Аналіз показників фінансової стійкості ПрАТ 'Криворізький завод гірничого обладнання'

ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

.1      Сутність і значення фінансової стійкості

1.2    Аналіз фінансової стійкості підприємства

.3      Методичні підходи до аналізу фінансової стійкості підприємства

РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ ФІНАНСОВУ СТІЙКІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА

.1 Загальна характеристика ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

.2 Аналіз майнового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за період з 2010 по 2012 рр.

.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

2.4 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

РОЗДІЛ 3 ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПРАТ «КРИВОРІЗЬКИЙ ЗАВОД ГІРНИЧОГО ОБЛАДНАННЯ»

3.1 Визначення резервів, що забезпечують покращення рівня показника фінансової стійкості підприємства

.2 Розробка заходів з покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за рахунок зниження запасів і витрат

ВИСНОВКИ

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ

ВСТУП

В умовах становлення ринкової економіки проблема стійкого розвитку підприємств є актуальною і потребує приділення окремої уваги.

Фінансова стійкість підприємства є однією з головних умов успішної і стабільної роботи підприємства в ринкових умовах. Якщо підприємство фінансово стійке, то воно має ряд переваг перед іншими підприємствами при отриманні кредитів, залученні інвестицій, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів.

У сучасних умовах господарювання на підприємство впливає багато чинників, які знижують фінансову стійкість. До основних деструктивних чинників можна віднести істотну зміну структури та скорочення попиту, кризу неплатежів, недосконалу роботу таких економічних інститутів як банківська, кредитно-грошова, податкова системи.

Актуальність дослідження та необхідність обґрунтування механізму управління оцінки фінансової стійкості підприємства визначили мету, завдання і предмет дослідження дипломної роботи.

Теоретичною основою дослідження послугували фундаментальні положення економічної теорії, наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених у галузі управління прибутком. Правове поле дослідження склали чинні законодавчі та нормативні документи, що регулюють формування та розподіл прибутку підприємств в Україні.

Метою дипломної роботи є визначенні напрямків вдосконалення управління та шляхів підвищення рівня фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на основі вивчення теоретичних та практичних аспектів досліджуваної проблематики.

Досягнення поставленої мети передбачає вирішення наступних завдань:

-  дати характеристику ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

-       здійснити аналіз основних техніко-економічних показників ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

-       проаналізувати фінансовий стан ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

-       розглянути методику аналізу фінансової стійкості підприємства за допомогою основних коефіцієнтів;

-       здійснити оцінку фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

-       розробити програму заходів, спрямованих на покращення фінансової стійкості підприємства;

-       розрахувати ефективність запропонованих заходів;

-       оцінити вплив заходів на результати діяльності.

Об'єктом дослідження є управління фінансовою стійкістю на ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання».

Предметом дослідження є механізм управління фінансовою стійкістю підприємства.

Для вирішення поставлених завдань у роботі використовувались загальнонаукові методи пізнання: метод наукової абстракції, методи спостереження, групування, узагальнення, та спеціальні методи пізнання: економічного аналізу, синтезу, порівняння, прогнозування, економіко-математичні методи.

Інформаційною основою дипломної роботи є дані фінансової звітності підприємства, статистичні матеріали Державного комітету статистики, розробки вітчизняних та іноземних вчених, які аналізують проблеми управління прибутком підприємства.

ліквідність платоспроможність фінансовий

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність і значення фінансової стійкості

Фінансова стійкість підприємства - це незалежність його у фінансовому відношенні і відповідність стану активів і пасивів підприємства, задачам фінансово-господарської діяльності.

Стабільність економіки неможлива без фінансової стійкості підприємства. Саме стійкість служить гарантом виживаності й основою міцного положення підприємства.

На стійкість впливають різні фактори: становище підприємства на товарному ринку; його потенціал у діловому співробітництві; ступінь залежності від зовнішніх кредиторів і інвесторів; наявність неплатоспроможних дебіторів; ефективність господарських і фінансових операцій.

Такий вплив факторів підрозділяє стійкість по видах (Рисунок 1).

Рисунок 1.1 - Види фінансової стійкості [9]

Розглянемо кожен вид окремо.

. Внутрішня стійкість - це такий загальний фінансовий стан підприємства, при якому забезпечується стабільно високий результат його функціонування. В основі її досягнення лежить принцип активного реагування на зміну внутрішніх і зовнішніх факторів. Внутрішня стійкість є найбільш характерною для ринкової економіки.

. Зовнішня стійкість підприємства досягається керуванням ззовні. Вона обумовлена стабільністю економічного середовища, у рамках якої здійснює свою діяльність організація. Ця стійкість досягається відповідною системою керування ринковою економікою в масштабах усієї країни.

. “Успадкована” стійкість є результатом наявності певного запасу міцності підприємства, що захищає його від випадків і різких змін зовнішніх факторів.

. Загальна стійкість підприємства - це такий рух грошових потоків, що забезпечує постійне перевищення доходів над витратами.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування коштами організації і шляхом їхнього ефективного використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Фінансова стійкість відображає співвідношення власних і позикових коштів, темпи нагромадження власних коштів у результаті поточної і фінансової діяльності, співвідношення мобільних і іммобілізованих коштів підприємства, достатнє забезпечення матеріальних оборотних коштів власними джерелами. Тому фінансова стійкість формується в процесі усієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

На фінансову стійкість підприємств істотно впливає фаза економічного циклу, в якій перебуває економіка держави. У період кризи існує відставання темпів реалізації продукції від темпів її виробництва, що спостерігається сьогодні в Україні. Зменшуються інвестиції в товарні запаси, що ще більше скорочує збут. Зменшуються також і доходи суб’єктів господарської діяльності, падають обсяги прибутку. Все це зумовлює зниження ліквідності підприємств, їхньої платоспроможності та формує передумови для масових банкрутств [5].

Фінансова стійкість багатьох українських підприємств знижується також внаслідок низької конкурентоспроможності вітчизняних товарів і послуг на світовому ринку. Для покращення ситуації вітчизняним підприємствам необхідно активізувати інноваційну діяльність, запроваджувати нові види технології та організації виробництва.

Звісно, підприємство може управляти безпосередньо лише внутрішніми чинниками впливу на фінансову стійкість. Саме тому найбільшої уваги необхідно приділяти саме цій групі чинників, адже забезпечення оптимального співвідношення між постійними і змінними витратами, вибір виду діяльності і структури продукції, ефективне управління не обіговими активами, забезпечення раціональної структури капіталу, правильний вибір стратегії і тактики управління фінансовими ресурсами і прибутком, впровадження нових технологічних моделей та забезпечення випуску конкурентоспроможної продукції, дослідження і розробка можливих шляхів розвитку фінансів підприємства в перспективі - фактори, які повністю або частково залежать від підприємств.

Фінансова стійкість залежить від фінансового потенціалу підприємства. Фінансовий потенціал визначається обсягом власних, позичених та залучених фінансових ресурсів підприємства, якими воно може розпоряджатися для здійснення поточних та перспективних витрат. Зважаючи на це, ефективність управління фінансовою стійкістю підприємства залежить від раціональності управління його фінансовим потенціалом.

Одним з важливих компонентів фінансової стійкості є наявність необхідної кількості фінансових ресурсів, які можна сформувати лише за умови ефективної роботи підприємства та отримання прибутку.

Зростання фінансової стійкості підприємств залежить від багатьох факторів.

Найбільше темпи росту показників фінансової стійкості залежать від рентабельності продажу, обіговості капіталу, фінансової активності зі залучення коштів, норми розподілу прибутків на інвестиційні потреби. В умовах становлення ринкових відносин кожен суб’єкт господарювання повинен володіти достовірною інформацією про фінансову стійкість як власного підприємства, так і своїх партнерів. Оцінка фінансової стійкості дає змогу зовнішнім суб’єктам аналізу (банкам, партнерам із договірних відносин, контролюючим органам) визначити фінансові можливості підприємства на перспективу, дати оцінку фінансової незалежності від зовнішніх джерел, скласти в загальній формі прогноз майбутнього фінансового стану. У процесі управління підприємством вагоме місце виділяють стратегічному аналізу фінансової стійкості, який має опиратись на сучасне методологічне забезпечення економічного аналізу, завданням якого є розкриття причинно-наслідкових зв’язків між рівнем фінансової стійкості підприємства та факторами, що його обумовлюють [5]. Аналіз фінансової стійкості дає змогу визначити фінансові можливості підприємства на відповідну перспективу.

Для повної оцінки фінансової стійкості підприємства, для успішного здійснення фінансового планування необхідний детальний аналіз його фінансового стану.

Результатом попереднього аналізу є загальна оцінка фінансового стану підприємства, а також визначення платоспроможності і задовільної структури балансу підприємства. Для виявлення причин сформованого фінансового стану, перспектив і конкретних шляхів його поліпшення проводиться детальний, поглиблений і комплексний аналіз діяльності підприємства. Аналізуються динаміка валюти балансу, структури пасивів, джерел формування оборотних коштів і їхня структура, основні засоби та інші необоротні активи, результати фінансової діяльності підприємства.

Ключовим показником першого етапу оцінки фінансового стану підприємства є зіставлення темпів росту обороту (обсягу продажів) з темпами росту обсягу сукупних активів. Стабільні темпи росту припускають пропорційне збільшення темпів росту, як обороту таких активів.

Особливу проблему при оцінці фінансового стану підприємства являє собою вибір і обґрунтування критеріїв оцінки отриманих фактичних показників. Можливі різні підходи до вибору таких критеріїв: за нормативами, еталонами, динамікою. Найбільш зваженим, на наш погляд, є комбінований підхід - за динамікою і нормативним значенням фінансових коефіцієнтів, вибраних для експрес-оцінки фінансового стану підприємства. За даним підходом розрізняють такі типи фінансової стійкості.

В умовах нестабільної економіки підприємство може легко втратити фінансову стійкість. Передумови втрати фінансової стійкості різноманітні. Ними є результати взаємодії численних факторів, що можуть бути як залежними від підприємства (внутрішні), так і незалежними від його діяльності (зовнішні).

Для визначення фінансової стійкості підприємства застосовуються різні методи. Дані методи містять ряд показників, що логічно та повно дають характеристику усім процесам, що здійснюються на підприємстві. Ці показники поділяються на узагальнюючі та часткові і допомагають адекватно оцінити фінансову стійкість підприємства [7].

Основними методами управління фінансовою стійкістю підприємства є: морфологічний аналіз, системний аналіз, критичний аналіз, фінансовий аналіз, метод сигнальних відхилень, метод математичної статистики, інтегральний підхід до оцінки фінансової стійкості [9].

При управлінні фінансовою стійкістю застосовується головна ціль - забезпечення фінансової безпеки та стабільності функціонування і розвитку підприємства у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. При цьому форми прояву фінансової стійкості можуть бути різні [11].

Стійкий фінансовий стан формується в процесі усієї виробничо-господарської діяльності підприємства. Визначення його на ту чи іншу дату відповідає на запитання, наскільки правильне підприємство керувало фінансовими ресурсами протягом звітного періоду. Однак партнерів і акціонерів цікавить не процес, а результат, тобто самі показники й оцінки фінансового стану, які можна визначити на базі даних офіційної публічної звітності.

Для внутрішніх користувачів необхідний більш ретельний аналіз, з використанням оціночних показників (при аналізі фінансової стійкості) [13].

Таким чином, фінансова стійкість є найважливішою характеристикою фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, то воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю і залучень інвестицій, в одержанні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт із державою і суспільством, тому що виплачує вчасно податки в бюджет, внески в соціальні фонди, заробітну плату - робітникам та службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них.

Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик виявитися на краю банкрутства.

.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Аналіз фінансової стійкості підприємства є найважливішим етапом оцінки його діяльності і фінансово-економічного благополуччя, відображає результати його поточного, інвестиційного і фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також характеризує здатність підприємства відповідати за своїми боргами і зобов’язаннями та нарощувати свій економічний потенціал [6, с. 167].

Актуальність дослідження пояснюється тим, що аналіз комплексу показників фінансової стійкості дає змогу визначити фактори, які впливають на неї, що дозволяє вжити певних заходів для покращення фінансового стану підприємства, зменшення його залежності від зовнішніх фінансових ресурсів і забезпечення платоспроможності в довгострокову періоді.

Питання оцінки фінансової стійкості висвітлено в роботах таких авторів як Базілінська О.Я., Буряк Л.Д., Бутинець Ф.Ф., Кіндрацька Г.І., Крамаренко Г.О., Чорна О.Є., Кононенко О., Савицька Г.В., Цал-Цалко Ю.С., Шеремет О.О. та ін. За ринкових умов господарювання змінюється підхід до визначення поняття фінансової стійкості та комплексу показників для її оцінки. Опрацювавши літературу можна визначити фінансову стійкість як якісну характеристику фінансового стану підприємства, що характеризує його здатність залишатися платоспроможним та незалежним від зовнішніх кредиторів у довгостроковому періоді, під впливом змін факторів внутрішнього та зовнішнього середовища, зберігаючи при цьому оптимальне співвідношення між власним та позиковим капіталом.

Основне завдання аналізу фінансової стійкості полягає у визначенні спроможності підприємства протистояти негативній дії різних факторів (зовнішніх, внутрішніх та непередбачуваних), що впливають на його фінансовий стан. Результатом такого аналізу повинен бути висновок щодо його спроможності здійснювати господарську діяльність, отримувати прибуток в умовах економічної самостійності, а також вірогідність збереження такого стану підприємства [3, с. 267].

Найточнішим і найповнішим визначенням фінансової стійкості підприємства є наступне: властивість підприємства, яка відображає в процесі взаємодії зовнішніх і внутрішніх факторів впливу досягнення стану фінансової рівноваги і здатність не лише утримувати на відповідному рівні протягом деякого часу основні характеристики діяльності підприємства, але і функціонувати і розвиватися. З даного визначення чітко випливає, що на фінансову стійкість впливають зовнішні і внутрішні фактори. Ступінь впливу даних факторів і фінансових ризиків на фінансову діяльність підприємства залежить від кон’юнктури фінансового ринку і зміни економіко-політичної ситуації в країні.

Враховуючи думку численних авторів, а також матеріали довідників, можна назвати визначальні внутрішні фактори впливу на фінансову стійкість підприємства:

) галузева належність суб'єкта господарювання;

) структура продукції (послуг), що випускається, її частка в загальному платоспроможному попиті;

) розмір сплаченого статутного капіталу;

) розмір і структура витрат, їх динаміка у порівнянні з прибутком;

) стан майна і фінансових ресурсів, включаючи запаси й резерви.

Суттєво впливають на підприємство взагалі й фінансову стійкість зокрема і зовнішні фактори:

) економічні умови господарювання;

) політична стабільність;

) техніка і технологія;

) платоспроможний попит споживачів;

) економічна і фінансово - кредитна законодавча база;

) соціальна і екологічна ситуація в суспільстві;

) податкова політика;

) рівень конкурентної боротьби;

) розвиток фінансового і страхового ринку [1].

.3 Методичні підходи до аналізу фінансової стійкості підприємства

Вважається, що найбільш повно результати аналізу можна отримати розрахувавши абсолютні та відносні показники, як пропонує більшість авторів. Але з'ясовано, якщо абсолютні показники збігаються, то відносні показники кожним автором обрані по різному. Крім цього слід пам'ятати, що фінансова стійкість безпосередньо є індикатором платоспроможності підприємства, тому при її аналізі слід враховувати й групу показників ліквідності і платоспроможності.

Оскільки фінансова стійкість передбачає платоспроможність в довгостроковому періоді, то слід при її оцінці приділити увагу визначенню запасу фінансової стійкості, який дасть уявлення про обсяг реалізації, що забезпечить стабільну і беззбиткову діяльність підприємства. Тому, на нашу думку, оцінку фінансової стійкості підприємства слід проводити в динаміці за наступними етапами:

етап - аналіз абсолютних показників;

етап - аналіз відносних показників;

етап - аналіз показників платоспроможності;

етап - визначення запасу фінансової стійкості.

У складі абсолютних показників фінансової стійкості зазвичай виділяють групу показників наявності джерел формування запасів та групу показників забезпеченості запасів джерелами їх формування. Залежно від рівня забезпеченості запасів джерелами їх формування визначають тип фінансової стійкості. Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники [1]:

. Наявність власних коштів (В) - визначається як різниця між власним капіталом та необоротними активами підприємства:

В = ВК - НА = Ф.1 р.380 + р.430 - р. 080, (1.1)

2. Наявність власних та довгострокових позикових коштів (ВД) - визначається збільшенням попереднього показника на суму довгострокових зобов’язань (ДЗ):

ВД = В + ДЗ = Ф.1 р.380 + р.430 + р. 480 + р.630 - р. 080 , (1.2)

3. Наявність загальних коштів (ЗК) - визначається збільшенням попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):

ЗК = ВД + КК = Ф.1 р.380 + р.430 + р. 480+ р.630+ р. 620 - р. 080, (1.3)

Трьом показникам наявності джерел фінансування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх фінансування [1]:

1. Надлишок (+) або дефіцит (-) власних коштів (ФВ):

ФВ = В - Зп, (1.4)

де Зп - запаси (Ф. 1 р. 100 + ... + р. 140)

2. Надлишок (+) чи дефіцит (-) власних та довгострокових позикових коштів (ФВД):

ФВД = ВД - Зп, (1.5)

3. Надлишок (+) чи дефіцит (-) загальних коштів (ФЗК):

ФЗК = ЗК - Зп, (1.6)

Для визначення типу фінансової стійкості використовують трьохкомпонентний показник [1]:

S = {S1 (± ФВ), S2 (± ФВД), S3 (± ФЗК)} , (1.7)

де функція визначається так:

, (1.8)

Відповідно до значення функції S визначається один із чотирьох типів фінансової стійкості (табл. 1.1).

Таблиця 1.1

Показники за типами фінансової стійкості

Другий етап оцінки фінансової стійкості передбачає розрахунок ряду відносних коефіцієнтів, який найбільш повно наведений у Цал-Цалко Ю.С. [10] (табл. 1.2).

Таблиця 1.2

Відносні показники оцінки фінансової стійкості підприємства

На третьому етапі доцільно розрахувати відносні показники ліквідності та платоспроможності, що наведено у табл. 1.3 [2].

Таблиця 1.3

Відносні показники ліквідності та платоспроможності

Завершальним етапом оцінки є визначення запасу фінансової стійкості, що характеризує рівень захищеності основної діяльності, який є в підприємства на даний момент і яким можна скористатися на випадок форс-мажорних обставин [1].

Алгоритм розрахунку запасу фінансової стійкості включає перш за все розрахунок точки беззбитковості (критична сума виручки, поріг рентабельності) у вартісному вираженні [7]:

, (1.8)

Маржинальний дохід розраховується за наступною формулою:

, (1.9)

Після визначення беззбиткового обсягу продажів можна розрахувати запас фінансової стійкості [9]:

, (1.10)

ЗФС = Виручка від реалізації - Критична сума виручки, (1.11)

Таким чином, проводячи комплексну оцінку за даним алгоритмом маємо можливість планувати обсяги залучення позикового капіталу, розміри зростання прибутку та забезпечувати розробку і реалізацію фінансової політики, яка сприятиме безперебійній діяльності під впливом змін внутрішнього і зовнішнього середовища, оскільки дані етапи охоплюють не тільки показники співвідношення власного та позикового капіталу й забезпеченості запасів джерелами їх формування, а й показники, які характеризують можливість підприємства відповідати за своїми зобов’язаннями, здатність підтримувати стабільне функціонування при беззбитковому об’ємі виробництва.

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ ФІНАНСОВУ СТІЙКІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА

.1 Загальна характеристика ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

Повне найменування - ПРИВАТНЕ АКЦIОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "КРИВОРIЗЬКИЙ ЗАВОД ГIРНИЧОГО ОБЛАДНАННЯ" Скорочене найменування - ПрАТ "КЗГО". Організаційно правова форма - Приватне акціонерне товариство.

Місце знаходження підприємства:

Поштовий індекс - 50057. Область, район - Дніпропетровська обл.. Населений пункт, вулиця, будинок - м. Кривий Ріг, Заводська, 1

Інформація про державну реєстрацію емітента:

Серія і номер свідоцтва - А01 No565225. Дата державної реєстрації -13.07.2001. Орган, що видав свідоцтво - Виконавчий комітет Криворізької міської ради Дніпропетровської області. Зареєстрований статутний капітал (грн.) - 150000,00. Сплачений статутний капітал (грн.) - 150000,00

Основні види діяльності:

         Виробництво машин і устаткування для добувної промисловості та будівництва - Код за КВЕД - 28.92

         Виробництво машин і устаткування для металургії - Код за КВЕД - 28.91

         Лиття сталі - Код за КВЕД - 24.52.

Пiдприємство має власні основні засоби:

будинки,споруди;

машини та обладнання;

транспортні засоби;

інструменти, прилади, інвентар (меблі);

малоцінні необоротні матеріальні активи.

Організаційна структура підприємства:

Загальне управління ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» виконується зборами акціонерів. Безпосереднє управління - директором підприємства. Схему підпорядкування структурних підрозділів можна подати в ієрархічному вигляді.

Рис. 2.1 Схема підпорядкування структурних підрозділів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

За рисунком 2.1 видно, що головною ланкою правління ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» є загальні збори акціонерів. Їм підпорядковуються:

Ревізійна комісія,

Наглядова рада,

Директор підприємства.

Наступною ланкою правління є директор підприємства, якому підпорядковуються сім департаментів:

) Правовий департамент:

юридичний відділ;

) Департамент управління виробництвом:

основні виробничі підрозділи (виробничі цеха),

планово-виробничий відділ;

) Департамент забезпечення безпеки:

відділ економічної безпеки;

) Технічний департамент:

ЦЛМ,

енерго-механічна служба,

відділи головних спеціалістів (металург, технолог),

служба управління системою якості,

відділ технічного контролю,

1-й відділ, штаб цивільної оборони,

служба охорони праці та екології;

) Департамент фінансів:

головна бухгалтерія,

фінансовий відділ,

планово-економічний відділ,

інвестиційна служба;

) Департамент управління персоналом:

відділ організації та нормування праці,

відділ кадрів,

соціально-господарський відділ;

) Департамент забезпечення виробництвом:

транспортний цех,

складське господарство,

відділ матеріально-технічного постачання.

Аналіз результатів фінансово-економічної діяльності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» в 2010-2012 рр. представимо в табл.. 2.1

Таблиця 2.1

Фінансово-економічні показники діяльності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за період з 2010 по 2012 рр.

Таблиця - 2.2

Аналіз стану та структури активів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр.

Аналіз таблиці 2.1 свідчить про те, що чиста виручка від реалізації продукції за 2011 р. зросла на 6% порівняно з 2010 р., за 2012 р., навпаки, зменшилася на 4% проти з 2011 р. Розмір собівартості реалізованої продукції у 2011 р. збільшився на 12%, а у 2012 р. - на 5%. При цьому питома вага собівартості в загальному обсязі чистої виручки збільшилась з 65% у 2010 р. до 68,5% у 2011 р., а у 2012 р. зросла з 68,5% до 74,4%.

Випереджаючий темп росту собівартості реалізованої продукції (104,6%) порівняно з темпом росту чистої виручки від реалізації (96,2%) свідчить про зниження ефективності господарської діяльності піідприємства протягом 2012 р.

На обсяг чистого прибутку підприємства вплинули такі фактори:

         у 2011 р. зростання чистої виручки від реалізації порівняно з 2010 р. привело до збільшення розміру чистого прибутку підприємства на 40815 тис. грн.; зростання собівартості реалізованої продукції та податку прибуток дало зниження обсягу чистого прибутку на 55863 тис. грн

         у 2012 р. зменшення чистої виручки від реалізації привело до зниження розміру чистого прибутку підприємства на 28511 млн. грн.;

Власний капітал ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» протягом 2010-2012 рр. мав позитивну тенденцію до зростання: на 77% у 2011р. порівняно з 2010 р. та на 13% у 2012 р. проти 2011 р., що при більш повільному зростанні обсягу позикового капіталу свідчить про підвищення рівня фінансової незалежності підприємства і, як наслідок, про покращання його фінансового стану за цей період.

Дебіторська заборгованість в 2012 р. склала 474600 тис. грн. (на кінець 2011 р. - 178872 млн. грн.., протягом 2011-2012 рр. вона зросла на 165% відповідно внаслідок розширення обсягів реалізації продукції у 2012 р. та зростання суми комерційного кредиту, що товариство надало покупцям протягом 2012 р.

Кредиторська заборгованість протягом 2010-2012 рр. зменшилась на 50% у порівнянні з 2011 роком, та на 40% по відношенню до 2010 року, це відбулось за рахунок зменшення обсягів виробництва та реалізації продукції підприємством та зниження платіжної дисципліни на підприємстві.

.2 Аналіз майнового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за період з 2010 по 2012 рр.

Оцінка майнового стану підприємства дає можливість визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за певний період, відстежити тенденції їх зміни і визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз майна підприємства передбачає проведення аналізу складу майна та його структури, вивчення джерел формування майна, зміни складових майна і джерел його формування.

Доцільним є проведення горизонтального та вертикального аналізу структури активів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 роки (табл. 2.2.).

Аналізуючи дані 2012 року на початок і кінець року, можна зробити висновок, що на кінець року оборотних активів менше ніж на початку,і оборотних активів також. А необоротних активів в свою чергу менше за 50% в їх загальній структурі, що свідчить про те що підприємство має легку (мобільну) структуру активів.

Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства починається з оцінки фінансового стану за даними балансу. У більшості випадків дослідження структури й динаміки фінансового стану підприємства проводиться за допомогою порівняльного аналітичного балансу.

В пасиві балансу видно зменшено кредиторську заборгованість на кінець року за товари, роботи та послуги, порівняно з початком року на 17577 тис. грн., а поточні зобов’язання з бюджету зросли на 221566 тис. грн.

Оцінку фінансового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» почнемо із загального аналізу стану активів та наявності коштів для погашення зобов'язань, який передбачає дослідження динаміки майна підприємства та джерел його формування, їх структури та структурних зрушень.

Актив балансу містить дані про розміщення капіталу, що мається в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про залишки вільної готівки і т.п.

Складемо таблицю порівняльного аналітичного балансу активу та пасиву ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр. (Додатки А та Б).

Протягом 2011 р. загальна вартість майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» знизилась на 28029 тис. грн., або на 6% при цьому величина оборотних активів збільшувалася повільніше (на 6%), так само як і необоротних, яка знизилась на 18%, що негативно відобразилося на платоспроможності і ліквідності балансу підприємства у 2011 р.

Темп росту вартості необоротних активів склав 118%, у 2011 р. їх загальна вартість зросла на 15588 тис. грн.

Негативний вплив на динаміку вартості оборотних активів у 2011 р. здійснив низький показник грошових коштів та їх еквівалентів

Вартість джерел формування майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» протягом 2011 р. знизилась на 28029 тис. грн., або на 6%, що свідчить про зниження ступеню фінансового ризику підприємства та зниження його залежності від кредиторів у 2011 р. порівняно з 2010 р. При цьому вартість власного капіталу підприємства збільшилася на 77%, що пов’язано з підвищенням нерозділеного прибутку на 49299 тис. грн. (на 83%) внаслідок зростання прибутковості діяльності підприємству у 2011 р.

Загальна вартість поточних зобов’язань ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на кінець 2011 р. зменшилася на 79257 тис. грн., або на 19%, порівняно з 2010 р..

Найбільший позитивний вплив: на зменшення вартості поточних зобов’язань здійснив показник кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (-85438 тис. грн.); на зростання вартості власного капіталу - показник величини нерозподіленого прибутку (+49299 тис. грн.).

Протягом 2012 року валюта балансу ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» зросла на 238872 млн. грн., або на 53% при цьому величина оборотних активів збільшувалася швидше (на 70%), ніж необоротних, які, навпаки, зменшилися на 6%, що позитивно відобразилося структурі балансу підприємства на кінець 2012 р.

Вартість нематеріальних активів зменшилася на 291 тис. грн. (на 6%). Їх питома вага в складі майна підприємства нематеріальних активів, а також зниження приросту нематеріальних активів в зміні загальної величини необоротних активів негативно характеризує інноваційний напрямок розвитку підприємства, так як підприємством не вкладаються кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуальну власність.

Загальна вартість оборотних активів на кінець 2012 р. зросла на 244178 млн. грн., або на 70% порівняно з 2011 р. (темп росту склав 117%), в тому числі:

         вартість запасів зменшилася на 40508 тис. грн., або на 42%, зокрема залишки готової продукції на кінець 2012 р. знизилася на 4187 тис. грн. (на 42%), виробничих запасів та незавершеного виробництва на 29045 тис. грн. (на 4,7%) та 8420 тис. грн. (на 18%), а вартість товарів, навпаки, зросла на 1144 тис. грн. (на 9%);

         дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги збільшилася на 87413 тис. грн., (на 142%), але не за рахунок розширення обсягів виробництва та реалізації продукції у 2012 р., а внаслідок збільшення суми комерційного кредиту, наданого замовникам;

         сума дебіторської заборгованості за розрахунками на кінець 2012 р. підвищилася на 208330 тис. грн., або на 178% (за рахунок зростання дебіторської заборгованості за авансом на 208330 тис. грн.);

         грошові кошти підприємства знизились на 6%, або на 11884 тис. грн. внаслідок підвищення платіжної дисципліни контрагентів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» у 2012 р.;

         вартість інших оборотних активів збільшилася на 848 тис. грн., або на 38%.

Обсяг витрат майбутніх періодів зріс на 799 тис. грн. порівняно з 2011 р.

Найбільший позитивний вплив на динаміку вартості оборотних коштів здійснив показник дебіторської заборгованості за товари (роботи, послуги) (+87413 тис. грн.), найбільший негативний вплив - показник виробничих запасів (-40508 тис. грн.).

Протягом 2012 р. вартість джерел формування майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» зросла на 238872 млн. грн., або на 53%, в першу чергу завдяки збільшенню власного капіталу (+15315 тис. грн.), що свідчить про зниження ступеню фінансового ризику підприємства та зменшення його залежності від кредиторів на кінець 2012 р.

Здійснимо більш докладно аналіз окремих джерел формування майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр.

Власний капітал ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на кінець 2012 р. зріс на 13% проти 2011 р. в першу внаслідок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 12829 тис. грн., або на 12%.

Таблиця - 2.3

Аналіз стану та структури пасивів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр

Загальна вартість поточних зобов’язань підприємства на кінець 2012 р. зменшилася на 221566 тис. грн., або на 67% порівняно з 2011 р., в тому числі:

–    кредиторська заборгованість за товари, роботи, послугизросла на 17577 тис. грн., або на 20%;

–          сума поточних зобов'язань підприємства за розрахунками зросла на 4541 тис. грн. (30%), у тому числі внаслідок зроствння суми заборгованості за розрахунками за авансами на 4809 тис. грн. (на 32%);

–          обсяг інших поточних зобов'язань підприємству на кінець 2012 р. зріс на 214%, або на 199448 тис. грн.

Найбільший негативний вплив на зміну вартості поточних зобов’язань здійснив показник величини інших поточних зобов’язань (+199448 тис. грн.), найбільший позитивний вплив - показник поточної заборгованості за розрахунками з бюджетом (-4541 тис. грн.).

Підсумовуючи виконаний аналіз активів та пасивів балансу ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 р., можемо зробити наступні висновки. З даних табл. 2.1 та 2.2 видно, що підприємство у 2010-2012 рр. мало достатньо власного капіталу (на кінець 2010 р. - 17%, на кінець 2011 р. - 27% та кінець 2012 р. - 20%), при чому спостерігається позитивна тенденція до підвищення його частки у загальній структурі пасивів підприємства. Власний капітал в 2010-2012 рр. був розміщений ефективно. Значна його частка вкладена в оборотні активи.

Одним з найважливіших питань аналізу фінансового стану підприємства є оцінка рівня його платоспроможності. Платоспроможність - можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання.

.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Для проведення аналізу фінансової стійкості необхідно визначити її тип. Результати обчислень показників для визначення типу фінансової стійкості приведені в таблиці 2.4

Таблиця 2.4

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр.

Аналізуючи абсолютні значення таких показників як власні кошти (ФВ), власні та позикові кошти (ФВД) та загальні кошти (ФЗК), наведені в таблиці 2.3, видно що всі вони значно нижче нуля (тобто в дефіциті), що говорить про кризовий стан фінансової стійкості підприємства на протязі всіх наведених періодів.

Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості розрахуємо сукупність відносних аналітичних показників - коефіцієнтів фінансової стійкості (табл. 2.5).

Таблиця 2.5

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

Здійснивши обрахунки аналітичних показників фінансової стійкості підприємства було досліджено, що коефіцієнт автономії є нижчим за нормативне у 2010 році на 0,35 пункти, у 2011 - на 0,23 та на 0,30 у 2012 році. Дані недоліки до нормативного значення не утримує досліджуване підприємство від додаткових джерел залучення у частці майна підприємства.

Розглядаючи показник концентрації позичкового капіталу видно, що у 2010 році він більше за нормативний на 0,35 пунктів, у 2011 р - на 0,23 а у 2012 році - на 0,29, що говорить про перевищення частки залученого капіталу в загальній сумі капіталу.

Коефіцієнт співвідношення позикового та власного капіталу за всі періоди значно перевищує нормативне значення: у 2010 р - на 5,59 пунктів та на 2,26 і 3,09 у 2011 та 2012 рр. відповідно. Що означає високу залежність підприємства від інвесторів і кредиторів, низьку фінансову стійкість ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання».

Коефіцієнт маневреності власного капіталу має низькі показники щодо нормативу, це говорить про низьку ступінь мобільності використання власних коштів, але при аналізі цього показника спостерігається позитивна тенденція: у 2012 р показник зріс на 0,561 пункт відносно показника 2010 року, що свідчить про збільшення частини власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності.

Розглядаючи показник фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування, можна сказати, що його стан не задовільний, так як він має великі відхилення від нормативного значення, що має досить негативну перспективу на майбутнє, тобто підприємство дуже залежить від зовнішнього фінансування.

Коефіцієнт фінансової стабільності має занизькі значення щодо нормативу: у 2010 р - нижче на 0,835 пункту, у 2011р - на 0,637 та на 0,755 у 2012 році. Це вказує на фінансову нестабільність підприємства через низьку частку власних коштів, порівняно з позиковими.

Маневреність робочого капіталу у 2011 р показує значне зростання товарних запасів порівняно з 2010 роком (14,372 пункти), що призвело до залучення довгострокових кредитів та негативно вплинуло на платоспроможність підприємства. У 2012 році показник знизився на 5,739 пункту відносно 2011 року.

Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах в рамках нормативу. До того ж у 2011 та 2012 рр. до необоротних активів джерел не залучалось.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів та коефіцієнт довгострокових зобов’язань мають таку ж тенденцію, як і коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах та не перевищують нормативне значення.

Коефіцієнт поточних зобов’язань показує що питома вага поточних зобов’язань в загальній сумі джерел формування 100% на протязі всього оцінюваного періоду.

Аналіз коефіцієнту забезпечення власними коштами вказує на його недостатню забезпеченість, хоча за період оцінки спостерігається позитивна тенденція до його зростання: у 2012 році він зріс на 0,115 пункту (на 223%) порівняно з 2010 роком.

Коефіцієнт фінансового левериджу знаходиться в рамках норми та показує майже 100-відсоткову незалежність підприємства від довгострокових зобов’язань.

З аналізу коефіцієнту забезпечення запасів робочим капіталом видно його значне зростання у 2012 році в порівнянні з 2010 роком: на 0,528 пункту (на 308%), що говорить про підвищення рівня покриття матеріальних оборотних активів підприємства.

Коефіцієнт страхування бізнесу має низькі значення відносно нормативу (на 0,088 пункту), що говорить про замалу суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню майна.

Коефіцієнт страхування статутного капіталу показує що на кожну гривню статутного фонду у 2010 році було зарезервовано підприємством 17,18 грн., та 36,83 і 54,2 у 2011 та 2012 рр. відповідно.

Аналіз коефіцієнт страхування власного капіталу, не дивлячись на те, що він має низькі показники відносно нормативу, вказує на позитивну тенденцію до зростання його значення на 0,022 пункти (58%) відносно 2010 року. Це говорить про поступове підвищення суми капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню власного капіталу.

Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів робочим капіталом вказує на те що питома вага вільних оборотних активів підприємства має тенденцію до зростання: за оцінюваний період на 0,117 пункту, або на 272%.

2.4 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

Здійснимо оцінку показників ліквідності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр., наведених в таблиці 2.5

Таблиця 2.5

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

Аналізуючи таблицю 2.5 видно, що величина власних оборотних коштів або робочий, функціонуючий капітал у 2010 році мала незадовільний показник (-17520), але в наступні періоди зросла до нормативного на 35267 тис. грн.. у 2011 р (203%) та на 58245 тис. грн. у 2012 р (332%) відносно до 2010 року. Це пояснюється збільшенням частини власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності має незадовільні значення: на 0,189 пункту нижче за норматив у 2010 році, та на 0,162 і 0,199 у 2011 і 2012 рр. відповідно, що вказує на замалу частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно.

Аналіз коефіцієнту швидкої (проміжної) ліквідності показав, що його значення хоча і має тенденцію до зростання (на 0,159 пункту - 22% у 2012 р відносно 2010 р), але, все ж таки нижче за нормативне на 0,133пункту. Це показує на те, що навіть без урахування запасів абсолютне значення активів занизьке.

Аналіз коефіцієнту поточної (загальної) ліквідності (покриття) вказує на те що у 2010 році 0,957 гривень поточних активів підприємства припадало на одну гривню поточних зобов’язань, а у 2011 та 2012 рр. - 1,055 грн. та 1,074 грн. відповідно. І хоча видно тенденцію до його зростання (у 2012 р на 12% порівняно з 2010 роком), значення цього коефіцієнту все ж нижче за нормативне 0,926 пункту =, тобто на 46%.

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів показав тенденцію до збільшення у 2011 році - на 0,952 пункту (364%) у порівнянні з 2010 роком, але у 2012 році він знову знизився на 0,676 пункту (98%) у порівнянні з попереднім періодом. Це говорить про зниження здатності підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти в разі потреби за рахунок власних джерел.

Аналізуючи частки оборотних коштів у активах та запасів у поточних активах можна сказати що перший показник має тенденцію до зростання у 2012 р на 0,041 пункту (5%) відносно 2010 року, а другий - навпаки до зниження у 2012 році на0,068 пункту (26%) відносно 2010 року.

Аналіз частки власних оборотних коштів у покритті запасів показав , що хоча вона і має значення нижче за нормативне, але спостерігається позитивна тенденція до зростання у 2011 р на 0,279, а у 2012 році на 0,528 пункту відносно 2010 року.

В результаті проведення аналізу фінансової стійкості підприємства ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за абсолютними показниками було визначено, що у періоді з 2010 року до 2012 року підприємство має кризовий стан фінансової стійкості.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів фінансової стійкості), показав, що лише невелика їх частина відповідає нормативному значенню, або наближається до нього, що теж вказує на незадовільне значення фінансової стійкості. Зробивши розрахунки слід зазначити, що дприємство є досить залежним від своїх поточних зобов'язань перед постачальниками, бюджетом, про що свідчить коефіцієнт автономії. Така залежність говорить про те, що воно не має високої гарантованості за розрахунками з кредиторами і можливо не зможе вчасно погасити свої борги.

Аналізуючи викладене, можна зазначити, що ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» має ненормальну фінансову стійкість, оскільки в результаті діяльності за весь період, що оцінювався, була великою залежність підприємства від залучених коштів.

Підприємству необхідно проводити спрямовані дії на зменшення запасів і затрат, поповнення власних оборотних коштів та прискорення обертання капіталу в поточних активах, які призведуть до підвищення фінансової стійкості.

РОЗДІЛ 3

ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПРАТ «КРИВОРІЗЬКИЙ ЗАВОД ГІРНИЧОГО ОБЛАДНАННЯ»

.1 Визначення резервів, що забезпечують покращення рівня показника фінансової стійкості підприємства

Першочерговим етапом у покращання фінансової стійкості українських підприємств є пошук оптимального співвідношення власного і позикового капіталу, яке б забезпечило мінімальний фінансовий ризик за максимальної рентабельності власного капіталу. Оптимізація ліквідності підприємства реалізується за допомогою механізму фінансової стабілізації - системи заходів, спрямованих, з одного боку, на зменшення фінансових зобов’язань, а з іншого, на збільшення грошових активів, що забезпечують ці зобов’язання. Фінансові зобов’язання підприємство може зменшити за рахунок:

) зменшення суми постійних витрат (зокрема витрат на утримання управлінського персоналу);

) зменшення рівня умовно-змінних витрат; продовження строків кредиторської заборгованості за товарними операціями;

) відтермінування виплат дивідендів та відсотків.

Збільшити суму грошових активів можна за рахунок: рефінансування дебіторської заборгованості (шляхом факторингу, врахування та дисконтування векселів, форфейтингу, примусового стягнення); прискорення оборотності дебіторської заборгованості (шляхом скорочення термінів надання комерційного кредиту); оптимізація запасів товарно-матеріальних цінностей(шляхом встановлення нормативів товарних запасів методом техніко-економічних розрахунків); скорочення розмірів страхових, гарантійних та сезонних запасів на період перебування підприємства у фінансовій кризі.

В умовах конкурентного середовища актуальності набуває збутова політики підприємства. Підприємству необхідно активізувати політику в галузі маркетингу з метою просування своєї продукції, яка фактично за рахунок високої якості та ціни, нижчої від середньогалузевої є конкурентоспроможною. Важливими для вирішення є питання реклами, упаковки, випуску високоякісної сувенірної продукції, фірмова торгівля, стимулювання збуту різними шляхами.

Доцільно також звернути увагу на те, що для покращення свого фінансового становища виробники товарів та послуг повинні реалізовувати всю продукцію, що застоюється на складах. Для розширення ринків збуту підприємство може створити пункти роздрібної торгівлі. Це призведе до збільшення прибутку та збільшення оборотності капіталу. Впровадження цього проекту звичайно ж не вирішує існуючих фінансових проблем, але дозволить скоротити термін реалізації товару та прискорити розрахунки з кредиторами.

Конкурентоспроможність на ринку збуту можна досягти шляхом зниження собівартості продукції, за рахунок впровадження нової техніки, технологій, раціональнішого використання як матеріальних, так і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості продукції, адже зниження собівартості продукції прямо пропорційно впливає на збільшення прибутку підприємства. Варто також звернути увагу на зростання ввізного мита в Україні. Тому вітчизняним виробникам доцільніше буде закуповувати сировину і матеріали в межах нашої країни, аніж ввозити з-за кордону.

Наступним напрямком покращання фінансового стану підприємства може стати виробництво і розробка нових видів продукції, яка зацікавить споживачів, а також отримання ліцензій на виробництво “ходових” товарів, що дасть змогу стабілізувати і покращити фінансовий стан підприємства.

Інформація про фінансовий стан підприємства надзвичайно важлива як для керівництва підприємства, так і для інвесторів. Тому заслуговує на увагу проблема щодо інформаційного забезпечення підприємства. Достовірність даних про фінансовий стан підприємства є важливою умовою для прийняття правильних управлінських рішень [10].

Економічну стійкість підприємства необхідно розуміти як сукупність її взаємопов’язаних складових, які за будь-яких умов забезпечують здатність до ведення діяльності підприємств, запас ресурсів (ресурсного потенціалу) та збалансований процес функціонування. Збалансованість досягається шляхом забезпечення оптимальних кількісних співвідношень між елементами загальної системи, які дозволяють їй гармонійно розвиватися [11].

Заходи, спрямовані на покращання фінансового стану підприємства, містять в собі: вивчення попиту на продукцію, що випускається, з метою розширення ринку; аналіз складових собівартості продукції і визначення шляхів її зниження; переорієнтацію на випуск іншої продукції; вивчення руху дебіторської заборгованості з метою її зменшення; вивчення можливості одержання довгострокових кредитів; контроль за фінансовим станом підприємства і дотриманням виробленої фінансової стратегії.

Основними шляхами зниження витрат є економія всіх видів ресурсів, що споживаються у виробництві: трудових та матеріальних. Так, значну долю в структурі витрат виробництва займає оплата праці. Тому актуальною є задача зниження трудомісткості продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці, скорочення чисельності персоналу.

Зниження трудомісткості продукції, збільшення продуктивності праці можна досягнути різними шляхами. Найбільш важливі з них - механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання. На даному підприємстві дуже багато застарілого обладнання, яке можна продати без будь-якої шкоди для виробництва. Отримані кошти можна вкласти в нове, ресурсозберігаюче обладнання, яке підвищить фондовіддачу.

Важливим є підвищення вимог та застосування вхідного контролю за якістю сировини та матеріалів, які надходить від постачальників.

Скорочення витрат по амортизації основних виробничих фондів можна досягнути шляхом кращого використання цих фондів, максимізації їх завантаження, а також списання з балансу непрацюючого, морально застарівшого обладнання.

Доцільно продати деяку кількість виробничих запасів та незавершеного виробництва. За останні 2 роки рівень незавершеного виробництва знизився майже на 70%.

Як і в інших підприємств, в умовах кризи неплатежів у даного підприємства є нестача грошових коштів, проблеми зі збутом (великий обсяг готової продукції на складі) та з отриманням дебіторської заборгованості.

Щодо джерел отримання грошових коштів на ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання», то до них відносяться:

) Реалізація продукції з негайною оплатою.

) Отримання дебіторської заборгованості.

) Продаж резервних грошових активів.

) Продаж матеріальних і нематеріальних активів (зайвих запасів).

) Отримання банківських кредитів.

) Залучення інвестицій, приватного капіталу та інших внесків.

Перші чотири шляхи більш доцільні, тому що не приводять до збільшення валюти балансу. В цих випадках грошові кошти формуються шляхом реструктуризації активів. Два останніх - можуть використовуватись для підтримки поточної платоспроможності в крайніх випадках, тому що вони приводять до відволікання залучених фінансових ресурсів від цільового використання.

Щодо управління дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:

) визначення термінів прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняння цих термінів із середніми показниками в галузі, показниками конкурентів і даними минулих років;

) періодичний перегляд граничної суми кредиту, виходячи з реального фінансового становища клієнтів;

) якщо виникають проблеми з одержанням грошей, то необхідно вимагати заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;

) використання арбітражних судів для стягнення боргів при наявності порук чи гарантій;

) продаж рахунків дебіторів факторинговій компанії чи банку, що надає факторингові послуги, якщо це вигідно;

) при продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунку покупцю;

) використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;

) відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;

) страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;

) обминання дебіторів з високим ризиком, наприклад, якщо покупці належать до країни чи галузі, що переживають істотні фінансові труднощі.

Слід приділити значну увагу збуту продукції за готівку. Цьому має сприяти правильна маркетингова політика (пошук нових, більш платоспроможних споживачів продукції, нових ринків, розширення збутової мережі тощо). Треба розробити гнучку систему знижок та кредитування для оптових покупців. Ці всі заходи будуть закладом підвищення виручки, а також прибутку, що, в свою чергу, дозволить підвищити рентабельність капіталу.

Для поповнення власного капіталу треба, перш за все, оцінити вартість його залучення з різних джерел. До того, як звертатись до зовнішніх джерел формування власного капіталу, повинні бути реалізовані всі можливості його формування за рахунок внутрішніх джерел. А основні внутрішні джерела - прибуток та спеціальні фонди.

Але якщо сума власного капіталу із внутрішніх джерел є недостатньою, треба звертатись до зовнішніх джерел залучення. Це вимагає необхідність розробки емісійної політики підприємства. Основною метою цієї політики є залучення на фондовому ринку необхідного обсягу фінансових коштів в мінімально можливі строки і за мінімальну плату.

Процес управління вартістю залученого капіталу за рахунок зовнішніх джерел характеризуються високим рівнем складності і потребує відповідної кваліфікації виконавців.

Не слід також нехтувати позиковим капіталом. В розвинутих країнах за питомою вагою у складі залучених джерел фінансування значне місце займають саме банківські кредити та кредиторська заборгованість, в тому числі комерційний і товарний кредити. Необхідність кредиту як джерела поповнення фінансових ресурсів підприємства визначається характером кругообігу основних і оборотних активів. Як джерело фінансування, позиковий капітал теж має свої особливості:

) відносна простота формування базових показників оцінки вартості. Це вартість обслуговування боргу в формі процентів за кредит;

) виплати по обслуговуванню боргу відносяться на собівартість, що зменшує розмір оподатковуваної бази підприємства, тобто розмір вартості позикового капіталу зменшується на ставку податку на прибуток;

) вартість залучення позикового капіталу має високу ступінь зв'язку з рівнем кредитоздатності підприємства, оціненого кредитором. Чим віще кредитоздатність підприємства по оцінці кредитора, тим нижче вартість залученого позикового капіталу;

) залучення позикового капіталу пов'язано із зворотним грошовим потоком по обслуговуванню боргу та по погашенню зобов'язань по основній сумі боргу.

Вартість внутрішньої кредиторської заборгованості при визначенні вартості капіталу враховується по нульовій ставці, тому що це, фактично, безплатне фінансування підприємства. Але не можна збільшувати суму капіталу за рахунок цього джерела, бо якщо кошти затримуються на тривалий час в обігу і своєчасно не повертаються, це може стати причиною простроченої кредиторської заборгованості, що в кінці призведе до сплати штрафів, санкцій та погіршення фінансового стану.

Щодо позикового капіталу, то у підприємства при існуючій структурі коштів і низькій рентабельності активів у порівнянні з процентними ставками за кредит є дуже незначні можливості по його залученню. Треба в першу чергу вирішувати збутові проблеми і підвищувати кредитоздатність підприємства.

3.2 Розробка заходів з покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за рахунок зниження запасів і витрат

На виробничі результати і фінансову стійкість підприємства має значний вплив якість виробничих запасів. Запаси повинні бути оптимальними. Накопичення великих запасів свідчить про спад ділової активності підприємства. Великі понадпланові запаси призводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності. Крім того, виникають проблеми з ліквідністю, зростають складські витрати, що негативно впливає на кінцеві результати діяльності.

Водночас нестача виробничих запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, оскільки зростають ціни за терміновість постачання, зменшується виробництво продукції у зв’язку з його перервним характером, зростають ціни на сировинні ресурси, що призводить до зменшення величини прибутку. Тому кожне підприємство має прагнути до того, щоб виробництво вчасно і в повному обсязі не тільки забезпечувалося всіма необхідними ресурсами, а й щоб ці ресурси не залежувались на складах.

Для цього необхідно знайти оптимальне співвідношення між надмірно великими запасами, які спроможні привести до фінансових труднощів, та надмірно малими запасами, небезпечними для стабільного виробництва. Це завдання може бути вирішене завдяки аналізу й контролю за станом запасів на підприємстві.

Основними завданнями аналізу й контролю стану запасів є:

) забезпечення та підтримання ліквідності й поточної платоспроможності підприємства;

) забезпечення витрат виробництва через їх зменшення на створення та зберігання запасів;

) зменшення витрат робочого часу та простою обладнання через нестачу виробничих запасів;

) запобігання псуванню, розкраданню та безконтрольному використанню запасів.

За даними аналізу майнового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» частка запасів становить 26% з усієї суми оборотних активів.

Для аналіз стану виробничих запасів підприємства необхідно здійснити розрахунок нормативу оборотних коштів виробничого призначення підприємства станом на 2012 рік та провести аналіз відхилень фактичних даних від нормативних:

. Собівартість виробленої продукції в 2012 р. - 540722 тис. грн.

. Матеріальні витрати на виробництво - 364217 тис. грн..; одноденні витрати:

. У матеріальних витратах 10 % займають комплектуючі вироби, одноденні витрати становитимуть:

. Вартість матеріалів становитиме:

Запаси по матеріалах становлять 54 дні, а норматив:

. Запаси в днях по комплектуючих - 57 днів, норматив:

. Допоміжні матеріали становлять 3 % від основних матеріалів:

 тис. грн..

Запаси в днях - 54 дні, норматив:

. Норматив на паливо - 923 тис. грн.

запаси в днях - 45 днів, норматив:

. Норматив малоцінних та швидкозношуваних предметів розраховується на одного працюючого на підприємстві. Первісна вартість малоцінних та швидкозношуваних предметів становить:

запаси в днях - 45 днів, норматив:

. Собівартість виробленої продукції в 2012 р. за кошторисом витрат становить - 540722 тис. грн. Одноденні витрати :

Тривалість виробничого циклу по основному виду продукції «Броня конуса-дробящего» - 6 днів:

. Норматив по готовій продукції при плановому обсязі виробництва продукції за 2012 рік - 560000 тис. грн., одноденний становить:

запаси в днях - 28 днів, норматив:

. Інші витрати:

запаси в днях - 28 днів, норматив:

Результати розрахунку наведені в табл. 3.1

Таблиця 3.1

Розрахунок нормативу виробничих запасів по ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на 2012 р

Проаналізувавши таблицю 3.1 видно, що наявність виробничих запасів за балансом підприємства становить 114179 тис. грн.. при потребі в 109299,72 тис. грн.,тобто вища за нормативну, а саме:

показник сировини та матеріалів для виробництва нижче за норматив на 18717,12 тис. грн., що може пояснюватись їх використанням у незавершеному виробництві;

показник покупних виробів та комплектуючих нижче за нормативний на 5474,75 тис. грн., що також може пояснюватись їх використанням у незавершеному виробництві;

показники допоміжних матеріалів віще за нормативний на 6355,1 тис. грн.;

запас палива вищий на 807,8 тис. грн.;

показник малоцінних та швидкозношуваних предметів вищий на 538,4 тис. грн.;

незавершене виробництво перевищує норматив на 28462 тис. грн.;

залишок готової продукції на складі нижче за нормативний на 7101,8 тис. грн., що може пояснюватись відсотком невиконання плану виробництва підприємством;

показник інших витрат вище за нормативний на 11,65 тис. грн..

Отже, з аналізу видно, що у підприємства виникає надлишок запасів на суму в 4879,28 тис. грн.

Перевищення наявності виробничих запасів над їх потребою призводить до погіршення фінансової стійкості підприємства, оскільки відбувається іммобілізація коштів на придбання запасів, які не використовуються у виробництві.

Для покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» пропонуються наступні заходи:

по-перше: необхідно привести значення показників виробничих запасів до виведеного нормативного значення за рахунок зниження запасів допоміжних матеріалів - на 6355,1 тис. грн., палива - на 807,8 тис. грн., малоцінних та швидкозношуваних предметів - на 538,4 тис. грн. та незавершеного виробництва на 28462 тис. грн.

по-друге: подати на реалізацію частину готової продукції та товарів, що знаходяться на складі, на суму 19700 тис. грн., під виплати у наступних періодах (табл. 3.2).

Таблиця 3.2

Аналіз показників власних та позикових коштів та запасів виробництва ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на 2012 р та після впровадження заходів

Вищевказані дії призведуть до збільшення суми власних та довгострокових позикових коштів та зменшення суми запасів та витрат на підприємстві, що в свою чергу підвищить абсолютні показники забезпеченості запасів джерелами їх фінансування.

Таблиця 3.2

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» після впровадження запропонованих заходів

За даними таблиці 3.2 видно, що після впровадження заходів по приведенню виробничих запасів та витрат до нормативного стану та реалізації готової продукції та товарів зі складу під виплати наступних періодів показники власних та довгострокових позикових коштів і загальних зросли до показника 142,28 тис. грн. а це > 0. Що в свою чергу за методикою аналізу абсолютних показників фінансової стійкості відповідає умові нормальної фінансової стійкості.

Вплив запропонованих заходів підвищення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на відносні аналітичні показники - коефіцієнти фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» наведений в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3

Аналіз зміни коефіцієнтів фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» після впровадження запропонованих заходів

Аналізуючи значення коефіцієнтів, наведені в таблиці 3.3, можна зазначити, що зменшення частки запасів у поточних активах призвело до прямо пропорційного зниження показнику маневреності робочого капіталу, але завдяки цьому зросла частка власних оборотних коштів у покритті запасів (на 0,260 пункту) , що позитивно сказалося на коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом, який зріс на 73%, та на коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності зріс на 10,1% та наблизився до його нормативного значення.

ВИСНОВКИ

Згідно до основної мети випускної роботи щодо визначенні напрямків вдосконалення управління та шляхів підвищення рівня фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на основі вивчення теоретичних та практичних аспектів досліджуваної проблематики в дипломній роботі досліджені питання: організаційно-економічної характеристики підприємства та стратегії його розвитку, оцінки фінансового стану та ефективності використання оборотних коштів та оцінки фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання».

Основним напрямком діяльності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» є виробництво машин і устаткування для добувної промисловості, металургії та будівництва. Продукція заводу за якістю знаходиться на рівні прийнятих світових стандартів. ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» - основний в Україні виробник обладнання гірничо-видобувної промисловості та запасних частин до нього.

Через зниження обсягів виробництва та реалізації продукції ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» значно зросла заборгованість підприємства, що вплинуло на основні показники фінансового стану підприємства, які за весь період мають негативні значення, також на цей показник значно вплинуло перевищення нормативу запасів та витрат підприємства та накопичення готової продукції та товарів на складі.

Протягом звітного періоду, поточні зобов’язання на зросли на суму 142309 тис. грн., що на 35% більше ніж у 2010 р. відбулося в наслідок незадовільної роботи обладнання та неприбуткової інвестиційної політики підприємства - чистий рух коштів від інвестиційної діяльності у 2011 році зменшився у порівнянні з 2010 роком, що видно зі звіту на 1413 тис. грн. або на 17, але у порівнянні із попередніми періодами збиток зменшується на 96%.

В результаті проведення аналізу фінансової стійкості підприємства ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за абсолютними показниками було визначено, що у періоді з 2010 року до 2012 року підприємство має кризовий стан фінансової стійкості.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів фінансової стійкості), показав, що лише невелика їх частина відповідає нормативному значенню, або наближається до нього, що теж вказує на незадовільне значення фінансової стійкості. Зробивши розрахунки слід зазначити, що дприємство є досить залежним від своїх поточних зобов'язань перед постачальниками, бюджетом, про що свідчить коефіцієнт автономії. Така залежність говорить про те, що воно не має високої гарантованості за розрахунками з кредиторами і можливо не зможе вчасно погасити свої борги.

Аналізуючи викладене, можна зазначити, що ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» має ненормальну фінансову стійкість, оскільки в результаті діяльності за весь період, що оцінювався, була великою залежність підприємства від залучених коштів.

Підприємству необхідно проводити спрямовані дії на зменшення запасів і затрат, поповнення власних оборотних коштів та прискорення обертання капіталу в поточних активах, які призведуть до підвищення фінансової стійкості.

Після проведення аналізу запасів та витрат виробництва було виявлено надлишок запасів на суму в 4879,28 тис. грн.

Перевищення наявності виробничих запасів над їх потребою призводить до погіршення фінансової стійкості підприємства, оскільки відбувається іммобілізація коштів на придбання запасів, які не використовуються у виробництві.

Для покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» було запропоновано наступні заходи:

по-перше: необхідно привести значення показників виробничих запасів до виведеного нормативного значення за рахунок зниження запасів допоміжних матеріалів - на 6355,1 тис. грн., палива - на 807,8 тис. грн., малоцінних та швидкозношуваних предметів - на 538,4 тис. грн. та незавершеного виробництва на 28462 тис. грн.

по-друге: подати на реалізацію частину готової продукції та товарів, що знаходяться на складі, на суму 19700 тис. грн., під виплати у наступних періодах

Після впровадження заходів по приведенню виробничих запасів та витрат до нормативного стану та реалізації готової продукції та товарів зі складу під виплати наступних періодів показники власних та довгострокових позикових коштів і загальних зросли до показника 142,28 тис. грн. а це > 0. Що в свою чергу призвело до формування нормальної фінансової стійкості підприємства.

Щодо коефіцієнтів фінансової стійкості, можна зазначити, що зменшення частки запасів у поточних активах призвело до прямо пропорційного зниження показнику маневреності робочого капіталу, але завдяки цьому зросла частка власних оборотних коштів у покритті запасів (на 0,260 пункту) , що позитивно сказалося на коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом, який зріс на 73%, та на коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності зріс на 10,1% та наблизився до його нормативного значення.

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ

. Кононенко О. Страхова діяльність: організація та облік. // Податки та бухґалтерський облік - 2011. - липень/ № 60 (409) с.20 - 24, 33 - 42.

. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000. - 545 с.

. Підприємницька діяльність № 46від 23 липня 2013 р.

. Гвозденко А .А. Основи фінансування: Посібник. - М.: Фінанси й статистика, 2010. - 304 с.

. Бридун Є. С. Фінанси. Посібник для розв'язування задач для підготовки спеціалістів (магістрів) денної та заочної форми навчання за напрямом „Економіки підприємств" - Ірпінь: академія ДПС України, 2010. -110с.

. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000. - 545 с.

. Внукова Н. Практика бухгалтерський облік. -К.: Либра, 2013. - 216

8. http://smida.gov.ua/db/participant/31550176

. Бугай В.З., Омельченко В.М. Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства // Держава та регіони. - 2008. - № 1. - С. 34-39.

. Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: навч. посібник. - 2-е вид., перероб. і доп. - Київ: ЦУЛ, 2002

. Колодізєв О., Нужний К. Теоретичні аспекти управління економічною стійкістю підприємства // Галицький економічний вісник. - 2008. - № 1(16). - С. 53-59.

. Обущак Т.А. Сутність фінансового стану підприємства // Актуальні проблеми економіки. - 2007. - № 9. - С. 92-98.

13. Балабанов І.Г. Фінансовий менеджмент: Підручник. -М.: Фінанси та статистика, 1999. - 403 с.

14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - Центр, Ольга, 2001. - 528с.

15. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансовий стан підприємства: Практичний посібник. - М.: Інтел-синтез, 1999. - 254 с.

16. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Бух. Облік, 2000. - 260 с.

17. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз. - К.: МАУП, 2000 - 152 с.

18. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 768 с.: ил.

19. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М., 2001. - 220 с.

. Комаринський Я., Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз. - К., 1998. - 212 с.

. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000. - 545 с.