Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Министерство образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение высшего образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

Курсовая работа

по дисциплине «Анализ деятельности производственных систем»

на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выполнил:

Реддих Дмитрий Евгеньевич

Санкт-Петербург

Оглавление

Введение

. Анализ производственных результатов

.1 Анализ объема и ассортимента продукции

.2 Анализ структуры продукции

.3 Анализ отгрузки и реализации продукции

. Анализ себестоимости продукции

.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции

.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции

. Анализ финансовых результатов

.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

.2 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (основной деятельности)

.3 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

.3.1 Анализ финансовых результатов от реализации основных средств и прочих активов предприятия

.3.2 Анализ доходов и расходов от внереализационных операций

.4 Анализ показателей рентабельности (продаж, основной деятельности, основного капитала, собственного капитала)

.5 Анализ распределения и использования прибыли предприятия

. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Анализ активов предприятия. Оценка его рыночной активности

.2 Анализ пассивов предприятия. Оценка рыночной устойчивости предприятия

.3 Анализ деловой активности предприятия

.4 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

.6 Анализ платежеспособности предприятия

. Анализ использования основных средств

. Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия

. Разработка и внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Важная роль в системе управления предприятием отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновывается планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.

Цель курсовой работы - произвести анализ данных бухгалтерской отчетности для выявления определенных изменений в производственных и финансовых результатах, оценить эффективность функционирования организации, разработать мероприятия, осуществление которых необходимо для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для проведения анализа используются следующие стандартные формы бухгалтерской отчетности:

Форма № 1 “Баланс предприятия”.

Форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Форма № 3 “Отчет об изменениях капитала”.

Форма № 4 “Отчет о движении денежных средств”.

Форма № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”

1. 
Анализ производственных результатов

.1 Анализ объема и ассортимента продукции

Деятельность любого промышленного предприятия заключается в получении прибыли путем удовлетворения спроса юридических и физических лиц на товары и услуги своего производства. В связи с этим важной составляющей данной курсовой работы является анализ производственных результатов, который начинается с анализа объема и ассортимента продукции.

Анализ производится по данным по формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Нам потребуются значения объема, удельного веса и цены каждого вида продукции. Данные по продукции А и В нам известны, вычислим объем и цену продукции С.

В качестве плановых значений будем принимать значения за предыдущий год (20х2), а в качестве фактических - за отчетный год (20х3).

Плановый период:

)        Выручка от продукции А и В

В_А+В = 700*281+611*1062 = 845582 тыс. руб.

)        Выручка от продукции С

В_С = 860664 - 845582 = 15062 тыс. руб.

)        Удельный вес продукции С

УД_С = 15062/860664 = 0,0175

)        Общий объем продукции в натуральных единицах

V_общ. = (700+611)/(1 - 0,0175) = 1334,35 тонн

)        Объем производства продукции С

V_С = 1334,35 - 700 - 611 = 23,35 тонн

)        Цена продукции С

Ц_С = 15062/23,35 = 644,9901 тыс. руб.

Фактический период:

)        Выручка от продукции А и В

В_А+В = 704*296+617*1091 = 881531 тыс. руб.

)        Выручка от продукции С

В_С = 896874 - 881531 = 15443 тыс. руб.

)        Удельный вес продукции С

УД_С = 15443/896874 = 0,0172

)        Общий объем продукции в натуральных единицах

V_общ. = (704+617)/(1 - 0,0172) = 1344,14 тонн

)        Объем производства продукции С

V_С = 1344,14 - 704 - 617 = 23,14 тонн

)        Цена продукции С

Ц_С = 314503/585,7239= 536,9475 тыс. руб.

Результаты расчетов данных по каждому виду продукции представлены в таблице 1.

Таблица 1

Продукция	Плановый период				Фактический период
	Выпуск, тонн	УД, %	Цена, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Выпуск, тонн	УД, %	Цена, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.
А	704	0,5238	296	208384	700	0,5208	281	196700
B	617	0,4590	1091	673147	611	0,4546	1062	648882
С	23,14	0,0172	667,3210	15443	23,35	0,0175	644,990	15062
Итого	1344,14	1,0000		896974	1334,35	1,0000		860644

Из таблицы 1 видно, что объем производства за фактический период увеличился на 9,79 тонн по сравнению с тем же показателем в плановом, выручка увеличилась на 36330 тыс. руб.

Среднегодовой темп роста (прироста) найдем по среднеарифметической:

,

где n - продолжительность (лет) анализируемого периода;

Т - темпы роста (прироста).

Т_год = 896974 / 860644 = 1,0422

Среднегодовой темп роста составит:  = 1,0422/ 1 = 1,0422 или 104,22%, т. е. прирост 4,22%.

Таблица 2. Среднегодовой темп роста по каждому виду продукции

	темп роста, %	темп прироста, %
А	208384/196700*100%=105,94	105,94-100=5,94
B	673147/648882*100%=103,74	103,74-100=3,74
С	15443/15062*100%=102,53	102,53-100=2,53

Далее необходимо оценить выполнение плана по ассортименту, который производится двумя способами:

по способу наименьшего процента;

по способу среднего процента по формуле:

,

где  - процент выполнения плана по ассортименту, %;

 - суммарный объем фактически выпущенной продукции каждого вида, но не более их планового выпуска, рублей;

 - суммарный плановый выпуск продукции, рублей.

Произведем оценку выполнения плана по ассортименту. В теории существует два способа оценки выполнения плана по ассортименту:

1)      способ наименьшего процента

Таблица 3. Выполнение плана по ассортименту

Продукт	Товарная продукция, тыс. руб.		Товарная продукция, зачтенная в выполнение плана по ассортименту, тыс. руб.	Выполнение плана, %
	план	факт
A	196700	208384	196700	100,00%
B	648882	673147	648882	100,00%
C	15062	15443	15062	100,00%
Σ	860644	896974	860644

Из таблицы видим, что план по всем видам продукции выполнен на 100 % - наименьшего процента нет.

Фактическое производство по всем видам продукции превысило плановые значения, значит можем утверждать, что план по ассортименту выполнен на 100%.

.2 Анализ структуры продукции

Перевыполнение плана по ассортименту продукции ведет к структурным сдвигам в составе продукции. Изменение структуры продукции оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостном выражении, себестоимость товарной продукции, материалоемкость, производительность труда, прибыль, рентабельность.

Таблица 4. Структура продукции

Вид продукции	Объем производства
	План			Факт
	тонн	доля	цена	тонн	доля	цена
A	700	0,5246	281	704	0,5238	296
B	611	0,4579	1062	617	0,4590	1091
C	23,35	0,0175	644,99	23,14	0,0172	667,32
Итого	1334,35	1		1344,14	1

Таблица 5. Анализ структурных сдвигов методом цепных подстановок

Выручка	Результат, тыс. руб.	Факторы изменения выручки
		Объем, т.	Уд. вес.	Цена, тыс. руб
Впл	860644	1334,35	0,5246	281
			0,4579	1062
			0,0175	644,9901
Вусл1	866958,1242	1344,14	0,5246	281
			0,4579	1062
			0,0175	644,9901
Вусл2	868004,2234	1344,14	0,5238	281
			0,4590	1062
			0,0172	644,9901
Вфакт	896974	1344,14	0,5238	301
			0,4590	1120
			0,0172	536,9475

Влияние изменения структуры продукции:

В_усл2 - В_усл1 =  -  = 1046,099161 тыс. руб.

1)      метод средневзвешенных цен:

где DЦ_стр - изменение средневзвешенной цены.

DЦ_стр=(296 * (0,5238 - 0,5246) + 1091 * (0,459 - 0,4579) + 667,3210 *(0,0172-0,0175)) = = -0,791987478

= -0,791987478*1344,14= -1064,54

Таким образом за счет изменения структуры производства продукции (А - +4т; В - +6т; С - -0,21т) выпуск продукции в денежном выражении сократился на 1064,54 тыс. руб.

1.3 Анализ отгрузки и реализации продукции

Объем реализации продукции зависит от объема выпуска товарной продукции; изменения остатков готовой продукции на складе; остатков отгруженной, но еще не оплаченной покупателями продукции. Соответственно от объема реализации (продаж) зависят финансовые результаты предприятия, его финансовое положение, платежеспособность и т.д.

При определении выручки от реализации продукции кассовым методом (поступлении денежных средств на расчетный счет - обязательное условие при выполнении курсовой работы) товарный баланс можно записать следующим образом:

,

где В^Р - объем реализации продукции за отчетный период, рублей;

 - соответственно остатки готовой продукции на складах на начало и конец отчетного периода, рублей;

 - остатки отгруженной продукции на начало и конец отчетного периода, неоплаченные покупателями, рублей.

 - объем произведенной продукции, руб.

В данном варианте отсутствуют необходимые данные для расчетов, поэтому провести анализ отгрузки и реализации продукции не представляется возможным.

2. Анализ себестоимости продукции

Себестоимость продукции - выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции является одним из основных факторов формирования прибыли и, с этой точки зрения, может рассматриваться как средство управления конечными финансовыми результатами предприятия.

В себестоимости находят выражение все затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, поэтому важно анализировать тенденции изменения данного показателя, определять влияние факторов на его прирост и на этой основе проводить оценку работы предприятия по использованию возможностей и установлению резервов снижения себестоимости продукции.

.1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции

Анализ себестоимости осуществляется по данным формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках” и формы № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу” (Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)).

Таблица 6. Затраты на производство продукции

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.			Структура затрат, %
	план	факт	+, -	план	факт	+, -
Материальные затраты	349949	338552	-11397	53,60%	54,08%	0,48%
Заработная плата	84876	106418	21542	13,00%	17,00%	4,00%
Отчисления на социальные нужды	32677	40971	8294	5,00%	6,55%	1,54%
Амортизация основных средств	62025	59469	-2556	9,50%	9,50%	0,00%
Прочие затраты, связанные с производством и реализацией продукции	123362	80575	-42787	18,89%	12,87%	-6,02%
из них
Коммерческие расходы	52231	54434	2203	8,00%	8,70%	0,70%
Управленческие расходы	26704	25039	-1665	4,09%	4,00%	-0,09%
Полная себестоимость	652889	625985	-26904	100,00%
в том числе
- переменные расходы	529527	545410	15883	81,11%	87,13%	6,02%
постоянные расходы (2210 + 2220 + амортизация)	78935	79473	538	12,09%	12,70%	0,61%

Из таблицы 5 видно, что полная себестоимость в отчетном периоде меньше себестоимости в плановом периоде на 26904 тыс. руб. Это связано с понижением некоторых основных показателей, а именно:

)        Материальные затраты на 11397 тыс.руб. или 0,48%

)        Амортизации ОС на 2556 тыс.руб.

)        Прочих затрат, связанных с производством и реализацией продукции на 42787, включая управленческие расходы на 1665, что в сумме составляет 6,02%

Анализируя структуру затрат, очевидно:

)        Увеличение заработной платы на 21542 тыс.руб. или на 4%

)        Увеличение отчислений на социальные нужды на 8294 тыс.руб. или на 1,54%

)        Увеличение коммерческих расходов на 2203 тыс.руб. или на 0,7%

Для того, чтобы понять, какие факторы в наибольшей степени оказали влияние на изменение себестоимости, проведем факторный анализ себестоимости продукции.

Полную себестоимость находим по следующей формуле:

Единственный фактор, оказавший влияние на уменьшение себестоимости - изменение переменных затрат (-32187 тыс. руб.). Остальные факторы: изменение объема выпуска продукции, изменение структуры продукции изменение постоянных затрат - увеличили себестоимость на 4210, 535 и 538 тыс. руб. соответственно.

.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции

Далее проведем анализ затрат на рубль товарной продукции. Данный показатель исчисляется путем деления полной себестоимости товарной продукции на стоимость произведенной товарной продукции в действующих оптовых ценах предприятия:

,

где: УЗ - удельные затраты на рубль товарной продукции;_общ - объем продукции в натуральных единицах измерения;

З_i - переменные затраты единицы продукции, рублей;

Ц_i - цена единицы продукции, рублей.

З_пост - объем постоянных затрат в анализируемом периоде, руб.

Аналитические расчеты показывают, что за отчетный период затраты на рубль продукции уменьшились на 6,07 коп., в том числе за счет увеличения объема производства продукции на 0,07 коп.; изменения структуры производства - на 0,03 коп.; уменьшения суммы переменных затрат - на 3,71 коп; повышения оптовых цен на продукцию - на 2,33 коп. Увеличение суммы постоянных затрат вызвало увеличение анализируемого показателя на 0,06 коп.

Таким образом наибольшее влияние на изменение затрат на рубль товарной продукции оказало изменение переменных затрат, которые в свою очередь зависят от уровня ресурсоемкости и изменения стоимости материальных ресурсов.

Расчет данных показателей дает общее представление об уровне эффективности использования материальных ресурсов и, соответственно, о резервах повышения.

Факторный расчет материалоемкости занесем в таблицу 7.

Таблица 7. Расчет материалоемкости

Затраты	Вид продукции	Расчет	Факторы изменения материалоемкости
			МЗ, тыс руб	Vобщ	УДi	Цi
По плану на плановый выпуск продукции (пл)	А	0,407	349949	1334,35	0,5246	281
	В				0,4579	1062
	С				0,0175	644,99
По плану, пересчитанному на фактический объем производства (усл. 1)	А	0,393	338552	1334,35	0,5246	281
	В				0,4579	1062
	С				0,0175	644,99
По плановому уровню на фактические выпуск продукции (усл. 2)	А	0,391	338552	1344,14	0,5246	281
	В				0,4579	1062
	С				0,0175	644,99
Фактические по плановому уровню постоянных затрат (усл.3)	А	0,390	338552	1344,14	0,5238	281
	В				0,4590	1062
	С				0,0172	644,99
Фактические (Зф1руб)	А	0,377	338552	1344,14	0,5238	296
	В				0,4590	1091
	С				0,0172	667,32

Аналитический расчет показывает, что за отчетный период материалоемкость уменьшилась на 2,92 коп., следовательно материалы не только использовались экономно в плановом году, но и стали использоваться более эффективно в отчетном.

Основными факторами, сыгравшими наибольшее влияние на снижение материалоемкости, являются изменение цен (-1,26 коп.) и изменение материальных затрат (-1,32 коп.).

3. Анализ финансовых результатов

На предприятиях всех видов основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности является прибыль (убыток).

В показателе прибыли (убытка) отражаются объем реализации продукции (работ, услуг), ее структура, эффективность использования предприятием наличных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытков) от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия, доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Анализ балансовой прибыли (убытка) проводится по данным формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”; налоговой декларации по налогу на прибыль организаций.

Оценка балансовой прибыли проводится путем сопоставления соответствующих показателей за анализируемый период с предыдущим отчетным периодом и за ряд таких же периодов, что позволяет видеть динамику показателей и оценить тенденцию их изменения.

.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Под балансовой прибылью будем понимать прибыль к налогообложению.

Анализ пунктов 1.1 и 1.2 таблицы 8 позволяет выявить отдельные составляющие балансовой прибыли, установить влияние каждой составляющей на конечный финансовый результат.

Таблица 8. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Состав балансовой прибыли	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение (+,-), тыс. руб.
	сумма, тыс. руб.	структура, %	сумма, тыс. руб.	структура, %
1. Балансовая прибыль	191621	100,00%	252453	100,00%	60832
1.1. Прибыль от реализации продукции	207755	108,42%	270989	107,34%	63234
1.2. Прибыль (убыток) от внереализационных операций	-16134	-8,42%	-18536	-7,34%	-2402

Из таблицы 7 видно, что за отчетный период произошло увеличение прибыли к налогообложению на 60832 тыс. руб. на что более всего повлияло увеличение прибыли от реализации. Прибыль от внереализационных операций так же увеличилась 63772. Для определения причин значительного увеличения прибыли от реализации необходимо провести её факторный анализ.

.2 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (основной деятельности)

Важное значение имеет правильное установление количества факторов и их влияния на изменение прибыли в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Среди факторов первого уровня выделяют следующие:

объем реализации продукции (V_общ), в натуральных единицах измерения;

структура реализованной продукции (УД_i), рассчитанная на базе натуральных единиц измерения;

себестоимость реализованной продукции (З_i);

уровень постоянных затрат (З_пост).

Измерение влияния каждого фактора на прибыль осуществляется методом цепных подстановок, аналогично факторному анализу себестоимости продукции, т.е. составляется таблица 9, а затем рассчитывается влияние каждого фактора.

Таблица 9. Исходные данные для факторного анализа финансовых результатов от реализации продукции

Показатели	Вид пр-ции	Факторы изменения прибыли					Результат, тыс. руб.
		Vобщ, тонн	УДi, долей ед.	Цi, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб	Зпост
План	А	1334,35	0,5246	281	221	78935	207755
	В		0,4579	1062	664	79473
	С		0,0175	644,99	580,24
Усл.1	А	1344,14	0,5246	281	221	78935	209858,3
	В		0,4579	1062	664	79473
	С		0,0175	644,99	580,24
Усл.2	А	1344,14	0,5238	281	221	78935	210369,37
	В		0,4590	1062	664	79473
	С		0,0172	644,99	580,24
Усл.3	А	1344,14	0,5238	296	221	78935	239339,14
	В		0,4590	1091	664	79473
	С		0,0172	667,32	580,24
Усл.4	А	1344,14	0,5238	296	252	78935	271527
	В		0,4590	1091	436	79473
	С		0,0172	667,32	4325,16
Факт	А	1344,14	0,5238	296	252	79473	270989
	В		0,4590	1091	436	144298
	С		0,0172	667,32	4325,16

В анализируемом периоде значение прибыли от реализации продукции увеличилось на 114056 тыс. руб.

По данным факторного анализа, можно сделать следующие выводы:

·        Сильнее всего на изменение прибыли повлияли два фактора - изменение цен продукции и ее себестоимости.

·        Третьим по значимости фактором, стал фактор изменения объема продукции, за счет которого прибыль увеличилась на 2103,3 тыс. руб.

·        Изменение структуры продукции увеличило прибыль на 511 тыс. руб.

·        Только изменение постоянных затрат оказала отрицательное влияние и уменьшило прибыль на 538 тыс. руб.

.3 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

.3.1 Анализ финансовых результатов от реализации основных средств и прочих активов предприятия

Результаты от прочей реализации отражают финансовые результаты от реализации излишних и неиспользуемых основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты).

Для проведения анализа результатов от реализации основных средств и иных активов предприятия используются данные налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, а также информация из счета 91 «Прочие доходы и расходы».

Для проведения анализа результатов от реализации основных средств и иных активов предприятия используются данные форм №2 и №5 бухгалтерской отчетности, а также информация из счета 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и счета 48 «Реализация прочих активов». Так как в выданном задании по курсовой работе не содержится необходимых данных, то проведение данного анализа считается невозможным.

3.3.2 Анализ доходов и расходов от внереализационных операций

Доходы и расходы от внереализационных операций отражают различные поступления, расходы и потери, не связанные с реализацией продукции.

В состав доходов - расходов от внереализационных операций включаются доходы, полученные от долевого участия в совместных предприятиях, от сдачи имущества в аренду (если аренда не является основным видом деятельности), дивиденды по акциям, проценты по облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, курсовые разницы по операциям с иностранной валютой, а также другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией, включая суммы, полученные в виде экономических санкций, и возмещение убытков, а также уплаченные налоги, относимые на финансовые результаты деятельности предприятия.

При проведении анализа внереализационных результатов используется информация, содержащаяся в форме № 2 бухгалтерской отчетности.

Для анализа результатов от внереализационных операций составляется табл. 10.

Таблица 10. Анализ результатов от внереализационных операций за отчетный период

Статьи внереализационных операций	Номер строки	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонение от предыдущего года тыс. руб.
Внереализационные доходы, всего		13332	43394	30062
в т.ч. проценты к получению	2	5608	32700	27092
прочие внереализационные доходы	9	7724	10694	2970
Внереализационные расходы и убытки, приравниваемые к внереализационным расходам, всего	10	-40226	-61930	-21704
в т.ч. Расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида, в тч.ч. процентов начисленных по ценным бумагам и иным обязательствам	11	-1700	-47814	-46114
прочие внереализационные расходы и убытки, приравниваемые к внереализационным расходам	17	-38526	-14116	24410
Сальдо результатов от внереализационных операций:
Доход (+)	18	13332	43394	30062
Расход (-)	19	-40226	-61930	-21704

Из таблицы видно, что в отчетном году возросли внереализационные доходы предприятия, при этом также возросли проценты к получению и прочие внереализационные доходы. Расходы в виде процентов по долговым обязательствам сильно увеличились, прочие внереализационные расходы так же были подвержены увеличению. Таким образом, в отчетном году, по сравнению с прошлым, сальдо результатов внереализационных операций является величиной положительной и составляет 30062 тыс. руб., против отрицательного сальдо в предыдущем году: -21704 тыс. руб.

.4 Анализ показателей рентабельности

В практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют следующие группы показателей рентабельности: рентабельность продукции (основной деятельности); рентабельность продаж; рентабельность основного капитала, в т.ч. рентабельность производства или основных средств; рентабельность собственного (заемного) капитала.

Рентабельность основной деятельности

Рентабельность основной деятельности (продукции, затрат) определяют как отношение прибыли от реализации к полной ее себестоимости:

При этом в хозяйственной практике определяют рентабельность как реализованной, так и товарной продукции с детализацией по видам продукции (в этом случае в числителе прибыль от реализации заменяется показателем - прибыль от выпуска товарной продукции).

Влияние факторов (объема и структуры, себестоимости и среднереализационных цен реализованной продукции) на изменение рентабельности основной деятельности измеряется методом цепных подстановок при помощи многофакторной модели следующего вида:

В отдельных случаях рекомендуется анализировать рентабельность каждого вида продукции, определяемую отношением прибыли от реализации конкретного вида продукции к полной себестоимости этого же вида продукции.

При расчете показателей усл.2 (фактические объем и структура) и усл.3 (фактические объем, структура и цена), прибыль получилась величиной отрицательной, следовательно, предприятие имеет убыток (-1706441,429 тыс. руб. и -1754889,304 тыс. руб. соответственно для усл.2 и усл.3), что находит отражение в невозможности расчета показателя рентабельности для данных условий.

Таким образом, за отчетный период рентабельность основной деятельности увеличилась на 11,47% с 31,82% до 43,29%. Повышение рентабельности произошло главным образом за счет изменения себестоимости продукции и изменения цен продукции затрат (предприятию за счет этих факторов удалось получить прибыль), данные факторы оказали наибольшее влияние, увеличив рентабельность на 7,02% и 4,41% соответственно. Единственное отрицательное влияние на снижение показателя рентабельности оказало изменение постоянных затрат, но оно совсем незначительно.

Из вышесказанного следует сделать вывод, что себестоимость и цены были удачно изменены относительно прошлого года.

Рентабельность продаж

Данный показатель рентабельности характеризует эффективность предпринимательской деятельности и рассчитывается по формуле:

,

Или по формуле

Таблица 11. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж

Показатели	Вид	Факторы изменения себестоимости					Результат (%)
	пр-ции	Vобщ, тонн	УДi, долей ед.	Цi, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб	Зпост, тыс. руб.
План	А	1334,35	0,5246	281	221	78935	24,14
	В		0,4579	1062	664
	С		0,0175	644,99	580,24
Усл.1	А	1344,14	0,5246	281	221	78935	24,21
	В		0,4579	1062	664
	С		0,0175	644,99	580,24
Усл.2	А	1344,14	0,5238	281	221	78935	24,24
	В		0,4590	1062	664
	С		0,0172	644,99	580,24
Усл.3	А	1344,14	0,5238	296	221	78935	26,68
	В		0,4590	1091	664
	С		0,0172	667,32	580,24
Усл.4	А	1344,14	0,5238	296	252	78935	30,27
	В		0,4590	1091	436
	С		0,0172	667,32	4325,16
Факт	А	1344,14	0,5238	296	252	79473	30,21
	В		0,4590	1091	436
	С		0,0172	667,32	4325,16

Факторный анализ рентабельности продаж осуществляется аналогично факторному анализа рентабельности основной деятельности.

Рентабельность продаж, как и рентабельность основной деятельности, увеличилась. Основными критериями увеличения рентабельности продаж являются те же изменения, что и при рентабельности основной деятельности: изменение цен, увеличив рентабельность на 2,45% и изменение себестоимости, увеличившее рентабельность на 3,59%.

Рентабельность продаж рассчитывается как по предприятию в целом, так и по отдельным видам продукции по формуле:

,

где ЦА - цена продукции;

СА - себестоимость продукции.

Таблица 12

	А		В		С
	План	Факт	План	Факт	План	Факт
Цена, тыс. руб	281	296	1062	1091	644,9901	667,321
Затраты, тыс. руб.	221	252	664	436	580,2427	4325,16
Рентабельность, %	21,35%	14,86%	37,48%	60,04%	10,04%	-548,1%

Из данной таблицы видно, что самой низкой рентабельностью обладает продукция С, что связано с увеличением себестоимости более чем в 7 раз. Рентабельность продукции В увеличилась на 22,56% за счет уменьшения себестоимости в 1,5 раза.

Рентабельность производственного капитала

Это довольно объемный показатель рентабельности и может рассчитываться как на базе балансовой прибыли, так и на базе чистой прибыли. Последний - более объективно отражает эффективность использования капитала предприятия.

Важное место среди показателей рентабельности занимает показатель рентабельности производственного капитала, исчисляемый как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Данный вид анализа рентабельности выполняется на основании факторной модели,

,

где Пб - балансовая (валовая) прибыль, тыс.руб.;

Фос - среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.;

Фобм - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.;

В целях упрощения проведения анализа и измерения влияния каждого фактора на изменение рентабельности производственного капитала рекомендуется составлять таблицу 13.

Таблица 13. Исходные данные для анализа рентабельности производственного капитала

№	Показатели	Условное обозначение	План	Факт
1	Балансовая (до налогооб-я) прибыль, тыс. руб.	Пб	191621	252453
2	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	Фос	1587119	2088506
3	Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	Фоб м	1588216	2095710
4	Рентабельность ПК план %	Рпк план	6,034670358
5	Рентабельность ПК усл.1,%	Рпк усл 1	7,950436726
6	Рентабельность ПК усл.2,%	Р пк усл.2	6,866252058
7	Рентабельность ПК факт, %	Р пк факт	6,033460032
8	∆Р прибыль балансовая	1,915766368
9	∆Р основные средства	-1,084184667
10	∆Р запасы	-0,832792027

Из таблицы видно, что рентабельность производственного капитала (ПК) увеличилась на 6,03%, причем, наибольшее влияние на увеличение рентабельности ПК оказало увеличение балансовой прибыли - за счет изменения данного показателя рентабельность увеличилась на 7,95%. Увеличение среднегодовой стоимости основных средств увеличило рентабельность ПК на 6,87%.

3.5 Анализ использования прибыли

Прибыль - это важнейший качественный показатель эффективности деятельности организации, характеризующий рациональность использования средств производства <#"814085.files/image026.gif">

,

где:  - коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П - чистая прибыль;

В - выручка от реализации товарной продукции; - рентабельность продаж (по чистой прибыли);

К_об - коэффициент оборачиваемости капитала.

Расчет влияния факторов на изменение доходности инвестированного капитала сводятся в таблицу 17.

Таблица 17. Показатели эффективности использования капитала

	Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1	Чистая прибыль, тыс. рублей	147548	194389
2	Выручка от реализации, тыс. руб	860644	896974
3	Сумма капитала (ф.1, стр. 1600), тыс. руб.	3150358	5467160
4	Рентабельность капитала (RК), %	4,683531205	3,555575472
5	Рентабельность продаж (RП), %	17,14390619	21,67164266
6	Коэффициент оборачиваемости капитала (КОБ), долей единицы	0,273189269	0,164065804
7	Изменение рентабельности капитала за счет: рентабельности продаж коэффициента оборачиваемости	-1,127955733
			1,236929016
			-2,364884749

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рассчитаем показатели, приведенные в таблице 18.

Таблица 18. Расчет показателей деловой активности

№	Показатели	Алгоритм расчета	План	Факт	Изменение (+,-)
1.	Коэффициент оборачиваемости активов	___В___ ∑А	0,2732	0,1641	-0,1091
2.	Продолжительность одного оборота активов	___365__ Коб а	1336,0700	2224,7171	888,6471
3.	Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (ВА)	_В_ ВА	0,5419	0,4280	-0,1139
4.	Продолжительность одного оборота ВА	365  Коб ва	673,5640	852,7945	179,2305
5.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	_В_  ОА	0,5509	0,2660	-0,2849
6.	Продолжительность одного оборота оборотных активов	365 Коб оа	662,5060	1371,9226	709,4166
7.	Коэффициент оборачиваемость запасов		0,5559	0,4541	-0,1018
8.	Продолжительность оборота запасов	З65  Коб зап	656,6331	803,8400	147,2069
9.	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ДЗ)	_В  ДЗ	115,1517	0,8072	-114,3446
10.	Продолжительность оборота средств в расчетах (ДЗ)	_365 _ Коб дз	3,1697	452,2017	449,0320
11.	Продолжительность оборота кредиторской задолженности	КЗ´365  выручка	12,2731	603,2730	590,9999
12.	Продолжительность операционного цикла	стр. 10 + стр. 8	659,8028	1256,0417	596,2389
13.	Продолжительность финансового цикла	стр. 12 - стр. 11	647,5297	652,7687	5,2390

На основе полученных данных таблицы 18, можно сделать вывод о снижении деловой активности предприятия, так как наблюдается повышение продолжительности оборота всех рассчитанных показателей. Причем продолжительность операционного цикла повысилась на 569 дней и составила 1256 дней. Коэффициенты оборачиваемости капитала, основного капитала и оборачиваемость запасов снижаются. Это говорит о снижении деловой активности предприятия и об ухудшении его финансового положения, причиной чего является нерентабельное производство убыточной продукции. Как следствие может возникнуть застаивание внеоборотных и оборотных активов, невозможность своевременного погашения дебиторской задолженности.

Для сложившихся операционного и финансового циклов (строки 12 и 13 табл. 16) можно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале (табл. 19).

Таблица 19. Расчет потребности в собственном оборотном капитале (СОК)

№	Показатели	Сумма, тыс. руб.
1.	Средняя величина запасов сырья и материалов	317135,5
2.	Средние остатки готовой продукции	352370,1
3.	Средняя величина дебиторской задолженности	117212,5
4.	Средние остатки кредиторской задолженности	559371,5
5.	Потребность в собственных оборотных средствах (СОС) (п.1 + п.2 + п.3 - п.4)
6.	Наличные СОС (СК+ДЗК-ВА)	590359,6
7.	Излишек (+), недостаток (-) СОС	1696407,5

Предприятие имеет излишек собственных оборотных средств.

В заключение рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

±Э = (Т_факт - Т_план)

где: ±Э - экономический эффект от изменения продолжительности оборота суммарных активов, тыс. рублей;

В_факт - фактическая выручка, тыс. рублей;

Т_факт, Т_план - фактическая и плановая продолжительность одного оборота суммарных активов, дней.

±Э = (Т_факт - Т_план) =  (2224,7171-1336,07) = 2183817,274 тыс. руб.

4.4 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

Для оценки эффективности использования предприятием заемных средств используют понятие «эффект финансового рычага». При привлечении заемных средств, прибыль до налогообложения уменьшается за счет включения процентов за их использование в состав расходов. Соответственно уменьшается величина налога на прибыль, рентабельность собственного капитала возрастает, т.е. несмотря на платность за использование заемных средств, увеличивается рентабельность собственных средств.

Эффект финансового рычага проявляется положительно только тогда, когда разница между рентабельностью производства после уплаты налога и ставкой процента является положительной.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Рекомендуемое значение ЭФР равняется 0.33 - 0.5. Эффект финансового рычага возникает за счет разницы между рентабельностью активов и стоимостью заемных средств.

ЭФР = (1- НП)*(R_акт^% - П_к^%)*ЗК/СК

ЭФР = (1-0,2)*(0,0630550711-0,0825)*1500006/3083058*100= -0,007570159%

где НП - ставка налога на прибыль=20%;

R_aкт - рентабельность активов;

П_к - процентная ставка платежей за пользование заемными источниками финансирования (принимаем равной ставке рефинансирования=8,25%).

Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Raкт = Пчист/ СК = 194389/3083058*100= 0,063050711%

Отрицательный эффект финансового рычага (-0,06 %) возникает в тех случаях, когда рентабельность активов падает ниже ставки по кредиту, что приводит к ускоренному формированию убытков.

4.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятий. Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщаются в таблице 20.

Таблица 20. Расчет показателей финансовой устойчивости

№	Показатели	Алгоритм  расчета	Норматив (тенденция)	План	Факт	Изменение за год
1.	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	____СК____ итог баланса	не менее 0,5	0,987	0,564	-0,423
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК SК	0,5÷0,8	0,013	0,436	0,423
3.	Коэффициент финансирования		≥1	76,271	1,293	-74,978
4.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗК СК	не более 0,7	0,013	0,773	0,760
5.	Коэффициент обеспеченности ОА СОС	СК +ДЗК- ВА ОА	0,6 - 0,8 (>0,1)	0,974	0,293	-0,681
6.	Коэффициент финансовой устойчивости	СК + ДО ∑К	0,5÷0,7	0,987	0,726	-0,261
7.	Коэффициент маневренности СК (СОС)	СК +ДЗК- ВА СК	0,2÷0,5	0,489	0,320	-0,169
8.	Коэффициент постоянного актива	ВА СК	индивидуален	0,511	0,680	0,169
9.	Коэффициент соотношения СОС и вложенного капитала	СК +ДЗК -ВА ∑К	не менее 0,3	0,483	0,181	-0,302
10.	Коэффициент обеспеченности запасов СОС	СК+ДЗК - ВА Запасы	повышение	0,983	0,500	-0,483

СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал (при заполнении таблицы 20 под заемным капиталом понимается сумма долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДО - долгосрочные обязательства.

СОС = СК+ДЗК - ВА

По результатам расчета коэффициентов, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии в отчетном периоде снизился на 0,423, но его величина в отчетом периоде соответствует нормативам. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в общей сумме источников предприятия - в отчетном периоде она равна 56,4%.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства) - в отчетном году наблюдаем повышение данного коэффициента. Данный коэффициент ниже норматива, что говорит о не полной зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансирования значительно снижается, однако соответствует нормативу.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в отчетном периоде составляет 0,013, что соответствует нормативу (не более 0,7), однако наблюдается значительное повышение коэффициента в отчетном году, что говорит об привлечении значительных сумм в кредит.

Коэффициент обеспеченности АО СОС в отчетном периоде снижается и становится меньше нормативных значений, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования оборотного капитала. Это связано с увеличением оборотных активов более чем в 2 раза.

Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном периоде снижается, однако остается выше предельных значений, подтверждая, что предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчетном периоде снизился, что говорит об уменьшении использования СОС для финансирования текущей деятельности предприятия.

Коэффициент соотношения СОС и вложенного капитала в отчетном году снижается и становится меньше нормативных значений.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС также снижается, хотя нормальной считается тенденция его увеличения.

Для определения типа финансовой устойчивости сравним величину запасов с СОС и НИФЗ.

Для этого рассчитаем:

собственные оборотные активы (СОС)

СОС=СК + ДЗК - ВА= 1871444 тыс. руб.

нормальные источники финансирования запасов (НИФЗ)

НИФЗ = 14715_{краткосрочные кредиты} + 1067138_{поставщики и подрядчики} = 1081853 тыс. руб.

НИФЗ = 1871444 + 1081853 = 2953297 тыс. руб.

Запасы (З) = 1975407 тыс. руб.

Сравним величину СОС с величиной запасов:

_СОС < 1975407 _Запасы < 2975407 _НИФЗ

Из данного соотношения можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия является нормальной.

4.6 Анализ платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам, которые включаются в раздел V пассива баланса.

Различают три показателя (три коэффициента) ликвидности. Однако каждый следующий показатель уступает по качеству предыдущему.

. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если превышает 0,15-0,2 ( не более 0,2).

2. Промежуточный (срочной или быстрой, критический) коэффициент ликвидности равен частному от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных обязательств предприятия (иногда ).

Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,85-1,0.

. Общий (текущий) коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы материальных оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов, суммы денежных средств и средств в расчетах (итог раздела II актива баланса) к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Здесь в числителе прибавляются материально - производственные запасы, т.е. числитель включает все оборотные средства. Продав материально-производственные запасы, также можно превратить их в наличные деньги. Однако на реализацию запасов потребуется известное время. Теоретическая величина такого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5 (по некоторым источникам 1-1,5; 1,5-2, 2-3).

Расчет показателей платежеспособности предприятия ведется в таблице 21.

Таблица 21. Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия

Показатели	№	Сумма, тыс. руб.
		План	Факт	Отклонение	Рекомендуемое значение (+,-)
Краткосрочные обязательства предприятия	1	40770	1500006	1459236
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	2	1278	216133	214855
Дебиторская задолженность	3	7474	1111269	1103795
ОА	4	1548294	1975407	427113
Коэффициент абсолютной ликвидности	5	0,0313	0,1441	0,1127	0,15÷0,2
Промежуточный коэффициент покрытия	6	0,2147	0,8849	0,6703	0,9÷1,0 (0,6-1,0)
Общий коэффициент ликвидности	7	38,3160	2,2476	-36,0683	2,0÷2,5 (не менее 1)1

На предприятии наблюдается повышение двух показателей платежеспособности, что является положительной тенденцией, в частности:

)        В отчетном периоде произошло снижение коэффициента общей ликвидности, так как сильно увеличились краткосрочные обязательства предприятия.

)        Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился, так как выросла дебиторская задолженность, а так же краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

)        В отчетном периоде произошло увеличение коэффициента абсолютной ликвидности, который попадает в пределы нормативных значений. Это говорит о том, что предприятие способно погасить 14,41% краткосрочной задолженности в ближайшее время.

5. Анализ использования основных средств

Важнейший фактор любого производства - наличие основных средств. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому одной из задач данного вида анализа является установление обеспеченности предприятия основными средствами, в том числе их наличие, состав, структура, динамика и техническое состояние. Для этого составляется таблица 22.

Таблица 22. Наличие и движение основных средств

№ п/п	Группы основных средств и их наименования	На начало года		На конец года		Изменение за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	Здания	757396	24,68%	758591	20,87%	1195	-3,82%
2	Сооружения и передаточные устройства	135490	4,42%	141291	3,89%	5801	-0,53%
3	Машины и оборудование	1691653	55,13%	2229121	61,31%	537468	6,19%
4	Транспортные средства	299787	9,77%	327682	9,01%	27895	-0,76%
5	Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь	56777	1,85%	59896	1,65%	3119	-0,20%
6	Другие виды основных средств	127446	4,15%	118972	3,27%	-8474	-0,88%
7	Итого ОС	3068549	100,00	3635553	100,00	567004	15,60%
8	Земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы) и т.п.
9.	В том числе: - производственные
10.	- непроизводственные

В отчетном периоде поступило ОС - 1276574 тыс. руб.

Выбыло - 709571 тыс. руб.

Итого в отчетном периоде ОС увеличились на 567003 тыс. руб.

Обобщающую оценку движения основных средств дают коэффициенты обновления, ввода, выбытия, прироста, воспроизводства, износа и годности:

Таблица 23

			факт	план
Коэффициент ввода (обновления)	=	стоимость поступивших за год основных средств стоимость основных средств на конец года	0,3511
Коэффициент выбытия	=	стоимость выбывших за год основных средств стоимость основных средств на начало года	0,2312
Коэффициент прироста	=	стоимость поступивших ОС - стоимость выбывших ОС стоимость ОС на начало года	0,1847
Коэффициент износа	=	сумма износа ОС ___________ первоначальная стоимость ОС	0,4835	0,4402
Коэффициент годности	=	1 - коэффициент износа	0,5165	0,5598

В отчетном периоде наблюдается уменьшение показателя фондоотдачи, что говорит о том, что предприятие стало менее эффективно использовать основные средства.

Важнейшим обобщающим показателем является фондоотдача.

Факторная модель для измерения влияния факторов первого порядка имеет следующий вид:

Ф_о = В/ОС;

где: В - выручка от реализации продукции;

ОС - среднегодовая стоимость основных средств.

Таблица 24

	Выручка	Стоимость ОС	Фо
план	860644	1587119	0,5423
усл-1	896974	1587119	0,5652
факт	896974	2088506	0,4295

Результаты расчета показали, что за счет увеличения выручки фондоотдача увеличилась на 0,0229, в то время как за счет увеличения стоимости ОС фондоотдача уменьшилась на 0,1357.

6. Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия

Общая оценка работы предприятия включает оценку развития предприятия, анализ показателей рентабельности и оценку эффективности использования ресурсов.

Исходные данные для оценки развития предприятия представлены в стандартных формах бухгалтерской отчетности, а также в таблицах, приведенных в разделах 1, 2, 3, 4, 5 курсовой работы.

Для оценки эффективности работы предприятия составляется табл. 25.

Таблица 25. Исходные данные и расчет показателей для оценки эффективности работы предприятия

Показатели	План	Факт	Вес, баллы	Коэф. изменения	Взвешенная оценка
Чистая прибыль, тыс. руб.	147548	194389	61	0,3175	19,3652
Прибыль от продаж, тыс. руб.	207755	270989	59	0,3044	17,9577
Рентабельность продукции, %	31,82	43,29	57	0,3604	20,5444
Рентабельность продаж, %	30,21	56	0,2515	14,0861
Выручка (за минусом НДС и акцизов), тыс. руб.	860644	896974	55	0,0422	2,3217
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	191621	252453	53	0,3175	16,8254
Затраты на 1 руб., продукции (работ, услуг), коп.	0,7586	0,6979	45	-0,0800	-3,6019
Себестоимость продаж, тыс. руб.	573954	546512	42	-0,0478	-2,0081
Материалоемкость, руб.	0,4066	0,3774	36	-0,0718	-2,5830
Фондоотдача, руб.	0,5423	0,4295	29	-0,2080	-6,0317
Продолжительность одного оборота ОА, дней	662,5060	1371,9226	25	1,0708	26,7702
ЭДС, тыс. руб.	-2597,6709	-140424,3720	24	53,0578	1273,3872
Коэффициент текущей ликвидности	38,3160	2,2476	13	-0,9413	-12,2374
Коэффициент критической ликвидности	0,2147	0,8849	12	3,1223	37,4680
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0313	0,1441	9	3,5966	32,3695
ИТОГО	1979683,065	2022342,834			1434,6332

Для целей настоящей работы расчет экономической добавленной стоимости (ЭДС) осуществляется по следующей формуле:

ЭДС = Чистая прибыль - Средневзвешенная стоимость капитала * Инвестированный капитал.

WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * (1 - T), где [4]:

- Стоимость собственного капитала (%) (примем значение ROE) ; - Доля собственного капитала (в %) (по балансу); - Стоимость заемного капитала (%) (примем ставку рефинансирования ЦБ РФ = 14%); - Доля заемного капитала (в %) (по балансу);- Ставка налога на прибыль (в %) (20%).

Средневзвешенная стоимость капитала показывает минимальный возврат средств предприятия на вложенный в его деятельность капитал, или его рентабельность

ROE (доходность СК) = ЧП/СК*100%,

где СК - собственный капитал, тыс. руб.

Итоговые значения внесем в таблицу 26

Таблица 26

	План	Факт
ROE,%	4,74%	6,31%
Инвестированный капитал, тыс. руб.	3109588	3967154
Собственный капитал, тыс. руб.	3109588	3083058
Доля СК в общей структуре капитала, %	98,71%	56,39%
Заемный капитал, тыс. руб.	40770	1500006
Доля ЗК в общей структуре капитала, %	1,29%	43,61%
WACC, %	4,83%	8,44%
Чистая прибыль, тыс. руб.	147548	194389
EVA, тыс. руб.	-2597,670852	-140424,372

Отрицательная величина ЭДС характеризует неэффективное использование капитала и говорит о снижении стоимости компании.

Обобщенная оценка эффективности деятельности предприятия рассчитывается на основе среднеарифметического полученных взвешенных оценок.

Для получения обобщенной оценки эффективности деятельности значения темповых коэффициентов роста показателей (графа 5 табл. 22) умножается на вес (значимость) каждого показателя. При этом взвешенная оценка показателей, для которых нормальной является понижающая тенденция (себестоимость, материалоемкость, продолжительность одного оборота, удельные затраты на 1 руб. товарной продукции) и их абсолютные значения были действительны снижены, рассчитывалась по формуле:

,

где K_П - темповый коэффициент снижения анализируемого показателя, долей единицы;

k_i - вес (значимость) показателя.

Значения показателей, для которых нормальной является понижающая тенденция, но в действительности абсолютные значения показателей возросли, взяты со знаком «Минус». Полученные результаты заносятся в табл. 22 (графа 6).

7. Разработка и внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

финансовый капитал прибыль рентабельность

1) Следует уменьшить переменные затраты в отчетном периоде на продукт С, так как они возросли на 745,5%,в отличие от других продуктов, чьи затраты были незначительны. Снижение переменных издержек может быть выполнено за счет снижения материальных затрат. Можно поменять поставщика сырья либо начать использовать менее дорогие компоненты.

) Продукт С является убыточным, несмотря на свой небольшой объем производства, имеет смысл повысить его цену с 667 тыс. руб. до 700 тыс. руб., что увеличить прибыль на 756 тыс, руб., а также повысит рентабельность продукции Б на 31% (до -517%). Либо, если данная товарная продукция не является незаменимой, ее следует снять с производства.

) При анализе экономической добавленной стоимости мы получили отрицательное значение, следовательно, нужно найти пути повышения показателя ЭДС:

увеличение прибыли при использовании прежнего объема капитала;

уменьшение объема используемого капитала при сохранении прибыли на прежнем уровне;

уменьшение расходов на привлечение капитала.

Заключение

В ходе курсовой работы был проведен анализ производственных результатов, анализ финансовых результатов, дана оценка финансовому состоянию предприятия, а также проанализирована эффективность использования основных средств.

Для это был проведен: анализ производства и реализации продукции, себестоимости, прибыли и рентабельности, финансового состояния, использования основных средств, комплексный анализ эффективности деятельности предприятия.

Исходя из результатов были сделаны выводы о том, что состояние предприятия является удовлетворительным, его финансовая устойчивость - нормальная.

Были разработаны мероприятия, в результате которых будет отмечен рост прибыли предприятия. Основными мероприятии будут снижение переменных затрат у продукта С или вовсе снятия его с производства.

Разработанные предложения в случае внедрения их на практике, дадут положительный результат и позволят увеличить прибыль.

Список литературы

1)      Амельченко А.В., Афанакин А.А., Лаптев Н.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтегазохимического комплекса: Учебное пособие/ СПб: СПбГИЭУ, 2010.

)        Амельченко А.В., Погожева С.Ю. Анализ деятельности производственных систем: Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов всех форм обучения / СПб: СПбГЭУ, 2014.

)        Амельченко А.В., Погожева С.Ю. Анализ деятельности производственных систем: Лабораторный практикум для студентов всех форм обучения / СПб: СПбГЭУ, 2014.