Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО 'Галс-Девелопмент'

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО 'Галс-Девелопмент'

Содержание

Введение

. Краткая характеристика предприятия

2. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств и источников их образования

. Оценка использования производственного потенциала предприятия

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретая самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость.

В данной работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Галс-Девелопмент".

. Краткая характеристика предприятия

ОАО "Галс-Девелопмент" - динамично развивающаяся девелоперская компания, специализирующаяся на сегментах коммерческой и жилой недвижимости, контролирует все этапы жизненного цикла проекта от разработки концепции до последующего управления готовым объектом. Основным акционером "Галс-Девелопмент" является Банк ВТБ (51,24%).

Философия бизнеса "Галс-Девелопмент": мы строим для интеллигентных людей.

"Галс-Девелопмент" - крупнейшая девелоперская компания на рынке России. Она динамично развивается, портфель объектов в сферах жилой и коммерческой недвижимости растет и постоянно пополняется новыми интересными проектами.

Каждый проект индивидуален, его отличает творческий подход и оригинальная идея, а объединяет все объекты компании доскональная продуманность каждой детали, качественное исполнение и высокий уровень управления готовыми объектами. Интеллигентность в строительстве - бережный подход к архитектурному наследию, применение последних мировых разработок в области строительства, создание качественной современной среды обитания для людей, сохранение исторического облика городов, уважение к истинным культурным ценностям и традициям.

В 2013 году компания "Галс-Девелопмент" возводит сразу восемь крупных объектов жилой и коммерческой недвижимости. Общая площадь сданных, строящихся и инвестиционных проектов компании превышает 1,5 миллиона кв.м.

Креативность проектов, знание российской истории и почитание традиций, высокое качество работ, финансовая надежность, прогрессивность - это основные преимущества, которые обеспечивают компании "Галс-Девелопмент" бесспорные лидирующие позиции на рынке недвижимости России.

Виды деятельности:

1.Управление проектами:

Аудит объекта: система управления, арендные отношения и т.д.

Брокеридж.

Управление арендными отношениями.

Антикризисное управление.

Позиционирование объекта на рынке.

Разработка и реализация маркетинговой стратегии.

Получение дополнительных доходов.

.Эксплуатация объектов:

Технический аудит здания.

Техническое обслуживание инженерных систем и коммуникаций.

Плановый и срочный ремонт здания.

Обеспечение безаварийной работы оборудования.

Модернизация и оптимизация работы инженерных систем.

Мероприятия по экономии энергоресурсов.

Клининг.

Обеспечение безопасности и правопорядка.

.Управление активами:

Управленческий, бухгалтерский, налоговый учёт.

Бюджетирование.

.Девелопмент:

Поиск наиболее перспективных площадок.

Маркетинг проектов.

Разработка технико-экономического обоснования.

Создание бизнес-плана.

Привлечение финансирования.

Разработка архитектурной концепции.

Подготовка архитектурно-строительной документации.

Согласование разделов проекта с городскими службами.

Согласование комплекта документации в органах архитектуры и экспертизы.

Возведение объекта.

Технадзор за проведением строительных работ.

Последующая эксплуатация или реализация объекта.

. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств и источников их образования

Информационной базой проведения анализа является "Бухгалтерский баланс". Анализ имущественного состояния предприятия сводится к определению динамики стоимости имущества, его структуры и источников его формирования (таблица 2.1). Цель анализа:

1. определить динамику и структуру имущества предприятия и проследить основные направления его изменений;
2. дать оценку рациональности и изменениям в размещении средств и источников их формирования;
3. выявить способность предприятия обеспечить рост прибыли и оценить перспективы развития финансового положения.

Общая сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 13867629 тыс. руб., что является положительной тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 6952942 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 7504452), а оборотных - 6914687 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 6318864 тыс. руб.).

В структуре актива за рассматриваемый период произошли незначительные изменения: удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 0,6%. Удельный же вес оборотных активов увеличился на эту величину.

Таблица 2.1 - Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования (тыс. руб.)

Активна 31.12.2011на 31.12.2012на 31.12.2013Изменения (+/-)Пассивна 31.12.2011на 31.12.2012на 31.12.2013Изменения (+/-)А1234Б12351. Раздел 1 - Внеоборотные активы44 097 62052 953 09851 050 5626 952 9425. Раздел III-Капитал и резервы7 722 4826 571 2635 044 225-2 678 257в % к итогу54,560,053,9-1в % к итогу9,57,45,3-42. В т.ч. Основные средства30 41635 93651 68721 2716. в т.ч. Уставный капитал560 855560 855560 8550в % к разделу I0,10,10,10в % к разделу III7,38,511,143. Раздел II - Оборотные активы36 808 87635 252 08143 723 5636 914 6877. Раздел IV - Долгосрочные обязательства 35 771 13478 041 23081 500 57645 729 442в % к итогу45,540,046,11в % к итогу44,288,586,0424. Из них: материальные активы19 62559 38648 25328 6288. Раздел V-Краткосрочные обязательства 37 412 8803 592 6868 229 324-29 183 556в % к разделу II0,10,20,10в % к итогу46,24,18,7-38 9. Из них: Кредиторская задолженность2 449 170462 3191 262 852-1 186 318в % к разделу V6,512,915,39Итого, 80 906 49688 205 17994 774 12513 867 629Итого, 80 906 49688 205 17994 774 12513 867 629%100100100X%100100100X

Имущество предприятия увеличилось с 80906496 тыс. руб. до 94774125 тыс. руб. Собственные средства уменьшились с 7722482 тыс. руб. до 5044225 тыс. руб. Доля уставного капитала в структуре собственного не изменившись в абсолютном выражении (560 855 тыс. руб.), увеличилась в доле его собственного капитала с 7,3% до 11,1%.

Для оценки источников формирования имущества определяется их удельный вес в общем капитале в динамике. При анализе структуры капитала необходимо рассчитать реальную стоимость собственного капитала - чистые активы. Динамика чистых активов предприятия представлена в таблице 2.2.

Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период увеличились на 45729442 тыс. руб., что составляет 227,8% (за счет увеличения долгосрочных кредитов), а краткосрочные обязательства уменьшились с 37412880 тыс. руб. до 8229324 тыс. руб. (за счет уменьшения полученных кредитов и займов с 34859646 до 6661514 тыс. руб.).

Наименование статей балансана 31.12.2011на 31.12.2012на 31.12.2013Изменение, тыс. руб.Темп, %А1234 (3-1)5 (3:1)1. Внеоборотные активы44 097 62052 953 09851 050 5626 952 942115,82. Оборотные активы36 808 87635 252 08143 723 5636 914 687118,83. Задолженность по взносам в уставный капитал-----4. Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров-----5. Итого активов для расчета ЧА (п.1 + п.2 - п.3 - п.4)80 906 49688 205 17994 774 12513 867 629117,16. Целевое финансирование и поступление-----7. Долгосрочные обязательства35 771 13478 041 23081 500 57645 729 442227,88. Краткосрочные обязательства37 412 8803 592 6868 229 324-29 183 55622,09. Задолженность участника (учредителям) по выплате доходов-----10. Доходы будущих периодов-----11. Резервы предстоящих расходов-----12. Итого пассивов для расчета ЧА (п.6 + п.7 + п.8 - п.9 - п.10 - п.11)73 184 01481 633 91689 729 90016 545 886122,613. Чистые активы (п.5 - п.12)7 722 4826 571 2635 044 225-2 678 25765,3

Активы, используемые для расчета чистых активов, претерпели следующие изменения: внеоборотные активы увеличились на 15,8%, оборотные - на 18,8%. Абсолютное изменение сумм активов составило соответственно 6952942 и 6914687 тыс. руб.

Чистые активы за рассматриваемый период увеличились на 17,1%, составив в 2013 году 94774125 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения долгосрочных обязательств на 45729442 тыс. руб. или на 127,8%.

Таким образом, имущество предприятия в основном сосредоточено во внеоборотных средствах, и в период с 2011 по 2013 годы наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств предприятия.

3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

Основные задачи анализа:

-определить структуру, техническое состояние основных средств, их, степень обновления и эффективность их использования;

-изучить влияние использования основных фондов на выпуск продукции и экономические показатели работы предприятия;

-выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.

Анализ структуры и технического состояния основных фондов представлен в таблице 3.1.

Полная стоимость основных фондов увеличилась на 29,2% или на 30 009 тыс. руб. и составила к концу периода 132 667 тыс. руб. Доля активной части при этом уменьшилась на 14 тыс. руб. или на 0,0004% (за счет снижения стоимости машин и оборудования 14 тыс. руб.)

Начисленный износ основных фондов составил 34,32%, в абсолютном выражении - 80980 тыс. руб.: при этом износ активной части составил 67,3%.

Таблица 3.1 - Анализ структуры и технического состояния основных фондов

№ п/пГруппы основных фондов (ОФ)Полная стоимость основных фондов, тыс. руб.Изменения (+/-) против базыНачисленный износОстаточная стоимость ОФСтепень износа ОФ, %на 31.12.2012Уд. вес, %на 31.12.2013Уд. вес, %Абсол. (тыс.р.) гр.6-гр.4Относ. гр.6/гр.4*100%Структ. в пун гр.7-гр.5Ф.№5,спр.к разд.3,гр.4Гр.6-гр.11, тыс.р.Гр.11/гр.6 ,%12456789101112131Всего ОФ по полной стоимости102 658100,0132 667100,030 009129,2080 98051 68761,02в том числе: 3Машины и оборудование29 66728,929 65322,4-14100,0-721 8917 76273,84Производственный и хозяйственный инвентарь15 23914,824 85818,79 619163,1412 79412 06451,55Офисное оборудование35 10434,255 43841,820 334157,9834 48920 94962,26Другие виды ОФ13 93513,614 00510,670100,5-37 8936 11256,47Транспортные средства8 7138,58 7136,60100,0-23 9144 79944,9

Важнейшим этапом анализа является изучение степени обновления основных фондов и инвестиционной политики предприятия, представленные в таблице 3.2.

Среднегодовая стоимость основных фондов (гр.11) рассчитывается по формуле:

ОФ сг = (ОФ начало года + ОФ конец года) / 2 (1)

Уровень обновления основных фондов определяется из расчета:

К обнов = Ф поступление / Ф балансовая стоимость на конец года (2)

Коэффициент выбытия рассчитывается как:

К выб = Ф выб / Ф балансовая стоимость на начало года (3)

Таблица 3.2 - Анализ обновления основных производственных фондов

ГодыПолная стоимость на начало года Поступление фондов Выбытие фондов Балансовая стоимость на конец годаПрирост ОФСреднегодовая стоимость ОФКоэффициентыобновления выбытияВсегов т.ч. активная частьВсегов т.ч. активная частьВсегов т.ч. активная частьВсегов т.ч. активная частьВсегов т.ч. активная часть(гр.2 + гр.8):2Всего (гр.4/гр.8)в т.ч. активная частьВсего (гр.6/гр.2)в т.ч. активная часть12345678910111213141516201286 91630 66119 83911 7144 0973 995102 65838 38015 7427 71951 3290,190,310,050,132013102 65838 38036 3304 4496 3224 463132 66738 36630 009-1466 3340,270,120,060,12

Прирост основных фондов в 2012 году составил 15742 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 30009 тыс. руб. То есть мы наблюдаем положительную динамику.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2012 году 0,19 (активной части 0,31), а в 20013 году 0,27 (активной части 0,12); его уменьшение на 0,12 является положительной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2012 году 0,05 (активной части 0,13), а в 2013 году 0,06 (активной части 0,12), продемонстрировав увеличение на 0,01. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо обновлять свои основные фонды в том же темпе.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств проводят расчет показателей по таблице 3.3: фондоотдачи на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов; рентабельность основных фондов; относительную экономию основных фондов; прирост (снижение) продукции за счет изменения фондоотдачи.

Относительная экономия основных средств в результате изменения фондоотдачи рассчитывается по формуле:

Э = Ва / Вб * (Фотдб : Фотда - 1)*100 (4)

Таблица 3.3 - Анализ использования основных средств

№ п/пПоказателиЕд. измеренияПредыдущий год (2012)Отчетный год (2013)Отклонение (+/-)Темпы к базовому году, %АБ1234 (гр.3-гр.2)5 (гр.3/гр.2*100)1Среднегодовая стоимость основных фондов (по табл.2.4, гр.11)тыс. руб.51 32966 33415 0051292Объем реализованной продукции в сопоставимых ценах (расчетно)тыс. руб.514 4254 815 9354 301 5109363Себестоимость реализованной продукции тыс. руб.639 0913 405 5462 766 4555334Прибыль от реализации продукции тыс. руб.-124 6661 410 3891 535 055-1 1315Фондоотдача на 1 р. реализованной продукции руб.10,0272,60637246Рентабельность основных фондов (п.4 : п.1)*100%-2432 1262 369-8757Относительная экономия основных фондов в результате изменения фондоотдачи%Х-111,39ХХ8Прирост продукции за счет роста фондоотдачируб.Х-57303477,6ХХ

Прирост продукции за счет роста фондоотдачи рассчитывается как:

ПП=Вб*Фа/Фб*(Фотдб /Фотда-1)*100 (5)

имущественный средства финансовый предприятие

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 624% и составила 72,6 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 57303477 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)111,39%.

Рентабельность основных фондов увеличилась до 2126% в отчетном 2013 году: это вызвано значительным увеличением прибыли от реализации продукции с (-) 124666 тыс. руб. до 1410389 тыс. руб.

. Анализ эффективности использования оборотных средств

В таблице 4.1 рассчитываются показатели, характеризующие динамику и структуру оборотных активов, изменение стоимости оборотных средств в абсолютном и относительном выражении по предприятию в целом и по отдельным элементам.

Таблица 4.1 - Анализ динамики и структуры оборотных средств

№ п/пПоказателиСредние остаткиИзменение, тыс. руб. (+/-)Темпы, %Изменение структуры, пунктБазовый 2012 год Отчетный 2013 годтыс. руб.уд. вестыс. руб.уд. вес А23456 (4-2)7 (4/2)8 (5-3)1Запасы всего59 3860,1748 2530,11-11 1330,81-0,06 В том числе 2Сырье, материалы и др. ценности20,0040,0022,000,003Затраты в незавершенном производстве-------4Расходы будущих периодов3 7820,016 6610,022 8791,760,005Готовая продукция на складе55 6020,1641 5880,10-14 0140,75-0,066Товары отгруженные-------7Дебиторская задолженность всего15 604 92444,4518 077 34341,382 472 4191,16-3,07 В том числе 8Со сроком более года9 420 43926,8311 706 84026,802 286 4011,24-0,049Краткосрочные финансовые вложения18 708 51153,2921 839 79449,993 131 2831,17-3,3010Денежные средства560 7821,603 461 2537,922 900 4716,176,3211Прочие оборотные средства173 4880,49263 6850,6090 1971,520,1112Всего оборотных активов35 107 09110043 690 3281008 583 2371,240,00 В том числе 13В сфере производства593860,17482530,11-11 1330,81-0,0614Объем продаж (реализованная продукция)514425X4815935X4 301 5109,36XПри анализе структуры оборотных средств необходимо обратить внимание на соотношение сферы производства и обращения.

Проводится сравнение динамики изменения оборотных средств с динамикой изменения объемов производства (продаж), определяют абсолютную и относительную экономию оборотных средств.

Оборотные активы в сфере производства уменьшились на 19% и составили в отчетном году 48253 тыс. руб.

В целом оборотные активы увеличились на 24% и составили 43690328 тыс. руб.

Запасы уменьшились на 19% (11133 тыс. руб.), дебиторская задолженность увеличилась на 16% (2472419 тыс. руб.), денежные средства - на 517% (2900471 тыс. руб.).

Объем продаж вырос с 514425 тыс. руб. в 2012 году на 836% и составил 4 815935 тыс. руб.

Следует отметить, что, не смотря на положительную динамику, доля таких статей как запасы и оборотные активы в сфере производства уменьшилась за анализируемый период в общем объеме оборотных средств на 17% и 11% соответственно.

Динамика оборачиваемости текущих активов производится с использованием таблицы 4.2 по данным таблицы 4.1.

Однодневный оборот по реализации рассчитывается по формуле:

Оборот = Выручка от реализации / 360 (6)

Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 3 265,93 дня, что на 10 379,24 дня меньше чем в предыдущем 2012 году.

Продолжительность оборота запасов уменьшилась на 37,95 дня, дебиторской задолженности - на 9569,17 дня. В отношении денежных средств произошло уменьшение на 133,77 дня.

Таблица 4.2 - Анализ оборачиваемости оборотных средств и факторов ее изменения

№ п/пПоказателиСредние остатки, тыс. р.Продолжительность оборота, дн.Изменение продолжительности оборота, дн. Базовый период (2012)Отчетный год (2013)Базов. период гр.1/п.13 гр.1Базов. период гр.2/п.13 гр.1Отчетный год гр.2/п.13 гр.2Всего гр.5-гр.3За счет средн. остатков гр.4-гр.3За счет объема продаж гр.5-гр.4 А123456781Запасы, всего59 38648 25341,5633,773,61-37,95-7,79-30,162В т.ч. сырье, материалы и др. ценности240,000,000,000,000,000,003Затраты в незавершенном производстве--------4Расходы будущих периодов3 7826 6612,654,660,50-2,152,01-4,165Готовая продукция на складе55 60241 58838,9129,103,11-35,80-9,81-25,996Товары отгруженные--------7Дебиторская задолженность15 604 92418 077 34310 920,4912 650,711 351,31-9 569,171 730,22-11 299,408Краткосрочные финансовые вложения18 708 51121 839 79413 092,4115 283,721 632,56-11 459,852 191,30-13 651,1519Денежные средства560 7823 461 253392,442 422,22258,74-133,712 029,78-2 163,4910Прочие оборотные средства173 488263 685121,41184,5319,71-101,7063,12-164,8211Всего оборотных активов, в т.ч.19 498 38343 690 32813 645,1730 574,953 265,93-10 379,2416 929,78-27 309,0212В сфере производства593864825341,5633,773,61-37,95-7,79-30,1613Однодневный оборот по реализации 1428,9613377,601,009,361,00---

Анализ движения оборотных активов в процессе цикла обращения проводят в соответствии с данными таблицы 4.2. На основе продолжительности оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется финансовый циклы предприятия.

Таблица 4.3 - Анализ структуры цикла обращения

№ п/пНаименование текущих активов и пассивов балансаПродолжительность оборотов, дн.Изменение продолжительности оборота, +/- дниБазовый периодОтчетный период123451Период оборота запасов:41,563,61-37,95 - сырья и материалов0,000,000,00 - незавершенного производства--- - готовой продукции38,913,11-35,802Период оборота дебиторской задолженности10 920,491 351,31-9 569,183Период оборота кредиторской задолженности323,5494,40-229,144Операционный цикл (1+2)10 962,051 354,92-9 607,135Финансовый цикл (1+2-3)10 638,511 260,52-9 377,99

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается как отношение средней величины кредиторской задолженности к однодневному обороту по реализации.

Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый период уменьшилась на 9607,13 дня и составила 1354,92 дня. Финансовый цикл, в свою очередь, увеличился на 9377,99 дня и составил 1260,52 дня, на что повлияло уменьшение периода оборота дебиторской задолженности.

Операционный цикл предприятия можно было бы сократить за счет уменьшения периода оборота дебиторской задолженности.

С помощью таблицы 4.4 определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов, ее влияние на результаты финансовой деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшилась на 0,11 и составил в отчетном году 0,12 оборота. Произошло ускорение оборачиваемости на 22262,72 дня.

Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости составляет 297821679,03 тыс. руб.

Таблица 4.4 - Оценка эффективности использования оборотных активов

№ п/пПоказателиЕд. изм.Предыдущий годОтчетный годИзменение, (+/-)Темп роста, %12345671Объем продажтыс. р.514 4254 815 9354 301 5104 301 5102Прибыль от продажтыс. р.-124 6661 410 3891 535 0551 535 0553Среднегодовые остатки оборотных активовтыс. р.36 030 47839 487 8223 457 3443 457 3444Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1:п.3)оборотов0,010,120,11Х5Продолжительность одного оборота текущих активов (п.ЗхЗ60/п.1)дн.25 214,512 951,79-22 262,72-22 262,726Однодневный оборот по реализации (п. 1:360)тыс. р.1 428,9613 377,6011 948,6411 948,647Экономический результат: ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости (п. 5 гр. 6)дн.XX-22 262,72Х8Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости )(п.6 гр.5хп7,гр.6)тыс.р.XX-297 821 679,03Х9Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 р. выручки от продаж: (п.3/п.1)р./р.70,048,20-61,840,1210Рентабельность оборотных . активов (п.2/п.3)*100%-0,353,573,92-10,32

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 рубле выручки от продаж в отчетном году составил 8,20 руб./руб., уменьшившись по сравнения с предыдущим годом на 61,84 руб./руб.

Рентабельность оборотных активов повысилась с -0,35% в 2012 году до 3,57% в отчетном 2013 году.

. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

Оценка уровня финансового состояния предприятия проводится в краткосрочной (анализ ликвидности баланса) и долгосрочной перспективе (оценка финансовой устойчивости предприятия).

Оценку ликвидности выполняют по данным бухгалтерского баланса, для этого с помощью таблицы 5.1 проводится распределение и сопоставление активов и пассивов по степени их ликвидности и срочности. В результате сопоставления определяются:

-степень покрытия активами пассивов соответствующей срочности;

-недостаток (излишек) платежных средств;

-выполнение условий ликвидности баланса, способность предприятия рассчитаться по текущим обязательствам.

Таблица 5.1 - Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности

Группа активов (А)Группировка активов (А) балансана 31.12.2013Группа пассивов (П)Группировка пассива (П), балансана 31.12.2013Платежный излишек (+), недостаток (-)тыс. руб.%1234567(гр.3-гр.6)8 (гр.3/гр.6)А1Наиболее ликвидные активы3 461 253П1Наиболее срочные обязательства1 262 8522 198 401274А2Быстрореализуемые активы28 210 297П2Краткосрочные обязательства8 229 32419 980 973343A3Медленно-реализуемые активы12 045 348П3Долгосрочные обязательства81 500 576-69 455 22815А4Труднореализуемые активы51 050 562П4Собственный капитал и др. постоянные пассивы5 044 22546 006 3371 012 Валюта баланса94 774 125-Валюты баланса94 774 125-

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы: баланс предприятия ликвидным назвать нельзя, у предприятия недостаточно средств, чтобы рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Наблюдаются недостаток средств на покрытие долгосрочных обязательств в размере 69455228 тыс. руб. и излишек средств на покрытие краткосрочных обязательств в размере 19980973 тыс. руб.

Таблица 5.2 - Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Наименование статей балансаНормативно-допустимое значениеПоказатели по состоянию на:Изменение показателей в динамике на 31.12.2011на 31.12.2012на 31.12.2013А. Внеоборотные (долгосрочные) активыХ44 097 62052 953 09851 050 5626 952 942Б. Оборотные (текущие) активыX36 808 87635 252 08143 723 5636 914 6871. Абсолютно ликвидные денежные средстваX721 847560 7823 461 2532 739 4062. БыстрореализуемыеХ25 994 89825 066 48428 473 9822 479 084- краткосрочная дебиторская задолженностьX10 434 9556 184 4856 370 503-4 064 452- краткосрочные финансовые вложенияX15 520 93018 708 51121 839 7946 318 864- прочие оборотные активыX39 013173 488263 685224 672В. Краткосрочные обязательстваX37 412 8803 592 6868 229 324-29 183 556Показатели ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (1/В)0,1-0,30,020,160,420,40Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (1+2)/В1,00,717,133,883,17Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Б/В)2,00,989,815,314,33

По таблице 5.2 рассчитываются и изучаются финансовые коэффициенты, характеризующие виды ликвидности:

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-коэффициент быстрой ликвидности;

-коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году значительно выше нормативного значения и увеличился по сравнению с 2011 годом на 0,4.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,71 до 3,88 и сильно превышает нормативное значение равное 1.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 5,31, что выше нормативного значения на 3,31. Он претерпел значительные изменения в период с 2011 по 2013 год, увеличившись на 4,33. Предприятие недостаточно активно использует свои оборотные активы.

Подобная динамика говорит о том, что предприятие способно покрывать свои краткосрочные обязательства, то есть платить по своим долгам.

Оценка финансовой устойчивости предприятия производится с помощью таблицы 5.3.

Используя коэффициентный метод анализа, рассчитывают коэффициенты рыночной устойчивости:

-показатели, характеризующие степень финансовой стабильности предприятия, связанные со структурой капитала (источников формирования имущества);

-коэффициент финансовой независимости (автономии) - долю собственного капитала в общем авансированном капитале;

-коэффициент финансовой устойчивости - долю собственного капитала и долгосрочных займов в общем капитале предприятия;

-коэффициент финансирования - соотношение собственного и заемного капиталов.

Таблица 5.3 - Анализ показателей рыночной устойчивости предприятия

№ п/пПоказателиРекомендуемое значение Показатели финансовой устойчивости по состоянию на:Изменениена 31.12.2011на 31.12.2012на 31.12.2013 123456Исходные данные для расчетов, тыс.руб.1Собственный капиталХ7 722 4826 571 2635 044 225-2 678 2572Заемный капиталХ70 341 18279 982 29986 325 68615 984 5043В том числе долгосрочные обязательстваХ35 771 13478 041 23081 500 57645 729 4424Активы (всего)Х80 906 49688 205 17994 774 12513 867 6295Долгосрочные внеоборотные активыХ44 097 62052 953 09851 050 5626 952 9426Оборотные текущие активыХ36 808 87635 252 08143 723 5636 914 6877Запасы и затратыХ19 62559 38648 25328 628Показатели финансовой устойчивости8Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (1+3-5)/60,1-0,020,900,810,839в т. ч.- запасов (1+3-5)/70,6-0,8-30,78533,11735,59766,3610Коэффициент финансовой независимости (автономии) (1/4)0,50,100,070,05-0,0411Коэффициент устойчивого финансирования (покрытия инвестиций) (1+3)/40,70,540,960,910,3812Коэффициент финансирования (2/1)1,09,1112,1717,118,01

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на конец анализируемого года выше рекомендуемого значения на 0,71, при этом наблюдается его увеличение в течение рассматриваемого периода на 0,83.

Коэффициент финансовой независимости ниже рекомендуемого значения и составляет 0,05; за анализируемый период он снизился на 0,05.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 году был ниже нормы, в 2012-2013 годы его значение увеличилось на 0,38 и составило 0,91, что выше нормы.

Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись в 2 раза, и составил к концу анализируемого периода 17,11, что в 17 раз больше рекомендуемого значения, равного 1.

Подобная динамика позволяет сделать вывод, что предприятие обладает значительной финансовой устойчивостью.

Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами определяется с использованием таблицы 5.4. Величина собственных оборотных средств (оборотный рабочий капитал) рассчитывается двумя способами.

Таблица 5.4 - Расчет собственных оборотных средств и анализ обеспеченности собственным капиталом (тыс. руб.)

№ п/пПоказателина 31.12.2011на 31.12.2012на 31.12.2013Изменение (+/-)1234561Собственные средства 7 722 4826 571 2635 044 225-2 678 2572Долгосрочные обязательства 35 771 13478 041 23081 500 57645 729 4423Внеоборотные активы 44 097 62052 953 09851 050 5626 952 9424Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал) п.1+п.2-п.3-604 00431 659 39535 494 23936 098 2435Доля собственного капитала в формировании текущих активов, % 9,547,455,32-4,22

Величина собственных оборотных средств в отчетном году уменьшилась на 2678257 тыс. руб. и стала составлять 5 044 225тыс. руб.

Доля собственного капитала в формировании текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась с 9,54% до 5,32%. Что говорит о том, что предприятие стало активнее использовать заемные средства ввиду нехватки собственного капитала.

Для оценки степени финансовой устойчивости с помощью таблицы 5.5 изучаются источники формирования производственных запасов.

Таблица 5.5 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

№ п/пТип финансовой устойчивостиОбеспеченность запасов и затрат источниками финансированияна 31.12.201312341I. Абсолютная устойчивость3<COC + ДК + КК Запасы сформированы за счет СОС и привлеченных краткосрочных кредитов (КК)48 253<35 494 239+6 661 5142II. Нормальная устойчивость3 = СОС + КК Запасы сформированы за счет СОС и привлеченных краткосрочных кредитов (КК)-3III. Неустойчивое финансовое состояние3=COC + КК + И Запасы сформированы за счет СОС, привлеченных краткосрочных кредитов (КК) и свободных средств (И)-4IV. Кризисное финансовое состояние 3> COC + КК + И Запасы превышают возможные источники их покрытия-

В результате анализа можно сделать вывод, что предприятие находится состоянии абсолютной устойчивости, запасы столь незначительны, что формируются за счет собственных оборотных средств и кредитов

На основании данных таблицы 5.6 производится оценка структуры баланса и диагноста банкротства.

Таблица 5.6 - Оценка структуры баланса и диагностика банкротства

№ п/пНаименование показателяНа конец аналитического периодаНа начало аналитического периода Норма коэффициента1234511. Коэффициент текущей ликвидности (К1)0,985,31Не менее 222. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами (К2)0,020,81Не менее 0,133. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)3,74Не менее 144. Коэффициент утраты платежеспособности (К4)0,60Не менее 1

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (6)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как:

К2=Собственные оборотные средства / Оборотные активы (7)

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

К3 = (К1на конец + 6/12 * (К1на конец - К1на начало)) / 2 (8)

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

К4 = (К1на конец + 3/12 * (К1на конец + К1на начало)) / 2 (9)

На основании данных таблицы 5.6 можно сделать следующие выводы.

Предприятие за анализируемый период улучшило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей ликвидности составил 5,31, что выше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно увеличился за анализируемый период с 0,02до 0,81.

Коэффициент восстановления платежеспособности принял значение больше 1 (3,74), что говорит о способности предприятия восстановить свою первоначальную платежеспособность в течение шести месяцев

Коэффициент утраты платежеспособности составляет 0,6, что ниже нормы, следовательно предприятие может утратить платежеспособность в течение трех месяцев.

. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия производят на основании данных таблицы 6.1.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что все расчетные показатели предприятия увеличились за анализируемый период: рентабельность повысилась на 53% за счет увеличения прибыли от реализации продукции на 836,2%. Экономическая рентабельность капитала увеличилась на 23,5% за счет увеличения показателя чистой прибыли предприятия.

Рентабельность основных фондов повысилась до 2,76%, а рентабельность производственных фондов до 2,76% за счет увеличения прибыли от реализации продукции.

Капиталоотдача увеличилась до 0,05 оборотов, а капиталоемкость уменьшилась на 88,5%, что является положительной тенденцией.

Таблица 6.1 - Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

№ п/пПоказателиЕд. изм.Отчетные данные забазовый годанализируемый год Темпы %Исходные данные для расчета1Выручка от реализации продукции (услуг, работ)тыс.р.514 4254 815 935936,22Себестоимость реализованной продукциитыс.р.639 0913 405 546532,93Прибыль от реализации продукции (продаж)тыс. р.-124 6661 410 3891 131,34Прибыль (убыток) до налогообложениятыс.р.1 560 2652 209 672141,65Чистая прибыль (убыток)тыс.р.1 151 2191 527 038132,66Среднегодовая стоимость капитала (активов)тыс.р.88 205 17994 774 125107,47Среднегодовая стоимость основных средствтыс.р.52 953 09851 050 56296,48Среднегодовая стоимость оборотных средств, из них:тыс.р.35 252 08143 723 563124,09Оборотные производственные фондытыс.р.59 38648 25381,310Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.7+п.9)тыс.р.53 012 48451 098 81596,4Расчетные показатели11Рентабельность продажи п.3/п.1*100%-24,2329,29-120,812Экономическая рентабельность капитала (активов) п.5/п.6*100%1,311,61123,513Рентабельность основных фондов п.3/п.7*100%-0,242,76-1 173,514Рентабельность производственных фондов п.3/п.10*100%-0,242,76-1 173,715Капиталоотдача - оборачиваемость капитала (активов) п.1/п.6оборотов0,010,05871,316Капиталоемкость п.6/п.1р./р.171,4619,6811,5

Заключение

Общая сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 13867629 тыс. руб., что является положительной тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 6952942 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 7504452), а оборотных - 6914687 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 6318864 тыс. руб.).

Чистые активы за рассматриваемый период увеличились на 17,1%, составив в 2013 году 94774125 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения долгосрочных обязательств на 45729442 тыс. руб. или на 127,8%.

Прирост основных фондов в 2012 году составил 15742 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 30009 тыс. руб. То есть мы наблюдаем положительную динамику.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2012 году 0,19 (активной части 0,31), а в 20013 году 0,27 (активной части 0,12); его уменьшение на 0,12 является положительной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2012 году 0,05 (активной части 0,13), а в 2013 году 0,06 (активной части 0,12), продемонстрировав увеличение на 0,01. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо обновлять свои основные фонды в том же темпе.

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 624% и составила 72,6 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 57303477 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)111,39%.

Рентабельность основных фондов увеличилась до 2126% в отчетном 2013 году: это вызвано значительным увеличением прибыли от реализации продукции с (-) 124666 тыс. руб. до 1410389 тыс. руб.

Запасы уменьшились на 19% (11133 тыс. руб.), дебиторская задолженность увеличилась на 16% (2472419 тыс. руб.), денежные средства - на 517% (2900 471 тыс. руб.).

Объем продаж вырос с 514425 тыс. руб. в 2012 году на 836% и составил 4815935 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшилась на 0,11 и составил в отчетном году 0,12 оборота. Произошло ускорение оборачиваемости на 22262,72 дня.

Наблюдаются недостаток средств на покрытие долгосрочных обязательств в размере 69455228 тыс. руб. и излишек средств на покрытие краткосрочных обязательств в размере 19980973 тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 году был ниже нормы, в 2012-2013 годы его значение увеличилось на 0,38 и составило 0,91, что выше нормы.

Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись в 2 раза, и составил к концу анализируемого периода 17,11, что в 17 раз больше рекомендуемого значения, равного 1.

Подобная динамика позволяет сделать вывод, что предприятие обладает значительной финансовой устойчивостью.

Значительная доля запасов предприятия формируется за счет Предприятие за анализируемый период улучшило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей ликвидности составил 5,31, что выше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно увеличился за анализируемый период с 0,02до 0,81.

Рентабельность основных фондов повысилась до 2,76%, а рентабельность производственных фондов до 2,76% за счет увеличения прибыли от реализации продукции.

Капиталоотдача увеличилась до 0,05 оборотов, а капиталоемкость уменьшилась на 88,5%, что является положительной тенденцией.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии. За анализируемый период оно значительно улучшило свои показатели, что в последующем предполагает дальнейшее развитие.

Список литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Турманидзе Т.У. - СПб.: Питер, 2011 г.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Шеремет А.Д., Поздняков В.Я. - М.: ООО "Новое знание", 2009 г
3. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия, Гиляровская Л.Т., Вихарева А.А., - М.: ИНФРА - М , 2003 г.
4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтегазовой отрасли. Учебное пособие для СПО / Орлов Алекс, Жиляева В.В. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.
5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Мельник М.В., Герасимова Е.Б. -- М.: ИНФРА - М, 2009 г.
6. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. - М.: ИНФРА - М, 2011 г.
7. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для студентов / Остапова В.В., Артеменко В.Г. - 2011 г.
8. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Пожидаева Т.А. - М.: Финансы и статистика , 2010 г.
9. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебное пособие/ Ермолович Л.Л. и д.р., Зарецкий Вадим, Ермолович Лидия, Головач Ольга - М.: ИНФРА - М, 2010 г.
10. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Старовойтова - М.: Финансы и статистика , 2010 г.
11. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: Финансы и статистика , 2009 г
12. Теория экономического анализа: Учебник / А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика , 2011 г
13. Экономический анализ, основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Войтоловский Н.В. и др., Калинина А.П. - М.: Высшее образование, 2010 г
14. Экономика и анализ деятельности предприятий: Учебное пособие / Елисеева Т.П., Трегулова Н.Г., Молев М.Д. - М.: Высшее образование, 2011г.
15. Экономика предприятия: Учебник / Фалько С.Г. - СПб.: Питер, 2011 г.
16. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие / Гурова И.Н., Алексеенко Н.А. - М.: Высшее образование, 2011 г.
17. Экономика предприятия: Учебник / Воронов В.В. - СПб.: Питер, 2010 г. Экономика предприятия: Учебный комплекс / Лобан Л.А. Пыко В.Т. - М.: Высшее образование, 2011 г.
18. #"justify">https://www.facebook.com/HalsDevelopment
19. http://ekslovar.ru/