Финансово-экономические и организационные основы деятельности важнейших рыночных структур управления промышленностью

Финансово-экономические и организационные основы деятельности важнейших рыночных структур управления промышленностью

Финансово-экономические и организационные основы деятельности важнейших рыночных структур управления промышленностью

1. Предприятие как первичное звено народного хозяйства

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Согласно ст.132 ГК РФ предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права.

Таблица 1

Признаки юридического лица.

1.      Обособленное имущество, которое может находиться в собственности, хозяйственном ведении и оперативном управлении;

2.      Отвечает по своим обязательствам этим имуществом;

.        Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права;

.        Наличие расчетного счета в банке и самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия;

.        Быть истцом и ответчиком в суде.

Юридические лица отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим им имуществом.

Рис. 1

Допускается создание объединений коммерческих и (или) некоммерческих организаций в форме ассоциаций и союзов.

Коммерческие организации в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут по договору между собой создавать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммерческими организациями.

Организация юридического лица

Юридическое лицо:

подлежит государственной регистрации в уполномоченном государственном органе в порядке, определяемом законом о государственной регистрации юридических лиц. Данные государственной регистрации включаются в единый государственный реестр юридических лиц, открытый для всеобщего ознакомления.

действует на основании устава, либо учредительного договора и устава, либо только учредительного договора.

приобретает гражданские права и принимает на себя гражданские обязанности через свои органы, действующие в соответствии с законом, иными правовыми актами и учредительными документами.

имеет свое наименование, содержащее указание на его организационно-правовую форму.

Место нахождения юридического лица определяется местом его государственной регистрации. Государственная регистрация осуществляется по месту нахождения его постоянно действующего исполнительного органа, а в случае отсутствия постоянно действующего исполнительного органа - иного органа или лица, имеющих право действовать от имени юридического лица без доверенности.

Ликвидация юридического лица.

Ликвидация юридического лица влечет его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.

Таблица 2

Таблица 3 Особенности организации финансов в зависимости от организационно-правовой формы бизнеса.

. Цели и порядок объединения предприятий

По законодательству РФ предприятия могут объединяться в концерны, ассоциации, холдинги и другие объединения. Объединение предприятий создаются на договорной основе в целях расширения возможностей предприятий в производственном, научно-техническом и социальном развитии. При этом, предприятия сохраняют самостоятельность и права юридического лица. Руководящие органы объединения не обладают распорядительной властью в отношении предприятий, входящих в объединение и выполняют свои функции на основании договоров с предприятиями.

Цели объединения предприятий:

Ø  Слияние или присоединение фирмы аналогичного профиля. Целью такого действия может быть желание получить готовые производственные площади, новые патенты, лицензии, ноу-хау. Присоединяться может фирма целиком, отделение, филиал.

Ø  Слияние или присоединение фирмы другого профиля. Цель покупки - вертикальная интеграция или диверсификация производства. В этом случае еще более важно, чем в первом, получить готовое производство, опыт, специалистов. Чаще всего наиболее эффективна диверсификация не в совершенно новые или далекие дальние области, а в близкие, родственные (производство компьютеров - программное обеспечение - изготовление компонентов компьютеров). Присоединяться может фирма целиком, отделение, филиал.

Ø  Покупка отделения, филиала, филиальной сети, сбытовой сети. Такое нередко случается в торговой и финансовой сферах. Например, банк, задумавший создать сеть филиалов в своем городе или других регионах, может приобрести несколько филиалов или всю сеть у другого банка, испытывающего затруднения и нуждающегося в деньгах.

Ø  Покупка пакета акций, вплоть до контрольного. Цель предпринимателя - получить частичный или полный контроль над другим акционерным обществом. Выгоды здесь такие же, как в первых двух случаях - желание получить готовое производство, опыт, специалистов и тем самым усилить свои позиции и ослабить конкурентов. Различаются только механизмы приобретения.

Рассмотрим варианты объединений предприятий.

объединение независимых предприятий;

объединение частично зависимых предприятий; - объединение зависимых предприятий.

1. Объединение независимых предприятий. В первом случае члены объединения сохраняют свою независимость и права в полном объеме. Структура объединения получается симметричной, т.к. все его члены имеют одинаковые права и обязанности. К таким объединениям относятся ассоциация (союз), картель и консорциум.

Ассоциация - добровольное объединение юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или какой-либо другой, как правило, некоммерческой цели.

В качестве особенностей ассоциаций можно назвать:

ü  это самая “мягкая” форма интеграции компаний;

ü  ассоциация создается в целях кооперации деятельности рекомендательного характера;

ü  возможна централизация определенных функций, в основном информационного характера;

ü  члены ассоциации (союза) сохраняют свою хозяйственную самостоятельность и права юридического лица;

ü  ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов;

ü  члены ассоциации несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и порядке, предусмотренными учредительными документами ассоциации;

ü  члены ассоциации вправе безвозмездно пользоваться ее услугами.

Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) должна быть преобразована в хозяйственное общество или товарищество либо может создать для этой цели новое хозяйственное общество и участвовать в нем. Члены ассоциации вправе по своему усмотрению выйти из нее по окончании финансового года. В этом случае они несут субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации пропорционально своим взносам в течение двух лет с момента выхода. Член ассоциации может быть исключен из нее по решению остающихся участников в случаях и порядке, установленных учредительными документами ассоциации (уставом и учредительным договором). С согласия членов ассоциации в нее может войти новый участник.

Картель - это объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммерческой деятельности компании (соглашение о ценах, о рынках сбыта, объемах производства и сбыта, ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и т.д.). В первую очередь регулированию подлежит сбыт продукции.

Картель, как правило, объединяет ряд компаний одной отрасли. В соответствии с антимонопольным законодательством в большинстве стран картельные соглашения запрещены, исключая отдельные отрасли (прежде всего, сельское хозяйство), и установлен разрешительный порядок их деятельности при наличии особых условий. Как правило, законодательно запрещаются картели, связанные с фиксированием цен, делением рынка и ограничением выпуска продукции и производственных мощностей, т.е. те согласованные меры, которые направлены на искажение или ограничение конкуренции.

Запрет может быть снят для следующих видов картелей:

картелей, на которые приходится небольшая доля рынка (например, в рамках Европейского Союза: если доля рынка, охваченного соглашением, не превышает 5% производства определенного продукта;

картелей, деятельность которых базируется на освоении нового рынка;

картелей, которые приносят пользу экономике всей страны, например, способствуют техническому прогрессу;

«кризисных» картелей, т.е. картелей, уменьшающих, например, излишние производственные мощности.

Консорциум - временное договорное объединение для осуществления совместных проектов. Чаще всего консорциумы создаются для разработки месторождений полезных ископаемых. При этом предприятие может участвовать в конкретном консорциуме частью своих ресурсов, а остальные использовать в других областях бизнеса.

Объединения независимых предприятий (предпринимателей) создаются тогда, когда имеется несколько (много) предприятий одного профиля, имеющих и осознающих общие интересы и/или цель и не являющихся прямыми конкурентами. Отношения между членами объединения и объединением чисто договорные, вступить в объединение и выйти из него можно в любой момент без согласия других его членов, члены объединения не теряют своей самостоятельности и прав юридического лица.

1.      Объединение частично зависимых предприятий.

Во втором случае (объединение частично зависимых предприятий) члены объединения к моменту его создания в определенной степени зависят друг от друга, координируют всю или часть своей деятельности, обмениваются акциями, но при этом права в области управления никому не передаются. Структура и в этом случае получается симметричная. К таким объединениям относятся синдикат и промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа.

Синдикат - объединение, имеющее общую структуру продвижения товаров и услуг на рынки, осуществляющее общее управление сбытом, а также общее планирование в части сбыта и маркетинга.

Промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа - объединение предприятий, ведущее скоординированную промышленную, коммерческую, финансовую, консалтинговую политику. Предприятия обычно ведут общий учет и управляют общими финансами. Нередко члены группы взаимно обмениваются акциями друг друга или создают совместные предприятия.

. Объединение зависимых предприятий.

В третьем случае часть членов объединения передают некоторые функции управления другим, теряя долю самостоятельности. Структура получается асимметричной, с разными правами и обязанностями у разных членов объединения. К таким объединениям относятся концерн, ФПГ (финансово-промышленные группы).

Концерн - это форма объединения (как правило, многоотраслевого) самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия в капитале, финансовых связей, договоров об общности интересов, личных уний, патентно-лицензионных соглашений, тесного производственного сотрудничества.

Особенности концернов:

концерн обычно является объединением производственного характера;

входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельными юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных обществ или товариществ, а фактически подчинены единому хозяйственному руководителю;

в рамках концерна централизовано финансово-экономическое управление, проведение научно-технической политики, ценообразование, использование производственных мощностей, кадровая политика;

головная компания концерна, как правило, организуется в виде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг) или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоциированных) обществ;

деятельность концерна ориентирована в основном на производство, поэтому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производственная компания, которая является держателем контрольных пакетов акций дочерних предприятий;

в рамках данной формы полностью контролируется деятельность образующих ее компаний.

В зависимости от характера интеграционных связей между компаниями различают следующие виды концернов:

Таблица 3

С точки зрения системы участия в капитале можно выделить два вида концернов:

Таблица 4

Концерн подчинения создается, как правило, для объединения производств по технологической цепочке, а концерн координации - в целях интеграции таких видов деятельности как проведение единой финансовой или научно-технической политики, согласованного производственного развития компаний, кадровой политики и т.п. Концерны, имеющие иностранные дочерние отделения, представляют собой международные концерны. Причем капиталовложения международных концернов могут быть как транснациональными, так и трансконтинентальными. Крупные концерны объединяют от 10 до 100 и более компаний, включая производственные, научно-исследовательские, финансовые, сбытовые и другие фирмы.

. Финансовые аспекты деятельности финансово-промышленных групп

Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ. В РФ не допускается участие более чем в одной финансово-промышленной группе.

Таблица 4

Основные принципы функционирования ФПГ. В общем случае ФПГ могут быть трех видов:

вертикально интегрированные;

горизонтально интегрированные;

конгломератного типа.

* Аллокация ресурсов - распределение скудных ресурсов в соответствии с заданными целями.

Необходимость объединения финансовых и иных активов ставит перед ФПГ ряд вопросов в области финансовой отчетности. Высокая степень объединения активов участников вплоть до их слияния в конечном итоге приведет к тому, что консолидированный баланс группы будет полностью включать в себя балансы всех ее участников.

Любой участник ФПГ должен вести отдельный от ФПГ баланс в отношении части собственных ресурсов, используемых вне деятельности ФПГ. Определение принципов ведения консолидированного баланса может иметь решающее значение для всей финансовой организации деятельности ФПГ, поскольку без консолидации баланса невозможно признание участников ФПГ консолидированной группой налогоплательщиков, открывающее значительные возможности по свободному маневрированию собственными ресурсами и снижению себестоимости конечного продукта.

Сводный баланс позволяет вести централизованный учет однородных групп расходов и усилить финансовый контроль за использованием финансовых ресурсов, что вместе с взаимозачетом неплатежей дает возможность избежать их неэффективного расходования. 

Статус ФПГ как консолидированного налогоплательщика может оказаться действенным инструментом управления финансами. Его последовательное использование позволяет планировать себестоимость производства. Статус консолидированного налогоплательщика позволяет центральной компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы внутри группы. Эта свобода перемещения ресурсов выражается в том, что распределение средств в рамках группы может происходить между формально различными юридическими лицами. Такое перемещение средств не должно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов в бюджет. Право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте.

Экономическое содержание капитала, доходов, денежных фондов и денежных средств организации.

Капитал организации. Капитал - самовозрастающая стоимость, т.е. стоимость, инвестированная в производство с целью извлечения прибыли.

Капитал обеспечивает воспроизводство новой стоимости, созданной в процессе деятельности организации.

Капитал является основным фактором производства. Как источник средств капитал находит свое отражение в пассиве баланса и делится на собственный и заемный; в зависимости от источника средств капитал делится на основной и оборотный капитал. Основной капитал инвестируется во внеоборотные активы, а оборотный капитал авансируется в оборотные активы, т. е. капитал выступает как совокупность средств производства, что отражается в активе баланса.

Собственный капитал - совокупность средств, принадлежащих хозяевам предприятия на правах собственности.

Собственный капитал делится на две части:

) инвестированная часть, которая включает в себя уставный и добавочный капитал;

) накопленная часть, которая возникает в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного периода).

Чем больше в структуре капитал приходится на собственный капитал, тем более устойчивым считается предприятие. Соотношение собственного и заемного капитала определяется индивидуально по каждому предприятию, т.е. решается задача оптимизации рациональной структуры капитала на основе следующих критериев:

) Максимизация прироста рентабельности собственного капитала (эффект финансового рычага);

) Минимизация средневзвешенной стоимости капитала;

) Минимизация финансового риска.

Доходы и расходы организации. Доходы организации формируются на основании ПБУ 9/99 «Доходы организации». Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключение вкладов участников.

Под будущими экономическими выгодами следует понимать потенциальные возможности имущества прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств и их эквивалентов в организацию («Концепция бухгалтерского учета» Минфин РФ от 29.12 1997 г.).

При этом считается, что объект имущества принесет в будущем экономические выгоды, если он может быть:

Ø  использован обособленно или в сочетании с другим объектом при производстве продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

Ø  обменен на другой объект имущества;

Ø  использован на погашение кредиторской задолженности;

Ø  распределен между собственниками организации.

. Доходы от обычных видов деятельности (в уставе организации выбираются по коду «ОКВЭД»): выручка от продажи продукции, товаров, а также денежные поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг.

. Другие поступления:

.1. операционные доходы - такие поступления, которые имеет организация от выполнения хозяйственных операций с активами данных организаций;

.2. внереализационные доходы - такие денежные поступления, которые имеет организация от выполнения хозяйственных операций, не связанных с ее основной деятельностью;

.3. чрезвычайные доходы - такие денежные поступления, которые имеет организация от наступления форс-мажорных ситуаций.

Под расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала.

При составлении Отчета о прибылях и убытках расходы классифицируются следующим образом:

· расходы по обычным видам деятельности;

· операционные;

· внереализационные;

· чрезвычайные.

Расходы организации формируются в соответствии с ПБУ 10/99.

Для налогового учета расходы организации делятся на (1) экономически-обоснованные в соответствии с той технологией и оборудованием, которые используются для производства продукции, и (2) документально-подтвержденные, которые определяются актами, разработанными на предприятии, стандартами, нормами, нормативами, первичной, промежуточной и результативной информацией.

Таблица 5. Классификация доходов и расходов организации

. Денежные фонды, денежные средства и денежные потоки организации

Денежные фонды - обособленная часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное финансирование.

Формирование денежных фондов осуществляется двумя способами:

а) фонды, которые формируются в соответствии с законодательством РФ, формируются в обязательном порядке; к ним относят: фонд заработной платы, амортизационный фонд, резервный фонд, фонды специального назначения (фонд накопления, фонд потребления, фонд развития социальной сферы).

б) формирование фондов по усмотрению самого предприятия (валютный фонд, фонды на выплату отпускных, инвестиционный фонд, стипендиальный фонд и т. д.).

Денежные средства организации - ограниченные денежные ресурсы, доступные для использования организацией на текущие цели и на цели развития предприятия. Денежные средства, задействованные в производственно-хозяйственной деятельности, отражаются в пассиве, и источником их формирования является собственный и заемный капитал.

Денежные средства выделяются в денежные потоки по видам деятельности организации.

Денежный поток (от англ. cash flow) - поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Различают следующие виды денежных потоков:

денежный поток от текущей деятельности;

денежный поток от инвестиционной деятельности;

денежный поток от финансовой деятельности.

Разница между положительным и отрицательным потоком по конкретному виду деятельности называется чистым денежным потоком.

Таблица 6. Денежные потоки организации

. Формирование уставного капитала в зависимости от выбранной организационно-правовой формы

Уставный капитал представляет первоначальную сумму средств учредителей, необходимую для функционирования предприятия и отражает закрепленное в уставе организации право на ведение собственной предпринимательской деятельности. В дальнейшем эта сумма может изменяться в зависимости от результатов деятельности.

Увеличение или уменьшение уставного капитала фиксируется в балансе предприятия только после того, как внесены изменения в учредительные документы. Любое изменение в учредительных документах регистрируется в регистрационной палате.

Вкладами учредителей могут быть денежные средства, имущество и иные имущественные права, нематериальные активы. При этом имущественные и нематериальные активы должны иметь денежную оценку, которую проводят фирмы, занимающиеся оценочной деятельностью.

Формы уставного капитала (в зависимости от организационно-правовой формы):

1.      Складочный капитал: полное товарищество, товарищество на вере.

2.      Паевой капитал: производственные кооперативы.

.        Уставный капитал: общество с ограниченной ответственностью, открытое акционерное общество, закрытое акционерное общество.

Для акционерного общества является обязательным расчет чистых активов по каждому году (ФКЦБ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 года № 03-6/ПЗ).

Чистые активы - активы, сформированные за счет собственного капитала организации. Главный источник увеличения чистых активов - нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.

ЧА = [ВНА + ОА - (НДС + ЗУ + САП)] - [ЦФ + ДП - (КП - ДБП - РПР)],

где ВНА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

НДС - налог на добавленную стоимость;

ЗУ - задолженность учредителям;

САП - собственные акции, выкупленные у акционеров предприятия;

ЦФ - целевое финансирование и поступления;

ДП - долгосрочные пассивы;

КП - краткосрочные пассивы;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПР - резервы предстоящих расходов.

Чистые активы - часть активов, освобожденных от обязательств.

) Если сумма чистых активов больше суммы уставного, добавочного и резервного капитала, то предприятие работает эффективно;

) Если сумма чистых активов меньше суммы уставного и добавочного капитала, это говорит о первом признаке банкротства;

) Если сумма чистых активов больше размера уставного капитала, тогда предприятие находится на грани банкротства.

Добавочный капитал как инструмент прироста стоимости имущества организации.

Увеличение и уменьшение добавочного капитала возможно при осуществлении следующих хозяйственных операций:

1.      Переоценка основных средств (по восстановительной стоимости). Переоценка происходит либо индексным методом, либо методом прямого пересчета.

2.      Дополнительная эмиссия акций (эмиссионный доход). Компания может разместить свои акции по цене, превышающей их номинал. В результате фирма получает дополнительный эмиссионный доход (положительную разницу между номиналом акций и ценой их размещения).

.        Начисление износа по восстановительной стоимости.

.        Сумма дооценки оборотных активов.

.        Сумма разницы, возникшая у предприятия, если уставный капитал формируется в свободно-конвертируемой валюте.

.        Субсидии, субвенции, дотации, гранты или средства целевого назначения.

.        Безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

.        Превышение стоимости вклада в уставный капитал. При создании или увеличении уставного капитала компании в качестве вклада в него могут быть внесены не только деньги, но и любое другое имущество (например, основные средства, нематериальные активы, материалы, товары и т.д.). Если стоимость этих ценностей больше, чем номинальный размер вклада учредителя в уставный капитал, у компании возникает добавочный капитал. Его сумма равна положительной разнице между стоимостью имущества, вносимого в уставный капитал и номинальной долей учредителя.

. Особенности формирования резервного капитала и прочих резервов в зависимости от организационно-правовой формы бизнеса

Резервный капитал - часть собственного капитала компании, образуемая за счет ежегодных отчислений от прибыли, представляющая резерв денежных средств. Служит для социального развития предприятия, покрытия потерь, а также для выплаты дивидендов и пополнения капитала в случаях недостаточности получаемой прибыли.

В соответствии с российским законодательством выделяют два способа формирования резервного капитала.

)        Обязательное формирование резервного капитала, предусмотрено:

А) для предприятий с иностранным капиталом, которые должны осуществить отчисления в резервный фонд до тех пор, пока размер резервного капитала не достигнет 25 % уставного капитала;

Б) для всех акционерных обществ путем обязательных ежегодных отчислений, но не менее 5 % от чистой прибыли (формируется до тех пор пока резервный капитал не достигнет 15% от уставного капитала).

В) производственные кооперативы формируют не резервный, а паевой фонд - неделимая часть имущества, принадлежащая кооперативу. Этот фонд никогда не распределяется на паи, направления использования этого фонда определяются уставом кооператива.

Резервный капитал предназначен:

1.      Для покрытия убытков;

2.      Для погашения облигационного займа;

.        Для выпуска акций для своих работников.

) Необязательное формирование предусмотрено для остальных организаций. Так, например, сумма резервного капитала должна составлять не менее 15 % от уставного капитала, отчисления не менее 5 % от чистой прибыли.

В соответствие с законодательством предприятию разрешено создавать резервы сомнительных долгов. Сомнительный долг - дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена никакими гарантиями. Создается на основе результатов, проведенных в конце отчетного года, инвентаризации дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - счета к получению суммы, причитающейся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит.

Размер резервов определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Отражаются резервы во внереализационных расходах, что приводит к уменьшению налогооблагаемой прибыли, поэтому механизм формирования резервов по сомнительным долгам должен быть отражен в приказе об учетной политике.

Нераспределенная прибыль как источник формирования специальных фондов предприятия.

Источником формирования фондов специального назначения является чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, выявленная в отчетном периоде). Механизм формирования фондов специального назначения отражается в приказе об учетной политике.

Размеры фондов определяются в зависимости от выбранного стратегического курса предприятия и от жизненного цикла данного предприятия.

Использование денежных средств этих фондов определяется в зависимости от финансового обеспечения развития предприятия, а также на выплату пособий по социальному пакету на работников предприятия.

Фонд накопления - денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Образуется за счет отчислений из чистой прибыли. Фонд накопления следует рассматривать в качестве финансового обеспечения мероприятий по созданию имущества данного предприятия. Этот фонд используется:

. На инвестиционные цели в зависимости от формы капитализации инвестиций:

а) новое строительство объектов производственного назначения;

б) расширение действующего предприятия, которое предполагает расширение производственных площадей;

в) реконструкцию;

г) внедрение новых технологических процессов;

д) техническое перевооружение и модернизация отдельных участков, цехов, подразделений предприятий;

е) частичную замена устаревшего оборудования.

. На инновационные цели.

. На внедрение достижений НТП.

. На подготовку и переподготовку кадров.

. На другие расходы, не относящиеся на себестоимость и не являющиеся внереализационными расходами.

Фонд потребления - денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели. Образуется за счет отчислений из прибыли.

Фонд потребления расходуется по следующим направлениям:

на обеспечение выплат по социальному пакету (оплата жилья, проезда, питания, дополнительного отпуска);

на выплату премии управленческому персоналу;

на материальное поощрение;

на выплату единовременных пособий ветеранам труда, пенсионерам;

на оплату путевок на лечение и отдых, экскурсий;

на уплату взносов на добровольное медицинское страхование;

на уплату страховых платежей по договорам личного, имущественного и иного страхования в пользу работников предприятия и другие выплаты, не связанные непосредственно с оплатой труда, не относимые на себестоимость продукции или внереализационные расходы.

финансы денежный капитал

Список литературы

1.   Гаврилова А.Н. Финансы организаций. - М.: КНОРУС, 2007.

.     Колчина Н.В. Финансы организаций. - М.: ЮНИТИ, 2009.

.     Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 05.01.2006)

.     Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия)// Финансовый менеджмент. - 2003. - №3. - с. 11-21.

.     Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: «Дело и Сервис», 2004 - 272с.

.     Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: «Проспект», 2005. -344с.

.     Бланк И.А. Управление активами - Киев: Ника-центр, 2007. - 717с.

.     Бланк И.А. Управление капиталом - Киев: Ника-центр, 2007. - 573с.

.     Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия - М: ИНФРА-М, 2006. -483с.

.     Буханова С.М., Ю.А. Дорошенко и О.Б. Бендерская Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия// Экономический анализ - 2007. - № 7- с. 12-17.

.     Бахрушина М.А. Управленческий анализ - М.: Омега-Л, 2005. - 431с.

.     Гиляровская Л.Т., Везорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия - СПб: Питер, 2004. - 256с.

.     Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятия. Теория и практика - М.: Ось-89, 2004. - 544с.

.     Гребенщикова Е.В. Модель финансово-устойчивого сбалансированного предприятия//Бюллетень финансовой информации - 2005.- № 11- с. 4 - 8

.     Гребенщикова Е.В. Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения, - М., 2007г. - 247с.

.     Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия, - М: «Фин-пресс», 2007. - 208с.

.     Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора// Финансовый менеджмент - 2006. - №1 - с. 60-63.

.     Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент - 2003. - №2. - с.25-28.

.     Гусаров В.М. Статистика: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2004.- с.356

.     Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации// Экономический анализ - 2005. - № 5 - с.7-10

.     Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия// Финансы - 2006. - №10 -с.70-73

.     Исаев Е.С. Проблемы учетно-аналитического обеспечения системы управления пред¬приятием// Консультант директора - 2006. - №12 - с. 3-4.

.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М: Финансы и статистика, 2004.-431с.

.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности - М.: Финансы и статистика, 2006г. - 462 с.

.     Комаров А.В. Финансовая составляющая стратегической устойчивости предприятия //Проблемы управления. - 2008. - №1. - с. 62-65

.     Кудинов А.Д. Прогнозирование финансового состояния и результатов деятельности промышленных и торговых предприятий // Консультант директора. - 2007. - №1. - с. 16-18.

.     Кузина С.В., Толкаченко Г.Л. Механизм организации решений по привлечению инвестиций хозяйствующим субъектом - Тверь, 2005 - 86с.

.     Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник /Под редакцией Л.Т. Гиляровской, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкого. - М.: ПРОСПЕКТ - 2005. - 45с.

.     Лавров Д. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий// Консультант директора - 2007. - №21 - с. 16-23.