Финансовое планирование и бюджетирование на примере ОАО 'Гудз'
Министерство образования и науки России
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Ивановский государственный энергетический университет
имени В. И. Ленина»
Кафедра менеджмента и маркетинга
Курсовая работа
по дисциплине «Финансовое планирование»
на тему:
Финансовое планирование и бюджетирование на примере ОАО «Гудз»
Выполнила:
студентка 5-53 гр. ФЭУ
Чекашкина А.С.
Проверила:
д.э.н., профессор кафедры МиМ
Макашина О.В.
Иваново 2013
Содержание
Введение
Глава 1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Гудз»
Глава 2. Финансовое планирование
.1 Принятый финансовый план
.2 План сбыта
.3 Производственный план
.4 Смета прямых затрат на материалы
.5 Смета заработной платы
.6 Смета общезаводских накладных расходов
.7 Смета товарно-материальных запасов на конец периода
.8 Смета торговых и административных расходов
.9 Кассовый план
.10 Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках
.11 Балансовый отчет компании
Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Гудз»
.1 Анализ структуры финансовой отчетности ОАО «Гудз»
.2 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности
.3 Оценка ликвидности баланса
.4 Оценка деловой активности
Заключение
Библиографический список
Введение
Эффективное управление финансами предприятия возможно только при планировании всех финансовых процессов в отношении хозяйствующего субъекта. Оно делится на краткосрочное, или текущее, которое охватывает период, не превосходящий один год, и капитальное, которое часто называют инвестиционным. В рамках текущего бюджетирования рассматривается задача оценки и планирования всех, входных и выходных, денежных потоков, как результат деятельности компании в краткосрочном периоде времени - месяц, квартал, год. При этом каждый из указанных промежутков разбивается на менее продолжительные периоды.
Основной целью бюджетирования является оценка нехватки денежных ресурсов и предусмотривании пути дополнительного финансирования. Важным является то, что в качестве конечного результата рассматривается не прибыль, а чистый денежный поток.
Бюджетирование помогает компании более эффективно принимать решения, выполнять эти решения и контролировать их выполнение. Т.е. появляется возможность заранее оценивать будущие результаты решений, которые нужно принимать сегодня.
Целью данного планирования является прогнозирование возможности увеличения предприятием нераспределённой прибыли в Х2 году по мере производственных возможностей.
Глава 1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Гудз»
ОАО «Гудз» - это организация, созданная в форме открытого акционерного общества. Основная специализация компании ОАО «Гудз» - это производство высококачественных пуговиц. Компания вышла на рынок не так давно. ОАО «Гудз» производит пластмассовые пуговицы. Компания предлагает качественные сквозные пуговицы без отделки.
Компания производит строго моделированные пуговицы и поставляет их на внутренний рынок местным швейным предприятиям. Годовой объем выпуска пуговиц позволяет, в среднем, полностью обеспечить запасом пуговиц около 20 предприятий.
Как видно из предоставленных данных, предприятие наращивает производственные мощности. И через 5-7 лет планирует выйти на внешний рынок.
ОАО «Гудз» дает гарантию высокого качества, отсутствия проблем с поставками, а так же при заключении договоров на закупку крупные партий, возможно предоставлении скидок и рассрочки платежа.
Глава 2. Финансовое планирование
.1 Принятый финансовый план
Финансовый план разработан на основе балансового отчета ОАО «Гудз» от X1 г., а также на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия. Финансовый план будет осуществляться для одного продуктов по месяцам.
платежеспособность ликвидность расход накладной
Таблица 1
Балансовый отчет ОАО «Гудз» от Х1 г.
АктивыX1 г., рубПассивы и акционерный капиталX1 г., рубОборотные средства:Краткосрочные обязательства:денежные средства175000,00счета к оплате20900,00дебиторская задолженность75000,00налог, подлежащий оплате40000,00материальные запасы41370,00товарные запасы90000,00Итого оборотных средств381370,00Итого краткосрочных обязательств60900,00Основные средства:226000,00Собственный капитал:земля50000,00обыкновенные акции200000,00здания, оборудование260000,00нераспределенная прибыль361470,00накопленный износ(69000,00)ИТОГО АКТИВОВ622370,00ИТОГО ПАССИВОВ622370,00
Задание: подготовить финансовый план производственной компании на Х2 год.
Финансовый план будет осуществляться для одного продукта.
Балансовый отчет компании от 31.12.Х1 года представлен в Таблице 1.
Подготовку финансового плана производственной компании на Х2 год начнем с составления операционных бюджетов деятельности предприятия.
Предприятие производит и продает одно изделие - пуговицы. Компания составляет бюджет на месячной основе и учитывает различия между переменными и постоянными затратами в планировании.
Ожидаемый объем продаж для продукта на 1 мес. равняются 10 000 ед. Увеличение объема продаж будет происходить по мере увеличения производственных мощностей, т.е. увеличения производства. Таким образом, в апреле объем продаж возрастет на 10 %.
Цена единицы изделия 30 руб. План сбыта на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлен в Таблице 2.
Общий остаток дебиторской задолженности Х1 года ожидается к получению в первые четыре месяца Х2 года равными частями. Денежные средства поступают от потребителя в течение 2-х месяцев - 50% месячных продаж оплачивается в месяце продажи, 49% в последующем месяце, а 1% - безнадежные к взысканию долги. График ожидаемых поступлений за год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлен в Таблице 3.
Желательный запас готовой продукции на конец периода составляет 10% от планируемого объема продаж в следующем периоде, а соответственно желательный запас готовой продукции на начало периода составляет 10% от планируемого объема продаж в данном периоде. Производственный план предприятия составлен в Таблице 4.
При изготовлении продукции на одну единицу изделия расходуется 3 единиц сырья по цене 4 руб. за единицу.
Желательный запас материала на конец периода составляет 10% от требуемого для производства материала в следующем периоде, а соответственно желательный запас материала на начало периода составляет 10% от требуемого для производства материала в данном периоде. Смета прямых затрат на материалы на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, приведена в Таблице 5.
Компания производит выплаты в течение 2-х месяцев - 60% месячных закупок оплачивается в месяце закупки, а еще 40 % - в следующем месяце. График ожидаемых выплат денежных средства на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлен в Таблице 6.
Прямые затраты труда на единицу продукции составляют 0,3 часа. А стоимость прямых затрат труда - 6 руб./час.
Переменная ставка накладных расходов составляет 1.48 руб./час. Планируемые постоянные общезаводские расходы составляют 5 000 руб. ежемесячно. Амортизация начисляется линейным методом, срок полезного использования 5 лет, амортизационные отчисления - 4 334 руб. в месяц. В феврале Х2 года планируется закупка оборудования на сумму 70 000 руб. Поступление оборудования в конце месяца покупки. Ввод в эксплуатацию - через месяц после покупки. Амортизация линейным методом, срок полезного использования 5 лет, амортизационные отчисления - 1167 руб. в месяц.
Переменные торговые и административные расходы составляют 2 руб./ед., а постоянные торговые и административные расходы в начале планируемого периода составляют 7000 руб.
При составлении кассового плана было учтено намерение предприятия поддерживать кассовый остаток на конец каждого месяца в размере 100%, существующего на начало планируемого периода (месяца). В случае дефицита денежных средств предприятие может взять в банке кредит при ставке 18% годовых. Кредитование имеет место в начале 1-го месяца, а погашение долга единовременно в конце 1-го квартала, проценты уплачиваются на момент погашения долга.
Предприятие ежегодно платит налог на прибыль, земельный налог и налог на имущество организаций. Ставка налога на прибыль составляет 20%.
2.2 План сбыта
План сбыта - своего рода отправная точка при подготовке главного бюджета, поскольку намечаемый объем продаж показывает влияние на все составные части главного бюджета. План сбыта обычно показывает количество единиц каждого изделия, которые компания предполагает продавать. Эта цифра умножается на предполагаемую цену продажи единицы изделия для составления плана сбыта. План сбыта включает также начисление ожидаемых, денежных поступлений от продажи в кредит, которые позднее будут учтены при составлении кассового плана.
Таблица 2
План сбыта на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОПланируемые продажи10000,0010000,0010000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,00129000,00Цена продажи одного изделия30,0030,0030,0030,0030,0030,0030,0030,0030,0030,0030,0030,0030,00ОБЩИЙ ОБЪЕМ ПРОДАЖ300000,00300000,00300000,00330000,00330000,00330000,00330000,00330000,00330000,00330000,00330000,00330000,003870000,00
Таблица 3
График ожидаемых поступлений, на год заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОДебиторская задолженность75000,0075000,00Январь150000,00147000,00297000,00Февраль150000,00147000,00297000,00Март150000,00147000,00297000,00Апрель165000,00161700,00326700,00Май165000,00161700,00326700,00Июнь165000,00161700,00326700,00Июль165000,00161700,00326700,00Август165000,00161700,00326700,00Сентябрь165000,00161700,00326700,00Октябрь165000,00161700,00326700,00Ноябрь165000,00161700,00326700,00Декабрь165000,00165000,00Общие поступления денежных средств225000,00297000,00297000,00312000,00326700,00326700,00326700,00326700,00326700,00326700,00326700,00326700,003744600,00
2.3 Производственный план
После того, как подготовлен план сбыта, разрабатывается производственный план, определяется количество единиц изделия, которое намечается запустить в производство, с тем, чтобы обеспечить планируемые продажи и потребности товарно-материальных запасов. Ожидаемый объем производства определяется вычитанием оцененных запасов готовой продукции на складе на начало периода из суммы предлагаемых к продаже единиц изделия и желательного объема наличной готовой продукции на складе на конец периода.
Желательный запас готовой продукции на конец, и начало периода составляет 10% продаж следующего месяца.
Таблица 4
Производственный бюджет на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОПланируемые продажи10000,0010000,0010000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,00129000,00Желательный запас готовой продукции на конец периода1000,001000,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,00Запас на начало периода1100,001000,001000,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,001100,00Количество единиц, подлежащих изготовлению9900,0010000,0010100,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,00129000,00
2.4 Смета прямых затрат на материалы
После того, как объем производства был подсчитан, должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.
Формула для расчета закупок материала:
Закупка материала в единицах = Расход - Желательный запас материала на конец периода в единицах - Запас на начало периода в единицах.
Смета прямых затрат на материал обычно сопровождается расчетами ожидаемых платежей за материал.
Таблица 5
Бюджет прямых затрат на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОПодлежит изготовлению единиц изделия9900,0010000,0010100,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,00129000,00Потребность в материале на единицу изделия3,003,003,003,003,003,003,003,003,003,003,003,003,00Потребность в материале для производства29700,0030000,0030300,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,00387000,00Желательный запас материала на конец периода3000,003030,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,00Запас материала на начало периода10342,503000,003030,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,0010342,50Материалы, подлежащие закупке22357,5030030,0030570,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,0033000,00379957,50Цена единицы материала4,004,004,004,004,004,004,004,004,004,004,004,004,00Стоимость закупки89430,00120120,00122280,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,001519830,00
Таблица 6
График ожидаемых выплат на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОСчета к оплате20900,0020900,00ЗакупкиЯнварь53658,0035772,0089430,00Февраль72072,0048048,00120120,00Март73368,0048912,00122280,00Апрель79200,0052800,00132000,00Май79200,0052800,00132000,00Июнь79200,0052800,00132000,00Июль79200,0052800,00132000,00Август79200,0052800,00132000,00Сентябрь79200,0052800,00132000,00Октябрь79200,0052800,00132000,00Ноябрь79200,0052800,00132000,00Декабрь79200,0079200,00Итого выплат74558,00107844,00121416,00128112,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,00132000,001487930,00
2.5 Смета заработной платы
В производственном плане существуют предпосылки для подготовки сметы затрат на оплату труда. Для подсчета требуемых прямых затрат труда следует умножить ожидаемый объем производства за каждый период на число часов работы, необходимых для производства одной единицы изделия. Затем результат умножается на стоимость прямых затрат труда за час, чтобы получить бюджетные общие затраты на оплату труда.
Таблица 7
Бюджет заработной платы на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОПодлежит изготовлению единиц9900,0010000,0010100,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,0011000,00129000,00Прямые затраты труда в часах на ед. продукции0,300,300,300,300,300,300,300,300,300,300,300,300,30Итого часов2970,003000,003030,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,003300,0038700,00Стоимость прямых затрат труда в час6,006,006,006,006,006,006,006,006,006,006,006,006,00Общая стоимость прямых затрат труда17820,0018000,0018180,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,00232200,002.6 Смета общезаводских накладных расходов
Смета общезаводских накладных расходов - это перечень всех общезаводских расходов, помимо прямых затрат на материал и оплату труда, таких как амортизация, налог на имущество и заводская арендная плата. При подготовке кассового плана важно помнить, что амортизация не требует затрат денежных средств и, следовательно, должна вычитаться из сметы общезаводских накладных расходов, когда определяете денежные выплаты по смете общезаводских накладных расходов.
Таблица 8
Смета общезаводских накладных расходов на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньиюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОПланированные прямые затраты труда в часах17820,0018000,0018180,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,0019800,00232200,00Переменная ставка накладных расходов1,481,481,481,481,481,481,481,481,481,481,481,481,48Переменные планируемые накладные расходы26462,7026730,0026997,3029403,0029403,0029403,0029403,0029403,0029403,0029403,0029403,0029403,00344817,00Постоянные планируемые накладные расходы5000,005000,005000,005000,005000,005000,005000,005000,005000,005000,005000,005000,0060000,00Общие накладные расходы31462,0031730,0031997,3034403,0034403,0034403,0034403,0034403,0034403,0034403,0034403,0034403,00404817,00Амортизация4334,004334,004334,005501,005501,005501,005501,005501,005501,005501,005501,005501,0062511,00Выплата денежных средств по накладным расходам27128,7 0027396,0027663,0028902,0028902,0028902,0028902,0028902,0028902,0028902,0028902,0028902,00342306,00
2.7 Смета товарно-материальных запасов на конец периода
Смета товарно-материальных запасов на конец периода содержит информацию, необходимую для составления прогнозных финансовых отчетов. В частности, она помогает рассчитывать стоимость реализованных товаров в прогнозном отчете о прибылях и убытках и долларовую стоимость остатка материалов и запасов готовой продукции, которые фиксируются в прогнозном балансовом отчете.
Таблица 9
Смета товарно-материальных запасов на конец периода
ЕдиницыЦена за единицуИТОГООсновные производственные материалы3300413200Готовая продукция110014,2515670
Таблица 10
Расчет стоимости изготовления продукта
Количество единицЦена за единицуИТОГООсновные производственные материалы34,0012,00Затраты труда0,36,001,8Переменная ставка накладных расходов0,31,4850,45Общая переменная стоимость изготовления14,25
2.8 Смета торговых и административных расходов
Смета торговых и административных расходов содержит перечень общефирменных расходов, понесенных в процессе реализации продукции и организации бизнеса. Для составления прогнозного отчета о прибылях и убытках (продажа минус переменные затраты, минус постоянные затраты) вы должны рассчитать переменные торговые и административные расходы, приходящиеся на единицу продукции.
Переменные торговые и административные расходы включают комиссионные агентов по сбыту, отгрузки и поставки.
Постоянные торговые и административные расходы включают расходы на рекламу, страхование, зарплату служащих, аренду и налоги.
Таблица 11
Смета торговых и административных расходов на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГООжидаемые продажи (ед.)10 00010 00010 00011 00011 00011 00011 00011 00011 00011 00011 00011 000129 000Переменные торговые и административные расходы на единицу2222222222222Прогнозные торговые и административные расходы8 2008 2008 2008 7008 7008 7008 7008 7008 7008 7008 7008 700102 900Постоянные общие торговые и административные расходы7 0007 0007 0007 0007 0007 0007 0007 0007 0007 0007 0007 00084 000Общие торговые и административные расходы15 20015 20015 20015 70015 70015 70015 70015 70015 70015 70015 70015 700186 900
2.9 Кассовый план
Кассовый план помогает менеджерам предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита. Кассовый план обычно состоит из четырех основных разделов.
.Раздел денежных поступлений, включающий кассовый остаток на начало периода, денежные средства от покупателей и прочие денежные поступления.
.Раздел выплат, содержащий все денежные платежи, запланированные на прогнозный период.
.Раздел излишков или дефицита денежных средств, который показывает разницу между разделом денежных поступлений и разделом денежных выплат.
.Финансовый раздел, который предусматривает строгий учет получения кредитов и погашения долгов на прогнозный период.
Таблица 12
Кассовый план на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
ЯнварьФевральМартАпрельМайИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИТОГОКассовый остаток на начало периода175 000225 293283 853398 394517 880648 178778 476908 7741 039 0721 169 3701 299 6681 429 966175 000Поступления от покупателей2250002970002970003267003267003744600ИТОГО денежных средств в наличии400 000522 293580 8531 626 3681 756 6663 919 600Выплатыосновные производственные материалы745581078441214161320001320001487930труд производственных рабочих17 82018 00018 18019 80019 800232 200общезаводские накладные расходы27128,72739627 6632890228902342306торговые и административные расходы15 20015 20015 20015 70015 700186 900закупка оборудования, зданий70 00070 000налог40 00040 000ИТОГО ВЫПЛАТ174 707238 440182 459196 402196 4022 359 336Излишки (дефицит) денежных средств225 293283 853398 3941 429 9661 560 2641 560 264ФинансированиеКредитованиеПогашение долговПроцентыИТОГО финансирование2.10 Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках
Прогнозный отчет о прибылях и убытках сводит воедино планируемые перспективные оценки различных позиций доходов и расходов на бюджетный период. Бюджет может иметь деление на кварталы или на месяцы, если компания собирается строго контролировать свои финансовые операции.
Предприятие ежегодно платит налог на прибыль в размере 20%.
Таблица 13
Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года
Продажи3870000,00Переменные расходы:1 940 570,00Переменная стоимость продаж1 837 670,00Переменные торговые и административные расходы102 900,00Маржинальная прибыль1 929 431,00Постоянные расходы:144 000,00Общезаводские накладные расходы60 000,00Постоянные общие торговые и административные расходы84 000,00Чистая производственная прибыль1 785 431,00Проценты (расходы на выплаты)Прибыль до налогов1 785 431,00Налог на прибыль357 086,00Чистая прибыль1 428 344,00Продажи3870000,00Переменные расходы:1 940 570,00Переменная стоимость продаж1 837 670,00Переменные торговые и административные расходы102 900,00
2.11 Балансовый отчет компании
Прогнозный балансовый отчет подготавливается путем корректировки балансового отчета за предыдущий, только что закончившийся год, с учетом всех тех видов деятельности, которые предполагается использовать в течение бюджетного периода. Прогнозный балансовый отчет необходимо иметь по следующим причинам:
§может вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало;
§служит в качестве высокоточного инструмента контроля всех остальных перспективных планов на предстоящий период деятельности компании;
§помогает руководству выполнять расчеты различных коэффициентов и показателей;
Таблица 14
Балансовый отчет компании на 31.12.Х2 года
АктивыПассивы и акционерный капиталОборотные средства:Краткосрочные обязательстваДенежные средства1560264,00Счета к оплате52800,00Дебиторская задолженность200400,00Налог, подлежащий оплате357086,00Материальные запасы13200,00Товарные запасы15670,00Основные средстваСобственный капиталЗемля50000,00Обыкновенные акции200000,00Здания, оборудование330000,00Нераспределенная прибыль1428344,00Накопленный износ(131511,00)ИТОГО АКТИВЫ2038231,00ИТОГО ПАССИВЫ2038231,00
Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Гудз»
.1 Анализ структуры финансовой отчетности ОАО «Гудз»
Горизонтальный анализ изучает изменения тех или иных статей отчетности текущего периода в сравнении с предшествующим принимаемым за базовый период. Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ и показывает зависимость каждой позиции финансового отчета от специфической базы, принимаемой за 100%. Такой базой в балансе является валюта баланса.
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ на основе балансового отчета компании от 31.12.Х2 года, за базу сравнения принимаем Х1 год. Горизонтальный и вертикальный анализ представлен в таблице 15.
Горизонтальный и вертикальный анализ
Таблица 15
ПоказателиХ1 годХ2 годРуб.%Руб.%Руб.%Активы1. Оборотные средства1.1. Денежные средства175000,0028,121560264,0076,551385264,00891,581.2. Дебиторская задолженность75000,0012,05200400,009,83125400,00267,201.3. Материальные запасы41370,006,6513200,000,6528170,0031,911.4. Товарные запасы90000,0014,4615670,000,7774330,0017,41Итого оборотные средства381370,0061,281789534,0087,801408164,00469,242. Основные средства2.1. Земля50000,008,0350000,002,450,000,002.2. Здания и оборудование260000,0041,78330000,0016,1970000,00126,922.3. Накопленный износ(69000,00)11,09(131511,00)6,45(62511,00)190,60Итого основные средства241000,0038,72248489,0012,197489,00103,11Итого АКТИВЫ622370,00100,002038230,00100,001415860,00327,49Пассивы и акционерный капитал3. Краткосрочные обязательства:3.1. Счета к оплате20900,003,3652800,002,5931900,00252,633.2. Налог, подлежащий оплате40000,006,43357086,0017,52317086,00892,72Итого краткосрочные обязательства60900,009,79409886,0020,11348986,00673,054. Собственный капитал:4.1. Обыкновенные акции200000,0032,14200000,009,810,000,004.2. Нераспределенная прибыль361470,0058,081428344,0070,081066874,00395,15Итого собственный капитал561470,0090,211628344,0079,891066874,00290,01Итого ПАССИВЫ622370,00100,002038230,00100,001415860,00327,49
В структуре активов в Х1 году наибольшую долю занимают оборотные средства (61,28 %), в том числе 28,12 % - это доля денежных средств, 14,46 % - товарные запасы. Доля основных средств в активе баланса в Х1 году составляла 38,72 %. В течение деятельности предприятия в Х2 году картина изменилась.
По данным актива баланса на Х2 год доля оборотных средств составила 87,81 %, а доля основных средств уменьшилась до 12,19 %. Значительное увеличение доли оборотных средств произошло за счет: увеличения денежных средств на предприятии - от 28,12 % до 76,55 % от общих активов. В абсолютном значении стоимость основных средств также увеличилась на 7489,00 руб. В составе основных средств не изменилась лишь стоимость земли, так как в Х2 году предприятие не планировало приобретение нового земельного участка.
Рассматривая изменение структуры пассивов баланса, нужно отметить значительное увеличение доли краткосрочных средств, а именно произошло увеличение счетов к оплате (на 252,63 %) .
Доля собственного капитала в балансе компании уменьшилась. Х1 год - 90,21 %, Х2 год - 79,89 %.
В целом баланс предприятия увеличился более чем в 3 раза (на 327,49%). Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж.
3.2 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности
Следующим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гудз» является расчет финансовых коэффициентов.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда коэффициентов, к ним относятся:
. Коэффициент текущей ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства
Для х1 года: 3 81 370,00 / 60 900,00 = 6,26
Для х2 года: 1 789 741,00/ 2 038 230,00 = 4,37
Дает общую оценку ликвидности предприятия. Показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
. Коэффициент быстрой ликвидности:
Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства
Для х1 года: (3 81 370,00 - 41 370,00 - 90 000,00) / 60 900,00= 4,11
Для х2 года: (1 789 741,00 - 13 200,00 - 15 670,00) / 409 886,00 = 4,30
По своему смыслу данный показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.
. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные обязательства
Для х1 года: 175 000,00 / 60 900,00 = 2,87
Для х2 года: 1 560 264,00 / 409 886,00 = 3,81
Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
. Доля оборотных средств в активах:
Доля оборотных средств в активах = Оборотные средства / Активы
Для х1 года: 622 370,00 / 381 370,00= 0,61
Для х2 года: 2 038 230,00 / 1 789 741,00 = 0,88
. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные средства
Для х1 года: (561 470,00 - 241 000,00) / 381 370,00 = 0,84
Для х2 года: (1 628 344,00 - 248 489,00) / 1 789 741,00 = 0,77
Рассчитанные коэффициенты платежеспособности для Х1 года и Х2 года приведены в таблице 16.
Таблица 16
Коэффициенты платежеспособности
Наименование показателяНормативное значениеХ1 годХ2 годИзменениеКоэффициент текущей ликвидности2-3,56,264,37(1,89)Коэффициент быстрой ликвидности0,8-1,24,114,300,19Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,72,873,810,94Доля оборотных средств в активах>0,50,610,880,27Коэффициент обеспеченности собственными средствами>0,10,840,77(0,07)
Рассчитав и проанализировав финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «Гудз», можно сделать следующие выводы.
По итогам Х2 года показатели платёжеспособности имеют тенденцию увеличения, но не все достигают рекомендуемого уровня.
Коэффициент абсолютной ликвидности в Х1 году находятся в норме, в Х2 году его значение не значительно увеличивается. Высокий коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что предприятие обладает слишком большими запасами наличных денежных средств. Эти средства целесообразно направить на развитие производства или на вклады по депозитам.
Коэффициенты быстрой ликвидности в Х2 году значительно выше нормативного, это говорит о том, что денежных средств, ценных бумаг, а также поступлений по расчетам достаточно для немедленного погашения текущих обязательств. Высокий коэффициент ликвидности обусловлен значительной величиной денежных средств и дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств предприятия в Х2 году имеет тенденцию увеличения и составляет 0,88, что полностью соответствует нормативному значению.
Однако произошло снижение коэффициента текущей ликвидности на 1,89 за Х2 год. Данное значение показателя говорит о том, что компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в Х2 году так же снизился на 0,07 и составил 0,77.
Таким образом, предприятие можно охарактеризовать, как ликвидное и платежеспособное.
3.3 Оценка ликвидности баланса
Все активы баланса в соответствии с их ликвидность можно разделить на четыре группы:
А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - дебиторская задолженность;
А3 - запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения;
А4 - внеоборотные активы.
Пассивы баланса в соответствии с их ликвидность также можно разделить на четыре группы:
П1 - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - собственный капитал.
Условие ликвидности баланса: А1 >П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Оценка ликвидности баланса на год, заканчивающийся 31.12.Х1 года, и на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлена в таблице 17.
Таблица 17
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
АктивХ1 годХ2 годПассивХ1 годХ2 годА1175 000,001 560 264,00П160 900,00409886,00А275 000,00200 400,00П2--А3131 370,0028 870,00П3--А4381 370001 789 534,00П4561 470,001628344,00
Проведенный анализ ликвидности бухгалтерского баланса позволяет сделать вывод, что ликвидность баланса можно признать нормальной в Х1 году:
·А4<П4, это означает что собственный капитал превышает внеоборотные активы компании.
В Х2 году:
·А1>П1, компания в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами;
·А2>П2, предприятие может покрыть свои краткосрочные пассивы краткосрочной дебиторской задолженностью;
·А4<П4, внеоборотные активы не превышают собственный капитал.
В Х2 году ситуация улучшилась, все неравенства выполняются, следовательно можно сделать вывод, что предприятие может в полной мере покрыть свои обязательства собственными активами. Таким образом, в Х2 году баланс предприятия можно считать ликвидными.
3.4 Оценка деловой активности
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:
оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.
Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств - по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль над этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости. К ним относятся (для х2 года):
. Коэффициент оборачиваемости активов и длительность оборачиваемости активов :
Коэффициент оборачиваемости активов = Объем продаж / Чистые Активы
628 344,00 / 129 000,00 = 12,62
Период оборачиваемости активов и длительности оборачиваемости активов (в днях) = 365
Коэффициент оборачиваемости активов
,00/ 12,62= 28,92
. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях):
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Объем продаж / Средняя дебиторская задолженность
000,00 / ((75 000,00 + 200400,00) / 2) = 0,94
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) = 365
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
,00/ 0,94 = 389,62
Показывает через, сколько дней в среднем дебиторы погашают свою задолженность предприятию.
. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях):
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Объем закупок / Средняя кредиторская задолженность
519 830,00 / ((60 900,00 + 409 886,00) / 2) = 6,46
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) = 365
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
,00/ 6,46 = 56,53
Показывает через, сколько дней в среднем предприятие оплачивало предъявленные счета кредиторов.
. Коэффициент оборачиваемости запасов и оборачиваемость запасов (в днях):
Коэффициент оборачиваемости запасов = Объем продаж / Средние запасы
3 870 000,00 / ((41 370,00 + 90 000,00 + 13 200,00 + 15 670,00) / 2) = =48,30
Оборачиваемость запасов (в днях) = 365,00 / Коэффициент оборачиваемости запасов
,00 / 48,30 = 7,56
Показывает, какова оборачиваемость запасов в течение финансового года.
Рассчитанные показатели деловой активности приведены в таблице 18.
Оценка деловой активности
Таблица 18
№ п/пПоказателиХ2 год1.Коэффициент оборачиваемости активов12,62Длительность оборачиваемости активов28,922.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности0,94Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях)389,623.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности6,46Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях)56,534.Коэффициент оборачиваемости запасов48,30Оборачиваемость запасов (в днях)7,56
Коэффициент оборачиваемости активов составляет 12,62. Это говорит о том, что активы предприятия успевают обернуться почти 12 раз в год. Длительность оборачиваемости активов составляет около 29 дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности достаточно низкий и составляет 0,94. Чем выше оборачиваемость, тем лучше. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на столь низкую величину данного показателя.
По итогам Х2 года оборачиваемость дебиторской задолженности составила 389 дней, оборачиваемость кредиторской задолженности составила 57 дней. Один из принципов финансовой политики состоит в том, что длительность оборачиваемости кредиторской задолженности должна быть не меньше длительности оборачиваемости дебиторской задолженности. Для данного предприятия это условие не выполнено. Следовательно, можно сделать вывод о том, что денежные средства компании поступают медленнее, чем она рассчитывается по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками.
Коэффициент оборачиваемости запасов очень высок и составляет 48,30, и длительность оборачиваемости запасов составляет около 8 дней. Значения данных показателей говорят о строгой политике менеджмента по управлению запасами.
Заключение
В ходе курсовой работы был разработан финансовый план компании ОАО « Гудз» на основе балансового отчета от Х1 года.
Основной задачей при написании курсовой работы было внесение некоторых изменений и дополнений в уже существующие бюджеты. В данной курсовой работе при составлении бюджетов были использованы следующие изменения:
Увеличение объема продаж происходит по мере увеличения производственных мощностей, т.е. увеличения производства. Таким образом, в апреле объем продаж возрастет на 10%.
Общий остаток дебиторской задолженности Х1 года ожидается к получению в первый месяц Х2 года. Денежные средства поступают от потребителя в течение 2-х месяцев - 50% месячных продаж оплачивается в месяце продажи, 49% - в следующем месяце а 1% - безнадежные к взысканию долги.
Компания производит выплаты в течение 2-х месяцев - 60% месячных закупок оплачивается в месяце закупки, а еще 40% - в следующем месяце.
Амортизация начисляется линейным методом.
На основе финансового плана был проведен анализ финансовых показателей, в результате чего следуют выводы.
В результате горизонтального и вертикального анализа было выявлено увеличение баланса предприятия в 3 раза. Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж. Это является положительной тенденцией для предприятия.
В Х2 году произошло значительное увеличение доли оборотных средств, это в первую очередь связано с увеличением денежных средств на предприятии.
По итогам Х2 года показатели платёжеспособности имеют тенденцию увеличения, но не все достигают рекомендуемого уровня.
Основные изменения в сторону увеличения произошли с абсолютной и быстрой ликвидностью, в связи с увеличением денежных средств (наиболее ликвидных активов), как в абсолютном выражении, так и в удельном весе. Нужно заметить, что столь высокий показатель абсолютной ликвидности может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Высокий коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Исходя из значений этих трёх показателей ликвидности видно, что предприятие платежеспособно и способно расплачиваться по долгам.
Проведя анализ ликвидности баланса, можно сделать вывод о том, что в Х2 году ситуация улучшилась, все неравенства выполняются, следовательно баланс предприятия в Х2 году можно признать ликвидным.
Проанализировав показатели деловой активности можно сделать следующий вывод, что длительность оборачиваемости дебиторской задолженности превышает длительность оборачиваемости кредиторской задолженности, это говорит о том, что денежные средства компании гораздо медленнее, чем она рассчитывается по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости запасов находится на высоком уровне.
Таким образом, разработав финансовый план компании и проведя анализ финансовых показателей, можно сделать вывод о том, что в Х2 году по сравнению с Х1 годом финансовое положение компании значительно улучшилось, что стало способно за счет увеличения объема продаж.
Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о том, что компания ликвидная, платежеспособна и финансово устойчива.
Поставленная задача выполнена, нераспределённая прибыль увеличилась в практически в 4 раза (395%).
Библиографический список
1.Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2001.
2.Вахрумина М.А. Бюджетирование: задачи и процедуры // Современный бухучет, 2004 №12.
.Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технология управления финансами предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.