Привлечение инвестиций в основной капитал предприятий Республики Беларусь

Привлечение инвестиций в основной капитал предприятий Республики Беларусь

ВВЕДЕНИЕ

Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Данная работа рассматривает вопросы инвестиций в основной капитал. Самое общее определение указанного понятия можно сформулировать следующим образом:

Инвестирование - процесс вложения и использования инвестиционных ресурсов, а также финансирование инвестиционных ресурсов. Эти процессы составляют основу финансовой деятельности предприятии.

Инвестиции (капиталовложения) определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования или реального капиталообразования.

Статистикой производится как отраслевой учёт объёмов инвестиций в основной капитал, так и учёт воспроизводственной структуры инвестиций, а также инвестиций в основной капитал по видам основных фондов. Поскольку вопрос исследования инвестиций в основной капитал довольно многогранен, именно это и обуславливает актуальность данной работы.

Предмет исследования - привлечение инвестиций в основной капитал предприятий Республики Беларусь в период с 2007 по 2011 года.

Объект исследования - основной капитал предприятий Республики Беларусь.

Исходя из предмета, объекта и цели исследования необходима постановка следующих задач:

·        раскрыть сущность инвестиций в основной капитал на уровне предприятия;

·        проанализировать динамику инвестиций в основной капитал в Республике Беларусь;

·        провести анализ отраслевой структуры экономики Республики Беларусь и инвестиций в основной капитал по отраслям экономики.

При исследовании темы работы использовались такие универсальные методы экономической теории, как анализ, синтез, диалектики и системности.

1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

1.1    Понятие износа основного капитала

Основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов.

Основные средства в процессе эксплуатации подвергаются физическому и моральному износу. Физический износ - это утрата основными фондами своих физических свойств (в результате чего они не могут выполнять свои функции и приходят в негодность). Моральный износ проявляется в том, что действующие объекты основных фондов по своей производительности, расходам на обслуживание, качеству выпускаемой продукции начинают уступать новым образцам основных фондов, т.е. становятся экономически невыгодными. Уменьшение стоимости нематериальных элементов основного капитала связано только с моральным износом.

«Вследствие физического и морального износа периодически возникает необходимость замены основных фондов. Возмещение затрат и накопление денежных средств достигается путем включения в себестоимость продукции части стоимости действующих основных фондов в виде амортизационных отчислений. Таким образом, следует различать понятия «износ» и «амортизация» основных фондов. Если износ по своему экономическому содержанию характеризует процесс старения действующих основных фондов в физическом и экономическом отношении, то амортизация представляет собой процесс переноса стоимости основных фондов на издержки производства и накопления денежных средств, необходимых для замены объектов в будущем. Отличается также круг объектов, по которым начисляются износ и амортизация». [18]

Износ основных фондов определяется и учитывается практически по всем видам основных фондов (вне зависимости от того, начисляется по ним амортизация или нет). Исключение составляют, например, библиотечные фонды, музейные и художественные ценности, здания и сооружения, являющиеся памятниками архитектуры и искусства, многолетние насаждения, не достигшие эксплуатационного возраста, продуктивный скот и некоторые другие объекты. Амортизационные отчисления не производятся, например, по жилым зданиям (за исключением объектов жилого фонда, которые используются организацией для извлечения дохода), объектам внешнего благоустройства, основным фондам бюджетных организаций, объектам основных фондов, полученным по договору дарения или безвозмездно в процессе приватизации, продуктивному скоту.

«Удельный вес накопленной амортизации в первоначальной стоимости
промышленно-производственных основных средств (степень износа) -
отношение суммы амортизации (потери стоимости), накопленной за весь срок службы основных средств в организации, к их первоначальной (восстановительной) стоимости представлены в таблице». [7]

Таблица 1 Степень износа основных производственных фондов [7]

Как можно заметить - отрасли, подвергшиеся наибольшему обновлению - топливная, лесная и химическая с нефтехимией.

Все отрасли снизили износ основных средств. Ну а количество наиболее нового оборудования - у пищевой промышленности - износ всего 40,2%

По основным фондам, для которых осуществляется начисление амортизации, износ принимается равным амортизации. По тем объектам основных фондов, по которым амортизация не начисляется, износ определяется исходя из срока их полезного использования.

«В настоящее время в отечественной практике организациям предоставляется право выбора одного из четырех способов начисления амортизации:

·    линейного (равномерного), при котором годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из полной балансовой стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной с учетом срока его полезного использования;

·        уменьшаемого остатка, при котором годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной с учетом срока его полезного использования;

·        списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, при котором годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из полной балансовой стоимости объекта и коэффициента, представляющего собой отношение числа лет, остающихся до конца срока службы, к сумме чисел лет срока его полезного использования;

·        списания стоимости пропорционально объему произведенной продукции или выполненных работ, при котором годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из полной балансовой стоимости объекта и коэффициента, представляющего собой отношение объема фактически произведенной в текущем периоде продукции к предполагаемому выпуску за весь период полезного использования объекта».

Простое воспроизводство основных фондов предполагает их воспроизводство в прежнем объеме, а также их поддержание в работоспособном состоянии в течение всего срока службы. Простое воспроизводство основных фондов происходит за счет перенесенной стоимости, накопленной в виде амортизационного фонда.

Расширенным воспроизводством основных фондов является накопление, прирост основных фондов за определенный период, как правило, за год. Расширенное воспроизводство осуществляется за счет капитальных вложений. Кроме того, задача воспроизводства основных фондов решается путем осуществления соответствующей амортизационной, инвестиционной и налоговой политики.

1.2 Цели и задачи инвестирования в основной капитал

Инвестирование - процесс вложения и использования инвестиционных ресурсов, а также финансирование инвестиционных ресурсов. Эти процессы составляют основу финансовой деятельности предприятии.

«Инвестиции в основной капитал - это совокупность затрат, направляемых на приобретение, воспроизводство и создание новых основных средств».[22]

По технологической структуре инвестиции в основной капитал подразделяются на строительно-монтажные работы (включая работы по монтажу оборудования); затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструмента и инвентаря; прочие работы и затраты.

В широком смысле слова финансовая деятельность предприятия - движение денежных средств, в котором заключены две стороны единого процесса:

. Финансирование

. Инвестирование

Управление финансовой деятельностью предприятия является сутью финансового менеджмента, в котором можно выделить два аспекта:

. Управление процессом финансирования

. Управление процессом инвестирования

«Эти два аспекта управления имеют единую цель - повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Для собственника инвестиций (капитала) высшей целью является получение потока денежных средств, который, в конечном счёте, увеличит его поток потребления. На эту цель направлена финансово-производственная деятельность предприятия - неразрывная взаимосвязь производственной и финансовой деятельности, обеспечивающая оборот капитала».[21]

Основополагающей комплексной производной финансово-экономической задачей является обеспечение равновесия между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятия, и потребностью производственного процесса, ориентированного на эффективное хозяйствование (процесс производства).

Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций является рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

«Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние уже имеющихся мощностей. На уровне предприятия инвестиции необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей»: [24]

1.      Реконструкция;

2.      Техническое перевооружение;

.        Повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

.        Модернизация;

.        Новое строительство.

Расширение и развитие производства - вторая и последующие очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

«Реконструкция - обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе. К реконструкции относятся полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно - планировочных и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др. Целями реконструкции являются»: [ 25]

1.      Увеличение производственной мощности и объёмов производства интенсивными методами;

2.      Расширение ассортимента и улучшение качества продукции;

.        Повышение комфортности помещений;

.        Снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.

Техническое перевооружение - один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, компьютеризации, замены устаревшего оборудования и др. Объём строительных работ незначителен.

Модернизация - один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствие современному уровню технологического процессов путём конструктивного изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производственной деятельности.

Новое строительство - строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утверждённом порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию.

«Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно - технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.» [25]

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Нельзя оставить без внимания вопрос объема собственных и иностранных инвестиций. Данные по собственным и иностранным инвестициям приведены в Таблицах 2 и 3.

Таблица 2. Инвестиции в основной капитал [2]

Таблица 3. Иностранные инвестиции в Республику Беларусь [2]

«Как мы видим, в 2011 году уровень инвестиций в основной капитал по сравнению с показателями 2007 года увеличился в 3,5 раза. В 2011 году использовано 90,8 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 113,3% к уровню 2010 года. Снижение темпов роста инвестиций в основной капитал по сравнению с темпами предыдущих лет в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением расходов бюджета на эти цели. По данным на 2011 практически каждый третий рубль является инвестиционным. Вследствие работы, проводимой Правительством республики, идет постоянное увеличение притока иностранных инвестиций в Республику Беларусь. Так, в 2011 году показатель по объему иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор в 3,5 раза больше, чем в 2007. Только в 2011 г. иностранными инвесторами вложено в реальный сектор экономики (без банков) валовых иностранных инвестиций - 18,9 млрд. долл. США, в том числе 13,2 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги)». [9]

Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.

Цели и принципы инвестиционной политики предприятия: основная цель инвестиционной политики предприятия может быть сформулирована как создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Вывод

Исходя из понятия износа основного капитала, а также целей и задач инвестирования в основной капитал, можно сделать следующие выводы:

·    Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов;

·        Говоря об износе основного капитала, мы имеем ввиду физический и моральный износ, при которых возмещение и накопление денежных средств происходит в виде амортизационных отчислений;

·        Наибольшую степень износа имеют топливная, лесная, химическая и нефтехимическая промышленности, износ всего в 40,2% имеет пищевая промышленность;

·        При начислении амортизации износ принимается равным амортизации, в иных случаях износ определяется по сроку полезной службы;

·        При простом воспроизводстве предполагается воспроизводство фондов в полном объеме и поддержание работоспособного состояния, при расширенном идет упор на накопление и прирост основных фондов в определенный срок;

·        Финансовая деятельность предприятий включает как инвестирование, так и финансирование;

·        Объем иностранных и собственных инвестиций в период с 2007 по 2011 года увеличился в 3,5 раза. Однако наблюдается снижение темпов роста инвестиций в основной капитал. В определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением расходов. Благоприятному инвестиционному климату мешает командная экономика, а также выдвигаемые условия, с которыми встречают инвесторов;

·  Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций является рост эффективности производства и максимизация прибыли. В первую очередь они нужны для расширения и развития производства, реконструкции, переоборудования, обеспечения конкурентоспособности предприятий, модернизации и нового строительства;

·        Инвестиции - двигатель простого и расширенного производства, преобразований и прибыли предприятия. Инвестиционная политика преследует своей целью создание оптимальных условий для вложения как собственных, так и заемных средств на выгодных условиях.

износ капитал экономика инвестиция

2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

В 2007 году инвестиции в основной капитал составили 26053,3 млрд. руб. в текущих ценах, показатель ВВП приблизился к отметке в 960873 млрд. руб., доля инвестиций в ВВП составила 26,1%. Сопоставление динамики ВВП и объема инвестиций показывает, что рост ВВП в республике происходил при опережающем росте инвестиций и, следовательно, при увеличении доли инвестиций в ВВП. Это значило, что рост ВВП в дальнейшем будет обеспечиваться не столько за счет лучшего использования оборудования, как за счет его обновления. Это говорит о том, что наблюдался не просто экономический рост, а экономическое развитие.

Длительное воздействие негативных внешних и внутренних факторов, существенно усложнившее экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, сказалось на снижении инвестиционной активности в экономике. В условиях существенных ограничений по основным источникам финансирования реальный рост инвестиций в основной капитал замедлялся.

«В первом квартале он составил 119,1 % во втором - 115,9, в третьем - 110 и в четвертом - 96,9 % относительно соответствующих кварталов 2008 г. (по объектам производственного назначения - 123, 116,6, 109,2 и 90,6 %).

За год в целом общий объем освоенных капиталовложений превысил 43 трлн.рублей и составил 108,6% в сопоставимых ценах к уровню 2008 года (при прогнозном параметре - 123-125%)». [7]

Без учета жилищного строительства в отраслях экономики освоено 34,2 трлн. рублей, или 79,4 % всех капиталовложений (в 2008 году - 82,7 %).

На фоне более значительного замедления роста реального ВВП доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП в 2009 году увеличилась до 31,5 % (при 28,7% годом ранее).

Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств. Если объем выполненных строительно-монтажных работ по сравнению с 2008 годом увеличился на 19,4 процента (годом ранее - на 24%), то капиталовложения в машины, оборудование, транспортные средства сократились на 1,5%(при росте на 26,4 % годом ранее).

Для сравнения, в 2007 инвестиции в основной капитал составляли 100%, инвестиции в строительно-монтажные работы составили 42,1%, Технологическая структура инвестиций в основной капитал в 2009 изменилась в сторону увеличения доли строительно-монтажных работ до 48,6 % (41,6 % годом ранее) при снижении доли затрат в активную часть основных средств до 39,1 % (43 %). рисунок 1.

Рисунок 1 Темп роста и удельный вес затрат на строительно-монтажные работы и приобретение активной части основных средств в 2009 году рост к соответствующему периоду предыдущего года в сопоставимых ценах, %)

В 2010 году доля иностранных инвестиций в основной капитал Беларуси (за исключением кредитов иностранных банков) составила 2% в общем объеме инвестиций. В 2009 году этот показатель также составлял 2%.

Из иностранных источников инвестировано 1 трлн. 87,6 млрд. рублей, что на 17,2% больше, чем за 2009 год. Кредиты иностранных банков составили 1 млрд. 259,8 млн. рублей, или 2,3% общего объема инвестиций. За год они увеличились в 4,2 раза. Кредиты по иностранным кредитным линиям составили 1 млрд. 768,7 млн. рублей (3,3% общего объема инвестиций), увеличившись за год на 81%. [13]

Среди источников инвестиций в основной капитал в 2010 году по-прежнему преобладали собственные средства организаций, а также средства консолидированного бюджета и кредиты банков. Эти источники составили, соответственно, 33,3%, 18,6% и 32,1% от общего объема инвестиций. Средств консолидированного бюджета использовано 10,1 трлн. рублей (на 3% меньше), собственных средств организаций - 18 трлн. рублей (на 3,2% больше). Кредитов банков инвестировано 17,4 трлн. рублей (на 44,4% больше). [6]

В 2010 году объем инвестиций в основной капитал в Беларуси увеличился на 16,6% по отношению к аналогичному прошлогоднему показателю и составил в сопоставимых ценах 54,2 трлн. рублей. Годовой прогноз предполагал рост этого показателя на 23-25%.

На объектах производственного назначения использовано 33,2 трлн. рублей (на 13,9% больше). Удельный вес инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций составил 61,2% (в 2009 году - 63%). На объектах непроизводственного назначения использовано 21,1 трлн. рублей (на 21,2% больше). Стоимость строительно-монтажных работ составила 27,4 трлн. рублей (на 19,3% больше), подрядных работ - 26,9 трлн. рублей (на 11,1% больше). [6]

«Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в 2010 году составили 20,7 трлн. рублей (на 17% больше). Их удельный вес в общем объеме инвестиций сложился на уровне 38,1%, на долю импортного оборудования пришлось 17,8%».[1]

В прошедшем году организациями государственной формы собственности использовано 27,3 трлн. рублей инвестиций в основной капитал (на 21% больше), в том числе организациями республиканской собственности - 11,2 трлн. рублей (на 12,1% больше), коммунальной - 16,1 трлн. рублей (на 18,9% больше).

На рисунке 2 представлена информация о темпах роста ВВП и инвестиций в основной капитал в 2009-2010 гг.

Рисунок 2 темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал (к соответствующему периоду предыдущего года, нарастающим итогом, %)

Рисунок 3 Динамика объема инвестиций в основной капитал на 1 занятого в среднем по экономике в 2006-2010 гг. (тыс.дол. США)

Рост инвестиций большей своей частью был обеспечен за счет роста на 21 % капиталовложений в организациях государственной формы собственности, на долю которых приходилось 50,4 процента всех капитальных расходов в экономике.

В течение года интенсивнее росли капиталовложения в объекты непроизводственного назначения. В сопоставимых ценах годовой объем инвестиций по объектам непроизводственного назначения увеличился на 21,2 %, по объектам производственного назначения - на 13,9 %.

За 2011 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США инвестиций, что в 2,1 раза больше, чем за 2010 год.

«Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (50% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (23,3%), Кипра (6,6%), Австрии (5,1%)». [8]

Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (35,6% от всех поступивших инвестиций), транспорта (30,8%), промышленности (26,1%). В таблице 1 представлено валовое поступление иностранных инвестиций с разбивкой по видам экономической деятельности.

В январе-июне 2011 года в республике сохранялась положительная динамика и высокие темпы роста инвестиций в основной капитал, что явилось одним из основных факторов экономического роста страны. На инвестирование экономики республики за этот период использовано 32,6 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах составляет 127,6% к уровню января-июня 2010 года.

«Вместе с тем в течение первого полугодия 2011 года динамика инвестиций по месяцам характеризуется снижением темпов роста от месяца к месяцу. Только в мае темп роста вырос на 34,7 п.п. в результате проведенной девальвации белорусского рубля и увеличения объемов инвестиций за счет курсовой разницы по ранее заключенным договорам в валюте. В июне, по сравнению с маем, траектория резко снижается - на 39,2 п.п.» [7 ]

«Высокие темпы во многом были обусловлены увеличением объемов строительно-монтажных работ (124,1%), их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составила около половины. В первом полугодии 2011 года, как и в предыдущие годы, инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств (доля 40,2%), в меньшей степени формировали инвестиционную политику. При том, что именно новое оборудование создает предпосылки для роста эффективности и создания более качественной продукции». [1]

Финансирование инвестиций преимущественно осуществлялось за счет кредитов банков, которые, с учетом иностранных, выросли на 59,1%, а их удельный вес увеличился на 7,4 п.п. и составил 37,3%.

«По-прежнему медленными темпами продолжает осуществляться привлечение прямых иностранных инвестиций. За пять месяцев 2011 года в страну привлечено 743,1 млн. долларов США прямых иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги)), что составляет 11,4% от запланированного годового объема. На рисунке 4 представлена информация об инвестициях в основной капитал в январе-июне 2011 года». [1].

Рисунок 4 [6]

Инвестиции в основной капитал составили 32,6 трлн.руб., что на 27,6% больше, чем в 2010 году. Строительно-монтажные работы выполнены в объеме 16 трлн. руб. или 124,1 % уровня 2010 года. Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составили 13,1 трлн. руб. и увеличились по сравнению с 2010 годам на 41,2 %.

В таблице 4 представлено валовое поступление иностранных инвестиций с разбивкой по видам экономической деятельности.

Таблица 4 Валовое поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности (тыс. долларов США)

«Валовое поступление прямых иностранных инвестиций составило 70,2% от всех поступивших иностранных инвестиций. По сравнению с 2010 годом валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 2,4 раза. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (90,8% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за 2011 год составила 11,6 млрд. долларов США, что в 2,3 раза больше, чем за 2010 год. Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (45% от всех прямых инвестиций), транспорта (42,8%), промышленности (7%). Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (54,4% от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 30,4% валового объема прямых инвестиций, Украины - 4,2%, Кипра - 2,6%. Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено 5,6 млрд. долларов США, или в 1,6 раза больше, чем за 2010 год. На их долю приходилось 29,8% от всего валового поступления иностранных инвестиций». [7], [12]

За 2011 год наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации г. Минска (76,2%). На организации Минской области приходилось 9,8% валового поступления иностранных инвестиций, Гомельской области - 7%.

Что касается в целом инвестиций в основной капитал, то здесь мы имеем следующие показатели:

Таблица 5 Динамика инвестиций в основной капитал в 2007-2011 гг. [6]

Вывод

Исходя из анализа динамики инвестиций в основной капитал, можно сделать следующие выводы:

·  Негативное воздействие внешних и внутренних факторов, усугубивших экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, повлияло на снижение инвестиционной активности;

·        Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств, в то время как технологическая структура инвестиций в основной капитал двигалась в направлении увеличения (для сравнения 39,1% в отношении к 48,6%);

·        В 2010 году объем инвестиций в основной капитал увеличился на 16,6% в сравнении с показателем прошлого года. Кредиты иностранных банков увеличились в 4,2 раза, а кредиты по иностранным кредитным линиям увеличились на 81%. Среди источников преобладали собственные средства организаций, консолидированного бюджета и кредиты банков;

·        За 2011 в реальный сектор экономики инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США. Рост инвестиций был обеспечен ростом на 21% капиталовложений в организациях государственной формы собственности. Наибольшие суммы поступили в организации торговли, транспорта, промышленности.

·        Темп роста был обеспечен проведенной девальвацией белорусского рубля, увеличением объемов инвестиций за счет курсовой разницы по ранее заключенным договорам в валюте, а также увеличением объемов строительно-монтажных работ. Инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств имели не приоритетное значение, хотя именно новое оборудование является гарантом создания более качественной продукции;

·        Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты. Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России, Великобритании, Украины и Кипра.

В структуру национальной экономики Республики Беларусь включается 3 сектора. Каждый сектор представляет собой сложную отраслевую структуру.

Сырьевой сектор национальной экономики представляет собой добывающей промышленность.

«Добывающая промышленность Беларуси состоит из таких отраслей как: горнодобывающая (горнохимическая), промышленность нерудных строительных материалов, нефтедобывающая, торфодобывающая, соляная, другие отрасли горнодобывающей промышленности, лесозаготовки, добыча рыбы, тепловые электростанции, гидроэлектростанции». [28]

Топливо и сырье, добываемое в Республике Беларусь, подразделяется на следующие виды:

Торф

Нефть; попутный газ; калийная соль; каменная соль; доломит; мел и мергель; глина; пески стекольные и формовочные; пески строительные и силикатные песчано-гравийный материал; минеральные воды.

«Межотраслевой машиностроительный комплекс объединяет предприятия и производства машиностроения и металлообработки (а в условиях Беларуси включает и металлургию), нацеленные на удовлетворение потребностей народного хозяйства в средствах производства, орудиях труда, предметах долгосрочного потребления».[28]

Машиностроение обладает рядом особенностей, главными из которых являются

·  довольно развитая внутриотраслевая структура;

·        большой удельный вес наукоемкого и высокотехнологичного производства, продукция которого может широко поставляться на мировой рынок;

·        наличие металлоемкого производства, продукция которого преимущественно вывозится за пределы республики;

·        недостаточное развитие подетальной специализации, что обуславливает значительную зависимость Беларуси от поставок узлов, деталей из других государств;

·        относительно слабый уровень развития производства высокотехнологичного оборудования для тех отраслей промышленности, которые имеют собственную сырьевую базу (пищевая, легкая, промышленность строительных материалов);

·        несоответствие профиля выпускаемых грузовых автомобилей собственным потребностям (65% автомобилей вывозится за пределы Беларуси, только 6% жодинских БелАЗов остается в республике).

«Поэтому главным направлением развития машиностроения в Беларуси в настоящее время является совершенствование, прежде всего, его отраслевой структуры. Для машиностроения остаются приоритетными наукоемкие отрасли: приборостроение, оптико-механическая, электроника, радиоэлектроника, вычислительная техника и связь. Предполагается, что именно эти отрасли помогут перейти к гибким автоматизированным системам, смогут обеспечить необходимую прогрессивную замену существующих (старых) технологий в обрабатывающей промышленности и т.д.»[19]

Целью отрасли является максимально возможное расширение экспорта, рационализация импорта, активное привлечение в Беларусь иностранных инвестиций. Наращивание экспортных поставок возможно при активизации разработок и усвоении принципиально новых видов продукции и новых рынков сбыта. Снижение объемов импорта может быть достигнуто путем организации в республике соответствующих импортозамещающих производств.

Современное машиностроение Беларуси характеризуется многоотраслевой структурой, в составе которой выделяются автомобильная, станкостроительная, инструментальная, электротехническая, электронная промышленность, судостроение, радиопромышленность и др.

Агропромышленный комплекс Беларуси является одним из ведущих секторов народного хозяйства, на долю которого приходится 55% внутреннего валового продукта , 40% стоимости основных производственных фондов и 39% численности работников.

«АПК характеризуется особой сложностью. Соотношение отраслей, входящих в него, выражает его структуру. Ее можно рассматривать с разных сторон.

Организационно-финансовая структура АПК включает три сферы:

·  Отрасли, производящие средства производства для всех звеньев АПК.

·        Сельское хозяйство, осуществляющее производство продовольствия и сельскохозяйственного сырья.

·        Отрасли, обеспечивающие доведение сельскохозяйственной продукции до потребителя (заготовка, переработка сельскохозяйственной продукции, ее хранение, транспортировка и реализация). В их число входят: пищевая, мясная, молочная, рыбная, мукомольно-крупяная, комбикормовая, а также легкая промышленность, работающая на сельскохозяйственном сырье, торговля продовольственными товарами». [10]

Инфраструктура включает в себя предприятия и организации, обслуживающие АПК. Они обеспечивают общие условия развития производства и жизнедеятельности людей. Инфраструктура подразделяется на производственную и социальную.

Сельскохозяйственное производство в настоящее время характеризует возникновение ряда новых форм хозяйствования.

Наибольшее распространение получил такой путь реформирования сельскохозяйственного производства, когда на базе и при содействии действующих сельхоз предприятий идет процесс фермерских хозяйств. К числу основных принципов формирования фермерских хозяйств относят следующие:

·    Добровольность формирования и свобода выбора партнеров.

·        Перевод системы землепользования на основы частной собственности или пожизненного наследования.

·        Полная экономическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности.

На рисунке 6 представлена отраслевая структура национальной экономики Республики Беларусь. 1[ 1]

Рисунок 6 Отраслевая структура экономики Республики Беларусь по состоянию на 2010 год [1]

В таблице 6 представлена информация об инвестициях в основной капитал по отраслям экономики Республики Беларусь.

Таблица 6 - Отраслевая структура инвестиций в основной капитал в 2010 году [5]

Таким образом, из таблицы 6 можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес инвестиций в основной капитал приходится на такие отрасли экономики Республики Беларусь как транспорт - 38,4%, промышленность (30,3%) и топливная промышленность (23,8%).

Наименьший удельный вес в структуре инвестиций в основные фонды имеют такие отрасли как цветная металлургия, жилищно-коммунальное хозяйство, наука и научное обслуживание - они имеют удельный вес менее 0,01. Инвестиции в основной капитал в 2010 году не были вложены в такую отрасль экономики как геология и разведка недр, геодезическая и гидрометеорологическая службы.

Вывод

Основываясь на анализе динамики отраслевого размещения инвестиций в экономику Республики Беларусь, можно сделать следующие выводы:

·    Главным направление развития машиностроения является совершенствование отраслевой структуры. Именно наукоемкие отрасли могут перейти к гибким автоматизированным системам, обеспечить необходимую прогрессивную замену старых технологий. Цель отрасли - расширение экспорта, рационализация импорта, привлечении иностранных инвестиций;

·        Агропромышленный комплекс - один из ведущих секторов народного хозяйствования, на долю которого приходится 55% ВВП. Инфраструктура АПК обеспечивает общие условия развития производства и жизнедеятельности;

·        В сельскохозяйственном производстве возникает ряд новых форм хозяйствования. Наибольшее распространение получил путь реформирования, когда на базе и при содействии сельскохозяйственных предприятий идет процесс фермерских хозяйств;

·        Наибольший удельный вес инвестиций в основной капитал приходится на такие отрасли как транспорт (38,4%), промышленность (30,3%) и топливная промышленность (23,8%). Наименьший удельный вес в структуре инвестиций в основные фонды имеют цветная металлургия, жилищно-коммунальное хозяйство, наука и научное обслуживание -удельный вес менее 0,01.

заключение

В заключение проведенного курсового исследования можно сделать вывод о том, что для собственника капитала высшей целью является получение потока денежных средств, который, в конечном счете, увеличит его поток потребления. На уровне предприятий инвестиции необходимы для расширения, развития, реконструкции, технического перевооружения и модернизации предприятия, повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности; в конечном итоге это сводится к росту эффективности производства и максимизации прибыли. В 2007 году инвестиции в основной капитал составили 26053,3 млрд. руб., тогда как в 2008 году эта цифра была ровна 37202,3 млрд. руб., в 2009 году было инвестировано 43377,3 млрд. руб., 2010 год имел показатель в 55380,8 млрд. руб., а в 2011 уровень инвестиций увеличился в 3,5 раза по сравнению с 2007 годом и составил 90845,2 млрд. руб.

В 2007 году инвестиции в основной капитал составили 26053,3 млрд. руб. в текущих ценах, показатель ВВП приблизился к отметке в 960873 млрд. руб., доля инвестиций в ВВП составила 26,1%. Рост ВВП в республике происходил при опережающем росте инвестиций и, следовательно, при увеличении доли инвестиций в ВВП, наблюдался не просто экономический рост, а экономическое развитие. В 2009 доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП в 2009 году увеличилась до 31,5% при 28,7% в 2008 году. Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств. В 2009 году капиталовложения в машины, оборудование, транспортные средства сократились на 1,5%(при росте на 26,4 % годом ранее). В 2010 году доля иностранных инвестиций в основной капитал составила 2% в общем объеме инвестиций. Среди источников инвестиций в основной капитал по-прежнему преобладали собственные средства организаций, а также средства консолидированного бюджета и кредиты банков. В 2010 году объем инвестиций в основной капитал в Беларуси увеличился на 16,6% по отношению к аналогичному прошлогоднему показателю, удельный вес инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций составил 61,2% (в 2009 году - 63%). За 2011 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили в 2,1 раза больше, чем за 2010 год. Рост инвестиций большей своей частью был обеспечен за счет роста на 21 % капиталовложений в организациях государственной формы собственности, на долю которых приходилось 50,4 процента всех капитальных расходов в экономике. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (90,8% от общего объема прямых инвестиций).

Наибольший удельный вес инвестиций в основной капитал приходится на такие отрасли экономики Республики Беларусь как транспорт, промышленность и топливная промышленность. Наименьший удельный имеют цветная металлургия, жилищно-коммунальное хозяйство, наука и научное обслуживание - удельный вес менее 0,01.

В течение первого полугодия 2011 года динамика инвестиций по месяцам характеризуется снижением темпов роста от месяца к месяцу, доля прямых иностранных инвестиций составила 11,4% от запланированного годового объема. Длительное воздействие негативных внешних и внутренних факторов, существенно усложнившее экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, сказалось на снижении инвестиционной активности в экономике. В условиях существенных ограничений по основным источникам финансирования реальный рост инвестиций замедлялся. Снижение темпов роста инвестиций в основной капитал по сравнению с темпами предыдущих лет в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ, сокращением расходов бюджета на эти цели, а также сложившимся неблагоприятным инвестиционным климатом, который основывается прежде всего на перспективе экономического развития региона, а также на гарантиях защиты и сохранности капитала, которые, в свою очередь, зависят от проработанности законодательной базы и эффективности исполнительной власти.

На сегодняшний день мы не должны быть нацелены на сохранение сложившейся производственной структуры. Если инвесторы готовы вкладывать свой капитал в действующие предприятия, то их нужно приватизировать, в противном случае от них нужно постепенно избавляться. Не стоит нацеливаться на догоняющее развитие. Нужно развивать транспортно-логистическую сферу, создавать предприятия в сфере информационных технологий, а также в отраслях, находящихся на пороге научно-технического прогресса. Всесторонне также должна стимулироваться сфера услуг и туристический бизнес.

В качестве гаранта для инвесторов должна выступать четкая законодательная база, они должны быть уверены в надежной защите своих прав, поскольку « честное слово» несколько ненадежно при данных обстоятельствах. Государство и бизнес должны придти к общему знаменателю, в частности к налоговым ставкам или налоговым стимулам и праву собственности. Нужно усилить работу Консультативного совета по иностранным инвестициям, сосредоточить усилия на установлении равных условий для иностранных и национальных инвесторов, на совершенствовании системы бухгалтерского учёта и переводу её на Международную систему. Крайне необходимо сотрудничество с международными организациями. Нужно продолжить последовательную работу по унификации таможенно-тарифных систем Беларуси и России, либерализации внешнеторговых связей республики, связанной с вхождением в ВТО.

Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.

Расширение объема производства в секторе предприятий с иностранным участием, приводит к участию в процессе местных субпоставщиков, способствует развитию сопряженных отраслей. В результате ускоряется рост экономики в целом и возникает спрос на квалифицированную рабочую силу. Осуществляя импортзамещение, иностранный сектор способен насыщать экономику остродефицитной, не выпускавшейся прежде продукцией.

Таким образом, инвестиции в основной капитал играют важнейшую роль, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, самостоятельного выхода в новую технологическую основу, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач, содействуют совершенствованию платежного баланса страны, увеличивают объем и улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ускоряют его темпы. Привносимые иностранные инвестиции приобщают местные субъекты хозяйствования к рыночной модели поведения. ПИИ приносят наибольший эффект, когда иностранные партнеры активно налаживают и развивают связи с национальными предприятиями, включают передачу технологий, управляющих навыков, торговых марок, возможность экспортной диверсификации, расширение связей с внешними рынками. В этом же случае наиболее велика степень положительного влияния инвестиций на экономический рост в государстве-реципиенте и повышение общего уровня производительности труда.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Белорусский статистический комитет// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// belstat.gov.by <http://www.belstat.gov.by>/ - Дата доступа 12.04.2012.

.        Белорусский статистический комитет// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://belstat.gov.by <http://www.belstat.gov.by>/homep/ru/indicators/finance2.php - Дата доступа 13.04.2012

.        Белорусский статистический комитет// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// belstat.gov.by <http://www.belstat.gov.by>/ homep/ru/indicators/doclad/05.pdf - Дата доступа 15.04.2012

.        Белорусский статистический комитет// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// belstat.gov.by <http://www.belstat.gov.by>/indicators/doclad/2012_3.pdf - Дата доступа 15.04.2012

.        Белорусский статистический комитет// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// belstat.gov.by <http://www.belstat.gov.by>/homep/ru/indicators/doclad/06.pdf - Дата доступа 16.04.2012.

.        Белорусский статистический комитет// [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://belstat.gov.by/homep/ru/pressrel/finvestment.php/ - Дата доступа 19.04.2012.

7.      Белорусский инвестиционный сайт//Успешные проекты// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://invest.belarus.by <http://www.invest.belarus.by> / - Дата доступа 12.04.2012.

.        Министерство экономики Республики Беларусь. [Электронный ресурс]. Режим доступа: <http://economy.gov.by/ru/> - Дата доступа 10.05.2012; 19.50

.        Министерство экономики Республики Беларусь//Инвестиционная политика [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://economy.gov.by/ru/invpolicy/invest-klimat/pezultat/ Дата доступа 10.05.2012.

10.    Export.By// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http http://export.by/bel_info/o_belarusi/konomicheskii_kaleidosko/ - Дата доступа 05.05.2012

.        Национальный правовой портал. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://pravo.by/ Дата <http://pravo.by/%20Дата> доступа - 14.04.2012

.        Реальная экономика// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://blogspot.com/ Дата доступа 08.05.2012.

.        [электронный ресурс]. - Режим доступа: <http://dfk-dfr.com/load/innostranye_investicii/> Дата доступа 29.04.2012.

.        [Электронный ресурс]. - Режим доступа: <http://bugaltery.ru/> - Дата доступа - 10.04.2012.

.        Экономический блог. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://livejournal.com/68484.html//Статистика по Республике Беларусь/Дата доступа 02.05.2012.

16.    Audit -it/Articles/Accounts/Assets. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.audit-it.ru/ - Дата доступа 12.05.2012

17.    Doing Business 2012 [Электронный ресурс] Washington: The International Bank for Reconstruction and Development, the World Bank, 2011.-Режим доступа: <http://www.doingbusiness.org/> - Дата доступа 01.05.2012.

18.   Борисов Е.Ф. Экономическая теория 2-е издание. - М: Проспект,2009.Булкина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика: Учебное пособие.-М.,2009.Бункина, М.К. Национальная экономика: учебник для вузов М.К. Бункина - М.: Палеотип; Деловая литература; Логос; 2008. - 487 с.

.       Гайгер, Л.А. Макроэкономическая теория и переходная экономика: учебник: пер. с англ. / Л.А. Гайгер; под общ. ред. и предисл. В.А. Исаева. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 559 с.

20.    Грузицкий, Ю.Л. История развития денежно-кредитной системы Беларуси: учеб. пособие для студ. спец. "Финансы и кредит" вузов / Ю.Л. Грузицкий под ред. В.Н. Рябцевича. - Минск: Экоперспектива, 2008. - 175 с.

21.   Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. - М., 2009.