Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

Введение

кредитование инвестиционный банковский финансовый

Актуальность темы. Банковская система играет ведущую роль в накоплении инвестиций и их перераспределении между отраслями хозяйства, в привлечении средств реальных и потенциальных инвесторов. Современная банковская система является одним из главных партнеров государства по реализации денежно-кредитной и инвестиционной политики, оптимизации издержек и распределению рисков между субъектами экономики.

Коммерческие банки, создавая единое финансовое пространство, имеют конкретные обязательства перед всеми без исключения субъектами экономики. Они выступают единоличными операторами платежной системы, косвенно участвуя в каждой сделке, предполагающей безналичные денежные расчеты, и обладают монопольным правом на создание кредитных ресурсов.

Деятельность коммерческих банков в значительной мере определяет экономическую и социальную стабильность в стране, возможность реализации интересов вовлеченных в нее социальных групп, уровень и качество жизни отдельного человека.

Президентом нашей страны И.А. Каримовым неоднократно подчеркивалась роль коммерческих банков в реализации структурных реформ и финансировании развития реального сектора экономики: «В центре нашего внимания в истекшем году оставались вопросы развития и реформирования банковской системы. Существенно расширяется и укрепляется ресурсная база банков, улучшается качество предоставляемых ими услуг. Совокупный объем кредитов, выданных реальному сектору экономики в 2013 году, возрос на 30 процентов».

В целях дальнейшего увеличения объемов кредитования, направляемых на восстановление и расширение приоритетных направлений структурных преобразований в экономике, модернизацию, техническое и технологическое обновление производства, коммерческие банки проводят капитализацию, увеличивают объемы привлечения депозитных вкладов. Наряду с развитием ресурсной базы совершенствуется инструментарий кредитования, формы и методы повышения эффективности обслуживания клиентов, внедряются современные технологии и программное обеспечение по мониторингу и управлению кредитным портфелем, проводится своевременная оценка и управление кредитными рисками.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью дальнейшего совершенствования системы мер, направленных на увеличение объёма кредитования коммерческими банками проектов в реальном секторе экономики, направленных на проведение модернизации, внедрение современных технологий, создания новых видов наукоемких отраслей промышленности.

Потребность нашей экономики в инвестициях настолько велика, что предложение на рынке кредитования банками отдельных отраслей пока еще отстает от спроса, а вопросы долгосрочного кредитования со стороны коммерческих банков в наукоемкие отрасли реального сектора экономики в целом остаются открытыми.

Высокими все еще остаются и риски кредитной деятельности, требует совершенствования методика привлечения прямых зарубежных инвестиций, совершенствования менеджмента в деятельности коммерческих банков по вопросам управления кредитным портфелем.

Цель и задачи исследования. Цель работы заключается в разработке предложений по активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

исследовать сущность цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования;

рассмотреть виды и приоритетные направления инвестиционного кредитования реального сектора экономики;

провести оценку эффективности кредитной и инвестиционной деятельности коммерческого банка;

определить проблемы кредитования реального сектора экономики;

разработать предложения по совершенствованию процедур банковского кредитования, развитию форм и методов кредитования реального сектора экономики

определить перспективы и возможности внедрения финансовых инноваций в кредитовании реального сектора экономики.

Гипотеза исследования заключается в предположении, что совершенствование форм и методов кредитования коммерческих банков будет способствовать увеличению кредитования реального сектора экономики.

Предметом исследования является система экономических отношений, возникающих между коммерческими банками и предприятиями реального сектора экономики в процессе инвестиционного кредитования.

Объектом исследования выступают сущность и особенности кредитной деятельности коммерческого банка как элемента инвестирования реального сектора экономики.

Теоретическую базу исследования составляют фундаментальные научные труды отечественных и зарубежных исследователей в области теории финансов и кредита, инвестиционного анализа, банковского дела, инвестирования и развития его инструментария.

В отечественной и зарубежной литературе аспекты банковской деятельности и инвестиций изучены в научных работах Лаврушина О.И., Ковалева В.В., Ефимовой О.В., Колосова Ю.М., Кривчиковой Э.С., Кузнецова Н.Г., Алифановой Е.Н., Ломакина В.К., Левкович А.П., Нешитой А.С., Хазанович Э.С., Белозерова С.А., Бродского Г.М., Горбушина С.Г., Коробовой Г.Г., Щенина Р.К., Вахобова А.В., Шохаъзамий Ш., Бутикова И.Л., Фаттаховой Ж., Мирзаева Ф., Абдуллаевой Ш.З.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы исследования в рамках системного подхода: экономико-статистический, сравнительный анализ, структурно-логические методы исследования, методы экспертных оценок, графические методы представления информации.

Информационную базу работы составили законодательная база Республики Узбекистан, регулирующая экономические отношения в области объекта и предмета диссертационного исследования, данные Госкомстата и Центрального банка Республики Узбекистан, показатели финансовой отчетности о результатах деятельности коммерческого банка данные периодической печати, ресурсы Интернет, собственные исследования и расчеты магистранта.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

уточнена сущность понятия «инвестиционная деятельность», предполагающая не только модернизацию основных фондов и повышение конкурентоспособности предлагаемых банковских продуктов;

выделены этапы инвестиционного процесса и проведения оценки инвестиционного проекта, проанализированы критерии отбора инвестиционных проектов при выборе источников финансирования;

определен круг проблем кредитования банками предприятий реального сектора экономики;

разработаны предложения по совершенствованию процедур банковского кредитования, развитию форм и методов кредитования предприятий реального сектора экономики;

дана оценка перспектив развития финансовых инноваций в кредитовании реального сектора экономики.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в уточнении понятийного аппарата теории инвестирования, других инструментов инвестирования, применяемых банковскими структурами, расширяющими предложение инвестиционных ресурсов. В работе отражены аспекты основных законодательных актов, регулирующих систему инвестиционных и кредитных отношений,

Основные положения диссертационного исследования докладывались на студенческой научно-практической конференции.

Структура диссертации. В первой главе «Методологические основы банковского кредитования» рассмотрены цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования, виды и приоритетные направления кредитования реального сектора экономики

Во второй главе «Оценка современного состояния кредитной деятельности коммерческого банка» приведена общая характеристика и анализ финансовых показателей банка, дана оценка эффективности кредитной деятельности банка, рассмотрены проблемы кредитования реального сектора экономики.

В третьей главе «Совершенствование банковского кредитования реального сектора экономики» представлены предложения по улучшению процедур банковского кредитования, развитию форм и методов кредитования, рассмотрены перспективы внедрения финансовых инноваций в кредитовании реального сектора экономики.

В заключении представлены выводы и предложения по теме исследования магистерской диссертационной работы.

1. Методологические основы банковского кредитования

1.1 Сущность, цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций; вместе с тем она имеет некоторые особенности вследствие специфики банковской деятельности.

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.

По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Инвестиционный кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права по совместной хозяйственной деятельности.

Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в числе которых специфика целевого назначения кредита, более длительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшения инвестиционных рисков коммерческие банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют заемщикам ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

• приобретение контрольного пакета акций предприятия;

• обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

• обеспечение высоколиквидным залогом;

• долевое участие.

Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценке инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявки или инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамики финансового состояния предприятия.

Вложения в доли, паи и акции в отличие от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия банков в хозяйственной деятельности, при которой банки выступают как совладельцы уставного капитала предприятий и организаций и учредители (соучредители) компаний финансового и нефинансового характера.

В основе проектного кредитования заложена идея финансирования инвестиционных проектов за счет доходов, которые принесет создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем. С помощью этих доходов обеспечивается организуемое банками финансирование и возвратность инвестиций. Данное направление банковской деятельности считается в мировой практике особенно актуальным для тех стран и регионов, которые нуждаются в расширении и модернизации производственных мощностей капиталоемких отраслей промышленности, таких как топливно-энергетический комплекс отрасли добывающей и перерабатывающей промышленности.

При проектном финансировании основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является инвестиционный проект, т.е. те доходы, которые получит создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем.

В реальной практике решение об использовании механизма проектного финансирования и участии в нем принимается кредиторами исходя из технической и экономической жизнеспособности предложенного проекта. При оценке инвестиционных проектов учитывают критерии, которые должны обеспечить уверенность в том, что:

кредитный риск больше, чём капитальный риск;

ТЭО и финансовый план удовлетворительны;

источники и стоимость продукции и сырья, используемых проектом, гарантированы;

проект обеспечен топливом по приемлемым ценам;

существует рынок для реализации товара или услуг проекта, а транспортировка до рынка осуществима по приемлемым ценам;

строительные материалы возможно приобрести по ожидаемым ценам;

подрядчик, пользователь и управленческий персонал опытны и надежны;

проект включает неопробированную технологию;

контрактные соглашения между партнерами и другими заинтересованными сторонами заключены, а лицензии и разрешения получены;

нет риска экспроприации, страховой и суверенные риски учтены;

валютные риски распределены;

основные поручители сделали соответствующий взнос капитала;

проект имеет ценные активы как дополнительное обеспечение;

обеспечено надлежащее качество поставляемых ресурсов и активов;

предусмотрено соответствующее страховое покрытие;

учтены и распределены форс-мажорный риск, риск задержек (в поставках, строительстве и прочих) и рост издержек;

проект будет иметь удовлетворяющие инвесторов показатели;

осуществлен реалистичный прогноз инфляции и процентной ставки.

Таким образом, проектное финансирование отличается от других форм кредитования следующими особенностями:

- основой выплаты процентов и основного долга становятся доходы от реализации данного проекта;

риски проекта распределяются между широким кругом участников:

у банков есть возможность организовать «забалансовое» кредитование учредителя;

есть возможность одновременного использования нескольких источников заемного капитала;

передача заемных средств осуществляется под самостоятельный проект специально созданной компании;

стоимость проектного кредитования достаточно высока.

Перечисленные важнейшие особенности проектного финансироания требуют от его участников тщательного проведения предынвестицинной фазы проекта, уделив особое внимание подготовке качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. Это позволит принять обоснованные и взвешенные решения о целесообразности применения данной формы кредитования и об участии в проекте.

Участие банков в хозяйственной деятельности предприятий и организаций обусловлено различными мотивами:

• установление финансового контроля над инвестициями;

• диверсификация рисков и повышение прибыльности банковского бизнеса;

• расширение зоны влияния, видов услуг, предоставляемых клиентам с целью упрочения положения банка на различных рынках;

• расширение ресурсной и клиентской базы посредством создания сети дочерних финансовых институтов;

• увеличение денежных потоков в распоряжении банка через каналы дочерних и зависимых организаций;

• выделение в качестве самостоятельных тех структурных подразделений, которые достигли значительных масштабов и получили самостоятельное значение при сохранении банковского контроля над ними;

• обход законодательного запрета на ведение банками непрофильных операций (в сфере производства, торговли материальными ценностями и страхования).

Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий и организаций могут носить производственный и непроизводственный характер.

Производственные инвестиции, выступающие как форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов, осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Коммерческие банки могут участвовать в финансировании инвестиционного проекта путем предоставления кредита, акционирования, формирования и расширения уставного капитала, лизинга или различных сочетаний этих способов.

Инвестируя средства в инвестиционный проект, банк получает не только прибыль, но и возможность участия в управлении создаваемым или реконструируемым предприятием, которая основана на приобретении им права долевой собственности на имущество предприятия, оформленное паем или пакетом акций, а также использование «забалансовых» форм, например договора об участии в управлении.

Непосредственный доступ к инвестиционному проекту усиливает заинтересованность банка в выборе общей стратегии, обусловливает укрепление сотрудничества и всесторонней помощи в реализации проекта.

Отечественные коммерческие банки зачастую осуществляют вложения в создание и развитие предприятий и организаций, рассчитывая не на дивиденды и проценты, а на побочный экономический результат: закрепление на рынках, привлечение дополнительных клиентов и т.д. Одним из условий инвестирования, как отмечалось выше, выступает требование получения контроля над предприятием.

Между тем развитие инвестиционных отношений банков с производственными предприятиями преимущественно на этой основе может иметь сугубо негативные последствия. Чрезмерное сосредоточение собственности нефинансовых предприятий у банков связано с возрастанием банковских рисков, уменьшением надежности и устойчивости банковской системы. В связи с этим существующие законодательные и нормативные акты содержат ряд ограничений на участие банков в хозяйственной деятельности. Среди них следует отметить, прежде всего:

• законодательный запрет заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью;

• ограничение участия банков в капитале других предприятий и организаций 25% собственных средств;

• ограничение вложений в приобретение долей (акций) одного юридического лица 10% капитала банка;

• различные ограничения кредитных рисков;

• прочие ограничения, устанавливаемые для всех хозяйствующих субъектов (антимонопольные правила, нормативы, регламентирующие участие в финансово-промышленных группах).

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника «доходность - риск - ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющиеся усреднение на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. На этой основе исследователи составляют шкалы изменения инвестиционных качеств различных активов, матрицы, представляющие группировки активов по перспективам увеличения или колебания их стоимости, срокам, ликвидности и т.д. Инвестиции в недвижимость могут явиться источником стабильного дохода, если они осуществляются с целью последующей сдачи ее в аренду. Кроме того, стоимость земельных участков может резко увеличиться, если в их приобретении будут заинтересованы организации, ведущие крупномасштабное строительство в этом районе, планирующие присоединить данные участки к своей территории и т.д.

Риск вложений связан с характером самого объекта инвестиций, репутацией гаранта и эмитента, законодательными нормами. Тем не менее при вложении средств в акции, паи, долевые участия нельзя полностью исключить риск их потери в результате банкротства предприятия.

Градация по степени ликвидности обусловлена наличием постоянной возможности изъять средства. Она сопряжена с риском потерь из-за колебаний стоимости или курса активов, отсюда вытекает условно-положительная оценка применительно к облигациям, акциям, паям и долевым участиям. Драгоценные металлы и камни считаются недоходным активом, однако в период кризисов их стоимость характеризуется тенденцией к возрастанию. Срочная продажа объектов недвижимости, как правило, связана со значительной скидкой с цены.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческих банков с учетом различных факторов, воздействующих на инвестиционную деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

1.2 Виды инвестиционного кредитования реального сектора экономики

Инвестиционный кредит - это один из видов банковских займов для юридических лиц. Потребность в нем испытывают производственные компании, индивидуальные предприниматели, торговые фирмы, - одним словом, все, кому необходимо оснастить новое производство либо модернизировать имеющееся. Основанием для выдачи такого рода кредита является имеющаяся у предприятия инвестиционная программа, предусматривающая производство продукции или оказание услуг на новом, более эффективном уровне.

Сроки инвестиционного кредитования довольно длительны, - такие займы можно получить на 3-15 лет. Это вполне достаточный период для того, чтобы полностью реализовать инвестиционную программу и добиться запланированных результатов. Банковское учреждение, выдающее займ, принимает самое активное участие в осуществление предприятием его планов, связанных с размещением инвестиционных средств. Помощь заключается в консультационных услугах, юридическом сопровождении и контроле над расходованием заемных денег.

Получение инвестиционного кредита начинается с подачи заемщиком заявки и необходимого в этих случаях пакета документов. Учреждения, осуществляющие выдачу инвестиционных кредитов, требуют, как правило, бизнес-план инвестиционного проекта (та самая инвестиционная программа, о которой говорилось выше), и бухгалтерский баланс компании за истекший год. Залогом по кредиту могут выступать имеющиеся у предприятия активы, недвижимое имущество (цеха, складские и офисные помещения), движимое имущество (транспорт и оборудование), товарные партии, оборотные средства и т.д. Иногда в процесс получения инвестиционного кредита вовлекают поручителей, - например, если у предприятия нет собственных активов, либо они незначительны.

Инвестиционные кредиты являются строго целевыми: на покупку основных средств, на реконструкцию или модернизацию производственных мощностей. За их использованием по назначению бдительно наблюдают кредитные организации, которые являются в данном случае лицами заинтересованными. Финансовые учреждения охотно участвуют в инвестиционных программах предприятий, осуществляя контроль над использованием кредитов, и оказывая своим клиентам реальную помощь в грамотном ведении финансовых расчетов.

Стратегические направления банковского кредитования, виды и формы банковских кредитов определяются кредитной политикой банка. При этом существуют различные вилы классификаций банковских кредитов по различным факторам, включая по срокам предоставления, по видам заемщиков, по способу кредитования, по условиям предоставления, по видам обеспечения и т.д.

Для финансирования реального сектора классификацию кредитов можно представить следующим образом.

По видам заемщиков: кредиты, предоставляемые предприятиям государственной собственности, акционерным обществам, обществам с ограниченной ответственностью частным предприятиям, предприятиям малого бизнеса и частного предпринимательства.

Условия банковского кредитования мало отличается в зависимости от юридической формы собственности производственного предприятия, за исключением формы предприятий малого бизнеса и частного предпринимательства, которое имеет ряд льгот в соответствии с законодательством Республики Узбекистан.

По способу кредитования наиболее распространенными являются: кредитная линия, кредит по овердрафту и синдицированные кредиты.

Овердрафт представляет собой краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента банка, сверх остатка средств на счете; другими словами, это - возможность образования на счете клиента отрицательного дебетового сальдо. Кредит в порядке овердрафта носит многоцелевой характер и выдается для покрытия потребности клиента в оборотных средствах.

Основная особенность овердрафта - это обязательное погашение кредита не менее одного раза в месяц, многократное возобновление в течение всего периода кредитования, начисление процентов только на фактическую задолженность по кредиту.

Кредитная линия представляет собой юридически оформленное соглашение между банком и заемщиком об обязанности банка предоставлять заемщику в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитная линия удобна для обеих сторон кредитного процесса, поскольку позволяет планировать объем используемых денежных средств, экономит время в ходе ведения переговоров и заключения нового кредитного договора. Кредитная линия позволяет заемщику заимствовать средства в пределах определенного лимита, погашать все или часть ссудных средств и производить повторное заимствование в пределах срока пользования кредитной линии.

Синдицированный кредит - кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. Распространение практики синдицированного кредитования в Узбекистане способствует многократному увеличению возможностей банковской системы в части кредитования крупных проектов, особенно когда утвержденные риски не позволяют одному коммерческому банку выдать клиенту все необходимую ему сумму кредита.

Главной особенностью синдицированного кредита является наличие нескольких кредиторов, так что сумма кредита и риски распределяются между банками-участниками. Синдицироваться могут торговые кредиты, проектное финансирование, ординарные кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые сделки, кредитные линии, аккредитивы, а также может рефинансироваться уже имеющаяся задолженность.

До сих пор в национальной экономике синдицированные кредиты выдавались лишь ограниченным кругом коммерческих банков. В то же время имеется опыт привлечения синдицированных кредитов от зарубежных банков. Например, на строительство Шуртанского газохимического комплекса был привлечен синдицированный кредит на сумму 611,94 млн. долл. США. С целью реконструкции Ферганского нефтеперерабатывающего завода был привлечен синдицированный кредит на сумму 178,32 млн. долл. США.

В первую очередь кредиты подразделяются по срокам предоставления, стоимости кредита - виду процентной ставки, порядку или форме погашения, виду валюты, технике предоставления и форме залогового обеспечения.

Существует некоторое различие в определении среднесрочного и долгосрочного кредитования. Кредитный рынок Узбекистана в большей степени подразделяет кредиты по срокам на краткосрочные кредиты (до года) и долгосрочные кредиты, свыше года, не используя понятие среднесрочного кредитования.

По видам процентной ставки коммерческие банки Узбекистана в принципе используют только фиксированные ставки.

При несвоевременном погашении кредитов со стороны заемщика процентная ставка увеличивается.

По форме погашения различают сроки и суммы погашения, виды платежей, предпочтительнее используют постепенную схему погашения согласно согласованному графику. По форме обеспечения следует отметить, что на внутреннем рынке практически не используются бланковые кредиты.

Таблица 1.2.1. Классификация инвестиционных кредитов банка по условиям предоставления

Критерии классификации	Виды кредитов
Сроки погашения	Среднесрочные Долгосрочные
Вид процентной ставки	С фиксированной ставкой С плавающей ставкой Со смешанной ставкой
Форма погашения	Погашаемые одной суммой Погашаемые через равные промежутки времени и равными долями Погашаемые неравномерными долями
Валюта	В валюте страны-кредитора В валюте страны заемщика В валюте третьей страны Мультивалютный
Степень обеспеченности возврата	Необеспеченные Обеспеченные
Техника предоставления	Одной суммой Открытая кредитная линия Проектное финансирование

По юридическим условиям оформления можно разделить кредиты на внутренние и международные, статус кредитора также определяет источники финансирования, количество участников значимость и объем сделки. В каждом случае используется определенный формат юридического оформления кредитного договора.

Данная классификация кредита показывает участников кредитной сделки, различают, является ли кредит внутренним ли международным, имеет ли обязательным условием участия государства в кредитном договоре и другие условия.

Привлечение кредитов международных организаций может осуществляться при непосредственном участии коммерческих банков путем организации рефинансирования крупных инвестиционных проектов.

По целям и экономическому содержанию можно классифицировать кредиты следующим образом (таблица 1.2.2.). По целевому назначению можно выделить кредиты на производственные цели, кредиты на торгово-посреднические операции, кредиты на временные нужды.

Таблица 1.2.2. Классификация кредитов по целям и экономическому содержанию

Критерии классификации	Виды кредитов
Направленность вложения средств	На текущие нужды (формирование оборотных активов) Инвестиционные - капитальные вложения
Экономическое назначение	Платежные (под оплату платежных документов, приобретение ценных бумаг, под конкретную коммерческую сделку); Под формирование запасов товарно-материальных ценностей, включая сезонные; Под финансирование производственных затрат; Под финансирование инвестиционных затрат;
Степень концентрации объекта кредитования	Под единичную потребность (оплата конкретного контракта и т.д.); Под совокупную потребность (систематическая ссуда на приобретение товаров, приобретение и переработку производственных материалов) Под укрупненную потребность (систематический кредит на общую потребность клиента в средствах без ее расшифровки)

Заемщиками целевых кредитов могут быть организации, не имеющие расчетных счетов в банке-кредиторе, однако, поскольку риски банка в данном случае возрастают, банки предпочитают кредитовать только своих клиентов.

Ссуды на производственные цели связаны с получением заемщиками кредитов для финансирования закупок сырья, складирования готовой продукции и осуществлением производственных затрат. Если ссуда связана с накоплением производственных запасов, банк может предоставить заемщику кредит в определенном размере от суммы текущих товарно-материальных запасов. В данном случае возврат кредита производится по мере продажи товарно-материальных запасов.

Кредиты на временные нужды предоставляются на выплату заработной платы и платежи в бюджет, т.е. служат для удовлетворения краткосрочной потребности клиента в денежных средствах.

Кредиты на торгово-посреднические операции также носят краткосрочный характер и чаще всего связаны с возникновением дебиторской задолженности клиента. Кредитование заемщика в данном случае производится по схеме, аналогичной кредитованию на производственные цели.

Кредиты, выдаваемые банками, классифицируются также по срокам пользования. Краткосрочные кредиты выдаются банками в случае временных финансовых трудностей в связи с разрывом между затратами на производство, обращение и поступлением денежной выручки. Среднесрочные кредиты могут выдаваться на оплату оборудования, осуществление текущих затрат, на финансирование капитальных вложений. Долгосрочные кредиты выдаются для формирования основных фондов и расширения мощностей.

Объектами кредитования при этом являются капитальные затраты на реконструкцию, модернизацию и расширение уже действующих основных фондов, на новое строительство, приватизацию.

Кредиты разделяются по обеспечению: обеспеченные залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами); гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица); другим обеспечением (поручительство, страхование); необеспеченные (бланковые). Практика показывает, что ссуда может не иметь конкретного обеспечения, но наличие залога должно быть непременным условием совершения кредитной сделки.

По степени риска подразделяются хорошие, стандартные кредиты; кредиты с повышенным риском. Следует отметить, что коммерческие банки на практике не осуществляют кредитование, если он классифицируется как кредит с повышенным риском. Однако уже в процессе обслуживания кредита и его погашении, нередко банки пересматривают хорошие и стандартные кредиту в сторону их классификации, как кредиты с повышенным риском.

По характеру и способу уплаты процентов: с фиксированной процентной ставкой - характерно для стабильной экономики, однако выдаваться могут на короткий срок и в период инфляции; с плавающей процентной ставкой - используются с целью уменьшения риска недополучения прибыли или избегания убытков в условиях высоких темпов инфляции и при выдаче кредитов на продолжительный срок.

В этом случае, в соответствии с кредитным договором, процентные ставки периодически пересматриваются и, обычно, привязываются к уровню ставки рефинансирования Центрального банка и фактически складывающимся темпам инфляции; с уплатой процентов по мере использования заемных средств (обычные кредиты) - по большинству банковских кредитов проценты выплачиваются через определенное время после их выдачи (обычно - 1 раз в месяц); с уплатой процентов одновременно с получением заемных средств (дисконтный кредит) - удержание ссудного процента при выдаче кредита.

Условия кредитования связаны также с принципами кредитования целевым характером, срочностью и обеспеченностью кредита. Если клиент потенциально может нарушить один из них, кредитная сделка не состоится. При нарушении этих принципов в процессе кредитования банк, руководствуясь своими интересами, интересами своих вкладчиков, разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата.

Современная система кредитования базируется на возможности реализации залогового права, наличии различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования.

Условием кредитования является заключение кредитного соглашения между банком и заемщиком. Кредитование базируется на договорной основе, предусматривающей определенные обязательства и права каждой стороны кредитной сделки, экономическую ответственность сторон.

Можно, наконец, заметить, что условием кредитования является планирование взаимоотношений сторон. Объектом планирования в банке является сумма предоставляемого кредита, размер его погашения, доходы и расходы по кредитным операциям. Кредитный механизм обязывает и заемщика так регулировать производственные и финансовые возможности, чтобы в полной мере предусмотреть своевременное и полное погашение кредита и уплату ссудного процента.

В нормативно-правовом аспекте базой формирования кредитного механизма и кредитных отношений является кредитная политика банка. Согласно положению кредитная политика банка - это документ, определяющий подходы и методы, принятые руководством банка для управления рисками, возникающими при кредитовании, и обеспечивающий руководство и персонал банка указаниями по эффективному управлению портфелем кредитов.

Кредитная политика должна ясно определять и описывать цели кредитной деятельности банка. Ее основные положения включают:

стратегические направления кредитования, порядок рассмотрения и принятия решения о кредитовании;

определение категорий и видов кредитов, которые будут выдаваться банком; максимальные сроки предоставления кредитов и содержит порядок предоставления кредитов, условия погашения и пролонгации;

- систему классификации кредитов, меры по обеспечению своевременных платежей, возвратности средств и взысканию задолженности по выданным кредитам;

- основные факторы, используемые для определения процентных ставок, устанавливаемых по различным кредитам и заемщикам, при этом должны быть оценены, по крайней мере, стоимость ресурсов, ожидаемые расходы по обслуживанию кредита, комиссионные, административные расходы, резервы против возможных потерь и маржа банка.

Процесс кредитования коммерческого банка состоит из нескольких этапов, каждый из которых вносит свой вклад в качественные характеристики кредита и определяет степень его надежности и прибыльности для банка. Условно модель кредитной сделки можно представить в виде цепочки, по которой движутся кредитные ресурсы, состоящей минимум из трех участников - это вкладчики банковских депозитов, коммерческие банки и заемщики.

Кроме наличия нормативной базы и государственного регулирования, на банковское кредитование оказывают влияние следующие особенности развития банковской системы:

приверженность системы определенной модели функционирования банковской системы - на протяжении длительного времени, используется оптимальное количество банков 30-35, развитие каждого банка определяется уровнем развитости филиальной сети;

в соответствии с параметрами государственной программы до 2015 года коммерческие банки увеличат свой капитал в 2,1 раза или не менее 20% ежегодно, что увеличивает ресурсную базу банков для кредитования;

ведение постоянного банковского надзора и мониторинга финансовых показателей деятельности коммерческих банков со стороны Центрального банка в целях недопущения банкротства и проведения сомнительных операций;

ограниченная степень присутствия иностранных банков на рынке: иностранные банки входят на рынок преимущественно путем создания совместных банков без открытия собственных филиалов, иностранные банки должны иметь позитивные рейтинги и высокую репутацию на международных финансовых рынках;

обязательное проведение ежегодного аудита международными независимыми компаниями и наблюдение международными рейтинговыми агентствами;

нормативное закрепление требований к эффективности деятельности советов банка, их роли и ответственности по стратегически важным аспектам деятельности банков в обеспечении финансовой устойчивости и соблюдении лимитной политики;

функционирование специального фонда, обеспечивающего 100% гарантии государства по вкладам физических лиц, способствует росту доверия людей к хранению сбережений в коммерческих банках.

Немаловажным вопросом в реализации банковского кредитования является определение стоимости кредитных ресурсов, расчет которой основывается на стоимости привлеченных средств с учетом ставки рефинансирования и обязательного резервирования Центрального банка, части операционных расходов банка по данным видам банковских операций, ставки налогообложения и прочих затрат.

Ставка обязательного резервирования Центрального банка Республики Узбекистан в настоящее время составляет 15%. Таким образом, для обеспечения дохода по вложенным депозитам, размещенные банком только 85% в качестве кредитных ресурсов должны дать доход, покрывающий расходы по депозитам, собственные операционные расходы банка, расходы по налогам и определенную прибыль.

1.3 Приоритетные направления кредитования реального сектора экономики

Последовательное и целенаправленное реформирование за годы независимости банковской системы способствовало усилению роли банков в развитии экономики страны, в реализации приоритетных инвестиционных проектов, повышению уровня их капитализации, увеличению масштабов кредитования реального сектора экономики и улучшению качества предоставляемых банковских услуг.

Кредитные ресурсы в Узбекистане - один из крупных и важных источников инвестиционной деятельности предприятий. Ввиду острого недостатка свободных собственных средств предприятий обусловлен их переход к банковским заимствованиям.

«Узбекистан за истекший период своего независимого развития всегда придерживался принципа по отказу от краткосрочных спекулятивных кредитов и привлечения иностранных инвестиций в основном на долгосрочной основе и по льготным процентным ставкам.

Хотел бы также отметить, что в нашей практике были такие факты, когда мы отказывались от некоторых предложений по кредитованию тех или иных проектов, где не было твердой уверенности и гарантий по своевременному их обслуживанию.

Не вызывает никакой тревоги состояние и объемы выплат наших коммерческих банков по внешним обязательствам, что также подчеркивает, что наша банковская система не подвержена воздействию негативных процессов в связи с мировым финансовым кризисом».

В соответствии с Постановлением Президента Республики Узбекистан №1438 от 26.11.2010 г. «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» одной из главных задач дальнейшего развития банковской системы было определено:

усиление инвестиционной активности коммерческих банков;

дальнейшее расширение участия коммерческих банков в финансировании инвестиционных проектов;

обеспечение постоянного роста и улучшения качества кредитного портфеля коммерческих банков путем совершенствования системы экспертизы проектов и оценки рисков;

принятия упреждающих мер по недопущению образования проблемной задолженности по кредитам.

Приоритетными направления развития банковского кредитования является поддержка реализации важнейших структурообразующих инвестиционных проектов, проведение модернизации и внедрение ресурсосберегающих технологий; развитие инфраструктуры города и села; финансовая поддержка развития малого бизнеса и частного предпринимательства; финансирование производства конкурентоспособной экспортной продукции.

Сегодня кредитный рынок республики еще находится в стадии развития и демонстрирует высокие показатели динамики роста объемов кредитных операций. По итогам 2013 года динамика роста активов коммерческих банков составила 30% или общие активы банков составили 43868 млрд. сумов. В структуре совокупных активов объем кредитных и лизинговых операций составляет 58%.

Рис. 1.3.1. Динамика роста объемов банковского кредитования реального сектора экономики в 2012-2013 годы (трлн. сум)

По итогам 1 полугодия 2013 года, общий объем банковских кредитов, направленных в реальный сектор экономики, увеличился в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 31% и достиг 21,3 трлн. сумов.

Одновременно объем инвестиционных кредитов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличился на 30% и по состоянию на 1 января текущего года составил 7,2 трлн. сумов.

Эффективность проведения кредитной политики определяется правильным выбором параметров кредитных отношений, среди которых важнейшими являются: величина ссудного процента; условии доступности займа для отечественных хозяйственных субъектов; уровень кредитного риска; срок предоставления займа и т.д. Параметры кредитования должны строиться таким образом, чтобы стимулировать конечные результаты хозяйственной деятельности товаропроизводителей.

Достижению эффективных результатов применения кредита способствует последовательное осуществление государственной денежно-кредитной политики. Такая политика в современных условиях, особенно в связи с инфляцией, состоит главным образом в проведении жестких мер по регулированию объема кредитных и денежных операций. Здесь важное значение имеют поддержание устойчивости денежной единицы и зашита интересов вкладчиков и кредиторов банка.

Основные тенденции развития экономики Узбекистана и ведущих ее отраслей направлены на сохранение высоких и устойчивых темпов роста, дальнейшее укрепление макроэкономической стабильности.

Одним из важных источников кредитных ресурсов выступают собственные средства коммерческих банков. На протяжении последних 5 лет показатель достаточности капитала банковского сектора страны находится на уровне в 3 раза превышающем международный норматив в размере 8%, установленный Базельским комитетом по банковскому надзору.

«За прошедший год совокупный капитал коммерческих банков возрос на 25 процентов, а по сравнению с 2000 годом - более чем в 46 раз.

В результате сегодня уровень достаточности капитала банков составляет 24,3 процента, что в 3 раза превышает требования Базельского комитета по банковскому надзору, которые приняты на уровне 8 процентов».

Значительное повышение капитализации банков и проводимый Центральным банком Республики Узбекистан жесткий надзор над выполнением коммерческими банками регулятивных требований относительно достаточности капитала, позволили обеспечить устойчивую надежность банковской системы.

Кардинально изменилась качественная структура кредитного портфеля банков. Если в 2000 году структура кредитного портфеля на 54% была сформирована за счет внешних заимствований, то в 2012 году около 80% кредитного портфеля сформировано за счет внутренних источников - депозитов юридических и физических лиц.

Растет инвестиционная активность коммерческих банков. Так, по итогам 2013 года свыше 70% вложений коммерческих банков - это долгосрочные инвестиционные кредиты сроком свыше 3-х лет. В целом за последние 10 лет кредитование реального сектора экономики банковским сектором возросло в 7 раз.

За счет активной кредитной поддержки реального сектора экономики по итогам 2013 года в регионах республики было создано свыше 600 тысяч новых рабочих мест.

По состоянию на 1 января 2014 года коммерческими банками субъектам малого бизнеса и частного предпринимательства выделено 6,9 триллиона сумов кредитных средств, что на 32% больше по сравнению с аналогичным периодом минувшего года. «Особого признания заслуживает доступность банковских услуг. Так, на 100 тысяч взрослого населения приходится 49,7 банковских учреждений, а на 1000 человек открыто 1028 банковских счетов, что по международным нормам соответствует оценке «высокий»».

Кредитные ресурсы банков направляются на реализацию предпринимательского потенциала молодежи, ее трудоустройство, развитие сельской инфраструктуры, повышение экономической активности населения.

Коммерческие банки выступают важным звеном в реализации широкомасштабных государственных мер по обеспечению повышения конкурентоспособности национальной экономики, ускоренного развития высокотехнологичных производственных отраслей, развитию малого бизнеса и частного предпринимательства, содействию реализации социальных программ т.д.

Таблица 1.3.1. Основные показатели банковского сектора, трлн. сум.

Показатели	2011	2012	2013	Изменение 2013/2012
				трлн. сум	%
Общие активы	27,5	35,7	42,9	7,2	120,2
Совокупный капитал	5, 3	6,2	6,5	0,3	103,2
Кредиты, выделенные реальному сектору	15,6	20,4	26,5	6,1	130
Кредиты, выделенные субъектам малого бизнеса	4,1	5,3	6,9	1,6	130,1
Инвестиционные кредиты	4, 4	5.7	7,2	1,5	126,3
Вклады населения	17,4	22,8	26,1	3,3	114,5

Государственная политика на протяжении всего периода развития банковской системы создавала особые условия для банков, стимулирующие кредитование стратегически важных для национальной экономики секторов и социально значимых сфер.

В целях развития реального сектора экономики, малого бизнеса, частного предпринимательства принимались государственные меры поддержки, которые были направлены на расширение доступа предприятий к кредитным ресурсам банков, снижение налоговых платежей, привлечение коммерческими банками кредитных линий для финансирования проектов малого бизнеса.

В соответствии с Постановлением Президента Республики Узбекистан №ПП-1501 от 11.03.2011 г. «О дополнительных мерах по увеличению кредитования субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства» коммерческие банки освобождены с 1 апреля 2011 года до 1 января 2016 года от уплаты налога на прибыль, получаемую от предоставления кредитов за счет ресурсов специального Фонда льготного кредитования коммерческих банков, при условии целевого направления высвобождаемых средств на увеличение ресурсной базы указанного фонда.

Средства специального Фонда льготного кредитования коммерческих банков преимущественно выделяются для финансирования высокотехнологичных и инновационных проектов в сфере малого бизнеса и частного предпринимательства, производственных микрофирм, малых предприятий, дехканских и фермерских хозяйств, расположенных в отдаленных и труднодоступных районах, а также в районах и городах с избыточными трудовыми ресурсами.

В целях повышения роли банков в инвестиционном обеспечении развития экономики Постановлением Президента Республики Узбекистан №1166 от 28.07.2009 г. «О дополнительных мерах по стимулированию увеличения доли долгосрочных кредитов коммерческих банков, направляемых на финансирование инвестиционных проектов» коммерческим банкам до 1 января 2015 года были предоставлены дополнительные льготы в виде уплаты налога на прибыль по ставкам, дифференцированным в зависимости от доли долгосрочного инвестиционного финансирования в структуре кредитного портфеля (см. Таблица 1.3.2.).

Центральному банку Республики Узбекистан было разрешено ввести в практику применение дифференцированных ставок норм обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке по привлекаемым депозитам юридических лиц в зависимости от сроков привлечения:

по депозитам сроком от 1 года до 3 лет - в размере 80% от общеустановленных норм;

по депозитам сроком свыше 3 лет - 70% от общеустановленных норм.

Также были освобождены юридические лица сроком на пять лет от налогообложения по процентным доходам, полученным от размещения на депозиты и в долговые ценные бумаги коммерческих банков на срок свыше 1 года.

Таблица 1.3.2. Дифференциация налоговых ставок в зависимости от доли инвестиционного кредитования в структуре кредитного поортфеля коммерческого банка

Доля долгосрочного инвестиционного финансирования в структуре кредитного портфеля	Льготные ставки налога на прибыль в коммерческих банках (в% от действующей ставки)
от 35 до 40%	80%
от 40 до 50%	75%
свыше 50%	70%

Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы о приоритетах банковского кредитования развития реального сектора экономики:

государство играет ведущую роль в определении приоритетов кредитования путем создания экономических стимулов для финансирования банками стратегически важных секторов национальной экономики, как кредитование развития реального сектора, малого бизнеса и социально важных сфер;

приоритетными сфера кредитования реального сектора является финансирование стратегически важных отраслей промышленности, вступающих структурообразующими отраслями экономики, включая развитие горнодобывающей, нефтеперерабатывающей, легкой, автомобильной и других отраслей промышленности;

также важным приоритетов кредитования является проведение модернизации и внедрения ресурсосберегающих технологий, развитие инфраструктуры, оказание финансовой поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства.

2. Оценка современного состояния кредитной деятельности коммерческого банка

.1 Общая характеристика и анализ финансовых показателей банка

Открытый акционерно-коммерческий банк «Капиталбанк» - один из первых частных коммерческих банков Узбекистана. Банк был образован в апреле 2001 года, в 2010 году произошло слияние ОАКБ «Капиталбанка» с акционерно-коммерческим банком «Авиабанк». (г. Ташкент).

Банк был перерегистрирован в форме акционерно-коммерческого банка. В декабре 2008 года Банк зарегистрировал Устав в новой редакции с полным наименованием Банка - открытый акционерно-коммерческий банк «Капиталбанк». Банк имеет лицензию Центрального банка на проведение банковских операций №69 от 27 декабря 2008 года, а также Генеральную лицензию на проведение операций в иностранной валюте №41 от 27 декабря 2008 года.

С момента осуществления деятельности Банк развивался быстрыми темпами, демонстрируя высокий рост как в сфере обслуживания корпоративных клиентов, так и в розничном сегменте.
Со временем солидный список инноваций позволил банку занять лидирующие позиции на отечественном рынке за счет новых технологий, предоставляющих возможность качественно обслуживать большее число клиентов, добиться международного признания и заслужить репутацию одного из активно развивающихся коммерческих банков.

Главной целью Банка является создание мощного финансового супермаркета, функционирующего в наиболее доходных сегментах самых перспективных отраслей финансового рынка. Планом стратегического развития банка одним из основных направлений было определено расширение масштабов деятельности путем открытия филиалов в регионах Республики Узбекистан.

На сегодняшний день инфраструктура Банка состоит из 13 филиалов, 6 из которых находятся в г. Ташкенте, 7 филиалов в областных центрах Республики. Освоение и развитие розничного рынка банк осуществляет через сеть 71 мини-банка, число которых постоянно увеличивается, основной задачей которых является предоставления банковских услуг населению.

Развитие филиальной сети позволит реализовать политику банка, обслуживать клиентов в каждом уголке страны - от крупных городов до небольших отдаленных сельских районов. При этом банк постоянно расширяет перечень операций своих учреждений, делая их более универсальными, что позволяет полнее удовлетворять любые потребности клиентов в банковских продуктах в соответствии с имеющимся спросом.

Рис. 2.1.1. Динамика роста собственного капитала ОАКБ «Капиталбанк» (млн. сум)

В банке внедрены единые стандарты обслуживания. ОАКБ «Капиталбанк» отвечает современным требованиям в любом отделении Банка, вне зависимости от его расположения. Использование современных информационных технологий позволяет обеспечить доступность клиентам филиалов практически всего спектра банковских услуг.

Продуманная и взвешенная политика регионального развития Банка в сочетании с объективной оценкой ситуации на рынке банковских услуг конкретного региона обеспечивает стабильность и прибыльность функционирования всех инфраструктурных подразделений Банка, деятельность которых характеризуется стабильным ростом основных показателей.

За последние четыре года банк значительно увеличил собственный капитал в 2,5 раза, с 10 757 млн. сум в 2009 году до 31631 млн. сум по итогам 2012 года и 72727 млн. сум по итогам 2013 года (Рис. 2.1.1.). В числе акционеров банка юридические лица с долей акций 84,57% и физические лица, которые имеют долю в банке в размере 15,43% акций.

Рис. 2.1.2. Динамика изменения активов ОАКБ «Капиталбанк» за период 2009-2013 годы (в млн. сум)

По итогам 2013 года активы банка составили 963,1 млрд. сум (Рис. 2.1.2.). Чистая прибыль составила 14015,7 млн. сум, что по отношению к показателям 2012 года составляет 212%. По данным Агентства Ахбор рейтинг банк по итогам 2013 года банк занял 11 место по доходности в рейтинге банков республики с уровнем рентабельности капитала 19,27%.

Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. В случае осуществления качественного анализа определяют перечень активных операций (направлений использования средств банка) на момент проведения анализа (Таблица 2.1.1.).

Таблица 2.1.1. Сравнительный анализ динамики активов ОАКБ «Капиталбанк» за 2011-2013 годы (млн. сум)

Активы	2011 (млн. сум)	2012 (млн. сум)	2012/2011 (в процентах)	2013 (млн. сум)	2013/2012 (в процентах)
Денежные средства и их эквиваленты	93 490	75 362	81	144 020	191
Обязательные резервы в Центральном банке	29 714	40 829	137	78 026	191
Средства в других банках	18 154	43 980	242	84 648	192
Кредиты клиентам	128 702	195 606	152	319 345	163
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	715	523	73	25 999	4971
Инвестиции в зависимые компании	1 426	4 866	341	9 299	191
Основные средства и нематериальные активы	21 055	48 676	231	93 022	191
Прочие активы	52 848	95	114 784	229
Внеоборотные активы, предназначенные для продажи	6 544	43 934	671	93 960	214
Итого активы	352 648	503 967	143	963 105	191

В последние годы увеличение активов банка было не совсем равномерным, по сравнению с 2010 годом активы уменьшились на 24,6 млрд. сум и затем вновь возросли на 151,3 млрд. сумов, значительный рост активов был достигнут по итогам 2013 года, что свидетельствует о финансовой стабилизации деятельности банка в обеспечении устойчивого роста.

Горизонтальный анализ динамики изменения активов за период 2010-2013 годы показывает, что в 2010 году банк имел некоторое снижение всех показателей, при этом почти в 5 раз увеличились показатель прочих активов. Предположительно это также может быть рассмотрено, как отрицательный фактор возможного отражения будущих расходов или скрытых убытков.

По итогам 2013 года ситуация улучшилась динамика роста активов составила 191,4% к аналогичному показателю 2012 года, увеличение кредитных операций - 152%.

Однако в структуре активов произошли заметные изменения, более чем в 2 раза увеличились основные средства, в 6,7 раза внеоборотные активы, предназначенные для продажи, в 3 раза увеличились инвестиции в зависимые компании. В приведенной таблице видно, что в структуре активных операций ОАКБ «Капиталбанк» наибольший удельный вес имеют кредиты клиентам, в 2013 году - 33% (см. Рис. 2.1.3.).

Рис. 2.1.3. Структура активов ОАКБ «Капиталбанк» по итогам 2013 года (в процентах)

Средства в банках составляют небольшую долю в общей структуре активов и в 2013 году составили 9%. Таким образом, значительный рост активных операций способствовал увеличению общей суммы активов на 459138 млн. сумов в 2013 году.

Анализ пассивов банка показывает, что в структуре привлеченных ресурсов наибольшую долю составляют средства на расчетных счетах юридических лиц.

Рис. 2.1.4. Структура привлеченных средств ОАКБ «Капиталбанк» по итогам 2013 г.

В 2013 году общий объем средств на счетах клиентов ОАКБ «Капиталбанк» составил 698278,5 млн. сум или динамика роста составила 158%. В ресурсах банка основную долю 66% составляют денежные средства корпоративных клиентов. Это свидетельствует о том, что ОАКБ «Капиталбанк» больше работает с юридическими лицами, ресурсы физических лиц составляют 32% в общем объеме.

Средства клиентов - всего - денежные средства, депозиты и прочие средства в национальной и иностранной валюте, переданные в банк их собственниками (резидентами и нерезидентами, юридическими и физическими лицами) в наличной и безналичной форме для хранения на определенных условиях, а также неисполненные обязательства по договорам на привлечение средств клиентов.

Большую часть привлеченных ресурсов на счетах физических лиц составляют срочные депозиты 84% в структуре привлеченных ресурсов, при этом наблюдается рост вкладов граждан по сравнению с 2012 годом на 42%.

Меньшую долю составляют счета физических лиц до востребования, всего 16%, что говорит об использовании физическими лицами вкладных операций в первую очередь для получения дохода, а не для проведения регулярных расчетных операций.

Анализ банковской деятельности с точки зрения ее доходности позволяет руководству сформировать кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные операции и разработать рекомендации возможного получения банком больших доходов (Таблица 2.1.2.).

Таблица 2.1.2. Анализ структуры доходов ОАКБ «Капиталбанк»

Доходы	2012		2013		Отклонение
	млн. сум	уд. вес	млн. сум	уд. вес	млн. сум	Динамика роста (%)
Процентные доходы, всего	22 676	24	25 037	19	2 361	110
Проценты по ссудам, предоставленным клиентам	21 914	23	23 871	18	1 957	109
Проценты по средствам в банках	762	1	1 165	1	403	153
Комиссионные доходы	22 593	24	35 860	28	13 267	159
Непроцентные доходы	16 158	17	29 067	22	12 909	180
Операционные доходы	29 571	31	35 293	27	5 722	119
Чистый доход (расход) по операциям в иностранной валюте	1 160	1	687	1	-473	59
Прочие доходы	1 175	1	1 648	1	473	140
Прочий совокупный доход	1 115	1	1 958	2	843	176
Итого доходы	94 451	100	129 553	100	35 102	137

Наиболее прибыльными видами деятельности для банка были операции по ссудам и депозитам, предоставленным клиентам и операции с иностранной валютой и расчетные операции.

Ориентир банковской деятельности в рыночном хозяйстве состоит в максимизации прибыли от операций при сведении к минимуму потерь. Прибыль или убытки, полученные банком - показатели, концентрирующие в себе результаты различных пассивных и активных операций банка и отражающие влияние всех факторов, воздействующих на деятельность банка. Повышение эффективности кредитных операций - это главный показатель правильно спланированного и проводимого управления кредитными операциями.

За период 2012-2013 гг. доходы банка увеличились на 37% или на 35 102 млн. сум. Основную часть составили комиссионные доходы 22 593 млн. сум или 24% в 2012 году и 35 860 млн. сум или 28% в общем объеме доходов в 2013 году.

Процентные доходы в 2013 году увеличились на 10% и составили 25037 млн. сум, но их удельный вес в общем объеме доходов уменьшился с 24% до 19%. Рост непроцентных доходов составил 180% к аналогичному показателю 2012 года.

Доход по операциям в иностранной валюте уменьшился на 473 млн. сум. Ритмичность темпов роста операционных доходов свидетельствует о квалифицированном управлении деятельностью банка, а значительное увеличение доходов от небанковских операций или прочих доходов указывает на ухудшение качества управления активными операциями. Анализируя динамику доходов, можно судить о степени их стабильности.

Абсолютные показатели прибыли не всегда могут охарактеризовать эффективность работы коммерческого банка, особенно при анализе динамики. Поэтому целесообразно применять различные относительные показатели прибыльности (рентабельности) характеризующие эффективность отдачи средств, затрат, капитала.

Рис. 2.1.5. Чистая процентная маржа и процентный спрэд

В настоящее время в экономическом анализе банковской деятельности наиболее часто используют четыре показателя - определение отношения прибыли к капиталу, активам, доходам, расходам. Каждаягруппаикаждыйиндивидуальныйпоказательимеетсвойэкономическийсмыслисвоезначение. Чистая процентная маржа - мера (степень) эффективности использования активов в зависимости от стоимости привлечения банком ресурсов.

Данный коэффициент характеризует степень прибыльности активных операций. Из рисунка видно, что чистая процентная маржа снизилась в 2013 году на 48% и составила 3,02% (Рис. 2.1.5.).

Это связано с тем, что процентные расходы в 2013 году увеличились на 62,5%, а процентный спрэд в 2013 году составил 2,4%, по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,53% (в 2012 г. - 1,87%). Увеличение процентного спрэда связано с процентными ставками, который банк устанавливает по пассивным операциям. Данный показатель свидетельствует об увеличении процентных ставок по привлеченным ресурсам (Таблица 2.1.3.).

Таблица 2.1.3. Формирование прибыли ОАКБ «Капиталбанк» за период 2011-2013 гг. (млн. сум)

Категории	2011	2012	2013	Изменение (%)
Процентные доходы	23 835	29 846	37 904	127
Процентные расходы	12 905	22 261	33 837	152
Чистый процентный доход	10 930	7 585	4 068	54
Чистый комиссионный доход	20 504	31 877	47 816	150
Операционные расходы	26 526	33 412	36 753	110
Прибыль до налогообложения	3 414	4 758	15 130	318
Чистая прибыль	2 536	2 754	14 016	509

Прибыль банка состоит из: прибыли от основной деятельности, которая определяется как разность между банковскими доходами и расходами (на конец 2013 года она составила 15130 млн. сум.); чистая прибыль, которая остается в распоряжении банка после уплаты налога на прибыль (на конец 2013 г. она составила 14016 млн. сум.).

Как мы видим из таблицы, что чистый процентный доход снизился в 2013 году по сравнению с предыдущим периодом на 46% и составил 4068 млн. сум. Это связано с тем, что в 2013 году увеличились процентные расходы на 52,3%, а процентные доходы возросли только лишь на 27,2%.

Основным источником прибыли банка является комиссионные доходы. Комиссионные доходы в 2013 году составили 47 816 млн. сум. по сравнению с 2012 г. увеличились на 50%. Это говорит о том, что расчетно-кассовые операции для банка приносит наибольшую прибыль и являются основным источником дохода.

.2 Оценка эффективности кредитной деятельности банка

Банк осуществляет выдачу кредитов в пределах имеющихся кредитных ресурсов, при предоставлении требуемых финансовых и юридических документов. Кредитование осуществляется как в сумах, так и в иностранной валюте. Банк рассматривает кредитные заявки от хозяйствующих субъектов всех отраслей народного хозяйства и предприятий всех форм собственности.

Для начала необходимо исследовать состав и динамику предоставленных кредитов по категориям заемщиков, в частности юридическим и физическим лицам (см. Таблица 2.2.1.)

Таблица 2.2.1. Анализ кредитного портфеля по категориям заемщиков

Показатели	2011		2012		2013		Отклонение 2013 к 2012 г. (млн. сум)
	Млн. сум	%	Млн. сум	%	Млн. сум	%
Кредиты физических лиц	32 767	25	32 886	17	47 902	15	15 016
Кредиты юридических лиц	99 706	75	164 300	83	271 444	85	107 144
Итого	167 078	100	132 473	100	319 346	100	186 873

Повышение качества кредитного портфеля коммерческого банка позволяет решить самые важные проблемы в банковском менеджменте и обеспечивает надежное управление кредитным портфелем, при одновременном понижение банковского риска. В этой связи изучение кредитного портфеля и разумное управление его структурой являются актуальным вопросом в целях повышения активности и эффективности кредитования.

Понятие кредитного портфеля коммерческого банка неоднозначно трактуется в экономической литературе. Одни авторы дают достаточно широкое определение, относя к портфелю все финансовые активы и даже пассивы коммерческого банка. Другие связывают данное понятие только со ссудными операциями. Третье подчеркивают, что кредитный портфель - это не простая совокупность элементов, а классифицируемая совокупность.

При рассмотрении результатов таблицы можно сделать вывод, что ОАКБ «Капиталбанк» в основном ориентирован на кредитовании юридических лиц. Объем кредитного портфеля по итогам 2013 года составил 319346 млн. сум. Или дингамика роста составила, более чем 2 раза. Более наглядно эти данные представлены на диаграмме (Рис. 2.2.1.).

Рис. 2.2.1. Группировка кредитов по категориям заемщиков

С одной стороны это свидетельствует о слабой диверсифицированности кредитного портфеля по категориям заемщиков, но с другой стороны такие показатели просто являются отражением кредитной политики ОАКБ «Капиталбанк».

Для управления ликвидностью коммерческому банку необходимо постоянно контролировать диверсифицированность кредитного портфеля по срокам предоставления кредитных ресурсов. Данный анализ следует проводить с использованием следующей таблицы (Таблица 2.2.2.).

Таблица 2.2.2. Структура кредитного портфеля ОАКБ «Капиталбанк» по срокам кредитов

Наименование показателя	2011		2012		2013		Отклонение 2012 к 2011
	млн. сум	Уд.вес	млн. сум	Уд.вес	млн. сум	Уд.вес	млн. сум
Краткосрочные кредиты до 1 года	53501	40	80467	41	130932	41	50 465
Долгосрочные кредиты свыше 1 года	78972	60	116719	59	188414	59	71 695
Кредиты всего	132473	100	197186	100	319346	100	122160

Как видно из таблиц наибольший удельный вес в структуре выданных кредитов ОАКБ «Капиталбанк» занимают кредиты выданные на срок cвыше 1 года. По итогам 2013 год остаток задолженности по долгосрочным кредитам составил 188414 млн. сум или 59% в структуре предоставленных банком кредитов. По итогам 2013 года динамика роста долгосрочных кредитов составила 147,8% к показателям 2012 года.

Рис. 2.2.2. Группировка кредитов по срокам погашения (в млн. сум)

Значительную часть в структуре кредитного портфеля занимают кредиты, выданные со сроком погашения более 1 года. Доля этих кредитов в кредитном портфеле на конец 2013 года составила соответственно 59%, динамика роста долгосрочных кредитов по итогам 2013 года составила 150,4% по сравнению с аналогичным показателем 2012 года.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Классификация видов обеспечения кредитов в АОКБ Капиталбанк представлена следующим образом (Таблица 2.2.3.)

Таблица 2.2.3. Классификация видов обеспечения возвратности кредитов в коммерческом банке ОАКБ «Капиталбанк»

Наименование показателя	2011		2012		2013
	Млн. сум	Уд. вес%	Млн. сум	Уд. вес%	Млн. сум	Уд. вес%
Ссуды обеспеченные залогам имущества	70 141	53	97 023	49	153286	48
Ссуды, обеспеченные залогом оборудования	25 846	20	41 713	21	76643	24
Ссуды, обеспеченные страховыми полисами	8 605	6	14 607	7	19161	6
Ссуды, обеспеченные залогом денежных средств	9 758	7	13 455	7	22354	7
Ссуды, обеспеченные залогом транспортных средств	8 983	7	13 162	7	19161	6
Ссуды, обеспеченные гарантиями третьих лиц	5 011	4	8 646	4	15967	5
Необеспеченные ссуды	4 124	3	8 580	4	12774	4
Итого	132 468	100	197186	100	319346	100

Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важно при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

При анализе полученных данных из таблицы следует обратить внимание на то, что в качестве обеспечения возвратности кредитов в коммерческом банке ОАКБ «Капиталбанк» в большей степени выступает собственное имущество заемщика, около 50%, как на конец 2011 года, так и на конец 2013 года, 97023 млн. сум. (или 49%) и 153286 млн. сум (или 48%) соответственно.

Данным цифрам есть обоснованное объяснение - имущество заемщиков является наиболее надежной формой обеспечения, так как имеет минимальные потери своей рыночной стоимости со временем.

Также в качестве обеспечения банком принимается оборудование заемщика, возможно приобретаемого по кредиту банка. В 2012 году оборудование было принято на сумму 41713 млн. сум, что составило 21% от общего объема выданных кредитов.

За 2013 год данный вид обеспечения увеличился на 34930 млн. сум. и составил уже 24% от общего объема выданных кредитов. Оборудования является ликвидным активом, поэтому банки во многих случаях берут его в качестве обеспечения.

Наименее качественным является обеспечение в форме гарантий и поручительств из-за возможного сложного процесса оценки финансовой устойчивости гаранта или поручителя. В приведенной таблице статья «Полученные гарантии и поручительства» в среднем составляет 4-5% в общем объеме кредитного портфеля. Также можно отметить, что для кредитов физическим лицам, одним из наиболее часто используемых залогов является залог транспортных средств.

Анализируя формы залогового обеспечения также можно сказать, что в кредитном портфеле банка преимущественно финансирование промышленного производства, т.е. реального сектора национальной экономики.

Исходя из данных таблице, также можно сделать вывод, что доля обеспеченных кредитов составила 96% в 2011 году и 97% в 2012 году от общего объема выданных кредитов (Рис. 2.2.3.).

Рис. 2.2.3. Классификация видов обеспечения возвратности кредитов ОАКБ «Капиталбанк»

ОАКБ «Капиталбанк» предлагает кредиты для реального сектора экономики на следующие цели:

пополнение оборотных средств (финансирование текущей деятельности, уплата налогов, сборов, расходов по аренде, ремонту, заработной плате, рекламе и т.д.);

приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов;

покрытие расходов по капитальному ремонту, техническому перевооружению (модернизации);

проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских, предпроектных и проектных работ;

расширение и консолидация бизнеса;

кредитование операций лизинга.

В структуре кредитного портфеля банка по отраслям экономики по сравнению с 2012 годом возросло кредитование промышленности, торговли, транспорта и связи. Согласно кредитной политике ОАКБ «Капиталбанк» приоритетными отраслями являются торговля, транспорт и промышленные отрасли (Рис. 2.2.4.). На том же уровне сохранились кредиты, которые были направлены в строительство, одновременно снизилось кредитование транспортных предприятий на 10%.

Рис. 2.2.4. Структура кредитного портфеля по отраслям экономики

Кроме того, Банк предлагает следующие виды кредитов: овердрафтное кредитование; кредитование операций с аккредитивной формой расчетов; кредиты под залог объектов коммерческой недвижимости; проектное финансирование.

Учитывая особенности кредитуемой сделки, денежных потоков Заемщика и потребностей реального сектора экономики, банк предлагает следующие режимы кредитования: кредит с единовременным предоставлением кредитных средств; возобновляемая кредитная линия со свободным графиком выборки кредитных ресурсов; невозобновляемая кредитная линия со свободным или установленным режимом выборки кредита; рамочная кредитная линия, с предоставлением кредитов по отдельным кредитным договорам, а также договорам об открытии возобновляемой (невозобновляемой) кредитной линии, заключаемым в рамках Генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии.

Методы кредитования в банке можно определить как совокупность приемов, с помощью которых ОАКБ «Капиталбанк» осуществляют выдачу и погашение кредитов. Банком используется три метода: 1) метод кредитования по обороту; 2) метод кредитования по остатку; 3) оборотно-сальдовый метод.

При кредитовании по обороту кредит следует за движением, оборотом объекта кредитования. Кредит авансирует затраты заемщика до момента высвобождения его ресурсов.

Размер ссуды возрастает по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности. Данный метод обеспечивает непрерывное, по мере снижения или увеличения потребности синхронное движение кредита, является непрерывно возобновляющимся процессом.

В ОАКБ Капиалбанк кредитование по обороту и по остатку часто сочетаются, образуя оборотно-сальдовый метод, когда кредит на первой стадии выдается по мере возникновения в нем потребности, а на второй стадии погашается в строго определенные сроки, которые могут не совпадать с объемом высвобождающихся ресурсов.

Банковское кредитование осуществляется: единовременным предоставлением денежных средств; открытием кредитной линии, в том числе возобновляемой, с правом на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств с установлением лимита выдачи и лимита задолженности

.3 Проблемы кредитования реального сектора экономики

Банки последовательно и целенаправленно становятся полноценными финансовыми посредниками, перераспределяющими средства в реальный сектор экономики. В то же время роль банковских кредитов в инвестиционном обеспечении развития национальной экономики еще имеет значительный потенциал роста. Объемы кредитования народного хозяйства, с одной стороны, не должны превышать определенную критическую черту, за которой начинается усиление инфляционных процессов, а с другой стороны, должны обеспечивать стимулирование развития национального производства.

Доля финансирования банковским сектором остается незначительной, даже по сравнению с государственными источниками финансирования, иностранными инвестициями и кредитами.

Дальнейшему расширению банковского кредитования реального сектора экономки будет способствовать решение существующих ряда проблем, а также принятия дополнительных мер стимулирования банковских операций в реальном секторе экономики.

В числе важнейших мероприятий, способствующих развитию данных отношений, необходимо выделить три: дальнейшее совершенствование законодательной базы организации кредитования производственных предприятий коммерческими банками; повышение уровня капитализации и создание долгосрочной ресурсной базы коммерческих банков; снижение кредитных рисков.

Основными источниками кредитных ресурсов коммерческих банков выступают собственные и привлеченные средства. На национальном рынке отсутствуют инструменты, характерные для развитых рыночных хозяйств, как торговля фондовыми ценностями, вексельный и чековый обороты, клиринговые палаты и т.д. Практическое отсутствие спекулятивных операций на финансовом рынке обосновано в пользу расширения кредитных и расчетных операций, как основы банковского бизнеса.

Внесение изменений в налоговое законодательство, освобождающее банки и акционеров от налога на прибыль, если она направляется на увеличение уставного капитала банка. Заслуживает изучения вопрос о введении дополнительных льготных ставок налогообложения прибыли банков в части доходов, полученных от кредитования реального сектора экономики, что будет способствовать снижению процентных ставок по кредиту банков.

Для расширения объемов кредитования предприятий реального сектора экономики, необходимо решить проблему существенных кредитных рисков. Недостаточная платежеспособность предприятий - фактор, определяющий высокий уровень рисков при кредитовании.

На уровень посредничества коммерческих банков в кредитовании реального сектора экономики влияют высокие кредитные риски банков, связанные с финансовой нестабильностью целого ряда предприятий реального сектора, отсутствием у заемщика длительной, причем положительной, кредитной истории и надежного обеспечения кредитов.

В связи с этим можно отметить следующее, в современных условиях сложилась модель поведения банков, нацеленная на минимизацию рисков активных операций. Такая модель взаимодействия, которой следуют коммерческие банки, ориентирована на вложения в активы со стопроцентной гарантией возврата денежных средств, к которым никак не может относиться традиционно более рискованное кредитование инвестиций в инвестиционные производственные проекты реального сектора, внедрение инноваций, организации новых видов производств.

Современная практика отечественного кредитования клиентов показала, что наилучший способ оценки кредитоспособности можно определить только исходя из специфических условий каждой сделки. Каждый коммерческий банк в рамках своей кредитной политики должен разрабатывать собственную методику анализа кредитоспособности клиентов и по мере изменения условий функционирования, рыночной конъюнктуры и приоритетов кредитной политики вносить необходимые коррективы.

Кредитные работники банка зачастую уделяют слишком много внимания анализу обеспечения. Однако решение о выдаче ссуды должно базироваться на анализе сути финансируемого мероприятия, а не только на привлекательности обеспечения. Вопрос об обеспечении должен решаться уже после того, как кредитная сделка признана приемлемой с точки зрения риска и возврата средств в результате осуществления кредитного проекта.

Требуются законодательные решения о внеочередности платежей в счет погашения кредита заемщиком, испытывающим финансовые затруднения. Погашение банковских ссуд практически в последнюю очередь замедляет оборачиваемость ресурсов банков, требует поиска различных форм обхода очередности платежей. Очевидно, что своевременное погашение ссуд позволит предприятиям привлекать больше заемных средств и тем самым оздоровить свое финансовое положение в целом.

В случае неисполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору за счет сложной и непредсказуемой процедуры судебного разбирательства увеличивается риск кредитных вложений в реальный сектор. Рассмотрение дела может затянуться более чем на год, в течение которого банк вынужден каким-то образом возмещать потерю ликвидности из-за невозврата кредита.

Также в соответствии с международной практикой в случае банкротства заемщика предоставленное в залог имущество должно выводиться из конкурсной массы. Необходимо улучшить и саму технику обращения взыскания на предмет залога, инициировав для этого соответствующие процедуры: совершенствовать систему регистрации залогов и имущественных прав, предоставить право залогодержателю вводить временное управление заложенным имуществом путем назначения выбранного им управляющего и т.д.

Рассмотреть возможность применения современных финансовых инструментов, в частности: комплексные финансовые операции, позволяющие снизить реальную ставку процента за кредит (она должна быть доступна для заемщика и выгодна кредитору) путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка финансовых продуктов. Чем доступнее ресурс, тем выше спрос на него, и тем более полно может быть использован имеющийся кредитно-инвестиционный потенциал; новые перспективные виды кредитных операций (овердрафт, лизинг, факторинг, форфейтинг и др.).

Существенное значение имеет развитие концепций и методов стратегического банковского планирования и управления, совершенствования проектного финансирования, как главного инструмента кредитования реального сектора при создании новых видов производств, проведении модернизации и расширения производственной деятельности.

В рамках субъектной составляющей факторы можно разделить на две группы: внешние - независящие от заемщика и определяемые средой его функционирования, и внутренние - непосредственно связанные с осуществлением заемщиком деятельности.

Факторы, связанные с мерами государственного регулирования, находятся в следующих сферах: материально-техническое снабжение; охрана окружающей среды; проектные и иные нормативы; производственные нормативы; землепользование и использование природных ресурсов; экспорт и импорт; ценообразование; налогообложение. Данные риски имеют фактическое отображение в рамках законодательного поля и административного управления экономическими процессами в государстве. Значимость этих факторов определяется возможностью прогнозирования адекватных и объективных нововведений со стороны государственных органов, которые могут повлечь задержку или невозможность осуществления инвестиционного проекта, как на стадии его разработки, так и на стадии реализации и непосредственного финансирования.

Не менее важным, с позиции возможного влияния на процесс кредитования реального сектора экономики, является изменение политической ситуации.

Основными рисками данной подгруппы являются смена политической обстановки, которая в последствие повлечет значительные изменения в национальной экономике, а также изменения, повлекшие за собой политическую нестабильность и вызвав тем самым кризисные явления отраслевого или макроэкономического масштаба.

С практической позиции осуществления инвестиционного кредитования реального сектора экономики важными являются мероприятия по оценке факторов, относящихся к подгруппам природных катастроф и катаклизмов, а также ухудшения экологического состояния. Речь идет об анализе существующей информации о потенциальной возможности наступления указанных событий, что в свою очередь требует дополнительных разработок и исследований - следовательно расходов.

Рассматривая подгруппу факторов, связанных с преступлениями и правонарушениями, целесообразно анализировать при реализации инвестиционных решений, как общую криминогенную обстановку на территории, так и возможность действий преступного характера со стороны заинтересованных субъектов, в том числе конкурентов.

Эти факторы не зависят от непосредственной деятельности хозяйствующего субъекта. Их также целесообразно принимать во внимание и учитывать в отношении любой группы аналогичных или однородных заемщиков, нарабатывая наиболее возможный объем оперативной информации.

Второй группой факторов являются внутренние, т.е. непосредственно связанные с деятельностью хозяйствующего субъекта. Рассмотрим каждую подгруппу.

В качестве первого внутреннего фактора следует рассматривать неэффективное управление. Смысловое содержание выражается отсутствием или недостаточной квалификацией менеджмента хозяйствующего субъекта, осуществляющего текущее и стратегическое управление.

В данном контексте под неэффективным управлением можно определить необъективное установление плановых показателей, а также не достижение результатов. При неэффективном управлении риски возникают вследствие неудовлетворительного состояния следующих подсистем и элементов системы управления: анализ состояния предприятия; состояние планирования; система контроля; распределение прав и ответственности в системе управления; использование современных методов и средств управления; квалификация руководителей и ведущих специалистов; качество организационно-управленческой документации.

В современной практике неэффективным управлением можно также частично определять ситуации, когда топ-менеджерами хозяйствующего субъекта являются непосредственные владельцы бизнеса.

Следующим внутренним фактором является неэффективный маркетинг. Полное или периодичное отсутствие в хозяйствующем субъекте, планирующем к реализации инвестиционные решения (проекты), эффективного маркетинга в большинстве случаев создает проблемы, как с реализацией проекта, так и с возвратом средств, полученных на заемной основе.

Если система маркетинга в хозяйствующем субъекте налажен и действует эффективно, то обязательно ведется работа по следующим направлениям: изучение всех групп потребителей; исследование мотивов поведения потребителя; анализ рынка предприятия; исследование продукта; анализ форм и каналов реализации; анализ объема товарооборота предприятия; изучение конкурентов; исследование рекламной деятельности; способы эффективного продвижения товара; изучение рыночного сектора и т.д. Эффективная система маркетинга является основным катализатором потенциальной инвестиционной активности хозяйствующего субъекта.

Рассматривая группу внутренних факторов, следует также отметить, что неконкурентоспособная продукция является серьезным источником рисков ввиду возможного нарушения следующих элементов системы управления хозяйствующего субъекта: управление качеством; управление себестоимостью; разработка конкурентоспособной продукции; кооперация и сотрудничество; соблюдение стандартов и нормативов; стратегия обеспечения конкурентоспособности.

В достаточной степени сложным является фактор ограниченного производственного потенциала. Подобная ситуация в хозяйствующем субъекте создает повышенные риски ввиду неудовлетворительного состояния следующих элементов: обеспеченность основными средствами; обеспеченность нематериальными активами; обеспеченность оборотными средствами; организация производства; организация труда.

Фактор ограниченности производственного потенциала является одним из основных сдерживающих момент расширения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

Последним фактором являются правовые риски деятельности. Их источниками могут быть различные правоотношения, в том числе лицензии, патентное право, невыполнение контрактов, судебные процессы с внешними партнерами, внутренние судебные процессы, форс-мажорные обстоятельства. Правовые ограничения активизации инвестиционной деятельности играют отрицательную роль при реализации проектов и расширении деятельности хозяйствующего субъекта.

Совокупность набора факторов внешнего и внутреннего характера, или влияние одного из них, может отрицательно повлиять как на ход реализации инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, так и поставить под вопрос возможность их осуществления в целом.

При проведении банковских операций инвестиционного кредитования или проектного финансирования особое значение принимает риск-менеджмент, работающий в банке. Инвестиционные кредитные операции накладывают определенные расширенные требования к оценке и прогнозированию рисковых результатов. В этой связи, значительное место в деятельности коммерческих банков по реализации инвестиционных решений занимает управление техническим, коммерческим, экономическим и политическим рисками, которые могут оказать влияние на инвестиционный проект как на первой его фазе - в период строительства, так и на второй фазе - в период производства.

Наиболее актуальным для инвестиционного кредитования является риск незавершения строительства, т.е. прерывание реализации на инвестиционной фазе. Итогом возникновения этого риска определяются инциденты, которые могут нанести полный или частичный физический урон проекту, трудностями генерального подрядчика, изменениями в плане проектно-строительный работ, невозможностью завершения проекта из-за расхождений между планируемыми финансовыми показателями и фактическими, сложившимися к окончанию инвестиционной фазы и непосредственному началу производства в результате радикальных изменений в экономической обстановке.

В целом развитие кредитных отношений коммерческих банков с реальным сектором экономики зависит как от государственной политики, так и от работы и усилий коммерческих банков и предприятий-заемщиков. Таким образом, задача укрепления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики должна решаться в тесном взаимодействии всех заинтересованных сторон - банков, предприятий, органов власти. Только совместные усилия позволят обеспечить устойчивый рост экономики и финансовую стабильность банковской системы.

При наличии более благоприятного инвестиционного климата банки смогут активно использовать следующие основные механизмы прямого финансирования и инвестиционного посредничества:

участие в государственных инвестиционных программах;

долгосрочное кредитование закупок оборудования и других капиталовложений предприятий;

финансирование лизинговых операций;

организация механизма инвестиций индивидуальных и институциональных инвесторов через трастовое управление;

участие в проектном финансировании;

прямое участие в капитале;

предоставление посреднических, информационных, консультативных услуг; агентские услуги по расчетам, управлению и контролю инвестиционных проектов.

3. Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

3.1 Совершенствование кредитного механизма в финансировании реального сектора экономики

Процесс принятия решения по вопросу кредитования предприятий банками состоит из нескольких основных этапов, на каждом из которых уточняются характеристики ссуды, способы ее выдачи, использования и погашения:

На первом этапе проводится предварительное рассмотрение кредитной заявки и собеседование с заемщиком с целью предварительного ознакомления с предложенным проектом и последующего уточнения условий предоставления кредитных ресурсов.

Основной целью и задачей данного этапа является разработка оптимальных условий кредитования, достижение взаимного понимания условий осуществления проекта, предложенного к кредитованию.

Проводится «экспресс-анализ» клиентского запроса и принимается решение о принципиальной возможности предоставления кредита. При этом должна быть получена комплексная информация о потенциальном заемщике и предложенном им проекте кредитования.

На втором этапе выясняются серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутация как возможного партнера по бизнесу, обоснованность испрашиваемого кредита и степень обеспеченности его возврата. В случае необходимости банки могут выработать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика. Выясняется соответствие кредитного предложения кредитной политике банков и структуре формирования их ссудного портфеля. Приведет ли предоставление нового кредита к дальнейшей диверсификации кредитного портфеля и снижению кредитного риска или к обратным результатам.

Для этого, прежде всего, определяется характер потенциального заемщика. С этой целью клиентом предоставляется следующая информация:

дата регистрации предприятия и его организационно-правовая форма, юридические документы о составе учредителей (участников, акционеров) предприятия, распределение их долей;

характеристика основного вида деятельности. наличие разрешительных документов (патенты, лицензии и др.) на осуществление деятельности;

номенклатура выпускаемых и реализуемых товаров (услуг);

данные об основных партнерах компании (поставщики и покупатели), а также условия реализации продукции (услуг);

основные финансовые характеристики деятельности предприятия (валюта баланса, размер собственных и привлеченных ресурсов, качество кредиторской и дебиторской задолженностей, объем и динамика поступлений денежных средств на расчетный счет клиента, уровень заработной платы).

На третьем этапе обязательно уточняется информация о взаимоотношениях клиента с другими банками: в каких банках он в настоящее время обслуживается; обращался ли он к другим банкам за ссудой, какова его кредитная история; имеются ли непогашенные кредиты, их сумма, сроки погашения и способ обеспечения; динамика оборотов по счетам клиента, объем конверсионных операций и др.

Следующий этап включает проведение предварительных переговоров с клиентом, что позволяет составить общее представление о параметрах кредитной сделки: об объеме заимствования, целевом назначении, основных условиях кредитования (форма, срок, процентная ставка, периодичность выплат), этапы реализации проекта, предложенного к финансированию, источники погашения заемных средств, доля участия в реализации проекта собственных средств заемщика.

Кроме того, выясняется, какое обеспечение может быть представлено в качестве гарантии возврата предоставляемых денежных средств. Для этого уточняется: вид обеспечения, который может быть предоставлен клиентом; его качественные и количественные характеристики

Как правило, уже первые контакты с предполагаемым заемщиком позволяют сделать предварительные выводы о целесообразности дальнейшей проработки проекта.

По мере дальнейшей работы с кредитной заявкой может возникнуть необходимость в проведении дополнительных переговоров, которые позволят составить наиболее полное представление о предложении клиента.

Получение от потенциального заемщика необходимых документов, отражающих его финансовое состояние и характеризующих предложенный к кредитованию проект.

Для документального подтверждения изложенных заемщиком фактов запрашиваются следующие документы:

. Официальное ходатайство о предоставлении кредита.

. Официальное ходатайство, составленное в виде заявления, которое должно содержать краткую информацию об испрашиваемом кредите (сумме заимствования, целевом назначение, сроках погашения, планируемых источниках погашения, предполагаемое обеспечение).

. Заполненная и подписанная анкета, содержащая краткую информацию о предприятии и кредитном проекте.

. Юридические документы: нотариально заверенные учредительные документы предприятия, карточка образцов подписей и оттиска печати; документы, подтверждающие полномочия лица, имеющего право выступать от имени организации при ведении переговоров и подписывать кредитный договор, и другие документы; согласие учредителей (участников, акционеров) на получение кредита и / или на предоставление обеспечения (оригинал протокола собрания учредителей (участников, акционеров)). После согласования с заемщиком основных условий кредитования: копии паспортов руководителей; разрешительные документы на занятие хозяйственной деятельностью с указанием срока функционирования.

. Документы, характеризующие финансовое состояние предприятия: баланс предприятия с формами №2,3,4,5; расшифровка дебиторской и кредиторской задолженностей с указанием наименований контрагентов, суммы долга, даты возникновения и срока его погашения (за прошедший отчетный период), а также состояние кредиторской и дебиторской задолженности на дату обращения за кредитными ресурсами; справка о полученных кредитах и займах с приложением копий кредитных договоров (договоров займа) и договоров залога (поручительства, гарантии) по состоянию на дату запроса о кредите; справка о выданных поручительствах с приложением копий договоров поручительств по состоянию на дату запроса; справка о других забалансовых обязательствах предприятиях; перечень расчетных, текущих и иных счетов, открытых в других банках; копии заверенных выписок из расчетных, текущих и иных счетов заемщика за последний год с указанием ежемесячных оборотов и среднемесячного сальдо.

. Пакет документов, содержащий информацию о целевом назначении использования запрашиваемых денежных средств. Как правило, она содержится в технико-экономическом обосновании, бизнес-плане подтверждающем экономическую эффективность сделки и окупаемость затрат в течение всего периода кредитования. Здесь содержится подробная информация о предлагаемом к кредитованию проекте, получателе заемных средств; описание в развернутой форме характеристик мероприятий, связанных с реализацией проекта; сведения о продукте (услуге) в разрезе условий, которые складываются на данном сегменте рынка - о спросе и перспективе развития рынка, конкурентной среде и позиции фирмы и ее продукции / услуги; производственный план с изложением основных этапов производственного цикла; раздел, характеризующий осуществление управления проектом; финансовый план; основные риски при реализации проекта.

. Документы, содержащие информацию о предлагаемом способе обеспечения кредита. Их состав определяется способом и формой гарантии возвратности кредита, которые потенциальный заемщик готов предложить кредитору и которые последний считает оптимальными, исходя из проводимой кредитной политики. Залогодателем может являться как сам заемщик, так и третье лицо, выступающее перед кредитором гарантом по обязательствам заемщика. Поэтому, в пакет документов, характеризующих предмет залога, могут быть включены юридические документы, подтверждающие правоспособность залогодателя.

Проведение анализа кредитной заявки - анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, оценка обеспечения, предложенного клиентом.

Основной задачей проведения анализа является минимизация кредитных рисков и обеспечение возможности получения кредитором максимального дохода. Это подразумевает проведение анализа заемщика, особенностей его бизнеса, непосредственно проекта, предложенного к кредитованию, а также предложенного обеспечения. Анализ охватывает широкий круг вопросов, которые характеризуют заемщика и кредитный проект.

Подлежат анализу следующие факторы внешней и внутренней среды, оказывающие или могущие оказывать влияние на конечный результат кредитного проекта: общее состояние занимаемого клиентом сегмента рынка, отрасли и региона; позиция клиента на рынке, конкурентоспособность его товаров и услуг; рентабельность бизнеса; качество управления предприятием, его организационная структура; финансовое положение клиента и перспективы развития; характер кредитуемой сделки; ликвидность предоставляемого обеспечения; история отношений с Банком и другими кредитными учреждениями.

В дополнение, анализ кредитной заявки может производиться и с помощью визуального осмотра места реализации кредитного проекта. Поездка на предприятие, которое будет выступать заемщиком или поручителем, способствует ознакомлению с первичными документами, которые ранее не были получены или предоставление которых было затруднено в силу их объема. Посещение заемщика (залогодателя, поручителя) по месту его непосредственного местонахождения также предоставляет возможность произвести оценку фактов, изложенных в предоставленных документах.

Большое внимание уделяется оценке предложенного заемщиком обеспечения кредита. Исполнение заемщиком своих обязательств по кредитному договору может обеспечиваться залогом, поручительством, банковской гарантией и другими способами, предусмотренными действующим законодательством Республики Узбекистан и договором.

Кредитный договор является главным правовым документом, регулирующим кредитные отношения предприятия и банка, защищающим экономические интересы сторон и определяющим их права, обязанности, степень материальной ответственности за нарушение его основных условий.

Заключение кредитных договоров проходит в несколько этапов.

. Формирование содержания кредитного договора клиентом-заемщиком (вид кредита, сумма, срок, обеспечение и т.д.).

. Рассмотрение банком представленного клиентом проекта кредитного договора и составление заключения о возможности предоставления кредита вообще и об условиях его предоставления в частности (при положительном решении вопроса).

На этом этапе банки определяют:

а) кредитоспособность потенциальных заемщиков, т.е. способность их своевременно вернуть ссуду. Проверка кредитоспособности является предпосылкой заключения кредитного договора. Банк в процессе этой работы реализует предоставленное ему рыночными условиями хозяйствования право на выбор субъекта кредитной сделки, сообразуясь со своими экономическими интересами;

б) свои возможности предоставить кредит производственным предприятиям в требуемых ими суммах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей их увеличения за счет своей депозитной и процентной политики, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в Центральном банке и т.д.

. Совместная корректировка кредитного договора клиентом и банком до достижения взаимоприемлемого варианта и представления его на рассмотрение юристов.

. Подписание кредитного договора обеими сторонами, т.е. придание ему силы юридического документа.

Выдача кредита осуществляется после выполнения заемщиком определенных условий, оговоренных в кредитном договоре, путем открытия клиенту ссудного счета и перечисления денежных средств на его расчетный счет при предоставлении платежных поручений в соответствии с суммой и целями кредита.

В зависимости от условий кредитного договора ссуды могут выдаваться: единовременно в начале действия договора; по графику; по мере предоставления заемщиком платежных документов.

После рассмотрения кредитной заявки, ее анализа, принятие решения и выдачи кредита проводится контроль над выполнением хода кредитуемого проекта, который включает:

1.  Периодическую проверку всех видов кредитов (раз в квартал, месяц или чаще).

2.      Проверку всех важнейших условий по каждому кредитному договору, в том числе: соответствия фактических платежей по кредиту рассчитанным данным, а также целям кредита; своевременности расчетов по ссудной задолженности; качества и состояния обеспечения по кредиту (выезд на место, проверка соответствующей документации); полноты соответствующей документации и возможности получить в свое распоряжение любое предоставленное обеспечение и юридическое право предпринимать при необходимости судебные действия в отношении заемщика; оценки изменений финансового положения и прогнозов относительно увеличения или сокращения потребностей заемщика в банковском кредите (анализ финансовой отчетности клиента, предоставляемой ежемесячно или ежеквартально, состояния текущих счетов, информации о реализации кредитуемого мероприятия).

3.  Наиболее частую проверку крупных кредитов, поскольку невыполнение заемщиками обязательств по ним может серьезно сказаться на финансовом положении банков.

4.      Более частые проверки кредитов при появлении значительных проблем в тех отраслях, в которые банки вложили значительную часть своих ресурсов (например, заметное изменение налогового или экспортно-импортного законодательства; появление новых конкурентов или изменение технологий, требующее применения новых методов производства и реализации продукции). Увеличение частоты проверок осуществляется по мере роста проблем, связанных с конкретным кредитом.

Совершенствование процедур банковского кредитования считается важной задачей, стоящей не только перед банками, но и перед государственными органами власти, и разнообразными коммерческими организациями, производственными предприятиями. Несмотря на наличие коммерческих продуктов кредитования, получение кредита для многих производственных предприятия пока остается проблемой.

С другой стороны в настоящее время рынок современных банковских услуг отличается постоянным технологическим совершенствованием, многообразием предоставляемых банками продуктов и услуг, а также развитием самих механизмов взаимодействия с клиентами.

Банкам в рамках принимаемой ими стратегии важно предвидеть тенденции изменения клиентских предпочтений, чтобы вовремя суметь удовлетворить возникшие потребности в банковском сервисе.

Для этого необходимо осуществлять инновационную деятельность, которая предполагает создание не только прогрессивных банковских продуктов и услуг, но также и гораздо более эффективных, внутренних процессов, способных сократить издержки банка и, как следствие, увеличить и максимизировать получаемую прибыль.

Одним из возможных элементов совершенствования процесса кредитования на данном этапе является:

Во-первых, проведение унификации всех видов документов, необходимых представить клиентом для рассмотрения заявки на получение кредита;

Во-вторых, организация постоянных консультаций во фронт-офисе банка по вопросам кредита. В настоящее время предоставление кредита является прерогативой Кредитного управления головного офиса, в то время как клиенту часто необходимы консультации в обслуживающем филиале.

На каждом этапе рассмотрения документов должны быть четко определены сроки их рассмотрения и мера ответственности банка и заемщика за соблюдением сроков и регламента прохождения документов.

За подписанием кредитного договора следует предоставление предприятию кредита в установленные сроки и в объеме, предусмотренном в договоре, а затем последующий контроль банка за соблюдением условий кредитного договора, но главным образом за своевременным возвратом выданного кредита.

Так, банк за нарушение заемщиком взятых на себя обязательств может приостанавливать дальнейшую выдачу кредита, предъявлять его к досрочному взысканию, сокращать сумму предусмотренного к выдаче по договору кредита, увеличивать процентную ставку по нему и т.д. Заемщик в случае неполного использования выделенного ему банком кредита уплачивает последнему неустойку в размере платы банком за привлеченные кредитные ресурсы и недополученной маржи в отчетном периоде.

В то же время Заемщик также должен иметь право потребовать от банка возмещения убытков, возникших вследствие непредоставления ему совсем или предоставления в неполном объеме предусмотренного по договору кредита (в размере не более пени, уплачиваемой предприятием своим контрагентам по хозяйственным договорам).

Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным этапом всего процесса кредитования. Он заключается в периодическом анализе кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка, оценке состояния ссуд и проведении аудиторских проверок.

Кредитный архив - это база кредитного мониторинга. Там сосредоточивается вся необходимая документация - финансовые отчеты, переписка, аналитические обзоры кредитоспособности, залоговые документы и т.д. Каждый банк имеет свою систему ведения кредитного досье. Обычно документы сгруппированы в следующие разделы:

документы по ссуде (копии кредитного соглашения, долговых обязательств, гарантийных писем, свидетельство на право подписи документов);

финансовая и экономическая информация (балансы, отчеты о прибылях и убытках, аналитические таблицы, отчеты о денежных поступлениях, бизнес-планы, налоговые декларации);

запросы и отчеты о кредитоспособности (справки кредитных агентств, телефонные запросы, переписка);

материалы по обеспечению ссуды (документы о праве вступления во владение, финансовые свидетельства о залоге, документы о передаче прав по вкладам и ценным бумагам, закладные и т.п.);

переписка и памятные записки (переписка с клиентом по вопросам кредита, записи телефонных разговоров, справки о состоянии текущего счета клиента).

Кредитный портфель служит важным источником доходов банка и одновременно - главным источником риска при размещении активов. От структуры и качества портфеля банка в значительной степени зависит устойчивость банка, его репутация, его финансовый успех.

Поэтому в банке необходимо совершенствовать систему контроля за качеством ссуд, находящихся в портфеле, проводить независимую экспертизу и выявление случаев отклонения от принятых стандартов и целей кредитной политики банка.

Данная функция в банке должна выполняться не только работниками кредитного управления, но и специалистами внутреннего аудита.

Кредитные работники и высшие служащие внимательно анализируют состав портфеля с целью выявления чрезмерной концентрации кредитов в определенных отраслях или у отдельных заемщиков, а также проблемных ссуд, требующих вмешательства со стороны банка.

Программы контроля над кредитным портфелем зависят от специализации банка, принятых методов оценки кредитоспособности. Например, банк, выдавший много ссуд предприятиям в отраслях, переживающих спад производства, может проводить систематическую проверку дел своих заемщиков каждый месяц. Часто применяется дифференцированный подход: наиболее надежные кредиты подвергаются проверке один раз в квартал, тогда как проблемные ссуды требуют постоянного анализа и контроля.

Еще один вариант: постоянный контроль за крупными ссудами и периодический - по ссудам ниже определенной величины кредита. Проверка ссуды может состоять в повторном анализе финансовых отчетов, посещении предприятия заемщика, проверке документации, обеспечения и т.д. При контрольной проверке вновь рассматривается вопрос о соответствии данной ссуды целям и установкам кредитной политики банка, анализируется кредитоспособность и финансовое состояние клиента, рентабельность операции и т.д.

Многие банки в ходе очередной контрольной проверки присваивают ссудам рейтинг, представляющий итоговую оценку кредита по ряду параметров. Совершенствование процедур банковского кредитования должны быть направлены на достижение таких целей как обеспечение прозрачности механизма принятия решения о выдачи ссуды предприятию, унификация требований по документам, соблюдения регламента рассмотрения проектов договор и проведения оценки кредитоспособности, обеспечение жесткого мониторинга за соблюдение кредитных обязательств сторон после подписания кредитного договора.

Происходящие изменения на финансовом рынке требуют от кредитных организаций переосмысления своей роли в качестве финансовых посредников. Выполнение банками классических операций и накопление огромного массива информации позволяет дополнить традиционную функцию банков как финансовых посредников новой функцией - финансового консультанта по управлению и развитию бизнеса.

Также функцией коммерческих банков может стать поиск проектов, частных инвестиций для финансирования проектов и постинвестиционное сопровождение проектов. Возникающие финансовые проблемы предприятий во многом связаны с неудовлетворительным использованием ими своих финансовых ресурсов или незнанием возможных источников финансирования.

Характерной особенностью для предприятий является недостаточная ориентация финансовых менеджеров в быстро меняющихся экономических условиях, их неприспособленность к различным изменениям инфраструктуры рынка.

Создание в банке подразделения финансово-управленческого консалтинга и эффективное взаимодействие с ним остальных подразделений банка также будет способствовать оптимизации обратной связи для функционирования структурных звеньев банка. В частности для кредитного подразделения финансовый консалтинг может стать привлекательным источником информации и нахождения наиболее выгодных клиентов и направлений кредитования. Банк будет иметь полный комплекс финансовой и управленческой информации о клиенте, перспектив развития его бизнеса.

Также возможно ожидать существенного сокращения времени на рассмотрение кредитного проекта и проведение анализа предприятия в связи с отсутствием необходимости в предоставлении клиентом необходимой документации, существенное сокращение кредитных рисков в связи с тем, что в управлении предприятием принимаю участие специалисты подразделения банка.

Развитие конкуренции на финансовом рынке, повышение роли и значения деятельности коммерческих банков в инновационном развитии экономики страны во многом обязывает кредитные организации постоянно совершенствовать собственную деятельность, расширяя диапазон возможного спектра предоставляемых услуг.

3.2 Содействие развитию инноваций в приоритетных отраслях промышленности

Для финансирования проектов реального сектора используются такие виды банковского кредитования, как краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств или долгосрочные кредиты под залог имущества для приобретения оборудования или строительства объектов производственной инфраструктуры. Также используются финансовый лизинг, кредитная линия, факторинг и торговое финансирование при осуществлении импорта оборудования и технологий.

В целом в международной банковской практике существует:

метод индивидуального выделения кредита (ссуда выдается на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах на конкретный срок). Этот метод является основным при кредитовании новых клиентов, не имеющих еще сложившейся кредитной истории в данном банке. Как правило, эта форма финансирования является безусловным контрактом, т.е. с момента заключения кредитного договора на банк накладываются определенные обязательства по срокам.

метод открытия кредитной линии, т.е. кредитование осуществляется в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита кредитования, который используется им по мере потребности путем оплаты предъявляемых к нему платежных документов в течение определенного периода.

Открытая кредитная линия позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном соглашении, заключаемом между клиентом и банком.

Особенность кредитной линии как формы финансирования заключается в том, что она не является безусловным контрактом, обязательным для банка, а вот простой кредитный договор является консенсуальным, т.е. его заключение уже влечет обязанность кредитора предоставить кредит.

Банк в случае кредитной линии может аннулировать договор до окончания срока, если, например финансовое положение клиента существенно ухудшается или не будут выполнены другие условия договора. Заемщик также в силу тех или иных причин может не использовать кредитную линию полностью или частично. Первоначально согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в случае резкого изменения конъюнктуры или в связи с юридическими ограничениями.

В течение срока кредитной линии клиент может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком и каких-либо оформлений. Однако за банком сохраняется право отказать клиенту в выдаче ссуды в рамках утвержденного лимита, если он установит ухудшение финансового положения заемщика. Кредитная линия открывается, как правило, клиентом с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией.

Различают возобновляемую и невозобновляемую кредитную линию. В случае открытия невозобновляемой кредитной линии после выдачи ссуды и ее погашения отношения между банком и клиентом заканчиваются. При возобновляемой кредитной линии (револьверной) кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита задолженности автоматически. Кредитная линия может быть также целевой (рамочной), если она открывается банком клиенту для оплаты ряда поставок определенных товаров в рамках одного контракта, реализуемого в течение года или другого периода.

Планируя модернизацию производства, владельцам бизнеса стоит задуматься о преимуществах проектной формы финансирования. Выделение обособленного проекта и создание профессиональной команды менеджеров поможет убедить инвесторов в экономической эффективности вложений.

Одной из важнейших составляющих бизнес-стратегии должно являться понимание заинтересованными сторонами того, каким образом будет финансироваться бизнес.

Акционерное финансирование представляет собой наиболее рисковый капитал. Как при распределении дохода, так и в случае ликвидации компании инвесторы-акционеры занимают последнее место в приоритетности выплат. Своего рода гарантией акционерных инвестиций является возможность контроля посредством участия в управлении компании в той или иной форме. При этом акционерный капитал формирует основу для других займодавцев или инвесторов, способствуя привлечению в проект нового капитала.

В случае долгового финансирования проценты поставщику капитала начисляются независимо от того, прибылен или убыточен бизнес. Возможным выходом из ситуации может стать использование проектного финансирования. В силу своей гибкости эта форма является эффективным инструментом привлечения средств в условиях развивающейся экономики. Сегодня проектное финансирование получает все большее распространение в отечественной деловой среде, поскольку соответствует современным реалиям.

Согласно принципам проектного финансирования, стороны, предоставляющие необходимый капитал, прежде всего, оценивают способность проекта стабильно генерировать денежные потоки. Именно эти потоки становятся источником средств для обслуживания и возврата долга и выплаты дохода на капитал, инвестированный в проект.

Таким образом, в проектном финансировании гарантией для поставщика капитала выступает экономический эффект от реализации проекта. Активы также могут обеспечивать поддержку, хотя зачастую их размер несопоставим в принципе со стоимостью проекта. Специфика проектного финансирования предполагает, что проекты реализуются на основе следующих принципов:

строго определенная или обособленная экономическая деятельность в рамках проекта;

грамотное управление рисками и наличие системы функциональных гарантий участников проекта;

наличие проработанной финансовой модели, являющейся базой для инвестирования и финансирования;

профессиональное управление проектом.

В классической схеме проектного финансирования, как правило, создается экономически и юридически обособленная проектная компания. У такого подхода есть несколько преимуществ.

Во-первых, работа с чистого листа позволяет избежать риска влияния на проект обстоятельств, связанных с прошлым компании.

Во-вторых, проект становится более прозрачным. Возникает меньше трудностей при определении и планировании денежных потоков, поскольку отсутствует влияние операций, не связанных с проектом. Прозрачность способствует установлению доверия между партнерами и более высокой оценке стоимости проекта.

В традиционном финансировании инвестиций основных сторон всего две - это кредитор (инвестор) и заемщик. При проектном же финансировании круг задействованных лиц заметно шире. Возможность привлечения финансирования в проект зависит от того, насколько его управляющим удастся убедить инвесторов в том, что риски проекта максимально снижены. Также предельно важно повысить прозрачность управления проектом до приемлемого для инвестора уровня.

Общие принципы управления проектными рисками сводятся к следующему. Во-первых, детальный анализ рисков как часть проектного анализа следует проводить на прединвестиционной стадии проекта. Во-вторых, каждый риск должен быть принят стороной, которая способна лучше всех им управлять и контролировать его. Использование функциональных гарантий участников проекта позволяет обеспечить стабильность будущего денежного потока. Формы финансовой модели

Как уже было сказано, ключевым фактором успешности проектного финансирования является денежный поток. Поэтому критически важным является построение соответствующей финансовой модели проекта.

Финансовая модель представляет собой моделирование деятельности проектной компании посредством составления проформ финансовой отчетности. Таким образом, финансовая модель отражает сущность планируемого бизнеса во взаимосвязанных финансовых формах. Эти формы должны быть структурированы и интегрированы в расчет прибыли проекта, его денежных потоков, балансового состояния.

Финансовая модель строится на основании проработанных на стадии планирования допущений относительно ключевых факторов, влияющих на бизнес. Для составления финансовой модели необходимо детально понимать взаимосвязи этих факторов и особенности осуществления бизнес-процессов. От правильного моделирования будущей деятельности зависит надежность оценок будущего денежного потока.

При построении финансовых моделей целесообразно ориентироваться на Международные стандарты финансовой отчетности, представляющие собой единый международный финансовый язык инвесторов.

Реализация проектного финансирования, как правило, осуществляется в течение длительного периода времени.

На предпроектной стадии инициатору проекта стоит обратить внимание на несколько важных моментов.

Во-первых, необходимо четко проработать маркетинговую основу проекта. Инициатор должен хорошо знать рынок предлагаемого продукта (услуги), понимать свой целевой сегмент, адекватно оценивать силу конкурентов. Не менее важно и техническое обоснование проекта. Предположим, требуется установить технологическую линию. Инициатор должен точно знать, в каком месте цеха будет стоять конкретный станок, сколько этот станок стоит, потребляет электроэнергии, сколько рабочих его обслуживает и т.п. Только так можно определить предполагаемые затраты и доходы.

Следует отметить, что предпроектные работы требуют серьезных вложений. Они могут достигать 10 и более процентов от стоимости проекта. Однако эти средства, как правило, не рассматриваются инвесторами как собственные вложения инициатора. Их стоимость может быть учтена, только если общий объем денежных средств, вносимых инициатором, весьма значителен. Успешное привлечение инвестора в проект предполагает, что инициатор вложит около 30 процентов от его стоимости. Это будет неоспоримым доказательством серьезности его намерений.

Отметим, что дело не исчерпывается участием инициатора в финансировании. Не имея необходимых специалистов на ключевые позиции, он рискует провалить проект. В то же время целеустремленная и грамотная команда наверняка добьется успеха при наличии хорошей идеи и небольшого капитала.

Трудно представить себе инвестиционный проект, в котором правильная система менеджмента имела бы такое же важное значение, как при проектном финансировании.

К сожалению, практика реализации проектов показывает, что в большинстве случаев вопросам управления уделяется слишком малое внимание. Если мы возьмем бизнес-план или инвестиционный меморандум практически любой компании, то увидим, что львиная доля большинства планов - это финансовое и маркетинговое обоснование проекта.

Реализация инвестиционного проекта практически всегда предполагает создание новых механизмов управления и взаимодействия. Слабое финансовое или маркетинговое обоснование может оттолкнуть инвесторов еще до начала проекта. А неспособность участников решить вопросы управления может привести к серьезнейшим сложностям уже в ходе реализации программы.

В отличие от корпоративного кредитования, в проектном финансировании анализ, который проводят кредиторы, не сосредоточен на финансовых показателях заемщика (т.е. спонсора проекта).

Банки в качестве кредиторов изучают денежный поток, который предприятие, созданное для реализации проекта, сможет генерировать в течение срока погашения кредита. Основной задачей кредитора при структурировании сделки является обеспечение доступа к денежному потоку проектной компании до того, как выручка поступит на ее счета, и использование соответствующей части выручки для погашения кредита и процентов по нему. Для Заемщика в такой структуре тоже существуют свои преимущества.

Заемщик, одновременно выступая инвестором по проекту, может не отражать стратегические инвестиции в проект на своем балансе, т.е. от Заемщика не потребуется предоставлять в обеспечение активы своего существующего бизнеса.

С помощью структуры проектного финансирования инвестор может развивать стратегический инвестиционный проект не отдавая в залог все свои оборотные активы, и у него все ещё останется ряд активов, не обремененных залогом, что позволит использовать их для других финансовых целей, связанных с основным бизнесом.

Самой важной, с точки зрения инвестора, чертой проектного финансирования является то, что, как правило, сделка структурируется без права обращения взыскания на другое имущество инвестора.

Другими словами, инвестор обязуется инвестировать определенную сумму в капитал специально созданной для реализации проекта компании, а большая часть потребностей в финансировании покрывается за счет кредитов. Инвесторы проекта рискуют только суммой своего вклада, размещенного в капитал специально созданной для реализации проекта компании.

Если проект будет полностью профинансирован, и предприятие будет построено и введено в эксплуатацию, но по каким-либо причинам не будет генерировать достаточного объема выручки и обанкротится, то кредиторы проекта не смогут обратить взыскание на имущество инвесторов для покрытия своих убытков.

Целью инвестиций и банковского кредитования в данном случае является высокая доходность по реализуемому проекту. При помощи проектного финансирования инвестор и банк-кредитор может использовать кредитный рычаг для финансирования роста активов и развития бизнеса, одновременно ограничивая потенциальные потери. Инвесторы также могут быть заинтересованы в выходе на новые географические рынки, или в диверсификации бизнеса.

При планировании проекта необходимо убедиться в надежности поставщиков и условий поставки ключевых сырьевых материалов и компонентов, а также в том, что фактическая цена не превысит заложенную в расчеты прогнозную цену на весь период окупаемости.

Структурированное финансирование похоже на проектное финансирование, за исключением того, что инвесторы проекта не учреждают для целей его реализации отдельную компанию. Финансирование проекта за счет средств кредитов банка осуществляется в адрес уже существующего предприятия.

В остальном, структура сделки мало отличается от структуры проектного финансирования. Кредиторы будут анализировать те же факторы, что и в случае проектного финансирования. Заемщик передает Кредитору будущую выручку, предполагаемую к получению по одному или нескольким контрактам с одним или несколькими покупателями.

Такая прибыль будет перечисляться на специальные счета Кредитора с целью обслуживания займа. Существенной разницей от проектного финансирования как для спонсоров, так и для кредиторов, будет то, что, помимо выручки от проекта, обеспечением по кредиту будет служить и другое имущество спонсоров, связанное с их основным бизнесом.

Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по дальнейшему реформированию банковской системы Узбекистана.

Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы предполагает усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, повышение доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов.

В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской сферы и возможностями бюджета.

Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. В большинстве стран с переходной экономикой доля участия государства является довольно весомой: в Китае 99% банков с государственным участием от общего количества банков; Индии - 88%, Индонезии - 85%, Тайване - 77%, Бразилии 48%, Польше - 46%, Аргентине - 36%, Венесуэле - 30%, Мексике - 28%.

Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.

Поскольку банковская система представлена в основном небольшими банками, масштабное инвестирование реального сектора может быть осуществлено на основе банковских объединений или создания временных альянсов. Действительные возможности развития инвестиционной деятельности в сложившихся условиях во многом зависят от эффективной деятельности банковской системы.

Серьезные изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса, ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм взаимодействия с отечественной промышленностью, другими сферами деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма полезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой практике, и возможностей его использования в национальной экономике.

Банковская система должна уже окончательно определиться с путями своего развития на фоне растущей конкуренции со стороны иностранных банков. По мнению аналитиков, пройдет реструктуризация банковской системы, слияние и поглощение в финансовом секторе экономики. Ожидается, что этот процесс продлится 2-3 года, в результате чего на рынке останутся только крупнейшие и конкурентоспособные банки.

В настоящее время развития отечественной экономики основной ее развития становится малый бизнес. Однако проблема роста его деятельности заключается в отсутствии достаточного финансирования со стороны банков.

Поэтому важной составной частью процесса интеграции малого бизнеса в общую предпринимательскую среду должно стать усиление его взаимодействия с институтами банковско-кредитной системы, активное использование малыми предприятиями банковских ресурсов для решения своих инвестиционных задач.

Согласно проводимым опросам, большинство малых предприятий крайне редко прибегало к услугам банковского кредитования (по данным проведенных обследований МФК, в 2013 г. лишь 38% малых предприятий пользовались услугами банковского кредитования), однако без этого малый бизнес не сможет существовать как экономический субъект.

Во-первых, объемы кредитования малых предприятий малозаметны даже на фоне общей низкой инвестиционной активности в банке. Незначительность объемов кредитования малых предприятий в принципе не может обеспечить существенной прибыли банкам с одной стороны, и сколько-нибудь удовлетворить потребности малых предприятий в заемных средствах - с другой.

Во-вторых, очевиден преимущественно краткосрочный характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т.е. кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика. Кредиты под оборотные средства, несомненно, очень важны для них, но без возможности получения долгосрочных заемных средств вся деятельность малых предприятий обычно ограничивается борьбой за выживание в краткосрочной перспективе.

.3 Развитие системы управления кредитными рисками коммерческого банка

С позиции коммерческого банка важной особенностью инвестиционного кредитования или проектного финансирования являются модели и технологии оценки рисков инвестиционного кредитования, а также методы их минимизации.

При рассмотрении структуры проектного финансирования очень важно анализировать риски, связанные с созданием нового производства «с нуля», длительными сроками погашения кредита и пр.

При рассмотрении рисков кредиторы будут выделять ключевые риски, определять вероятность наступления тех или иных событий с учетом опыта и экспертных прогнозов, а также изучать способы снижения рисков, в том числе с помощью различных способов их распределения между участниками финансовой структуры проекта. Коммерческие риски можно разделить на следующие категории: рыночные риски; риск незавершения; эксплуатационные риски; риск Покупателя; риск Поставщика.

Рыночные риски появляются, если в структуре проекта нет договоренностей с покупателем продукции (услуг). В таком случае в ходе анализа должно быть определено, будет ли достаточный рыночный спрос на продукцию (услуги) проектной компании на период окупаемости проекта, и насколько надежны прогнозы движения рыночной цены.

Риски могут быть не только со стороны спроса, но и предложения, когда, к завершению проекта предприятие узнает, что конкурент создал аналогичные проект, предоставляющий услуги по более низким ценам. В тех случаях, когда рыночные риски трудно прогнозируемы, то привлечь банковское финансирование будет сложнее, и целесообразнее обращаться в венчурные фонды или фонды прямых инвестиций.

Как и для любого проекта, связанного со строительством, одним из самых крупных рисков является то, что проект не будет завершен в соответствии с графиком контракта. Причинами остановки реализации проекта могут быть разными: расчет стоимости проекта может оказаться неверным, либо неточности инженерных изысканий, неправильного выбора производителя оборудования, или в силу непредвиденных проблем, связанных либо с участком, на котором расположен новый проект и т.д.

Стабильная выручка проектной компании является залогом своевременного обслуживания кредита. Поэтому кредиторы должны проанализировать риск, связанный с возможным отказом покупателя от поставок, либо попыткой пересмотра договорных цен.

Эксплуатационный риск может быть трех различных видов:

затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание превышают прогнозные показатели, заложенные в бюджет;

объект не может постоянно работать на уровне загрузки, заложенной в расчеты окупаемости;

эксплуатация прервана из-за оплошности или действий оператора объекта.

В рамках организации риск-менеджмента коммерческим банкам необходимо иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием в целом или с финансированием конкретного инвестиционного проекта. В настоящее время основным выступает вопрос о связанных непосредственно с работой заемщиков рисках для коммерческих банков. В этой связи специалистам коммерческих банков необходимо иметь достоверное представление о реальных источниках риска невозврата заемщиком представленных ему кредитных средств на цели реализации инвестиционного проекта.

Необходимо также отметить ряд факторов, в силу которых многие банки продолжают довольно высоко оценивать риски кредитования. Прежде всего, следует разграничить кредитные риски, вызванные деятельностью предприятий-заемщиков, и кредитные риски, возникающие в работе коммерческих банков.

Большинство промышленных предприятий на протяжении последних лет испытывают тяжелые финансовые затруднения, и убытки от результатов их деятельности практически не снижаются. Недостаточная платежеспособность - фактор, определяющий высокий уровень рисков при кредитовании таких предприятий. Кроме того, бывают отдельные случаи, когда в целях уменьшения налогового бремени предприятия ведут «двойную» бухгалтерию, что не позволяет банку правильно как оценить его финансовое положение, так и рассчитать уровень кредитного риска.

Высокие кредитные риски вызваны не только финансовым состоянием предприятий (невысокой рентабельностью и убыточностью). Значительная часть промышленных предприятий не в состоянии производить конкурентоспособную продукцию, реализация которой позволит вернуть выданную ссуду, т.к. страдает их техническое оснащение.

Еще один значительный фактор кредитного риска - это отсутствие у заемщиков кредитной истории.

Следует отметить, что многие предприятия-заемщики еще не возвращали реально взятые кредиты, т.к. либо срок погашения многих кредитов еще не наступил, либо они пролонгированы.

Большую роль играет методическая и нормативная база организации кредитного процесса. Ситуация такова, что каждый коммерческий банк, исходя из своего опыта, вырабатывает подходы и систему кредитования. И это несмотря на то, что хотя есть непреложные общие организационные основы, отражающие международный и отечественный опыт, которые помогли бы банкам существенно упорядочить кредитные отношения с клиентом и улучшить возвратность ссуд.

Введение соответствующего обязательного коэффициента совокупного кредитного риска с разработкой предельных его значений при кредитовании отдельных отраслей промышленности и народного хозяйства.

Для его выведения могут быть использованы такие показатели как коэффициент внутренней рентабельности сделки и нормы прибыли, точка безубыточности и окупаемости кредитуемой сделки, дисконтирование денежного потока и расчет чистого потока денежных средств от реализации кредитуемой сделки и определение ее чистой стоимости, измерение и оценка социальных последствий кредитования, (например, в рамках потребительских кредитов и ипотечного кредитования), расчет внутренней нормы возвратности средств банка;

В настоящее время большинство коммерческих банков ограничиваются наличием кредитного отдела, деятельность которого сводится к заключению и исполнению кредитных договоров. Задачи же стратегического планирования, методического и инструктивного обеспечения, анализа и контроля за выполнением условий кредитной сделки не решаются. В результате уровень организации кредитной работы во многих банках крайне низок, что усиливает их кредитные риски.

Не налажено достойным образом качественное информационно-аналитическое обеспечение, что препятствует повышению эффективности процесса кредитования в банках. Никакая самая совершенная методика анализа заемщика или оценка риска не даст надежных результатов, если исходная информация недостаточно полная или ненадежная.

Существует большое количество источников информации: сам претендент, проект, финансовая отчетность, кредитные информационные агентства, конкуренты, работники, банковская история, публичная информация, оценщики, страховой агент клиента. Но сотрудничество в области накопления базы данных по неплатежеспособным или не выполняющим своих обязательств клиентам не налажено.

Для повышения эффективности управления банковскими рисками можно использовать совокупность методов, направленных на защиту банка от риска.

К методам регулирования риска можно отнести:

создание резервов на покрытие убытков в соответствии с видами операций банка, порядок использования этих резервов;

порядок покрытия потерь собственным капиталом банка;

определение шкалы различных типов маржи (процентной, залоговой и т.д.), основанной на степени риска;

контроль за качеством кредитного портфеля;

отслеживание критических показателей в разрезе видов риска;

диверсификация операций с учетом факторов риска;

операции с производными финансовыми инструментами;

мотивацию бизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями банка;

ценообразование (процентные ставки, комиссии) с учетом риска;

установление лимитов на рисковые операции;

продажа активов;

хеджирование индивидуальных рисков.

Мировой и отечественный опыт коммерческих кредитных организаций позволяет сформулировать следующие принципы построения внутрибанковской системы управления рисками:

комплексность, т.е. единая структура системы управления для всех видов риска;

дифференцированность, т.е. специфика содержания отдельных элементов системы применительно к типам банковских рисков;

единство информационной базы;

координация управления различными видами рисков.

Для построения эффективной системы управления банковскими рисками необходимо:

.С учетом вышеуказанных принципов построения системы управления сформулировать во внутрибанковских документах стратегию и задачи управления;

. Установить принципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;

. Использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при создании схемы организационной структуры, подготовке документов о делегировании полномочий, а также технических заданий;

. Определить процедуры обеспечения ответственности, самооценки и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;

. Ориентируясь на вышеупомянутые принципы и процедуры, следует разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур, оценки и проверки их соблюдения.

Поэтому основное содержание процесса управления совокупными кредитными рисками включает в себя оценку и анализ политики и практики работы кредитной организации и принятия ею необходимых мер по следующим направлениям:

-   управление совокупным риском кредитного портфеля;

-   управление организацией кредитного процесса и операциями;

-   управление неработающим кредитным портфелем;

-   оценка политики управления кредитными рисками;

-   оценка политики по ограничению кредитных рисков и лимитам;

-   оценка классификации и реклассификации активов;

-   оценка политики по резервированию возможных потерь по кредитным рискам.

Анализ и оценка политики управления качеством кредитного портфеля включает:

- анализ ограничений или уменьшения кредитных рисков, например, определяющие концентрацию и размер кредитов, кредитование связанных с кредитной организацией лиц или превышение лимитов;

-   анализ вероятности погашения портфеля кредитов и прочих кредитных инструментов, включая начисленные и невыплаченные проценты, которые подвергают кредитному риску;

-   уровень, распределение и важность классифицированных кредитов;

-   уровень и состав ненакапливаемых, неработающих, пересмотренных, пролонгированных кредитов и кредитов с пониженной ставкой;

-   достаточность резервов по переоценке кредитов;

-   способность руководства управлять проблемными активами и собирать их;

-   чрезмерная концентрация кредитов;

-   соответствие и эффективность кредитной политики и кредитных процедур, а также их соблюдение;

-   адекватность и эффективность процедур кредитной организации по определению и отслеживанию первоначальных и изменяющихся рисков или рисков, связанных с уже действующими кредитами, процедуры урегулирования.

Анализ эффективности политики по ограничению или снижению кредитных рисков связан с анализом крупных кредитов, кредитов, выданных связанным лицам, акционерам, инсайдерам, кредитованием отдельных географических регионов и экономических секторов, работы кредитной организации с пересмотренными долгами и реструктурированными кредитами.

Анализ рисков классификации и реклассификации активов является основным инструментом управления рисками и предполагает анализ стандартов классификации активов, всех случаев их пересмотра и отклонений от стандартов, критериев классификации и распределения по группам риска, критериев реклассификации кредитных операций.

Анализ оценки и политики резервирования кредитных потерь должен включать:

- анализ установленного кредитной организацией уровня потерь;

-   адекватность и достаточность фактически созданных резервов под возможные потери по ссудам;

-   качество кредитных инструкций, методик и процедур;

-   предыдущий опыт по убыткам;

-   рост кредитного портфеля;

-   качество управления в областях кредитования;

-   возврат кредитов и практику взыскания кредитов;

-   изменения в национальной и местной экономической и конкурентной среде;

-   анализ работы с убыточными активами.

Основным содержанием отдельных компонентов системы управления кредитными рисками должно быть:

- накопление и анализ новых инструментов и видов кредитования, методического и документального обеспечения и информации;

-   планирование и организация деятельности кредитного управления, управления рисками и службы внутреннего контроля кредитной организации в направлении достижения минимизации рисков;

-   разработка и отбор мер воздействия на размеры и условия выделения средств и их использования, отраслевые и региональные приоритеты, разработка методов оценки производственного, финансового, коммерческого рисков ликвидности кредитной сделки и других сопутствующих рисков со стороны соответствующих служб кредитной организации;

-   установление постоянного целесообразного взаимодействия между руководством кредитуемого юридического лица и соответствующими службами кредитной организации: кредитным управлением, управлением рисками и службами внутреннего контроля банка, а также перечисленными службами кредитной организации друг с другом;

-   разработка стандартов действий работников кредитной организации в процессе кредитования и, особенно, в случаях реализации отдельных видов рисков.

Описываемая система должна отличаться связанностью, согласованностью всех ее звеньев и их сосредоточенности на самых основных компонентах риска и его кредитования путем выделения существенных зависимостей и выборок.

Второе важное качество системы управления рисками кредитования в коммерческом банке - это ее стабильность. Ежемесячная, ежеквартальная и ежегодная воспроизводимость, анализ и сопоставимость данных о ходе кредитного процесса и работе соответствующих банковских служб для оценки эффективности их деятельности и участия в кредитовании.

Третье обязательное требование к системе управления рисками кредитования - наблюдаемость, т.е. возможность фиксации конкретных результатов, методов, приемов мониторинга, дополнительных мер воздействия с целью минимизации потерь; использование теоретических и методических разработок в практической деятельности кредитных организаций; разработка специальных показателей для оценки эффективности хода кредитного процесса и функционирования кредитного управления, управления рисками и служб внутреннего контроля банка в направлении достижения минимизации рисков кредитования.

Факторы рисков в современном мире делают риски неопределенно большими и меняющимися, что чрезвычайно усложняет управление рисками. Так усложнение банковской деятельности и появление новых банковских рисков стимулировали осознание того, что подход к банковскому надзору не соответствует современным рыночным условиям. Операции современных банков подчас чрезвычайно сложны и довольно трудны для отслеживания и контроля. Органы банковского надзора все более отходят от традиционного мониторинга состояния банков. Поэтому они самостоятельно не могут обеспечить устойчивость банковской системы.

Коммерческие банки нуждаются в построении комплексной системы управления рисками, которая учитывала бы все особенности национальной банковской системы. Основой такой системы является должность риск-менеджера, который управлял бы всеми возможными рисками банка. Заинтересованность руководства банков в построении такой системы возникает на определенном уровне развития банка, когда вопросы повышения эффективности его деятельности требуют четкого определения и оценки рисков.

Заключение

По результатам проведения исследования при подготовке магистерской диссертационной работы были сделаны следующие выводы:

В условиях активного проведения структурных реформ банковское кредитование выступает важнейшим интегрирующим инструментом формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов в реальном секторе национальной экономики.

Привлечение дополнительных средств становится особенно актуальным в связи с глубоким техническим перевооружением, требующим крупных инвестиций. Приоритетными направлениями банковского кредитования является:

модернизация, техническое и технологическое перевооружение производства,

повышение уровня локализации предприятий машиностроения, нефтегазовой, химической, электроэнергетической, электротехнической и других ведущих отраслей промышленности, агропромышленного комплекса и на этой основе освоение и расширение производства новой, конкурентоспособной, востребованной на внешнем и внутреннем рынках продукции,

повышение экспортного потенциала предприятий, устойчивое насыщение внутреннего потребительского рынка отечественными товарами;

реализация социально значимых государственных программ и проектов по формированию и развитию производственной, социальной, транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры;

кредитование малого бизнеса в целях приобретения малого современного оборудования и мини-технологий с целью производства и реализации готовой продукции, насыщения внутреннего рынка товарами отечественного производства, создания за счет этого дополнительных рабочих мест и повышения доходов населения.

Сегодня кредитный рынок республики еще находится в стадии развития, но демонстрирует высокие показатели динамики роста объемов кредитных операций. По итогам 2013 года динамика роста активов коммерческих банков составила 24,3% или общие активы банков составили 42869,5 млрд. сумов. В структуре совокупных активов объем кредитных и лизинговых операций составляет более 59,5%.

Одним из важных источников кредитных ресурсов выступают собственные средства коммерческих банков. На протяжении последних 5 лет показатель достаточности капитала банковского сектора страны находится на уровне в 3 раза превышающем международный норматив в размере 8%, установленный Базельским комитетом по банковскому надзору.

Кардинально изменилась качественная структура кредитного портфеля банков. Если в 2000 году структура кредитного портфеля на 54% была сформирована за счет внешних заимствований, то в 2013 году порядка 85,3% кредитного портфеля сформировано за счет внутренних источников - депозитов юридических и физических лиц.

Растет инвестиционная активность коммерческих банков. Так, по итогам 2013 года свыше 75% вложений коммерческих банков - это долгосрочные инвестиционные кредиты сроком свыше 3-х лет. В целом за последние 10 лет кредитование реального сектора экономики банковским сектором возросло в 7 раз.

В целях развития реального сектора экономики, малого бизнеса, частного предпринимательства принимались государственные меры поддержки, которые были направлены на расширение доступа предприятий к кредитным ресурсам банков, снижение налоговых платежей, привлечение коммерческими банками кредитных линий для финансирования проектов малого бизнеса.

Государство играет ведущую роль в определении приоритетов кредитования путем создания экономических стимулов для финансирования банками стратегически важных секторов национальной экономики, как кредитование развития реального сектора, малого бизнеса и социально важных сфер.

Проведение постоянного мониторинга кредитного портфеля коммерческих банков со стороны органов корпоративного управления и центральным банком обеспечивает соблюдение экономических границ кредита и обеспечение прогрессивных структурных сдвигов и своевременного и полного возврат кредитов.

Оценка финансовых результатов и кредитной деятельности ОАКБ Капиталбанк показала следующее. За последние четыре года банк значительно увеличил собственный капитал, с 10 757 млн. сум в 2009 году до 72727,7 млн. сум по итогам 2013 года. По размеру капитала в рейтинге узбекских банков Капиталбанк занимает 15 место с динамикой роста по итогам 2013 года 143%, при этом средний показатель динамика прироста капиталов всей банковской системы составил 23,5%.

По итогам 2013 года активы банка составили 963104,7 млн. сум. Увеличение активов было не совсем равномерным, по сравнению с 2010 годом активы уменьшились на 24,6 млрд. сум и затем вновь возросли на 151,3 млрд. сум, а по итогам последнего года практически увеличились вдвое, что свидетельствует о финансовой стабилизации банка, росте объемов операций и клиентской базы.

Чистая прибыль - 14015,7 млн. сум, что по отношению к показателям 2012 года составляет 212%, что стало самым высоким показателем динамики роста прибыли в истекшем году среди коммерческих банков, по размеру прибыли банк занял 12 место в рейтинге узбекских банков.

Рентабельность капитала составила 8,84%, рентабельность активов 0,63%, по данным показателям банк соответственно занимает 11 и 17 места в рейтинге коммерческих банков Узбекистана.

По итогам 2013 года размер кредитного портфеля банка составил 319345,7 млн. сум, из которых более 80% составляют кредиты юридическим лицам, а также 59% - это долгосрочные кредиты в различные отрасли промышленности Узбекистана.

В качестве обеспечения возвратности кредитов в коммерческом банке ОАКБ «Капиталбанк» в большей степени около 50% выступает собственное имущество (недвижимость) заемщика.

В структуре кредитного портфеля банка по отраслям экономики по сравнению с 2012 годом возросло кредитование промышленности, торговли, транспорта и связи.

ОАКБ «Капиталбанк» предлагает кредиты для реального сектора экономики на следующие цели:

пополнение оборотных средств (финансирование текущей деятельности, уплата налогов, сборов, расходов по аренде, ремонту, заработной плате, рекламе и т.д.);

приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов;

покрытие расходов по капитальному ремонту, техническому перевооружению (модернизации);

проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских, предпроектных и проектных работ;

расширение и консолидация бизнеса;

кредитование операций лизинга.

Кроме того, Банк предлагает следующие виды кредитов: овердрафтное кредитование; кредитование операций с аккредитивной формой расчетов; кредиты под залог объектов коммерческой недвижимости; проектное финансирование.

Несмотря на высокие темпы роста кредитования реального сектора, как в целом по республике, так и в ОАКБ Капитлбанк, роль банковских кредитов в инвестиционном обеспечении развития национальной экономики еще имеет значительный потенциал роста.

Доля финансирования банковским сектором остается незначительной, даже по сравнению с государственными источниками финансирования, иностранными инвестициями и кредитами.

Дальнейшей активизации и расширения банковского кредитования реального сектора экономки будет способствовать решение существующих ряда проблем, а также принятия дополнительных мер стимулирования банковских операций в реальном секторе экономики.

В числе важнейших мероприятий, способствующих развитию данных отношений, предлагается рассмотреть следующие направления:

совершенствование процедур банковского кредитования реального сектора, в том числе снижение бюрократии, сроков рассмотрения проектных документов, унификации требований к оформлению документов, повышение ответственности работников банка по срокам рассмотрения документов и т.д.

повышение роди коммерческих банков в качестве финансовых консультантов предприятий реального сектора, в этих целях создание структурных подразделений банка по оказанию услуг финансового консультанта. Создание в банке подразделения финансово-управленческого консалтинга и эффективное взаимодействие с ним остальных подразделений банка также будет способствовать оптимизации обратной связи для функционирования структурных звеньев банка.

В частности для кредитного подразделения финансовый консалтинг может стать привлекательным источником информации и нахождения наиболее выгодных клиентов и направлений кредитования. Банк будет иметь полный комплекс финансовой и управленческой информации о клиенте, перспектив развития его бизнеса.

Также возможно ожидать существенного сокращения времени на рассмотрение кредитного проекта и проведение анализа предприятия в связи с отсутствием необходимости в предоставлении клиентом необходимой документации, существенное сокращение кредитных рисков в связи с тем, что в управлении предприятием принимаю участие специалисты подразделения банка.

Организация постоянных консультаций во фронт-офисе банка по вопросам кредита. В настоящее время предоставление кредита является прерогативой Кредитного управления головного офиса, в то время как клиенту часто необходимы консультации в обслуживающем филиале.

Основными источниками кредитных ресурсов коммерческих банков выступают собственные и привлеченные средства. На национальном рынке отсутствуют инструменты, характерные для развитых рыночных хозяйств, как торговля фондовыми ценностями, вексельный и чековый обороты, клиринговые палаты и т.д. Практическое отсутствие спекулятивных операций на финансовом рынке обосновано в пользу расширения кредитных и расчетных операций, как основы банковского бизнеса.

Внесение изменений в налоговое законодательство, освобождающее банки и акционеров от налога на прибыль, если она направляется на увеличение уставного капитала банка. Заслуживает изучения вопрос о введении дополнительных льготных ставок налогообложения прибыли банков в части доходов, полученных от кредитования реального сектора экономики, что будет способствовать снижению процентных ставок по кредиту банков.

При наличии более благоприятного инвестиционного климата банки смогут активно использовать следующие основные механизмы прямого финансирования и инвестиционного посредничества:

участие в государственных инвестиционных программах;

долгосрочное кредитование закупок оборудования и других капиталовложений предприятий;

финансирование лизинговых операций;

организация механизма инвестиций индивидуальных и институциональных инвесторов через трастовое управление;

участие в проектном финансировании;

прямое участие в капитале;

предоставление посреднических, информационных, консультативных услуг; агентские услуги по расчетам, управлению и контролю инвестиционных проектов.

Кредитный портфель служит важным источником доходов банка и одновременно - главным источником риска при размещении активов. От структуры и качества портфеля банка в значительной степени зависит устойчивость банка, его репутация, его финансовый успех.

Для расширения объемов кредитования реального сектора экономики необходимо решить проблему существенных кредитных рисков. Недостаточная платежеспособность предприятий - фактор, определяющий высокий уровень рисков при кредитовании.

Поэтому в банке необходимо совершенствовать систему контроля качества кредитов, находящихся в портфеле, проводить независимую экспертизу и выявление случаев отклонения от принятых стандартов и целей кредитной политики банка. Данная функция в банке должна выполняться не только работниками кредитного управления, но и специалистами внутреннего аудита.

Происходящие изменения на финансовом рынке требуют от кредитных организаций переосмысления своей роли в качестве финансовых посредников. Выполнение банками классических операций и накопление огромного массива информации позволяет дополнить традиционную функцию банков как финансовых посредников новой функцией - финансового консультанта по управлению и развитию бизнеса.

Одной из важных проблем современности является обеспечение долгосрочными инвестициями предприятий реального сектора экономики. Одним из инновационных услуг банков, связанных с кредитованием внешнеторговой деятельности клиентов, является торговое финансирование, которое предоставляется многими банками, в том числе ОАКБ Капиталбанк. Помимо этого некоторыми банками предлагаются услуги предэкспортного финансирования и постфинансирования.

Современные банки большое внимание уделяют развитию этого рынка инновационных банковских услуг, активно используя такие финансовые инструменты, как аккредитивы, гарантии и другие. Другими новыми видами услуг, способствующими финансированию внешнеторговых сделок клиентов, является факторинг и форфейтинг.

Предлагается рассмотреть возможность, чтобы банки способствовали активизации рынка корпоративных облигаций, как инструмента комплексного финансирования реализации инвестиционных проектов в реальном секторе экономики.

По результатам рассмотрения ТЭО проекта или бизнес-плана коммерческие банки могут выступить не только андеррайтерами, но и инвесторами, условными гарантами успешной реализации проекта.

Преимуществом финансирования через получение кредита в банке является немедленное и безпроблемное получение средств на расчетный счет после соблюдения формальной процедуры.

Недостатком - весьма сложная процедура оформления необходимых документов для получения кредита и проблемы с предоставлением имущества под залог (банки практически не осуществляют кредитования без залогового обеспечения).

Преимуществом выпуска предприятием корпоративных облигаций является более низкая ставка заимствования и возможность более гибкого управления долгом. Цель эмиссии корпоративных облигаций заключается в привлечении заемных средств для пополнения оборотных средств (краткосрочные займы) либо профинансировать долгосрочный проект, к примеру, программу модернизации предприятия (долгосрочные займы).

Совершенствование процедур банковского кредитования должны быть направлены на достижение таких целей как обеспечение прозрачности механизма принятия решения о выдачи ссуды предприятию, унификация требований по документам, соблюдения регламента рассмотрения проектов договор и проведения оценки кредитоспособности, обеспечение жесткого мониторинга за соблюдение кредитных обязательств сторон после подписания кредитного договора.

В целях снижения кредитных рисков рекомендуется дальнейшее совершенствование системы оценки и управления банковскими рисками, в этих целях можно рассмотреть такие предложения, как:

введение соответствующего обязательного коэффициента совокупного кредитного риска с разработкой предельных его значений при кредитовании отдельных отраслей промышленности и секторов экономики;

Для его выведения могут быть использованы такие показатели как коэффициент внутренней рентабельности сделки и нормы прибыли, точка безубыточности и окупаемости кредитуемой сделки, дисконтирование денежного потока и расчет чистого потока денежных средств от реализации кредитуемой сделки и определение ее чистой стоимости, измерение и оценка социальных последствий кредитования, (например, в рамках потребительских кредитов и ипотечного кредитования), расчет внутренней нормы возвратности средств банка;

развитие организационной структуры банка с введением специального отдела по риску-менеджменту, вне кредитного управления, главной задачей которого будет являться оценка и управление рисками, разработка различных риск сценариев для банка, на основе использования математического моделирования и прогнозирования, а также более тесного сотрудничества с отделами внутреннего контроля и мониторинга кредитов.

установление постоянного целесообразного взаимодействия между руководством кредитуемого юридического лица и соответствующими службами кредитной организации: кредитным управлением, управлением рисками и службами внутреннего контроля банка, а также перечисленными службами кредитной организации друг с другом;

разработка стандартов действий работников кредитной организации в процессе кредитования и особенно в случаях реализации отдельных видов рисков.

В настоящее время большинство коммерческих банков ограничиваются наличием кредитного отдела, деятельность которого сводится к заключению и исполнению кредитных договоров. Задачи же стратегического планирования, методического и инструктивного обеспечения, анализа и контроля за выполнением условий кредитной сделки не решаются. В результате уровень организации кредитной работы во многих банках крайне низок, что усиливает их кредитные риски.

Не налажено достойным образом качественное информационно-аналитическое обеспечение, что препятствует повышению эффективности процесса кредитования в банках. Никакая самая совершенная методика анализа заемщика или оценка риска не даст надежных результатов, если исходная информация недостаточно полная или ненадежная.

Развитие конкуренции на финансовом рынке, повышение роли и значения деятельности коммерческих банков в инновационном развитии экономики страны во многом обязывает кредитные организации постоянно совершенствовать собственную деятельность, расширяя диапазон возможного спектра предоставляемых услуг.

Список использованной литературы

1.   Каримов И.А. Доклад на заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2013 году и важнейшим приоритетным направлениям экономической программы на 2014 год, 18.01.2013 газета «Народное слово» №13 от 19.01.2014

2.      Каримов И.А. «Концепция дальнейшего углубления демократических реформ и формирования гражданского общества в стране» Доклад на совместном заседании Законодательной палаты и Сената Олий Мажлиса Республики Узбекистан. «Правда Востока» 12.11. 2010 г.

.        Каримов И.А. Наша главная задача-дальнейшее развитие страны и повышение благосостояния народа. Т.: «Узбекистан», 2010

5.      Абдурахманов О.К. Узбекистоннинг АСЕАН мамлакатларибиланиктисодийхамкорлиги: Укувкулланма. О.К. Абдурахманов, Ш. Джамалов. - Т.:Фанва технология, 2012.

.        Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие. - М.: Кнорус, 2008.

.        Банковское дело: учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. - 6 изд. - М.: Кнорус, 2010.

.        Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2005.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник/ О.В. Ефимова. - 4-е изд., испр. И доп. - М.:Омега-Л, 2013.

10. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие / Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Проспект, 2013.

11. Колосов Ю.М., Кривчикова Э.С. Деньги, кредит, банки. - М.: Международные отношения, 2010. - 720 с.

12.    Кузнецов Н.Г. Финансы и кредит: учебник/ Н.Г. Кузнецова, К.В. Кочмола, Е.Н. Алифановой. - М.:КНОРУМ, 2013.

13. Курс финансового менеджмента: учебник / Ковалев В.В. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.:Проспек, 2013.

14. Лаврушин О.И. Финансы и кредит: Учебное пособие/ ред. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:КНОРУС, 2012.

15.    Левкович А.П. Платежные системы: Учеб. пособие. - Мн.:БГЭУ, 2006.

.        Ломакин В.К. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов Изд. 2-е, перераб., доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 735 с.

.        Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2008.

.        Нешитой А.С. Финансы и кредит: Учебник/А.С. Нешитой. - 6-е изд., перераб. И доп.-М: Дашков и К., 2013.

.        Основы теории финансового менеджмента: Учебно-практическое пособие / Ковалев В.В. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.:Проспек, 2013.

.        Финансы: Учебник/ С.А. Белозеров, Г.М. Бродский, С.Г. Горбушина: под ред. В.В. Ковалева. - 3-е изд., испр. И доп. - М.: Проспект, 2013

.        Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: Учебное пособие / Э.С. Хазанович. - 3-е изд. Перераб.-М.:КНОРУС, 2013.

.        Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: Учебник / Р.И. Хасбулатов. - М.:Юрайт, 2013.

23. Щенин Р.К. Банковские системы стран мира: Учебное пособие / Р.К. Щенин. - М.:КНОРУС, 2013.