивные дорогостоящие программы, которые меньше стали пользоваться спросом у туристов; в связи с чем ООО «ВитаТур» рекомендуется заключить новый договор с турагентством ООО «Курск-Спутник». (В краткосрочном периоде оценить возможность отказа от услуг ООО «Баска-тур»).

Конкурентные преимущества туроператора ООО «Курск-Спутник» - нового партнера ООО «ВитаТур»:

большой опыт работы (20 лет),

квалифицированный персонал,

большой выбор туров,

благоприятный имидж.

У туроператора ООО «Курск-Спутник» разработке стратегии качества устанавливаются конкретные цели и сроки их выполнения. Например: к концу определенного периода добиться, чтобы конкретные предлагаемые турпакеты по уровню продаваемости не уступали аналогам других туроператоров, с которыми сотрудничает ООО «ВитаТур».

Важное значение в стратегии качества в исследуемом предприятии придается четкому определению ответственных лиц - менеджеров турфирмы. В обязанности менеджера как ответственного за качество предлагаемых услуг входит обширный круг вопросов. Это и контроль за предложениями поставщиков, и анализ всех собранных материалов по предлагаемой услуге.

Менеджеры проводят оценку действующей системы обеспечения качества на ее соответствие современным принципам и нормам. На менеджеров возложена и работа с потребителями - покупателями туруслуг. Важным аспектом работы менеджеров с точки зрения качества предлагаемых услуг является составление программ повышения качества.

ООО «Курск-Спутник» способен предоставить ООО «ВитаТур» возможность получать рентабельность сделки 15-25%, что связано со стандартным набором услуг и предложением новых направлений, пользующихся интересом у клиентов. Также в ООО «ВитаТур» планируется заключение договора с туроператором ООО «Эллада-тур», при этом не поставить вопрос о целесообразности сотрудничества с ОАО «Данко-тур».

Совокупный экономический эффект от мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия составит 1162,64 тыс. руб.

Таким образом, достижение рассчитанных показателей к оптимальным значениям, свидетельствуют, что проведенные мероприятия способствуют укреплению финансового состояния.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние является важнейшим показателем оценки эффективности деятельности предприятия. От него напрямую зависит выбор стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому необходимо постоянно проводить оценку финансовой устойчивости, как при кризисной ситуации, так и при нормальном функционировании предприятия. Это позволит своевременно получать информацию о результатах тех или иных действий и предотвращать негативные их последствия на всех этапах работы, что в конечном итоге приведет к положительному результату деятельности предприятия и к повышению ее эффективности.

Анализ финансового состояния предприятия проводится посредством общей оценки состава и структуры активов предприятия и источников их формирования, расчета показателей структуры капитала, платежеспособности, рентабельности и деловой активности предприятия, а также анализа структуры прибыли.

Для выявления путей повышения финансовой устойчивости необходимо детальное исследование кредиторской и дебиторской задолженностей, разработка мероприятий по их снижению; анализ эффективности использования собственных и заемных средств и распределения полученной прибыли.

Проведенное в данной курсовой работе детальное исследование финансового состояния ООО «Аква Бест» дало следующие результаты:

Наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес на постоянные пассивы, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

В 2011 гг. следует отметить недостаточную ликвидность баланса, в первую очередь из-за недостатка наиболее ликвидных активов.

В 2012 гг. также следует отметить недостаточную ликвидность баланса также из-за недостатка наиболее ликвидных активов.

По результатам анализа платежеспособности видно, что предприятие платежеспособным стало в 2012 году. Большая часть коэффициентов выше нормативных.

В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года наблюдается рост оборачиваемости собственного капитала на 35,48%. Это связано с ростом выручки от основной деятельности предприятия.

Положительным моментом является также рост фондоотдачи внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 43,24%. Рост фондоотдачи внеоборотных активов вызван в большей степени ростом выручки от реализации продукции.

В целом показатели оборачиваемости в 2011 году по сравнению с показателями оборачиваемости в 2010 году либо практически не изменились, либо ухудшились. Такая ситуация связана со снижением объемов продаж и, как следствием, снижением выручки из-за финансового кризиса. В 2012 году ситуация с объемом продаж улучшилась, что не замедлило сказаться на растущим показателях оборачиваемости оборотных активов.

Финансовое состояние предприятия в 2012 гг. не является устойчивым. В 2010-2011 годах тип финансовой ситуации характеризовался как неустойчивое финансовое состояние (S = {0,0,1}), а в 2012 году - нормальная финансовая устойчивость (S = {0,1,1}).

Данные коэффициентного анализа финансовой устойчивости предприятия показали, что укрепление финансовых коэффициентов в 2012 году по сравнению с 2011 годом подтверждается ростом показателя коэффициент обеспеченности собственными средствами за последние 2 года на 0,27.

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2010 и 2011 гг. году составляет 0,77, в 2012 году 0,84, что больше нормативного значения. Рост коэффициента концентрации собственного капитала за анализируемый период свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем периоде.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2012 году по сравненению со значением 2011 года вырос на 0,12, что свидетельствует об увеличении доли собственного капитала, направляемого в наиболее маневренные активы. Данная ситуация свидетельствует о положительной тенденции в отношении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. В 2010 году коэффициент составлял 0,3, в 2011 году 0,31, в 2012 году 0,18, что соответствует нормативному значению. Данная ситуация говорит о том, что у предприятия собственных средств существенно больше чем заемных. В 2012 году такая тенденция еще больше укрепилась: снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за последние 2 года составило 0,13.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 году увеличился по сравнению с 2011 годом на 0,08. Коэффициент финансовой устойчивости за весь анализируемый период выше нормативного значения. Данная тенденция также положительная, так как свидетельствует о росте доли собственного капитала (во всем капитале), используемого в активах предприятия.

Укрепление финансовых коэффициентов в 2012 году по сравнению с 2011 годом подтверждается ростом показателя коэффициент обеспеченности собственными средствами за последние 2 года на 0,27.

Таким образом, отрицательным моментом при анализе финансовой устойчивости предприятия является несоответствие коэффициента маневренности собственного капитала нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода. Однако коэффициент маневренности собственного капитала вырос с 0,17 до 0,28 за период 2010-2012гг., что является положительным моментом.

Анализ прибыли и рентабельности показал, что все показатели прибыли за период 2010-2012 гг. имеют тенденцию к росту.

В 2012 году по сравнению с показателем 2011 года валовая прибыль увеличилась на 48,08%. Данная ситуация свидетельствует о положительной динамике изменения валовой прибыли предприятия.

Коммерческие и управленческих расходы в 2012 году способствовали формированию прибыли от продаж в размере 1456 тыс. руб. В 2012 году по сравнению со значением 2011 года прибыль от продаж увеличилась на 54,89%.

Прибыль до налогообложения в 2012 году по сравнению с показателем 2011 года выросла на 61,26%. Во многом такая положительная тенденция связана с ростом количества крупных покупателей в 2012 году и выручки соответственно.

Чистая прибыль в 2012 году составила 1272 тыс. руб., что на 61,22% больше, чем в 2011 году.

Несмотря на прирост прибыли от продаж (за счет роста объема продаж) на 197 тыс. руб., а так же за счет увеличения отпускных цен - на 507 тыс. руб., у предприятия имеются проблемы, которые вызывает увеличение себестоимости проданной продукции (повлекло снижение прибыли на 188 тыс. руб.).

Для улучшения финансового состояния предприятия предложены мероприятия по оптимизации дебиторской задолженности и запасов.

По итогам предлагаемых мероприятий коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,34, согласно общепринятым международным стандартам этот показатель должен находиться от единицы до двух, то есть оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности также увеличится на 0,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) увеличится на 0,1, он превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц имеет гарантии погашения долгов.

Коэффициент автономии в данном случае будет выше норматива.

Увеличится также величина собственного оборотного капитала на 1213 тыс. руб., с преобладанием в ее структуре наиболее ликвидных активов - денежных средств.

Увеличился коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент долгосрочного привлечения средств, превысил оптимального значения.

Коэффициент финансовой автономии вырос на 0,1 пунктов и свидетельствует об увеличении доли собственных оборотных средств в совокупных активах.

Для оптимизации дебиторской задолженности рекомендуется использование факторинга, а по оптимизации запасов - оптимальная партия размера запасов (йодис-аква).

Экономический эффект от использования факторинга составит 958,8 тыс. руб.

Применение факторинга позволит предприятию ООО «Аква Бест» в значительной степени повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить сроки платежей до 12 дней. При этом при затратах за факторинг в размере 88 тыс. руб. дебиторская задолженность предприятия сократится с 1767 тыс. руб. до 767 тыс. руб.

Экономический эффект от оптимизации запасов составит 203,84 тыс. руб.

Совокупный экономический эффект от мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия составит 1162,64 тыс. руб.

Таким образом, достижение рассчитанных показателей к оптимальным значениям, свидетельствуют, что проведенные мероприятия способствуют укреплению финансового состояния.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

Гражданский Кодекс РФ (часть 1) от 21.10.94 № 51-ФЗ (в ред. от 2 ноября 2013 г. № 15-ФЗ). - Ст. 226 // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301.

Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 29.12.2013) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 7. - Ст. 775.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 №129-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2011. - № 34. - Ст. 4225.

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 13.01.2006г. №4н // #"814206.files/image030.gif">

 задолженность по налогам и сборам

624

107

404

 прочие кредиторы

625

165

201

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

2817

3002

БАЛАНС

700

12238

12962

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «Аква Бест» за 2012 г.

Приложение к Приказу Минфина РФ

от 2 июля 2011 г. № 66н

(в ред. Приказа Минфина РФ

от 5 октября 2012 г. № 124н)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ