Структура и анализ бухгалтерского баланса

Структура и анализ бухгалтерского баланса

Содержание

Введение

. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и назначение финансового анализа

1.2 Методы и инструментарий финансового анализа

.3 Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности в Российской Федерации

.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

1.5 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

1.6 Анализ финансовых результатов предприятия

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.1 Юридический статус общества

.2 Цели и виды деятельности общества

.3 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3. Структура и анализ бухгалтерского баланса

3.1 Порядок образования статей актива баланса

3.2 Составление пассива баланса

3.3 Анализ бухгалтерского баланса

.4 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

.5 Анализ деловой активности предприятия

.6 Прогнозирование вероятности банкротства

Заключение

Библиографический список

Введение

Как известно, ни одно предприятие не может успешно выполнять стоящие перед ним задачи, если в своей повседневной деятельности его работники не пользуются экономическими расчетами. Именно экономическая сторона деятельности предприятия все время должна быть в центре внимания. Вот почему тема "Структура и анализ бухгалтерского баланса" так важна и актуальна, ведь бухгалтерский баланс является носителем информации об эффективности деятельности предприятия за отчетный период. По данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины.

Несмотря на сжатую и компактную форму баланса из всех форм бухгалтерской отчетности он содержит наибольшее количество данных о деятельности организации, необходимых для оценки ее финансового положения, характеристики состояния материальных запасов, расчетов, наличия денежных средств, инвестиций. Поэтому умение анализировать служит важнейшим условием правильного управления предприятием.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности. Достоверные данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Целью данной курсовой работы является - изучение структуры, методики и техники составления бухгалтерского баланса для проведения его анализа и оценки финансового состоянии предприятия ЗАО "Продторг К".

Для реализации поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

·        Исследовать теоретические и методические основы составления и анализа бухгалтерского баланса.

·        Ознакомиться с учетной политикой и составлением бухгалтерского баланса на предприятии ЗАО "Продторг К"

·        Провести анализ бухгалтерского баланса организации, в том числе: горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ баланса, анализ ликвидности баланса и показателей платежеспособности, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ рентабельности и деловой активности, а также анализ финансового результата деятельности предприятия.

·        На основании проведенного анализа предложить ряд конкретных мероприятий, направленных на улучшение деятельности организации и укрепления её финансового состояния.

Объектом исследования в курсовой работе является предприятие ЗАО "Продторг К", главной деятельностью которого является розничная торговля преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки.

Предмет исследования - ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, и рентабельность предприятия.

Источники, служащие для написания работы - учебные пособия по финансам, бухгалтерскому учету, анализу финансово-хозяйственной деятельности отечественных авторов, а также данные годовой бухгалтерской отчетности, статистические данные, отраслевые журналы ЗАО "Продторг К" за 2011-2013 годов.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Сущность и назначение финансового анализа

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов, необходимых для нормального функционирования предприятия.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только его работников, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и др. органы.

Для менеджеров предприятия и в первую очередь финансовым менеджерам важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов

Собственникам, в том числе акционерам, необходимо знать каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска.

Кредиторов и инвесторов интересует возможность возврата выданных кредитов и возможность реализации инвестиционных проектов.

Поставщикам важна оценка оплаты за поставленную продукцию и т.д.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа на предприятии и повышает роль такого анализа в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ позволяет:

·        выявить изменения показателей финансового состояния предприятия;

·        определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;

·        оценить финансовое положение предприятия на определенную дату;

·        дать оценку количественным и качественным изменениям в финансовом состоянии предприятия;

·        определить тенденции изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ на предприятии включает последовательное проведение следующих видов анализа:

.        Общую оценку финансового состояния предприятия и изменений абсолютных показателей за отчетный период;

.        Анализ ликвидности предприятия;

.        Анализ оборачиваемости активов;

.        Анализ рентабельности;

.        Анализ платежеспособности;

.        Анализ рыночной активности;

.        Оценку потенциального банкротства.

Информационной базой для проведения финансового анализа является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках (Согласно ч. 1 ст. 14 Закона №402-ФЗ, вступившего в силу с 01.01.2013, отчет о прибылях и убытках именуется отчетом о финансовых результатах) и Отчет о движении денежных средств.

.2 Методы и инструментарий финансового анализа

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

. Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными).

При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетов однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

. Следующий метод - группировки.

Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих ни изменение показателей.

. Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчётного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для:

·        количественной характеристики финансового состояния;

·        сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

·        выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

·        определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Таким образом, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации №498 от 20.05.94 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

К таким критериям относятся коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения - предельные значения.

Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа - бухгалтерский баланс.

.3 Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности в Российской Федерации

К настоящему времени в России формально сложилась определенная концепция в регулировании учета и отчетности. Департаментом методологии и бухгалтерского учета и отчетности Министерства финансов РФ разработана стройная пятиуровневая система регулирования, в которой выделены: законодательный, нормативный, отраслевой, методический и организационный уровни (таблица 1).

Таблица 1 - система регулирования бухгалтерского учета в России

Таким образом, на современном этапе в России действует пятиуровневая система регулирования, в которой выделены законодательный, нормативный, отраслевой, методический и организационный уровни.

Во внедряемой системе регулирования основную нагрузку с позиции методологии бухгалтерского учета безусловно признаны нести стандарты, названные в силу традиции положениям (ПБУ). С позиции практикующего бухгалтера эти регулятивы имеют ряд особенностей.

Во-первых, они являются рекомендательными, а не предписывающими, каковыми ранее были инструкции, к которым привык отечественный бухгалтер.

Во-вторых, они не содержат конкретных указаний или рекомендаций в виде типовых проводок.

В-третьих, по мнению Министерства юстиции РФ, данные регулятивы, как правило, не требуют регистрации этим министерством, то есть за их неисполнение не может быть судебной ответственности.

Положения по бухгалтерскому учету наряду с типовым планом счетов по существу задают методологию учета, поэтому они носят достаточно обобщенный характер и не всегда очевидны для понимания практикующих бухгалтеров, аудиторов, аналитиков.

Разрешить указанное противоречие могут регулятивы четвертого уровня, предназначенные, в основном, для интерпретации первого и второго уровней.

Бухгалтерский баланс содержит определенные статьи, сгруппированные в 2 раздела актива и 3 раздела пассива баланса.

Каждая статья отражает определенный вид имущества или обязательств организации.

Подробнее можно рассмотреть на Рис. 1.

.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременного бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности - это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные I и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов. Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя должен быть значительно выше единицы.

Под платёжеспособность предприятия понимается его способность рассчитываться по собственным обязательствам, которые включают в себя:

)        задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

)        задолженность перед персоналом;

)        задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

)        задолженность перед учредителями (акционерами);

)        задолженность перед банками по полученным кредитам и другое.

Основными признаками платежеспособности предприятия являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Основным показателем платёжеспособности предприятия является уровень его ликвидности.

.        Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Коэфф.ЛА = ДС / КП,

где

ДС - это денежные средства и краткосрочные вложения

КП - это краткосрочные пассивы

КП = V раздел баланса - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов - прочие краткосрочные обязательства.

Нормальный уровень коэффициента 0,2-0,25

Допустимое значение 0,4

Оптимальное значение 0,2

.        Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КПП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

Коэфф.ПП = (ДС + ДЗ) / КП,

где

ДЗ - это дебиторская задолженность

Нормативное значение 0,5-0,7

.        Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) КТЛ показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

эфф.ТЛ = ОА / КП,

где

ОА - это оборотные активы; ОА = II раздел актива баланса

Нормативный уровень 1,5-3

Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге - ведет к банкротству. Для предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов. Для кредиторов - к частичной или полной потере причитающихся сумм.

По показателям ликвидности и платежеспособности можно оценить финансово-экономическую устойчивость предприятия.

В процессе финансового анализа оценивается текущее финансовое состояние предприятия, возможна и оценка зрения долгосрочной перспективы.

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность.

) Коэффициент автономии собственного капитала.

Коэфф.АВТ. СК. = СК / ВБ,

где

ВБ - это валюта баланса (итог баланса)

Оптимальное значение = 0,7

) Коэффициент автономии заемного капитала.

Коэфф.АВТ. ЗК = ЗК / ВБ,

где

ЗК - это заемный капитал (IV и V разделы баланса)

Коэфф.АВТ. СК. + Коэфф.АВТ. ЗК = 1

) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств.

Коэфф. = ЗК / СК

Оптимальное значение = 0,7

) Коэффициент мобильности собственных средств показывает, какая часть СК используется для финансирования текущей деятельности.

Коэфф.МОБ. = СОС / СК,

где

СОС - это собственные оборотные средства

СОС = СК - ВА,

где

ВА - это внеоборотные активы

Оптимальное значение Коэфф.МОБ. = 0,2-0,5

) Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть ВА профинансирована за счет долгосрочных кредитов и займов.

Коэфф. = ДП / ВА,

где

ДП - это долгосрочные пассивы (IV раздел баланса)

ВА - это внеоборотные активы (I раздел баланса)

) Коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Коэфф.УСТ.Ф. = (СК + ДП) / (ВА + ОА)

) Коэффициент реальной стоимости имущества отражает, долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, т.е., производственный потенциал предприятия.

Коэфф.Р,С.И. = (ОС + Запасы) / ВБ,

где

ОС - это основные средства

) Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.

Коэфф.УСТ.ЭКОН.РОСТА = (П. чист. - Девиденты акционеров) / СК,

где

П. чист. - это чистая прибыль

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность.

.5 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

Оценка кредитоспособности - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредита.

) Отношение объема реализации к чистым активам.

Коэффициент показывает эффективность использования оборотных активов.

Коэфф.1 = N / A ЧИСТ,

Где N - это объем реализации, берется из формы №2 (отчет о прибылях и убытках, строка 010).

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.

) Отношение объема реализации к собственному капиталу.

Коэффициент характеризует оборачиваемость собственных источников предприятия.

Коэфф.2 = N / СК

) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

Коэффициент показывает, какую долю краткосрочная задолженность в собственном капитале составляет кредиторская задолженность.

Коэфф.3 = КЗ / СК

) Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации.

Коэффициент дает представление о величине среднего периода времени, затраченного на получение денег с предприятия.

Коэфф.4 = ДС / N,

где

ДС - это денежные средства

) Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности.

Коэфф.5 = АЛИКВ. / КЗ

Ликвидные активы - это оборотные активы, за вычетом запасов, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности является рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов собственного капитала и дебиторской задолженности.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности его баланса.

Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности организации, характеризующий, как текущее состояние расчетов, так и их перспективы.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Для оценки степени ликвидности сравнивают отдельные позиции баланса и на основе этого сравнения рассчитывают абсолютные и относительные показатели.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации можно разделить на следующие группы:

) А1 - Наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

) А2 - быстро реализуемые активы, к которым относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

) А3 - медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы (за исключением расходов будущих периодов);

) А4 - трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В зависимости от степени срочной оплаты пассивы организации можно разделить на следующие группы:

) П1 - наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

) П2 - краткосрочные пассивы, к которым относятся краткосрочные займы и кредиты;

) П3 - долгосрочные пассивы, к которым относятся долгосрочные обязательства;

) П4 - постоянные пассивы, к которым относятся капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на сумму величин налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги этих групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, то есть четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

В случае, если одно или несколько неравенств не выполняется, ликвидность баланса в меньшей или большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (А1 + А2) с наиболее срочными и краткосрочными пассивами (П1 + П2) позволяет выяснить текущую ликвидность организации, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность организации, которая представляет прогноз платежеспособности (но несколько приближенный).

.6 Анализ финансовых результатов предприятия

По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли. Внутренний анализ проводится менеджерами или собственниками предприятия с использованием всей совокупности имеющейся информации; результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну.

Внешний анализ проводится налоговыми органами, банками, страховыми компаниями по материалам публикуемой предприятием в открытой печати отчетности.

По масштабам деятельности можно выделить анализ прибыли по предприятию в целом4 по структурному подразделению4 по отдельным изделиям.

По объекту исследования также выделяют полный и тематический анализ прибыли. Полный - проводится с целью изучения всех аспектов формирования. Распределения и использования в комплексе.

Тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли.

По периоду и глубине проведения анализа выделяют: предварительный анализ прибыли; оперативный (проводится в процессе осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли); последующий (углубленный), который осуществляется по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим анализом, выявления факторов, повлиявших на финансовые результаты, для контроля и последующей корректировки показателей выполняемого предприятием бизнес-плана; детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.

В процессе анализа финансовых результатов используются следующие показатели прибыли:

маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами (переменные затраты) по реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

Общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов включает финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные расходы и доходы;

Чистая прибыль - та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

Потребляемая прибыль - та часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу организации или на социальные программы.

В процессе горизонтального анализа финансовых результатов отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом.

Данный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения.

Цель данного анализа состоит в том, чтобы выявить изменения величин различных показателей прибыли за определенный период времени и дать оценку этим изменениям.

Данный анализ позволяет изучить динамику показателей. Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики соответствующего показателя.

Цель вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных показателей в общем итоге и оценке этих изменений.

Поскольку руководство организации интересует, прежде всего, прибыль от продаж, которая характеризует эффективность управления текущей производственной деятельностью, то данному показателю уделяется особое внимание, поэтому в дальнейшей части курсовой работы будет приведена методика факторного анализа прибыли от продаж.

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия

.1 Юридический статус общества

Юридический статус ЗАО "Продторг К" - закрытое акционерное общество.

Закрытое акционерное общество - это акционерное общество, акции которого распределяются среди учредителей или заранее известного ограниченного круга лиц, которые не могут отчуждать принадлежащие им акции не членам данного общества без согласия других его членов. Процедура такого "согласия" обычно сводится к тому, что в течение установленного периода времени акционеры данного общества имеют преимущественное по сравнению с другими, не состоящими в обществе лицами, право на приобретение реализуемых акций.

Юридическая практика решает вопрос о виде акционерного общества путем установления в законе числа акционеров, превышение которых обязывает последнее перерегистрироваться в открытое акционерное общество.

Имеющиеся в законе основные признаки закрытого акционерного общества сводятся к следующим:

·        Закрытое акционерное общество может распределять свои акции только среди учредителей или иного, заранее известного круга лиц, общее число которых не превышает пятидесяти;

·        Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами данного общества.

2.2 Цели и виды деятельности общества

Основным видом деятельности компании ЗАО "Продторг К" является "Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки". Организация также осуществляет деятельность (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации) по следующим неосновным направлениям:

·        Рекламная деятельность, представительские функции, сопутствующая деятельность;

·        Исследование конъюнктуры рынка;

·        Деятельность столовых при предприятиях и учреждениях и поставка продукции общественного питания;

·        Деятельность баров;

·        Оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки;

·        Производство хлеба и мучных кондитерских изделий длительного и недлительного хранения;

·        Розничная торговля книгами, журналами, газетами, писчебумажными и канцелярскими товарами;

·        Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами, ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования;

·        Розничная торговля ювелирными изделиями;

·        Переработка и консервирование фруктов и овощей, не включенных в другие группировки (дополнительный вид деятельности);

·        Предоставление прочих видов услуг;

Основная отрасль компании - "Розничная торговля". Организации присвоен ИНН 4312121008, ОГРН 1034313502772.

Основной целью предприятия является получение прибыли.

2.3 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На рисунке 2 приведена организационная структура магазина ЗАО "Продторг К".

Рис. 2 - Организационная структура ЗАО "Продторг К"

Единоличным исполнительным органом Общества является генеральный директор, который является одним из его учредителей.

В организационной структуре предприятия условно можно выделить подразделения, выполняющие определенный круг функций.

Каждое подразделение (финансово- экономический сектор, коммерческий сектор) обладает в определенной мере административно - хозяйственной самостоятельностью, то есть имеет право принимать и обеспечивать выполнение соответствующих управленческих решений в пределах своей компетенции, определенной для каждого подразделения генеральным директором.

На рисунке 3 приведена структура управления магазина ЗАО "Продторг К".

Рис. 3 - Структура управления магазина ЗАО "Продторг К"

Все подразделения делятся на осуществляющие непосредственно свою деятельность отделы, ради которой они создаются.

Производственные площади магазина ЗАО "Продторг К": офис - 1; магазин - 1; склады - 1.

Также предприятие осуществляет оптовые поставки промышленных и других товаров на основании заключенных договоров с предприятиями, другими фирмами, частными предпринимателями.

Организация управления персоналом в магазине ЗАО "Продторг К" подчинено трехуровневой системе.

Низовое ее звено представляют продавцы, кассиры, товароведы и далее по возрастающей. Основные экономические показатели предприятия приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Основные технико - экономические показатели ЗАО "Продторг К".

Выручка ЗАО "Продторг К" в 2013 году увеличилась на 9,89%, при этом опережение роста себестоимости продукции 4,33% привело к снижению прибыли от продаж на 49,79%.

В целом чистая прибыль предприятия увеличилась на 422,54% за счет опережения прочих доходов над расходами.

Анализ использования основных ресурсов предприятия показал следующее:

·        Основные средства в ЗАО "Продторг К" использовались неэффективно, об этом свидетельствует снижение фондоотдачи на 24,48%, рост фондоемкости на 32,42%.

·        Оборотные средства предприятия использовались более эффективно, основанием для данного утверждения служит рост коэффициента оборачиваемости на 8,9, снижение оборачиваемости на 18 дней.

·        Трудовые ресурсы использовались неэффективно, т.к., производительность труда уменьшилась на 135,2 руб. в среднем на каждого работника или на 2,0%.

3. Структура и анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс ЗАО "Продторг К" за 2013 год составлен на бланке, утвержденном приказом Минфина от 22 июля 2010 г. №66н (в ред. Приказа Минфина РФ от 05,10,2011 №124н), также указаны данные 2012 и 2011 годов. Баланс представлен в приложении 6. Далее мы подробно рассмотрим порядок составления статей актива и пассива баланса ЗАО "Продторг К".

.1 Порядок образования статей актива баланса

Рассмотрим порядок заполнения строк раздела I "Внеоборотные активы".

В данном разделе заполнены строки:

) Строка 150 "Основные средства". Сумма по строке 150 рассчитывается по формуле:

(остаток на начало периода по дебету счета 01) - (остаток на начало периода по кредиту счета 02) + (Остаток на начало периода по Кредиту счета 02.4 Амортизация материальных ценностей, учитываемых на счете 03).

На 31 декабря 2013 г. сумма основных средств составила 138883 тыс. руб.

) Строка 170 "Долгосрочные финансовые вложения" сумма рассчитывается по формуле:

А = (А1-А2) - (А3-А4),

Где А1 = сумма остатков по Дебету на начало периода по счетам 58.1 Паи и акции в дочерних обществах + 58.2 Паи и акции в зависимых обществах + 58.3 Паи и акции в других обществах + 58.4 Долговые ценные бумаги долгосрочные + 58.6 Предоставленные займы долгосрочные;

А2 = сумма остатков по тем же счетам, что и для А1, но по Кредиту на начало периода;

А3 = сумма остатков по Кредиту на начало периода по счетам 59.1 Резервы под обесценение акций акционерных обществ + 59.2 Резервы под обесценение акций зависимых обществ + 59.3 Резервы под обесценение акций других обществ + 59.4 Резервы под обесценение иных долгосрочных ценных бумаг;

А4 = сумма остатков по Дебету на начало периода, по тем же счетам, что и для А3.

На 31 декабря 2013 г. сумма долгосрочных финансовых вложений составила 48543 тыс. руб.

) Строка 180 "Отложенные налоговые активы" сумма равна дебетовому сальдо по счету 09 "Отложенные налоговые активы". На 31 декабря 2013 г. сумма отложенных налоговых активов составила 1165 тыс. руб.

) По строке 190 "Прочие внеоборотные активы" указывают остаточную стоимость активов, которые не отражены по другим строкам раздела Внеоборотные активы баланса. На 31 декабря 2013 г. сумма прочих внеоборотных активов составила 27731 тыс. руб.

Строка 100 "ИТОГО по разделу I" определяется путем суммирования строк 110-190. В данном случае ее значение на 31.12.2013 г. равно 216322 тыс. руб.

Перейдем к разделу II "Оборотные активы".

В данном разделе заполнены строки:

) Строка 210 "Запасы"

сумма остатков (на начало периода по Дебету по счетам 44.1 Транспортные расходы торговых организаций) + (26 Общехозяйственные расходы) + (25 Общепроизводственные расходы).

На 31 декабря 2013 г. сумма запасов составила 40055 тыс. руб.

) Строка 220 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" заполняется по данным остатка счета 19 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям", отражающего сумму "входного" НДС, которая пока не может быть принята к вычету [35, с. 4]. На 31 декабря 2013 г. сумма НДС по приобретенным ценностям составила 66 тыс. руб.

) Строка 230 "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)" заполняется путем суммирования дебетовых остатков по счетам 60, 62, 68, 69, 71, 75, 76. На 31 декабря 2013 г. дебиторская задолженность составила 226571 тыс. руб.

) Строка 240 "Краткосрочные финансовые вложения"

сумма остатков на начало периода по Дебету по счетам 58.5 Долговые ценные бумаги краткосрочные + 58.7 Предоставленные займы краткосрочные + 58.9 Вклады по договору простого товарищества краткосрочные - 59.5 Резервы под обесценение иных краткосрочных ценных бумаг.

На 31 декабря 2013 г. краткосрочные финансовые вложения составили 669 тыс. руб.

) Строка 250 "Денежные средства" заполняется на основании сальдо по счету 51 "Расчетные счета". На 31 декабря 2013 г. денежные средства и денежные эквиваленты составили 415 тыс. руб.

) Строка 200 "ИТОГО по разделу II" определяется путем суммирования строк 210 - 260. В данном случае значение этой строки равно 267776 тыс. руб.

Строка 600 "Баланс" определяется суммированием строк 100 "Итого по разделу I" и 200 "Итого по разделу II". Актив баланса на 31.12.2013 г. равен 484098 тыс. руб.

.2 Составление пассива баланса

Рассмотрим порядок заполнения строк раздела III "Капитал и резервы".

В данном разделе заполнены строки:

) Строка 310 "Уставный капитал" заполняется по данным кредитового сальдо счета 80 "Уставный капитал". Это значение равно сумме уставного капитала и составляет 15 тыс. руб. на 31.12.2013 года.

) Строка 350 "Добавочный капитал (без переоценки)". В этой строке отражается кредитовое сальдо счета 83 Добавочный капитал и составляет 17225 тыс. руб. на 31.12.2013 года.

) По строке 370 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" отражается кредитовое сальдо счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)", если организация имеет нераспределенную прибыль. Отражается дебетовое сальдо счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)", если организация имеет непокрытый убыток. Непокрытый убыток отражается в круглых скобках и при расчете валюты баланса вычитается. На 31.12.2013 год нераспределенная прибыль составляет 4048 тыс. руб.

Строка 300 "Итого по разделу III" заполняется путем суммирования строк 310-370. В данном случае значение строки 300 составляет на 21288 тыс. руб. на 31.12.2013 г.

Рассмотрим порядок заполнения строк раздела IV "Долгосрочные обязательства".

В данном разделе заполнены строки:

) Строка 410 "Заемные средства". В этой строке отражается сальдо счета 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам. Это остатки заемных средств, полученных от банков и других организаций, срок погашения которых согласно условиям договора превышает 12 месяцев и составляет 229038 тыс. руб. на 31.12.2013 г.

) Строка 420 "Отложенные налоговые обязательства", значение которой соответствует кредитовому сальдо счета 77 "Отложенные налоговые обязательства" и составляет 225 тыс. руб. на 31.12.2013 г.

) Строка 400 "Итого по разделу IV" заполняется путем суммирования строк 410-450. В данном случае значение этой строки составляет 229263 тыс. руб. на конец 2013 года.

Рассмотрим порядок заполнения строк раздела V "Краткосрочные обязательства".

В данном разделе заполнены сроки:

) Строка 520 "Кредиторская задолженность" заполняется суммированием строк 621-625 и составляет на конец 2013 года 233547 тыс. руб.

Строка 621 "Поставщики и подрядчики" заполняется на основании кредитового сальдо по счету 60 "Расчеты с поставщиками подрядчиками".

Строка 622 "Задолженность перед персоналом организации" заполняется на основании данных кредитового сальдо счета 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда".

Строка 623 "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами" заполняется на основании кредитового сальдо счета 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению".

Строка 624 "Задолженность по налогам и сборам" заполняется на основании кредитовых остатков по субсчетам счета 68 "Расчеты по налогам и сборам".

) Строка 500 "Итого по разделу V" заполняется суммированием строк 510-550. В данном случае она равна значению строки 520 "Кредиторская задолженность" и составляет 233547 тыс. руб. на конец 2013 года. Увеличение кредиторской задолженности говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников и неустойчивом финансовом положении, так как она занимает большую долю в имуществе организации.

Строка 700 "Баланс" рассчитывается как сумма строк 300, 400, 500 и составляет на конец года 484098 тыс. руб.

Сумма, указанная по этой строке, соответствует значению строки 300.

ЗАО "Продторг К" не имеет ценностей, числящихся на забалансовых счетах, поэтому Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, не заполняется.

Итак, бухгалтерский баланс ЗАО "Продторг К" за 2013 год сформирован с соблюдением необходимых требований как по форме, так и по содержанию.

.3 Анализ бухгалтерского баланса

Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа активов и пассивов баланса.

Для начала проведем горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса за 2011-2013 года.

Таблица 3 - Активы аналитического баланса ЗАО "Продторг К" за 2011-2012 год.

Из таблицы 3 видно, что валюта баланса за анализируемый период (2011-2012 год) увеличилась на 83853 тыс. руб. или 25,4% и составила на конец 2012 года 414169 тыс. рублей, что в любом случае можно оценивать положительно.

Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 28648 тыс. руб. или 10,9%, что связано с повышением дебиторской задолженности на 67 тыс. рублей или 0,03%. Денежные средства уменьшились на 2 тыс. руб. или на 1,01%.

Основные средства предприятия увеличились на 60063 тыс. рублей или 102,8%, это значит, что предприятие обновляет ОПФ и производит замену устаревшего оборудования, что привело к увеличению производства труда и улучшению качества продукции.

Увеличение дебиторской задолженности может характеризоваться отрицательно, сокращение денежных средств характеризуется отрицательно. Запасы увеличились на 28636 тыс. руб. или 85,9%. Величина краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 13 тыс. рублей или 1,4%. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 55205 тыс. рублей или 81,7%.

Таблица 4 - Пассивы аналитического баланса ЗАО "Продторг К" за 2011-2012 год.

Анализируя изменение статей пассива баланса за 2011-2012 гг., можно отметить, что произошло увеличение источников собственных средств на 346 тыс. руб. или на 18,3%.

Величина долгосрочных обязательств увеличивается на 572 тыс. руб. или на 0,4%. Краткосрочные обязательства выросли на 82935 тыс. руб. или на 49,1%.

Отрицательным моментом является повышение кредиторской задолженности на 82936 тыс. руб. или на 57,8%.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов может дать отсрочку оплаты.

ЗАО "Продторг К" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов.

Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения.

Таблица 5 - Активы аналитического баланса ЗАО "Продторг К" за 2012-2013 год.

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что за анализируемый период валюта баланса возросла на 69929 тыс. руб. или на 16,9% и составила 414169 тыс. рублей. Увеличение валюты баланса произошло за счет прироста внеоборотных активов на 93535 тыс. руб. или на 76,2%.

Увеличение суммы внеоборотных активов связано с увеличением основных средств на 20427 тыс. руб. или на 17,2%, долгосрочных финансовых вложений на 47314 тыс. рублей или 3849,8% и прочих внеоборотных активов на 25527 тыс. руб. или на 1158,2%.

Денежные средства увеличились на 220 тыс. руб. или на 112,8%.

Положительным моментом является уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 1363 тыс. руб. или на 0,6%.

Таблица 6 - Пассивы аналитического баланса ЗАО "Продторг К" за 2012-2013 год.

В пассиве баланса произошло увеличение источников собственных средств с на 1808 тыс. руб. или на 80,7%. Сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 60,3% и составила 229263 тыс. рублей. Положительным моментом является уменьшение краткосрочных обязательств на 18128 тыс. руб. или на 7,2%, уменьшение произошло в основном за счет уменьшения заемных средств на 25276 тыс. руб. или на 100%.

Далее проводим вертикальный анализ статей актива и пассива баланса за 2011-2013 года.

Таблица 7 - Анализ структуры актива баланса ЗАО "Продторг К" за 2011-2012 год.

На протяжении анализируемого периода основную долю в составе имущества организации занимают оборотные активы - более 70%. Внеоборотные активы увеличились к концу 2012 г., на 9,1% имущества, за счет увеличения основных средств на 10,9%.

Анализируя активы ЗАО "Продторг К", необходимо отметить, что доля запасов в сумме баланса в конце 2012 года увеличилась на 4,82%. Также в 2012 году произошло снижение доли НДС на 0,03%. Дебиторская задолженность в уменьшилась на 13,87%.

Уменьшение дебиторской задолженности может характеризоваться положительно, сокращение денежных средств незначительное на 0,01% тем не менее характеризуется отрицательно. Величина краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 0,06%.

Далее перейдем к анализу пассива бухгалтерского баланса ЗАО "Продторг К".

Таблица 8 - Анализ структуры пассива баланса ЗАО "Продторг К" за 2011-2012 год.

Анализируя изменение статей пассива баланса за 2011-2012 гг., можно отметить, что произошло уменьшение источников собственных средств на 1,1%.

Величина долгосрочных обязательств уменьшилась на 8,6%. Краткосрочные обязательства выросли на 9,7%.

Отрицательным моментом является повышение кредиторской задолженности на 11,3%.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов может дать отсрочку оплаты.

ЗАО "Продторг К" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов.

Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения.

Таблица 9 - Анализ структуры актива баланса ЗАО "Продторг К" за 2012-2013 год.

Из таблицы 9 видно, что денежные средства остались неизменными.

Основные средства предприятия увеличились на 0,1%, это значит, что предприятие обновляет ОПФ и производит замену устаревшего оборудования, что привело к увеличению производства труда и улучшению качества продукции.

Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 9,8%. В целом внеоборотные активы увеличились на 15,1%.

Запасы уменьшились на 6,6%, что оценивается отрицательно. Уменьшение дебиторской задолженности на 8,3% может характеризоваться положительно, что говорит об эффективной работе менеджеров предприятия с покупателями и заказчиками.

Таблица 10 - Анализ структуры пассива баланса ЗАО "Продторг К" за 2012-2013 год.

В таблице 10 наибольшую долю занимают заемные средства 12,8%, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников и неустойчивом финансовом положении.

Собственный капитал занимает к концу 2013 года лишь 4,4% всех источников, причем это ниже по сравнению к 2012 году на 0,3%. Собственный капитал сформирован в основном за счет добавочного капитала. Уставный капитал занимает 0,003% источников имущества.

В составе заемных средств преобладают краткосрочные обязательства - на конец 2012 года 60,8% и на конец 2013 года 48,2% источников имущества. Долгосрочные обязательства составляют 47,4% пассивов предприятия.

Проведенный экспресс-анализ баланса не дает полной картины финансового состояния ЗАО "Продторг К". С позиций оценки перспектив развития предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах чрезвычайно важным является оценка ликвидности и финансовой устойчивости, которые будут рассмотрены в следующих частях.

.4 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО "Продторг К" (таблица 11) показал, что финансовая независимость предприятия незначительно ухудшилась (на 0,01), при этом находится ниже оптимального значения на 0,66.

Таблица 11 - Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

Соответственно увеличилась зависимость от заемного капитала на 0,01. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 1,48 и составляет на конец 2012 г. 21,74, тогда как оптимальным считается значение менее 1.

Коэффициент финансирования не изменился по сравнению с прошлым годом и все еще находится ниже уровня оптимальности на 0,95.

Коэффициент маневренности значительно ниже оптимального уровня 9,46. Кроме этого показатель ухудшился по сравнению с прошлым годом на 3,86.

Собственных средств предприятию явно недостаточно, о чем свидетельствуют низкие значения коэффициентов обеспеченности оборотных средств и запасов.

Коэффициент иммобилизации капитала значительно выше оптимального значения на 9,66, что свидетельствует об излишне высоком значении величины внеоборотных активов в структуре имущества предприятия.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная устойчивость

S = (1;1;1), т.е., ФС >0; ФД >0; ФО >0.

. Нормальная устойчивость

S = (0;1;1), т.е., ФС <0; ФД >0; ФО >0.

. Неустойчивое финансовое положение

S = (0;0;1), т.е., ФС <0; ФД <0; ФО >0.

. Кризисное положение

S = (0;0;0),т.е., ФС < 0; ФД <0; ФО <0.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (приложение 3). Таким образом, мы видим, что тип финансовой устойчивости предприятия сменился с кризисного на устойчивый.

Для анализа финансового состояния предприятия рассмотрим отдельные статьи баланса и рассчитаем сумму излишка и недостатка. Как уже говорилось в первой главе, активы и пассивы предприятия делятся на четыре группы по ликвидности (активы) и срочности оплаты (пассивы).

Таблица 12 - Платежный излишек (+) или недостаток (-) баланса ликвидности.

Соотношение ликвидности баланса по первой анализируемой группе за рассматриваемый период не выполняется в связи с наличием наиболее срочных обязательств (А1 > П1). Второе условие ликвидности баланса выполнялось на конец 2012 года в связи с наличием быстрореализуемых активов (А2). На конец 2013 года суммы краткосрочных кредитов и займов равны 0. Третье условие ликвидности баланса (А3 > П3) не выполняется по причине наличия у предприятия долгосрочных обязательств. Четвертое условие (А4 < П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, не выполняется за весь анализируемый период.

Следует отметить, что анализ структуры аналитического баланса характеризуется значительным превышением доли иммобилизированных активов по отношению к доле собственного капитала, что оказывает серьезное влияние на финансовое положение компании.

Текущая платежеспособность предприятия нарушена, об этом свидетельствует низкий уровень коэффициента текущей ликвидности (таблица 13), значение которого по итогам 2013г. меньше оптимального на 0,85, а наблюдается отрицательная динамика показателя в 2011-2013 гг.

Таблица 13 - Коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Диагностика восстановления текущей платежеспособности в первой половине 2013г. показала отрицательную тенденцию, т.е., в сложившейся ситуации предприятию будет сложно восстановить свою текущую платежеспособность.

.5 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Анализ показателей деловой активности ЗАО "Продторг К" (таблица 14) показал, что в целом следует отметить положительную динамику использования оборотных средств предприятия в 2013 году, об этом свидетельствует снижение периода оборачиваемости практически по всем составляющим оборотных средств предприятия.

Таблица 14 - Показатели деловой активности ЗАО "Продторг К".

Наиболее значительное ускорение оборачиваемости произошло по дебиторской задолженности на 18 дней, запасов на 1 день.

Оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений и денежных средств - незначительны. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 19 дней.

Следует отметить, что замедление скорости оборота кредиторской задолженности также следует отметить положительно, т.к., на конец 2013 года оборачиваемость кредиторской задолженности опережает оборачиваемость дебиторской задолженности на 2 дня, что позволяет предприятию использовать кредиторскую задолженность в целях финансирования своей деятельности.

Таким образом, анализ финансового состояния ЗАО "Продторг К" в анализируемом периоде выявил серьезные проблемы у предприятия в части финансового состояния. Низкий уровень платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия способны привести к серьезным последствиям, включая банкротство предприятия.

Основными причинами ухудшения финансового состояния предприятия являются общеэкономические проблемы, связанные и с видом деятельности, и с общим руководством предприятия. Решить данные направления можно только с четким осознание руководством порядка выведения предприятия из сложившейся ситуации.

.6 Прогнозирование вероятности банкротства

Чаще всего для оценки вероятности банкротства предприятия используются Z - модели, предложенные известным западным экономистом Эдвардом Альтманом, который предполагает расчет индекса кредитоспособности.

Самый простой моделью является двухфакторная. Для нее выбирается два основных показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства:

·        Коэффициент покрытия- характеризует ликвидность;

·        Коэффициент финансовой зависимости.

Рассмотрим модель Альтмана, которая имеет вид:

Z = - 0,3877 - 1,0736 * КТЛ + 0,579 * (),

Где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности;

ЗК - заемный капитал;

П - пассивы.

Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Для нашего предприятия формула будет иметь вид:

Z = - 0,3877 - 1,0736 * КТЛ + 0,579 * ()

Z = ( - 1,348) < 0

В данной модели выполняется условие: Z < 0, значит вероятность банкротства не велика.

Достоинство модели - в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).

Проведем диагностику вероятного банкротства по модели Лиса. Модель Лиса имеет следующий вид:

Z = 0,063 * X1 + 0,092 * X2 + 0,057 * X3 + 0,001 * X4,

где

X1 - Оборотный капитал / сумма активов;

X2 - прибыль от реализации / сумма активов;

X3 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

X4 - собственный капитал / заемный капитал.

Z = 0,063 * 0,553 + 0,092 * 0,03 +0,057 * 0,037 + 0,01 * 0,49= 0,045

Если Z < 0,037 - вероятность банкротства высока.

В нашем случае Z = 0,045, следовательно, вероятность банкротства невелика.

Обобщим произведенные расчеты для наглядности в таблицу 15.

Таблица 15 - Показатели расчет моделей вероятности банкротства ЗАО "Продторг К"

Исходя из расчетов по рассмотренным моделям, можно сделать вывод, что вероятность банкротства ЗАО "Продторг К" невелика.

Заключение

Баланс характеризует средства предприятия по их составу (актив) и источникам образования (пассив).

Активы предприятия - это хозяйственные ресурсы или средства, которые должны принести выгоды предприятию в будущем.

Статьи актива баланса размещаются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства): либо в порядке возрастания ликвидности, либо в порядке убывания ликвидности.

Актив баланса подразделяется на:

·        внеоборотные активы;

·        оборотные активы.

Внеоборотные активы - это средства, которые используются больше одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Внеоборотные активы, как правило, представлены следующими группами статей: "Нематериальные активы", "Основные средства", "Незавершенное строительство", "Долгосрочные финансовые вложения", "Прочие внеоборотные активы".

Оборотные активы - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы, как правило, представлены следующими группами статей: "Запасы и затраты", "Дебиторская задолженность", "Краткосрочные финансовые вложения", "Денежные средства".

Текущие активы - та часть активов, которая может быть быстро обращена в деньги, чтобы погасить долги. В отличие от западных стран в России ценные бумаги не могут считаться легко реализуемыми активами.

Общая сумма активов компании равна сумме обязательств плюс собственный капитал. Это равенство называется основным уравнением бухгалтерского учета (балансовым уравнением). Отсюда следует, что собственный капитал предприятия (его еще называют чистыми активами) есть разница между активами и обязательствами.

Большая часть проблем, вступающих перед бухгалтером и связанных с балансом, непосредственно касается активов предприятия.

Пассивы предприятия - это обязательства предприятия перед собственниками и внешние обязательства. В пассивах, как правило, выделяются следующие группы статей: "Собственный капитал", "Долгосрочные обязательства" и "Краткосрочные обязательства".

Долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства называются внешними обязательствами.

Внешние обязательства - это будущие убытки в экономических выгодах компании, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств этой компании передать средства или оказать услуги другим предприятиям в будущем в результате заключенных сделок или происшедших событий.

Собственный капитал - это вложенный капитал и накопленная прибыль. В акционерных компаниях вложенный капитал подразделяется на акционерный капитал по его номинальной стоимости и на дополнительный капитал.

Краткосрочные пассивы (обязательства) - это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются обычно в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение периода не более года). Краткосрочные пассивы обычно представлены следующими статьями и группами статей: "Краткосрочные кредиты и заемные средства", "Кредиторская задолженность", "Расчёты по дивидендам", " Доходы будущих периодов", "Фонды потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей", "Прочие краткосрочные пассивы".

В структуре пассива предприятия (источников имущества) возможно отражение различного рода резервов. Резервы рассматриваются экономистами как меры разумной предосторожности для устранения нарушений нормального хода производственного - хозяйственной деятельности.

Резервы, являются отражением принципа осторожности. В зависимости от срока, в течение которого должен использоваться резерв, и источника его создания, резервы могут отражаться в разделах краткосрочных обязательств, долгосрочных обязательств или собственного капитала. В целом резервы можно подразделить на две категории.

Первая группа резервов представляет резервный капитал в собственном смысле слова. Они создаются из чистой прибыли после уплаты налога. К ним относятся резервы, образованные в соответствии с законодательствам.

Вторая группа резервов - это оценочные резервы. Их создание непосредственно отражает стремление предпринимателей оградить себя от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь. Они создаются в соответствие с требованиями учредительных документов.

Управление пассивами включает в себя формирование структуры капитала компании, разработку политики привлечения капитала на наиболее выгодных для компании условиях и в наиболее выгодной комбинации собственных и заемных средств, (дивидендная политика).

Библиографический список

бухгалтерский баланс ликвидность платежеспособность

1.      Ковалев В.В., Финансы организаций (предприятий). - М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 352 с.

.        Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. - М.: Издательство "Экзамен", 2005. - 160 с.

.        Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 3-е издание, переработанное и дополнительное - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 448 с.

.        Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/под ред. Ефимова О.В., Мельник М.В. - М.: Омега - Л, 2004. - 408 с.

.        Шишкоедова Н.Н. Новый закон "О бухгалтерском учете", М.: Налоговый вестник, 2012

.        Ссылка с сайта интернета Center - YF

.        Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд. - М.: Дело и сервис. - 2010. - 336 с.

.        Ревенко П. Финансовая бухгалтерия / П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева - М.: ИНФРА-М, 2009. - 513 с.

.        Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и 080105 "Финансы и кредит"/ Н.П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 423 с.

.        Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. Центр "Академия", 2011. - 426 с.

.        Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: Федеральный закон РФ от 30.11.1994 №51 - ФЗ (ред. от 11.02.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.03.2013) // СПС Консультант Плюс.

.        Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 384 с.

.        Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект. - 2011. - 344 с.

.        Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов // Финансы. - 2009. - №2. - С. 27

.        Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности - аналитика. - Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №7. - С. 58-59.

.        Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие / под ред. Ю.П. Анискина. - М.: Омега-Л, 2006. - 335 с.

.        Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. - М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

.        Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика. - 2011. - 672 с.

.        Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. - М.: Новое знание, 2010. - 640 с.

.        Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 296 с.

.        Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие). - Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2011.

.        Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М.- 2006. - 415 с.

.        Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М. - 2008. - 367 с.

.        Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2 -е изд., испр. И доп.- М.: ИНФРА - М, 2010. 479с.

.        Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ. - 2012. - 516 с.