Финансовое состояние ООО 'Техпромтекс'

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

195,01 Кб
Опубликовано:

2014-07-22

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Финансовое состояние ООО 'Техпромтекс'

Введение

Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности позволяет, во-первых, снизить ярус кредитных рисков банка, а во-вторых, сделать нужные данные для качественного сервиса заказчиков банка, предъявляющих потребность на кредитные продукты.

Банки как институты аккумулирования и переразделения финансовых источников высококачественно изменяют свою деятельность. Растет число видов депозитов, кредитных продуктов, банковских служб дифференцированных для всего соответствующего сегмента рынка.

Одним из важнейших условий займы, как элемента переразделения от банка к субъекту кредитования является минимизация риска.

Снижение риска достигается наличием обеспечения и использованием систем оценки кредитоспособности. Верно оценить кредитоспособность - значит, свести риск к минимуму.

Для всякого вида кредитной сделки характерны свои поводы и факторы, определяющие степень кредитного риска, тот, что может появиться при ухудшении финансового положения заёмщика, появлении непредусмотренных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии нужных организаторских качеств либо навыка у начальника и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Банковские эксперты обязаны обнаружить результаты на следующие вопросы: горазд ли заемщик исполнить свои обязательства в срок, готов ли он их выполнить? На 1-й вопрос дает результат разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. 2-й вопрос имеет юридический нрав, а так же связан с личными качествами начальников предприятия. Состав и оглавление показателей вытекают из самого представления кредитоспособности. Они обязаны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения результативности размещения и применения заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и подготовленность заемщика делать платежи и погашать кредиты в предварительно определенные сроки.

Актуальность данной задачи сложно переоценить, от того что увеличивающийся потребность на кредитные продукты со стороны предприятий разных ветвей народного хозяйства и рост соперничества на рынке банковских служб, вызванный экспансией на кредитный рынок России иностранных кредитных учреждений требует от банков улучшения механизмов оценки кредитоспособности с целью возрастания качества сервиса заказчиков и единовременно минимизации кредитных рисков.

Объектом исследования: Общество с ограниченной ответственностью «Техпромтекс».

Предметом - оценка кредитоспособности предприятия.

Цель работы - исследовать и описать особенности финансового состояния предприятия и оценки его кредитоспособности.

Задачи:

. Раскрыть теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия.

. Описать наиболее распространённые способы оценки кредитоспособности.

. Выявить задачи кредитоспособности определенного предприятия и обозначить пути их решения.

Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Основные понятия и методы оценки кредитоспособности предприятий

.1 Оценка кредитоспособности: понятие кредитоспособности, цели, задачи

В текущее время распространено отождествление кредитоспособности с платёжеспособностью. Последняя состоит в вероятности организации всецело и в установленный срок погасить свои долговые обязательства. Впрочем, по нашему суждению, представление кредитоспособности является больше трудным и требует более тщательной формулировки. С одной стороны, платёжеспособность является больше широким представлением по отношению к кредитоспособности. С иной стороны - они владеют различной экономической и правовой природой. Разглядим вышеобозначенные отличия. Рассматривая правовую сторону вопроса нужен нужно выделять способность организации к совершению кредитной сделки. Для подтверждения правоспособности заёмщика в банк обязаны быть представлены следующие документы:

нотариально удостоверенную копию устава, зарегистрированного в установленном правом порядке;

нотариально удостоверенный пакет учредительных документов, если правом предусмотрено его составление;

нотариально заверенную карточку примеров подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиска печати;

нотариально удостоверенную копию свидетельства о регистрации;

разрешение на осуществление предпринимательской деятельности с указанием срока функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою действие без образования юридического лица);

разрешение (лицензию) на занятие отдельными видами деятельности;

копии документов, подтверждающих полномочия должностных лиц на завершение соответствующих договоров с кредитной организацией.

Обзор данных документов не является чистой формальностью, от того что в случае наличия в уставе заёмщика оговорок ограничивающих права управляющих органов на введения в кредитные отношения, в соответствии со ст. 174 ГК РФ и постановления пленума ВАС № 9 от 14.05.1998 (3), кредитный договор может быть признан недействительным.

С экономической точки зрения - отличия состоят в источниках погашения. Если при определении платёжеспособности нужно рассматривать типичный нрав функционирования хозяйствующего субъекта, то для оценки кредитоспособности необходимо рассматривать обстановку, при которой заёмщик окажется не в состоянии в полном объёме и в срок погасить свою долг. В этой связи предмет оценки следует расширить и включить в него: во-первых, оценку заложенного имущества, в случае, если обеспечением возвратности кредита был залог; во-вторых, оценку финансового состояния гарантов либо поручителей, при наличии гарантий либо поручительств третьих лиц; в-третьих, всеобщее имущественное состояние организации в свете её допустимого банкротства.

На наш взгляд, особенно комплексно представление кредитоспособность раскрыто в дальнейшем определении: «…кредитоспособность представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения вероятности и рациональности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата стержневой суммы длинна и выплаты процентов по ним в грядущем». В будущем мы будем придерживаться именно этого определения.

Рассмотрим основные цели и задачи оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ключевыми целями обзора кредитоспособности являются:

. Определение способности и готовности заемщика воротить запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

. Оценка риска, связанного с кредитованием данной организации.

. Определение размера кредита, тот, что может быть предоставлен, и условий его предоставления.

Основными задачами оценки кредитоспособности являются:

. Образование всеобщей характеристики возможного заёмщика. На данном этапе должна быть подтверждена правоспособность заёмщика и лиц, выступающих от его имени, на введение в кредитные отношения с банком, а также получена информация о кредитной истории организации, о собственниках и начальниках предприятия.

. Проведение экономического обзора организации.

Данная задача является особенно трудоёмкой и ответственной, от того что требует создания прогноза грядущего финансового состояния заёмщика. Решение данной задачи проходит несколько этапов:

. Оценка достаточности, достоверности и полноты источников информации. Более детально данный аспект работы банка освещён в пункте 2 настоящей главы.

. Обзор имущественного состояния организации.

. Обзор ликвидности и платёжеспособности.

. Обзор финансовой стабильности.

. Обзор деловой активности.

. Обзор рентабельности.

. Обзор качественных показателей.

На практике допустима корректировка данного плана, как в сторону уменьшения, так и увеличения числа этапов либо их последовательности.

. Оценка качества обеспечения кредита.

Вопрос обеспеченности кредита является исключительно трудным. При оценке обеспечения нужно так же рассматривать правовую и экономическую составляющие. Особенно значительными являются вопросы подтверждения залогодателем прав на заложенное собственность и прав на введения в залоговые правоотношения, а так же вопрос мобильности и сохранности имущества. В случае надлежащего правового оформления залога нужно уточнить:

определена ли рыночная стоимость предметов залога на момент оценки риска;

оформлена ли юридическая документация таким образом, что время, нужное для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится нужной;

достаточность рыночной стоимости предметов залога для компенсации банку стержневой суммы длинна по ссуде, процентов в соответствии с договором и издержек, связанных с реализацией залоговых прав.

Для определения достаточности обеспечения займы рыночная стоимость предметов залога сравнивается с суммой обеспечения, нужной для предоставления кредита и рассчитанной по формуле:

К x П x Д

Ок = К +----------------- + Из, где

365 x 100%

Ок - сумма обеспечения, необходимая для выдачи кредита;

К - сумма кредита;

П - процентная ставка, определенная при выдаче кредита;

Д - срок действия кредита (в днях);

Из - сумма издержек, связанных с реализацией залоговых прав (исходя из практики и вида обеспечения).

В случае наличия сомнений в качестве залога существует практика личного поручительства руководителей и собственников заёмщика.

Далее рассмотрим информационную базу для оценки кредитоспособности предприятия

Для результативного проведения оценки кредитоспособности предприятия нужно, в первую очередь, сделать информационную базу обзора. В целях определения категории качества займы, при образовании запасов на допустимые потери по ссудам, в расположении ЦБ 254-П от 26.03.04 высказан приблизительный перечень информации для обзора финансового расположения заёмщика:

. Данные официальной отчетности (формальные документы).

Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):

годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании примеров форм.

публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года: форма N 1 «Бухгалтерский равновесие»; форма N 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

. Информация, которую уместно принимать во внимание в случае ее доступности:

.1. отчетность, составленная в соответствии с Международными эталонами финансовой отчетности;

.2. управленческая отчетность и другая управленческая информация;

.3. бюджет либо бизнес-план на нынешний финансовый год;

.4. ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о значительных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную действие эмитента.

.5. Данные о движении денежных средств;

.6. Данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, о просроченных собственных векселях заемщика;

.7. Справка о наличии в составе дебиторской задолженности, а также в составе долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений задолженности и вложений в доли (акции) юридических лиц, которые находятся в стадии ликвидации либо в отношении которых возбуждено дело о банкротстве на последнюю отчетную дату;

.8. Справки об открытых расчетных (нынешних) счетах в кредитных организациях, выданные либо подтвержденные налоговым органом, либо выписки с банковских счетов об остатках денежных средств на счетах в других кредитных организациях, выданные и подтвержденные кредитными организациями;

.9. Справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по каждым открытым расчетным (нынешним) счетам, выданные обслуживающими эти счета кредитными организациями, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;

.10. Данные о значительных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную действие заемщика, произошедших за период с последней отчетной даты до даты обзора финансового расположения заемщика (о фактах, повлекших разовое значительное увеличение либо уменьшение стоимости активов; о фактах, повлекших разовое значительное увеличение чистых убытков; о фактах разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет значительную долю в активах заемщика на дату осуществления сделки) (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации);

.11. Иные доступные данные,

. Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие данные о:

финансовой стабильности (состоятельности);

ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;

прибыльности (рентабельности);

деловой активности и перспективах становления соответствующего сегмента рынка.

На наш взгляд, данный перечень является фактически исчерпывающим. Видимо, что число предоставляемых для обзора данных зависит от размера запрашиваемого кредита и индивидуальных особенностей определенного заёмщика, в числе которых дозволено выделить:

. Кредитную историю.

. Отрасль хозяйства, в которой работает данное предприятие. Чем выше отраслевой риск либо чем выше волатильность внешних условий функционирования предприятий отрасли, тем больший объём информации требуется для обзора.

. Структура организации бизнеса заёмщика. Применение сложных схем движения денежных средств и управления внутри группы требует консолидации отчётности и иной информации, от того что при определении кредитоспособности первоочередную роль играет экономическое содержание хозяйствующих процессов, а не правовая форма их выражения.

Бесспорно, главнейшим источником информации для обзора кредитоспособности предприятия-заёмщика является бухгалтерская отчётность. Впрочем перед проведением непосредственного обзора отчётности нужно учесть целый ряд значительных нюансов, игнорирование которыми способно исказить реальную картину финансового состояния организации.

Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские эталоны применяют в качестве основы при оценке активов и пассивов изначальную стоимость - стоимость в ценах получения, которая, невзирая на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и способы списания стоимости являются лишь неточным и неестественным примерным отражением действительного процесса старения актива).

Для определения реальной стоимости некоторых статей равновесия нужна перспективная оценка. Примером служит дебиторская долг, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности; резервы, стоимость которых должна быть основана на их продажности; и необоротные активы, настоящая стоимость которых должна основываться на сроке годности, продолжительности эксплуатации.

Общепризнанной практикой при оценке долгосрочных внеоборотных активов является постепенное снижение их стоимости (списание). С иной стороны, возрастание стоимости активов примерно никогда не принимается во внимание. Данный аспект исключительно главен для фирм, огромную долю собственности которых составляют активы с нарастающей стоимостью, скажем, торговая недвижимость либо земля. Впрочем действительный срок службы актива редко связан с его амортизацией (к еще большему облегчению и обрыву между реальным сроком эксплуатации актива и начислением амортизации может привести использование способа ускоренной амортизации).

Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) основывается на ожидаемых в грядущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами либо от их продажи. Нужно рассматривать как допустимый потенциал роста данных активов, так и их ликвидность. Для огромных банков, активно размещающих денежные средства на рынке дорогих бумаг значительно проще оценить «реальную» стоимость ценной бумаги.

Ещё одним значительным аспектом задачи информационного обеспечения является надобность оценки применения заёмщиков схем по оптимизации налогообложения, от того что в случае активного использования данных схем появляется риск ухудшения финансового состояния организации в итоге действия налоговых органов.

1.2 Основные подходы к оценке кредитоспособности предприятия

Задача выбора системы показателей для оценки способности заёмщика выполнить свои обязательства является особенно востребованной и трудной на текущем этапе становления банковской системы России.

Рассмотрим основные способы, применяемые как в российской, так и интернациональной практике, решения обозначенной задачи.

Система комплексного финансового анализа - особенно распространённая в российских банках методология оценки кредитоспособности.

Методология анализа финансового состояния - это общность приемов и методов, которые используются при изучении хозяйственных процессов.

Обзор финансового состояния предприятия уместно проводить в дальнейшей последовательности:

) анализ динамики состава и конструкции активов организации.

Актив баланса содержит данные о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. На этом этапе обзора формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества.

Обзор проводится по данным бухгалтерского баланса с применением способов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный период времени. Вертикальный обзор показывает удельный вес строк равновесия в итоговых показателях.

Обзор динамики состава и конструкции имущества дает вероятность установить размер безусловного и относительного прироста (уменьшения) каждого имущества предприятия и отдельных его видов [7, с.107].

) обзор динамики состава и конструкции собственного и заемного капитала.

Причины увеличения (уменьшения) имущества организации устанавливают, исследуя изменения в составе источников его образования. Поступление, получение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Показатели уровня динамики источников образования имущества рассчитываются с поддержкой горизонтального анализа. С помощью вертикального обзора дозволено определить показатели конструкции источников образования имущества, т.е. рассчитать удельный вес строк пассива баланса в итоговых показателях. Показатели структурной динамики показывают изменение удельного веса собственного и заемного капитала за период [7, с. 168].

) обзор финансовой стабильности

Виды финансового анализа.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, заблаговременный) обзор, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) обзор по результатам деятельности за тот либо другой период.

Текущий (ретроспективный) анализ основывается на бухгалтерской и статической отчётности и дозволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год возрастающим результатом.

Основная задача текущего анализа - объективная оценка итогов торговой деятельности, комплексное обнаружение имеющихся запасов, мобилизация их, достижение полного соответствия физического и морального стимулирования по итогам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения выводов хозяйственной деятельности, итоги применяются для решения задач управления.

Специфика методологии текущего обзора состоит в том, что фактические итоги деятельности оцениваются в сопоставлении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется значительный недочет - выявленные запасы навсегда утраченные вероятности роста результативности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - особенно полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя итоги оперативного обзора и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он базируется на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного постижения выполнения плановых заданий с целью стремительного вмешательства в процесс производства и обеспечения производительности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обыкновенно по дальнейшим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; применение рабочей силы, производственного оборудования и физических источников: себестоимость; выручка и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится изыскание естественных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ итогов хозяйственной деятельности с целью определения их допустимых значений в будущем.

Раскрывая картину грядущего, перспективный анализ обеспечивает руководящему решение задач тактического управления.

В фактических методологиях и изысканиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный обзор как разведка грядущего и научно-аналитическая основа перспективного плана узко смыкается с прогнозированием, и такой обзор называют прогнозным.

Систематизация способов и приёмов анализа.

Под способом финансового анализа воспринимается метод подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и становлении.

К характерным особенностям способа относятся: применение системы показателей, обнаружение и изменение связи между ними.

В процессе финансового анализа используется ряд особых методов и приемов.

Методы использования финансового анализа дозволено условно подразделить на две группы: обычные и математические.

К первой группе относятся: применение безусловных, относительных и средних величин; прием сопоставления, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сопоставления заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок используется для расчетов величины влияния факторов в всеобщем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, ступенчато заменяя всякий отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как постоянные. Такая замена разрешает определить степень могущества всякого фактора на комплексный финансовый показатель.

На практике выбранные основные способы анализа финансовой отчетности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, способ финансовых показателей, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (непостоянный) анализ - сопоставление всякой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение конструкции итоговых финансовых показателей с обнаружением влияния всей позиции отчётности на итог в совокупности.

Трендовый анализ - сопоставление всей позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С поддержкой тренда формируются допустимые значения показателей в будущем, а следственно, ведется перспективный обзор.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета либо позициями различных форм отчетности, определение связи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный обзор сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сопоставлении с данными соперников, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - обзор могущества и отдельных факторов (причин) на эффективный показатель с поддержкой детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в всеобщий эффективный показатель.

Многие математические способы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок гораздо позднее.

Способы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические способы, способы исследования операций и теории принятия решения, безоговорочно, могут обнаружить непосредственное использование в границах финансового анализа.

Все вышеперечисленные способы анализа относятся к формализованным способам анализа. Впрочем существуют и неформализованные способы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на изложении аналитических процедур на логическом уровне.

В текущее время фактически нереально обособить приемы и способы какой-нибудь науки как присущие экстраординарно ей. Так и в финансовом обзоре используются разные способы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Финансы предприятия - это общность денежных отношений, связанные с образованием и применением денежных прибылей и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они исполняют две функции:

воспроизводственную;

контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными источниками круговорота основного и оборотного капитала в процессе торговой деятельности предприятия на основе образования и применения денежных прибылей и накоплений.

Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая тактика предприятия строится на определенных тезисах организации:

Грубая централизация финансовых источников, обеспечивающая фирме стремительную маневренность финансовыми источниками, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.

Финансовое проектирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.

Образование огромных финансовых запасов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях допустимых колебаний рыночной конъюнктуры.

Абсолютное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

Основной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости предприятия.

Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы (затраты) итогами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в постоянных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две значимые для предприятия задачи:

борьба с убыточностью;

возрастание прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать выручка.

Самоокупаемость - это неотделимый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать растяжение производства, решение общественных задач.

Самофинансирование осуществляется за счет выручки и амортизации. В процессе накопления объем выручки подвергается уменьшению за счет налогов и разных платежей из выручки. В финальном результате остается перераспределенная выручка. Из не распределенной выручки и амортизации формируется финансовый фонд либо источники самофинансирования предприятия.

Оплачивание может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: займ банка, выпуск дорогих бумаг (акций и облигаций). Впрочем остановимся больше детально на собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Личный капитал - капитал, абсолютным и исключительным обладателем которого является собственник (либо собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный капитал), т. е. изначальные и дальнейшие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет выручки.

Выручка представляет собой финальный финансовый итог хозяйствования предприятия и слагается из финансового итога от реализации продукции (работ, служб), основных средств и другого имущества предприятия и прибылей от внереализационных операций, уменьшенных на сумму затрат по этим операциям. В фактической деятельности её принято называть валовой выручкой.

Выручка (убыток) от реализации продукции (работ, служб) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, служб) без налога на добавленную стоимость и акцизами и расходами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, служб).

Рисунок 1.1 - Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта

Определение выручки связано с приобретением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, служб) по ценам, складывающимся на основе потребности и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, служб) за вычетом физических расходов и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и выручка. Связь между ними представлена на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия

Масса выручки и валового дохода характеризует размер результата, получаемого в итоге производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно тяготиться если не к приобретению максимальной выручки, то по крайней мере, такому объёму выручки, тот, что бы дозволил предприятию не только крепко держать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и служб, но и обеспечивать динамическое становление его производства в условиях соперничества. Для этого нужно умение источников образования выручки и способов по лучшему их применению.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника приобретения выручки:

-й - приобретение выручки за счет монопольного расположения предприятия по выпуску той либо другой продукции либо уникальности продукта;

-й источник связан непринужденно с производственной и предпринимательской деятельностью;

-й источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования растяжения производства зависят от ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных отчислений; 3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4) поведение предприятия на рынке дорогих бумаг.

Остановимся подробнее на влиянии первого фактора, т. е. на системе налогообложения, от того что размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной выручки (за рубежом её называют чистой выручкой, которая поступает в распоряжение предприятия.

Налоги - это непременные платежи физических лиц (населения) и юридических лиц (предприятий, организаций), взимаемые государством.

Главнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, является налог на выручка предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по праву РФ, а также зарубежные компании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России. Объектом обложения является валовая выручка предприятия (определение смотри выше).

Следует подметить, что размеры ставок налога на выручка в России не превышают реально действующие ставки в индустриально развитых странах.

По итогам мировой практики максимальная ставка на выручка не должна превышать уровень 35%, напротив компании теряют увлеченность в становлении и растяжении производства.

Если бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная обстановка сложилась бы и при налоговой ставке на ярусе 100%, поводом чего стала бы потеря физических толчков к торговой деятельности. Подмечено, что налоговые сборы достигают максимальных величин при ставке налога на выручка, равной 35%.

Налоговым правом при налогообложении выручки предприятий могут быть предусмотрены бесчисленные льготы. Скажем, облагаемая выручка уменьшается на суммы, направленные на становление производства; на природоохранные мероприятия и другие.

Факторы, влияющие на финансовые итоги

Для того, дабы осмысленно и целеустремленно принимать организационно-технические и хозяйственно-управленческие решения по наращиванию выручки, нужно, раньше каждого, систематизировать факторы роста выручки и параметры, количественная оценка которых дозволяет оценить их воздействие на данный процесс.

На уровень выручки предприятия влияют разные факторы.

Фактор - это значительное обстоятельство в каком-нибудь явлении, процессе, начальная составляющая чего-либо.

Систематизация факторов представляет собой разделение их по группам в зависимости от всеобщих знаков. Она дозволяет глубже разобраться в причинах метаморфозы исследуемых явлений, вернее оценить место и роль всего фактора в образовании величины эффективных показателей.

Исследуемые в обзоре выручки факторы могут быть систематизированы по различным знакам.

По своей сути факторы подразделяются на природные, общественно-экономические и производственно-экономические.

К общественно-экономическим факторам относятся жилищные данные работников, организация культурно-массовой, спортивной и оздоровительной работы предприятия, всеобщий ярус культуры и образования кадров и др.

Производственно-экономические факторы определяют полноту и производительность применения производственных источников предприятия и финальные итоги его деятельности.

По степени воздействия на итоги хозяйственной деятельности факторы делятся на основные и второстепенные.

К основным относятся факторы, которые оказывают решающее влияние на эффективный показатель.

Второстепенными считаются те, которые не оказывают решающего воздействия на итоги хозяйственной деятельности в сложившихся условиях.

Главенствующее внимание при обзоре должно уделяться изысканию внутренних факторов, на которые организация может влиять.

Частенько на итогах работы организации отражаются перемены в области функционирования предприятия. Эти факторы являются внешними.

Для верной оценки деятельности предприятий факторы нужно подразделять на непредвзятые и субъективные. Объективные, скажем стихийное бедствие, не зависят от свободы и желаний людей. В различие от объективных субъективные поводы зависят от деятельности юридических и физических лиц.

По степени распространенности факторы делятся на всеобщие и специфические.

К всеобщим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики. Специфическими являются те, действие которых проявляется в условиях отдельной ветви экономики либо организации.

По времени воздействия на итоги хозяйственной деятельности различают факторы непрерывные и переменные.

Непрерывные факторы оказывают воздействие на постигаемое явление беспрерывно на протяжении каждого времени. Влияние же переменных факторов проявляется периодично, скажем освоение новой техники, новых видов продукции, новой спецтехнологии производства и т.д.

Весомое значение для оценки деятельности предприятия имеет деление факторов по нраву их действия на насыщенные и экстенсивные.

К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным, а не с добротным приходом эффективного показателя, скажем увеличение объема товарооборота путем увеличения площади, увеличения объема товарных резервов, числа рабочих и т.д.

Насыщенные факторы характеризуют степень усилия, напряженности труда в процессе реализации, скажем возрастание фондоотдачи, убыстрения оборачиваемости.

Если при обзоре ставится цель измерить воздействие всего фактора на итоги хозяйственной деятельности, то их разделяют на количественные и добротные, трудные и примитивные, прямые и косвенные, измеримые и неизмеримые.

Количественными считаются факторы, которые выражают количественную определенность явлений (число рабочих, оборудования, резервов и т.д.). Добротные факторы определяют внутренние качества, знаки и особенности постигаемых объектов (продуктивность труда, качество продукции).

Количественную оценку перечисленных факторов производят с подмогой ряда параметров, основными из которых являются:

изменения цен;

изменения в структуре продаж;

экономия от снижения затрат на продажу;

изменения затрат на продажу за счет структурных сдвигов;

изменение цен и тарифов на службы;

изменение цен на 1 руб. продукции.

На величину выручки оказывают воздействие также результат операционного и финансового рычага.

Таким образом, рассмотренные выше факторы, влияющие на финансовые итоги деятельности предприятия, обязаны являться предметом скрупулезного обзора со стороны финансовых служб.

Разнообразие факторов, влияющих на выручка, требует их систематизации, которая нужна для определения основных направлений поиска запасов ее увеличения и строится по разным знакам. По зависимости от внешней среды выделяют фактор внутренние и внешние (рис.3)

К внешним относятся: природные данные, государственное регулирование цен, тарифов, налоговых ставок, процентов, штрафных санкций. Они не зависят от деятельности предприятия, не могут влиять на объем выручки.

Внутренние факторы: производственные и внепроизводственные.

Производственные факторы, характеризующие присутствие, применение средств и предметов труда, трудовых источников, в свою очередь подразделяются на насыщенные и экстенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс приобретения выручки через метаморфоза: объема средств труда, времени работы оборудования, числа предметов труда, численности персонала, фонда рабочего времени.

Запасы роста выручки по ярусу управления, от которого зависит их мобилизация, подразделяются на: внутрихозяйственные, территориальные, общеэкономические.

По срокам применения запасы роста выручки бывают нынешними и перспективными. Под нынешними запасами подразумеваются те вероятности совершенствования хозяйствования, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего года. Для применения нынешних запасов требуются интенсификация производства и совершенствование хозяйствования при имеющейся численности работников и материально-технической базе, устранение очевидных потерь и непродуктивных затрат без привлечения дополнительных физических и трудовых источников. Для мобилизации перспективных запасов нужно ускоренное внедрение в производство новейших достижений научно-технического прогресса (НТП). Спецификой перспективных запасов является неясность их величины.

По методам выявления запасы роста выручки систематизируются на очевидные, таящиеся в ликвидации потерь и перерасходов; фиксируемые в информации, поступающей в руководящую систему; спрятанные, выявленные путем внутрихозяйственного и межхозяйственного сопоставления, а также путем применения в качестве базы сопоставления передового навыка, достижений науки и техники.

В существенной мере размеры получаемой выручки зависят от того, насколько разумно, экономно тратятся в производстве физические источники. Уменьшение величины совокупных физических расходов на единицу продукции обеспечивает снижение ее себестоимости.

Рисунок 1.3 - Состав факторов, влияющих на размер прибыли предприятия

Первостепенное значение для увеличения выручки имеет улучшение планирования комплексных расходов. При постижении комплексных расходов с целью установления вероятности последующего их снижения уместно выявить отклонения фактических расходов от плановых по всей статье в отдельности.

Одним из направлений увеличения выручки являются возрастание эффективности труда, экономия трудовых расходов на производство. Существенное могущество на возрастание эффективности труда и, соответственно, рост выручки оказывают сокращение использования ручного труда, последующее внедрение механизации и автоматизации производственных процессов. Расчеты экспертов показывают, что при механизации работ эффективность труда нарастает в 1,5-2 раза. Сокращение числа работников, занятых ручным трудом, на 1 % равняется дополнительному привлечению в производство десятков тысяч рабочих.

Главнейшим фактором роста выручки за счет возрастания эффективности труда является совмещение трудовых функций на предприятиях и объединениях, оказывающее влияние на рост производительности производства: сокращаются затраты рабочего времени, возрастает загрузка рабочих, что ведет к сокращению трудовых расходов на производство.

Первостепенное значение для увеличения выручки имеет стимулирование снижения трудовых расходов. Впрочем она возрастает только в том случае, если темпы роста эффективности труда превышают темпы роста заработной платы, если весь работник получает оплату в соответствии с числом и качеством его труда.

На рост выручки оказывают могущество организационно-технические мероприятия, к которым относятся: внедрение прогрессивной спецтехнологии,

механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение используемой техники; совершенствование применения основных средств и организации сервиса производства; возрастание яруса реализуемой продукции. При расчете снижения себестоимости за счет внедрения этих мероприятий следует рассматривать то, что их могущество проявляется через совершенствование применения производственных источников. Следственно метаморфоза выручки (себестоимости) рассчитывается через показатели результативности применения источников.

Запасы роста выручки фактически неиссякаемы. По мере убыстрения научно-технического прогресса ослабляется роль запасов, связанных с экстенсивными факторами роста финальных итогов, и усиливается значение поиска запасов интенсификации производства, которые обнаруживаются путем непосредственного их постижения на рабочих местах. Эти запасы выявляются тем полнее, чем большее число работников различных профессий и специальностей участвуют в их поиске. Из этого вытекает надобность вовлечения в поиск запасов роста выручки всех работников предприятий.

Обнаружение запасов роста выручки имеет первостепенное значение для становления рыночных отношений, ликвидации кризисных явлений в экономике.

Рассмотрев теоретические и методологические аспекты образования финансовых итогов, дальше в работе мы разглядим нынешнее финансовое состояние определенного предприятия, выявим его превосходства и недочеты, а так же предложим рекомендации совершенствованию финансового состояния предприятия.

Финансовая стабильность - составная часть всеобщей стабильности предприятия, сбалансированность финансовых потоков, присутствие средств, дозволяющих организации поддерживать свою действие в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. [6, с.384].

В таблице 1.1 представлены основные показатели финансовой стабильности организации.

Таблица 1.1 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Описание показателя и его нормативное значение

Коэффициент автономии

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

Коэффициент финансового левериджа

Отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами <#"814055.files/image003.gif">, (2.1)

где Соа - сумма оборотных активов;

ОС - оборотные средства.

Переменные издержки на 2013 год:

/76575=0,99

,99*160871= 159262,29

Переменные издержки на 2012 год:

/ 53759= 0,99

,99*164923= 163273,77

Переменные издержки на 2011 год:

/47836=0,99

,99*155137=153585,63

Расчет постоянных издержек.

Для того чтобы рассчитать постоянные издержки необходимо:

Определить сумму внеоборотных активов предприятия (строка 1100 формы №1), далее найти частное:

, (2.2)

где Сва - сумма внеоборотных средств;

ВС - всего внеоборотных средств.

Полученное число умножить на себестоимость продукции.

Постоянные издержки на 2013 год:

/76575=0,003

,003*160871=482,61

Постоянные издержки на 2012 год:

/53759=0,005

,005*164923= 824,62

Постоянные издержки на 2011 год:

/47836=0,006

,006*155137=930,82

Расчёт основных показателей операционного анализа:

Валовая маржа (маржинальная прибыль)

, (2.3)

Где В - выручка;

Ипер - переменные издержки.

ВМ 2011г. 171251 - 153585,63 = 17665,37 тыс. рублей.

ВМ 2012г. 182560 - 163273,77 = 19286,23 тыс. рублей.

ВМ 2013г. 175840 - 159262,29 = 16577,71 тыс. рублей.

Это говорит о том, что в 2011 году выручка после возмещения переменных затрат составила 17665,37 тыс. рублей, в 2012 году - 19286,23 тыс. рублей, в 2013 году - 16577,71 тыс. рублей.

, (2.4)

где В - выручка;- объём реализованной продукции;

И - переменные затраты.

ВМед 2011г. (171251/243932) - (153585,63/243932)= 0,07 тыс. рублей

ВМед 2012г. (182560/240853 ) - (163273,77/240853) = 0,08 тыс. рублей

ВМед 2013г. (175840/237652) - (159262,29 /237652) = 0,07 тыс. рублей

Маржинальная прибыль на единицу продукции в 2012 году увеличилась на 10 рублей, это говорит о том, что за реализацию каждой единицы продукции предприятие получает больше выручки на 10 рублей за вычетом переменных затрат. В 2013 году выручка за единицу продукции уменьшилась на 10 рублей и составила 70 рублей за ед. продукции по сравнению с 2012 годом.

Коэффициент валовой маржи

, (2.5)

где КВМ - коэффициент валовой маржи;

ВМ - валовая маржа;

В - выручка;

КВМ 2011г. 17665,37/171251=0,103

Это говорит о том, что в 2011 году на 1рубль реализованной продукции приходится 10,3 рублей валовой маржи.

КВМ 2012г. 19286,23 /182560=0,106

Это говорит о том, что в 2012 году на 1рубль реализованной продукции приходится 10,6 рублей валовой маржи.

КВМ 2013г. 16577,71 /175840=0,09

Это говорит о том, что в 2013 году на 1рубль реализованной продукции приходится 9 рублей валовой маржи.

Коэффициент валовой маржи в 2012 году увеличился на 0,001 рубля, это говорит о том, что в 2012 году на 1рубль реализованной продукции приходится на 0,001 рубля больше валовой маржи (выручки за вычетом переменных затрат), чем в 2011 году. А в 2013 году коэффициент уменьшился на 0,016 рубля по сравнению с 2012 году.

, (2.6)

где КВМед - коэффициент валовой маржи на единицу продукции;

ВМед - валовая маржа на единицу продукции;

Ц - цена единицы продукции.

КВМед 2011г. 0,07/1,52=0,045

Это говорит о том, что на 1 рубль выручки от единицы реализованной продукции приходится 4,5 рубля валовой маржи.

КВМед 2012г. 0,08/1,46= 0,055

Это говорит о том, что на 1 рубль выручки от единицы реализованной продукции приходится 5,5 рублей валовой маржи.

КВМед 2013г. 0,07/1,53= 0,046

Это говорит о том, что на 1рубль выручки от единицы реализованной продукции приходится 4,6 рубля валовой маржи.

Коэффициент валовой маржи на единицу продукции в 2012 году увеличился на 0,1 рублей, это говорит о том, что в 2012 году на 1рубль выручки от единицы реализованной продукции приходится на 0,1 рублей больше валовой маржи (выручки за вычетом переменных затрат), чем в 2011 году. А в 2013 году этот показатель уменьшился на 0,11 рублей.

Исходя из этого, можно выявить закономерность, что чем больше сумма выручки от реализации, тем больше маржинальная прибыль.

Порог рентабельности (точка безубыточности):

а), (2.7)

где ПРруб. - порог рентабельности в рублях;

И пост - постоянные затраты;

КВМ - коэффициент валовой маржи.

ПРруб. 2011г. 930,82/0,103=9037,09

ПРруб. 2012г. 824,62/0,106= 7779,43

ПРруб. 2013г. 482,61/0,09= 5362,33

За исследуемый период порог рентабельности (точка безубыточности) организации снизился на 3674,76 тыс. рублей. Чем ниже точка безубыточности, тем более эффективно работает организация с точки зрения получения операционной прибыли.

б) , (2.8)

где ПРшт. - порог рентабельности в штуках;

И пост - постоянные затраты;

ВМед - валовая маржа на единицу продукции.

ПРшт. 2011г. 930,82/0,045=20684,89

ПРшт. 2012г. 824,62/0,055=14993,09

ПРшт. 2013г. 482,61/0,046=10491,52

Объем производства уменьшился на 5691 штуку в 2012 году, а в 2013 году - на 4502 штуки, что также свидетельствует об эффективной деятельности организации.

, (2.9)

где ЗФПруб - запас финансовой прочности в рублях;

В - выручка;

ПРруб - порог рентабельности в рублях.

ЗФПруб. 2011г. 171251 - 9037,09 = 162213,91 тыс. рублей

ЗФПруб. 2012г. 182560 - 7779,43 = 174780,57 тыс. рублей

ЗФПруб. 2013г. 175840 - 5362,33 = 170477,67 тыс. рублей

Запас финансовой прочности в 2013году по отношению к 2011 году увеличился на 8263,76 тыс.рублей.

Предприятие сможет выдержать возможное уменьшение выручки, равное 170477,67 тыс. рублей, прежде чем начнет нести убытки.

Q-ПРшт, (2.10)

где ЗФПшт. - запас финансовой прочности в штуках;- ожидаемый объём продаж в штуках;

ПРшт - порог рентабельности в штуках.

ЗФПшт. 2011г. 243932 - 20684,89= 223247,11 шт.

ЗФПшт. 2012г 240853 - 14993,09= 225859,91шт.

ЗФПшт. 2013г 237652 - 10491,52= 227160,48 шт.

Запас финансовой прочности в штуках увеличился на 2612 шт. в 2012 году. И в 2013 году увеличился на 1301 штук. Предприятие не несет убытков.

, (2.11)

где ЗФП% - запас финансовой прочности в %;

ЗФПруб - запас финансовой прочности в рублях;

ЗФП% 2011г. 162213,91/171251=94,72 %

ЗФП% 2012г. 174780,57/182560=95,74 %

ЗФП% 2013г. 170477,67/175840=96,95 %

Запас финансовой прочности увеличился на 2,23 %.

Это свидетельствует о том, что предприятие сможет выдержать снижение выручки от реализации продукции на 95,74 % в 2012г и на 96,95% в 2013г. без серьезной угрозы для своего финансового положения, то есть сохранит свою финансовую устойчивость и платежеспособность на прежнем уровне.

2.3 Оценка активов и пассивов баланса организации

В процессе анализа следует изучить динамику активов и пассивов предприятия, а также изменения в их составе и структуре. После чего необходимо дать оценку произошедшим изменениям. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса ООО «Техпромтекс».

Горизонтальный анализ позволяет сравнить каждую позицию баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Вертикальный - предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса и определяет их структуру. Данный вид анализа предусматривает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Таблица 2.2 - Агрегированный баланс ООО «Техпромтекс» за 2011 - 2013 годы, горизонтальный анализ, единица измерения тыс. рублей

	Показатели	Строки	Периоды			Горизонтальный анализ
						Абсолютные изменения		Относительные изменения
			2013	2012	2011	2012-2013	2011-2012	2012-2013	2011-2012
I.	Основные средства и прочие внеоборотные активы
	основные средства	1130	202	248	289	-46	-41	-18,6	-14,2
	прочие внеоборотные активы	1150+1160	-	-	-	-	-	-	-
	Итого:	1100	202	248	289	-46	-41	-18,6	-14,2
II.	Оборотные средства
	запасы и затраты	1210	24401	24818	22998	-417	1820	-1,68	7,91
	НДС по приобретенным ценностям	1220	17	23	12	-6	11	-26,09	91,67
	расчеты с дебиторами	1230+1240	51098	28329	23848	22769	4481	80,37	18,79
	финансовые средства и прочие активы	1250	104	80	57	24	23	30,00	40,40
	Итого:	1200	76373	53511	47547	22862	5964	42,72	12,54
	Баланс:	1600	76575	53759	47836	22816	5923	42,44	12,38
III.	Собственный капитал
	фонды собственных средств предприятия	1310+1350+1360	10	10	10	0	0	0	0
	прибыль	1370	13974	14618	13489	-644	1129	-4,4	8,37
	Итого:	1300	13984	14628	13499	-644	1129	-4,4	8,37
IV.	Привлеченные средства
	долгосрочные ссуды и займ	1400	-	-	5000	-	-5000	0	-100
	краткосрочные ссуды и займ	1510	21362	20010	3989	1352	16021	6,76	401,63
	рассчеты с кредиторами	1520	41229	19121	25339	22108	-6218	53,62	-32,52
	Итого:	1400+1500	62591	39131	34337	23460	4794	59,95	13,96
	Баланс:	1700	76575	53759	47836	22816	5923	42,44	12,38

Актив характеризует часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающую в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение.

Валюта баланса показала значительное увеличение на протяжении рассматриваемого периода: в 2012 году увеличилась на 5923 тыс. рублей, что составляет 12,38 %, в 2013 - на 22816 тыс. рублей (42,44 %) по отношению к предыдущим годам.

Рисунок 2.1 - Динамика валюты баланса ООО «Техпромтекс»

В общем, за три года объем активов предприятия показал рост. Это говорит о значительном улучшении экономического потенциала ООО «Техпромтекс».

С точки зрения структуры активов это увеличение произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности - на 22769 тыс. рублей в 2013 году и на 4481 тыс. рублей в 2012 году, что в процентном выражении составляет 80,37% и 18,79 % соответственно. За два года общая сумма увеличения показателя по отношению к 2011 году составила 27250 тыс. рублей.

Такое увеличение статьи баланса «Расчеты с дебиторами» и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике ООО «Техпромтекс» по отношению к покупателям, об увеличении объема продаж либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Увеличение дебиторской задолженности ставит организацию в зависимость от финансового состояния партнеров, которые не справляются по своим обязательствам.

Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, который отрицательно влияет на финансовое положение организации, а рост ее удельного веса в итоге баланса свидетельствует об ухудшении ликвидности текущих активов.

Существенную роль в увеличении общей суммы активов сыграло увеличение суммы статьи баланса «Финансовые средства и прочие активы». В 2013 году увеличение составило 24 тыс. рублей (40,40%), в 2012 - 23 тыс. рублей (30%). Увеличение финансовых средств в организации свидетельствует об укреплении финансового состояния и повышении финансовых возможностей.

Общее увеличение оборотных активов ООО «Техпромтекс» с 2011 по 2013 годы составило 28826 тыс. рублей или 55,26 %, что свидетельствует о том, что организация имеет достаточно устойчивое финансовое состояние, однако большая дебиторская задолженность негативно отражается на общей структуре баланса.

Наряду с изменением общей суммы активов в положительную сторону, произошли отрицательные изменения в составе внеоборотных активов, а именно сокращение основных средств на 14,2% в 2012 году ( 41 тыс. рублей в стоимостном выражении) и на 18,6% в 2013 (46 тыс. рублей). Это может быть обусловлено износом оборудования, продажей зданий, сооружений или земельных участков, что является неблагоприятным фактором для организации.

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка пассивов баланса организации.

По результатам горизонтального анализа видно, что увеличение суммы пассивов произошло в большей степени за счет увеличения суммы привлеченных средств организации. В 2013 году увеличение составило 23460 тыс. рублей (59,95 %), в 2012 - 4794 тыс. рублей (13,96 %).

Рассматривая увеличение привлеченных средств капитала более детально, можно констатировать, что оно произошло за счет существенного увеличения суммы статьи «Краткосрочные ссуды и займы» на 17373 тыс. рублей за период с 2011 по 2013 годы, что в процентном выражении составило 408,39%. Это говорит о том, что организация испытывает недостаток собственных средств.

Также произошло увеличение кредиторской задолженности ООО «Техпромтекс»: в 2013 году на 53,62 % (22108 тыс. рублей). Это свидетельствует о том, что организации, для осуществления своей деятельности, не хватает собственных средств, а так же, что оно слабо справляется по своим обязательствам перед кредиторами.

Что же касается величин дебиторской и кредиторской задолженности, то они должны уравновешивать друг друга. В ООО «Техпромтекс» ситуация обстоит следующим образом: дебиторская задолженность составляет в 2013 году - 51098 тыс. рублей, а кредиторская - 41229 тыс.рублей. Наблюдается превышение величины дебиторской задолженности, над величиной кредиторской.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности организации.

Что касается собственных средств организации, то в 2013 году произошло уменьшение на 644 тыс. рублей (4,4%) по отношению к предыдущим годам. Это может означать, что предприятие не только не имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности и инвестирования, но также не способно оплатить свои собственные текущие долги.

Таким образом, ООО «Техпромтекс», учитывая сезонных характер, с большой долей заемного капитала имеет малую возможность для маневра в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как падение спроса на продукцию, значительное изменение процентных ставок, рост затрат.

Таблица 2.3 - Агрегированный баланс ООО «Техпромтекс» за 2011 - 2013 годы, вертикальный анализ, единица измерения тыс. рублей

	Показатели	Строки	Периоды			Вертикальный анализ
			2013	2012	2011	Удельный вес, %			Темп прироста, %
I.	Основные средства и прочие внеоборотные активы					2013	2012	2011	2012-2013	2011-2012
	основные средства	1130	202	248	289	0,26	0,46	0,6	-0,2	-0,14
	прочие внеоборотные активы	1150+1160	-	-	-	-	-	-
	Итого:	1100	202	248	289	0,26	0,46	0,6	-0,2	-0,14
II.	Оборотные средства
	запасы и затраты	1210	24401	24818	22998	31,87	46,17	48,08	-14,3	-1,91
	НДС по приобретенным ценностям	1220	17	23	12	0,02	0,04	0,03	-0,02	0,01
	рассчеты с дебиторами	1230+1240	51098	28329	23848	66,73	52,69	49,85	14,04	2,84
	финансовые средства и прочие активы	1250	104	80	57	0,14	0,15	0,12	-0,01	0,03
	Итого:	1200	76373	53511	47547	99,74	99,54	99,4	0,2	0,14
	Баланс:	1600	76575	53759	47836	100	100	100
III.	Собственный капитал
	фонды собственных средств предприятия	1310+1350+1360	10	10	10	0,01	0,01	0,01	0	0
	прибыль	1370	13974	14618	13489	18,25	27,19	28,2	-8,94	-1,01
	Итого:	1300	13984	14628	13499	18,26	27,2	28,22	-8,94	-1,02
IV.	Привлеченные средства
	долгосрочные ссуды и займ	1400	-	-	5000	-	-	10,45	-
	краткосрочные ссуды и займ	1510	21362	20010	3989	27,89	37,22	8,34	-9,33	28,88
	расчеты с кредиторами	1520	41229	19121	25339	53,84	35,57	52,97	18,27	-17,4
	Итого:	1400+1500	62591	39131	34337	81,74	72,8	71,78	8,94	1,02
	Баланс:	1700	76575	53759	47836	100	100	100

По итогам проведенного вертикального анализа в структуре пассивов наибольший вес занимают заемные средства, на конец отчетного периода их доля составляет 81,74 %, в 2012 году - 72,8%, в 2011 году - 71,78%. Темп прироста значительный - 9,96%. На это могла повлиять необязательность партнеров, что сопровождается увеличением доли дебиторской задолженности в структуре активов организации на 16,88%.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость предприятия, и если организации потребуется привлечение кредитов, использование этого источника финансирования будет свидетельствовать о повышенном риске в оценке кредитоспособности, что может привести к высоким процентным ставкам за кредитные ресурсы.

В структуре оборотных активов выделяется дебиторская задолженность. Ее доля составила в 2013 году 66,73 %, в 2012 - 52,69%, в 2011 - 49,85%. Темп прироста составил 16,88%. Это является отрицательным моментом для ООО «Техпромтекс», так как увеличение дебиторской задолженности ставит организацию в зависимость от финансового состояния партнеров, которые не справляются по своим обязательствам немедленного возврата долгов, предприятие окажется неплатежеспособной.

Значительно уменьшилась доля собственных средств. На конец отчетного периода уменьшение составило 8,94%. Это означает, что организация не располагает собственными средствами, следовательно, не имеет возможности развиваться и иметь финансово-устойчивое положение.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 2.4 - Ликвидность организации ООО «Техпромтекс» в 2011-2012 гг., тыс. рублей

Актив	2011	2012	2013	Пасив	2011	2012	2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	211	95	134	Наиболее срочные обязательства (П1)	25339	19121	41229
Быстрореализуемые активы (А2)	23848	28329	51068	Краткосрочные пассивы (П2)	3989	20010	21362
Медленно реализуемые активы (А3)	47336	53416	76239	Долгосрочные пассивы (П3)	5000	-	-
Трудно реализуемые активы (А4)	289	248	202	Постоянные пассивы (П4)	13499	14628	13984
Баланс	47836	53759	76575	Баланс	47836	53759	76575

Таблица 2.5 - Детальный анализ ликвидности активов ООО «Техпромтекс»

Показатель	Строки	Периоды
		Отчет год, тыс. руб.
		2011	2012г.	2013г.
1	2	3	4	5
А1 - наиболее ликвидные активы:
денежные средства	1250	211	95	104
краткосрочные финансовые вложения организации	1240	-	-	30
ИТОГО:		211	95	134
А2 - быстрореализуемые активы:
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1230	23848	28329	51068
ИТОГО:		23848	28329	51068
А3 - медленно реализуемые активы:
Запасы	1210	22998	24818	24401
НДС по приобретенным ценностям	1220	12	23	17
Расчеты с дебиторами	1230	23848	28329	51068
прочие оборотные активы	1260	478	246	753
ИТОГО:		47336	53416	76239
А4 - труднореализуемые активы:
ИТОГО:	1100	289	248	202
БАЛАНС:	1600	47836	53759	76575

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива (см. таблицу 2.6).

Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса за 2011-2013 годы

Агрегат А	Значение А	Знак	Значение П	Агрегат П
1	2	3	4	5
2011 год
А1	211	<	25339	П1
А2	23848	>	3989	П2
А3	47336	<	5000	П3
А4	289	<	13499	П4
2012 год
А1	95	<	19121	П1
А2	28329	>	20010	П2
А3	53416	>	-	П3
А4	248	<	14628	П4
2013 год
А1	134	<	41229	П1
А2	51068	>	21362	П2
А3	76239	>	-	П3
А4	202	<	13984	П4

По представленным данным в ходе расчетов было выявлено, что по разности между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами на конец 2012 и на конец 2013 года выявлен недостаток, что не соответствует обязательному превышению наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами.

Также выявлен платежный излишек между быстрореализуемыми активами и краткосрочными обязательствами по данным 2013 года, то есть обязательства не превышают быстро реализуемые активы.

В 2012 году обязательства не превышают быстро реализуемые активы. Медленно реализуемые активы также полностью покрывают долгосрочные пассивы и выдают платежный излишек за все три года. Трудно реализуемые активы не покрывают постоянные пассивы только в конце 2012 и 2013 годах.

В целом за весь рассматриваемый период баланс недостаточно ликвиден и свидетельствует о соблюдении только минимального условия финансовой устойчивости за все два года 2012 - 2013 годах. Тем не менее есть и положительная тенденция, в том, что ежегодно идет снижение разницы между активами и пассивами, то есть активы увеличиваются и положительная динамика позволяет прогнозировать улучшение ликвидности баланса. Баланс наиболее ликвиден уже в 2013 году и предприятию необходимо только увеличить объем наиболее ликвидных активов.

2.4 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами. Различают 3 показателя платежеспособности:

коэффициент абсолютной или прочной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент покрытия).

Таблица 2.7 - Показатели платежноспособности и кредитоспособности предприятия

Наименование показателей	Расчет	2012 г.	2013 г.	Откл.	Норма
Коэффициент ликвидных средств I класса	ДС/АБ	0,006	0,0004	-0,0056	0,15-0,2
Коэффициент легкореализуемых активов	ЛА/АБ	0,476	0,791	0,315	>0,5
Коэффициент среднереализуемых активов	СА/АБ	0,4961	0,2531	-0,243	>0,1
Коэффициент труднореализуемых активов	НА/АБ	0,017	0,009	-0,008	>0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	ДС/КО	0,0043	0,00041	-0,00389	>0,2
Промежуточный коэффициент покрытия	(ДС+ЛА)/КО	0,523	1,174	0,651	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КО	1,104	1,2984	0,1944	1,5 - 2,5

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то есть согласно балансу. На начало анализируемого периода данный показатель был равен 0,006, а на конец года 0,0004, что свидетельствует об очень низкой платежеспособности предприятия, так как предельные минимальные теоретические значения этого показателя составляют от 0,2 до 0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5-0,7. Для предприятия промежуточный коэффициент покрытия на начало отчетного года составляет 0,523, на конец - 1,174, то свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия в начале года и также, удовлетворительной платежеспособности в конце.

Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия исчисляется соотношением всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам (ОЛ / КО).

Нормативное значение данного коэффициента - от 1 до 2. Рассматриваемый показатель, равный на начало отчетного года 1,104, удовлетворял необходимому максимальному значению, и в конце года положение еще больше улучшилось: коэффициент возрос на 0,1944 и составил 1,298. Это значит, что, мобилизовав оборотные средства, предприятие сможет полностью погасить всю текущую задолженность.

При втором подходе под ликвидностью понимается возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности все имущество предприятия можно разделить на 4 группы:

первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

легкореализуемые активы (ЛА) (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года; готовая продукция и товары отгруженные),

среднереализуемые активы (СА) (сырье и материалы; животные на выращивании и откорме; МБП; НЗП; издержки обращения; РБП; ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через год после отчетной даты, и прочие запасы и затраты);

труднореализуемые или неликвидные активы (НМА, ОС и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность имущества оценивают по удельному весу имущества каждой группы к общей стоимости имущества.

Таким образом, исходя из того, что на конец анализируемого года значения части основных коэффициентов соответствуют нормативным, предприятие является платежеспособным.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций. Коэффициент финансовой автономности (Ка) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую независимость предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска). Оценка коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Расчет основных показателей рыночной устойчивости предприятия

Показатели	Необходимые значения	2012 год	2013 год	Откл. (+,-)
Коэффициент финансовой автономии	>=0,5	0,11	0,10	-0,01
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	<=1	8,49	9,17	0,69
Коэффициент маневренности	>=0,5	0,02	0,19	0,17
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами	>=0,3	0,003	0,020	0,02
Коэффициент финансовой зависимости	-	0,89	0,01

Вывод: На начало года коэффициент финансовой автономности составил 0,11, что не соответствует нормативному значению >= 0,5. К концу отчетного периода положение не улучшилось, коэффициент снизился на 0,01 и стал равным 0,1, что не отвечает требованиям самофинансирования (независимости) предприятия.

Коэффициент финансового риска, равный на начало отчетного периода 8,49 (при нормативном значении <= 1), говорит о не устойчивом финансовом положении, так как почти весь заемный капитал образован за счет краткосрочных пассивов. На конец 2013 г. данный показатель составил 9,17, что отдаляет предприятие от удовлетворительного норматива и свидетельствует о увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости.

Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов в общей его сумме) показывает, что на начало года в обороте находится 80% собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный год возрос на 0,02 и на данный момент составил 0,02, что не дотягивает до нормативного значения >= 0,3, в то время как на начало 2013 г. на предприятии коэффициент был ниже и равнялся - 0,003.

Далее в дополнение к расчетам выше мы проведем оценку кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка.

Методика разработана на основе приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков - определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Таблица 2.9 - Система финансовых коэффициентов, применяемая Сбербанком России в оценке кредитоспособности заемщика

Показатель	Обозначение	Расчет по формам бухгалтерской отчетности
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1	Денежные средства / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	0,00041
Коэффициент критической оценки (промежуточный коэффициент покрытия)	К2	[Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев] / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	1,174
Коэффициент текущей ликвидности	К3	Оборотные активы всего / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	1,2984
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	К4	Капитал и резервы всего / [Долгосрочные обязательства всего - Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	9,17
Рентабельность, %	К5	(Прибыль от продажи / Выручки от продажи) x 100%	1,5

Включение в модель трех коэффициентов ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании дополнительно проводится анализ бизнес-плана. Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям с учетом их коэффициентных весов. В соответствии с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Определение категории кредитоспособности организации-заемщика Сбербанка

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
К1	0,2 и выше	0,1 - 0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0 - 2,0	менее 1,0
К4	1,0 и выше	0,7 - 1,0	менее 0,7
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельный

Далее на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами рассчитывается сумма баллов заемщика (S - рейтинговое число):

= 0,11 x К1 + 0,05 x К2 + 0,42 x К3 + 0,21 x К4 + 0,21 x К5= 0,11 x 0,0004 + 0,05 x 1,174 + 0,42 x 1,2984 + 0,21 x 9,17 + 0,21 x 1,5 = 0,00004+ 0,0587+ 0,545+ 0,315 = 1,22

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.= 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

При этом кредитование первоклассных заемщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется Сбербанком.

Как мы видим, ООО «Техпромтекс» относится ко второму классу кредитоспособности заемщика.

3. Основные направления улучшения финансового состояния ООО «Техпромтекс»

.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

Важное направление в повышении финансового состояния предприятия - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому завышение цены - прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:

снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).

существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Кроме того, как видно из проведенного анализа, текущие активы на предприятии ООО «Техпромтекс» имеют тенденцию к понижению, что может негативно сказаться на эффективности его использования. Таким образом, важной задачей в части повышения эффективности использования оборотных средств ООО «Техпромтекс» является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров оборотных активов.

В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции (работ, услуг). Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Следовательно, предприятию необходимо увеличить объем текущих активов. Для этого руководству предприятия нужно точно знать размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - банковских и коммерческих кредитов, займов инвестиционного налогового кредита и др.

Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Итак далее мы рассмотрим экономическую эффективность предложенных нами мероприятия, я точнее:

экономия оборотных средств;

обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.

После проведения анализа и оценки финансовой отчетности организации ООО «Техпромтекс» были сделаны выводы о финансовом состоянии предприятия. У предприятия высокая дебиторская задолженность за 2013 год. И ее динамика в период с 2011 года по 2013 год находилась в состоянии роста. Дебиторская задолженность за 2013 год выросла, по сравнению с 2012 годом. Предприятие неликвидно но является платежеспособным. Для решения данной проблемы необходимо вернуть отвлеченные средства из оборота предприятия и построить механизм управления дебиторской задолженностью.

Краткосрочная дебиторская задолженность у ООО «Техпромтекс» составляет 51068 тыс. рублей. Ввиду роста дебиторской задолженности в течение трех лет предлагаю ООО «Техпромтекс» следующие мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью и предотвращения ее появления:

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов;

определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);

уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);

оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).

Как было сказано выше, в настоящее время общая сумма дебиторской задолженности предприятия составляет около 5 814 тыс. руб. Особенностью этого вида активов является большое число должников предприятия и относительно невысокий уровень задолженности каждого из них.

В 2011-2013 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. В финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности в целом за 2014-2015 гг. на 4500 тыс. руб. (за счет списания сумм просроченной невозможной для взыскания задолженности, и т.д.). Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:

увеличить в составе предлагаемых услуг долю номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;

увеличить долю предоплаты;

активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий

Основной задачей прогнозных расчетов издержек обращения на плановый период является определение оптимального уровня затрат, при котором возможно наращивание объемов реализации и прибыли без уменьшения высокого качества обслуживания покупателей.

Планирование издержек обращения можно проводить двумя путями: с применением методов прямой и обратной калькуляции; от общего к частному (статьям затрат, подразделениям, видам работ); от частного к общему (сумме, уровню, по предприятию в целом).

Прямая калькуляция - это подсчет всех затрат исходя из целей, возможностей, ресурсов, эффективности их использования, компетентности работников, сложившихся или прогнозируемых данным предприятием.

Обратная калькуляция предполагает расчет издержек по остаточному принципу, исходя из среднего уровня затрат, уровня затрат у конкурентов. Например, фактический уровень издержек обращения у предприятия составил 15%, а у большинства его конкурентов - 12,5%. В этом случае предприятие должно обеспечить такой же уровень расходов путем резкого роста товарооборота или жесточайшей экономии.

) Задаем индекс роста цен - 1,22, тогда планируемый товарооборот (ТОпл.) будет равен:

ТОпл. = ТОбаз. ´ Кт.о. ´ Кц. (3.1)

где ТОбаз. - базисный товарооборот;

Кт.о. - коэффициент роста товарооборота;

Кц. - коэффициент роста цен.

ТОпл. = 175840 ´ 1,097 ´ 1,22 = 235333,7 руб.

Общую величину издержек обращения рассчитаем по методике с использованием следующих данных:

) Темп роста товарооборота в 2013 г. по сравнению с 2012 г., в действующих ценах

: 182560 ´ 100 = 96,3 %.

) Темпы роста условно-переменных расходов

: 11614 ´ 100 = 83,8 %

Коэффициент эластичности (Кэл.) переменных издержек от объема товарооборота

Кэл. = Jусл.пер.: JТ.О. (3.2), Кэл. = 96,3: 83,8 = 114,5 %

Определяем темп роста товарооборота 2014 г. к товарообороту 2013г. (JТО).

ТО = 235333,7: 175840 ´ 100 = 133,8 %.

Прогнозируемый объем условно-переменных расходов на 2014 г. будет равен:

ИОусл-пер. = JТО ´ Кэл. ´ ИОусл-пер. (3.3)

ИОусл-пер. = 1,338 ´ 1,035 ´ 9744 = 13493,7 тыс. руб.

Условно-постоянные расходы остаются на уровне 2013 г. - 14969 тыс. руб. Общая величина издержек обращения на планируемый год равна

,7 + 14969 = 28462,7 тыс. руб.

Темп роста издержек обращения к 2013 г.

ИО = 28462,7: 14969 ´ 100 = 190,1 %

Удельный вес издержек обращения 2014 г. к планируемому товарообороту (УдИО).

УдИО = 28462: 235333,7 ´ 100 = 10,8 %.

Издержки обращения по отдельным статьям затрат рассчитаем калькуляционным методом.

. Транспортные расходы

Товары ООО «Техпромтекс» получает централизовано по цене франко-станция назначения, т.е. в цене заложен тариф железнодорожного транспорта. В издержках обращения рассчитываем доставку товаров со станции г. Красноярск до магазина. Тарифная ставка за одну тонну груза установлена 940 руб. Количество перевозимого груза в год 135 тонн, расстояние от железнодорожной станции до магазина 12 км.

Грузооборот равен 134 ´ 12 = 1620 т/км. Расходы на автомобильные перевозки 1620 ´ 940 = 152230 руб.

Расходы на оплату труда.

Эти расходы составляют в издержках обращения основную долю. Для их определения составляем штатное расписание (Таблица 3.1). Численность работающих ООО «Техпромтекс» не планирует увеличивать.

Расчет планового фонда заработной платы представлен в Таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Плановый фонд заработной платы на 2014 г.

		Факт прошлого года, тыс. руб.	План на 2014г тыс. руб.	Индексация заработной платы, %	План в сопоставимых ценах тыс. руб.	Отклонение от прошлого года, тыс. руб.	Темпы изменения к прошлому году
							в действующих ценах	в сопоставимых ценах
1.	Фонд заработной платы, всего, в т.ч.:	413,3	467,2	1,12	417,1	53,9	113,0	100,9
1.1	выплаты подолжностным окладам с расчетом районного регулирования	379,4	424,7	1,12	379,2	45,3	111,9	99,9
1.2	Премии по результатам работы (10 %)	33,9	42,5	1,12	37,9	8,6	125,3	111,9

предприятие кредитоспособность себестоимость баланс

3. Отчисления в социальные фонды:

пенсионный фонд

´ 0,28 = 130809 руб.

фонд медицинского страхования

´ 0,036 = 16818 руб.

фонд социального страхования

´ 0,04 = 18687 руб.

Итого отчисления на социальные нужды - 166314 руб.

Расходы на аренду и содержание здания определяем в соответствии с договором аренды. Арендодатель в договоре аренды увеличил арендную плату на 15 %. Фактически за 2013 г. арендная плата составила 89,5 тыс. руб. Арендная плата на 2014 г. определена договором в размере 89,5 ´ 1,15 = 102,9 тыс. руб.

Расходы на ремонт основных средств.

В 2013 г. на ремонт основных средств было израсходовано 13,6 тыс. руб., норматив от стоимости основных фондов составил (Нрем.).

Нрем = Годовые затраты на ремонт: Среднегодовая стоимость основных фондов = 13,6: 102,0 = 0,13.

Планируемые затраты на ремонт основных средств в 2014 г.

Ожидаемая среднегодовая стоимость основных средств в 2014г. - 50797,5 тыс. руб. Затраты на ремонт составят с учетом роста цен на 22%.

,5´ 0,13 ´ 1,22 = 6603,6 тыс. руб.

Расходы на отопление и освещение. Годовой расход энергии - 94862 квт-час, стоимость 1 квт-часа - 1,6 руб.:

´ 1,6 = 151,78 тыс. руб.

Расходы на хранение, подработку и упаковку товаров.

Все товары фирмы «Техпромтекс» имеют заводскую упаковку. Затраты на содержание складских помещений планируем на уровне удельного веса их в предшествующем году, т.е. 235333,7 ´ 0,13: 100 = 305,9 тыс. руб.

. Расходы на рекламу определяем по нормативу. Норматив установлен 0,1% от товарооборота. Запланируем эти расходы в пределах норматива.

Товарооборот на 2014 г. - 235333,7 тыс. руб., тогда предельные расходы на рекламу составят 235333,7 ´ 0,01: 100 = 23,53 тыс. руб.

. Расходы на тару принимаем на уровне предшествующего года увеличенные на рост товарооборота.

Расходы на тару в 2013 г. - 3,9 тыс. руб.

Темп роста товарооборота 133,8 %.

Расходы на тару составят 3,9 ´ 1,338 = 5,2 тыс. руб.

. Потери товаров, для непроизводственной группы установлен норматив 0,01 % от товарооборота, 235333,7 ´ 0,1: 100 = 235,3 тыс. руб.

. Амортизация основных фондов.

Предприятием установлены нормы амортизации, годовая норма амортизации торгового оборудования установлена 25 %. Среднегодовая стоимость основных средств с учетом переоценки и нового поступления по предварительной оценке составит уровень предыдущего года 50797,5 тыс. руб., тогда годовой размер амортизации будет равен 50797,5 ´ 0,25 = 12699,3 тыс. руб.

. Прочие издержки обращения составили в 2013 г. значительную долю - 0,67 % от товарооборота, поэтому необходимо составлять плановую смету прочих издержек обращения, осуществлять контроль за их расходованием и ежеквартально корректировать прочие издержки на следующий квартал.

Обобщая результаты планирования издержек обращения, можно сделать следующий вывод, что в 2013 г. на 1 рубль товарооборота приходилось 96,2 коп. расходов, а в плане 2014 г. предусматривается, что на каждый рубль товарооборота расходы составят 94,7 коп., т.е. от снижения удельного веса расходов получим дополнительно 1,5 коп. прибыли с каждого рубля товарооборота. Далее произведем расчет эффективности предложенных мероприятий по сокращению дебиторской задолженности. Данные для расчетов представим в виде таблицы 3.2

Таблица 3.2 - Исходные данные для проведения анализа

Показатель	2013 г	План 2014 г.	Отклонение
Выручка, тыс.руб.	175840	235333,7	225
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	51068	46568	-4500
Запасы и материалы на складах	24401	20401	-4000
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	76373	67873	-8500

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

коэффициент оборачиваемости

Коб = Vр / СО

где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);р - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле

Дл = Т / Коб

где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

Т - отчетный период, в днях.

В 2013 г. Коб0 = 175840 / 76373 = 2,3

Дл0 = 365/2,3= 158,6 дней.

В 2014 г. Коб1 = 235333/ 67873 = 3,46

Дл1 = 365/1,1 = 101,3 дня.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле

Δ СО = СО1 -СО0 * Кvp

где СО - величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;, CO0 - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Кvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

Δ СО = 67873 - 76373 * 1,07 = -13846,11тыс. руб.

. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле

ΔСО = (Дл1 - Дл0) * V1одн,

где Дл1 ,Дл0 - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;одн - однодневная реализация продукции, тыс. руб.

ΔСО = (331-369)*32,0 = - 1216 тыс. руб.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Δ Vр = (Koб1-Koб0) * CO1

Δ Vр = (3,46-2,3) * 67873 = 78732,68 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле

Δ Р = Р0 * (Коб1 / Коб0) - Р0

где Р0 - прибыль за базисный период (в данном случае принимаем прибыль по прогнозному балансу с учетом вышеизложенных мероприятий);

Коб1 , Коб0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Δ Р = 12472,7* (158,6/101,3) - 12472,7 = 7055,14 тыс. руб.

Следовательно, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ООО «Техпромтекс» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к повышению прибыли предприятия более чем на 10% (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости и уменьшения периода оборачиваемости оборотных средств), а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

В заключении мы проведем повторную оценку результатов расчетов коэффициентов.

Таблица 3.3 - Система финансовых коэффициентов, применяемая Сбербанком России в оценке кредитоспособности заемщика

Показатель	Обозначение	Расчет по формам бухгалтерской отчетности
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1	Денежные средства / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	0,21
Коэффициент критической оценки (промежуточный коэффициент покрытия)	К2	[Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев] / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	1,174
Коэффициент текущей ликвидности	К3	Оборотные активы всего / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	1,95
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	К4	Капитал и резервы всего / [Долгосрочные обязательства всего - Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]	9,17
Рентабельность, %	К5	(Прибыль от продажи / Выручки от продажи) x 100%	1,5

Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям с учетом их коэффициентных весов. В соответствии с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Определение категории кредитоспособности организации-заемщика Сбербанка

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
К1	0,2 и выше	0,1 - 0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0 - 2,0	менее 1,0
К4	1,0 и выше	0,7 - 1,0	менее 0,7
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельный

= 0,11 x К1 + 0,05 x К2 + 0,42 x К3 + 0,21 x К4 + 0,21 x К5

S = 0,11 x 0,21 + 0,05 x 1,174 + 0,42 x 1,95 + 0,21 x 9,17 + 0,21 x 1,5= 1,02

Как мы видим, теперь ООО «Техпромтекс» относится к первому классу кредитоспособности заемщика.

Заключение

Проведенное нами исследование позволило сделать следующие выводы и предложения:

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Таким образом, кредитоспособность - способность предприятия «принять» кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами и рассчитаться по нему полностью и в срок, поэтому реальную кредитоспособность предприятия отражают показатели устойчивости финансового состояния. Кредитоспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия, которая определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

В дипломной работе был проведен анализ кредитоспособности на материалах предприятия ООО «Техпромтекс». Предварительная оценка финансового положения предприятия была построена на основе бухгалтерских балансов предприятия за период с 2011 по 2013 года. На основе данного анализа было выявлено, что в 2013 году по сравнению с 2011 произошло уменьшение активов предприятия ООО «Техпромтекс»

Для более глубокой оценки финансовой устойчивости предприятия в процессе анализа были использованы относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, финансового левериджа и др.).

По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость, хотя по трем показателям наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия была осуществлена на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. По результатам оценки можно заключить, что ликвидность баланса за 2011-2013 гг. обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса ООО «Техпромтекс» нарушена, так как требования к погашению обязательств у предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства стали формироваться за счет средств заемного капитала.

Также, наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности, для оценки финансовой устойчивости использовались также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности), по которым также наметилась отрицательная тенденция за анализируемый период. В общем можно заключить, что по итогам 2013 года ООО «Техпромтекс» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.

В связи с отрицательными характеристиками ликвидности и платежеспособности рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Было выявлено, что предприятие ООО «Техпромтекс» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

Таким образом, в результате проведенного расчета можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, запаса финансовой прочности не хватает для стабилизации состояния.

Неудовлетворительные результаты анализа деловой активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы, необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных действий для повышения деловой активности предприятия.

Основные направления повышения деловой активности предприятия:

ускорение оборачиваемости капитала предприятия;

экономия оборотных средств;

обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.

Далее мы привели экономическое обоснование предложенных мероприятий.

Библиографический список

1. Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособно- сти российских компаний [Текст] / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. - 2006. - №6. - С. 28-34.

2. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис. - 2007. - 450 с.

. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент [Текст] / В.Б. Акулов. - Петрозаводск: ПетрГУ, 2009.-486 с.

. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия[Текст]/ Белобтецкий И.А.// Финансы. -2012.- №3.-С.40 - 47.

. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Науч. ред. И.И. Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 684 с.

. Бочаров, В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Бочаров.- СПб.: Питер, 2009.- 566с.

. Герчикова, Н.И. Финансовый менеджмент [Текст] / Н.И. Герчикова.- М., 2006.- 455 с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 368 с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 144 с.

. Дыбаль С. В. Финансовый анализ. Теория и практика. - М.: Бизнес-пресса, 2009. - 336 с.

. Сергеев, И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии [Текст] / И.В. Сергеев, А.В Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288с.

. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М. - 2009.- 296 с.

. Скляренко, В.К. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие [Текст] / В.К. Скляренко, А.И. Кучеренко, Н.Б. Акуленко.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 456 с.

. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие. - 2006. - 302 с.

. Усенко, А.М. Оценка эффективности финансовой стратегии предприятия и управление ее реализацией [Текст] / А.М. Усенко // Финансовые исследования.- 2007.- № 16.

. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л. - 2008.- 248 с.

. Хеддервик, К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий [Текст] / К. Хеддервик.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 589 с.

. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. для вузов [Текст] / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. - М.: Дашков и К, 2006. - 368 с.

. Черевко, А.С. Экономика организации (предприятия)[Текст] /Черевко, А.С.: учебно-наглядное пособие.- Челябинск, УрСЭИ АТ и СО, 2007.- 148с.

. Шаммазов А.М., А.А.Коршак и др. «Основы нефтепродуктообеспечения. Нефтебазы и автозаправочные станции» Учебное пособие. - Уфа, 2001. - 231 с.

. Шубина, Т. В. Распределение прибыли в АО[Текст] /Шубина, Т. В. // Финансовый менеджмент.-№ 2- 2006.- С.16-21.

Финансовое состояние ООО 'Техпромтекс'

Финансовое состояние ООО 'Техпромтекс'

Похожие работы на - Финансовое состояние ООО 'Техпромтекс'