Финансовая устойчивость организации: сущность, анализ, тенденции

СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ

Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: Финансовая устойчивость организации: сущность, анализ, тенденции

Новосибирск 2013

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансовой устойчивости на предприятии

1.1 Понятие, сущность и виды финансовой устойчивости на предприятии

1.2 Финансовая устойчивость и факторы, влияющие на нее

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости на предприятии

2. Анализ финансовой устойчивости и ее оценка в ПО "Промторг"

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей

3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

финансовая устойчивость показатель абсолютный

1. Теоретические основы финансовой устойчивости на предприятии

1.1 Понятие, сущность и виды финансовой устойчивости на предприятии

Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее платежеспособности, а также конкурентоспособности. На нее влияют различные причины - и внутренние, и внешние: производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; прочное положение организации на товарном рынке; высокий уровень материально - технической оснащенности производства и применение передовых технологий. Такое разнообразие причин обусловливает разные грани самой устойчивости, которые применительно к организации, прежде всего, может быть общей.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением "собственный капитал - заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - понятие, для которого нет точного определения, в то же время - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для предупреждения банкротства не приходится спорить. Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо разработать подход к определению данного понятия и в соответствии с ним выработать способы оценки и методы управления финансовой устойчивостью.

Существует несколько определений финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы (положение предприятия на товарном рынке, производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции, его потенциал в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.).

Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы.

В целом же можно сказать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием различных факторов. Соответственно, столь разные аспекты финансовой устойчивости подразумевают различные методики её оценки.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами

Нормальная финансовая устойчивость: предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности

Неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства

Кризисное финансовое состояние: грань банкротства

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

1.2 Финансовая устойчивость и факторы, влияющие на нее

Цель анализа финансовой устойчивости предприятия: - выявить насколько правильно и рационально управляет предприятие финансовыми ресурсами за год. У любого предприятия может быть как не достаточно, так и избыточная финансовая устойчивость. Что может привести к нехватке финансовых средств, к не платежеспособности.

Избыточная финансовая устойчивость может привести к увеличению расходов предприятия к излишним запасам, резервом и будет препятствовать развитию предприятия в перспективе. Сущность финансовой устойчивости является эффективное формирование, оптимальное распределение и максимальное обеспечение запасов собственным источником финансирования.

Внешним проявлением финансовой устойчивости всегда понимают его платежеспособность - это способность предприятия за счет свободных денежных средств своевременно погашать все свои финансовые обязательства перед партнерами или государством.

Условие финансовой устойчивости любого предприятия является обеспечение покрытия суммы долгосрочных активов и запасов, суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств. Различают ряд внутренних и внешних факторов влияющих на финансовую устойчивость предприятия.

К внутренним факторам относятся:

Состав и структура выпускаемой продукции или услуг, т.е. организация производства и управления предприятием в целом. Данный фактор влияет на величину издержек производства, от которой зависит объем прибыли. Очень важным соотношением является между постоянными и переменными издержками.

Состав и структура активов предприятия. Финансовая устойчивость зависит от качества управления активами, от того сколько задействовано основных средств, какие именно средства, каково величина запасов и денежных активов. Если предприятие уменьшает запасы и ликвидность средств, то оно может вовлечь капитал в оборот и получить больше прибыли. Однако возникнет риск неплатежеспособности предприятия и снижение объемов производства, недостаточности запасов, поэтому искусство управлять текущими активами - это то, чтобы определить, сколько средств на счетах предприятий, на то чтобы определить нужную минимальную необходимую сумму для текущей оперативной деятельности.

Состав и структура финансовых ресурсов. При этом важна не масса прибыли, а структура ее распределения и та доля, которая направляется на развитие производства.

Вопросы формирования и использование полученной прибыли является важным в анализе финансовой устойчивости предприятия. Дополнительно мобилизуемые средства на рынке ссудных капиталов, привлекает больше денежных средств с этого рынка, тем выше его финансовые возможности и финансовый потенциал, однако возникает и финансовый риск, т.е. способно ли будет предприятие расплачиваться со всеми кредитами, а также большую роль играет резервы предприятия, как одна из форм финансовой гарантии, платежеспособности предприятий.

Внешние факторы финансовой устойчивости:

Экономические условия хозяйствования;

Платежеспособный спрос потребителей;

Законодательные акты правительства по контролю за деятельностью предприятия.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РК и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротства.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в Казахстане, является на сегодняшний день инфляция.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются не распределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса "Внеоборотные активы".

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть, получена при погашении этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи "Материально-производственные запасы" имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (товарищество с ограниченной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости на предприятии

Финансовая устойчивость организации оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам пред контрагентами. Краткосрочная задолженность организации, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы организации, в том числе и внеоборотные. Говоря о ликвидности и платежеспособности организации как о характеристиках ее текущего финансового состояния и оценивая, в частности, ее потенциальные возможности расплатится с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставить оборотные активы и краткосрочные пассивы. Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами, неплатежеспособным считается такая организации, которая неспособна в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты.

Таким образом, организация является платежеспособной при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Организация может быть платежеспособной при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами она способна реализовать свои текущие активы.

В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости организации используется бухгалтерский баланс.

Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его превращается в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительности этого временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у него оборотных средств теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Также финансовую устойчивость ПО "Промторг" будем определять при помощи относительных и абсолютных показателей.

2. Анализ финансовой устойчивости и ее оценка в ПО "Промторг"

2.1 Общая характеристика предприятия

Курсовая работа написана на материалах ПО "Промторг" Ордынского райпо.

Потребительское Общество является юридическим лицом, действует на принципах хозяйственного расчета, имеет самостоятельный баланс, не имеет структурных подразделений (филиалов, представительств). Предприятие основано на коллективной форме собственности.

Юридический адрес: НСО, р. п Ордынское, ул. Ленина, 13

Дата регистрации предприятия: 18.09.2008 г.

Основной государственный регистрационный номер 1085456000849

Уставной капитал предприятия составляет 10000 руб.

Состав пайщиков: 80% - физические лица (размер паевого взноса 2000 руб.), 20% - юридические лица - Ордынское райпо и ПО Обское

Предприятие работает на упрощенной системе налогообложения: доходы минус расходы. Бухгалтерский учет в организации осуществляется бухгалтерией, как самостоятельным структурным подразделением.

Основным видом деятельности является розничная торговля непродовольственными товарами такими как:

.        Мебель

2.       Канцелярия

.        Детские товары

.        Хозяйственные товары

.        Товары для дома

.        Посуда

Выручка от реализации товаров по основной деятельности составила 41470 тыс. руб.

Прибыль по основной деятельности составила 2103 тыс. руб. Валовой доход предприятия за 2012 г. составил 9518 тыс. руб. или 23% к объему реализации.

Издержки обращения по торговле за 2012 г. составили 6538 тыс. руб. или 15,7 % к объему реализации. По сравнению с прошлым годом увеличились на 1,9%.

Среднесписочная численность в ПО "Промторг" составила 33 человека. Фонд оплаты труда в торговле составил 3270 тыс. руб.

Кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.13 г. составила 1300 тыс. руб.

Дебиторская задолженность по состоянию на 01.01.13 г. составила 493 тыс. руб.

ПО "Промторг" на основе полного хозяйственного расчета обеспечивает самоокупаемость, финансирование затрат по совершенствованию производства, социальному развитию и материальному стимулированию работников за счет заработанных средств, всецело отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнения обязательств перед бюджетом, поставщиками, кредиторами и банком.

Динамика основных показателей хозяйственной деятельности за 2011-2012 гг. в таблице 1

Таблица 1

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ПО "Промторг"

В соответствии с данными таблицы 1 можно отметить, что наблюдается быстрый рост товарооборота за анализируемый период 2010-2012 гг. За это время он возрос с 27290,1 тыс. руб. в 2010 г. до 41470 тыс. руб. в 2012 г. (на 14179,1 тыс. руб. или на 152%). Товарооборот в 2012 г возрос по сравнению с 2011 г. На 7060 тыс. руб. или на 120,5%.

Валовой доход в 2012 г. составил 9634 тыс. руб. и возрос по сравнению с 2011 г. на 1484 тыс. руб. или на 118%. Размер снижения уровня валового дохода составил по сравнению в 2012 г. 0,45 % к обороту.

Товарооборачиваемость товаров в 2012 г. составила 85 дней и замедлилась (замедлилась реализация промышленных товаров в связи с низкими покупательскими способностями, излишне завезен товар по отдельным группам) по сравнению с 2011 г. на 9 дней.

Таблица 2

Горизонтальный анализ ПО "Промторг" за 2011-2012 год.

Горизонтальный анализ активов ПО "Промторг" показывает, что абсолютная их сумма за 2012 г. возросла на 2952 тыс. руб., или 37,6%.

Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал. С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов на 2333 тыс. рублей, и роста внеоборотных активов на 622 тыс. рублей. Внеоборотные активы возросли, за счет приобретения основных средств в 2012 г. на 88,6% (покупка автомобиля и торгового оборудования).

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Для проведения оценки источников используем данные горизонтального анализа пассивов баланса

Таблица 3

Оценка источников образования средств ПО "Промторг" за 2011-2012 год

Увеличение пассивов ПО "Промторг" произошло на 2952 тыс. рублей, за счет увеличения краткосрочных обязательств, добавочного капитала. За анализируемый период отличается тенденция роста прочих кредиторов на 634 тыс. рублей, задолженность перед государственным и внебюджетным фондам на 52 тыс. руб., рост задолженности перед бюджетом на 44 тыс. рублей.

Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и

статей баланса. Вертикальный анализ проводится при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Таблица 4

Вертикальный анализ баланса ПО "Промторг" за 2011-2012 год

Сравнительно-аналитический баланс ПО "Промторг" за 2011-2012 год

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность на 01.01.13 г. удельный вес этого вида активов составляет 10,85%, увеличилась на 0,1% в сравнении на 01.01.12 г.

На основе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса.

За анализируемый период прибыль снизилась в стоимостном выражении, удельный вес уменьшился на 15,36%. Снижение произошло за счет затрат на приобретение основных средств, закупка товара для открытия нового магазина.

Заемный капитал ПО "Промторг" полностью состоял из кредиторской задолженности. Львиную долю заемных средств составляют прочие кредиторы, это говорит о том, что организация не смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату кредитной задолженности.

Необходимо увеличить собственные средства. Увеличение собственных оборотных средств влияет на кредиторскую задолженность, величину которой можно снизить.

Наиболее без рисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления прибыли.

2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей

Абсолютные показатели

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК - ВОА, (1)

где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК - собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА - внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ (2)

или

СДИ = СОС + ДКЗ, (3)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса)

. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V "Краткосрочные обязательства").

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС - З, (5)

где ∆СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств; З - запасы (раздел II баланса).

. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ - З. (6)

. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ - З. (7)

Таблица 6

Оценка финансовой ситуации на предприятии за 2011 и 2012 год, тыс. руб.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость: Запасы < Собственных оборотных средств + Краткосрочные займы

Нормальная устойчивость: Запасы = Собственных оборотных средств + Краткосрочные займы

Неустойчивое финансовое состояние: Запасы = Собственных оборотных средств + Краткосрочные займы + И (где И - источники, ослабляющие финансовую напряженность: привлеченные средства, кредиты банков на пополнение оборотных средств)

Кризисное финансовое состояние: Запасы > Собственных оборотных средств + Краткосрочные займы

На данном предприятии ПО "Промторг" - абсолютная устойчивость так как материальные оборотные средства (запасы) меньше суммы наличия собственных оборотных средств и краткосрочных займов. Абсолютную устойчивость так же видно из расчетов 8163 < 7517+ 1969.

< 9486

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Относительные показатели

1)      Коэффициент платежеспособности

 (8)

Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение оборотных активов организации к ее долго - и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает способность организации покрыть свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

2)      Коэффициент текущей ликвидности

 (9)

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности баланса показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Он определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов в виде товарных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

)        Коэффициент быстрой ликвидности

 (10)

Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных пассивов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов - товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

) Коэффициент абсолютной ликвидности

 (11)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

) Чистый оборотный капитал

Собственный капитал - внеоборотные активы (12)

Чистый оборотный капитал определяется как разница между разделом IVбаланса и разделом I баланса.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

 (13)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением чистого оборотного капитала к оборотным активам.

Он характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости.

) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

 (14)

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов определяется отношением оборотного капитала к запасам. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении в привлечении заемных.

Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

Анализ финансовой устойчивости:

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

) Коэффициент финансовой зависимости

 (15)

Коэффициент зависимости определяется отношением величины обязательств организации к величине ее собственного капитала. Он показывает, каких средств у организации больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных средств.

) Коэффициент маневренности

 (16)

Коэффициент маневренности определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу. Он показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Чем выше значение, тем больше возможностей для финансовых маневров. Отрицательная величина показывает невозможность маневрировать собственными средствами.

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Деловая активность:

1)      Коэффициент оборачиваемости активов

 (17)

Коэффициент оборачиваемости активов определяется отношением выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости имущества (активов). Он характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за период (год) совершится полный цикл обращения приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

 (18)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяется отношением выручки от реализации товаров к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

) Время обращения запасов

 (19)

Время обращения запасов определяется делением среднего запаса товаров на однодневный товарооборот. Он показывает среднее число дней пребывания товаров в организации от момента поступления до момента продажи.

) Скорость оборота

 (20)

Скорость оборота определяется делением выручки от реализации товаров на средний запас товаров. Она показывает, сколько раз обновился товарный запас за период (год).

) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

 (21)

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности определяется делением суммы дебиторской задолженности на сумму кредиторской задолженности и характеризует кредитоспособность организации.

Рекомендуемое значение - не более 1.

Прибыльность:

1)      Валовой доход

Объем продаж - себестоимость реализации товаров (22)

Валовой доход определяется как разница между объемом продаж или выручкой от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью реализации этих товаров, продукции, работ, услуг.

)        Валовая прибыль

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности + прочие внереализационные доходы - прочие внереализационные расходы (23)

Валовая прибыль определяется суммированием прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных доходов и вычитанием прочих внереализационных расходов.

)        Чистая прибыль

Валовая прибыль - налог на прибыль (24)

Чистая прибыль определяется как разница между валовой прибылью и суммой налогов на прибыль.

)        Рентабельность собственного капитала

(25)

Рентабельность собственного капитала определяется делением суммы прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала и умножением на 100%.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.

)        Рентабельность оборотного капитала

 (26)

Рентабельность собственного капитала определяется делением суммы прибыли на среднегодовую стоимость оборотных активов и умножением на 100%.

)        Рентабельность товарооборота

 (27)

Рентабельность товарооборота определяется делением прибыли на объем продаж или выручку от реализации продукции, работ, услуг и умножением на 100%.

Этот коэффициент показывает долю прибыли, приходящуюся на 1 рубль товарооборота (реализованной продукции в промышленности). Его увеличение свидетельствует о росте эффективности производства и товарного обращения.

)        Уровень валового дохода

 (28)

Уровень валового дохода определяется делением суммы валового дохода на объем продаж или выручку от реализации продукции, работ, услуг и умножением на 100%.

Уровень валового дохода показывает размер доходов на один рубль товарооборота.

Таблица 7

Анализ финансовых результатов и финансового состояния ПО "Промторг" за 2011-2012 год

Время обращения запасов увеличилось на 8 дней в 2012 году по сравнению с 2011.

Валовый доход за исследуемый период увеличился с 8150 тыс. руб до 9634 тыс. руб, а валовая и чистая прибыль уменьшились.

3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия

Комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансовой устойчивости предприятия включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции.

Мероприятия:

1)      По снижению себестоимости, которая включается в себя:

§  сокращение расходов на обслуживание

§  минимизация затрат по коммунальным платежам

2)      За счет внутригруппового ассортимента или повышении конкурентоспособности уже выпускаемых товаров:

§  Увеличение товарооборота

§  анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, выявление определенной группы товаров, которая пользуется спросом,

§  развитие службы маркетинга на предприятии

§  изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации

§  разработка рекомендаций по установлению цен на продукцию, участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики

§  определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов

3)      Расширение торговых площадей и смена изношенного оборудования

4)      По повышению эффективности управления персоналом через:

§  приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия

§  управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда

§  управление мотивацией поведения персонала

§  система стимулирования труда

Это эффективно только в том случае, когда органы управления умеют добиваться и поддерживать тот уровень работы, за который платят. Цель стимулирования - не вообще побудить человека работать, а побудить его делать лучше (больше) то, что обусловлено трудовыми отношениями.

В свою очередь, стимулы могут быть материальными и нематериальными.

Рис. 2. Материальные и нематериальные стимулы

Для исследуемой организации, для улучшения финансового состояния предприятия следует расширить торговые площади, увеличить товарооборот за счет внутригруппового ассортимента.

Заключение

В ходе анализа деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

Ø  Валовой доход в 2012 г. составил 9634 тыс. руб. и возрос по сравнению с 2011 г. на 1484 тыс. руб. или на 118%.

Ø  Товарооборот в 2012 г возрос по сравнению с 2011 г. На 7060 тыс. руб. или на 120,5%.

Ø  организация повышает свой экономический потенциал, увеличение активов произошло в основном за счет роста оборотных активов на 2333 тыс. рублей, и роста внеоборотных активов на 622 тыс. рублей.

Ø  Внеоборотные активы возросли, за счет приобретения основных средств в 2012 г. на 88,6%

Ø  Увеличение пассивов произошло на 2952 тыс. рублей, за счет увеличения краткосрочных обязательств, добавочного капитала.

Ø  На начало 2013 г. величина оборотных активов составила 87,75% от общей величины активов. Произошло уменьшение доли этого вида активов на 3,32% в сравнении с 2012 г.

Ø  Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.13 г. имеют товарный запасы - 75,51%.

Ø  Тип финансовой устойчивости ПО "Промторг" - нормальная устойчивость финансового состояния, так как предприятие использует только собственные средства.

По итогам всех разделов ПО "Промторг" показало неплохие результаты по всем экономическим показателям. Это говорит о хорошо поставленной организационной деятельности ПО "Промторг" в целом и о хорошем взаимодействии его структурных подразделений.