Финансовое состояние ООО 'Торговый дом Град'
Введение
Центральным элементом системы управления
экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия
управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости
хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая устойчивость отражает такое
состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя
денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить
бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также манипулировать
затраты на его расширение и обновление.
Актуальность работы обусловлена тем, что
определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу
наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий
средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к
банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая
предприятия запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия
необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет
собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной
степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает финансовые интересы предприятия и его партнеров.
Финансовое состояние предприятий формируется в
процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами,
банками и другими партнерами.
Цель анализа состоит в том, чтобы оценить
финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу,
направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по
каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим
результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения
финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Объектом исследования выпускной квалификационной
работы является ООО «Торговый дом Град».
Предметом исследования является финансовое
состояние ООО «Торговый дом Град».
Цель исследования - проведение анализа
финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью «Торговый дом
Град» и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемой
организации.
Задачи:
изучить теоретические основы финансового
анализа;
провести анализ финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Торговый дом Град»;
определить основные пути совершенствования
финансовой деятельности ООО «Торговый дом Град».
Цель и задачи написания работы определили ее
структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения.
Во введении описана актуальность темы и
определена цель исследования, поставлены задачи для достижения цели дипломной
работы. А также перечислены методы исследования. Определен объект и предмет
исследования.
Первая глава раскрывает теоретические основы
анализа финансового состояния предприятия. В данной главе рассмотрены сущность
и задачи анализа финансового состояния предприятия, показатели оценки
финансового состояния предприятия.
Вторая глава построена на данных Общества с
ограниченной ответственностью «Торговый дом Град» и содержит в себе анализ
финансово-хозяйственной деятельности объекта выпускной квалификационной работы.
В третьей главе представлены рекомендации по
совершенствованию финансового состояния предприятия.
В заключении представлены выводы по итогам
изучения проблемы и обоснованы предложения по улучшению деятельности объекта
исследования.
В работе были использованы следующие методы
исследования: анализ, синтез, сравнение, экономико-статистический, балансовый,
расчетно-конструктивный, графоаналитический.
Теоретической и методологической основой
дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских
ученых экономистов и финансистов, таких как: Банк В.Р., Банк С.В., Ефимова
О.В., Ковалев В.В., Любушкин Н.П., Негашев Е.В., Палий В.Ф., Савицкая Г.В.,
Сайфулин Р.С., Спицкий А.В., Шеремет А.Д.
Глава 1. Теоретические основы финансового
анализа предприятия
.1 Сущность и задачи анализа финансового
состояния предприятия
Одним из основных направлений финансового
управления деятельностью организации является анализ ее финансового состояния.
Финансовое состояние организации характеризуется
размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Финансовое состояние
отражает способность организации финансировать текущую деятельность и развитие
производства, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную
привлекательность. Финансовое состояние организации зависит от результатов ее
производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Финансовое состояние зависит от следующих сторон
деятельности предприятия:
выполнения производственных планов;
снижения себестоимости продукции и увеличения
прибыли;
роста эффективности производства;
улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и
материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и
расчетов.[3, с. 18]
Содержание и основная цель финансового анализа -
оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой
политики.
Финансовый анализ представляет собой
совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на
общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки
состояния и эффективности использования экономического потенциала организации,
а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности
или участия в ней.[6, с.34]
В содержательном плане финансовый анализ можно
представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и
аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом
которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут
служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении
данного объекта анализа.
Анализ финансового состояния предприятия
преследует несколько целей:
выявление изменений показателей финансового
состояния;
определение факторов, влияющих на финансовое
состояние предприятия;
оценка количественных и качественных изменений
финансового состояния;
оценка финансового положения на определенную
дату;
определение тенденций изменения финансового
состояния.
Основная задача анализа финансового состояния
заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой
деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности.[13, с. 21]
В качестве объекта финансового анализа могут
выступать различные социально-экономические системы и их элементы (предприятия
сферы производства и обращения, бюджетные организации, фондовые биржи,
финансовые компании и др.).
К основным особенностям финансового анализа
относятся:
обеспечение общей характеристики имущественного
и финансового положения организации;
приоритетность оценок платежеспособности,
финансовой устойчивости, рентабельности;
базирование на общедоступной информации;
информационное обеспечение решений тактического
и стратегического характера;
доступность к результатам анализа любых
пользователей;
возможность унификации состава и содержания
счетно-аналитических процедур;
доминанта денежного измерителя в системе
критериев;
высокий уровень достоверности итогов анализа.
Поскольку информационным обеспечением
финансового анализа служит бухгалтерская финансовая отчетность, финансовый
анализ нередко называют анализом финансовой отчетности.
Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс,
при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности
организации. Главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности
организации.
Результаты анализа финансовой отчетности
используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой
деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки
деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных
показателей и финансовой деятельности организации в целом. [8, с 12]
Анализ финансового состояния является базой, на
которой строится разработка финансовой политики предприятия.
На основе полученных результатов анализа
осуществляется выбор направлений финансовой политики.
Анализ финансового состояния является одним из
эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное
состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы
управления имеющимися ресурсами.
Основной целью предоставления бухгалтерской
(финансовой) отчетности является обеспечение информацией о финансовом
положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении
организации (таблица 1.1).[16, с 47]
Таблица 1.1
Информация о финансовом положении, результатах
деятельности и изменениях в финансовом положении компании
|
Вид
информации
|
Информация
необходимая для:
|
Вид
отчетности
|
|
Информация
о финансовом положении
|
-оценки
экономических ресурсов; -оценки финансовой структуры компании; -оценки
ликвидности и платежеспособности; -оценки способности компании адаптироваться
к изменениям окружающей среды
|
Бухгалтерский
баланс
|
|
Информация
о результатах деятельности компании
|
-оценки
потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые компания, возможно.
Будет контролировать в будущем; -прогнозирования способности компании
создавать потоки денежных средств за счет имеющейся ресурсной базы;
-формирования суждения об эффективности использования потенциальных ресурсов
|
Отчет
о прибылях и убытках
|
|
Информация
об изменениях в финансовом положении компании
|
-оценки
инвестиционной, финансовой и операционной деятельности; -оценки способности
компании создавать денежные средства и их эквивалент; -оценки потребности
компании в денежных средствах
|
Отчет
о движении денежных средств
|
Составление финансовой отчетности в условиях
рынка основано на ряде принципов, которые делают ее достаточно эффективным
инструментом финансового управления. К ним относятся:
полнота отражения в учете за отчетный год всех
хозяйственных операций;
правильность отнесения доходов и расходов к
отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и
Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности
Российской Федерации;
тождество данных аналитического учета оборотам и
остаткам по счетам синтетического учета на проведения годовой инвентаризации;
соблюдение в течение отчетного года принятой
учетной политики.[25, с. 39]
Основными источниками информации для проведения
анализа финансового состояния предприятия являются следующие:
Бухгалтерский баланс (форма № 1);
Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о
прибылях и убытках:
отчет о движении капитала (форма № 3);
отчет о движении денежных средств (форма № 4);
приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
пояснительная записка.
Можно выделить два вида финансового анализа:
внутренний и внешний.
Рассмотрим виды финансового анализа более
подробно.
Внутренний анализ проводится работниками
предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются
для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель -
установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и
заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование
предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты
анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним
пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода
экономических решений.
В системе внутреннего управленческого анализа
есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения
данных управленческого производственного учета. Вопросы финансового и
производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес - планов, контроле
их реализации, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством
и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Внешний анализ проводится аналитиками,
являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами,
поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного
вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Таким образом, финансовый анализ представляет
собой совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на
общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки
состояния и эффективности использования экономического потенциала организации,
а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности
или участия в ней.[18, с. 54]
.2 Приемы и методы анализа финансового состояния
Большинство существующих в настоящее время
методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и
дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в
зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся
в распоряжении аналитика.
Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и
А. И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением
его средств и состоянием источников их формирования.
Основными показателями для оценки финансового
состояния являются:
уровень обеспеченности собственными оборотными
средствами;
степень соответствия фактических запасов активов
нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
величина иммобилизации оборотных средств;
оборачиваемость оборотных средств и
платежеспособность.
По мнению авторов данной методики, важнейшим
этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и
приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в
изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним
оборотных средств применяются следующие показатели:
а) источники собственных средств;
б) источники средств, приравненных к
собственным;
в) вложение средств в основные фонды и
внеоборотные активы.
Отдельно проводится анализ основных составляющих
собственных и приравненных к ним средств - оборотной части уставного фонда и
средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль,
находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и
суммой использованной и отвлеченной прибыли.
Далее проводится анализ обеспеченности
предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется
фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в
настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме
денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в
данном вопросе является соблюдение условия - выплаты пайщикам не должны влиять
на величину Уставного фонда, то есть, Уставный фонд не может быть источником
платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.
Авторы данной методики также включают в анализ
финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств.
Иммобилизацией считается:
превышение средств и затрат на капитальное
строительство над источниками финансирования;
задолженности;
расходы, не перекрытые средствами специальных
фондов и целевого финансирования.
Приведенное понятие иммобилизации в рыночной
экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные
расчеты для финансирования своих стратегических программ, а также
самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального
ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с
негосударственной формой собственности практически не использует специальные
ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует, и понятие
иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.
Анализ состояния нормированных оборотных средств
применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он
преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и
имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для
обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции
должны быть сведены к минимуму.
Поскольку понятия нормируемые оборотные,
средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно
оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие
активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ
заемных средств по видам кредитов и ссуд.
Анализ платежеспособности рассматривается в
данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и
кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской
задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом
считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и
другим.
Обобщение результатов анализа финансового
состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет
внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете
отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.
Предлагается также рассматривать показатель
оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают
требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение,
заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие
оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые
рыночной экономикой подходы к его формированию.
Таким образом, указанная методика анализа
финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения
хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном
круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных
организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно
изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика -
исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной
бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд
ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным
отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована
к высоким темпам инфляции.
В методике анализа финансового состояния под
редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже.
Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия.
Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся
в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.
Основными критериями устойчивости финансового
состояния являются:
платежеспособность хозяйствующего субъекта,
соблюдение финансовой дисциплины,
обеспечение собственными оборотными средствами.
По мнению авторов, основными признаками
неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются:
просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными
кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям
неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для
такого однозначного вывода.
Особенностью данной методики является изучение
причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины
изменений изучаются по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных
средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных,
средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также
подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их
остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие
расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о
наличии ненужных материалов.
При анализе использования кредитов под оборотные
средства важными являются моменты:
обеспеченность кредита,
своевременность погашения кредита,
недопустимость иммобилизации кредитов в
неполноценные запасы и убытки.
Что касается анализа денежных средств и
расчетов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска.
Следующая группировка задолженности по причинам
образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего,
дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке.
Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть
возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками
договоров.
Для обобщения анализа финансового состояния в
рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений
оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных
показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также
составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению
платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например,
ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов
незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.
Данная методика является более логичной и
применима для крупных материалоемких производств с участием государственного
капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность
информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования,
отсутствие поправок на инфляцию.настоящее время наиболее широко используются
методика В. Ф. Палия, а также методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В.
Негашева.
Методика В.Ф. Палия широко известна, издана
массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий,
консультационным и инвестиционных фирм.
Однако на сегодняшний день эта методика не
удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992
года, существенно изменена информационная основа анализа, т. к. изменена форма
баланса. Последний сочетает в себе баланс - брутто и баланс - нетто. Методика
же В.Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в
баланс-нетто.
Во-вторых, нормативная база, заложенная в
методике В.Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и,
прежде всего высоким темпам инфляции.
В-третьих, она слабо формализована и в
недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий
характер.
Анализ содержания методики В.Ф. Палия
показывает, что в ней содержится ряд спорных моментов. Например, В.Ф. Палий
указывает на то, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный
вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности при
соответствующем уменьшении доли материальных оборотных средств, то это
изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности
нормальной производственной деятельности предприятия. Автор делает вывод, что с
финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась,
повысилась их возможная ликвидность.
Действительно, этот вывод совершенно справедлив,
но только для определенных условий, когда темпы инфляции очень низкие и высока
сбалансированность экономики: в условиях же высоких темпов инфляции,
разбалансированности экономики, разрыва хозяйственных связей, предприятия
вынуждены значительно увеличивать запасы товарно-материальных ценностей, так
как, во-первых, цены на них растут постоянно, во-вторых, разрываются
существующие хозяйственные связи и поступление товарно-материальных ценностей
может прекратиться или значительно снизиться, в-третьих, сами денежные средства
значительно быстрее обесцениваются, чем товарно-материальные ценности и
основные средства.
Поэтому, чем выше темп инфляции, тем меньше в
структуре имущества должно быть активов, обесценивающихся в первую очередь, то
есть денег. При этом структура имущества становится менее гибкой с финансовой
течки зрения, но зато более устойчивой к инфляции.
В связи со сказанным необходимо отметить, что
одним из первых признаков, улучшения финансового состояния предприятий,
повышения уровня сбалансированности экономики, снижения темпов инфляции будут
такие изменения в структуре активов предприятий (валюте баланса), при которых
доля денежных средств начнет повышаться до оптимальной величины, а доля
материальных оборотных средств снижается до оптимальной величины. При этом не
будет происходить уменьшение объемов выпуска продукции.
Следует также заметить что, чем выше будет
уровень структурной перестройки производства, чем больше уровень развития
фондового рынка в стране, тем больший сдвиг в структуре активов предприятий
происходит в сторону денежных средств, так как для игры на фондовом рынке,
своевременной и быстрой перестройки высока потребность в денежных средствах.
Общий вывод таков, анализ имущества предприятий
необходимо проводить в связи с объективно сложившейся экономической ситуацией в
стране, так как структурные сдвиги в имуществе предприятий четко ее отражают. К
сожалению, В.Ф. Палий проводит анализ имущества очень абстрактно, без связи с
макроэкономическими процессами, происходящими в России.
В методике В.Ф. Палия недостаточное внимание
уделено роли и значению основных средств при анализе имущества предприятий,
особенно в связи с инфляцией.
Например, В.Ф. Палий справедливо отмечает, что
если снижается удельный вес затрат в производственный потенциал, т. е. в
основные средства и производственные запасы (реальные активы), то это снижает
производственные возможности предприятия. Данный вывод справедлив для
экстенсивного типа производства и для высоких темпов инфляции, а для
интенсивного типа производства, сбалансированной экономики он не совсем
корректен. Если предприятие не уменьшает выпуска и качества продукции, при
уменьшении реальных активов, это положительное явление. Оно характеризует
процесс снижения фондоемкости и материалоемкости продукции при тех же ее
потребительских свойствах.
Кроме того, необходимо при анализе имущества
учитывать обстоятельство, что при высоких темпах инфляции особый интерес для
инвесторов представляют те предприятия, которые имеют более высокий удельный
вес основных средств в активах, которые в наименьшей степени подвержены
инфляции, и, во-вторых, имеют низкую степень износа этих средств (то есть
коэффициент накопления амортизации наименьший).
При анализе имущества необходимо обратить
внимание и на следующее обстоятельство. Причиной значительного увеличения доли
материальных средств в составе имущества может быть то, что стоимость
материальных средств в балансе отражается по текущим ценам, а стоимость
основных средств по ценам, принятым в момент переоценки. В условиях очень
высоких темпов инфляции текущие цены быстро увеличиваются и, поэтому
стоимостная структура имущества на большинстве предприятий искажена. Методика
В.Ф. Палия не учитывает это обстоятельство. Вот почему при анализе имущества
оценку товарно-материальных ценностей необходимо проводить в ценах, принятых по
состоянию на дату оценки основных средств.
При анализе собственных и заемных средств,
вложенных в имущество предприятий, необходимо более подробно рассмотреть роль
долгосрочных займов. Данному вопросу в методике В.Ф. Палия уделяется
недостаточное внимание. Дело в том, что, В.Ф. Палий не совсем верно
отождествляет долгосрочные кредиты и займы с собственными средствами.
Это происходит при расчете коэффициентов
маневренности собственных средств, когда в числителе берется сумма источников
собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса) и долгосрочных кредитов (2
раздел пассива баланса) за минусом основных средств и вложений (итог 1 раздела
баланса), а в знаменателе - вся сумма источников собственных средств (итог 1
раздела пассива баланса).
Вероятно, автор считает, что долгосрочные
кредиты и займы находятся в пользовании предприятия длительный срок, и,
следовательно, они как бы принимают форму собственных оборотных средств. Это не
совсем верно, т. к. за процессом их целевого использования должен быть
установлен контроль со стороны банков и других инвесторов. Долгосрочные кредиты
должны направляться в первую очередь на увеличение основных средств и на
совершенствование их структуры (в частности на модернизацию и обновление).
Общий недостаток методики В.Ф. Палия заключается
в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния
предприятий с учетом инфляции.
Поэтому многие экономисты не ограничиваются
применением только данной методики. На практике широко используются и другие
методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например,
методика финансового состояния А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева.
Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В.Ф.
Палия, которые сводятся к следующим моментам:
имеет более формализованный,
алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени
приспособлен к компьютеризации всех расчетов;
применяется несколько иная нормативная база при
оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;
частично используются оптимизационные и
экспертные методы;
ориентирована методика на широкий круг
пользователей;
частично применяются подходы, используемые в
практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные
взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий
и фирм капиталистических стран;
методика позволяет выделить четыре уровня
финансовой устойчивости предприятия;
позволяет в рамках внутреннего анализа
осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на
основе построения баланса платежеспособности;
используется модель взаимосвязи различных
финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных
финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения
результирующего показателя коэффициента ликвидности;
изложен известный в экономической литературе
способ определения оптимального размера объема производства, предпринята
попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой
предприятия.
Кроме всего указанного отличие этой
рассматриваемой методики от методики В.Ф. Палия заключается еще и в следующем.
Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени
ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые
трудно реализуемые.
К первой группе относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко
второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей
группе относятся статьи второго раздела актива баланса «Запасы и затраты» за
исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые
вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива «Основные
средства и вложения».
Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать
все пассивы баланса по степени срочности их оплаты. А. Шеремет, Е. Негашев, Р.
Сайфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы
показателей. Если В.Ф. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента
абсолютной ликвидности является 0,20 - 0,25, то названные авторы рекомендуют
установить его нормативную величину в пределах 0,20 - 0,70. Для промежуточного
коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 - 1,00, тогда как у
В.Ф. Палия - 0,70 - 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках
В.Ф. Палия и А. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 - 2,5.
Отличие анализируемой методики от методики В.Ф.
Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ
балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции. Кроме анализа
финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Под
деловой активностью предприятия в финансовом аспекте авторы понимают, прежде
всего, скорость оборота его средств. В.Ф. Палий тоже анализирует
оборачиваемость оборотных средств, но он не включает ее в понятие деловой
активности. Особенностью данной методики является также то, что в ней вводится
понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при
которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают
кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Авторы также выделяют четыре типа финансового
состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют
минимальные величины запасов и затрат. Второй тип - нормальная устойчивость.
Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип -
неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и
затрат. Четвертый тип - кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и
малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением
спроса.
В целом методика анализа финансового состояния
предприятия А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева представляет собой
дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по
сравнению с методикой В.Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей
экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.
Внедрение в практику анализа названных
мероприятий позволит существенно повысить эффективность экономического анализа
и, следовательно, эффективность производства в целом. Это потребует роста
объема исходной информации, так как не все данные для проведения анализа по
предлагаемой методике имеются в современной бухгалтерской и статистической
отчетности. Поэтому необходимо привлечение в практику анализа данных внутрипроизводственного
учета (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности
предприятия для проведения комплексного анализа) и статистического
(коэффициенты инфляции). Однако компьютеризация существенно снизит трудоемкость
анализа, что в целом также повисит эффективность производства.
В настоящее время предлагается множество и
других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного
опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых
методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда
это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы
финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на
Западе.
Для достижения сопоставимости финансовых
показателей Запада и России авторами одной из методик предлагается
ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий
нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования,
а излагают лишь общие положения.
Принципиально новым в данной методике является
то, что наряду с системой показателей финансового состояния авторы вводят блок
показателей «доходности акций» и блок «оценки уровня менеджмента». Блок оценки
уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую
принадлежность предприятия, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты
долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов.
Отдельные специалисты, даже не экономисты,
предлагают свои специфические подходы к анализу финансового состояния
предприятий. Например, Л. Философов, профессор, доктор технических наук
предлагает в процессе приватизации использовать методику анализа финансового
состояния, во многом основанную на методах, используемых для аналогичных целей
американскими и западноевропейскими аналитиками. Всего он предлагает
рассчитывать восемь показателей.
Первые пять - являются основными и влияют на
прогноз возможного банкротства акционерных обществ:
Отношение мобильного капитала к общим активам -
характеризует долю в активах акционерных обществ средств, находящихся в
мобильной форме;
Отношение накопленного капитала к общим активам
- характеризует эффективность работы АО в прошлом; для всех АО это отношение
можно представить равным 0, поскольку деятельность их в качестве АО только
начинается;
Отношение прибыли к общим активам -
характеризует прибыльность АО;
Отношение капитала к общему долгу -
характеризует качество активов АО (долю в них заемных средств);
Отношение объема продаж к общим активам -
характеризует эффективность использования активов для производства,
пользующейся спросом продукции. Кроме того, Л. Философов предлагает
использовать еще три показателя, характеризующие отдельные стороны финансового
положения предприятий;
Отношение текущих активов к текущим
обязательствам отражает ликвидность баланса (способность предприятия оплачивать
текущие долги);
Отношение общего долга к общим активам -
показатель, являющийся дополнительной характеристикой качества активов;
Отношение прибыли к капиталу - характеризует
прибыльность предприятия.
В работе рассмотрены основные действующие
методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и
отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения
все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса.
Подобный подход представляется несколько
упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными,
поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную
характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что
бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной
периодичностью и является «фотографией» состояния на определенную дату.
Следовательно, рассчитанные на его основе
показатели также приблизительно характеризуют финансовое состояние предприятия.
Кроме того, «информация» баланса представляет не «качество» имущества
предприятия, а лишь его стоимостную оценку. Все вышеперечисленное может
существенно затруднить управление эффективностью производства и даже направить
его в неправильное русло.
В отличие от них методика анализа финансового
состояния О.В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что
позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ в условиях
инфляции и неустойчивости внешней среды. Наиболее приемлемой в современных
условиях является методика оценки, предложенная О.В.Ефимовой.
Согласно данной методике, анализ баланса и
рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве
предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем
при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.
Для проведения финансового анализа используются
методы, которые можно применять на всех предприятиях без учета отраслевой
принадлежности, организации управления и формы собственности. Все они имеют
количественную и качественную сторону осуществления финансового анализа.
К наиболее распространенным и применяемым на
практике способам относится сравнительный метод.
Сравнительный метод основывается на сравнении
фактических достижений конкретных показателей с плановыми данными, а также с
данными прошлого периода.
Кроме того, отдельные показатели аналогичных
предприятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными (рентабельность,
ликвидность и т.д.), установленными нормами или международными стандартами.
Целью этого анализа является выявление отклонений фактических данных от
принятых заданий или достигнутых результатов. В литературе выделяются следующие
разновидности этого метода: горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом. Его целью является определение абсолютных и
относительных изменений показателей финансовой отчетности за определенный
период и их оценка.
С помощью вертикального анализа оценивается
финансовая отчетность с точки зрения рациональной структуры баланса и
эффективности использования имущества и капитала предприятия. Эти данные в
последующем используются для прогноза структурных изменений активов и
источников их покрытия.
Многофакторный метод заключается в установлении
влияния отдельных факторов на изменения анализируемых параметров. С этой целью
используется метод цепных подстановок, который базируется на исключении
воздействия всех факторов на величину анализируемого показателя, кроме одного
(выбранного).
Метод коэффициентов предполагает расчет числовых
отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм
отчетности, определение взаимосвязей показателей.[16, с. 15]
Реальная оценка аналитических исследований в
значительной степени зависит от полноты и достоверности информации, эффективных
методов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических
действий.
Первостепенное значение для конкретных выводов
аналитических действий имеет точное определение объекта, а также установление
критериев, которые будут использоваться при оценке деятельности предприятия
(например, анализ структуры источников финансирования с учетом уровня риска и
цены соответствующих ресурсов). Кроме этого, необходимо соблюдать правила
сохранения уравнивания показателей во времени и в единицах измерения. Это
возможно при наличии достоверной информации, быстрой ее обработке и умелом
использовании.[9, с. 87]
Оценка аналитических данных и презентация
результатов анализа производится в форме группировки отдельных показателей в
таблицы и их сопоставления в определенном периоде времени. Кроме того, часто
результаты анализа могут быть представлены графически, в форме диаграмм,
рисунков и т.д. Все данные должны быть описаны, на их основе сделаны выводы и
обоснованы предложения улучшения отдельных участков деятельности.
Эффективность аналитических исследований зависит
непосредственно от применения прогрессивных методов анализа рассматриваемых
процессов, явлений и использования современных технических средств. Выполнение
всех этих требований способствует реальной оценке финансового состояния
предприятия, которая в современной экономике является одним из важных условий
нормального функционирования.
В процессе проведения финансового анализа
применяются разные приемы анализа.
Прием анализа - способ изучения динамики
экономического показателя и причин этой динамики.
Основными приемами финансового анализа являются:
сравнение показателей, сводка и группировка, исчисление средних показателей и
относительных величин, прием балансовой увязки, элиминирование (прием цепной
подстановки, прием разниц, сальдовый прием, прием долевого участия,
интегральный прием), графический прием, корреляционный и регрессионный анализ.
Универсальным приемом анализа является
сравнение. Оно позволяет дать оценку любому показателю по отношению к другому
или изменению этого показателя. При проведении анализа фактический (т.е.
отчетный) показатель сравнивается с базисным показателем (плановым или
показателем прошлого периода).
При сравнении данных должна быть обеспечена их
сопоставимость в оценке, методике исчисления, структуре, календарных сроках и
условиях работы.
Путем сводки информационные материалы
объединяются в аналитические таблицы, позволяющие делать необходимые
сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа
выявить взаимосвязь между различными экономическими явлениями и показателями,
определить влияние наиболее существенных определяющих факторов и обнаружить
закономерность и тенденции в развитии экономических процессов.
При группировке показатели объединяют по
основным признакам в однородные группы. Это позволяет расчленить совокупные
явления на отдельные составные элементы и выявить, таким образом, характерные
закономерности.
В процессе анализа исчисляются и изучаются
средние показатели, которые определяются на основе массовых качественно
однородных данных и дают обобщенную характеристику изучаемым процессам и
явлениям.
Широко применяются в финансовом анализе
относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы), позволяющие раскрыть
и изучить качественные стороны анализируемых показателей.[11, с. 87]
Балансовая увязка применяется при анализе
количественных показателей: денежных фондов, запасов сырья и товаров и др.
Обобщение результатов анализа влияния отдельных факторов на изучаемый
показатель также оформляется балансовыми расчетами и таблицами.
Если между показателями финансовой деятельности
существует функциональная (пропорциональная) зависимость, имеющая строго
математическую зависимость, и ее нельзя определить прямым подсчетом, то такую
зависимость измеряют при помощи приемов элиминирования. Элиминирование -
логический прием, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора
и исключается действие всех остальных факторов. В финансовом анализе
применяются следующие приемы элиминирования: прием цепной подстановки, прием
разниц, сальдовый прием, прием долевого участия, интегральный прием.
Прием цепных подстановок применяется для
расчетов влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень
финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь
между показателями можно выразить математически в форме функциональной
зависимости.
Сущность приема цепных подстановок состоит в
том, что последовательно заменяют каждый отчетный показатель базисным (т.е.
показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные
показатели при этом рассматриваются как неизменные. Такая замена позволяет
определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный
финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы
равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов всегда на единицу
больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора
устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета
вычитается первый, из третьего - второй и т.д.
Применение приема цепных подстановок требует
строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта
последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание
на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем
деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую
очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат,
степень эффективности использования финансовых ресурсов.[6, с. 19]
Прием разниц заключается в том, что
предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от
базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному показателю.
Затем отклонение (разница) по каждому фактору
умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении
влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и
качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на
базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору умножать на
фактический (отчетный) количественный фактор.
В случае, когда известно отклонение от базисного
показателя по совокупному показателю и влияние на его размер всех факторов,
кроме одного, то влияние этого неизвестного фактора может быть определено
вычитанием из общего отклонения по совокупному показателю алгебраической суммы
влияния известных факторов. Этот прием очень прост, и в практики аналитической
работы он получил название сальдовый прием.
Графический прием анализа позволяет выразить
зависимость между показателями при помощи графиков или диаграмм. Графики
представляют собой условное изображение числовых величин в форме линий,
плоскостей, столбиков и других геометрических фигур. Числовые значения величин
переводят в графическое изображение при помощи масштаба. Достоинство
графического метода анализа состоит в его наглядности и доступности для
понимания.
При помощи графиков и диаграмм иллюстрируют
взаимосвязь между различными финансовыми явлениями, сравнивают отчетные данные
за несколько периодов, а также отчетные показатели с плановыми, характеризуют
структуру (состав) какого-либо явления. Графики являются одной из форм
оперативного контроля и управления хозяйственным процессом.
В зависимости от целей и задач анализа принимают
различные виды графических изображений: линейные графики; столбиковые,
ленточные, круговые, криволинейные диаграммы и т.д.[18, с. 91]
Корреляционный и регрессионный приемы анализа
позволяют количественно выразить взаимосвязь между отдельными экономическими показателями,
которая не является функциональной и не может быть определена путем
непосредственных расчетов.
Эти приемы позволяют определить вероятностную
зависимость между финансовым показателем и факторами, на него влияющими.[16, с.
73]
.3 Показатели оценки финансового состояния
предприятия
Предметом финансового анализа как научного, так
и практического направления являются финансовые отношения в системе управления
хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал и результаты
использования.
Финансовый анализ проводится с позиции внешних
пользователей, не имеющих доступа к внутренней информации, т.е. основа его
информационной базы - доступная бухгалтерская (финансовая) отчетность, анализ
которой предполагает установление и изучение взаимосвязей и взаимозависимостей
между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, включенными
в отчетность.
Цель финансового анализа - всесторонняя оценка
финансового состояния организации для принятия эффективных решений.[3, с. 51]
Информационными источниками для проведения
анализа финансового состояния, в первую очередь, служат годовая и квартальная
бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые
аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.
Расчет и анализ показателей, характеризующих
финансовое состояние организации, осуществляются в определенной
последовательности (рисунок 1.1).[9, с. 76]
Рис. 1.1 Схема проведения анализа финансового
состояния организации
Хозяйственная деятельность организации
характеризуется системой финансовых показателей, которая включает показатели:
ликвидности и платежеспособности;
финансовой устойчивости и движения капитала;
потоков денежных средств и деловой активности
(эффективности деятельности);
рентабельности и доходности деятельности.
Любой хозяйственный процесс складывается под
воздействием разнообразных факторов, причем все они находятся в отношениях
взаимозависимости и взаимообусловленности. Знание этих факторов и умение
управлять ими позволяют воздействовать на изменение показателей хозяйственной
деятельности предприятия.
Все факторы, воздействующие на финансовые
результаты деятельности и соответственно на текущее финансовое состояние
организации, могут быть классифицированы по различным признакам: значимые и
второстепенные, постоянные и временные, общие и специфические, экстенсивные и
интенсивные, поддающиеся и не поддающиеся количественной оценке, внешние
(экзогенные) и внутренние (эндогенные) и т.п.
В современных условиях проведение финансового
анализа имеет строго выраженную направленность на выявление эффективности
использования привлекаемых ресурсов. Использование производственных и
финансовых ресурсов организации (т.е. внутренних ресурсов) может носить как
экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и
экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных
ресурсов.
Интенсификация состоит в том, чтобы результаты
производства росли быстрее, чем затраты на него, чтобы вовлекая в производство
сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. Базой
интенсификации является научно-технический прогресс (НТП). Анализ
интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного и
интенсивного развития (рисунок 1.2). [30, с. 14]
Рис. 1.2 Взаимосвязь факторов экономического
роста
В результате проведенного анализа финансового
состояния организации и планирования организационно-технических и финансовых
мероприятий выделяют резервы:
повышения объема продукции и улучшения качества;
снижения себестоимости продукции по элементам,
по статьям затрат или по центрам ответственности;
повышения прибыльности продукции, укрепления
финансового положения и повышения уровня рентабельности.
Абсолютные данные отчетности отражают
количественные параметры исследуемого объекта (статьи баланса либо группы или
сочетания статей) в стоимостном выражении.
Наиболее важные абсолютные показатели
финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следующие:
общая стоимость активов организации;
стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных)
активов, равная итогу раздела I баланса;
стоимость мобильных (оборотных) средств, равная
итогу раздела II баланса;
величина собственного капитала организации (неуточненная
его оценка), равная итогу раздела III баланса;
величина заемного капитала (неуточненная
оценка), равная сумме итогов разделов IV и V баланса;
величина нераспределенной прибыли (непокрытого
убытка);
рабочий капитал, равный разнице между оборотными
активами и текущими обязательствами.[20, с. 25]
В общих чертах признаками «хорошего» баланса
являются:
) валюта баланса в конце отчетного периода
должна увеличиться по сравнению с началом периода;
) темпы прироста оборотных активов должны быть
выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
) собственный капитал организации должен
превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше темпов роста заемного
капитала;
) темпы прироста дебиторской и кредиторской
задолженности должны быть примерно одинаковые;
) в балансе должна отсутствовать статья
«Непокрытый убыток».
В ходе горизонтального анализа состава активов и
пассивов организации существуют следующие закономерности:
увеличение стоимости имущества, находящегося в
распоряжении организации, может означать тенденцию повышения потенциальных
возможностей;
более высокий темп прироста оборотных
(мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает
тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств организации;
прирост величины собственного капитала может
означать прибыльность деятельности;
более высокий темп прироста величины собственных
источников над заемными средствами свидетельствует о повышении финансовой
устойчивости организации, и наоборот.
Вертикальный анализ балансовой отчетности
позволяет определить качество использования конкретного вида ресурса в
хозяйственной деятельности, проводить сравнительный анализ состояния
организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик. Относительные
показатели оценки, в отличие от абсолютных, более удобны при проведении анализа
деятельности организации в условиях инфляции, позволяют объективно оценивать
изменения составляющих в динамике.
В ходе вертикального анализа состава активов и
пассивов организации существуют следующие закономерности:
увеличение удельного веса внеоборотных активов в
общей стоимости имущества свидетельствует о капитализации прибыли и
направлениях инвестиционной политики организации. Обратная тенденция, т.е.
неуклонное снижение величины внеоборотных активов, особенно в части основных
средств, характеризует распродажу основного капитала, которая может привести в
недалеком будущем к свертыванию объемов деятельности или к ликвидации
организации;
с увеличением доли основных средств в имуществе
увеличивается сумма амортизационных отчислений, вследствие чего возрастает доля
постоянных издержек в затратах организации;
значительное увеличение удельного веса оборотных
активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности - возможно
расширение торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной.
При этом необходимо изучить структуру запасов;
снижение удельного веса дебиторской
задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная
задолженность (более чем 12 месяцев);
повышение доли собственного капитала
свидетельствует о прибыльности деятельности и повышении финансовой устойчивости
организации;
повышение доли заемного капитала в источниках
финансирования может свидетельствовать либо об ухудшении деятельности, либо о
расширении объемов деятельности организации, но и в том, и в другом случае о
повышении финансового риска и финансовой зависимости организации от внешних
кредиторов.[15, с. 39]
В финансовом анализе достаточно широко
распространена система финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе
показателей бухгалтерской финансовой отчетности и позволяющих определить:
ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость организации;
рентабельность и экономическую эффективность ее деятельности.
Анализ ликвидности баланса может проводиться с
использованием абсолютных и относительных показателей.
Данный анализ заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть
скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на
следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся
все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения
(ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
|
А1
= стр. 250 + стр. 260
|
(1.1)
|
Денежные средства готовы к платежу и расчетам в
любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные
краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или
другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее
ликвидным активам.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной
даты.
Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую
задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках,
своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления
коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм
расчетов.
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела
2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость,
дебиторскую задолженность, и прочие оборотные активы.
|
А3
= стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270(1.3)
|
|
Ликвидность этой группы текущих активов зависит
от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности и др.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1
актива баланса - внеоборотные активы.
Для определения текущей платежеспособности
труднореализуемые активы не используются.
Пассивы баланса группируются по степени
срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним
относится кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные
заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
|
П2
= стр. 610 + стр. 670(1.6)
|
|
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса,
относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а
также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов
и платежей.
|
П3
= стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660(1.7)
|
|
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это
статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки,
то они вычитаются.
|
П4
= стр. 490 {-стр.390}(1.8)
|
|
Для определения ликвидности баланса следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается
абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
|
А1
≥ П1;
|
(1.9)
|
|
А2
≥ П2;
|
|
|
А3
≥ П3;
|
|
|
А4
≤ П4.
|
|
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке
того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения
которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.[17, с. 93]
Платежеспособность означает наличие у
предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются:
наличие в достаточном объеме средств на
расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской
задолженности.
Показатели ликвидности и платежеспособности не
тождественны друг другу. Например, коэффициенты ликвидности могут говорить о
хорошем финансовом положении, но фактически эта оценка может быть ошибочной,
так как у предприятия могут быть текущие активы неликвиды.
Для анализа платежеспособности организации
рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 1.2). Они
рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если
фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то
оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).[25, с. 89]
Таблица 1.1
Финансовые коэффициенты
платежеспособности
|
Коэффициенты
платежеспособности
|
Способ
расчета
|
Норматив
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1.
Общий показатель ликвидности (L1)
|
 ≥
1
|
|
|
2.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
|
 ≥
0,1-0,7
|
|
|
3.
Коэффициент «критической оценки» (L3)
|
 0,7-0,8
|
|
|
4.
Коэффициент текущей ликвидности (L4)
|
 1,5
|
|
|
5.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
|
 Уменьшение
показателя в динамике - положительный факт
|
|
|
6.
Доля оборотных средств в активах (L6)
|
 ≥
0,5
|
|
|
7.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)
|
 ≥
0,1
|
|
Для комплексной оценки платежеспособности
предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности.
С помощью данного показателя осуществляется
оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
Данный показатель применяется также при выборе надежного партнера из множества
потенциальных партнеров на основе отчетности.
Оценка финансового состояния предприятия будет
неполной без анализа финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия
характеризуется соотношением собственных и заемных средств. В действительности
этот показатель может дать лишь общую оценку финансовой устойчивости. В связи с
этим в научной практике разработана система показателей, характеризующая
финансовую устойчивость предприятий [27, с. 56].
Задачей анализа финансовой устойчивости является
оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это
необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с
финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и
отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной
деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость
по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить,
достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Коэффициент капитализации (плечо финансового
рычага) рассчитывается по формуле:
|
 (1.10)
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования рассчитывается по формуле:
|
 (1.11)
|
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
рассчитывается по формуле:
|
 (1.12)
|
|
Коэффициент финансирования рассчитывается по
формуле:
|
 (1.13)
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости
рассчитывается по формуле:
|
 (1.14)
|
|
Для того чтобы выполнялось условие
платежеспособности, необходимо чтобы денежные средства и средства в расчетах, а
также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.[17, с. 42]
Одним из направлений анализа результативности
является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность
проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных
целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Оценка деловой активности направлена на анализ
результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Таблица 1.2
Коэффициенты деловой активности
|
Показатель
|
Способ
расчета
|
|
1
|
2
|
|
Коэффициент
общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных мобильных средств
|
|
|
Коэффициент
отдачи нематериальных активов
|
|
|
Фондоотдача
|
|
|
Коэффициент
отдачи собственного капитала
|
|
|
Оборачиваемость
материальных средств (запасов)
|
|
|
Оборачиваемость
денежных средств
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости средств в расчетах
|
|
|
Срок
погашения дебиторской задолженности
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
|
|
Срок
погашения кредиторской задолженности
|
|
|
Продолжение
таблицы 1.3
|
|
1
|
2
|
|
Период
погашения задолженности поставщикам
|
|
|
Период
хранения производственных запасов
|
|
|
Длительность
нахождения в авансах поставщикам
|
|
|
Длительность
процесса производства
|
|
|
Длительность
хранения готовой продукции на складе
|
|
Оценка деловой активности на качественном уровне
может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и
родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Такими качественными критериями являются: широта
рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка
даётся по двум направлениям :
степень выполнения плана по основным
показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов
предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение:
|
 (1.15),
|
|
где Тнб, Тр, Так, - соответственно темп
изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.
Эта зависимость означает, что:
экономический потенциал возрастает;
объем реализации возрастает более высокими
темпами;
прибыль возрастает опережающими темпами.
Это «золотое правило экономики предприятия».
Рассмотрим показатели рентабельности.
К основным показателям этого блока относятся
рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
При расчете можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.[20, с. 87]
Анализируя рентабельность в
пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых
особенности:
временный аспект, когда предприятие делает
переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
проблема риска;
проблема оценки, прибыль оценивается в динамике,
собственный капитал в течение ряда лет.
Однако далеко не все может быть отражено в
балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный
слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений
финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
Анализ финансового состояния предприятия
заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния
предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению
финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой
стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.[13, с. 69]
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Торговый дом Град»
.1 Характеристика исследуемой организации
Общество с ограниченной ответственностью
«Торговый дом Град» создано 05.03.2001 года в соответствии с Федеральным
законом № ФЗ - 14 «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998
года.
Юридический адрес ООО «Торговый дом Град»:
Россия, Пермский край, город Березники, ул. Березниковская, 25.
В настоящий момент предприятие действует на
основании лицензии Д 141001 № 1471-2006. Основной целью ООО «Торговый дом Град»
является извлечение прибыли в процессе осуществления хозяйственной
деятельности.
Для достижения указанной цели предприятие
осуществляет торговую и торгово-закупочную деятельность, в том числе оптовую и
розничную торговлю. На данном этапе ООО «Торговый дом Град» занимается
розничной продажей алкогольной продукции. Реализует продукцию через два
специализированных магазина города Березники и через специализированный магазин
в городе Усолье.
Миссия ООО «Торговый дом Град» состоит в
обеспечение экономического роста предприятия за счет реализации продукции
высокого качества, а также максимальное удовлетворение потребностей покупателей
данного продукта, что позволяет владельцу получать оптимальную прибыль, а
работникам справедливое вознаграждение.
Уставной капитал ООО «Торговый дом Град»
составляет 250 000 (двести пятьдесят тысяч) рублей.
Исполнительным органом ООО «ТД Град» является
директор, который руководит текущей деятельностью предприятия и несет перед
участниками полную ответственность за выполнение поставленных задач.
Организационное построение предприятия
представлено на рисунке 2.1.
Предприятие по численному составу среднее -
общее число работников составляет 36 человек, в том числе:
Директор - 1 человек;
Заместитель директора - 1 человек;
Главный бухгалтер - 1 человек;
Бухгалтер - 3 человека;
Специалист по кадрам - 2 человека;
Специалист по закупкам - 2 человека;
Товаровед - 3 человека;
Продавцы - 14 человек;
Вспомогательный персонал - 9 человек (3
уборщицы, 6 грузчиков).
Рис. 2.1 Организационное построение предприятия
Организационная структура ООО «ТД Град»
представляет собой довольно сложную систему, состоящую из отделов, которые
тесно взаимодействуют между собой.
Следует отметить, что в данной организационной
структуре отсутствует коммерческий отдел и отдел маркетинга, которые в свою
очередь должны заниматься исследованием и прогнозированием рынка товаров,
продвижением товаров, выявлением спроса потребителей, стимулированием сбыта
товаров, организацией сервисного обслуживания и более эффективной организацией
коммерческой и маркетинговой деятельности.
Главным лицом на предприятии является директор.
В соответствии с уставом директор избирается сроком на три года и может
переизбираться неограниченное количество раз. Он организует работу общества,
осуществляет ежедневное оперативное руководство персоналом, в пределах своей
компетенции совершает любые сделки, распределяет обязанности между работниками,
контролирует работу подчиненных и решает все возникающие проблемы.
В задачи директора входят так же разработка
системы поощрений и взысканий для персонала. Он несет ответственность за
результаты по расходам и прибыли предприятия, подготовку и контроль кадров.
Заместитель директора выполняет все поручения и
задания директора. В отсутствии директора исполняет его обязанности, принимает
решения, занимается общими вопросами.
Главный бухгалтер назначается директором и
подчиняется непосредственно ему. Главный бухгалтер обеспечивает контроль и
отражение на счетах бухгалтерского учета всех хозяйственных операций,
осуществляемых предприятием, предоставление оперативной информации, составление
в установленные сроки бухгалтерской отчетности, проведение экономического
анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы. После завершения
финансового года составляется баланс и расчет прибыли и убытков.
Специалисты по кадрам занимаются подбором и
приемом на работу нужного персонала.
Отделу продаж подчиняется товароведы, торговый
персонал (продавцы) и вспомогательный персонал. Все продавцы, товаровед и
грузчики являются материально ответственными лицами. Основной задачей продавцов
является организация отпуска товаров, удовлетворение спроса потребителей. В
целом отдел продаж занимается установлением коммерческих взаимоотношений с
потребителями, формированием портфеля заказов, планированием объемов продаж.
Данный отдел взаимодействует с другими
подразделениями для обмена нужной информации с целью эффективной работы всего
предприятия. На этом отделе лежит большая ответственность, так как он
непосредственно взаимодействует с конечными потребителями.
Главной функцией отдела закупок является
исследование рынка, выбор наиболее выгодных поставщиков, установление
коммерческих отношений с поставщиками, организация закупок и осуществление
доставки товара, контроль расчетов за приобретаемый товар. Специалисты по
закупкам подчиняются отделу закупок. Специалисты по закупкам должны знать
правила и порядок хранения товаров, процедуры документооборота, нормативные и
методические материалы по вопросам организации работы предприятия.
.2 Анализ имущественного положения организации
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей
является баланс.
Наиболее общее представление о качественных
изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике
этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа
отчетности.
По методике Донцовой Л.В. наиболее эффективны
анализом бухгалтерского баланса является аналитический баланс, который
фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального
анализа.
Составим аналитический баланс ООО «Торговый дом Град»
по данным формы № 1 (бухгалтерский баланс) (таблица 2.1).
Таблица 2.1
Аналитический баланс ООО «ТД Град»
|
Наименование
статей
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Относительные
величины, %
|
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
(+,-)
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
(+,-)
|
В
% к величине на начало года
|
В
% к изменению итога баланса
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1.
Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.
Нематериальные активы
|
30
|
17
|
-13
|
0,38%
|
0,16%
|
-0,22%
|
-43,33%
|
-0,51%
|
|
1.2.
Основные средства
|
1971
|
1515
|
-456
|
25,24%
|
14,62%
|
-10,62%
|
-23,14%
|
-17,85%
|
|
1.3.
Прочие внеоборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого
по разделу 1
|
2001
|
1532
|
-469
|
25,63%
|
14,78%
|
-10,84%
|
-23,44%
|
-18,36%
|
|
2.
Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1.
Запасы
|
1762
|
3015
|
1253
|
22,57%
|
29,09%
|
6,53%
|
71,11%
|
49,04%
|
|
2.2.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
41
|
47
|
6
|
0,53%
|
0,45%
|
-0,07%
|
14,63%
|
0,23%
|
|
2.3.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.4.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты)
|
3467
|
4941
|
1474
|
44,40%
|
47,68%
|
3,28%
|
42,52%
|
57,69%
|
|
2.5.
Краткосрочные финансовые вложения
|
537
|
537
|
0
|
6,88%
|
5,18%
|
-1,70%
|
0,00%
|
0,00%
|
|
2.6.
Денежные средства
|
0
|
42
|
42
|
0,00%
|
0,41%
|
0,41%
|
-
|
1,64%
|
|
2.7.
Прочие оборотные активы
|
0
|
249
|
249
|
0,00%
|
2,40%
|
2,40%
|
-
|
9,75%
|
|
Итого
по разделу 2
|
5807
|
8831
|
3024
|
74,37%
|
85,22%
|
10,84%
|
52,08%
|
18,36%
|
|
Медленно
реализуемые активы
|
1803
|
3062
|
1259
|
23,09%
|
29,55%
|
6,46%
|
69,83%
|
49,28%
|
|
Наиболее
ликвидные активы
|
537
|
579
|
42
|
6,88%
|
5,59%
|
-1,29%
|
7,82%
|
1,64%
|
|
Величина
финансово-эксплуатационных потребностей
|
-863
|
-1067
|
-204
|
-11,05%
|
-10,30%
|
0,76%
|
23,64%
|
-7,98%
|
|
Стоимость
имущества
|
7808
|
10363
|
2555
|
100,00%
|
100,00%
|
0,00%
|
32,72%
|
100,00%
|
|
3.
Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1.
Уставный капитал
|
10
|
10
|
0
|
0,13%
|
0,10%
|
-0,03%
|
0,00%
|
0,00%
|
|
3.2.
Добавочный и резервный капитал
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00%
|
-
|
0,00%
|
|
3.3.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
(1019)
|
(1903)
|
-884
|
-13,05%
|
-18,36%
|
-5,31%
|
86,75%
|
-34,60%
|
|
Итого
по разделу 3
|
(1009)
|
(1893)
|
-884
|
-12,92%
|
-18,27%
|
-5,34%
|
87,61%
|
-34,60%
|
|
4.
Долгосрочные обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00%
|
-
|
0,00%
|
|
5.
Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1.
Займы и кредиты
|
2725
|
3233
|
508
|
34,90%
|
31,20%
|
-3,70%
|
18,64%
|
19,88%
|
|
5.2.
Кредиторская задолженность
|
6092
|
9023
|
2931
|
78,02%
|
87,07%
|
9,05%
|
48,11%
|
114,72%
|
|
5.3.
Прочие краткосрочные обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00%
|
-
|
0,00%
|
|
Итого
по разделу 5
|
8817
|
12256
|
3439
|
112,92%
|
118,27%
|
5,34%
|
39,00%
|
134,60%
|
|
Краткосрочные
пассивы
|
3233
|
481
|
35,25%
|
31,20%
|
-4,05%
|
17,48%
|
18,83%
|
|
Всего
заемных средств
|
8817
|
12256
|
3439
|
112,92%
|
118,27%
|
5,34%
|
39,00%
|
134,60%
|
|
Итог
баланса
|
7808
|
10363
|
2555
|
100,00%
|
100,00%
|
0,00%
|
32,72%
|
100,00%
|
|
Рабочий
капитал
|
-3010
|
-3425
|
-415
|
-38,55%
|
-33,05%
|
5,50%
|
13,79%
|
-16,24%
|
|
Величина
собственных средств в обороте
|
-992
|
-361
|
-631
|
-12,70%
|
-3,48%
|
9,22%
|
63,61%
|
-24,70%
|
По данным таблицы 2.1, за отчетный период активы
организации возросли на 2555 тыс. руб. или на 32,72%, в том числе за счет
увеличения объема оборотных активов на 3024 тыс. руб. или на 18,36%. Иначе
говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено больше средств чем
в основной капитал.
Увеличение оборотных активов произошло, в
основном, за счет увеличения запасов организации на 1253 тыс. руб., а также
увеличения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты) на 1474 тыс. руб.
Рост запасов произошел в основном из-за резкого
роста готовой продукции и товаров для перепродажи.
Наличие больших запасов свидетельствует о спаде
активности предприятия.
В 2011 г. произошел значительный рост
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты). Однако в 2011 г. у предприятия появилось значительное
количество новых покупателей. Число покупателей растет, а вместе с ним растет и
дебиторская задолженность. Следовательно, рост дебиторской задолженности в
данном случае не стоит оценивать отрицательно.
Увеличение денежных средств на счетах
свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия.
В целом структура совокупных активов
характеризуется значительным превышением в их составе оборотных средств,
которые составили 74,37%, кроме того их доля значительно увеличилась к концу
года, составив 85,22%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим
удельным весом заемных средств и отсутствием собственных источников средств.
Структура заемных средств в течение отчетного
периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности
увеличилась на 9,05%. Напротив, доля займов и кредитов снизилась на 3,70%.
Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.
Таким образом, на основании проведенного анализа
можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «ТД Град»
способствовала снижению его собственного капитала. Кроме того рост кредиторской
задолженности говорит о том, что ООО «ТД Град» испытывает недостаток в
собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в
основном за счет привлеченных средств.
Далее, проведем анализ основных экономических
показателей ООО «ТД Град».
.3 Анализ основных экономических показателей ООО
«ТД Град»
Анализ основных экономических показателей
характеризует эффективность работы предприятия в целом. Для этого необходимо
ознакомиться с издержками, товарооборотом, рентабельностью и другими
показателями работы предприятия. Для этого обратимся к таблице 2.2.
Таблица 2.2
Анализ основных показателей
финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия ООО «ТД Град» за
2010-2011 гг.
|
Показатели
|
Единица
измерения
|
2010
год
|
2011
год
|
Отклонение
(+; -)
|
2011
год в % к 2010 году
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Выручка
от продажи товаров без НДС
|
тыс.
руб.
|
10080
|
9000
|
-1080
|
89,3
|
|
Торговая
площадь
|
м2
|
235
|
235
|
-
|
-
|
|
Выручка
от реализации на 1 м2 торговой площади
|
тыс.
руб./м2
|
42,9
|
38,3
|
-4,6
|
89,3
|
|
Среднегодовая
стоимость основных фондов
|
тыс.
руб.
|
325,0
|
300,0
|
-25,0
|
92,3
|
|
Фондоотдача
|
тыс.
руб. / 1 руб. ОФ
|
31,01
|
30
|
-1,01
|
96,7
|
|
Фондовооруженность
|
тыс.
руб. / чел.
|
21,7
|
23,1
|
+1,4
|
106,45
|
|
Среднегодовая
стоимость оборотных средств
|
тыс.
руб.
|
875
|
912
|
+37
|
104,2
|
|
Время
обращения оборотных средств
|
дни
|
2,4
|
2,5
|
+0,1
|
104,17
|
|
Коэффициент
участия оборотных средств в обороте
|
тыс.
руб. / 1 руб. ОС
|
11,52
|
9,87
|
-1,65
|
85,67
|
|
Издержки
обращения
|
|
-
|
|
|
|
|
Сумма
|
тыс.
руб.
|
425
|
420
|
-5
|
98,8
|
|
уровень
издержек обращения
|
%
|
4,2
|
4,6
|
+0,4
|
-
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
|
|
|
|
|
|
Сумма
|
тыс.
руб.
|
3024
|
2500
|
-524
|
82,7
|
|
рентабельность
продаж
|
%
|
30
|
27,8
|
-2,2
|
-
|
|
Операционные
доходы
|
тыс.
руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Операционные
расходы
|
тыс.
руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Внереализационные
доходы
|
тыс.
руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Внереализационные
расходы
|
тыс.
руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Прибыль
(убыток) после налогообложения
|
|
|
|
|
|
|
Сумма
|
тыс.
руб.
|
2479,7
|
2050
|
-429,7
|
82,7
|
|
Налог
на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи
|
тыс.
руб.
|
544,3
|
450
|
-94,3
|
82,7
|
|
Чрезвычайные
доходы
|
тыс.
руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Чрезвычайные
расходы
|
тыс.
руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная
(чистая) прибыль (убыток) отчетного года
|
|
|
|
|
|
|
Сумма
|
тыс.
руб.
|
743,91
|
615
|
-128,91
|
82,7
|
|
рентабельность
конечной деятельности
|
%
|
30
|
27,8
|
-2,2
|
-
|
Анализируя основные показатели
финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТД Град» за 2010-2011 г.г. (таблица
2.2) можно констатировать факт снижения величины выручки от продажи товаров на
сумму 1080 тыс. руб. (в отчетном 2011 году), соответственно выручка от
реализации товаров на 1 м2 торговой площади уменьшилась на 4,6 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость основных фондов
уменьшилась на 25 тыс. руб. и составила 300 тыс. руб. С каждого рубля основных
фондов получено за год товарооборота в 2010 году - 31,01 тыс. руб., в 2011 году
- 30 тыс. руб. Показатель фондоотдачи имеет тенденцию к понижению, он снизился
на 3,3%, что отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность
предприятия. Техническая вооруженность труда 1-го работника
торгово-оперативного персонала составляет 23,1 тыс. руб. в 2011 году и имеет
незначительную тенденцию к увеличению.
Среднегодовая стоимость оборотных средств
увеличилась на 4,2% и составила 912 тыс. руб. в отчетном году, что по сравнению
с 2010 годом больше на 37 тыс. руб. Коэффициент участия оборотных средств в
обороте составил в 2010 году - 11,52 тыс. руб. / на 1руб. ОС, а в 2011 - 9,87
тыс. руб. / на 1руб. Это отрицательно сказалось на физическом товарообороте и
снижении прибыли.
С уменьшением товарооборота в 2011 году на 10,7%
издержки обращения предприятия торговли упали на 1,2% и составили 420 тыс.
руб., сам по себе факт отрицательным не является.
Таким образом, на хозяйственно-финансовую
деятельность торгового предприятия ООО «ТД Град» отрицательное влияние оказало
снижение товарооборота на 10,7%, что повлекло за собой снижение прибыли от
продаж на 524 тыс. руб. и уровня рентабельности в целом по предприятию на 2,2%
по сравнению с 2010 годом.
Глава 3. Основные пути совершенствования
финансовой деятельности ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ Град»
.1 Направления совершенствования финансовой
деятельности ООО «Торговый дом Град»
Исследуемое предприятие имеет в своем подчинении
3-х товароведов. Старший товаровед отвечает за поставленную от поставщиков
продукцию и ее отпуск по торговым точкам.
Согласно фотографии рабочего дня (ФРД), видно,
что время на работу у товароведа составляет 66% от времени смены (Тсм). Другие
затраты рабочего времени выглядят так:
подготовительно-заключительное время: Пз = 30
мин. или 6,0% от Тсм.
время на обслуживание рабочего места: ОБС = 15
мин. Или 3% отТсм.
потери времени по оргпричинам: ПО = 20 мин. Или
4% от Тсм.
время на отдых и личные надобности: ОЛН = 15
мин. Или 3% от Тсм.
потери из-за нарушения трудовой дисциплины: ПНД
= 93мин. Или 18% от Тсм.
оперативное время (фактически отработанное): ОП
= 327 мин. Или 66% от Тсм.
Согласно ФДР имеют место нарушения трудовой
дисциплины:
|
 (3.1),
|
|
Где:
Кпнд - коэффициент потерь времени по нарушению
трудовой дисциплины;
ОЛН - время на отдых и личные надобности;
ПНД - потери времени по нарушению трудовой
дисциплины.[23, с. 41]
Итак, коэффициент потерь времени по нарушению
трудовой дисциплины составил:
Таким образом, предлагается
сократить штат отдела на одного работника и приобрести для этого отдела
программу «1С: Склад».
«1С: Торговля и склад»
автоматизирует работу на всех этапах деятельности предприятия.
Типовая конфигурация позволяет вести
раздельный управленческий и финансовый учет, вести учет от имени нескольких
юридических лиц, вести партионный учет товарного запаса с возможностью выбора
метода списания себестоимости (FIFO, LIFO, по средней), вести раздельный учет
собственных товаров и товаров, взятых на реализацию, оформлять закупку и
продажу товаров, выполнять резервирование товаров и контроль оплаты.
При этом в «1С: Торговля и склад»
можно задать для каждого товара необходимое количество цен разного типа,
хранить цены поставщиков, автоматически контролировать и оперативно изменять
уровень цен, выполнять автоматический расчет цен списания товаров, быстро
вносить изменения с помощью групповых обработок справочников и документов,
получать самую разнообразную отчетную и аналитическую информацию о движении
товаров и денег, автоматически формировать бухгалтерские проводки для 1С:
Бухгалтерии.
Главная особенность это работа с
распределенными информационными базами. Основное назначение средств работы с
распределенными информационными базами - организация единой системы
автоматизированного учета на предприятиях, имеющих территориально удаленные
объекты: филиалы, склады, магазины, пункты приема заказов и иные подобные
подразделения, не связанные локальной сетью. Система предоставляет при этом
ведение неограниченного количества автономно работающих информационных баз,
полная или выборочная синхронизация данных. финансовый
платежеспособность имущественный
При этом «1С: Торговля и склад»
может быть адаптирована к любым особенностям учета на конкретном предприятии. В
состав системы входит Конфигуратор, который позволяет при необходимости
настроить все основные элементы системы. «1С: Торговля и склад» обеспечивает
работу с торговым оборудованием: контрольно-кассовыми машинами, чековыми
принтерами, сканерами и принтерами штрих-кодов, электронными весами,
терминалами сбора данных, дисплеями покупателя и другими видами оборудования.
«Интеллектуальное» взаимодействие с торговым оборудованием позволяет, например,
заполнять документы путем считывания штрих-кодов товаров сканером. Что же
касается товарооборота, программный комплекс имеет специальные средства,
помогающие в управлении товарооборотом. Процесс товарооборота может показаться
хаотичным и непредсказуемым. Закупка товара «на глаз» может привести к
настоящему краху, поэтому функция планирования продаж и закупок, анализ
товарооборота предприятия - функция не лишняя и не вторичная. Без грамотного планирования
розничный бизнес невозможен. Программа позволяет составлять план закупок товара
с учетом сезона и количества складских остатков. Программа позволяет
выстраивать ценовую политику, предлагает несколько сценариев ценообразования и
позволяет анализировать сводные отчеты за определенный период работы. Возможна
выработка стратегии расчета суммы при операциях закупки и стратегии начисления
скидок в течение какого-либо отчетного периода.
В таблице 3.1 представим усредненный
баланс рабочего времени.
Таблица 3.1
Усредненный баланс рабочего времени рабочих
склада
|
Категории
работ
|
Затраты
времени, мин.
|
В
процентах к итогу, Тсм
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Подготовительно-заключительная
работа
|
30
|
6
|
|
Время
на обслуживание рабочего места
|
15
|
3
|
|
Потери
времени по оргтехпричинам
|
20
|
4
|
|
Время
на отдых и личные надобности
|
15
|
3
|
|
Потери
времени из-за нарушения трудовой дисциплины
|
93
|
18
|
|
Оперативное
время
|
327
|
66
|
|
Итого
|
480
|
100
|
Усредненный баланс рабочего времени на рабочих
складах представлен на рисунке. 3.1.
Рис. 3.1 Усредненный баланс рабочего времени на
рабочих складах
Так как оперативное время должно занимать
порядка 95% от времени смены (а фактически - 66%), то вычислим экономический
эффект от снижения численности сотрудников.
3.2 Экономическое обоснование мероприятий по
совершенствованию финансовой деятельности ООО «Торговый дом Град»
Заработная плата товароведа составляет 5000
руб., ежеквартальная премия 50%: 5000*0,5=2500 руб.
При расчете данной экономии берутся не 12
месяцев, а 10 мес., так как при сокращении работников предприятие обязано
выплатить ему среднемесячную заработную плату за 2 месяца (с учетом индекса
роста среднемесячной заработной платы). Рассчитаем экономию по заработной плате
при сокращении ставки товароведа.
Экономия по з/п =
5000*1,267*10мес+2500*1,267*4кв =76020 руб.
Далее произведем расчет расходов связанных с
приобретением и установкой программы.
Расходы на программу «1С: Склад» - 14000 руб.
Амортизация программы со сроком не более 3-х лет
/3 = 4666,6 руб.
Расходы на установку программы - 2500 руб.
Расходы на обучение персонала - 1500 руб.
Рассчитаем годовую экономию после внедрения
данной рекомендации.
Годовая экономия = (1500 + 2500 + 4666,6) -
76020 = -67353,4 руб.
Таким образом, проведенные расчеты показывают
возможность сокращения ставки товароведа и получение экономической выгоды в
размере 67353,4 руб. за год.
Так же программа 1С: склад позволяет вести учет
наличия и движения материальных и денежных средств. Она позволяет автоматизировать
складской учет, торговлю, учет материальных ценностей, учет в сфере
обслуживания и прочее, т.е. позволяет учитывать любые складские и торговые
операции. А это очень упрощает работу персонала.
Рассчитаем экономический эффект от внедрения
данного мероприятия. Рассчитаем рентабельность затрат. Так как в составе
себестоимости понизились расходы на оплату труда, следовательно, показатель
себестоимости снизится.
Рассчитаем себестоимость после внедрения данного
мероприятия.
Се = 1098000-76020 = 1021980 рублей
Так как предприятие получает выгоду от
сокращения ставки товароведа и приобретения программы «1С: Склад», то
рассчитаем изменение прибыли.
Пр = 365000+67353,4 = 432353,4 рублей
Теперь рассчитаем рентабельность затрат до
внедрения мероприятия по формуле:
|
 (3.1),
|
|
Где:
Reзатр - рентабельность затрат;
Пр - прибыль предприятия;
Се - себестоимость.[18, с. 58]
Итак, рентабельность затрат составит:
Произведем расчет рентабельности
затрат после внедрения данного мероприятия:
Для наиболее лучшего восприятия
сведем полученные данные в таблицу 3.2.
Таблица 3.2
Изменение показателя рентабельности
затрат
|
Показатель
|
Фактическая
|
Плановая
|
Отклонение
|
|
Рентабельность
затрат
|
33%
|
45%
|
9%
|
Ниже представлен рисунок 3.2, более наглядно
отражающий изменение рентабельности затрат.
Рис. 3.2 Изменение рентабельности затрат
Как видно на рисунке, после внедрение
мероприятия по высвобождению численности рентабельность затрат увеличилась на
9%. Так как рентабельность означает прибыльность и доходность предприятия, то
ее увеличение на 9% является благоприятным для предприятия.
Внедрение данной рекомендации на ООО «ТД Град»
позволит получение экономической выгоды в размере 67353,4 руб. за год,
упростить работу персонала, увеличить рентабельность затрат на 9%, то есть, в
конечном счете, улучшить финансовое состояние предприятия.
Заключение
Анализ финансовой отчетности - это процесс, при
помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и
результаты деятельности. Однако при этом главной целью является оценка
финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий
существования.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность является
информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании
финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности.
Финансовый анализ проводится по-разному, в
зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления
проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для
оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора
направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента
прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ, как часть экономического анализа,
представляет систему определенных знаний, связанную с использованием
финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся
под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой
отчетности.
Содержание финансового анализа определяется его
целями, объектами исследования и предметом и, по существу, дает ответ на
вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ.
Целью анализа финансовой отчетности является
получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и
наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов
деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения
определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.
Анализ финансового состояния предприятия
заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния
предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению
финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой
стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
Объектом исследования выступило Общество с
ограниченной ответственностью «ТД Град».
По результатам анализа можно сказать, что в
целом предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна,
зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая.
Предприятие способно в будущем успешно функционировать.
В качестве рекомендации по повышению
эффективности деятельности ООО «ТД Град» было предложено внедрение программы
1С: Склад.
Затраты на внедрение составляют 18000 рублей.
Экономия по заработной плате составляет 76020 рублей. Эффективность от
внедрения 67353,4 рубля. Так же была рассчитана рентабельность затрат которая
увеличилась на 2%.
Таким образом, расчет экономического эффекта позволил
убедиться, что предложенное мероприятие эффективно и целесообразно. Внедрение
разработанного мероприятия в ООО «ТД Град» улучшит финансовые показатели работы
предприятия.
Список использованной литературы
Федеральный
закон № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г.
// Консультант плюс. Весна 2011.
Федеральный
закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. //
Консультант плюс. Весна 2011.
Абрютина
М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -
М.: ДИС, 2006г.
Анциферова
И.В. Бухгалтерский финансовый учет. М.: Перспектива, 2007г.
Бакаев
А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии. - М.:
Международный центр финансово-экономического развития, 2007г.
Банк
В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Проспект:
Москва, 2006г.
Баринов
В.А. Бизнес-планирование: Учеб.пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009г.;
Басовский
Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2009г.;
Барнгольц
С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе
развития, М.: 1984, ред. 2008г.
Бухгалтерский
финансовый учет: Учебник для вузов / Под ред. проф. Ю. А. Бабаева. - М.: ВЗФЭИ
Вузовский учебник, 2006г.
Власова
В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2007 г.;
Волкова
О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Волкова О.И., Девяткина О.В. -
М.: ИНФРА-М 2006г.;
Воронов
К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики - М.: ИКФ
«Альф», 2006г.
Данилевский
Ю.А., Шапигузов С.М., Ремизов Н.А., Старовойтова Е.В. Аудит: Учебное пособие. -
М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007г.
Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности: Практикум» - М.:
Издательство «Дело и сервис», 2007г.;
Зимин
Н.Е. «Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие»
- М.: ИКФ «ЭКМОС», 2009г.;
Ионова
И.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами / Ионова И.Ф., Селезнева Н.Н. - М.:
ЮНИТИ 2009г.;
Карелина
С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства).
Учебно-практическое пособие. - Волтерс Клувер, 2006г.
Ковалев
В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2006г.
Кондраков
Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.:
ИНФРА-М, 2007г.
Крейнина
М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М.: ИКЦ «Дис», 2007г.;
Латушкина
Н.М. Теория экономического анализа. - Тюмень: Изд- во ТГУ, 2006г.;
Любушин
Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008г.
Методика
экономического анализа деятельности предприятия / Под. Ред. А.И. Бужинского,
А.Д. Шеремета - М.: Финансы и статистика, 2007г.
Палий
В.Ф. - Международные стандарты учета и финансовой отчетности. Издательство:
ИНФРА-М, 2007г.
Пястолов
С.М. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. - М.:
Мастерство, 2007г.;
Родионова
Н.А. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г.;
Румянцева
Е.Е. «Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб.
пособие» - М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2008г.;
Савицкая
Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: «Инфра-М»,
ред. 2009г.
Селезнева
Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами:учебное пособие. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006г.
Спицкий
А.В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный, Финансовый
менеджмент, - Издательская группа: Дело и сервис, 2008г.
Справочник
финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. - М., 2006г.
Стоянова
Е.С. Финансовый менеджмент: Учеб. - М.: ИНФРА-М 2007г.;
Стоянов
Е.А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения
предприятия / Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. - М.: Перспектива, 2007г.;
Федорова
Г.В. Учет и анализ банкротств: учебник. Издательство: Омега-Л, 2010г.
Финансовый
менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива,
2006г.;
Функционально-стоимостной
анализ / Под ред. Б.И. Майданчика - М.: ЮНИТИ, 2006г.
Четыркин
Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.: Дело, 2007г.
Шеремет
А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В Методика финансового анализа предприятия - М.:
ИНФРА-М, 2008г.