Анализ кредитоспособности предприятия (на примере ОСОО 'АБДЫШ-АТА')

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы кредитоспособности предприятия

.1 Понятие и сущность кредитоспособности

.2 Методика оценки кредитоспособности

Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия (на примере ОСОО «АБДЫШ-АТА»)

.1 Общая финансово-хозяйственная характеристика предприятия

.2 Анализ ликвидности предприятия

.3 Анализ показателей кредитоспособности предприятия

Глава 3. Проблемы и пути повышения кредитоспособности предприятия ОСОО «АБДЫШ-АТА»

.1 Проблемы кредитоспособности предприятия ОсОО «Абдыш-Ата»

.2 Пути повышения кредитоспособности предприятия

Заключение

Список использованных источников

Введение

Актуальность темы: В условиях рыночной экономики руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любой фирмы.

Кредитоспособность предприятия - это такое его финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. Кредитоспособность - это внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.

В условиях рыночной экономики кредиторы, осуществляющие финансирование предприятия, предъявляют требования к его устойчивому финансовому положению, в соответствии с принципом возвратности кредитования. Таким образом, вступая в диалог с кредитной организацией, предприятие должно экономически обосновать свои аргументы, что возможно только при глубоком анализе финансового состояния и объективной оценке позитивных и негативных сторон деятельности.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов анализа финансовых показателей. В данной работе применены четыре основные подходы к диагностике реальной кредитоспособности предприятия: оценка показателей ликвидности и платежеспособности, оценка запаса финансовой устойчивости, прогнозирование возможности банкротства и расчет нормативов кредитоспособности.

Цель работы - исследовать теоретические основы кредитоспособности и провести анализ кредитоспособности на примере действующего предприятия (ОсОО «Абдыш-Ата»).

В соответствии с заданной целью были сформулированы задачи работы:

- исследовать теоретические основы анализа кредитоспособности предприятия. В рамках данной задачи рассмотреть возможности использования для оценки кредитоспособности показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия;

  на практических материалах действующего предприятия провести анализ ликвидности, платежеспособности, рассчитать относительные показатели финансового состояния;

  оценить кредитоспособность предприятия на основе расчета финансовых норм;

-        рассмотреть проблемы кредитоспособности предприятия для оптимизации финансового положения предприятия;

         исследовать направления совершенствования кредитоспособности предприятия.

Теоретической и методологической основой послужили труды и Указы Президента КР, Законы КР, постановления КР, монографические труды отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов.

Структура работы: Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, выводов и рекомендаций, списка литературы.

В первой главе изучены теоретические основы сущность кредитоспособности и методы их оценки.

Во второй главе показан анализ кредитоспособности предприятия на примере ОсОО «Абдыш-Ата». Рассмотрены финансово-хозяйственные показатели деятельности данного предприятия.

В третьей главе, исследованы пути повышения кредитоспособности предприятия ОсОО «Абдыш-Ата». Проблемы и пути совершенствования.

Глава 1. Теоретические основы кредитоспособности предприятия

.1 Понятие и сущность кредитоспособности

Предприятие создается для организации предпринимательской деятельности, социально-экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение дохода. По своему содержанию деятельность предприятий включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. Предприятие может осуществлять какой-либо из видов деятельности, либо одновременно все виды.

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Они являются формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности. Их функционирование направлено на достижение общих целей эффективного развития предприятий. На основе финансовых отношений на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Состояние финансов - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется:

обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия;

целесообразностью их размещения и эффективностью использования;

финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами;

платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. В условиях реорганизации банковской системы, перехода банков на хозяйственный расчет, укрепления роли кредита коренным образом изменился подход к потребителям кредита. Изменился существенно и заемщик. При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и пр. На первом этапе анализа кредитоспособности изучается диагностическая информация о клиенте, в состав которой входят аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия.

Кредитоспособность, то есть возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. Однако для решения вопроса о предоставлении кредита либо отказе в нем банку нужна более широкая информация. В необходимую информацию для оценки кредитоспособности включается не только состояние активов и пассивов, но и объем продаж, и прибыль. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а кредитоспособность выступает ее внешним проявлением.

1.2 Методика оценки кредитоспособности

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным.

На втором этапе определения кредитоспособности оцениваются финансовое состояние заемщика и его устойчивость, уровень рентабельности производства, оборачиваемость оборотного капитала, стабильность выполнения производственных планов, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и др. Промежуточный коэффициент ликвидности не должен быть ниже 0,5, а общий коэффициент - ниже 1,5. При общем коэффициенте ликвидности < 1 предприятие относится к 1-му классу; при 1-1,5 - ко 2-му; > 1,5 - к 3-му классу. К 1-му классу относятся некредитоспособные предприятия; банк может выдать им кредит только на особых условиях или под большой процент. По уровню рентабельности к 1-му классу относятся предприятия с показателем до 25%, ко 2-му - 25-30%, к 3-му - с показателями свыше 30% (и так по каждому показателю).

А Лиференко Г.Н дает свое определение кредитоспособным предприятиям и считает, что к ним относятся предприятия, имеющие предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов. Главными качественными и количественными критериями оценки кредитоспособности являются:

широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

конкурентоспособность выпускаемой продукции, обеспечение заданных темпов ее роста;

выполнение плана по основным показателям производственно- хозяйственной деятельности и устойчивости экономического роста;

уровень эффективности использования ресурсов (капитала) предприятия.

Оценку кредитоспособности зачастую осуществляет банк, кредитующий данное предприятие по финансовой отчетности и анализу следующих параметров:

. оценивается репутация заемщика с точки зрения качества представленных финансовых документов и отчетов, ответственности и компетентности руководства, своевременности расчетов с банками.

. оценивается конкурентоспособность выпускаемой продукции

. анализируется доходность и платежеспособность предприятия. В данном случае рассчитывается ликвидность баланса и показатели платежеспособности, определяется дебиторская и кредиторская задолженность по составу и срокам образования, и сопоставляются результаты.

Такой анализ позволяет оценить возможность погашения кредита оборотными средствами, в т.ч. товарно-материальными ценностями. Просматриваются финансовые потоки, т.е. приход и расход денежных средств, определяется задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая указывает на неблагоприятные финансовые возможности предприятия и риск невозврата кредита и процентов за него.

. изучаются цели и программа использования кредита, сопоставление их с суммой и сроком погашения кредита.

. определяется соответствие стоимости выдаваемого кредита стоимости залога в случае возникновения финансовых трудностей у организации. В виде залога могут быть предложены собственные акции, а также акции других эмитентов.

Большинство банков финансовое положение заемщиков оценивает по показателям ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

При этом аналитика банка, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи объединенными в систему, отражают способность клиента своевременно и в полном размере погасить свой долг.

Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика многих банков, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчете пяти коэффициентов:

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К2 - Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам;

К3 - коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К4 - коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам;

К5 - рентабельность продукции (продаж), рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продажи товаров.

Итоговый балл заемщика устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью:

Б=0,11 х К1+0,05 х К2+0,42 х К3+0,21 х К4+0,21 х К5 (1.10)

где К1, К2, К3, К4, К5 - категории коэффициентов.

К1, К2, К3, К4, К5, установленные в соответствии с таблицей и принимающие значения 1, 2, 3.

Критерии определения категории коэффициентов представлены в табл. 1.1.

Таблица 1.1. Критерии определения категории коэффициентов

Для остальных показателей оборачиваемости и рентабельности не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу.

Первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1,05 (такое значение формируется, если все коэффициенты относятся к первой категории, за исключением второго, который может быть второй категории).

Второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1,05 до 2,42.

Третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42.

Если хотя бы один из коэффициентов ниже заданной нормы, то на следующих этапах анализа выявляются возможности повышения кредитоспособности при изначально заданной сумме и сроке кредита.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения.

Кредитование ссудозаемщиков 2-го класса осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса).

Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском.

Схематично, весь этап определения кредитоспособности предприятия, представлен на рисунке 1.1.

Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещаются в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика.

Рис. 1.1. Схема алгоритма анализа и планирования кредитоспособности

Таким образом, кредитоспособность заёмщика основывается на ряде критериев, каждый из которых с определённой стороны характеризует предприятие в глазах банка и помогает понять, насколько велика возможность не возврата кредита. Причём набор этих критериев не является обязательным. Каждый банк самостоятельно формирует его в соответствии со своей кредитной политикой.

Схема комплексной оценки кредитоспособности заемщика представлена на рис. 1. Данный подход позволяет представить оценку кредитоспособности как целостную систему с логически связанными между собой элементами (модулями), направленными на достижение единой цели. Показатели каждого модуля характеризуют те или иные факторы, оказывающие влияние на обобщающие показатели оценки кредитоспособности заемщика.

Кредиторам необходимо учитывать, на какой стадии жизненного цикла находится товар, производимый заемщиком, или товар, для выпуска которого предполагается получение кредита. От этих показателей зависит способность хозяйствующего субъекта развиваться в данной отрасли и направлять прибыль на погашение кредитных ресурсов. Спрос на продукцию организации в свою очередь влияет на портфель заказов, предопределяющий ее производственные мощности и их использование. Если спрос на продукцию падает, то уменьшается портфель заказов, следовательно, снижается объем производства, растет затратоемкость продукции, возникают убытки и организация может стать банкротом, не способным рассчитаться по своим обязательствам. Эластичность спроса на товары зависит от разных факторов: цены, дохода потребителей и т.д.

Оценка кредитоспособности продукции связана с исследованием потребности покупателей и требований рынка. Для того чтобы быть конкурентоспособным, товар должен иметь определенные параметры: технические, эстетические, нормативные, экономические. От того, насколько конкурентоспособный товар выпускает или собирается выпускать организация с помощью привлеченных кредитов, зависит успех кредитной сделки между банком и заемщиком.

Показатели производственного потенциала заемщика (модуль 2) оказывают прямое влияние на показатели его кредитоспособности. Лишь распределяясь между основными составляющими производственного потенциала, капитал начинает работать, превращаясь в основные фонды, нематериальные активы, оборотные активы и труд. Эти составляющие капитала могут быть проанализированы и оценены. Часть производственного потенциала может быть оценена в денежном выражении, а достоверно представить другую часть в такой форме просто невозможно. Эту вторую часть производственного потенциала, без которого невозможно функционирование его первой части, составляет персонал хозяйствующего субъекта, уровень организации труда и производства, информационный и инновационный потенциал.

Рис. 1.2. Система комплексной оценки заемщика и присвоение ему класса кредитоспособности

Инновационный потенциал организации включает предполагаемые или уже мобилизованные ресурсы и организационный механизм для достижения поставленной цели в области наукоемких технологических процессов, новых видов продуктов или их модификации, а также новых услуг. Инновационная деятельность включает в себя не только инновационный процесс преобразования научного знания в новые виды продуктов, технологий и услуг, но и комплекс управленческих и организационно-эконо-мических мероприятий, которые в своей совокупности приводят к появлению новых конкурентных преимуществ у заемщика. В настоящее время на смену индустриальному обществу приходит информационное общество, основой которого являются информационные технологии. Информация - один из видов ресурсов, необходимых как для процесса принятия решений, так и для определения стратегических, тактических и оперативных задач. Значительную роль в принятии решений играет научно-техническая информация, содержащая новые научные знания, сведения об изобретениях, технических новинках своей организации и фирм-конкурентов.

От наличия и эффективности использования всех перечисленных составляющих экономического потенциала во многом зависит привлекательность предполагаемого заемщика для кредитора при оценке его кредитоспособности.

В процессе комплексной оценки кредитоспособности заемщика кредитному аналитику следует обратить внимание на показатели, характеризующие структуру капитала заемщика (модуль 3). Необходимо оценить величину собственных и заемных средств, вкладываемых в реализацию кредитуемого проекта, оценить минимально допустимую долю вложения в проект собственных средств и в целом обосновать оптимальную структуру средств финансирования. В случае неудачи кредитуемого проекта заемщику для погашения кредита придется высвобождать средства из оборота, а это может привести к усилению кризисной ситуации. Оценивая величину собственного оборотного капитала, кредитный аналитик должен ответить на вопрос, какую величину «мобильных» ресурсов сможет направить организация на погашение долга.

Эффективность использования капитала определяется его рентабельностью, которая позволяет сделать вывод об эффективности управления в организации, ее способности получать достаточную прибыль, прогнозировать величину этой прибыли, необходимую для расчета за кредитные ресурсы. Показатель оборачиваемости капитала характеризует величину выручки от продажи продукции на рубль капитала, интенсивность использования хозяйствующим субъектом основного и оборотного капитала. Эффект от ускорения оборачиваемости капитала выражается в высвобождении средств из оборота, следовательно, в увеличении размера выручки и прибыли, что служит признаком благоприятной ситуации в развитии организации-заемщика. Оценивая оптимальную структуру капитала, кредитному аналитику следует учитывать затраты, связанные с его обслуживанием (анализ цены капитала). Стоимость кредитных ресурсов представляет собой часть текущих или капитальных расходов, осуществляемых заемщиком для выплаты процентных обязательств кредитору и выступающих измерителем уровня, ниже которого не должны опускаться норма прибыли от основной деятельности организации и уровень доходности деятельности, осуществляемой в рамках кредитования. В противном случае организация или проект окажутся убыточными, что может привести к финансовой несостоятельности (банкротству).

Финансовые результаты деятельности организации, характеризующиеся показателями полученной прибыли и уровнем рентабельности (модуль 4), позволяют аналитику сделать вывод об эффективности финансово-хозяйственной деятельности и прибыльности вложений средств в данную организацию. Для обеспечения эффективности деятельности необходима продуманная дивидендная политика организации, на основании которой (по решению собственников) распределяется чистая прибыль. Непродуманные действия и решения руководства организации, ее собственников могут привести к оттоку высококвалифицированных кадров, снижению производства и уменьшению привлекательности организации для кредиторов и т.д.

Следовательно, оценка кредитоспособности заемщика находится в сильной зависимости от анализа и оценки использования прибыли и уровня налогообложения. На стадии анализа организационно-управленческой базы хозяйствующего субъекта (модуль 5) важным моментом является изучение информации о составе собственников и их возможности влиять на политику организации. В связи с тем, что большая часть операций организации связана с движением денежных средств, анализ объема, структуры и стабильности денежных потоков организации (модуль 7) является одним из самым важным моментом в процессе оценки кредитоспособности заемщика, поскольку позволяет кредитору сделать вывод о достаточности у потенциального заемщика денежных средств для выполнения своих обязательств, о его способности зарабатывать их в объеме, необходимом для погашения обязательств.

Кредитного аналитика будет интересовать соотношение привлекаемых организацией на возвратной основе денежных средств и величины чистого денежного потока от операционной деятельности, так как кредитные ресурсы в общем случае должны возвращаться именно за счет этих средств. Кроме того, информация, получаемая при анализе объема, структуры и стабильности денежных потоков организации, может быть использована внутренними аналитиками самой организации, так как она позволит более эффективно управлять денежными потоками и, следовательно, снизить потребность в привлечении заемного капитала, рациональнее проводить инвестиционную политику организации.

Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия (на примере ОСОО «АБДЫШ-АТА»)

.1 Общая финансово-хозяйственная характеристика предприятия

Компания «Абдыш-Ата» была создана в 2000 году на базе Кантского сахзавода, заложенного в далеком 1929 году. До 1984 года здесь выпускали сахар, затем предприятие было перепрофилировано в кондитерскую фабрику, производящую печенье, пряники, карамель, крекеры.

Основной целью создания ОсОО «Абдыш-Ата» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Основной вид деятельности: производство и реализация национальных, алкогольных, безалкогольных, газированных и негазированных напитков в Кыргызской Республике и за ее пределами.

Компания "Абдыш-Ата" считается одним из наиболее интересных примеров ведения киргизского бизнеса. За 13 лет своего существования компания "Абдыш-Ата" пережила яркие взлеты и болезненные падения, технологические открытия и маркетинговые провалы. "Абдыш-Ата" сегодня - это лидирующие позиции на рынке алкогольных и безалкогольных напитков, стабильный рост производства на 30-40% в год.

Основная деятельность ОсОО «Абдыш-Ата» заключается в производстве:

производство пивной продукции;

производство безалкогольной продукции;

производство газированных и не газированных минеральных вод, полученных из самых чистых источников на территории Кыргызстана.

Многие компании в конкурентной борьбе хотят завоевать право быть первыми на отечественном рынке по производству пива. Однако на протяжении многих лет бесспорным лидером на этом рынке остается компания ОсОО «Абдыш-Ата».

В 2000 году компания «Абдыш-Ата» начинала с экспериментальных нескольких ящиков пива торговой марки «Наше» в сутки, постепенно набирая обороты. Уже через год завод крепко стоял на ногах, постепенно приобретя статус ведущего пивоваренного предприятия республики. Сегодня продукцию компании «Абдыш-Ата», которая без лишней скромности может назвать себя по-настоящему национальной компанией, можно купить в любых торговых точках по всей республике. В настоящий момент мы охватываем 90% рынка Кыргызстана.

С самых первых своих шагов в пивоварении компания «Абдыш-Ата» взяла курс на использование только натуральных компонентов, отказа от консервантов. Из года в год ассортиментная линейка продукции компании только расширялась - появились новые пивные бренды, такие как «Шахтерское», «Московское», «Жигулевское» и другие, было налажено производство безалкогольных напитков - национального напитка максым, кваса, минеральной воды, витаминизированного напитка «Живая Сила». В 2008 году было начато производство непастеризованного пива марки «Живое», которое сразу же нашло множество поклонников среди любителей пива Кыргызстана.

Сегодня компания «Абдыш-Ата» является одним из самых крупных промышленных предприятий республики, широко известна своими меценатскими проектами.

Миссией компании «Абдыш-Ата» является стремление к процветанию Кыргызстана путем производства товаров и предоставления услуг, пропагандирующих здоровый образ жизни, используя местные ресурсы и технологии ноу-хау.

На современном этапе развития, компания ставит перед собой следующие стратегические цели:

модернизация и автоматизация на всех уровнях производства;

территориальное присутствие на рынках республики Казахстана, Российской Федерации, Узбекистана, ОАЭ;

расширение продуктовой линейки брендов компании;

ребрендинг пивной продукции и обеспечение экспорта на внешние рынки.

Технологи производства компании сохраняют основной способ приготовления напитков по древним рецептам. Современное оборудование, соблюдение международных стандартов качества в сочетании с древними рецептами приготовления напитков дают уникальную формулу успешного производства.

В компании работают более 500 работников. Ведется разработка корпоративного кодекса. Каждый сотрудник компании не остается без внимания.

Таким образом, за 13 летний опыт работы ОсОО «Абдыш-Ата» достигла следующих результатов:

. Полностью возродила производство национальных напитков до уровня автоматизированного производства;

. Популяризовала национальные напитки до уровня достояния страны.

. Занимаясь производством продуктов питания из натуральных компонентов, компания внесла немалый вклад в здоровье своих потребителей;

. За период становления, компания успела стать одним из самых крупных производителей национальных напитков;

. ОсОО «Абдыш-Ата» является одной из активных компаний, участвующих во многих общественных проектах;

. Компания является крупным налогоплательщиком в стране.

Организационная структура управления представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов и звеньев управления. В изучаемой организации имеет место линейная система управления, где управление осуществляется линейным руководителем. Достоинства такой системы управления заключаются в оперативности принятия и реализации управленческих решений, относительной простоте реализации функций управления, в четко выраженной ответственности. Но в такой системе управления присутствует разобщенность горизонтальных связей в производственных системах.

В изучаемой организации эффективно используется данная система управления, так как организация не многочисленна и в данном жизненном цикле организации система управления четко настроена на достижение поставленных целей руководством.

На каждом этапе деятельности организации в целом осуществляются определенные функции, которые четко контролируются руководителем.

Так основной функцией производственного отдела является организация производственного процесса и обеспечивает охрану труда.

Основной функцией коммерческого отдела является реализация продукции, заключение договоров на сотрудничество.

Дилерский отдел осуществляет функции распространения своей продукции, осуществляя поиск дилеров, налаживая эффективную работу с ними, с целью повышения уровня продаж.

Кадровая политика ОсОО «Абдыш-Ата» основана на современных принципах демократии. Прием на работу новых кадров производится, исключительно, на конкурсной основе. Значительные средства направляются на профессиональный рост персонала компании, это различные обучения в лучших консалтинговых компаниях, как нашей страны, так и зарубежья.

В компании для работников создана библиотека: включающая в себя мировые бестселлеры книг по менеджменту, маркетингу, сбыту, PR и т.д.

Основными продуктами компании «Абдыш-Ата» являются Слабоалкогольная продукция: Живое Пиво <#"813969.files/image004.gif">

Диаграмма 2.1. Основные показатели финансово-экономической деятельности ОсОО «Абдыш-Ата»

Оборотные активы в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросли на 5,1%, что в абсолютном выражении составило 135 000 сом. В 2011 г. оборотные активы возросли по сравнению с 2010 г. на 5,8%, что составило 160000 сом.

Запасы в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросли на 6,6%, что в абсолютном выражении составляет 110 000 сом. В 2011 г. запасы возросли на 3,6%, что составляет 65000 сом.

Уставный капитал за трехлетний период не изменялся.

Долгосрочные пассивы в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 58,8%, что в абсолютном выражении составляет 200 000 сом. В 2011 г. увеличение произошло на 5,5%, что составляет 30 000 сом.

Прибыль и рентабельность относятся к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2.2. Прибыль предприятия за период 2009-2011 гг.

Из таблицы 2.2. мы видим, что с каждым годом прибыль данного предприятия увеличивается, по сравнению с 2009 в 2011 году она выросла на 4742464 сом.

Диаграмма 2.2. Структура прибыли предприятия

Критерием оценки эффективности коммерческой деятельности служит показатель рентабельности. Расчет рентабельности производства и реализации продукции ОсОО «Абдыш-Ата» представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Расчет рентабельности производства и реализации продукции ОсОО «Абдыш-Ата»

Рентабельность продаж сократилась на 18,7% и составила в 2011 году 40,8%. Снижение рентабельности продаж связано с опережением роста издержек обращения перед общим товарооборотом. Расчетная рентабельность тоже сократилась на 9,5% и составила в 2011 году 12,7%.

2.2 Анализ ликвидности предприятия

Предварительная оценка финансового положения ОсОО «Абдыш-Ата» предприятия осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за несколько лет.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы: структура баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса (сопоставляются структурные изменения в активе и пассиве баланса, позволяющие сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и, в какие активы, эти средства были вложены).

Проанализируем структуру имущества и источников его образования ОсОО «Абдыш-Ата». Данные для анализа приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Структура имущества предприятия ОсОО «Абдыш-Ата» за период 2010-2012 гг. (тыс.сом.)

Приведенные выше данные наглядно продемонстрируем на диаграмме (диаграмма 2.3).

Диаграмма 2.3. Изменение структуры имущества предприятия ОсОО «Абдыш-Ата»

Из таблицы 2.1 и рисунка 2.1 видно, в 2012 году по сравнению с 2010 произошло уменьшение активов предприятия ОсОО «Абдыш-Ата» на 52803 тыс. сом., то есть на 3,86%.

Стоимость имущества на конец 2012 года сложилась из-за уменьшения текущих активов, а именно дебиторской задолженности на 22635 тыс.сом., за счет увеличения доли товарно-материальных запасов в текущих активах - на 1865 тыс. сом., увеличения доли денежных средств на 1189 тыс. сом.. Доля долгосрочных активов, в структуре активов предприятия уменьшилась на 4,3% и к концу года ее удельный вес в общей валюте баланса составил 56,3%.

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя и наблюдается тенденция к его снижению. Доля обязательств в общей валюте баланса предприятия составила в 2011 году - 10,4%, в 2012 году - 15%.

Рассчитаем данные показатели для ОсОО «Абдыш-Ата» по итогам деятельности за период 2011-2012 года. Исходные данные для расчета определим из данных бухгалтерских балансов предприятия. Результаты расчета приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Расчет суммы чистых активов ОсОО «Абдыш-Ата» на 2011-2012 года

Приведенные в таблице 2.2 данные свидетельствуют о том, что сумма чистых активов за год на предприятии ОсОО «Абдыш-Ата» уменьшилась на 30500 сом., а доля снизилась на 7,21% (с 94,16 до 86,95% в сумме общих активов предприятия).

Диаграмма 2.4

Величина чистых активов для оценки финансового состояния предприятия должна быть больше суммы уставного капитала, который для ОсОО «Абдыш-Ата» на начало 2011 года составлял 59929 тыс.сом.. Как видно, чистые активы значительно больше уставного капитала, что обуславливает устойчивое финансовое положение собственников ОсОО «Абдыш-Ата» после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности для оценки финансовой устойчивости используются также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности).

Рассчитаем указанные показатели ликвидности для условий предприятия ОсОО «Абдыш-Ата» за 2010-2012 годы (таблица 2.6). Исходные данные для расчета были взяты по данным бухгалтерских балансов предприятия ОсОО «Абдыш-Ата».

Таблица 2.6. Относительные показатели ликвидности ОсОО «Абдыш-Ата» за период 2010-2012 гг.

По всем показателям ликвидности за 2010-2012 годы по предприятию ОсОО «Абдыш-Ата» наметилась отрицательная тенденция. Так коэффициент быстрой ликвидности за весь период был в пределах допустимых значений, но снижение его на 1,2 на начало 2012 года говорит о резком ухудшении ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности также был в 2011-2012 году в пределах допустимых значений. Но к концу 2012 года ситуация резко ухудшилась, что снизило платежеспособность предприятия ОсОО «Абдыш-Ата».

Коэффициент абсолютной ликвидности имел неудовлетворительные значения как в 2010, так и в 2012 году. К тому же произошло его значительное уменьшение, что не могло привести к нормализации ликвидности.

В общем можно заключить, что по итогам 2012 года ОсОО «Абдыш-Ата» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.

В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших шести месяцев.

Для предприятия ОсОО «Абдыш-Ата» по данным на 01.01.2010 года коэффициент восстановления платежеспособности равен:

К_вп = (3,37 + 6/12 (3,37 - 6,44)) / 2 = 0,92

Таким образом, предприятие ОсОО «Абдыш-Ата» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

Для более глубокой оценки финансового состояния предприятия и его реальной кредитоспособности необходимо использовать целый ряд показателей, рассмотренных в первой главе.

.3 Анализ показателей кредитоспособности предприятия

Суть анализа кредитоспособности заключается в расчете системы норм, позволяющих определить, какими активами, имеющими различный срок реализации, а, следовательно, и в какой срок предприятие может рассчитаться по уже взятым на себя обязательствам, если структура его финансов (свидетельствующая также об эффективности его деятельности) не изменится.

Как уже было отмечено выше, ключевыми показателями для расчета кредитоспособности являются:

-  Норма отношения дохода от реализации к чистым активам;

- Норма отношения дохода от реализации к собственному капиталу;

-  Норма отношения краткосрочной кредиторской задолженности к капиталу;

   Норма отношения дебиторской задолженности к доходу;

   Норма отношения ликвидных активов к краткосрочной кредиторской задолженности.

Рассчитаем данные ключевые финансовые нормативы, характеризующие кредитоспособность для анализируемого предприятия ОсОО «Абдыш-Ата».

Для расчета ключевых показателей необходимы следующие данные финансовой отчетности ОсОО «Абдыш-Ата» за период 2010-2012 гг.:

-  сумма чистых активов. Чистые активы - это в общем виде суммарная величина активов за вычетом долговых обязательств: задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, убытков, целевых поступлений и финансирования, долгосрочных пассивов, краткосрочной задолженности;

   сумма ликвидных активов. Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги;

    доход от реализации;

- стоимость собственного капитала;

сумма краткосрочной кредиторской задолженности;

сумма дебиторской задолженности.

Исходными данными являются данные бухгалтерских балансов предприятия за 2010 и 2012 года соответственно и отчет о доходах и расходах. Данные для расчета представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7. Финансовые показатели ОсОО «Абдыш-Ата» за период 2011-2012 года, необходимые для расчета кредитоспособности (тыс.сом.)

На основании данных таблицы 2.7 и по формулам, представленным в первой главе, рассчитаем нормы кредитоспособности. В таблице 10 приведены значения данных показателей за период 2010-2012 года.

Таблица 2.8. Ключевые показатели кредитоспособности ОсОО «Абдыш-Ата» за период 2010-2012 года

Как видно из таблицы 2.8, три из рассматриваемых ключевых показателей характеризуются положительной динамикой, а по двум наметился спад. Четвертый показатель снизился из-за дебиторской задолженности на предприятии в 2012 году, пятый показатель - из-за роста краткосрочной кредиторской задолженности.

На рост дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, применяемая на предприятии система расчетов.

На следующем этапе рассмотрим, к какому классу кредитоспособности относится анализируемое предприятие.

Для каждого из рассчитанных ключевых показателей фиксируются четыре уровня (класса). В практике банковского риск-менеджмента кредитоспособность клиента определяется путем выявления классности по трем из вышеперечисленных ключевых показателей: норма доходности, норма ликвидности, норма отношения краткосрочной кредиторской задолженности к капиталу.

Классность нормы дохода от реализации (первый ключевой показатель). К первому классу относятся все предприятия, удовлетворяющие нормативным ограничениям >=0,7. Норма отношения дохода от реализации к чистым активам у ОсОО «Абдыш-Ата» равна 0,99 в 2010, 2011 году 1,15, и 1,15 в 2012 году 0,17, что соответствует первому классу.

Аналогична классность нормы ликвидности (пятый ключевой показатель): I класс >=1. Норма ликвидности у данного предприятия также отвечает первому классу. В 2010 году - 1,91, и 2010 году - 0,15, в 2012 году - 1,12.

Классность норм покрытия (третий ключевой показатель): I класс >= 3, II класс - [2;3], III класс <2 и если предполагается изменение нормы за период, IV класс <2 и если изменение нормы за период отрицательно. По данному показателю предприятие относится к четвертому классу.

Для того чтобы оценить реальную кредитоспособность ОсОО «Абдыш-Ата», рассчитывается промежуточный показатель классности ключевых показателей по формуле 9. В результате расчета было выявлено, что предприятие относится ко второму классу кредитоспособности, т.е. привлекая быстромобилизуемые активы, ОсОО «Абдыш-Ата» может погасить от 80 до 100% срочных обязательств, в том числе от 20 до 70% путем прямого перечисления денежных средств.

Проведенный анализ кредитоспособности по предприятию ОсОО «Абдыш-Ата» включал в себя анализ ликвидности и платежеспособности, оценку финансовой устойчивости, расчет вероятности банкротства и на заключительном этапе выявление класса реальной кредитоспособности.

В результате проведенного исследования было выявлено, что по итогам 2010-2012 года ОсОО «Абдыш-Ата» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось. Также предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.

Несмотря на отрицательные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, рассчитанные нормы кредитоспособности позволили отнести предприятия ко второму классу заемщиков, у которых есть возможность погасить от 80 до 100% срочных обязательств.

Таким образом, предприятие ОсОО «Абдыш-Ата» признаны кредитоспособным и для совершенствования финансового положения ему рекомендуется рассмотреть возможность привлечения заемных средств

Глава 3. Проблемы и пути повышения кредитоспособности предприятия ОСОО «АБДЫШ-АТА»

.1 Проблемы кредитоспособности предприятия ОсОО «Абдыш-Ата»

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. В процессе написания второй главы работы были проанализированы показатели кредитоспособности предприятия. В результате были сделаны следующие выводы:

а) предприятие не имеет большой задолженности, формирование активов происходит за счет средств собственного капитала. Однако за период 2011-2012 гг. произошло существенное изменение кредиторской задолженности в сторону увеличения.

б) у предприятия наметилась негативная тенденция к снижению финансовой устойчивости, хотя его финансовое состояние еще можно охарактеризовать как устойчивое.

в) у предприятия повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ОсОО «Абдыш-Ата» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.

г) не удовлетворительное состояние использование заемного капитала. ОсОО «Абдыш-Ата» по результатам расчета эффекта финансового рычага может успешно пользоваться заемным капиталом для формирования финансовых ресурсов.

Эффективная хозяйственная деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование этих средств позволяет существенно расширить объем реализации товаров и формируемых товарных запасов, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить образование различных целевых фондов, а, в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя отправную точку любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях торговли объем заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением заемных средств является одной из важнейших функций торгового менеджмента, направленной на достижение высоких конечных результатов деятельности предприятия.

Управление привлечением заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями торгового предприятия на различных этапах его развития. Основная цель этого управления состоит в обеспечении наиболее эффективных условий и форм привлечения этих средств и рационального их использования.

Выпуск корпоративных облигаций выгоден лишь небольшой части компаний, деятельность которых является значимой в масштабах национальной экономики. К данному источнику финансирования прибегают в случае необходимости мобилизации крупного капитала для реализации проектов, имеющих для компании стратегически важное значение. Для остальных организаций, которые являются представителями малого и среднего бизнеса, подобный способ привлечения заемных средств нецелесообразен. К тому же финансирование через инструменты рынка капиталов ограничено практически полным отсутствием института инвестиционных банков.

Получение средств из государственных каналов для большинства организаций в настоящее время вообще не следует рассматривать как источник финансирования, поскольку, во-первых, это является привилегией узкого круга приоритетных отраслей, а во-вторых, не соответствует принципу формирования государственного бюджета. Налоговое кредитование, в силу специфики и сложности его предоставления, доступен только единицам.

Финансовый лизинг представляет интерес для тех компаний, которые наращивают свою производственную мощность. Для удовлетворения иного рода потребностей в заемных средствах данный источник финансирования не подходит.

Рассмотрим возможность привлечения банковского кредита для стабилизации финансового состояния предприятия ОсОО «Абдыш-Ата». Расчет потребности в банковском кредите основывается на следующих основных условиях. Во-первых, возможность привлечения кредитных ресурсов рассматривается как одна из альтернатив устранения временного разрыва между притоком и оттоком денежных средств.

В целом, если предприятие обеспечивает финансовую устойчивость, увеличение зависимости от заемных средств для предприятия может рассматриваться как положительная тенденция, потому что:

проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемый доход;

расходы на выплату процентов обычно ниже дохода, полученного от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала;

рост доли собственного капитала свидетельствует о негибкости, нестабильности производственно-хозяйственной деятельности. Руководство предприятия ОсОО «Абдыш-Ата» приняло решение обновить парк техники ОсОО «Абдыш-Ата».

3.2 Пути повышения кредитоспособности предприятия

Также важное направление в повышении повышения кредитоспособности предприятия - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому завышение цены - прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.

Неудовлетворительные результаты анализа деловой активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы, необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных действий для повышения деловой активности предприятия.

Основные направления повышения деловой активности предприятия:

- ускорение оборачиваемости капитала предприятия;

- экономия оборотных средств;

- обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.

Рассмотрим все вышеперечисленные направления подробнее.

Важную роль в повышении деловой активности предприятия играет ускорение оборачиваемости капитала предприятия, так как чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

  улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

  ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

-        сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:

- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

  стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

  экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

  экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).

  существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Как видно из проведенного анализа, текущие активы на предприятии ОсОО «Абдыш-Ата» имеют тенденцию к понижению, что может негативно сказаться на эффективности его использования. Таким образом, важной задачей в части повышения эффективности использования оборотных средств ОсОО «Абдыш-Ата» является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров оборотных активов.

В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции (работ, услуг). Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Следовательно, предприятию необходимо увеличить объем текущих активов. Для этого руководству предприятия нужно точно знать размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности.

Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - банковских и коммерческих кредитов, займов инвестиционного налогового кредита и др.

Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Для укрепления финансовой стабильности предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия:

-  ускорить отгрузку готовой продукции с введением предоплаты за поставленную продукцию;

-        усилить контроль над своевременным погашением кредиторской задолженности и своевременным возвратом дебиторской задолженности;

         не допускать ответвление собственного капитала в дебиторской задолженности.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. На предприятии ОсОО «Абдыш-Ата» такими причинами является низкая платежеспособность и ликвидность. Данные показатели деятельности предприятия можно улучшить. Для этого нужно запланировать конкретные мероприятия.

В целом можно сделать вывод, что у предприятия «Абдыш-Ата» в финансовом плане наметилась тенденция к снижению финансовой устойчивости, что выражается в низкой ликвидности и платежеспособности. Можно предпринять некоторые шаги по оздоровлению предприятия.

В частности, такими шагами являются:

-   продажа части недвижимого имущества и избавление от избыточных товарно-материальных запасов;

-        увеличение уставного капитала, получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств,

         разработка и осуществление программы сокращения затрат, улучшение управления активами,

-   получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

    проведение правильной маркетинговой политики.

Большое влияние на кредитоспособность предприятия также оказывают средства, дополнительно мобилизованные на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими кредиторами. В работе было рассмотрено привлечение банковского кредита для пополнения производственной мощности предприятия.

Заключение

Проведенное нами исследование позволило сделать следующие выводы и предложения:

. Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Таким образом, кредитоспособность - способность предприятия «принять» кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами и рассчитаться по нему полностью и в срок, поэтому реальную кредитоспособность предприятия отражают показатели устойчивости финансового состояния. Кредитоспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия, которая определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

. В работе был проведен анализ кредитоспособности на материалах предприятия ОсОО «Абдыш-Ата». Предварительная оценка финансового положения предприятия была построена на основе бухгалтерских балансов предприятия за период с 2011 по 2012 года. На основе данного анализа было выявлено, что в 2011 году по сравнению с 2012 произошло уменьшение активов предприятия ОсОО «Абдыш-Ата» на 52803 тыс. сом., то есть на 3,86%. кредитоспособность финансовый ликвидность платежеспособность

По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость, хотя по трем показателям наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости.

. Оценка платежеспособности предприятия была осуществлена на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. По результатам оценки можно заключить, что ликвидность баланса за 2011-2012 гг. обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса ОсОО «Абдыш-Ата» нарушена, так как требования к погашению обязательств у предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства стали формироваться за счет средств заемного капитала.

Также, наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности, для оценки финансовой устойчивости использовались также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности), по которым также наметилась отрицательная тенденция за анализируемый период. В общем можно заключить, что по итогам 2007 года ОсОО «Абдыш-Ата» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.

В связи с отрицательными характеристиками ликвидности и платежеспособности рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Было выявлено, что предприятие ОсОО «Абдыш-Ата» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

Нами был проведен расчет реальной кредитоспособности заемщика предприятия на основе финансовых норм. Для оценки кредитоспособности заемщика кредиторы используют три ключевых нормы.

Таким образом, в результате проведенного расчета можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, запаса финансовой прочности не хватает для стабилизации состояния.

Список использованных источников

1.   Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 2007 - 128с.

2.     Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: издательство «ПРИОР», 2000. - 205с.

3.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - М.: Финансы и статистика. - 2005. - 157с.

.        Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия - Алматы «Каржи-Каржат», 2008. - 294с.

5.   Ефимова О.Е. Финансовый анализ - М.: АО Бизнес школа, 2004.

6.      Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 432с.

.        Ковалева А.М. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2008

.        Крейнина М.Н. Анализ кредитоспособности предприятия. - М.: Экономика, 2004. - 200с.

.        Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ОсОО «Абдыш-Ата» за период 2011-2012 гг.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: «Новое знание», 2000. - 688с.

.        Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007 г.

.        Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. - 2005. - №3. - с. 14.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2005.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М., 2009.