Система показателей оценки финансового состояния предприятия
Оглавление
Введение
Глава 1.
Теоретические аспекты темы «Система показателей оценки финансового состояния
предприятия»
.1 Цели,
задачи и система аудита финансового состояния предприятия
.2
Аналитические процедуры и порядок их применения в процессе оценки финансового
состояния предприятия
Глава 2.
Организация аудита финансового состояния предприятия на примере ООО «Вентер»
.1 Выявление
«больных» статей отчётности
.2 Анализ
имущественного положения предприятия
Заключение
Список
использованной литературы
Приложение
Введение
Переход России к рыночным отношениям и появление предприятий различных
форм собственности выявили необходимость создания новых экономических
институтов, регулирующих взаимоотношения различных субъектов
предпринимательской деятельности, и среди них одно из ведущих мест должно
принадлежать институту аудиторства, главная цель которого- обеспечить контроль
за достоверностью информации, отражаемой в бухгалтерской ( финансовой) и
налоговой отчётности. Данные по использованию имущества, денежных средств,
проведению коммерческих операций и инвестиций у юридических объектов могут быть
объективно подтверждены независимым аудитом. Проведение аудита преследует
основную цель - дать объективные, реальные и точные сведения об аудируемом
объекте.
Аудит способствует уменьшению предпринимательского риска и с его помощью
можно определить вероятность благоприятных событий.
Наряду с бухгалтерскими и экономическими службами, аудиторы, проводя
независимые проверки, способствуют улучшению финансового состояния предприятий.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность хозяйствующего субъекта хозяйствования финансировать свою
деятельность на фиксированный момент времени.
Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде,
постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое состояние не является игрой
случая, а является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной
стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению
устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать
платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и
пассива баланса.
Целью курсовой работы является систематизация, расширение и закрепление
теоретических знаний и развитие практических навыков на основе применения в
аудите методов оценки финансового состояния предприятий в рыночной экономике.
В курсовой работе использованы материалы ООО «Вентер», занимающегося
розничной торговлей продуктами и хлебобулочными изделиями собственного
производства.
Глава 1. Теоретические аспекты темы «Система показателей оценки
финансового состояния предприятия»
.1 Цели, задачи и система аудита финансового состояния предприятия
Аудитор рассчитывает основные показатели предприятия, которые помогут ему
определить, каково положение предприятия и, что самое важное, сможет ли оно
продолжать свою деятельность в будущем. Основной целью аудита финансового
состояния является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных)
параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,
в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аудитора может интересовать как
текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или
более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного
набора аналитических задач.
Аудит финансового состояния должен обеспечить выполнение следующих задач:
1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платёжеспособности и финансовой устойчивости.
. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
ресурсов.
В систему аудита ФСП включаются следующие блоки:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:
1.1.Анализ размещения капитала;
.2.Анализ источников формирования капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
2.1.Анализ доходности (рентабельности) капитала;
.2.Анализ оборачиваемости капитала.
3. Оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности:
3.1.Анализ финансовой устойчивости;
.2.Анализ ликвидности и платёжеспособности.
4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчёт о прибылях и убытках
(форма №2), отчёт об изменениях капитала (форма №3), отчёт о движении денежных
средств (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), данные
первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и
детализируют отдельные статьи баланса.
.2 Аналитические процедуры и порядок их применения в процессе оценки
финансового состояния предприятия
Проведение анализа финансового состояния в ходе аудита регламентировано
Международными Стандартами Аудита (МСА) №520 «Аналитические процедуры».
Аналитические процедуры - это анализ коэффициентов и тенденций, имеющих
важное значение при оценке финансового состояния субъекта, включая последующее
изучение их колебаний и взаимосвязей, если те не согласовываются с другой
уместной информацией или отклоняются от предоставленных значений. Аналитические
процедуры могут осуществляться всеми методами, которые присущи экономическому
анализу.
Роль анализа и оценки финансового состояния предприятия состоит в том,
чтобы узнать важные финансовые показатели предприятия, оценить вероятность
банкротства, узнать сможет ли оно продолжать свою деятельность в будущем.
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от
оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заёмных
средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от
соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и
пассивов предприятия.
Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников капитала
предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С
этой целью рассчитывают следующие показатели:
1. коэффициент финансовой автономии или независимости - удельный
вес собственного капитала в общей валюте баланса;
2. коэффициент финансовой зависимости - доля заёмного капитала в
общей валюте баланса;
. коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных
финансовых обязательств к общей валюте баланса;
. коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или
коэффициент финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного
заёмного капитала к общей валюте баланса;
. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент
платёжеспособности)- отношение собственного капитала и долгосрочного заёмного к
общей валюте баланса;
. коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового
риска- отношение заёмного капитала к собственному.
Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и ниже второго,
третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Для банков и прочих кредиторов ситуация более надёжная, если доля
собственного капитала у предприятия более высокая. Это исключает финансовый
риск. Для предприятия же, напротив, использование заёмных средств
свидетельствует о его гибкости, его способности находить кредиты и возвращать
их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими
устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей
валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного
капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения
всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим
образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретённым ценностям,
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных
акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления,
долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства
(краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчёты по дивидендам).
Величина чистых активов не должна быть меньше величины уставного капитала.
Если чистые активы меньше величины уставного капитала. Акционерное
общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых
активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера
уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами
общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном
соотношении чистых активов и уставного капитала усилия должны быть направлены
на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по
взносам в уставный капитал и т. д.
Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования
запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из
критериев оценки финансовой состояния.
. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если затраты и запасы
(З) меньше сумы плановых источников их формирования (И пл):
З < И пл.
. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платёжеспособность
предприятия, если:
З = И пл.
. Неустойчивое (прекризисное) финансовое состояние, при котором
нарушается платёжный баланс, но сохраняется возможность восстановления
равновесия платёжных обязательств за счёт привлечения временно свободных
источников средств (И вр.) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда
накопления и потребления) кредитов банка на временное пополнение оборотных
средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и
др.:
З = И пл.+ И вр.
. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани
банкротства), при котором:
З > И пл.+ И вр.
Равновесие платёжного баланса в данной ситуации обеспечивается за счёт
просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.
д.
В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 20.05.1995г. №498 для
оценки платёжеспособности и вероятности банкротства обязательно рассчитывают
три показателя:
1. коэффициент текущей ликвидности - это отношение оборотных
средств к срочным обязательствам. Если значение этого коэффициента меньше 2, то
предприятие считается неплатёжеспособным;
2. коэффициент восстановления платёжеспособности за период, равный
6 месяцам:
Кв.п =
Кт.л норм
где Кт.л1 и Кт.л0 - соответственно фактическое значение коэффициента
ликвидности в конце и начале периода; Кт.л норм - нормативное значение
коэффициента текущей ликвидности: 6 - период восстановления платёжеспособности,
мес.; Т- отчётный период, мес.
Если Кв.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить
платёжеспособность, и наоборот, если Кв.п < 1, то нет возможности
восстановить платёжеспособность в ближайшее время.
3. обеспеченность собственными средствами. Здесь нет жёстких
критериев. Высокая доля собственных средств рассматривается как позитивная
характеристика финансового положения предприятия.
При изучении бухгалтерской отчётности обращают внимание на «больные» статьи,
указывающие на неблагополучное финансовое состояние предприятия: «Убытки»,
«Кредиты и займы, непогашенные в срок».
отчётность
аналитический аудит оценка
Глава 2. Организация аудита финансового состояния предприятия на примере
ООО «Вентер»
.1 Выявление «больных» статей отчётности
«Больные» статьи баланса оценивают в динамике и делят на две группы:
· свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в
отчётном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом состоянии;
· свидетельствующие об определённых недостатках в работе
предприятия.
К первой группе относятся: «Непокрытый убыток» (форма №1), «Кредиты,
непогашенные в срок» (форма №5), «Кредиторская задолженность просроченная»
(форма №5).
В балансе ООО «Вентер» непокрытого убытка не значится. Изучение
Приложения к балансу (форма №5) показывает, что просроченной задолженности по
кредитам и просроченной кредиторской задолженности предприятие не имеет.
Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в
балансе, смысл которых заключается в следующем. Любое предприятие имеет запас
прочности. Так, дебиторы могут задерживать оплату, но предприятие будет
продолжать работать; может нарастать величина неликвидов, но оборотных средств
ещё достаточно для обеспечения приемлемой ритмичности технологического процесса
и т. д. Тем не менее, может наступать ситуация, когда количественные изменения
перерастут в качественные.
Именно показатели второй группы говорят о том, что предприятие не вполне
рационально использует свои средства; пока ещё запас прочности позволяет
предприятию выдерживать сложившееся положение, но такая ситуация не может
продолжаться до бесконечности, особенно если имеет место неблагоприятная
динамика.
Если анализ проводится по данным годовой отчётности, то к статьям второй
группы относят следующие статьи: «Дебиторская задолженность просроченная»,
«Векселя, полученные просроченные», «Дебиторская задолженность, списанная на
финансовые результаты». Значимость сумм по этим статьям в отношении
устойчивости финансового состояния зависит от их удельного веса в валюте
баланса. Что касается смысловой нагрузки, то она очевидна: предприятие имеет
проблемы со своими клиентами и покупателями. До определённого момента эти
проблемы не являются критическими. Однако ситуация может резко измениться при
совпадении во времени ряда факторов. ООО «Вертер» имеет дебиторскую
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчётной даты. Эта задолженность составляет 17,0 тыс. руб. как на начало так и
на конец года. Эта статья баланса должна быть взята на контроль как «больная».
К взысканию 17,0 тыс. руб. должны быть приняты меры.
Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный
(структурный) анализ активов и пассивов, при котором приоритетное внимание
уделяется изучению относительных показателей. В ходе проведения горизонтального
анализа производятся сравнения с предыдущим периодом, исчисляются отклонения,
которые дополняются темпами роста.
Признаками удовлетворительного баланса являются:
. валюта баланса в конце отчётного периода увеличилась по сравнению с
началом;
. темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных
активов;
. собственный капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста
выше, чем темпы роста заёмного капитала;
. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно
одинаковы.
Главным в финансовой деятельности является правильная организация и
использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового
состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется
основное внимание.
Анализ состава и размещения активов ООО «Вентер» проведём по следующей
форме.
Таблица 1
Анализ состава и размещения активов ООО «Вентер» за 2008г.
|
Активы
|
На начало года
|
На конец года
|
Изменение
|
|
Тыс. руб.
|
%
|
Тыс. руб.
|
%
|
Тыс. руб.
|
%
|
|
Основные средства
(остаточная стоимость)
|
1359
|
58,5
|
1351
|
51,9
|
-8
|
-6,6
|
|
Оборотные средства
|
965
|
41,5
|
1173
|
48,1
|
+208
|
+6,6
|
|
Итого
|
2324
|
100,0
|
2524
|
100,0
|
200,0
|
-
|
Из данных таблицы видим, что активы ООО «Вентер» возросли за 2008г. на
200,0 тыс. руб. - с 2324 тыс. руб. до 2524 тыс. руб. Средства в активах были
размещены следующим образом: основные средства - 1351 тыс. руб., или 51,9%;
оборотные средства - 1173 тыс. руб., или 48,1%.
Важным показателем финансового состояния является темп прироста реальных
активов. Реальные активы - это реально существующее собственное имущество и
финансовые вложения по их действительной стоимости. К реальным активам не
относятся нематериальные активы, износ основных средств, заёмные средства. Темп
прироста нематериальных активов характеризует интенсивность наращивания
имущества и определяется по формуле
С1 + З 1 + Д 1
А = - 1 * 100,
С0 + З0 + Д0
где А - темп прироста реальных активов, %;
С- основные средства и вложения без учёта: износа, торговой наценки по
нереализованным товарам, нематериальных активов;
З - запасы и затраты;
Д- денежные средства, расчёты и прочие активы без учёта использования
заёмных средств;
Индекс «0» - предыдущий год;
Индекс «1»- отчётный (анализируемый) год.
Имеем
Таким
образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 8,6%, что
свидетельствует об улучшении финансового состояния ООО «Вертер».
Затем
изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов
Таблица
2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Вентер» за
2008г.
|
Виды источников финансовых
ресурсов
|
На начало года
|
На конец года
|
Изменение
|
|
Тыс. руб.
|
%
|
Тыс. руб.
|
%
|
Тыс. руб.
|
%
|
|
1 Собственные средства
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 Уставный капитал
|
46
|
2,0
|
50
|
2,0
|
+4
|
-
|
|
1.2 Добавочный капитал
|
1729
|
74,4
|
1610
|
63,8
|
-119
|
-10,6
|
|
1.3 Нераспределённая
прибыль
|
|
|
29
|
1,2
|
+29
|
+1,2
|
|
Итого
|
1775
|
76,4
|
1689
|
67,0
|
-86
|
-9,4
|
|
2.Заёмные средства
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1.Долгосрочные
обязательства
|
1
|
0,1
|
1
|
0,1
|
|
|
|
2.2 Краткосрочные займы
|
257
|
11,0
|
277
|
11,0
|
+20
|
|
|
3.Привлечённые средства
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 Кредиторская
задолженность
|
291
|
12,5
|
557
|
21,9
|
+266
|
+9,4
|
|
Итого
|
549
|
23,5
|
834
|
33,0
|
+285
|
+9,4
|
|
Всего
|
2324
|
100,0
|
100,0
|
200,0
|
-
|
Как видно из таблицы, сумма всех источников финансовых ресурсов ООО
«Вентер» на 200,0 тыс. руб., в том числе уменьшение собственных источников
составило 86 тыс. руб., а увеличение заёмных средств 285 тыс. руб. За отчётный
год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на
9,4 %, а доля привлечённых соответственно возросла. Рост доли заёмных средств
отрицательно характеризует работу предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется
коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент
автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего
субъекта от заёмных источников средств. Он показывает долю собственных средств
в общей сумме источников:
М
Ка = ,
∑ И
где Ка - коэффициент автономии;
М - собственные средства, руб.;
∑ И - общая сумма источников, руб.
Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6 *
Ка ≥ 0,6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут
быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии
свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска
финансовых затруднений.
По данным нашего предприятия имеем:
на
начало года Ка = 
= 0,7636;
на
конец года Ка = 
= 0,6692.
Снижение
данного коэффициента на конец года свидетельствует об увеличении зависимости
ООО «Вентер» от заёмного капитала. Положительным фактом является всё - таки
достаточно высокий уровень этого коэффициента.
Коэффициент
финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заёмных
средств:
Ку
= 
,
где
Ку - коэффициент финансовой устойчивости;
М
- собственные средства, руб.;
К
- заёмные средства, руб.;
З
- кредиторская задолженность.
Превышение
собственных средств над заёмными означает, что хозяйствующий субъект обладает
достаточным запасом финансовой устойчивости.
на
начало года Ку = 
= 3,2353;
на
конец года Ку = 
= 2,0233.
Коэффициент
финансовой устойчивости на конец года снизился, а значит, финансовое состояние
предприятия ухудшилось.
Обобщая
вышеизложенные расчёты, можно сделать вывод, что баланс ООО «Вентер» за 2008г.
не соответствует требованиям удовлетворительного баланса.
Положительным
фактом является увеличение валюты баланса на конец отчётного периода на 200,0
тыс. руб. Наблюдаются темпы роста оборотных активов. Собственный капитал
организации составляет более 50% в источниках формирования имущества.
Отрицательно
влияет на работу предприятия увеличение заёмных средств, а также снижение
коэффициентов автономии и финансовой устойчивости.
ООО
«Вентер» необходимо обратить внимание на снижение кредиторской задолженности,
принять меры к наращиванию собственного капитала, увеличению прибыли, а также к
взысканию дебиторской задолженности, сроки погашения которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчётности.
В
рамках экспресс - анализа исследуется платёжеспособность. Искусство финансового
управления состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую
сумму средств, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности,
- в быстрореализуемых активах. Об ухудшении ликвидности свидетельствуют статьи
«Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные».
Формирование
рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих
хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределённости и
повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния.
В
условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие
субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои
обязательства, т. е. быть платёжеспособным.
По
балансу ООО «Вентер» на 1.01.2008г. денежные средства составили 12 тыс. руб., а
на 1.01.2009г. - 9 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на начало и на
конец года 100,0 тыс. руб. При наличии обязательств в сумме 549тыс. руб. на
1.01.2008г. и 834 тыс. руб. на 1.01.2009г. вряд ли предприятие может
осуществить срочные расчёты с кредиторами. Проверим своё предположение с
помощью коэффициента абсолютной ликвидности. Удовлетворяет обычно коэффициент
0,25, т. е. считается нормальным, если за счёт быстроликвидных активов
предприятие должно погасить 25% своих обязательств. Рассчитаем соотношение
денежных средств, финансовых краткосрочных вложений к сумме краткосрочных
обязательств.
100+ 12
К
абс.. на 1.01.2006г.= = 0,203.
549
100+ 9
К абс. на
1.01.2007г. = = 0,131.
834
Как видно из расчётов, ООО «Вентер» не в состояние погасить за счёт
быстро ликвидных активов 25 % краткосрочных обязательств.
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности.
По балансу ООО «Вентер» на 1.01.2008 г. денежные средства составили 12
тыс. руб., а на 1.01.2009г. - 9 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на
начало и на конец года 100,0 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность
на начало года - 97 тыс. руб.. а на конец года - 38 тыс. руб. При наличии
краткосрочных обязательств в сумме 549 тыс. руб. на 1.01.2008г. и 834тыс. руб.
на 1.01.2008г. вряд ли предприятие может осуществить срочные расчёты с
кредиторами. Проверим своё предположение с помощью коэффициента быстрой
ликвидности. Удовлетворяет обычно коэффициент 0,7 - 1,0. Рассчитаем соотношение
денежных средств, финансовых краткосрочных вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности к сумме краткосрочных обязательств.
97 + 12 + 100,0
К быст. на 1.01.2008г.= = 0,38.
549
38 + 9 + 100,0
К быст. на
1.01.2009г. = = 0,18.
834
В заключение изучения ликвидности баланса рассчитаем общий коэффициент
покрытия долгов. Для этого сумму оборотных активов за исключением расходов
будущих периодов относим к сумме краткосрочных обязательств. Для предприятий торговли
удовлетворяет минимальный уровень данного коэффициента равный 1.
965 - 4
К тек. на 1.01.2008г.= = 1,75.
549
1173
К тек. на
1.01.2009г. = = 1,41.
834
Рассчитанные коэффициенты ниже нормативных (за исключением коэффициента
покрытия долгов), а значит, в ООО «Вентер»должны предпринять меры по увеличению
быстроликвидных средств. А пока статьи денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность являются
«больными».
Следует отметить, что необходимо осторожно подходить к оценке товарных
запасов, т. к. залежалые, неходовые товары, которые не могут быть реализованы,
поэтому их лучше не включать в расчёт коэффициента покрытия долгов.
Поскольку коэффициент покрытия долгов соответствует нормативному, но на
конец года наметилась тенденция к его снижению, то необходимо рассчитать
коэффициент утраты платёжеспособности по следующей формуле:
Кт.л.1 + 3/(Кт.л.1 - Кт.л. 0) 1,75 + 3/ (1,75 - 1,41)
К у. п. =
= =10,57.
Кт.л. норм. 1
Коэффициент утраты платёжеспособности более единицы, а значит, ООО
«Вентер» имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течение
трёх месяцев, но необходимо принять меры по инкассации дебиторской
задолженности и аккумуляции наличных денег.
По состоянию на 1.01.2008г. и на 1.01.2009г. ООО «Вертер»располагает
активами и пассивами для осуществления торговой деятельности. Необходимо
проверить, не наблюдается ли «проедание» капитала, что может привести к
образованию «больных статей» отчётности. Исследуем проценты прироста имущества,
выручки от реализации и прибыли предприятия. Экономический смысл этого
исследования заключается в том, что размер имущества должен увеличиваться (т.
е. предприятие должно развиваться), при этом темп прироста объёма реализации
должен превышать темп прироста имущества в связи с тем, что это означает более
эффективное использование ресурсов (имущества предприятия; а темп прироста
балансовой прибыли должен опережать темпы прироста объёмов реализации, так как
это свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек обращения.
На основании валюты баланса (форма№1) рассчитаем темпы прироста имущества
ООО «Вентер».
(2524 - 2324)
* 100% = +8,6%.
2324
На основании данных Отчёта о прибылях и убытках (форма №») определим
темпы прироста объёмов реализации.
8321 - 7391
* 100 % = +12,6%.
7391
Также, используя данные Отчёта о прибылях и убытках, рассчитаем темп
прироста прибыли:
* 100% = - 36,0 %.
Как следует из расчёта, темпы прироста выручки опережают темпы прироста
имущества, что означает, что в 2008. ресурсы ООО «Вентер» использовались
эффективно. Однако прибыль уменьшилась. При росте выручки это означает
относительное повышение издержек обращения. В предприятии должны проанализировать
издержки обращения, который можно произвести по ф.№5 «Приложение к
бухгалтерскому балансу» и наметить пути их сокращения.
.2 Анализ имущественного положения предприятия
Анализ имущественного положения предприятия даёт ответы на следующие вопросы:
· С каким имуществом предприятие начало работу в отчётном периоде?
· В каких условиях протекала его работа в отчётном периоде?
· Каких финансовых результатов достигло предприятие за истекший
период?
· Как изменилось имущественное состояние предприятия к концу
отчётного периода?
· Каковы перспективы финансово - хозяйственной деятельности
предприятия?
Подобных вопросов может быть достаточно много, однако они группируются в
три крупных блока, отражающих соответственно аспекты инвестирования,
финансирования и регулярности формирования текущего финансового результата:
· куда вложены выделенные предприятию финансовые ресурсы, т. е. насколько
оптимальна его инвестиционная политика;
· откуда получены требуемые финансовые ресурсы и насколько
оптимальна структура источников предприятия;
· насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане
получения регулярных доходов, т. е. каковы финансовые результаты за отчётный
период по сравнению с установленными заданиями в динамике.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной
степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие
активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия,
содержатся в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует
определённая статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения
произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость
предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и
сфере обращения.
|
Долгосрочные активы
|
Основные средства
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
|
Нематериальные активы
|
|
Оборотные активы
|
Запасы
|
|
Дебиторская задолженность
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
|
Денежная наличность
|
Рис. 1. Группировка активов предприятия
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их
ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все
активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (раздел 1),
и оборотные активы (раздел II).
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и
за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные
финансовые вложения, денежные средства в банках).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы,
незавершённое производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения
(готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчётах,
краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в
банках, товары и др.).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период
инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их
покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с
инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи
баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы -
статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке.
Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства,
депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах. Немонетарные
активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство,
производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары
для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и
изменением цен и поэтому требует переоценки.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный
капитал с:
· минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения);
· малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом
сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки
готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершённое
производство);
· высоким риском вложений (сомнительная дебиторская
задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).