Бухгалтерский учет и аудит ценных бумаг в коммерческой организации
Оглавление
Введение
1. Ценные бумаги как объект бухгалтерского учета
1.1 Виды ценных бумаг и их оценка для целей бухгалтерского учета
1.2 Государственное регулирование нормативно-правовой базы
функционирования ценных бумаг
1.3 Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг
2. Организация бухгалтерского и документационного оформления
операций с ценными бумагами в ООО "Эйва"
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО
"Эйва"
2.2 Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами
2.3 Бухгалтерский учет ценных бумаг в соответствии с МСФО
3. Совершенствование аудита финансовых вложений в ценные бумаги в
ООО "Эйва"
3.1 Аудит операций с ценными бумагами в ООО "Эйва"
3.2 Практика применения экономико-статистических методов в аудите
3.3 Компьютерно-информационные системы в аудите
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
В соответствии с давно сложившейся мировой практикой рынок
ценных бумаг регулируется государством. Процесс формирования системы правовых
регуляторов и организационных механизмов рынка ценных бумаг в России начался
сравнительно недавно. Лишь с принятием нового Гражданского кодекса РФ в России
появилась соответствующая мировым стандартам первичная законодательная база,
необходимая для развития рынка ценных бумаг, но и он не мог решить
специфических задач рынка ценных бумаг. В этой связи, представляется актуальным
изучить особенности бухгалтерского учета и аудита ценных бумаг.
Основная цель настоящей дипломной работы состоит в изучении
бухгалтерского учета и аудита ценных бумаг в коммерческой организации.
В соответствии с указанной целью, в дипломной работе
поставлены и решены следующие задачи:
охарактеризованы виды ценных бумаг и их оценка для целей
бухгалтерского учета;
рассмотрены особенности государственного регулирования
нормативно-правовой базы функционирования ценных бумаг;
охарактеризован механизм оценки инвестиционной
привлекательности ценных бумаг;
дана организационно-экономическая характеристика ООО
"Эйва";
рассмотрен бухгалтерский учет операций с ценными бумагами,
учет долговых ценных бумаг, а также учет ценных бумаг в соответствии с МСФО;
описан порядок проведения аудита операций с ценными бумагами
в ООО "Эйва";
приведен практический пример применения
экономико-статистических методов в аудите;
рассмотрены перспективы использования
компьютерно-информационных систем в аудите.
Объектом исследования данной дипломной работы является
коммерческое предприятие ООО "Эйва".
Предметом исследования является организация бухгалтерского
учета и аудита ценных бумаг исследуемого предприятия.
Проблема организации бухгалтерского учёта ценных бумаг
является достаточно разработанной как в учебной, так и в научной литературе,
однако, с учётом постоянно меняющихся условий рынка и законодательства не
перестаёт быть актуальной. На сегодняшний день вопросы организации
бухгалтерского учёта ценных бумаг довольно полно и обстоятельно рассматривают
следующие авторы: Бакаев А.С., Безруких П.С., Врублевский Н.Д. Жирнова И.Ю.,
Кондраков Н.П., Кутер М.И., Лебедева Е.М., Лытнева Н.А., Малявкина Л.И.,
Федорова Т. В и др.
При подготовке дипломной работы использовались следующие
методы: методы анализа и синтеза, статистического анализа, методы табличного и
графического анализа, коэффициентный метод.
Структура дипломной работы раскрывает не только теоретические
аспекты предложенной темы, но и показывает на примере коммерческого предприятия
ООО "Эйва" процесс учета и аудита ценных бумаг.
ценная бумага бухгалтерский учет
1. Ценные
бумаги как объект бухгалтерского учета
1.1 Виды
ценных бумаг и их оценка для целей бухгалтерского учета
В соответствии с федеральным законом "О рынке ценных
бумаг" эмиссионная ценная бумага - любая бумага, в т. ч. и
бездокументарная, одновременно удостоверяющая имущественное и неимущественное
право, размещаются выпусками, имеющие равные объемы и сроки осуществления прав
внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Все ценные бумаги выпускаются эмитентами - юридическими
лицами, органами государственного управления.
Обращение ценных бумаг представляет собой заключение
гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценную
бумагу.
К ценным бумагам относятся:
Акции - ценная бумага, подтверждающая внесение средств ее
владельцем в уставный капитал акционерного общества, дающая право на участие в
управление обществом, в прибылях общества и распределении имущества при
ликвидации. Согласно законодательству в РФ акционерные общества имеют право
выпускать только именные акции.
В зависимости от объема предоставляемых владельцу прав,
оплата за приобретенные акции производится деньгами, а также путем внесения
основных средств, нематериальных активов и прочих активов юридическими и
физическими лицами.
Облигация - ценная бумага, закрепляющая право за ее
держателем на получение от эмитента облигации предусмотренной ею в срок
номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или
иного имущественного эквивалента.
Обладатель облигации является кредитором государственных и
муниципальных органов, акционерного общества, выпустившего облигации.
Номинальная стоимость (т.е. стоимость, указанная на ценной бумаге) всех
выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала
общества, либо величину обеспечения, предоставленную обществу третьими лицами
для цели выпуска облигации.
Проценты по облигациям могут выплачивать либо периодически в
течение срока, на который они выпущены, либо единовременно по истечении срока
облигации.
Сберегательные сертификаты - письменные свидетельства
кредитных учреждений о депонированных денежных суммах, удостоверяющих право
владельца на получение по истечении срока суммы депозита и процентов по нему.
Вексель - неэмиссионная ценная бумага, удостоверяющая
безусловное обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока
определенную сумму векселедержателю, т.е. владельцу векселя. Вексель - не
только форма расчета, но и вид коммерческого кредита. Он представляет собой
денежное долговое одностороннее обязательство, где векселедержатель ничего не
обязан и только векселедатель обязуется уплатить сумму, указанную векселем.
Векселя бывают двух видов: простой (соло) и переводной
(тратта).
Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором
(поставщиком или трассантом), содержит приказ векселедателя плательщику
(трассату) уплатить определенную сумму предъявителю векселя или лицу указанному
в векселе или тому, кого он укажет по истечении срока векселя (ремитенту).
Ценные бумаги как финансовые инструменты представляют собой
средства для привлечения, перераспределения финансовых ресурсов, обеспечения выполнения
обязательств и предупреждения возникновения риска, то есть как договорные
отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одной
стороны возникает финансовый актив, а у другой - финансовые обязательства или
долевые инструменты, связанные с капиталом. классификация первичных и
производных финансовых инструментов представлена на рисунке в Приложении 1.
Сущность производных финансовых инструментов представлена на
рисунке в Приложении 2. К производным финансовым инструментам относят форварды,
опционы, фьючерсы, свопы и т.д. Эти инструменты используются в сделках, но они
не связаны напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов.
Для целей бухгалтерского учета компании, оперирующие ценными
бумагами, как правило, разделяют их на финансовые активы и обязательства
(Приложение 3).
С учетом целей и задач бухгалтерского учета определяется их
рыночная стоимость, которую можно классифицировать по следующим видам:
номинальная стоимость: устанавливается по решению эмитента,
условиям договора, срочного контракта;
эмиссионная стоимость: устанавливается по решению
учредителей;
дисконтированная стоимость: определяется при помощи
дисконтирования денежных потоков;
балансовая стоимость: определяется как первоначальная
(восстановительная) стоимость;
учетная стоимость: определяется как сумма фактических затрат
на приобретение (или выпуск) ценных бумаг;
курсовая стоимость - отражает определенное соотношение спроса
и предложения на ценные бумаги в конкретный период времени;
средняя аукционная стоимость - средневзвешенная цена сделок
на аукционе;
внутренняя владельческая стоимость: определяется как
стоимость материальных и нематериальных активов, лежащих в основе ценной
бумаги;
инфляционная стоимость: определяется с учетом темпа инфляции;
инвестиционная стоимость - потенциальный доход от финансовых
вложений в ценную бумагу с учетом требований инвестора к ее доходности;
страховая стоимость - величина страхового возмещения
стоимости ценной бумаги в случае уменьшения ее рыночной стоимости;
залоговая стоимость: определяется как возможная стоимость
ценной бумаги, являющейся обеспечением залога, на случай продажи этой ценной
бумаги;
биржевая (котировочная): определяется как средняя цена
биржевых сделок за определенный период времени;
конвертационная: рассчитывается как меновая стоимость,
определяемая условиями обмена (конвертации);
базисная: определяется как средняя сложившаяся спот-цена
базисного актива срочного контракта;
ликвидационная: определяется как стоимость ликвидации
материальных и нематериальных активов, лежащих в основе ценной бумаги и т.д.
1.2
Государственное регулирование нормативно-правовой базы функционирования ценных
бумаг
В порядке реализации Плана мероприятии по созданию
международного финансового центра в Российской Федерации, утвержденного
распоряжением Правительства РФ от 11 июля 2009 г. N 911-р Г11. за последние
годы был принят ряд федеральных законов, регулирующих отношения на
организованных рынках. В их числе Федеральные законы N 325-ФЭ "Об
организованных торгах" (далее - ФЗ "Об организованных торгах) [2], N
327-Ф3 "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской
Федерации в связи с принятием Федерального закона "Об организованных
торгах" [3], N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности" [4].
N 414-ФЗ "О центральном депозитарии"^-]. N 415-ФЗ "О внесении
изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с
принятием Федерального закона "О центральном депозитарии" [б].
До принятия указанных Федеральных законов правовые основы
функционирования организованных (фондовых, товарных, валютных) рынков были
определены, соответственно. Федеральными законами N 39-Ф3 "О рынке ценных
бумаг" (далее - ФЗ "О рынке ценных бумаг") [7]. N 2383-1 "О
товарных биржах и биржевой торговле" [8], N 173-Ф3 "О валютном регулировании
и валютном контроле", N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России), ст.4, 54" а также многочисленными нормативными
актами подзаконного характера.
С принятием Федеральных законов [2,3.4.5.6] Законодатель
урегулировал порядок проведения торгов на организованном рынке, отношения между
организатором торговли и участниками торгов, способствовал формированию единой
терминологии организованного рынка, ввел единые правила лицензирования
организаторов торговли, независимо от вида организуемых ими рынков, передал
полномочий по лицензированию всех организаторов торговли и регулированию их
деятельности федеральному органу исполнительной власти по финансовым рынкам.
При этом в п.2 ст.1 ФЗ "Об организованных торгах" оговаривается, что
его действие не распространяется на отношения, возникающие при заключении
договоров путем проведения торгов в форме аукциона или конкурса в соответствии
с законодательством Российской Федерации, а также на отношения на оптовом рынке
электрической энергии (мощности), регулируемые Федеральным законом от 26 марта
2003 г. N 35-Ф3 "Об электроэнергетике".
Под организованными торгами (ст.2 ФЗ "Об организованных
торгах) понимаются торги, проводимые на регулярной основе по установленным
правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для
заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг иностранной
валюты, договоров респондентов, являющихся производными финансовыми
инструментами, организаторами торговли являются биржи и торговые системы. До принятия
ФЗ "Об организованных торгах" отсутствовал общепринятый специальный
термин для обозначения организатора торговли, не являющегося биржей.
Большинство норм указанных Федеральных законов вступили в
силу с 1 января 2013 г., некоторые с 1 января 2014 г.
Заметим, что действовавшие до принятия данного Федерального
закона положения законодательства, определяющие правовой статус организаторов
торговли на товарном и фондовом рынке (ФЗ "О товарных биржах и биржевой
торговле", ст.9 н глава 3 "Фондовая биржа" ФЗ "О рынке
ценных бумаг"), утратили силу с 1 января 2014 г.
Согласно п.1 ст.29 ФЗ "Об организованных торгах"
осуществление деятельности по проведению организованных торгов с 1 января 2013
г. допускается только на основании лицензии, выданной в соответствии с новым
законодательством, а организации, имеющие на 1 января 2013 г. лицензии
организаторов торговли на рынке ценных бумаг, в том числе фондовых бирж а также
лицензии товарных и валютных бирж обязаны были получить новые лицензии или
прекратить осуществление деятельности организатора торговли до 1 января 2014 г.
Федеральным законом "Об организованных торгах"
четко определены виды организаторов торговли. Эго. во-первых, биржи, имеющие
право предоставлять полный спектр услуг по организации торговли, и. во - вторых.
торговые системы, имеющие право оказывать ограниченный перечень услуг по
организации торговли. До принятия данного Федерального закона организаторы
торговли (не являющихся биржами) существовали лишь на фондовом рынке.
Фондовой бирже предоставлено право осуществлять организацию
торговли ценными бумагами (в том числе биржевыми облигациями), осуществлять
включение ценных бумаг в котировальные списки, а также оказывать услуги,
способствующие заключению договоров [81, порождающих производные финансовые инструменты.
Иные организаторы торговли могут осуществлять лишь организацию торговли ценными
бумагами (кроме биржевых облигаций) без прохождения ими процедуры включения в
котировальные списки, и не имеют право оказывать услуги по организации торговли
производными финансовыми инструментами Впрочем, п.4 ст.12 ФЗ "Об
организованных торгах" предусматривает, что нормативными правовыми актами
федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков могут
быть предусмотрены случаи, когда услуги по проведению организованных торгов, на
которых заключаются отдельные виды договоров, являющихся производными
финансовыми инструментами, могут оказываться торговой системой.
Законодателем сохранено и другое отличие между биржами и
торговыми системами, а именно ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в редакции,
вступившей в силу с 1 января 2013 года) устанавливает исключительное право бирж
оказывать услуги по включению ценных бумаг в котировальные списки,
представляющих собой проверку и подтверждение биржей соответствия конкретной
ценной бумаги требованиям ее инвестиционной привлекательности, осуществляемое
на основании специального договора с лицом, обязанным по данной ценной бумаге
(договора о включении и поддержании ценной бумаги в котировальном списке).
Осуществлять листинг (допуск ценных бумаг к организованным
торгам) могут как биржи так и торговые системы. Однако биржа может проводить
листинг как путем включения ценных бумаг в котировальный список, так и без
такого включения, торговая система же может осуществлять листинг без включения
ценных бумаг в котировальные списки.
В качестве допустимых для организаторов торговли
организационно-правовых форм ФЗ "Об организованных торгах" называет
хозяйственные общества, причем биржи могут создаваться только в форме
акционерных обществ. Тем самым, законодатель снимет проблему двойственности
организационно-правовых форм фондовых бирж. В действующей статье 11 ФЗ "О
рынке ценных бумаг", указывается, что фондовые биржи могут быть как
акционерными обществами, так и некоммерческими партнерствами (статья утратила
силу с 1 января 2014 г.).
Ранее законодательство исходило из принципа исключительной
хозяйственной компетенции осуществляющих ее субъектов путем установления
перечня разрешенных для биржи видов деятельности. Согласно вступившим в силу с
1 января 2013 г. пунктам 3 и 4 ст.5 ФЗ "Об организованных торгах"
организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и
страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по
ведению реестра владельцев ценных бумаг, профессиональной деятельностью на
рынке коллективного инвестирования, а также не вправе являться центральным
контрагентом. Биржа, кроме того, не вправе совмещать свою деятельность с
брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по
управлению ценными бумагами (п.5 ст.9 ФЗ "Об организованных торгах").
Пунктами 5 - 6 ст.5 ФЗ "Об организованных торгах"
допускается совмещение деятельности по организации торгов с иными видами
деятельности, однако в этом случае организатор торговли обязан создать для
осуществления деятельности по проведению организованных торгов одно или
несколько отдельных структурных подразделений и принимать меры по
предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у
организатора торговли в связи с таким совмещением.
Что же касается организаторов торговли, то для торговых
систем вводятся те же ограничения по совмещению видов деятельности, что и для
бирж с одним существенным отличием: торговые системы могут совмещать свою
деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке
ценных бумаг, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами при
условии, что они не совмещают свою деятельность с клиринговой деятельностью
(п.5 ст.12).
Принятие ФЗ "Об организованных торгах" и других
федеральных законов, регулирующих отношения на организованном рынке, является
начальным этапом правотворческой деятельности в этой области, с необходимостью
последует принятие значительного количества подзаконных правовых актов
федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, от
качества которых во многом будет зависеть эффективность функционирования
российского организованного рынка.
При учете и аудите операций с ценными бумагами
руководствуются следующими основными нормативными актами:
ГК РФ;
- Федеральным законом от 30.12.2008 N 307-ФЗ
"Об аудиторской деятельности";
- Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ
"Об инвестиционных фондах" (в ред. от 23.07.2012);
- Федеральным законом от 08.08.2001 N 128-ФЗ
"О лицензировании отдельных видов деятельности" (в ред. от
30.12.2012);
- Федеральным законом от 05.03.1999 N 46-ФЗ
"О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"
(в ред. от 28.04.2013);
- Федеральным законом от 07.05.1998 N 75-ФЗ
"О негосударственных пенсионных фондах" (в ред. от 23.07.2012);
- Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ
"О рынке ценных бумаг" (в ред. от 03.06.2013);
- Федеральным законом от 26.12.1995 N 208-ФЗ
"Об акционерных обществах" (в ред. от 03.06.2013);
- Федеральным законом от 21.11.1996 N 129-ФЗ
"О бухгалтерском учете" (в ред. от 03.11.2013);
- Положение по ведению бухгалтерского учета
и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом
Минфина России от 29.07.1998 N 34н (в ред. от 26.03.2011);
- ПБУ 19/02 "Учет финансовых
вложений".
Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды
деятельности и все виды операций на нем: эмиссионные, посреднические,
инвестиционные, спекулятивные, залоговые, трастовые и т.п.
Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или
организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих
позиций различают:
государственное регулирование рынка, осуществляемое
государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных
функций регулирования;
регулирование со стороны профессиональных участников рынка
ценных бумаг, или саморегулирование рынка; процесс этот в данный момент
развивается двояко. С одной стороны, государство может передавать часть своих
функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям
профессиональных участников рынка ценных бумаг. С другой стороны, последние
могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие
права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации;
общественное регулирование, или регулирование через
общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в
целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по
которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или
профессионалов рынка.
1.3 Оценка
инвестиционной привлекательности ценных бумаг
Стоимость любой ценной бумаги (акции, облигации, векселя,
депозитного и сберегательного сертификата) определяется, прежде всего,
величиной доходов, приносимых этой ценной бумагой. Поступление дохода может
быть однократным (как в случае с дисконтными или краткосрочными процентными
инструментами) и многократным (как в случае с долгосрочными облигациями или
акциями). При этом в любом случае поступление дохода происходит через какой-то
промежуток времени, после того как инвестор затратит средства на покупку ценной
бумаги. Следовательно, важна не только величина, но и время получения доходов,
так как сумма денег, которая имеется сегодня, дороже, чем та же самая сумма,
полученная в будущем. Инвесторы это прекрасно понимают и поэтому хотят получить
вознаграждение за то, что получат прибыль не в настоящем, а в будущем.
Осуществление эффективной инвестиционной деятельности требует
информации об окружающей экономической среде, об изменении основных факторов
этой среды, поскольку эта информация в значительной степени определяет
состояние объекта инвестирования. К этим фундаментальным факторам можно отнести
валовой внутренний продукт, инфляция, валютный курс, процентные кредитные
ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной
сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и
денежно - кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии
решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных
регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий. Все указанные
факторы определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных
процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих
фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных
бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке
качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору
выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования
средств.
Фундаментальный анализ проводится на четырех уровнях:
макроэкономический, региональный, отраслевой и микроэкономический.
Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для
выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и
крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т.д. Анализ
состояния экономики страны в целом показывает, насколько благоприятна общая
макроэкономическая ситуация для инвестирования.
Результаты данного анализа и прогнозы развития осуществляются
специализированными организациями и публикуются в печати. В макроэкономическом
фундаментальном анализе можно выделить следующие блоки:
- валовой внутренний продукт (ВВП),
производство и услуги;
- доходы населения и структура доходов,
рынок трудовых ресурсов, занятость;
- платежный баланс;
- денежная сфера, кредитно-денежная
политика, валютные курсы;
- федеральный бюджет, финансовая политика,
система налогообложения;
- фондовый рынок, динамика (кинетика)
фондовых индексов;
- инфляция.
Фундаментальный анализ регионального уровня аналогичен
макроэкономическому фундаментальному анализу (с поправкой на масштаб) и
оперирует экономическими факторами, которые характерны для данного региона.
Третий уровень - отраслевой фундаментальный анализ. Цель
отраслевого фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности
отрасли, в которую предполагается осуществить вложение экономических ресурсов.
Инвестиционная привлекательность отрасли можно характеризовать следующими
основными показателями:
) темпы роста объемов промышленного производства;
2) рентабельность производства и активов;
) скорость оборота капитала;
) темпы роста цен на факторы производства, которые
используются в отрасли (сырье, материалы, комплектующие изделия, заработная
плата и др.);
) значения уровней финансового и производственного
рычагов;
) инновационные показатели: уровень
патентно-лицензионной и изобретательской деятельности, число реализованных
научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
В целях анализа отрасли можно группировать следующим образом:
- нарождающиеся отрасли;
- растущие, развивающиеся отрасли;
- стабильные отрасли;
- цикличные отрасли;
- увядающие (стареющие) отрасли;
- спекулятивные отрасли.
По итогам этого анализа инвестор выбирает отрасль для
вложения средств - даже при неблагоприятной общей макроэкономической ситуации
можно найти отрасли, куда возможно с выгодой вложить средства.
Четвертый уровень фундаментального анализа - анализ
компании-эмитента анализируемых ценных бумаг. Анализ данного вида является
наиболее трудоемким и сложным анализом и проводится в двух вариантах: анализ
финансовой отчетности предприятия (финансово-экономический анализ) и анализ
факторов, определяющих стоимость ценных бумаг компании-эмитента. Информацию,
относящуюся к деятельности предприятия необходимо проанализировать за ряд лет
(не менее, чем 2-3 последних года). Источники информации для анализа:
- официальная отчетность компании;
- публикации в прессе;
- данные компьютерных информационных систем,
баз данных;
- выступления руководителей компании;
- результаты исследований специализированных
организаций (рейтинги компании-эмитента и конкурирующих компаний).
Можно выделить следующие методы финансово-экономического
анализа:
- горизонтальный анализ, или метод
динамических коэффициентов (определение тенденций изменения экономических и
финансовых показателей);
- вертикальный анализ, или метод структурных
коэффициентов.
Анализ финансовых показателей деятельности предприятия
проводится на основе его финансовой отчетности, среди которой можно выделить:
) баланс предприятия (форма № 1);
) отчет о прибылях и убытках (форма № 2). При этом анализу
подвергаются:
) структура активов предприятия и их состояние (оценка
имущественного положения);
) ликвидность;
) финансовая устойчивость;
) платежеспособность;
) деловая активность;
) рентабельность;
) положение на рынке ценных бумаг.
Рассчитываемые показатели ликвидности, платежеспособности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности анализируются по
годам, сравниваются с аналогичными показателями других компаний, и выявляются
тенденции в развитии данной компании.
Кроме общепринятых показателей финансового анализа
рассчитывают показатели инвестиционной деятельности компании:
- финансовый рычаг (отношение величины
заемного капитала предприятия к величине собственного капитала (норма 50% и
ниже); причем можно исследовать влияние только долгосрочных кредитов, либо
взять сумму долгосрочных и краткосрочных кредитов (тогда коэффициент
финансового рычага выше);
- рентабельность собственного капитала
(отношение чистой (нераспределенной прибыли к величине собственного капитала);
при этом исследуется динамика (кинетика) этого показателя;
- процентное покрытие по облигациям (сумма
прибыли до вычета налогов и процентных платежей, отнесенная к сумме процентов
по облигациям), при этом надежными считаются облигации, по которым прибыль
превышает сумму процентов по облигациям в 3-4 раза, причем данное соотношение
должно быть относительно стабильным.
- покрытие дивидендов по привилегированным
акциям (отношение суммы чистой прибыли к сумме требуемых дивидендов);
- покрытие дивидендов по обыкновенным акциям
(отношение разности чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акция к
величине дивидендов по обыкновенным акциям);
- коэффициент выплаты дивидендов (отношение
выплаты дивидендов на одну обыкновенную акцию к величине прибыли, приходящейся
на одну обыкновенную акцию);
- дивидендный доход (отношение дивидендов на
одну обыкновенную акцию к рыночной цене акции);
- коэффициент уверенности (отношение
рыночной цены акции к прибыли на одну акцию), чем выше этот коэффициент, тем в
большей степени инвесторы уверены, что будущие доходы превысят прошлые, и что
цены на акции вырастут;
- стоимость чистых активов, приходящихся на
облигацию.
Итак, фундаментальный анализ проводится на четырех уровнях:
макроэкономический, региональный, отраслевой и микроэкономический.
Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для
выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и
крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т.д. Анализ
состояния экономики страны в целом показывает, насколько благоприятна общая
макроэкономическая ситуация для инвестирования. Результаты данного анализа и
прогнозы развития осуществляются специализированными организациями и
публикуются в печати. Фундаментальный анализ регионального уровня аналогичен
макроэкономическому фундаментальному анализу (с поправкой на масштаб) и
оперирует экономическими факторами, которые характерны для данного региона.
Третий уровень - отраслевой фундаментальный анализ. Цель
отраслевого фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности
отрасли, в которую предполагается осуществить вложение экономических ресурсов.
Фондовые ценности реализуются на фондовом рынке. Фондовый рынок подразделяется
на первичный и вторичный. На первичном рынке продаются ценные бумаги новых
выпусков, а на вторичном осуществляется их перепродажа.
Четвертый уровень фундаментального анализа - анализ
компании-эмитента анализируемых ценных бумаг. Анализ данного вида является
наиболее трудоемким и сложным анализом и проводится в двух вариантах: анализ
финансовой отчетности предприятия (финансово-экономический анализ) и анализ
факторов, определяющих стоимость ценных бумаг компании-эмитента.
2.
Организация бухгалтерского и документационного оформления операций с ценными
бумагами в ООО "Эйва"
2.1
Организационно-экономическая характеристика ООО "Эйва"
Организация ООО "Эйва" начала свою работу с конца
2005 года. Как юридическое лицо она была зарегистрирована 31 августа 2005 года
как общество с ограниченной ответственностью с частичной формой собственности.
ООО "Эйва" входит в 10 крупных региональных
поставщиков рекламно-информационных услуг. Организация владеет разветвленной
сетью представительств по России: Владивосток, Екатеринбург, Краснодар, Москва,
Нижний Новгород, Новосибирск, Санкт-Петербург, Самара.
Высшим органом управления является Общее собрание участников,
куда входят ООО "Медиа Клуб" с долей уставного каптала 33.3 % и ООО
"Би Эм Ай" с долей уставного капитала 66.7 %.
Общее руководство осуществляет Совет директоров.
Единоличным исполнительным органом является Генеральный
директор.
В сферу услуг организации входят виды деятельности,
разрешенные на основании настоящего Устава и законодательства Российской
Федерации такие как:
исследование конъюнктуры рынка;
деятельность по связям с общественностью;
деятельность по сбору и анализу информации о рынках;
разработка и осуществление стратегий и планов коммерческой и
рекламной деятельности;
рекламная деятельность, включая подготовку и размещение
рекламы, рекламирование в средствах массовой информации путем закупки, продажи
времени и места для рекламы; распространение рекламных материалов в любой
разрешенной форме, доставка рекламных образцов, адресные рассылки;
полиграфическое исполнение рекламных материалов;
рекламная фото и видеосъемка;
производство рекламно-коммерческой аудиовизуальной информации;
предоставление посреднических услуг при осуществлении
основных видов деятельности;
информационное обслуживание граждан и юридических лиц,
консультационные и маркетинговые услуги;
осуществление иной деятельности и не противоречащей
действующему законодательству РФ.
На данный момент общество насчитывает более 162 работника, но
в силу увеличения объема клиентов, численность персонала растет.
Конкурентами предприятия являются рекламные и
медиа-агентства, а также малые предприятия, оказывающие аналогичные услуги.
Осуществляется реклама предприятия в средствах массовой информации
("Русское радио", "Авторадио", реклама на телевидении рядом
с новостными программами, журнал "Я покупаю").
Оценку имущественного положения предприятия проведем на
основе данных бухгалтерского баланса с помощью горизонтального и вертикального
анализа. В процессе анализа бухгалтерского баланса применяются абсолютные и
относительные показатели финансового состояния предприятия.
Коэффициент координации используется для выражения отношений
различных по существу абсолютных показателей финансового состояния как их
линейных комбинаций. С их помощью проводится анализ изменений в динамике или
горизонтальный анализ (таблица 2.1).
Горизонтальный анализ имущества ООО "Эйва" и
источников его формирования показывает, что за анализируемый период произошло
увеличение средств на 79,47% (т.е. более чем в три раза), а именно за счет
увеличения суммы оборотного капитала на 115,44% (с 291 286 до 627 534 тыс.
руб.), и в частности, размера дебиторской задолженности увеличился на 332,86%
(более чем в 4 раза), что косвенно свидетельствует о чрезмерно лояльной
политике предприятия в отношении взыскания дебиторской задолженности.
Таблица 2. 1 - Горизонтальный анализ баланса ООО "Эйва"
за 2011-2013 гг.
|
№
|
АКТИВ
|
Значение, тыс.
руб.
|
Темп прироста,
%
|
|
|
2011
|
2012
|
2013
|
2011 к 2011
|
2012 к 2011
|
2013 к 2011
|
|
1
|
Имущество
предприятия
|
559 613
|
681 281
|
1 004 325
|
21,74
|
47,42
|
79,47
|
|
1.1
|
Основной
капитал
|
268 327
|
306 269
|
376 791
|
14,14
|
23,03
|
40,42
|
|
1.2
|
Оборотный
капитал
|
291 286
|
375 012
|
627 534
|
28,74
|
67,34
|
115,44
|
|
1.2.1
|
Запасы и
затраты
|
8 646
|
16 522
|
16 087
|
91,09
|
-2,63
|
86,06
|
|
1.2.2
|
Дебиторская
задолженность
|
93 202
|
105 558
|
403 431
|
13,26
|
282, 19
|
332,86
|
|
1.2.3
|
Денежные
средства и краткосрочные ценные бумаги
|
188 274
|
252 032
|
203 195
|
33,86
|
-19,38
|
7,93
|
|
1.2.4
|
Прочие активы
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
-
|
|
ПАССИВ
|
|
|
|
|
|
|
|
2
|
Источники
имущества
|
559 613
|
681 281
|
1 004 325
|
21,74
|
47,42
|
79,47
|
|
2.1
|
Собственный
капитал
|
486 047
|
566 367
|
678 988
|
16,53
|
19,88
|
39,70
|
|
2.2
|
Заемный капитал
|
73 566
|
114 914
|
325 337
|
56,21
|
183,11
|
342,24
|
|
2.2.1
|
Долгосрочные
кредиты и займы
|
14
|
99
|
0
|
в 6 раз
|
-
|
-
|
|
2.2.2
|
Кредиторская
задолженность
|
73 549
|
114 814
|
325 337
|
56,11
|
183,36
|
342,34
|
Пассив бухгалтерского баланса ООО "Эйва"
представлен собственным капиталом и краткосрочными обязательствами.
Долгосрочных обязательств предприятие не имеет (за исключением небольшой
величины отложенных налоговых обязательств). Собственный капитал ООО
"Эйва" в 2011-2013 годах состоит из уставного капитала и
нераспределенной прибыли отчетного года. Размер уставного капитала у
предприятия не изменялся и составляет 31300 тыс. руб.
За счет нераспределенной прибыли в 2013 году по сравнению с
2012 годом размер собственного капитала увеличился на 39,7% и составил 678 988
тыс. руб. Краткосрочные обязательства ООО "Эйва" представлены лишь
кредиторской задолженностью. В 2013 году по сравнению с 2012 годом размер
кредиторской задолженности увеличился на 342% (почти в 4,4 раза), и составил
325 337 тыс. руб.
Относительные показатели подразделяются на коэффициенты распределения
и координации. Коэффициенты распределения применяются, когда требуется
определить какую часть тот или иной показатель финансового состояния составляет
от итога включающей его группы абсолютных показателей. С помощью этих
показателей проводится структурный или вертикальный анализ (таблица 2.2).
Таблица 2. 2 - Вертикальный анализ баланса ООО "Эйва" за
2011-2013 гг.
|
№
|
АКТИВ
|
Значение, тыс.
руб.
|
Структура, %
|
|
|
2011
|
2012
|
2013
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
1
|
Имущество
предприятия
|
559 613
|
681 281
|
1 004 325
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
1.1
|
Основной
капитал
|
268 327
|
306 269
|
376 791
|
47,95
|
44,95
|
37,52
|
|
1.2
|
Оборотный
капитал
|
291 286
|
375 012
|
627 534
|
52,05
|
55,05
|
62,48
|
|
1.2.1
|
Запасы и
затраты
|
8 646
|
16 522
|
16 087
|
1,54
|
2,43
|
1,60
|
|
1.2.2
|
Дебиторская
задолженность
|
93 202
|
105 558
|
403 431
|
16,65
|
15,49
|
40,17
|
|
1.2.3
|
Денежные
средства и краткосрочные ценные бумаги
|
188 274
|
252 032
|
33,64
|
36,99
|
20,23
|
|
1.2.4
|
Прочие активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
ПАССИВ
|
|
|
|
|
|
|
|
2
|
Источники
имущества
|
559 613
|
681 281
|
1 004 325
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
2.1
|
Собственный
капитал
|
486 047
|
566 367
|
678 988
|
86,85
|
83,13
|
67,61
|
|
2.2
|
Заемный капитал
|
73 566
|
114 914
|
325 337
|
13,15
|
16,87
|
32,39
|
|
2.2.1
|
Долгосрочные
кредиты и займы
|
14
|
99
|
0
|
0,00
|
0,01
|
0,00
|
|
2.2.2
|
Краткосрочные
кредиты и займы
|
73 552
|
114 815
|
325 337
|
13,14
|
16,85
|
32,39
|
|
2.2.3
|
Кредиторская
задолженность
|
73 549
|
114 814
|
325 337
|
13,14
|
16,85
|
32,39
|
Структура оборотных активов характеризуется увеличением
удельного веса дебиторской задолженности (с 16,65% до 40,17%). Вероятно, эти
изменения отрицательно отразятся на динамике показателей оборачиваемости
оборотных средств (в частности, на оборачиваемости запасов и затрат), а также
на динамике показателей ликвидности.
В таблице 2.3 приведен анализ финансовых коэффициентов ООО
"Эйва" за 2011-2013 гг.
Таблица 2.3 - Анализ коэффициентов за 2011-2013 гг.
|
Показатели
|
Значения
|
Изменения
|
|
2011
|
2012
|
2013
|
2011 к 2010
|
2012 к 2010
|
2013 к 2010
|
|
Коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов
|
1,09
|
1,23
|
1,67
|
0,14
|
0,44
|
0,58
|
|
Коэффициент
автономии
|
0,87
|
0,83
|
0,68
|
-0,04
|
-0,15
|
-0, 19
|
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
0,15
|
0, 20
|
0,48
|
0,05
|
0,28
|
0,33
|
|
Коэффициент
соотношения краткоср. обязательств и перманентного капитала
|
0,15
|
0, 20
|
0,48
|
0,05
|
0,28
|
0,33
|
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
показывает, что оборотные средства составляют в 2011 и 2012 гг. соответственно
109% и 123% от внеоборотных, а в 2013 году - 1,67% внеоборотных средств
предприятия.
Расчетные показатели коэффициента автономии в 2011 и 2012 гг.
равны 0,87 и 0,83 (выше нормативного уровня), что соответствует принятому
нормативному значению коэффициента автономии - не менее 0,5. Уменьшение
коэффициента автономии в 2013 году до 0,68 свидетельствует об увеличении
финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет
обратный смысл, значение этого коэффициента увеличилось с 0,15 в 2012 г. до
0,48 в 2013 г.
Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и
перманентного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к
росту и увеличился с 0,15 до 0,48. Это может свидетельствовать об относительном
повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.
Нормальные ограничения для коэффициентов k
, k
1 означают,
что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами.
Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об
увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения
заемных и собственных средств, отражающее ослабление финансовой зависимости.
Для дальнейшего анализа бухгалтерский баланс ООО "Эйва"
был преобразован в аналитический баланс-нетто (таблица 2.4).
Таблица 2. 3 - Аналитический баланс-нетто ООО "Эйва" за
2011-2013 гг.
|
Показатели
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Активы
|
|
1. Внеоборотные
активы - всего
|
268 327
|
306 269
|
376 791
|
|
в том числе
нематериальные активы
|
0
|
0
|
0
|
|
основные
средства
|
252 860
|
238 354
|
195 019
|
|
незавершенное
строительство
|
15 067
|
15 542
|
180 980
|
|
долгосрочные
финансовые вложения
|
400
|
52 373
|
792
|
|
долгосроч.
дебиторская задолженность
|
0
|
0
|
0
|
|
2. Оборотные
активы - всего
|
290 703
|
371 528
|
625 906
|
|
в том числе
запасы и затраты (в т. ч. НДС)
|
9 227
|
13 938
|
19 280
|
|
дебиторская
задолженность
|
93 202
|
105 558
|
403 431
|
|
краткосроч.
финансовые вложения
|
64 500
|
65 220
|
48 645
|
|
денежные
средства
|
123 774
|
186 812
|
154 550
|
|
ИТОГО имущество
|
559 030
|
677 797
|
1 002 697
|
|
Пассивы
|
|
1. Реальный
собственный капитал
|
485 467
|
562 884
|
677 360
|
|
2. Долгосрочные
кредиты и займы (в том числе отложенные налоговые обязательства, прочие
долгосрочные обязательства)
|
14
|
99
|
0
|
|
Краткосрочные
кредиты и займы (в т. ч. целевые финансирования и задолженность перед
учредителями)
|
0
|
0
|
0
|
|
Кредиторская
задолженность (в т. ч. прочие краткосрочные пассивы)
|
73 549
|
114 814
|
325 337
|
|
3. Итого
краткосрочная задолженность
|
73 549
|
114 814
|
325 337
|
|
Всего заемный
капитал
|
73 563
|
114 913
|
325 337
|
|
ИТОГО капитал
|
559 030
|
677 797
|
1 002 697
|
Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время
составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер
регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый
уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения
влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого
однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых
аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный
капитал).
Определяем величину чистых активов по методике, утвержденной
Приказом Минфина № 10н от 29.01.2003 г (таблица 2.5).
Таблица 2. 4 - Расчет величины чистых активов ООО "Эйва"
за 2011-2013 гг.
|
Наименование
показателя
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
I Активы
|
|
|
|
|
1.
Нематериальные активы
|
0
|
0
|
0
|
|
2. Основные
средства
|
229 967
|
216 897
|
194 517
|
|
3.
Незавершенное строительство
|
15 067
|
15 542
|
180 980
|
|
4. Доходные
вложения в материальные ценности
|
22 893
|
21 457
|
502
|
|
5. Долгосрочные
и краткосрочные финансовые вложения
|
64 500
|
117 044
|
48 645
|
|
6. Прочие
внеоборотные активы
|
400
|
549
|
792
|
|
7. Запасы
|
8 646
|
16 522
|
16 087
|
|
8. Налог на
добавленную стоимость
|
1 164
|
900
|
4 821
|
|
9. Дебиторская
задолженность
|
93 202
|
105 558
|
403 431
|
|
10. Денежные
средства
|
123 774
|
186 812
|
154 550
|
|
11. Прочие
оборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
|
12. Итого
активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)
|
559 613
|
681 281
|
1 004 325
|
|
II. Пассивы
|
|
|
|
|
13.
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
|
0
|
0
|
0
|
|
14. Прочие
долгосрочные обязательства
|
14
|
99
|
0
|
|
15. Краткосрочные
обязательства по займам и кредитам
|
0
|
0
|
0
|
|
16.
Кредиторская задолженность
|
73 549
|
114 814
|
325 337
|
|
17.
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
|
0
|
0
|
0
|
|
18. Резервы
предстоящих расходов
|
0
|
0
|
0
|
|
19. Прочие
краткосрочные обязательства
|
0
|
0
|
0
|
|
20. Итого
пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)
|
73 563
|
114 913
|
325 337
|
|
21. Стоимость
чистых активов (п.12 минус п. 20)
|
486 050
|
566 368
|
678 988
|
Стоимость чистых активов из года в год систематически
увеличивалась, и ее величина в 2013 году составила 678 988 тыс. руб.
Следовательно, по признаку чистых активов предприятие можно считать финансово
устойчивым. Более подробную характеристику типа финансовой ситуации на
предприятии можно дать, проанализировав трехкомпонентный показатель финансовой
ситуации (S).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
. Наличие собственных оборотных средств: СОС = Капитал и
резервы - Внеоборотные активы = (стр.490 - стр. 190)
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] -
Внеоборотные активы или КФ = ([стр.490 + стр.590] - стр. 190)
. Общая величина основных источников формирования запасов
(ВИ) (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и
займы - Внеоборотные активы):
ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы +
Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы = (стр.490 + стр.590 +
стр.610) - стр. 190.
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств (± ФС): ± ФС = СОС - Зп или +ФС =
стр.490 - стр. 190 - стр.210
. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов (± Фт): ± Фт = КФ
- Зп или ± Фт = стр.490 + стр.590 - стр. 190 - стр.210
. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников для формирования запасов (±Ф°): ±Ф° = ВИ - Зп или ± Ф° = стр.490
+стр.590 + стр.610 - стр. 190 - стр.210
С помощью этих показателей мы можем определить
трехкомпонентный показатель S (Ф) типа финансовой ситуации (таблица 9): S (Ф) =1, если Ф>0,S (Ф) =0, если Ф<0.
Расчеты по данному алгоритму приведены в таблице 2.6.
Таблица 2. 5 - Определение типа финансовой ситуации ООО
"Эйва" за 2011-2013 гг.
|
Показатель
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
1. Реальный собственный капитал
|
485 467
|
562 884
|
677 360
|
|
2. Внеоборотные активы
|
268 327
|
306 269
|
376 791
|
|
3. Оборотные активы
|
290 703
|
371 528
|
625 906
|
|
4. Наличие собственных оборотных средств
п.1-п.2
|
217 140
|
256 615
|
300 569
|
|
5. Долгосрочные пассивы
|
14
|
99
|
0
|
|
6. Наличие
долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5)
|
217 154
|
256 714
|
300 569
|
|
7.
Краткосрочные кредиты и заемные средства
|
0
|
0
|
0
|
|
8. Общая
величина основных источников формирования запасов п.6+п.7
|
217 154
|
256 714
|
300 569
|
|
9. Общая
величина запасов (включая несписанный НДС)
|
9 227
|
13 938
|
19 280
|
|
10. Излишек (+)
или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.9)
|
207 913
|
242 677
|
281 289
|
|
11. Излишек (+)
или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9)
|
207 927
|
242 776
|
281 289
|
|
12. Излишек (+)
или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9)
|
207 927
|
242 776
|
281 289
|
|
13.
Характеристика финансовой ситуации
|
|
|
|
|
14. Коэффициент
маневренности (п.4/п.1)
|
0,46
|
0,44
|
|
15. Коэффициент
автономии источников формирования запасов (п.4/п.9)
|
23,53
|
18,41
|
15,59
|
|
16. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (п.4/п.3)
|
0,75
|
0,69
|
0,48
|
|
17.1 Трехкомпонентный показатель (S)
финансовой ситуации
|
|
|
|
|
первый
компонент
|
1
|
1
|
1
|
|
второй
компонент
|
1
|
1
|
1
|
|
третий
компонент
|
1
|
1
|
1
|
|
18. Тип финансовой устойчивости предприятия
|
Абсолютная
финансовая устойчивость
|
Абсолютная
финансовая устойчивость
|
Абсолютная
финансовая устойчивость
|
Как следует из таблицы 2.6, для ООО "Эйва" в
2011-2013 гг. характерна абсолютная независимость финансового состояния (абсолютная
финансовая устойчивость).
К концу 2013 г. инвестиционный портфель ООО "Эйва"
состоял на 81% из государственных ценных бумаг РФ (облигации федерального
займа) и на 19% из срочных депозитов в наиболее надежных банках. В результате
этого размер инвестиционного дохода Компании в 2013 г. составил 6,51%.
Стратегия инвестирования, которую избрало ООО
"Эйва", очень консервативна. Сейчас средства размещены в
государственных ценных бумагах Российской Федерации и банковских депозитах
(удостоверенных депозитными сертификатами) и векселях с фиксированной
доходностью. До 90% средств размещены в двух крупнейших банках России -
Сбербанке и Газпромбанке.
2.2
Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами
Документами, подтверждающими финансовые вложения, являются:
полученные сертификаты акций, выписка из реестра акционеров,
выписка со счетов "депо", сертификаты разные, облигации;
свидетельства на сумму произведенных вкладов, договоры на
предоставление займов.
Платежные поручения и выписки из банка подтверждают погашение
облигаций и возврат предоставленных займов.
При вложении средств в уставные капиталы вновь создаваемых
организаций, инвестор приобретает либо акции (акционерные общества), либо доли
в уставном капитале (общества с ограниченной ответственностью), на которые
организации-инвесторы должны иметь подтверждения сделанных вложений.
При инвестировании ООО - таким документом является выписка
банка или акт приемки-сдачи основных средств, нематериальных и прочих активов.
При создании акционерного общества подтверждением внесенного
вклада является ценная бумага (акция) либо в форме акций или сертификатов
акций, либо в виде выписки из реестра владельцев ценных бумаг.
Приобретая акции других акционерных обществ на вторичном
рынке, организации осуществляют портфельные инвестиции. Целью покупки является
получение дохода либо в виде дивидендов, либо от продажи акций при росте их
курса.
Покупка акций осуществляется как самостоятельно, так и через
посредника - брокера (заключение договора с инвестиционной компанией).
Во всех случаях подтверждения сделанных покупок должны быть
выписки со счетов "депо" или выписки из реестров акционеров.
Кроме акций российские организации могут инвестировать
средства в государственные облигации, эмитентом которых является Минфин, а
гарантом выступает Банк России.
Книга учета ценных бумаг ведется любой организацией,
осуществляющей операции купли-продажи ценных бумаг. Обязательные реквизиты:
- наименование эмитента;
- номинальная цена ценной бумаги;
- покупная стоимость;
- номер, серия;
- общее количество;
- дата покупки;
- дата продажи.
При использовании услуг депозитария для хранения бланков
принадлежащих ему ценных бумаг организация учитывает их на своем балансе с
указанием реквизитов депозитария в аналитическом учете. Начисление услуг
депозитария отражается проводкой Д 91-2 К 76 и относится к прочим расходам.
Синтетический учет ведется в суммовом выражении.
Аналитический - по единицам бухучета финансовых вложений, а также по
организациям, в которые осуществлены эти вложения.
Единица бухучета выбирается организацией самостоятельно -
т.е. серия, партия, однородная совокупность финансовых вложений.
В соответствии с ПБУ 19/02 в аналитическом учете должна быть
сформирована следующая информация: наименование эмитента; название ценной
бумаги; номер, серия; номинал; цена покупки; расходы, связанные с приобретением
ценной бумаги; общее количество; дата покупки; дата продажи или иного выбытия и
место хранения. Правила формирования первоначальной стоимости финансовых
вложений отражены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Правила формирования первоначальной стоимости
финансовых вложений
|
Способ
приобретения
|
Составляющие
первоначальной стоимости
|
|
Покупка
|
Сумма
фактических затрат на приобретение финансовых вложений (за исключением НДС и
иных возмещаемых налогов) в том числе: суммы, уплачиваемые в соответствии с
договором продавцу стоимость информационно-консультационных услуг
вознаграждение посредников общехозяйственные и иные аналогичные расходы, непосредственно
связанные с приобретением финансовых вложений суммовые разницы,
возникающие до принятия финансовых вложений к бухучету (при ведении расчетов
в у. е.) и др.
|
|
Вклад в
уставный (складочный) капитал
|
Оценочная
стоимость финансовых вложений, согласованная учредителями (участниками)
организации
|
|
Безвозмездное
получение ценных бумаг
|
Сумма денежных
средств, которая может быть получена в результате продажи этих ценных бумаг
на дату их принятия к бухучету
|
|
Приобретение по
договорам, предусматривающими исполнение обязательств (оплату) неденежными
средствами
|
Стоимость
активов, переданных (подлежащих передаче) организации, устанавливаемая:
исходя из цены, по которой организация в сравнимых обстоятельствах обычно
определяет стоимость аналогичных активов, либо исходя из стоимости, по
которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные финансовые
вложения
|
|
Вклад в простое
товарищество (совместную деятельность)
|
Оценочная
стоимость вкладов, согласованная товарищами в договоре простого товарищества
|
Синтетический учет ведется на счете 58 "Финансовые
вложения". В развитие данного счета можно открыть отдельный субсчет, на
котором целесообразно учитывать средства финансовых вложений, на которые еще не
получены документы, подтверждающие права организации на суммы произведенных
финансовых вложений.
Счет 58 предназначен для обобщения информации о наличии и
движении инвестиций организации в государственные ценные бумаги, акции,
облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные)
капиталы, а также предоставленные другим организациям займы.
Характеристика счета 58: активный, денежный, сальдо
дебетовое, показывает сумму произведенных финансовых вложений на начало месяца.
По дебету отражаются операции по приобретению ценных бумаг, вклады в другие
организации, суммы предоставленных займов. По кредиту - погашение, выкуп,
продажа ценных бумаг, суммы возвращенных займов.
Для учета реализации ценных бумаг и определения результата от
реализации используется счет 91.
По кредиту 91.1 отражается продажная стоимость ценных бумаг,
а по дебету 91.2 - первоначальная или учетная стоимость и расходы, связанные с
продажей.
В бухгалтерском учете финансовые вложения отражаются по
первоначальной стоимости в момент их приобретения. Эта стоимость может
изменяться в случаях, установленных законодательством РФ. В бухгалтерском
балансе финансовые вложения отражаются по стоимости, определенной исходя из
требований ПБУ 19/02, в соответствии с которым финансовые вложения в целях
бухучета делятся на две группы:
. финансовые вложения, по которым можно определить текущую
рыночную стоимость (ПБУ 19/02), отражаются в бухгалтерской отчетности по
текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную
дату. Корректировку организация может осуществлять ежемесячно или
ежеквартально. Разницу относят на счет 91, а затем на финансовый результат в
корреспонденции со счетом 58. Если по объекту финансовых вложений, раннее
оцениваемому по текущей рыночной стоимости на отчетную дату таковая не
определяется, то объект финансовых вложений отражается в бухгалтерской
отчетности по стоимости его последней оценки.
. финансовые вложения, по которым их текущая рыночная
стоимость не определяется. Отражаются в бухучете и бухгалтерской отчетности по
первоначальной стоимости. При устойчивом существенном снижении стоимости
финансовых вложений, по которым не определена рыночная стоимость, организацией
создается резерв под обесценение финансовых вложений. В бухгалтерской
отчетности отражаются вложения за вычетом созданного резерва. Критерии
устойчивого снижения стоимости финансовых вложений приведены в ПБУ 19/02.
В ООО "Эйва" для обобщения информации о наличии и
движении инвестиций организации в ценные бумаги предназначен счет 58
"Финансовые вложения".
К счету 58 "Финансовые вложения" открыты субсчета:
-1 "Паи и акции",
-2 "Долговые ценные бумаги".
На субсчете 58-1 "Паи и акции" учитываются наличие
и движение инвестиций в акции акционерных обществ, уставные (складочные)
капиталы других организаций и т.п.
На субсчете 58-2 "Долговые ценные бумаги"
учитываются наличие и движение инвестиций в государственные и частные долговые
ценные бумаги (облигации и др.).
Финансовые вложения, осуществленные организацией, отражаются
по дебету счета 58 "Финансовые вложения" и кредиту счетов, на которых
учитываются ценности, подлежащие передаче в счет этих вложений. Например, приобретение
организацией ценных бумаг других организаций за плату проводится по дебету
счета 58 "Финансовые вложения" и кредиту счета 51 "Расчетный
счет" или 52 "Валютный счет".
Однако, поскольку получение в собственность ценных бумаг и
факт их оплаты осуществляются не единовременно, операцию по оприходованию
ценной бумаги следует отражать с использованием счета учета расчета с продавцом
ценной бумаги.
В 2013 г., с целью приобретения акций одного из российских
предприятий ООО "Эйва" заключила договор с инвестиционной компанией
на оказание информационных услуг. На основании анализа полученной информации
организация приняла решение приобрести акции предприятия. Стоимость оказанных
инвестиционной компанией услуг составляет согласно договору 1770 руб., включая
НДС 270 руб. Оплата услуг произведена авансом. Цена приобретения акций по
договору купли-продажи 800 000 руб.
Корреспонденция счетов по указанной операции представлена в
таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Корреспонденция счетов по приобретению акций
через посредника
|
Содержание
операций
|
Дебет
|
Кредит
|
Сумма, руб.
|
|
Перечислены
денежные средства инвестиционной компании в виде аванса в счет оплаты услуг
|
76/инвест.
компания
|
51
|
1 770
|
|
Отражена
стоимость оказанных организации информационных услуг
|
76/акции
|
76/инвест.
компания
|
1 500
|
|
Отражен НДС по
информационным услугам
|
19
|
76/инвест.
компания
|
270
|
|
НДС по
информационным услугам отражена в стоимости этих услуг
|
76/акции
|
19
|
270
|
|
Оплачена
стоимость приобретаемых по договору акций
|
76/продавец
акций
|
51
|
800 000
|
|
Учтены
приобретенные акции на основании документов о регистрации права собственности
|
58/1
|
76/продавец
акций
|
800 000
|
|
В стоимости
акций учтены расходы, связанные с их приобретением
|
58/1
|
76/акции
|
801 770
|
В том же году, ООО "Эйва" приобрела 1000
бездокументарных простых акций эмитента на общую сумму 800 000 руб. и в
соответствии с условиями договора купли-продажи ценных бумаг несет расходы по
перерегистрации права собственности на акции. Оплата услуг держателя реестра
акционеров (регистратора) за открытие лицевого счета в системе ведения реестра
акционеров 11,8 руб. (в том числе НДС 1,8 руб.) и за перерегистрацию права
собственности на акции 236 руб. (в том числе НДС 36 руб.).
Для целей налогообложения прибыли расход в виде оплаты
стоимости услуг регистратора по открытию лицевого счета является
внереализационным расходом, связанным с обслуживанием приобретенных ценных
бумаг (пп.4 п.1 ст.265 НК РФ). Расходы на перерегистрацию права собственности
на ценные бумаги, в соответствии с п.2 ст.280 НК РФ, формируют расходы на
приобретение ценных бумаг, которые учитываются при определении налоговой базы
по операциям с этими акциями при их выбытии.
Суммы НДС, предъявленные регистратором, не могут быть приняты
к вычету, поскольку операции с ценными бумагами не облагаются НДС (пп.12 п.2
ст.149 Налогового кодекса РФ). Таким образом, предъявленные к оплате суммы НДС,
в соответствии с пп.1 п.2 ст.170 НК РФ, учитываются организацией в налоговом
учете в стоимости приобретенных услуг.
Таблица 2.9 - Регистр налогового учета по формированию
расходов на приобретение ценных бумаг:
|
Содержание
операций
|
Сумма, руб.
|
Первичный
документ
|
|
Отражена
стоимость услуг по регистрации права собственности на акции
|
236
|
Счет,
уведомление о проведении операций по лицевому счету, акт приемки-сдачи
оказанных услуг
|
|
Отражена
стоимость приобретенных ценных бумаг
|
800 000
|
Договор
купли-продажи, уведомление о проведении операций по лицевому счету в системе
реестра
|
Отдельно следует сказать о расходах, непосредственно
связанных с приобретением ценных бумаг, в случае, если сама покупка не
состоялась.
Напрямую порядок налогового учета расходов, связанных с
приобретением ценных бумаг, предусмотрен только в случае их реализации и иного
выбытия.
По операциям с ценными бумагами налогоплательщики определяют
базу по налогу на прибыль в порядке, предусмотренном ст.280 НК РФ.
Согласно пп.7 п.7 ст.272 НК РФ датой осуществления расходов,
связанных с приобретением ценных бумаг, включая их стоимость, признается дата
реализации или иного выбытия ценных бумаг.
Учитывая изложенное, расходы ООО "Эйва",
непосредственно связанные с приобретением акций, соответствующие критериям,
установленным ст.252 НК РФ, формируют учетную стоимость ценных бумаг в целях
налогообложения прибыли организации.
Информационные, консультационные и юридические услуги, направленные
на приобретение ценных бумаг, осуществляются с целью дальнейшего получения
дохода от этих бумаг (получение дивидендов, доходы от перепродажи актива).
Соответственно, данные расходы направлены на получение доходов, хотя последние
в итоге и не получены в связи с отказом от покупки ценных бумаг. Используя
такой подход, в налоговом учете ООО "Эйва" данные затраты уменьшают
налогооблагаемую базу на основании п.1 ст.252 и п.1 ст.249 НК РФ.
В нормативных документах по бухгалтерскому учету выделяются
три вида услуг, связанных с ценными бумагами, - по приобретению, реализации и
обслуживанию. При этом первые два вида связаны с процессом обращения ценных
бумаг, а третий - с их хранением.
Расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений
организации (расходы по оплате услуг банка, депозитария), ООО "Эйва"
учитывает в составе прочих расходов организации (п.36 ПБУ 19/02) и отражает по
дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы" и кредиту счетов расчета с
конкретной организацией.
ООО "Эйва" оценивает акции в бухгалтерском учете
при их выбытии по средней первоначальной стоимости. Так, в сентябре 2008 г.
через брокера было продано 500 акций по цене 44 руб. за акцию. Указанные акции
были приобретены организацией следующими пакетами:
августа 2013 г. - 400 акций по цене 88 руб. за акцию;
августа 2013 г. - 100 акций по цене 50 руб. за акцию;
августа 2013 г. - 200 акций по цене 40 руб. за акцию.
Стоимость услуг брокера при приобретении акций и расходы на
перерегистрацию права собственности на акции составляют 2% от суммы сделки
(включая НДС) и согласно учетной политике организации формируют первоначальную
стоимость финансовых вложений.
Порядок расчета средней первоначальной стоимости акций
приведен в Приложении к ПБУ 19/02.
В данном случае средняя первоначальная стоимость акции
составляет 70,23 руб. (400 шт. x 88 руб. x 102% + 100 шт. x 50 руб. x 102% +
200 шт. x 40 руб. x 102% / (400 шт. + 100 шт. + 200 шт.).
Средняя первоначальная стоимость проданных 500 акций
составляет 35115 руб. (500 шт. x 70,23 руб.); эта сумма учитывается в составе
прочих расходов организации (таблица 2.10).
Таблица 2.10 - Корреспонденция счетов по продаже акций через
посредника
|
Содержание
операций
|
Дебет
|
Кредит
|
Сумма, руб.
|
Первичный
документ
|
|
Бухгалтерские
записи, связанные с приобретением акций
|
|
08.08.2013
Приобретенные акции приняты к учету (400 x 88 x 102%)
|
58-1
|
76
|
35 904
|
Договор на
брокерское обслуживание, договор купли-продажи ценных бумаг, счет, выписка из
реестра акционеров
|
|
16.08.2013
Приобретенные акции приняты к учету (100 x 50 x 102%)
|
58-1
|
76
|
5
100
|
Договор на
брокерское обслуживание, договор купли-продажи ценных бумаг, счет, выписка из
реестра акционеров
|
|
24.08.2013
Приобретенные акции приняты к учету (200 x 40 x 102%)
|
58-1
|
76
|
8 160
|
Договор на
брокерское обслуживание, договор купли-продажи ценных бумаг, счет, выписка из
реестра акционеров
|
|
Бухгалтерские
записи, связанные с продажей 500 акций
|
|
Отражена
продажа акций (500 x 44)
|
76
|
91-1
|
22 000
|
Договор
купли-продажи ценных бумаг, выписка из реестра акционеров
|
|
Отражены
расходы связанные с реализацией акций
|
91-2
|
58-1
|
35 115
|
Договор на
брокерское обслуживание, Бухгалтерская справка-расчет
|
Учет депозитных сертификатов ведется на счете 58, субсчет 2
"Долговые ценные бумаги".
В соответствии с п.9 ПБУ 19/02 депозитный сертификат
принимается к учету по первоначальной стоимости, складывающейся из суммы
фактических затрат на его приобретение, за исключением налога на добавленную
стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных
законодательством РФ о налогах и сборах).
Начислять проценты по сертификату и включать их в доходы в
учете необходимо на конец отчетного периода, исходя из ставки, указанной в
сертификате (п.16 ПБУ 9/99).
На дату погашения сертификата доходом следует признать сумму
средств, причитающихся к получению, то есть сумму вклада.
Организация имеет право продать сертификат третьему лицу по
любой цене, согласованной с покупателем и установленной в договоре. Доходы от
реализации ценной бумаги признаются организацией в сумме полученной выручки.
Расходы, связанные с выбытием ценных бумаг, учитываются
организацией в составе прочих расходов (п.11 ПБУ 9/99).
Согласно п.26 ПБУ 19/02 при выбытии депозитного сертификата
его стоимость определяется исходя из оценки, определенной одним из способов,
предусмотренных настоящим пунктом и закрепленным учетной политикой организации.
В бухгалтерском учете данные операции отражаются следующими
проводками:
Дебет 58 Кредит 51 - приобретен депозитный сертификат;
Дебет 76 Кредит 91-1 - начислены проценты;
Дебет 76 Кредит 91-1 - сертификат предъявлен к оплате;
Дебет 91-2 Кредит 58 - списана первоначальная стоимость
погашенного сертификата;
Дебет51 Кредит 76 - получена сумма вклада в погашение
сертификата;
Дебет 51 Кредит 76 - получены проценты.
При досрочном погашении сертификата проценты за все время
действия сертификата будут начислены в меньшем размере (поскольку
рассчитываются по более низкой ставке). Поэтому на дату досрочного погашения
сертификата организация должна скорректировать величину процентов, признанных
доходом в прошлые отчетные периоды.
0.1. Бухгалтерский учет долговых ценных бумаг
По долговым ценным бумагам, по которым не определяется
текущая рыночная стоимость, организации разрешается разницу между их
первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их
обращения, равномерно по мере причитающегося но ним дохода, относить на
финансовый результат организации в уменьшение или увеличение расходов.
По долговым ценным бумагам и предоставленным займам
организация может составлять расчет их оценки по дисконтированной стоимости
(цена ниже номинала), при этом записи в бухучете не ведутся и организация
должна обеспечить подтверждение обоснованности такого расчета.
Созданный резерв учитывается на счете 59 "Резерв под
обесценение вложений в ценные бумаги".
Характеристика счета 59: пассивный, фондовый, сальдо
кредитовое, означает размер созданного резерва. Обороты по дебету отражается
уменьшение резерва, по кредиту - его образование.
Создание резерва отражается записью: Д 91.2/К 59
Величина резерва определяется по каждому виду ценных бумаг и
других финансовых вложений, по которым не рассчитывается их текущая рыночная
стоимость.
Если финансовые вложения более не удовлетворяют критериям
снижения стоимости (ПБУ 19/02), а также при выбытии финансовых вложений,
расчетная стоимость которых вошла в расчет резерва, сумма раннее созданного
резерва по указанным финансовым вложениям относится на финансовый результат
организации в составе операционных доходов в конце отчетного года или того
отчетного периода, когда произошло выбытие: Д 59/К 91.1.
Корреспонденция счетов по учету ценных бумаг представлена в
Приложении 4.
2.3
Бухгалтерский учет ценных бумаг в соответствии с МСФО
Методика отражения ценных бумаг по МСФО основывается на
стандартах IAS 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление
информации" и IAS 39 "Финансовые инструменты: признание и
оценка", вступивших в силу с 1 января 2005 года. Новая редакция IAS 32
заменила собой интерпретации ПКИ 5 "Классификация финансовых инструментов
- резервы на условное погашение", ПКИ 6 "Акционерный капитал - вновь
приобретенные собственные долевые инструменты", ПКИ 17 "Капитал -
затраты по сделкам, затрагивающим капитал компании".
Эволюция стандартизации оценки финансовых инструментов в
учете представлена в таблице Приложения 5.
Согласно МСФО, ценные бумаги, имеющиеся в наличии для
продажи, - это непроизводные ценные бумаги, которые организация намерена
удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть
проданы в зависимости от требований ликвидности или изменения процентных
ставок, обменных курсов или цен на акции. В портфель ценных бумаг, имеющихся в
наличии для продажи, включаются ценные бумаги, которые не были включены в ссуды
и дебиторскую задолженность, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, или
ценные бумаги, предназначенные для торговли. Как в случае и с портфелем ценных
бумаг, предназначенных для торговли, организация также вправе изначально
отнести к данному портфелю любые ценные бумаги, кроме торговых.
Первоначально ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи,
учитываются по стоимости приобретения, включающей затраты по сделке, и
впоследствии переоцениваются по справедливой стоимости. К затратам по сделке
относятся вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам, консультантам,
брокерам и дилерам, сборы регулирующих органов и фондовых бирж, а также налоги
и сборы за перевод средств. Затраты по сделке не включают распределенные
внутренние административные расходы и затраты по управлению активами.
Справедливая стоимость ценных бумаг определяется либо на
основе их рыночных котировок, либо с применением различных методик оценки с
использованием допущения о возможности реализации данных ценных бумаг в
будущем.
Если ценная бумага продается на активном рынке с
установлением по ней соответствующей рыночной котировки, то справедливой
стоимостью признаются последние котировки на покупку или цена спроса.
Если ценная бумага продается на внебиржевом рынке, то
справедливой стоимостью признается цена последней котировки на покупку при
условии, что не произошло существенных изменений в текущей экономической среде
с момента проведения сделки и до отчетной даты.
Если рыночная котировка отсутствует или рынок по данной
ценной бумаге не активен или не организован (т.е. объемы сделок незначительны относительно
общего количества подлежащих оценке торгуемых единиц финансового инструмента),
то справедливая стоимость определяется с применением нескольких технических
способов оценки:
метода дисконтирования будущих денежных потоков, ожидаемых от
ценной бумаги по преобладающей рыночной ставке процента для аналогичных
финансовых инструментов на дату расчета справедливой стоимости;
сопоставления со стоимостью аналогичного инструмента;
математических моделей оценки опционов.
Если отсутствует необходимая и (или) достоверная информация о
рыночных ценах, то может быть применена экспертная оценка.
Приемлемый метод оценки должен учитывать все факторы, которые
участники рынка принимают во внимание при установлении цены. Он должен
соответствовать утвержденным методикам ценообразования финансовых инструментов.
Обычно выплаченная или полученная за финансовый инструмент сумма является
наилучшей первоначальной оценкой справедливой стоимости.
МСФО при определении справедливой стоимости исходят из
допущения о том, что справедливая стоимость должна быть определена с большой
степенью достоверности. Безусловно, позиция специалистов международной
отчетности в отношении методов оценки должна быть четко аргументирована и
закреплена в профессиональном суждении.
Заметим, что рассматриваемый портфель не дублирует портфель
финансовых активов, предназначенных для торговли. Дело в том, что портфель
ценных бумаг, предназначенных для торговли четко отражает торговую цель
приобретения, а портфель ценных бумаг, удерживаемых до погашения, определяется
инвестиционной целью вложения средств в ценные бумаги. Портфель ценных бумаг,
имеющихся в наличии для продажи, не имеет четко определенной цели. Таким
образом, в него включаются те ценные бумаги, в отношении которых у организации
нет однозначных намерений.
Классифицировать ценные бумаги в данный портфель на практике
значительно легче, чем, например, в портфель ценных бумаг, удерживаемых до
погашения или предназначенных для торговли. Это связано с тем, что специалисту
МСФО при классификации ценных бумаг не придется проводить тест на "твердое
намерение" или гарантировать однозначно торговую цель приобретения.
В отличие от портфеля ценных бумаг, удерживаемых до
погашения, данный портфель не предъявляет дополнительных требований к ценным
бумагам, таких, как фиксированный срок погашения или фиксированные платежи в
момент их отнесения в состав ценных бумаг, имеющихся для продажи. Это создает
дополнительные возможности при классификации организацией инвестиций в ценные
бумаги.
Таким образом, к данной категории могут быть отнесены:
облигации;
долевые инструменты других организаций;
векселя приобретенные;
приобретенные права требования и другие ценные бумаги.
В портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи,
включаются все долевые ценные бумаги, за исключением торговых ценных бумаг.
Согласно МСФО 39 все инвестиции в долевые ценные бумаги должны быть отражены по
справедливой стоимости.
При оценке различных видов ценных бумаг по справедливой и
амортизированной стоимости важен вопрос выбора цены активного рынка ценных
бумаг. Дело в том, что активных рынков может быть много и цены на них могут
серьезно различаться между собой. МСФО здесь дают полную свободу специалисту,
разрешая ему выбрать любой активный рынок и в качестве справедливой цены
выбрать наиболее благоприятную. Логика такого выбора проста: справедливая
стоимость - это стоимость, по которой данные ценные бумаги могут быть
реализованы в самое короткое время.
Котируемые цены можно легко и регулярно получать, и такие
цены отражают фактические и регулярно совершаемые рыночные сделки между
независимыми сторонами, т.е. данные являются достоверными. Чтобы определить
котируемые цены, необходимо прежде всего проанализировать историю операций с
ценными бумагами, а затем провести интервью со специалистами, отвечающими за
проведение операций с ценными бумагами (как правило, это специалисты фондового
или экономического отдела). Как показывает практика, наибольший результат дает
беседа со специалистами, так как предоставляет достаточно информации для
определения цели приобретения и ожиданий руководства от вложений в данный тип
ценных бумаг.
Тест на обесценение в данном случае можно не проводить, так
как данный портфель чаще всего отражается по справедливой стоимости,
определение которой исключает необходимость в формировании резервов на
возможные потери. Однако бывают и исключения.
При наличии стандартных условий покупка и продажа ценных
бумаг, имеющихся в наличии для продажи, отражаются на дату заключения сделки,
которая является датой, на которую у организации возникает обязательство купить
или продать данный актив. Все прочие покупки и продажи отражаются как
форвардные операции до момента расчетов по сделке.
Финансовый результат от изменения справедливой стоимости
финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, должен быть отражен на
счетах собственных средств (капитала). В международной практике такой учет
называют отсроченным.
Отметим объективные доказательства обесценения ценных бумаг,
на основании которых убытки из капитала переносятся на счета учета доходов и
расходов. Убытки от обесценения возникают, если существуют объективные признаки
обесценения в результате одного или нескольких событий, имевших место после
первоначального признания ценных бумаг, и если это событие оказывает такое
воздействие на предполагаемые будущие потоки денежных средств по финансовому
активу, которое поддается достоверной оценке. Убытки, ожидаемые в результате
будущих событий, не подлежат признанию вне зависимости от вероятности
наступления таких событий.
Объективными и существенными признаками обесценения являются:
значительные финансовые трудности эмитентов или должников;
нарушение условий договора;
предоставление кредитором льготных условий по экономическим
или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика, на что
кредитор не решился бы ни при каких обстоятельствах;
вероятность банкротства или финансовой реорганизации;
исчезновение активного рынка для данного финансового актива
по причине финансовых трудностей;
наличие доступной информации, свидетельствующей об
определимом уменьшении предполагаемых будущих потоков денежных средств с
момента первоначального признания активов.
Сумма убытка, которая списывается со счетов учета капитала и
отражается в прибыли или убытке, представляет собой разность между затратами на
приобретение актива за вычетом каких-либо выплат основной суммы и амортизации и
текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения этого актива,
ранее отраженного в прибыли или убытке. Убытки от обесценения, признанные в
отчете о прибылях и убытках для инвестиции в долевой инструмент,
классифицированный в качестве имеющегося в наличии для продажи, не должны быть
реверсированы через прибыль или убыток. Если в последующий период справедливая
стоимость долгового инструмента, классифицированного в качестве имеющегося в
наличии для продажи, увеличивается, а увеличение может быть объективно
соотнесено с событием, имевшим место после признания убытка от обесценения в
прибыли или убытке, то такой убыток от обесценения подлежит реверсированию, а реверсируемая
сумма подлежит признанию в прибыли или убытке.
Перевод финансовых инструментов из одного портфеля в другой
осуществляется на основе соответствующего решения руководства при изменении
цели или предназначения приобретения ценных бумаг. При переводе ценных бумаг из
одной категории в другую изменяются порядок и принцип их учета.
В соответствии с МСФО 39 перевод финансовых инструментов из
одной категории в другую производится достаточно редко, а перевод в категорию
"учитываемых по справедливой стоимости c отражением ее изменения в прибыли
или убытке" и из нее запрещен. Таким образом, если ценные бумаги отражены
в портфеле ценных бумаг, предназначенных для торговли, то эти ценные бумаги
будут учитываться в данном портфеле на протяжении всего срока их обладания
вплоть до выбытия.
Перевод ценных бумаг из портфеля ценных бумаг, удерживаемых
до погашения, не должен осуществляться часто, учитывая необходимость
"твердого намерения" держать их до погашения. Перевод из одного
портфеля в другой связан с "неблагоприятными правилами" для портфеля
и приводит к негативным последствиям. Например, у инвестора, который
анализирует отчетность данной организации, составленной в соответствии с МСФО,
может возникнуть недоверие к намерениям банка и сбалансированности проводимой
им политики в области управления активами и пассивами. Потому ценные бумаги,
переведенные из категории "удерживаемых до погашения" в результате
изменения намерений или возможностей, рассматриваются как их продажа, и вся
категория становится "разрушенной". Наиболее распространенная
реклассификация обусловлена "разрушением" категории, когда оставшиеся
объекты на два года переходят в категорию ценных бумаг, имеющихся в наличии для
продажи. При этом в случае возникновения "разрушенной категории" в
категорию "имеющиеся в наличии для продажи" будут переведены все
ценные бумаги данного портфеля, а не только те, по которым была осуществлена
продажа. При таких обстоятельствах активы переоцениваются по справедливой
стоимости, а возникшая разница признается в капитале. В данном случае
балансовая стоимость финансовых активов на дату реклассификации переоценивается
по амортизируемой стоимости. Какая-либо уже признанная нереализованная прибыль
или убытки остаются в капитале до тех пор, пока актив не обесценится или не прекратится
его признание.
Перевод ценных бумаг, удерживаемых до погашения, в другие
категории осуществляется по справедливой стоимости на дату перехода с
отнесением эффекта переоценки (разницы между амортизированной и справедливой
стоимостью):
на счета капитала (в случае перевода в портфель
"имеющихся в наличии для продажи");
на прибыль текущего года (в случае перевода в портфель
"предназначенных для торговли").
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, переводятся в
другие категории в следующем порядке. При переводе в категорию ценных бумаг,
предназначенных для торговли, оценка не меняется, так как обе категории
предполагают оценку ценных бумаг по справедливой стоимости. Сумма ранее
произведенной переоценки, числящаяся на счетах капитала, отражается в отчете о
прибылях и убытках в момент продажи ценных бумаг из торгового портфеля. При
переводе в категорию ценных бумаг, удерживаемых до погашения, балансовая
стоимость, основанная на справедливой стоимости, с момента перевода признается
новой величиной амортизированных затрат. Прибыль (убыток) прошлых периодов,
полученная по указанным ценным бумагам и отнесенная непосредственно на счета
капитала, амортизируется в течение оставшегося срока ценных бумаг, удерживаемых
до погашения. Разница между новой величиной амортизированных затрат и суммой к
погашению амортизируется в течение оставшегося срока ценных бумаг путем
корректировки дохода, что аналогично амортизации дисконта.
3.
Совершенствование аудита финансовых вложений в ценные бумаги в ООО
"Эйва"
3.1 Аудит
операций с ценными бумагами в ООО "Эйва"
Сложность аудита операций с ценными бумагами, связан с
большим количеством нормативно - правовых актов, которые регулируют рынок
ценных бумаг. При проведении аудита проверяется законность самой сделки,
правильность ее оформления.
Даётся экспертная оценка:
проспекта эмиссии;
положения о конвертации;
правильность выплаты дивидендов;
оценки рыночной стоимости ценных бумаг;
проведений дополнительной эмиссии, а также правильности ее
отражения в финансовой отчётности;
оценка рискованности приобретения тех или иных ценных бумаг.
Операции с ценными бумагами, как правило, немногочисленны, но
могут быть существенны в стоимостном выражении. При проверке операций с ценными
бумагами аудитору необходимо оценить систему внутреннего контроля (используемые
процедуры контроля) и адекватно спланировать и осуществить аудиторские
процедуры в отношении ценных бумаг (таблица 3.1).
Таблица 3.1 - Задачи, решаемые в ходе аудита операций с
ценными бумагами
|
Задачи аудита
|
Проверяемые
вопросы
|
|
А
|
Б
|
|
1. Проверка
состояния учета и контроля за наличием ценных бумаг
|
Правильность
отнесения активов организации к ценным бумагам Проверка документального
оформления операций Правильность оценки ценных бумаг Инвентаризация ценных
бумаг Соответствие показателей бухгалтерской отчетности данным синтетического
и аналитического учета
|
|
2. Проверка
полноты и правильности синтетического учета операций по движению ценных бумаг
в бухгалтерском учете
|
Отражение
поступления и выбытия ценных бумаг в регистрах синтетического учета
Организация аналитического учета ценных бумаг Отражение операций по
образованию резерва под обесценение ценных бумаг
|
|
3. Проверка
полноты отражения доходов по ценным бумагам
|
Отражение
начисленных доходов
|
Задача аудита выявить нарушения бухгалтерской отчётности,
законности сделки, а также целесообразность проведения той, либо иной операции.
Как правило, аудиторы начинаю с проверки наличия ценных бумаг
и отражения их в отчётности. Если ценные бумаги находятся у их держателей,
проверяют их наличие, отражение в финансовой отчётности предприятия
привлечённых средств и т.д. Далее проверяется их индексация на фондовом рынке,
изменения котировок, время проведения операций. Собрав все данные, проверив и
сравнив, аудитор даёт заключение. Но в некоторых случаях, когда сложно
проследить проведение некоторых операций с ценными бумагами и оценить
законность отражения в бухгалтерской отчётности, аудитор назначает специальную
экспертизу.
Следует с особой тщательностью следить за независимостью
аудиторов, участвующих в проверках инвестиционных институтов. В Законе N 156-ФЗ
указано, что акционерный инвестиционный фонд и управляющая компания паевого
инвестиционного фонда обязаны заключать договоры о проведении аудиторских
проверок. Не допускается заключение договора с аудитором о проведении
аудиторской проверки, если:
управляющая компания паевого инвестиционного фонда,
акционерный инвестиционный фонд, специализированный депозитарий или лицо,
осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, являются по
отношению к этому аудитору основным или дочерним либо преобладающим или
зависимым обществом;
аудитор является владельцем акций акционерного
инвестиционного фонда, с которым (или с управляющей компанией которого)
заключается договор;
аудитор является владельцем инвестиционных паев паевого
инвестиционного фонда, с управляющей компанией которого заключается договор.
Методика инвестиционного аудита приближена к методике общего
аудита. Косвенно это подтверждается при сравнительном анализе действующих
Программы проведения квалификационных экзаменов на получение квалификационного
аттестата аудитора (аудит бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных
институтов) и Программы проведения квалификационных экзаменов на получение
квалификационного аттестата аудитора (общий аудит), утвержденных Минфином
России и незначительно отличающихся друг от друга. Тем не менее имеется
определенная специфика проверки инвестиционных институтов, обусловленная в
первую очередь их деятельностью на рынке ценных бумаг (аудит финансовых вложений).
Программа аудита финансовых вложений
В программу аудита входят следующие основные задачи и
процедуры.
Проверка состояния учета финансовых вложений. Используются
процедуры, позволяющие установить:
обоснованность отнесения активов к финансовым вложениям;
наличие и адекватность документов, подтверждающих
существование прав на финансовые вложения;
правильность оценки первоначальной стоимости финансовых
вложений;
проведение инвентаризации финансовых вложений;
соответствие показателей бухгалтерской отчетности данным
синтетического и аналитического учета.
Проверка полноты и правильности синтетического учета операций
по движению финансовых вложений в бухгалтерском учете, а также соблюдения
налогового законодательства. Используются процедуры, позволяющие установить
правильность:
последующей оценки финансовых вложений;
отражения в учете выбытия финансовых вложений;
организации аналитического учета ценных бумаг;
создания резерва под обесценение финансовых вложений.
Проверка полноты отражения доходов по финансовым вложениям и
их налогообложения. Используются процедуры, позволяющие установить правильность
отражения в финансовой отчетности:
формирования доходов от финансовых вложений;
финансовых вложений.
В качестве внутренних источников аудиторских доказательств
аудитор использует документы экономического субъекта (инвестиционного
института):
учетную политику;
договоры;
акты приема-передачи ценных бумаг;
банковские документы;
выписки со счетов депо;
выписки из реестра реестродержателей;
книги учета ценных бумаг;
бухгалтерскую отчетность;
данные по инвентаризации активов и обязательств;
бухгалтерские справки.
Например, при анализе пунктов учетной политики, касающихся
операций с ценными бумагами, необходимо учитывать ПБУ 19/02 "Учет
финансовых вложений", а также ПБУ 1/2008 "Учетная политика
организации".
Аудитору следует проанализировать:
документооборот по финансовым вложениям;
аналитический учет по финансовым вложениям;
состав информации о ценных бумагах в аналитическом учете
аудируемого лица;
уровень существенности для отражения косвенных затрат на
приобретение ценных бумаг в качестве прочих расходов;
порядок переоценки котируемых ценных бумаг (ежемесячно либо
ежеквартально);
порядок оценки долговых ценных бумаг, в том числе по
дисконтированной стоимости;
порядок списания ценных бумаг;
порядок создания резервов под обесценение.
Получение информации из внешних источников регламентируется
Правилами (стандартами) аудиторской деятельности N 18 "Получение аудитором
подтверждающей информации из внешних источников" и N 17 "Получение
аудиторских доказательств в конкретных случаях". Аудиторские
доказательства, полученные аудитором благодаря подтверждающей информации из
внешних источников, независимых от аудируемого лица, при их рассмотрении по
отдельности или совокупно с аудиторскими доказательствами, полученными в
результате других процедур, могут способствовать снижению аудиторского риска.
При аудите инвестиционных институтов следует также обратить внимание на
доступные источники информации, в первую очередь на публикуемые котировки
ценных бумаг.
Проверка обоснованности отнесения активов к финансовым
вложениям. При проверке принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве
финансовых вложений следует удостовериться в том, что документально
подтверждено право организации на финансовые вложения и на получение денежных
средств или других активов, связанных с владением этим правом. При этом
необходимо принимать во внимание следующее:
организация, осуществившая финансовые вложения, одновременно
приобретает и финансовые риски (изменения цены, неплатежеспособности должника,
ликвидности и др.);
финансовые вложения способны приносить организации
экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо
прироста их стоимости.
Проверка документов, подтверждающих существование прав на
финансовые вложения. С помощью анализа первичных документов устанавливается не
только их фактическое наличие, но и проверяются документы по форме и существу.
Так, ценная бумага - это документ строго установленной формы, его обязательные
реквизиты должны соответствовать требованиям законодательства для определенных
видов ценных бумаг. Несоответствие или отсутствие обязательных реквизитов
ценной бумаги влечет ее ничтожность (ст.144 ГК РФ).
Проверка правильности оценки первоначальной стоимости
финансовых вложений. Согласно п.8 ПБУ 19/02 финансовые вложения принимаются к
учету по первоначальной стоимости. Предусмотрены различные способы определения
первоначальной стоимости финансовых вложений в зависимости от порядка их
приобретения или поступления в организацию. На основании п.11 ПБУ 19/02, если
затраты на приобретение ценных бумаг несущественны (кроме сумм, уплачиваемых в
соответствии с договором продавцу) по сравнению с их стоимостью, уплаченной по
договору, такие затраты организация вправе признать прочими расходами в том
периоде, в котором были приняты к учету ценные бумаги. Организация может
принять решение, что существенной признается сумма, отношение которой к общему
итогу соответствующих данных за отчетный год составляет не менее 5%. В связи с
этим аудитору необходимо проверить, отражен ли в учетной политике организации
конкретный уровень существенности.
Если финансовые вложения приобретены за счет заемных средств,
то следует руководствоваться п.11 ПБУ 10/99 "Расходы организации" и
п. п.14 и 15 ПБУ 15/01 "Учет займов и кредитов и затрат по их
обслуживанию". Проценты, начисленные организацией по предоставленным ей
заемным средствам до момента принятия финансовых вложений к учету, включаются в
первоначальную стоимость этих вложений.
Первоначальная стоимость финансовых вложений, приобретенных
по договорам, которые предусматривают исполнение обязательств неденежными
средствами, определяется в соответствии с п.14 ПБУ 19/02 исходя из стоимости
переданных или подлежащих передаче ею активов. В случае невозможности
установить стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией,
стоимость финансовых вложений определяется исходя из стоимости, по которой в
сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные финансовые вложения.
Проверка правильности проведения инвентаризации. Для
подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности и бухгалтерского
учета аудитор проверяет правильность проведения инвентаризации финансовых
вложений. При хранении ценных бумаг не в офисе клиента, а в других организациях
(банке, депозитарии, специальных хранилищах) аудитору рекомендуется получить от
третьих лиц подтверждение наименования, количества, стоимости и других
реквизитов сертификатов финансовых вложений, сверить суммы, числящиеся на
соответствующих счетах бухгалтерского учета организации, с данными этих
организаций. Такими подтверждениями могут быть выписка из депозитария, ответ на
запрос.
Проверка последующей оценки финансовых вложений.
Первоначальная стоимость финансовых вложений, по которой они приняты к бухгалтерскому
учету, может изменяться (п.18 ПБУ 19/02). Аудитор должен проверить правильность
классификации финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную
стоимость, и финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не определяется.
Как правило, к финансовым вложениям, по которым можно
определить текущую рыночную стоимость, относятся финансовые вложения в
котируемые ценные бумаги. Разница между оценкой финансовых вложений по текущей
рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений
относится на финансовые результаты.
Если по долговым ценным бумагам не определяется текущая
рыночная стоимость, то согласно п.22 ПБУ 19/02 разрешается разницу между их
первоначальной и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно
по мере причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода
относить на финансовые результаты (в составе операционных доходов или
расходов). В этом случае аудитор проверяет правильность произведенных расчетов
и достоверность оценки ценных бумаг на отчетную дату.
В бухгалтерской отчетности по долговым ценным бумагам, по
которым не определялась текущая рыночная стоимость, в соответствии с п.42 ПБУ
19/02 подлежат раскрытию с учетом требования существенности:
информация о способах их оценки при выбытии;
разница между первоначальной стоимостью и номинальной
стоимостью в течение срока их обращения, начисляемая по правилам п.22 ПБУ
19/02;
данные об их оценке по дисконтированной стоимости, о величине
дисконтированной стоимости и примененных способах дисконтирования (раскрываются
в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).
Проверка отражения выбытия финансовых вложений. В
соответствии с ПБУ 19/02 выбытие финансовых вложений в бухгалтерском учете
организации признается на дату единовременного прекращения действия условий
принятия их к бухгалтерскому учету. Выбытие финансовых вложений может иметь
место в случае погашения ценной бумаги, ее продажи, уступки (по договору
цессии), передачи по договору мены или дарения (безвозмездно), передачи в
уставный капитал или совместную деятельность. Аудитору следует проверить,
правильно ли списана стоимость выбывших в течение проверяемого периода
финансовых вложений. Если финансовые вложения учитывались по первоначальной стоимости,
то при их выбытии стоимость может быть списана одним из трех способов,
предусмотренных учетной политикой:
по первоначальной стоимости единицы бухгалтерского учета;
по средней первоначальной стоимости;
по первоначальной стоимости первых по времени приобретения
финансовых вложений (ФИФО).
Проверка отражения и формирования доходов от финансовых
вложений. Доходы от финансовых вложений - это проценты, дивиденды, доходы от
ценных бумаг в виде поступлений от продажи финансовых вложений. В бухгалтерском
учете доходы от финансовых вложений отражаются в зависимости от учетной
политики: у профессиональных участников ценных бумаг - в составе доходов от
обычных видов деятельности, у других организаций, как правило, - в составе
прочих доходов.
Проверка доходов от ценных бумаг осуществляется путем
пересчета причитающихся доходов и установления полноты их отражения в
бухгалтерском учете. Доходы могут быть пересчитаны на основании опубликованной
финансовой отчетности эмитентов ценных бумаг, проспектов эмиссии и другой
внешней информации об объявленных дивидендах, выплаченных купонах и т.п.
Если источником получения доходов являются дивиденды, то
организация, выплачивающая их, признается налоговым агентом и определяет сумму
налога с учетом п.2 ст.275 НК РФ. При этом налоговый агент обязан исчислить,
удержать и перечислить в бюджет сумму налога на доходы, а налогоплательщику -
получателю дохода перечисляется сумма дивидендов за минусом удержанного налога.
Следовательно, аудитору необходимо удостовериться, что доходы не облагались
налогом на прибыль дважды - у источника выплаты доходов и у налогоплательщика.
Доходы от продажи финансовых вложений проверяются на
основании анализа условий договоров (контрактов) на их продажу, полноты и
своевременности их отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности.
Расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений
организации (расходы по оплате услуг банка, депозитария), должны быть учтены в
составе прочих расходов организации (п.36 ПБУ 19/02).
Проводя данные процедуры, аудитор кроме подтверждения
правомерности учета финансовых вложений в качестве активов проверяет
одновременно полноту и своевременность отражения в отчетности (отчете о
прибылях и убытках, отчете о движении денежных средств) доходов от финансовых
вложений - процентов к получению, доходов от продажи ценных бумаг. Таким
образом, проверяя соответствующие статьи отчета о прибылях и убытках и отчета о
движении денежных средств, достаточно сделать ссылку на перекрестные процедуры,
проведенные при проверке финансовых вложений.
Проверка правильности создания резерва под обесценение
финансовых вложений. Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений
характеризуется одновременным наличием следующих условий:
на текущую и предыдущую отчетные даты учетная стоимость существенно
выше их расчетной стоимости;
в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых
вложений существенно изменялась исключительно в направлении ее уменьшения;
на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в
будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых
вложений.
Согласно п.38 ПБУ 19/02 в случае возникновения ситуации, при
которой может произойти обесценение финансовых вложений, организация должна
проверить наличие условий, способствующих устойчивому снижению стоимости
финансовых вложений. Если проверка подтвердила наличие признаков обесценения,
то организация создает резерв под обесценение финансовых вложений на величину
разницы между учетной и расчетной стоимостью таких финансовых вложений.
Проверка на обесценение финансовых вложений производится не
реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии
признаков обесценения. Организация имеет право осуществлять проверку
промежуточной бухгалтерской отчетности на отчетные даты. Для арифметической
проверки определения расчетной стоимости акций может быть использована
информация о стоимости чистых активов эмитента, приходящейся на акцию.
Аудитору следует исследовать внешние источники информации
(биржевые котировки, сайты организаций, местные СМИ, информацию органов власти
и т.п.), касающиеся данных о предприятиях, чьими ценными бумагами владеет
аудируемый субъект. При признаках их банкротства, ликвидации, значительных
убытках необходимо удостовериться в проведенной уценке ценных бумаг.
Систематизация объектов аудита и определяемого на их основе
содержания аудиторских работ, четкая их идентификация, обобщение информационной
базы аудита способствуют созданию комплексного информационно-методического
обеспечения аудита, облегчают его корректировку по мере появления новых
объектов, изменения существующих.
Проверка отражения финансовых вложений в финансовой
отчетности. В бухгалтерской отчетности подлежат раскрытию:
- способы оценки финансовых вложений при их
выбытии;
- стоимость финансовых вложений, учитываемых
по первоначальной и текущей рыночной стоимости;
- разница последней и предыдущей оценок
текущей рыночной стоимости;
- стоимость и виды заложенных финансовых
вложений;
- данные о резерве под обесценение
финансовых вложений.
На основании ПБУ 21/2008 "Изменения оценочных
значений" в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности организация
должна раскрывать:
) содержание изменения, повлиявшего на бухгалтерскую
отчетность за данный отчетный период;
2) содержание изменения, которое повлияет на
бухгалтерскую отчетность в будущих периодах, за исключением случаев, когда
оценить влияние изменения на бухгалтерскую отчетность в будущих периодах
невозможно; факт невозможности такой оценки также подлежит раскрытию.
Кроме того, аудитору необходимо убедиться в том, что
финансовые вложения должным образом классифицированы на долгосрочные и
краткосрочные, что в финансовой отчетности раскрыта вся существенная информация
о финансовых вложениях, в том числе информация о финансовых вложениях в
дочерние и зависимые организации, и операциях по приобретению и продаже
финансовых вложений связанными сторонами.
Следует также убедиться, что принятые организацией правила
оценки финансовых вложений отражены в пояснениях к финансовой отчетности и
соблюдаются последовательно от периода к периоду. Если это не так, то данный
факт должен быть раскрыт в финансовой отчетности и показатели за предыдущие
отчетные периоды должны быть включены в отчетность в сопоставимом виде.
3.2 Практика применения
экономико-статистических методов в аудите
Рассмотрим несколько примеров оценки стоимости портфеля
ценных бумаг в ООО "Эйва" при целочисленных и непрерывных
ограничениях на основании реальных данных о котировках, представленных
исследуемой компанией. В целях инвестирования рассматриваются 15 российских
акций. Такое количество акций позволит создать достаточно диверсифицированный
портфель ценных бумаг. Выбор акций осуществлялся по следующим критериям:
) Дорогие акции, торгующиеся на фондовой бирже РТС лотами по
одной штуке - акции ОАО Сбербанк России (SBER), ОАО "Ленгазспецстрой"
(LEGS), ОАО "Транснефть" (TRNFP), ОАО "Авиакомпания
"Сибирь" (AVSI), ОАО "Полюс Золото" (PLZL), ОАО"
Вымпелком" (VIMP), ОАО "Северсталь" (CHMF).
) Акции, продающиеся крупными лотами от 100 штук - ОАО
"ГМК "Норильский никель" (GMKN), ОАО РАО "ЕЭС России"
(EESR), ОАО "Газпром" (GAZP), ОАО "ЛУКОЙЛ" (LKOH), ОАО
"НК "Роснефть" (ROSN), ОАО "МТС" (MTSS), ОАО "Сургутнефтегаз"
(SNGS), ОАО "Ростелеком" (RTKM). Допустим, что спекулятивный инвестор
планирует сформировать портфель финансовых активов на одну неделю, структуру
которого он не будет менять в течение этого времени. Условной датой вложения
средств, то есть началом периода инвестирования будем считать 02.12.2013.
Оптимальная структура портфеля формируется таким образом на 09.12.2013 - это
дата выхода с рынка или фиксирования прибыли. В качестве инвестируемой суммы
возьмём условно 1 000 000 $ США.
Таблица 3.2
|
SBER
|
GMKN
|
TRNFP
|
CHMF
|
EESR
|
GAZP
|
LKOH
|
PLZL
|
ROSN
|
LEGS
|
AVSI
|
MTSS
|
SNGS
|
RTKM
|
VIMP
|
|
стоимость 1
акции на 02.12.2013, α ($ США) 3537,50
|
187,00
|
2047,50
|
13,43
|
1,37
|
10,35
|
85,75
|
47,80
|
8,42
|
5850,00
|
3091,50
|
9,58
|
1,50
|
8,50
|
352,00
|
|
|
|
оценка будущей
стоимости на 09.12.2013,  3602,58
|
189,76
|
2051,35
|
13,47
|
1,41
|
10,33
|
86,00
|
47,87
|
8,45
|
5947,33
|
3109,46
|
9,72
|
1,52
|
8,69
|
357,47
|
|
|
|
кол-во акций
данного вида в лоте, V1
|
100
|
1
|
1
|
5000
|
100
|
100
|
1
|
100
|
1
|
1
|
100
|
5000
|
1000
|
1
|
|
|
На основании рыночных стоимостей акций рассчитаем доходности
акций в % на каждую неделю рассматриваемого периода:
Таблица 3.3
|
Дата
|
Наименование
акции
|
|
SBER
|
GMKN
|
TRNFP
|
CHMF
|
EESR
|
GAZP
|
LKOH
|
PLZL
|
ROSN
|
LEGS
|
AVSI
|
MTSS
|
SNGS
|
RTKM
|
VIMP
|
|
02.07.2013
|
-3,83
|
-3,10
|
-4,95
|
-7,64
|
1,00
|
-0,73
|
-7,07
|
-7,13
|
4,21
|
-12,77
|
-2,61
|
6,73
|
9,72
|
3,06
|
4,17
|
|
09.07.2013
|
4,14
|
0,97
|
13,28
|
6,07
|
-1,32
|
2,67
|
0,61
|
1,55
|
0,06
|
0,14
|
1,91
|
2,29
|
-2,54
|
-0,99
|
-2,00
|
|
16.07.2013
|
1,10
|
8,03
|
2,64
|
0,13
|
2,77
|
-1,13
|
3,67
|
1,56
|
0,00
|
10, 19
|
0,00
|
1,26
|
3, 19
|
1,40
|
2,04
|
|
23.07.2013
|
1,24
|
0,66
|
-1,23
|
-0,49
|
-1,73
|
-1,22
|
1,61
|
2,74
|
4,61
|
26,42
|
1,31
|
1,78
|
-3,13
|
-5,33
|
-2,00
|
|
30.07.2013
|
-4,05
|
-0,24
|
-4,54
|
1,17
|
2,24
|
4,18
|
1,05
|
2,16
|
2,17
|
1,99
|
1,11
|
1,66
|
-1,79
|
2,08
|
6,12
|
|
07.08.2013
|
4,74
|
4,29
|
5,46
|
4,07
|
9,50
|
-2,69
|
4,51
|
0,63
|
2,66
|
5,37
|
2,56
|
5,01
|
4,41
|
6,53
|
0,00
|
|
13.08.2013
|
3,11
|
-1,74
|
8,33
|
-8,52
|
1,15
|
-0,33
|
2,55
|
0,32
|
7,13
|
0,69
|
0,00
|
-1,62
|
4,74
|
4,17
|
0,00
|
|
20.08.2013
|
1,35
|
-2,67
|
2,29
|
-2,42
|
6,99
|
-2,45
|
-3,68
|
0,68
|
-2,90
|
11,95
|
10,71
|
-2,48
|
-5,91
|
5,56
|
0,00
|
|
27.08.2013
|
0,72
|
6,56
|
-3,15
|
-1,41
|
4, 20
|
2,65
|
3,54
|
3,90
|
1,22
|
2,05
|
0,00
|
4,52
|
2,84
|
7,80
|
3,85
|
|
04.08.2013
|
1,53
|
2,72
|
1,78
|
2,42
|
5,78
|
5,64
|
4,86
|
2,30
|
-0,60
|
-4,47
|
-0,81
|
6,14
|
3,69
|
3,43
|
12,96
|
|
11.08.2013
|
15,52
|
-0,94
|
-0,68
|
-2,75
|
2,23
|
-1,37
|
-0,93
|
-5,48
|
2,86
|
-14,49
|
0,00
|
0,47
|
6,62
|
1,68
|
3,28
|
|
18.08.2013
|
5,51
|
2,15
|
-4,09
|
-3,79
|
-0,29
|
0,14
|
-1,31
|
1,14
|
-0,59
|
6,40
|
-3,25
|
-2,64
|
-0,53
|
7,88
|
-1,59
|
|
25.08.2013
|
2,64
|
-2,92
|
-2,49
|
1,64
|
-0,98
|
0,21
|
-2,58
|
-0,61
|
-1,61
|
-2,78
|
0,00
|
0,58
|
-1,10
|
2,56
|
0,00
|
|
09.09.2013
|
2,33
|
-6,50
|
-6,77
|
-1,35
|
3,13
|
-5,95
|
-5,93
|
-5,67
|
5, 19
|
-0,43
|
2,52
|
0,12
|
-3,10
|
4,51
|
0,00
|
|
16.09.2013
|
11,14
|
10,52
|
7,74
|
1,36
|
3,33
|
0,42
|
-3,62
|
-1,42
|
-8,26
|
0,91
|
2,62
|
4,36
|
-1,49
|
-1,53
|
1,61
|
|
23.09.2013
|
-2,96
|
6,61
|
-1,22
|
12,33
|
-0,24
|
-0,92
|
2,15
|
9,31
|
0,51
|
9,00
|
1,44
|
8,87
|
-9,90
|
2,90
|
3,17
|
|
30.09.2013
|
-6,47
|
-2,15
|
-0,22
|
-2,59
|
-4,92
|
-0,69
|
-1,32
|
-0,28
|
0,97
|
4,72
|
0,00
|
-2,97
|
2,16
|
3,85
|
|
06.10.2013
|
7,56
|
12,71
|
10,99
|
5,12
|
7,07
|
6,93
|
6,14
|
8,38
|
1,86
|
4,22
|
1,05
|
3,36
|
6, 20
|
2,70
|
0,00
|
|
13.10.2013
|
-0,59
|
-4,88
|
-3,94
|
-3,31
|
-3,38
|
-5,06
|
-3,75
|
-1,28
|
-3,83
|
-5,04
|
-3,65
|
-2,58
|
-5,45
|
-1,44
|
0,00
|
|
20.10.2013
|
2,76
|
5,13
|
-3,26
|
6,45
|
3,13
|
3,17
|
-1,86
|
4,03
|
-0,69
|
0,00
|
-0,77
|
2,28
|
-0,45
|
3,99
|
0,00
|
|
27.10.2013
|
3,04
|
0,16
|
-1,09
|
0,00
|
-1,04
|
-1,86
|
2,65
|
-2,77
|
1,51
|
3,57
|
0,00
|
-4,29
|
1,32
|
-1,52
|
-3,70
|
|
06.11.2013
|
-3,98
|
-7,97
|
-9,12
|
-6,44
|
-10,53
|
-8,26
|
-4,24
|
-9,59
|
-11,21
|
-11,18
|
-2,57
|
-5,57
|
-11,46
|
-1,24
|
-5,38
|
|
13.11.2013
|
0,57
|
2,68
|
0,24
|
1,21
|
11,73
|
2,85
|
1,99
|
0,95
|
4,90
|
6,43
|
-1,76
|
0,63
|
0,46
|
5,33
|
10,08
|
|
20.11.2013
|
3,70
|
6,00
|
3,02
|
1,80
|
4,12
|
-2,26
|
-0,50
|
-1,40
|
0,74
|
-0,89
|
0,00
|
7,79
|
2,80
|
1,54
|
3,40
|
|
27.11.2013
|
-1,48
|
0,68
|
-1,41
|
6,68
|
2,56
|
6,90
|
5,82
|
1,44
|
1,40
|
6, 19
|
0,00
|
2,96
|
8,70
|
3,32
|
0,00
|
|
02.12.2013
|
-1,49
|
1,58
|
-2,73
|
-1,10
|
3,71
|
-0,39
|
2,51
|
-0,53
|
1, 20
|
-1,18
|
0,54
|
-1,85
|
23,15
|
-3,55
|
0,57
|
Для нахождения риска портфеля построим дисперсионно-ковариационную
матрицу доходностей следующего вида:
Таблица 3.4
|
код
|
SBER
|
GMKN
|
TRNFP
|
CHMF
|
EESR
|
GAZP
|
LKOH
|
PLZL
|
ROSN
|
LEGS
|
AVSI
|
MTSS
|
SNGS
|
RTKM
|
VIMP
|
|
SBER
|
21,7967
|
8,7611
|
11,6426
|
1,6059
|
1,8076
|
2,8799
|
0,8784
|
0,1795
|
0,4593
|
-3,5804
|
0,4377
|
0,8454
|
4,8528
|
0,6473
|
-1,8303
|
|
GMKN
|
8,7611
|
24,4104
|
14,4064
|
12,9178
|
9,2277
|
10,3476
|
9,8461
|
13,9747
|
0,6700
|
13,5922
|
0,6089
|
10,1876
|
7,7504
|
1,8346
|
4,3593
|
|
TRNFP
|
11,6426
|
14,4064
|
27,9670
|
7,3787
|
8,5712
|
7,3785
|
8,0678
|
8,9340
|
2,5403
|
9,1262
|
4,9841
|
5,3405
|
5,0295
|
-0,5200
|
0,4847
|
|
CHMF
|
1,6059
|
12,9178
|
7,3787
|
21,3425
|
4,5070
|
8,5198
|
7,6865
|
13,0653
|
0,1558
|
12,6292
|
2,0766
|
9,1094
|
-2,8360
|
0,4295
|
2,2204
|
|
EESR
|
1,8076
|
9,2277
|
8,5712
|
4,5070
|
21,3589
|
5,5054
|
5,5821
|
6,2139
|
7, 1918
|
7,8697
|
5,6953
|
5,6069
|
10,2239
|
6,9913
|
10,3270
|
|
GAZP
|
2,8799
|
10,3476
|
7,3785
|
8,5198
|
5,5054
|
13,7825
|
7,9392
|
9,6141
|
3,9776
|
5,0331
|
-0,9628
|
5,5726
|
9,6861
|
2,7182
|
5,8780
|
|
LKOH
|
0,8784
|
9,8461
|
8,0678
|
7,6865
|
5,5821
|
7,9392
|
12,6604
|
9,4378
|
4,6350
|
11,7620
|
-0,1259
|
2,9707
|
8,8410
|
0,9572
|
2,8897
|
|
PLZL
|
0,1795
|
13,9747
|
8,9340
|
13,0653
|
6,2139
|
9,6141
|
9,4378
|
16,7733
|
3,4234
|
19,8055
|
1,9555
|
6,2837
|
-0,3736
|
2,8051
|
3,2993
|
|
ROSN
|
0,4593
|
0,6700
|
2,5403
|
0,1558
|
7, 1918
|
3,9776
|
4,6350
|
3,4234
|
14,8971
|
7,3627
|
-0,1258
|
3,2578
|
11,3013
|
3,2393
|
4,0074
|
|
LEGS
|
-3,5804
|
13,5922
|
9,1262
|
12,6292
|
7,8697
|
5,0331
|
11,7620
|
19,8055
|
7,3627
|
65,2814
|
8,7822
|
1,5064
|
-9,7728
|
-0,8755
|
-4,0935
|
|
AVSI
|
0,4377
|
0,6089
|
4,9841
|
2,0766
|
5,6953
|
-0,9628
|
-0,1259
|
1,9555
|
-0,1258
|
8,7822
|
7,6857
|
0,2196
|
-3,0032
|
0,7296
|
-0,6114
|
|
MTSS
|
0,8454
|
5,3405
|
9,1094
|
5,6069
|
5,5726
|
2,9707
|
6,2837
|
3,2578
|
1,5064
|
0,2196
|
13,0898
|
3, 1964
|
2,4426
|
7,1701
|
|
SNGS
|
4,8528
|
7,7504
|
5,0295
|
-2,8360
|
10,2239
|
9,6861
|
8,8410
|
-0,3736
|
11,3013
|
-9,7728
|
-3,0032
|
3, 1964
|
45,3030
|
-0,5986
|
4,7766
|
|
RTKM
|
0,6473
|
1,8346
|
-0,5200
|
0,4295
|
6,9913
|
2,7182
|
0,9572
|
2,8051
|
3,2393
|
-0,8755
|
0,7296
|
2,4426
|
-0,5986
|
10,5471
|
4,0064
|
|
VIMP
|
-1,8303
|
4,3593
|
0,4847
|
2,2204
|
10,3270
|
5,8780
|
2,8897
|
3,2993
|
4,0074
|
-4,0935
|
-0,6114
|
7,1701
|
4,7766
|
4,0064
|
14,7669
|
В качестве периода накопления информации примем период с
02.07.2013 по 02.12.2013, который разобьём на 26 периодов длиной в 1 неделю, то
есть рыночные цены акций будем фиксировать каждую неделю периода накопления
информации. На основании этой статистической информации оценим стоимость акций
на 09.12.2013.
В качестве периода накопления информации примем период с
02.07.2013 по 02.12.2013, который разобьём на 26 периодов длиной в 1 неделю, то
есть рыночные цены акций будем фиксировать каждую неделю периода накопления
информации. На основании этой статистической информации оценим стоимость акций
на 09.12.2013.
После проведения подготовительных расчётов решаем
оптимизационные задачи линейного программирования, применяя процедуру
"Поиск решения" программы EXCEL.
Непрерывная модель допускает приобретение лотов частями.
Чтобы определить верхнюю границу допустимого объёма прироста средств, решим
однокритериальную задачу. Получаем, что максимально возможный прирост ресурсов
составляет 25 605 $ США. В качестве необходимого значения прироста средств
возьмём 20 000 $ США (что составит доходность в 2 % (за неделю) при условии
полного использования инвестиционных ресурсов).
Решаем оптимизационную задачу линейного программирования
минимизации риска портфеля при условиях ограниченности бюджетного множества
суммой средств в 1 000 000 $ США и минимально необходимом приросте
инвестиционных ресурсов 20 000 $ США к моменту времени t = 09.12.2013.
Получаем следующую структуру портфеля, соответствующую
оптимальному решению задачи:
Таблица 3.5
|
|
SBER
|
GMKN
|
TRNFP
|
CHMF
|
EESR
|
GAZP
|
LKOH
|
PLZL
|
ROSN
|
LEGS
|
AVSI
|
MTSS
|
SNGS
|
RTKM
|
VIMP
|
Итого
|
|
стоимость 1
акции на 02.12.2013, α ($ США) 3537,50
|
187,00
|
2047,50
|
13,43
|
1,37
|
10,35
|
85,75
|
47,80
|
8,42
|
5850,00
|
3091,50
|
9,58
|
1,50
|
8,50
|
352,00
|
|
|
|
оценка будущей
стоимости на 09.12.2013,γ3602,58
|
189,76
|
2051,35
|
13,47
|
1,41
|
10,33
|
86,00
|
47,87
|
8,45
|
5947,33
|
3109,46
|
9,72
|
1,52
|
8,69
|
357,47
|
|
|
|
кол-во акций
данного вида в лоте, V1
|
100
|
1
|
1
|
5000
|
100
|
100
|
1
|
100
|
1
|
1
|
100
|
5000
|
1000
|
1
|
|
|
|
полученная
сумма на конец периода
|
212553
|
0
|
0
|
13,47
|
98463
|
0
|
0
|
0
|
0
|
71368
|
0
|
102076
|
7581
|
460380
|
67562
|
1019996,91
|
|
инвестиции в
акции на начало периода
|
208713
|
0
|
0
|
13,43
|
96005
|
0
|
0
|
0
|
0
|
70200
|
0
|
100538
|
7500
|
450500
|
66528
|
999996,43
|
|
кол-во лотов,
необходимое приобрести
|
59
|
0
|
0
|
1
|
14
|
0
|
0
|
0
|
0
|
12
|
0
|
105
|
1
|
53
|
189
|
|
|
Общий риск
портфеля составит
|
2,3117
|
|
Прирост
средств за период, ∆F
|
20 000,49 $
|
При решении оптимизационной дискретной задачи минимизации
риска произошло переформирование структуры портфеля. Теперь инвестору
рекомендуется приобретение акций 8 видов - в портфель была добавлена 1 акция
ОАО "Северсталь" (CHMF). Незначительно увеличился риск портфеля - на
0,0007, что является платой за получение дополнительного прироста средств в
49$.
Рассмотрим теперь пример формирования оптимальной структуры
портфеля, максимизирующей доходность при заданном ограничении на уровень
допустимого риска. Для начала будем полагать, что лоты могут дробиться и
приобретаться на фондовом рынке частями.
Для нахождения минимально возможного уровня риска при данных
условиях формирования портфеля решим однокритериальную задачу. Получим, что
нижняя граница возможного значения риска равна 1,6741, если задать ограничение
на величину риска меньше этой величины, то задача решения иметь не будет.
Полагая, что инвестор не имеет большой склонности к риску, установим R
= 1,75.
Решаем оптимизационную задачу линейного программирования максимизации
прироста средств при условиях ограниченности бюджетного множества суммой
средств в 1 000 000 $ США и максимально допустимом уровне риска 1,75.
Получаем следующую структуру портфеля, соответствующую
оптимальному решению задачи (таблица 3.6):
Таблица 3.6
|
|
SBER
|
GMKN
|
TRNFP
|
CHMF
|
EESR
|
GAZP
|
LKOH
|
PLZL
|
ROSN
|
LEGS
|
AVSI
|
MTSS
|
SNGS
|
RTKM
|
VIMP
|
Итого
|
|
стоимость 1
акции на 02.12.2013, α ($ США) 3537,50
|
187,00
|
2047,50
|
13,43
|
1,37
|
10,35
|
85,75
|
47,80
|
8,42
|
5850,00
|
3091,50
|
9,58
|
1,50
|
8,50
|
352,00
|
|
|
|
оценка будущей
стоимости на 09.12.2013,γ3602,58
|
189,76
|
2051,35
|
13,47
|
1,41
|
10,33
|
86,00
|
47,87
|
8,45
|
5947,33
|
3109,46
|
9,72
|
1,52
|
8,69
|
357,47
|
|
|
|
кол-во акций
данного вида в лоте, V1
|
100
|
1
|
1
|
5000
|
100
|
100
|
1
|
100
|
1
|
1
|
100
|
5000
|
1000
|
1
|
|
|
|
полученная
сумма на конец периода
|
145518
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
44557
|
0
|
0
|
28935
|
280667
|
93089
|
46778
|
259914
|
114624
|
1 014 081
|
|
инвестиции в
акции на начало периода
|
142889
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
44429
|
0
|
0
|
28465
|
279047
|
91686
|
46280
|
254336
|
112869
|
1 000 000
|
|
кол-во лотов,
необходимое приобрести
|
40,39
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
5,18
|
0,00
|
0,00
|
4,87
|
90,26
|
95,76
|
6,17
|
29,92
|
320,65
|
|
|
Прирост
средств за период, ∆F
|
14 081 $
|
|
Общий риск
портфеля равен
|
1,7500
|
Таблица 3.7
|
|
SBER
|
GMKN
|
TRNFP
|
CHMF
|
EESR
|
GAZP
|
LKOH
|
PLZL
|
ROSN
|
LEGS
|
AVSI
|
MTSS
|
SNGS
|
RTKM
|
VIMP
|
Итого
|
|
стоимость 1
акции на 02.12.2013, α ($ США) 3537,50
|
187,00
|
2047,50
|
13,43
|
1,37
|
10,35
|
85,75
|
47,80
|
8,42
|
5850,00
|
3091,50
|
9,58
|
1,50
|
8,50
|
352,00
|
|
|
|
оценка будущей
стоимости на 09.12.2013,γ3602,58
|
189,76
|
2051,35
|
13,47
|
1,41
|
10,33
|
86,00
|
47,87
|
8,45
|
5947,33
|
3109,46
|
1,52
|
8,69
|
357,47
|
|
|
|
кол-во акций
данного вида в лоте, V1
|
100
|
1
|
1
|
5000
|
100
|
100
|
1
|
100
|
1
|
1
|
100
|
5000
|
1000
|
1
|
|
|
|
полученная
сумма на конец периода
|
144103
|
0
|
0
|
242
|
0
|
0
|
42998
|
48
|
845
|
29732
|
282960
|
89438
|
45485
|
260593
|
117609
|
1 014054
|
|
инвестиции в
акции на начало периода
|
141500
|
0
|
0
|
242
|
0
|
0
|
42875
|
48
|
842
|
29250
|
281327
|
88090
|
45000
|
255000
|
115808
|
999 980
|
|
кол-во лотов,
необходимое приобрести
|
40
|
0
|
0
|
18
|
0
|
0
|
5
|
1
|
1
|
5
|
91
|
92
|
6
|
30
|
329
|
|
|
Прирост
средств за период, ∆F
|
14 073 $
|
|
Общий риск
портфеля равен
|
1,74998
|
Для достижения инвестиционных целей, перечисленных выше,
инвестору следует сформировать портфель, состоящий из финансовых инструментов 8
видов. Количество лотов каждого вида, необходимое для приобретения, указано в
ячейках, выделенных жирными линиями, суммарный риск портфеля составит 1,75.
Приобретение акций на сумму 1 000 000 $ США в указанных пропорциях 02.12.2013
позволит инвестору к 09.12.2013 получить доход в размере 14 081 $ США, что
составляет доходность в 1,4%.
Теперь снова обратимся к целочисленной задаче, учитывающей
тот факт, что на практике дробление лотов невозможно. Результат вычислений
приведён в таблице 3.6.
Структура портфеля заметно изменилась, он стал более
диверсифицированным и состоит в данном случае из акций 11 видов. В целом
соотношение доходность-риск для непрерывной и дискретной задачи при заданных
условиях формирования портфеля остаётся одинаковым.
Однако с теоретической точки зрения целочисленные ограничения
сужают возможности инвестирования и получения дополнительной доходности за счёт
дробления лотов. Если бы рассматриваемый нами инвестор располагал
инвестиционными ресурсами в размере 50 раз меньшем, то есть 20 000 $ США,
решение дискретной задачи максимизации доходности портфеля при заданном
ограничении на риск не существовало бы.
Высокая рыночная стоимость акций ограничивает возможности их
приобретения со стороны мелких инвесторов и не позволяет им эффективно
управлять своими портфелями. Многие компании для увеличения объёма торгов
проводят дробление акций (сплит). Дробление акций позволяет повысить
доступность акций для мелких акционеров и увеличить их ликвидность.
Вывод: реальная практика торгов ООО "Эйва" на
фондовых рынках требует рассмотрения дискретных задач по формированию портфеля
инвестиций в связи с тем, что торговля ценными бумагами происходит в
фиксированном объёме (лотами).
3.3
Компьютерно-информационные системы в аудите
Развитие автоматизированных информационных систем
способствовало внедрению компьютеризированной формы учета подавляющего
большинства субъектов хозяйствования. Компьютеризация учета не влияет на
применение элементов метода бухгалтерского учета, а лишь меняет технологию
обработки учетной информации. Однако методика аудита напрямую зависит от
способа обработки предприятием учетных данных. При этом не меняется общая цель,
задачи проверки, основные аудиторские процедуры. Цель аудита и основные
элементы его методологии при проведении проверки в системе компьютерной
обработки данных сохраняются. Однако наличие компьютерной среды существенно
влияет на процесс изучения аудитором системы учета экономического субъекта и
сопутствующих ему средств внутреннего контроля. В связи с этим различают аудит
вне компьютерным средой, т.е. на предприятии с ручной технологией обработки
информации, и аудита в среде компьютерных информационных систем. При этом
аудиторская проверка может осуществляться как без использования
специализированных компьютерных программ, так и с их помощью. Внешний аудит в
условиях автоматизации бухгалтерского учета имеет особенности в технологии и
методах проверки. Такие особенности заключаются в требованиях к знаниям
аудитора, в вариантах применения компьютера в работе аудитора, в аудиторских
процедурах.
Согласно МСА 401 "Аудит в среде компьютерных
программ", который используется при проведении аудита в условиях
компьютеризации на предприятиях Украины, компьютерное информационное
обеспечение существует при условии, что объект применяет компьютер любого типа
или размера для обработки финансовой информации, важной для аудиторской
проверки, независимо от того, кем используются компьютер: данным предприятием
или третьим лицом. В этом нормативе указывается, что цель и сфера деятельности
аудитора не изменяются, когда речь идет о проверке среды электронной обработки
данных. Использование методов аудита при содействии компьютера необходимо
тогда, когда отсутствуют входные документы и невозможно проследить полный ход
операций, а также тогда, когда эффективность аудита можно значительно улучшить
использованием специальной компьютерной аудиторской программы. Указанный
норматив описывает два общих метода - программное обеспечение компьютера и
тесты, используемые для всех типов аудита при содействии компьютера.
На сегодня программное обеспечение в работе аудиторов
представлено пакетами прикладных программ и проблемно-ориентированного
назначения и специальными информационными программами.
Выделяют несколько уровней применения компьютера в работе
аудитора:
формирования рабочих документов аудитора, подготовка
запросов, оформление результатов аудита;
поиск и обработка информации в правовой базе;
определение уровня существенности, аудиторской выборки,
расчет аудиторского риска.
При этом аудиторами используются такие приложения, как
Microsoft Word, Microsoft Excel, специальные аудиторские программы и
Интернет-сайты законодательной и нормативной базы по вопросам деятельности и
учета субъектов хозяйствования. Компьютерных программ по автоматизации учетных
работ значительно больше, чем программ по автоматизации аудита, поскольку
контрольные функции автоматизировать значительно сложнее, чем функции учета.
Этим, в частности, объясняется низкий уровень их использования в работе
аудитора. Практика деятельности аудиторских фирм Кировоградской области
свидетельствует, что предпосылки снижения трудовложения аудиторской работы и
повышения качества оказания аудиторских услуг за счет автоматизации не
реализуются, прежде всего из-за отсутствия разработанного программного
обеспечения этой сферы. По данным анкетного обследования, которое охватывало
90% аудиторских фирм региона лишь 10% используют в работе специализированные
аудиторские приложения. В подавляющем большинстве случаев проверка
ограничивается визуальным осмотром базы клиента.
Самыми распространенными отечественными программами для
использования аудиторами при проведении проверок являются такие программные
продукты, как Prime Expert, Audit Expert, Project Expert, AuditXP
"Комплекс Аудит", "ИНЭК: АФСП",
"АБФИ-Предприятие". Анализ технических возможностей указанных
программных продуктов подтверждает приоритетность использования
специализированных аудиторских программ Audit Expert, AuditXP "Комплекс
Аудит" ввиду того, что они учитывают специфику аудиторской деятельности,
позволяющие получить всю необходимую информацию и выполнить необходимые расчеты
для эффективной аудиторской проверки. Программы содержат встроенные алгоритмы
расчетов, планирования, формирования, анализа выборки, выбор выявленных
нарушений и автоматического построения результатов аудита по его разделам и
аудиторского заключения, однако отличаются функциональностью: перечнем базовых
функций, средств их расширения и дополнительными свойствами. Важным вопросом
является выбор программы, в которой наиболее полно реализуются необходимые
функции и которая является наиболее эффективным средством для проведения аудита
предприятий конкретной сферы деятельности.
Основными преимуществами применения специализированного
аудиторского программного обеспечения являются:
качественное планирование аудиторской проверки и сокращение
количества аудиторских процедур;
уменьшение трудоемкости работ, повышение качества проведения
аудита; сокращение сроков проверки;
осуществление углубленного исследования состояния учета
предприятия и оценки системы внутреннего контроля;
возможность оценки уровня аудиторского риска и существенности
ошибок и четкой организации и методики проведения аудита;
контроль качества аудита. Программные средства позволяют
аудитору осуществить тестирование расчетов, делать перерасчеты и сопоставлять
полученные результаты с нормативными данными, установить отклонения, выяснить
их причины и предложить меры по улучшению учетной и аналитической работы,
принятия своевременных управленческих решений.
В настоящее время предприятия различных сфер отраслевой
деятельности (банки, страховые компании и т.д.) большое внимание уделяется
вопросам использования программного обеспечения по аудиту. Однако в области
информационных технологий совершенного программного продукта, позволяющего
максимально автоматизировать работу аудиторов не разработано. Существующие
программные продукты имеют ряд существенных недостатков, среди которых:
Значительное количество процедур аудита, не все из которых
используются в практической работе аудитора;
Формализованная последовательность аудиторских процедур;
Жесткая методика аудиторской проверки, не может учитывать
специфику деятельности каждого предприятия, опыт и умение аудитора;
Отсутствие возможностей обновления конфигураций программ в
связи с постоянными изменениями законодательства, регламентирующего методику
бухгалтерского и налогового учета;
Высокая стоимость программных продуктов, что значительно
превышает полезный эффект от их использования.
Учитывая специфику работы аудитора, требования к аудиторскому
программы могут быть следующими:
Наличие эффективных средств контроля операций, который должен
осуществляться не только в момент оформления документов или бухгалтерских
записей (как это происходит в бухгалтерских программах), но и по мере
надобности;
Гибкость, т.е. способность настраиваться на специфику
предприятия конкретной отрасли, несмотря на различия учетной политики, форм
отчетности, плана счетов и тому подобное. В компьютерных аудиторских системах
должны учитываться не только общие требования и стандарты аудита, но и
особенности учета предприятия-клиента;
Эргономичность - наличие средств для удобного ввода учетных
данных, оперативного и доступного формирования отчетов. То есть, программа
должна учитывать ограниченные знания аудитора в области компьютерных технологий
(знания программиста, оператора);
Тесной связи с бухгалтерскими программами на равны баз
данных;
Простота освоения, профессиональная оперативная поддержка со
стороны разработчиков программного обеспечения в связи с текучестью
законодательного поля.
Компьютеризация аудиторской деятельности должна
предусматривать разработку и внедрение в аудиторскую практику программных
продуктов, обеспечивающих автоматизацию выполнения задач по предоставлению
уверенности относительно разных объектов аудита и сопутствующих услуг и
включали бы возможности экспертных систем.
Разработка аудиторского программного обеспечения является
довольно трудным процессом, который требует значительных финансовых затрат,
однако по введению в действие Налогового кодекса Украины программный продукт
может стать более доступным по ценовым параметрам. НКУ расширил перечень
операций, которые не являются объектом налогообложения НДС. Согласно ст.
196.1.14 с 1 января 2011 г. услуги по разработке, поставке и тестированию
программного обеспечения, по обработке данных и предоставлению консультаций по
вопросам информатизации не является объектом обложения налогом.
Проводя аудит в компьютерной среде, аудитор должен оценить
состояние и перспективы использования предприятием современных информационных
технологий. При этом аудитору следует оценить качество применяемых программных
продуктов, уровень подготовки пользователей программ, техническое обслуживание
и техническую поддержку программ, уровень распределения обязанностей и
ответственности при пользовании базой данных, доступ к паролям, стандарты
защиты данных, защита от вирусов.
Выводы:
Аудит в компьютерной среде - качественно новый уровень аудита,
достаточно стремительно развивается и получает все большее распространение,
особенно на предприятиях, применяющих компьютеризированную форму учета.
Современные программные аудиторские продукты требуют совершенствования в
соответствии с требованиями, которым они должны соответствовать.
При проведении аудита в условиях автоматизированной обработки
учетной информации аудиторами в индивидуальных задач целесообразно включать
вопросы по проверке эффективности применения конкретного программного продукта
и правильности обработки информации.
В ближайшем будущем необходимость проведения аудита в
компьютерной среде станет актуальной для всех действующих аудиторских фирм и
аудиторов, которые пытаются занять определенное место на рынке аудиторских
услуг и получить конкурентные преимущества в предоставлении услуг в сфере
информационного аудита.
Новые компьютерные технологии обработки информации в
аудиторском процессе способствовать усовершенствованию интеллектуализации
аудита и научному обоснованию его выводов.
Заключение
В нормативных документах по бухгалтерскому учету выделяются
три вида услуг, связанных с ценными бумагами, - по приобретению, реализации и
обслуживанию. При этом первые два вида связаны с процессом обращения ценных
бумаг, а третий - с их хранением.
Документами, подтверждающими финансовые вложения, являются:
- полученные сертификаты акций, выписка из
реестра акционеров, выписка со счетов "депо", сертификаты разные,
облигации;
- свидетельства на сумму произведенных
вкладов, договоры на предоставление займов.
Книга учета ценных бумаг ведется любой организацией,
осуществляющей операции купли-продажи ценных бумаг.
Синтетический учет ведется в суммовом выражении.
Аналитический - по единицам бухучета финансовых вложений, а также по
организациям, в которые осуществлены эти вложения.
Единица бухучета выбирается организацией самостоятельно -
т.е. серия, партия, однородная совокупность финансовых вложений.
В ООО "Эйва" для обобщения информации о наличии и
движении инвестиций организации в ценные бумаги предназначен счет 58
"Финансовые вложения".
К счету 58 "Финансовые вложения" открыты субсчета:
-1 "Паи и акции",
-2 "Долговые ценные бумаги".
На субсчете 58-1 "Паи и акции" учитываются наличие
и движение инвестиций в акции акционерных обществ, уставные (складочные) капиталы
других организаций и т.п.
На субсчете 58-2 "Долговые ценные бумаги"
учитываются наличие и движение инвестиций в государственные и частные долговые
ценные бумаги (облигации и др.).
Расходы ООО "Эйва", непосредственно связанные с
приобретением акций, соответствующие критериям, установленным ст.252 НК РФ,
формируют учетную стоимость ценных бумаг в целях налогообложения прибыли
организации.
Расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений
организации (расходы по оплате услуг банка, депозитария), ООО "Эйва"
учитывает в составе прочих расходов организации (п.36 ПБУ 19/02) и отражает по
дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы" и кредиту счетов расчета с
конкретной организацией.
Учет депозитных сертификатов ведется на счете 58, субсчет 2
"Долговые ценные бумаги".
Стратегия инвестирования, которую избрало ООО
"Эйва", очень консервативна. Сейчас средства размещены в
государственных ценных бумагах Российской Федерации и банковских депозитах
(удостоверенных депозитными сертификатами) и векселях с фиксированной
доходностью. До 90% средств размещены в двух крупнейших банках России -
Сбербанке и Газпромбанке.
Сложность аудита операций с ценными бумагами, связан с
большим количеством нормативно - правовых актов, которые регулируют рынок
ценных бумаг. При проведении аудита проверяется законность самой сделки,
правильность ее оформления.
Даётся экспертная оценка:
проспекта эмиссии;
положения о конвертации;
правильность выплаты дивидендов;
оценки рыночной стоимости ценных бумаг;
проведений дополнительной эмиссии, а также правильности ее
отражения в финансовой отчётности;
оценка рискованности приобретения тех или иных ценных бумаг.
В дипломной работе рассмотрена практика применения
экономико-статистических методов в аудите, на примере оценки оптимальной
структуры инвестиционного портфеля ценных бумаг.
Рассмотрены перспективы использования компьютерных
информационных технологий в аудите. Установлено, что аудит в компьютерной среде
представляет собой качественно новый уровень аудита, достаточно стремительно
развивается и получает все большее распространение, особенно на предприятиях,
применяющих компьютеризированную форму учета. Современные программные
аудиторские продукты требуют совершенствования в соответствии с требованиями,
которым они должны соответствовать.
При проведении аудита в условиях автоматизированной обработки
учетной информации аудиторами в индивидуальных задач целесообразно включать
вопросы по проверке эффективности применения конкретного программного продукта
и правильности обработки информации. Новые компьютерные технологии обработки
информации в аудиторском процессе способствовать усовершенствованию
интеллектуализации аудита и научному обоснованию его выводов.
Список
использованных источников
1. Распоряжение
Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р "Об утверждении стратегии
развития финансового рынка РФ на период до 2020 г. "
2. Федеральный
закон от 21.11.2010N 325-Ф3 "Об организованных торгах"
. Федеральный
закон от 21.11.2010N 327-Ф3 "О внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального
закона "Об организованных торгах"
. Федеральный
закон от 07.02.2010N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности"
. Федеральный
закон от 07.12.2010N 414-ФЗ "О центральном депозитарии"
. Федеральный
закон от 07.12.2011N 415-ФЗ "О внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального
закона "О центральном депозитарии"
. Федеральный
закон от 30.12.2008 № 307-ФЗ "Об аудиторской деятельности".
. Закон
РФ от 910 декабря 2003 г. № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном
контроле" (в ред. От 22.07.2008 №150-ФЗ).
. Федеральный
закон от 22.05.2003 № 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при
осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием
платежных карт".
. Приказ
Министерства финансов Российской Федерации от 31.10.2000 №94н "Об
утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций и инструкции по его применению" (в ред. Приказа
Минфина РФ от 18.09.2006 №115н) // Экономика и жизнь, №46, 2000.
. Положение
ЦБР от 5 января 1998 г. № 14-П "О правилах организации наличного денежного
обращения на территории Российской Федерации" (утв. ЦБР 19 декабря 1997
г.) (в ред. от 31 октября 2002 г.).
. Правила
(стандарты) аудиторской деятельности, утвержденные Постановлением Правительства
РФ от 23.09.2002 № 696 (ред. от 19.11.2008).
. ПБУ
"Учетная политика организации" 1/2008. (в ред. Приказа Минфина РФ от
11.03.2009 N 22н) // Система "Главбух"
. ПБУ
9/99 "Доходы организации" (в редакции приказа Минфина РФ от
27.11.2007г №156н) // Система "Главбух"
. ПБУ
10/99 "Расходы организации" (в редакции приказа Минфина РФ от
27.11.2007г №156н) // Система "Главбух"
. ПБУ
4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" (в редакции приказа
Минфина РФ от 18.09.2007г № 115н) // Система "Главбух"
. Анализ
финансовой отчётности. /Беркстайн Л.А. Москва, Финансы и статистика, 2011.
. Анализ
хозяйственной деятельности в промышленности /под редакцией Стражева В.И. Минск,
2010.
. Аудит:
Учебник для вузов /В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин и др.; Под ред.
Проф.В.И. Подольского. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011. -
655 с.
. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. / Савицкая Г.В. Минск, ООО "Новое
знание", 2012
. Басовский
Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ: Учеб. пособие / Под
ред. Л.Е. Басовского, - М: ИНФРА-М. 2009.
. Белолипецкий
В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М,
2011.
. Бочаров
В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2012.
. Бухгалтерский
учёт: учебное пособие. / Кондраков Н. П Москва, ИНФРА-М, 2010.
. Вакуленко
Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия
управленческих решений. - СПб.: Издательский дом "Герда"; 2010.
. Дорошенко
О.М. Методологические аспекты аудита операций с ценными бумагами //
Экономический анализ. Теория и практика. 2007. N 5.
. Екатеринославский
Ю.Ю. Управленческие ситуации: Анализ и решения. - М.: Экономика, 2012.
. Ефимова
О.В. Финансовый анализ. 3-е изд. перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2012
. Ивашкевич
В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. -
М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2013.
. Карлин
Т.Р., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007.
. Ковалев
В.В. Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во
Прспект, 2004.
. Ковалев.В.
В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2004.
. Кочинев
Ю.Ю. Аудит: теория и практика. 4-е издание, обновленное и дополненное. СПб.:
Питер, 2009.
. Кузьмин
Г.В. Учет и налогообложение операций с ценными бумагами // Бухгалтерский учет.
2008. N 12.
. Методика
финансового анализа предприятия. / Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Москва, ИНФРА-М,
2009.
. Морозова
Ж.А. Планирование в аудите. Практическое руководство. М.: Налог-Инфо, 2012.
. Налоги.
/ Под редакцией Черника Д.Г. Москва, Финансы и статистика, 2010.
. Никитина
В., Владимирова Т., Казин А., Солодко Л., Вострикова О. Бухгалтерский учет и
налогообложение операций с ценными бумагами. М.: Экзамен, 2011.
. Финансово-экономическое
состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие.
Москва. Изд-во "Приор", 2012.
. Финансовый
анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. /Ковалёв
В.В. Москва, Финансы и статистика, 2011.
. Финансы
предприятий. / Павлова Л.Н., Москва, "ЮНИТИ”, 2012.
. Финансы
предприятий. / Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., ПИТЕР, 2010.
. Финансы.
/Под редакцией Дробозиной Л.А. Москва, издательство "Финансы" ЮНИТИ,
2010.
. Шеремет
А.Д., Суйц В.П. Аудит. М.: ИНФРА-М, 2012.
Приложения
Приложение
1.
Классификация первичных и производных финансовых
инструментов.
Приложение
2.
Экономическая сущность производных финансовых инструментов.
Приложение 3
Классификация финансовых активов и обязательств.
Приложение
3.
Корреспонденция счетов по учету ценных бумаг.
|
Содержание
операции
|
Корр. счета
|
|
Дебет
|
Кредит
|
|
Оплата ценных
бумаг и других финансовых вложений
|
58
|
51
|
|
Отражена
покупная стоимость ценных бумаг, полученных, но не оплаченных
|
58
|
60
|
|
Отражена
стоимость консультационно-информационных услуг по приобретению ценных бумаг
|
58
|
60
|
|
На сумму вознаграждения
дилерам и брокерам
|
58
|
76
|
|
Предоставлены
займы другим организациям
|
58
|
51,50
|
|
На сумму
остаточной стоимости внеоборотных активов, вносимых в уставные капиталы
других организаций
|
58
|
01,04
|
|
На сумму
фактической себестоимости материалов и других активов, вносимых в уставные
капиталы других организаций
|
58
|
10,15,41, 20
|
|
На сумму
разницы между остаточной стоимостью вложений в уставные капиталы или простое
товарищество и стоимостью внесенных объектов (доначислена)
|
58
|
91-1
|
|
Доначислена
разница между размером вклада в простое товарищество и полученной суммой при
возврате вкладов
|
58
|
51,01,04
|
|
Доначислено
превышение номинальной стоимости облигаций и иных долговых ценных бумаг над
их первоначальной стоимостью
|
76 58
|
91 76
|
|
Приобретено
право требования по договору уступки права требования по цене приобретения
|
58
|
76
|
|
Увеличена
первоначальная стоимость финансовых вложений до величины текущей рыночной
стоимости (если она м. б. определена)
|
58
|
91-1
|
|
Списаны
проданные ценные бумаги, акции, доли
|
91-2
|
58
|
|
Списаны суммы
причитающегося к получению дохода по ценным бумагам
|
76
|
58
|
|
На сумму
разницы остаточной стоимости (фактической себестоимости) внесенных объектов
над размером вложений в уставном капитале или простое товарищество
|
91-2
|
58
|
|
Погашены займы
|
50,51
|
58
|
|
Списана сумма
превышения первоначальной стоимости облигаций и иных долговых ценных бумаг
над их номинальной стоимостью
|
91-2
|
58
|
|
Уступка права
требования третьим лицам, погашение права требования должником
|
91-2
|
58
|
|
Уменьшена
первоначальная стоимость финансовых вложений до величины текущей рыночной
стоимости, если таковая может быть определена
|
91-2
|
58
|
Приложение 4
Определение момента отражения ценных бумаг в составе
финансовых вложений в бухгалтерском учете
|
Вид финансового
вложения
|
Нормативный акт
|
Условия
принятия к учету
|
Определение
первоначальной стоимости
|
Признание в
учете
|
|
приобретенные
за плату
|
ПБУ 19/02
|
1) наличие
надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у
организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других
активов, вытекающее из этого права; 2) переход к организации финансовых
рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск
неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.); 3) способность
приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме
процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой
продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в
результате его обмена, использования при погашении обязательств организации,
увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.). Кроме того, в Положении
прописан перечень финансовых вложений, подлежащих учету в составе счета 58
"Финансовые вложения".
|
сумма
фактических затрат организации на их приобретение (за исключением НДС и иных
возмещаемых налогов)
|
на дату
принятия к учету
|
|
приобретенные
за счет заемных средств
|
ПБУ 10/99, ПБУ
15/02, 269 НК РФ
|
|
|
|
|
|
|
включаются
только по инвестиционным активам (объект имущества, подготовка которого к
предполагаемому использованию требует значительного времени)
|
на дату
осуществления расходов
|
|
внесенные в
счет вклада в уставный капитал
|
ПБУ 19/02
|
|
|
|
|
|
|
их денежная
оценка, согласованная с учредителями
|
на дату
принятия к учету
|
|
полученные
организацией безвозмездно
|
ПБУ 19/02
|
|
По ценным
бумагам, имеющим котировку - признается их текущая рыночная стоимость. Для
ценных бумаг, по которым не рассчитывается рыночная цена - сумма денежных
средств, которая может быть получена в результате продажи
|
на дату
принятия к учету
|
|
приобретенные
по договорам, предусматрива-ющим исполнение обязательств неденежными
средствами
|
ПБУ 19/02
|
|
|
|
|
|
|
стоимость
активов определяется по цене возможной реализации
|
на дату
принятия к учету
|
|
|
|
их денежная
оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества
|
на дату
принятия к учету
|
Приложение
4.
Характеристика, достоинства и недостатки методов оценки
финансовых инструментов
|
Метод
|
Сущность
|
Достоинства
|
Недостатки
|
|
Метод
фактических затрат или исторической стоимости
|
объект
принимается к учету в сумме фактических затрат, связанных с его
приобретением: суммы, уплачиваемые продавцу по договору купли-продажи,
вознаграждения, уплачиваемые посредническим организациям, а также иные
расходы, связанные с приобретением объекта финансовых вложений
|
-
достоверность данных, поскольку стоимость складывается на основании
фактически произведенных расходов, подтвержденных первичными документами;
относительная простота отражения операций с финансовыми активами
|
под
воздействием инфляции и других факторов рыночная стоимость активов может
значительно отличаться от их первоначальной стоимости
|
|
Метод
наименьшей стоимости
|
актив
принимается к учету по фактической стоимости, а затем производится его
переоценка на отчетную дату. Оценка актива не изменяется, если рыночная
стоимость на дату переоценки больше учетной стоимости объекта
|
применим как в
целом ко всему портфелю ценных бумаг, так и к категориям и видам отдельных
инвестиций
|
занижается
стоимость активов организации, что является невыгодным для нее
|
|
Метод
амортизирован-ной стоимости
|
если стоимость
приобретения финансового инструмента отличается от его номинальной стоимости,
то возникающая разница подлежит списанию (доначислению) в течение всего
периода учета финансового инструмента. Применяется этот метод для оценки
долговых инструментов
|
- начисление
дохода по финансовым вложениям производится равномерно в течение всего
периода учета актива; использование эффективной процентной ставки
обеспечивает получение инвесторами одинакового дохода на вложенный капитал
|
метод применим
только по отношению к долговым инструментам, поскольку необходимо точно знать
срок и стоимость погашения финансового актива
|
|
Метод
справедливой стоимости
|
Справедливая
стоимость представляет собой сумму денежных средств, достаточную для
приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между
хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку
независимыми друг от друга сторонами
|
- отражает
текущую рыночную оценку финансового инструмента; обеспечивает более
обоснованную оценку и является основой для прогнозирования стоимости
финансового инструмента; не зависит от того, когда состоится продажа или
погашение финансового инструмента; отчетность организаций является более
сопоставимой в динамике
|
|
Приложение 5
Эволюция стандартизации оценки финансовых инструментов в
учете
|
Этапы развития
|
Вид стандарта
|
Суть
|
Классификация
активов
|
Методы оценки
|
|
1985г.
|
МСФО 25
"Учет инвестиций"
|
установлены
основные подходы к учету инвестиций как совокупности ценных бумаг,
предоставленных займов и так называемой "инвестиционной
собственности" - объектов недвижимости и иных активов, по которым
организация будет получать инвестиционные доходы
|
долгосрочные и
краткосрочные
|
Краткосрочные
должны иметь рыночную цену, но оценивались по наименьшей из двух стоимостей -
рыночной или себестоимости. Долгосрочные должны учитываться в балансе: а)
себестоимости, б) переоцененной стоимости, в) по меньшему из двух оценок:
себестоимости и рыночной стоимости относительно рыночных долевых ЦБ
|
|
1993г.
|
US
GAAP FAS-15
|
рассматривает
вопросы учета ценных бумаг отдельно от иных видов инвестиций и финансовых
инструментов
|
по цели:
торговые, удерживаемые до погашения, находящиеся в наличии для продажи. по
сроку: кратко - и долгосрочные
|
по справедливой
стоимости
|
|
1995г.
|
МСФО 32
"Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации"
|
затронуты
вопросы классификации финансовых инструментов, рисков, связанных с данными
инструментами и раскрытие информации об учетной политике в отношении
финансовых инструментов
|
инструменты
капитала либо обязательств, финансовые активы и финансовые обязательства
|
не были
рассмотрены вопросы оценки и признания финансовых инструментов
|
|
1998г. (2001г.
вступил в силу)
|
МСФО 39
"Финансовые инструменты: признание и оценка"
|
расширился
состав финансовых активов
|
аналогична FAS - 115. Однако в МСФО 39 был включен
класс предоставленных организацией займов
|
по справедливой
стоимости
|
|
2006г.
|
МСФО 7
"Финансовые инструменты: раскрытие информации"
|
включает в себя
требования к раскрытию информации по финансовым инструментам, содержащиеся в
МСФО 32, заменяет МСФО 30
|
финансовые
активы, имеющиеся в наличии для продажи
|
по справедливой
стоимости
|
|
2002г.
|
ПБУ 19/02
"Учет финансовых вложений"
|
вопросы
отражения ценных бумаг в балансе соответственно по статьям
"краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения"
|
долгосрочные и
краткосрочные
|