Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Содержание

Введение

.Характеристика ООО «Трио Сервис»

.1.История создания компании «Трио Сервис»

. Расчетная часть

.1 Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия

.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

.3 Анализ прибыли предприятия

.4 Расчёт и анализ показателей рентабельности

.5 Оценка вероятности банкротства

.6 Мероприятия по улучшению деятельности ООО «Трио Сервис»

Заключение

Список рекомендуемой литературы

Приложение 1

Приложение 2

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет оценить экономическую жизнеспособность предприятия на текущий момент и обозримую перспективу. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие задачи:

раскрыть теоретические основы сущности финансового состояния предприятия,

ознакомиться с характеристикой организации, информационным обеспечением анализа финансового состояния предприятия,

проанализировать финансовое состояние предприятия (анализ ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, анализ банкротства, анализ финансовых результатов деятельности предприятия);

разработать мероприятия по улучшению финансового состояния на основе выявленных результатов финансового анализа;

На основании проведенного анализа компании сделать соответствующие выводы с учетом рекомендаций по дальнейшему развитию.

1. Характеристика ООО «Трио Сервис»

Собственные производственные площади и многолетний опыт инженерно-конструкторской деятельности позволяют компании производить широкую линейку продукции практически для всех моделей иностранных автомобилей, представленных на российском рынке. На сегодняшний день в распоряжении «Трио Сервис» - современная, высокотехнологичная производственная площадка, позволяющая выполнять самые сложные заказы. Производство оснащено новейшим оборудованием, благодаря чему мы можем решать самые разнообразные задачи - от кроя металла до собственно выпуска готовых изделий.

Производство защит картера нашей компанией осуществляется в тесном сотрудничестве с авторизованными дилерами и станциями технического обслуживания. При разработке и производстве защит картера учитываются все особенности конструкции каждой модели автомобиля. Поскольку форма защиты картера - индивидуальна для большинства марок автомобилей, при появлении на российском рынке новинки специалисты инженерного отдела «Трио Сервис» изучают конструкцию нового автомобиля, делают замеры, на основе которых разрабатывают дизайн защитного листа. Защиту картера мы производим в основном из листовой горячекатаной стали различной толщины. В качестве альтернативного материала служит алюминий. Изделия из него дороже, зато не подвержены коррозии и лучше «рассеивают» удары за счет своей толщины. При этом защита из пятимиллиметрового алюминиевого листа весит столько же, сколько двухмиллиметровая стальная.

На производстве мы режем металл исключительно лазером. Некоторые производители предпочитают более дешевую плазменную резку, но у нее есть существенный недостаток: металлическая деталь, обработанная плазмой, имеет неровные острые края, что наша служба качества считает недопустимым.

Испытание на прочность.

Сконструированная нами защита картера прошла 32 различных испытания на прочность и надежность в самых разных условиях. Каждая новая модель обязательно подвергается тестовым замерам непосредственно на автомобиле. Служба качества проверяет, нет ли дребезжания и резонансного эффекта, достаточно ли места оставлено под двигателем и выхлопной трубой, можно ли подобраться к сливному отверстию для замены масла...

Прежде чем определиться с технологией окраски, мы заказали у профильного НИИ целый ряд тестов. Нужно было убедиться в том, что слой краски окажется максимально устойчивым к физическому и химическому воздействию. В частности, на поверхность окрашенной защитной пластины резаком наносили несколько глубоких царапин до голого металла, а потом помещали деталь в камеру с соляным туманом в общей сложности на 300 часов, имитируя экстремальные условия российских зимних дорог.

Кроме того, вся история <#"726438.files/image001.gif">                              (4)

где Кфн - коэффициент концентрации собственного капитала;

СК - собственный капитал, который соответствует III разделу пассива баланса, называемому «Капитал и резервы», руб.;

Б - валюта баланса, руб.

Стала общепризнанной точка зрения на то, что предприятие считается финансово независимым, если значение этого коэффициента превышает 0,5. Это не совсем обосновано по следующим причинам.

Во-первых, в составе собственного капитала значительный удельный вес занимает добавочный капитал, который образовывался на протяжении ряда лет, исходя из данных переоценки объектов основных средств и капитальных вложений. Однако если в момент переоценки величина добавочного капитала соответствовала приросту реальной стоимости основных средств в связи с инфляцией, то со временем фактическая стоимость значительно «оторвалась» от этой величины в связи с моральным и физическим старением основных фондов. Поэтому при расчете коэффициента финансовой независимости значение добавочного капитала должно быть уточнено.

Во-вторых, сумма кредиторской задолженности, отраженная в балансе, не во всех случаях совпадает с реальной задолженностью предприятия перед кредиторами. Она должна быть скорректирована в зависимости от условий, предусмотренных в договорах, например, на сумму пени, штрафов в связи с несвоевременностью расчетов, а также на коэффициент инфляции. И только после этих корректировок мы сможем дать реальную оценку финансовой независимости предприятия.

В-третьих, в соответствии с требованиями Гражданского кодекса РФ и закона об акционерных обществах акционерные общества должны ежегодно по данным годовой бухгалтерской отчетности рассчитывать показатель величины чистых активов, который является разностью между величиной активов (за вычетом НДС и доходов будущих периодов) и величиной краткосрочных обязательств. Чистые активы более достоверно отражают реальную стоимость собственного капитала предприятия. Если уставный капитал общества становится меньше, чем стоимость чистых активов, акционерное общество обязано уменьшить его на эту величину. Отсюда более правильно, на наш взгляд, в знаменателе формулы для расчета коэффициента финансовой независимости использовать показатель чистых активов.

Коэффициент финансовой зависимости. Данный показатель является обратным показателю концентрации собственного капитала и определяется как отношение суммы источников средств (валюты баланса) к величине собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

 (5)

Кфз - коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент заемного капитала (Кзк). Определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия.

                                        (6)

где Кзк - коэффициент заемного капитала;

ЗК - заемный капитал, руб.

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Определяется как отношение чистого оборотного капитала (наличие источников собственных оборотных средств) к общей сумме собственного капитала. По значению данного показателя можно судить о том, какая часть собственного капитала используется для вложения в оборотные средства, а какая часть капитализирована, т.е. во внеоборотные активы за вычетом доли, приходящейся на долгосрочные обязательства.

                                             (7)

где Км - коэффициент маневренности собственного капитала;

ЧОК - чистый оборотный капитал, руб.

Значение этого показателя зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Определяется отношением суммы долгосрочных заемных средств к общей сумме внеоборотных активов. Данный показатель характеризует, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

                                         (8)

где Ксдв - коэффициент структуры долгосрочных вложений;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы, руб.;

ВОА - внеоборотные активы, руб.

Коэффициент структуры заемного капитала.

Представляет собой отношение долгосрочных пассивов к общей сумме заемных средств.

                       (9)

где Ксзк - коэффициент структуры заемного капитала;

ДО - долгосрочные обязательства, руб.;

КО - краткосрочные обязательства, руб.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала или коэффициент финансового риска, называемый иначе плечо финансового рычага.

                                               (10)

где Кфр - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Оцените ликвидность баланса организации. Дайте оценку уровня и динамики ликвидности, рекомендации по улучшению способности оплатить обязательства.

Источник информации: бухгалтерский баланс.

Платёжеспособность - это способность предприятия своевременно и в полно объеме погашать свои финансовые обязательства и вести текущую деятельность.

Ликвидность актива - это способность его трансформироваться в денежных средствах, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода в течение, которого эта трансформация осуществлена.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1), представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно;

быстрореализуемые активы (А2), представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. Для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна в зависимости от различных факторов (платежеспособность плательщиков, условия предоставления кредитов покупателям и др.);

медленно реализуемые активы (A3) представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель. Запасы до их продажи могут потребовать дополнительной обработки. Из суммы НДС желательно исключить суммы возмещения из прибыли предприятия. Расходы будущих периодов в данную группу не входят;

Труднореализуемые активы (А4) представляют собой внеоборотные активы (1 раздел актива баланса). Они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности:

Первые три группы активов относятся к текущим активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу.

В целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом:

наиболее срочные обязательства (П1) включают в себя кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок (по данным приложения к балансу по форме № 5);

краткосрочные пассивы (П2) представляют собой краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;

долгосрочные пассивы (ПЗ) - это долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства (IV раздел ПБ);

постоянные пассивы (П4) - в данную группу относятся собственные средства (III раздел пассива баланса) и статьи IV раздела, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Для того чтобы равенство между суммами активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на суммы расходов будущих периодов и убытков.

Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия представляет собой его внешние обязательства. Для определения степени ликвидности баланса сопоставляются части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении видно, что этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

рентабельность платежеспособность прибыль банкротство

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4., (11)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы.

Если соблюдаются эти неравенства, то можно сказать, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. При несовпадении хотя бы одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платёжеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платёжеспособности.

В качестве меры ликвидности выступает рабочий капитал (или ЧОК - чистый оборотный капитал), который представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. Так как ликвидность имеет большое значение для контрагентов предприятия, в ходе анализа необходимо тщательно изучать состав текущих активов и текущих обязательств.

К текущим активам относятся:

денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения;

краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом резервов по безнадежным долгам;

Запасы за исключением запасов, превышающих текущие потребности, обоснованные нормативами (этот избыток не следует относить к текущим активам).

Расходы будущих периодов в составе запасов считаются текущими активами не потому, что могут быть превращены в наличность, а потому, что представляют собой авансы за услуги, которые требуют текущих денежных расходов.

К текущим пассивам (обязательствам) относятся:

краткосрочные ссуды;

кредиторская задолженность;

в некоторых случаях доля долгосрочной задолженности, подлежащая выплате в текущем периоде.

Рабочий капитал, или ЧОК (разность между текущими активами и текущими пассивами), является мерой ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Наибольшее применение в качестве показателя ликвидности получил коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам:

                                (12)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ДС - денежные средства, руб.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб.;

ДЗ - дебиторская задолженность, руб.;

З - запасы, руб.;

Кткр - краткосрочные кредиты, руб.;

КрЗ- кредиторская задолженность, руб.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, то есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Таким образом, коэффициент определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.

В экономической литературе нет единого подхода к установлению нормативного значения коэффициента текущей ликвидности. В большинстве литературных и даже официальных источников его рекомендуют принимать равным 2. Но существует мнение согласно которому предлагается исчислять данный коэффициент по следующей формуле:

                                        (13)

где Кнормтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

ПЗ - фактическое или нормативное значение величины производственных запасов, руб.;

КО - величина краткосрочных обязательств (V раздел пассива баланса), руб.

Данный способ расчета нормативного значения коэффициента текущей ликвидности базируется на следующих предпосылках. Величина производственных запасов должна покрываться собственными средствами, а дебиторская задолженность - краткосрочными обязательствами. Исходя из этого, отношение дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам принимается равным единице, а значение ПЗ / КО зависит от отраслевых особенностей и обоснованности нормативных значений. Поэтому нормативное значение коэффициента текущей ликвидности не может быть единым для всех предприятий, оно определяется отраслевыми особенностями и должно быть обосновано экономическим расчетом в каждом конкретном случае.

Кроме этого, коэффициент текущей ликвидности характеризует резерв ликвидных денежных средств, имеющийся у предприятия сверх текущих обязательств. Теоретически достаточным значение данного коэффициента признается равным 2.

Коэффициент общей ликвидности можно рассчитать, используя формулу:

                             (14)

где  - коэффициент общей ликвидности;

ОА - оборотные активы, руб.;

КО - краткосрочные обязательства, руб.;

Д - расчеты по дивидендам, руб.;

ДБП - доходы будущих периодов, руб.;

Рез - резервы предстоящих расходов и платежей, руб.

Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент покрытия. При его расчете используются наиболее ликвидные активы. При этом предполагается, что дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность, чем запасы и прочие активы. При расчете коэффициента срочной ликвидности с краткосрочной задолженностью сопоставляются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность, то есть:

                                      (15)

где - коэффициент срочной ликвидности.

Теоретически оправданным значение коэффициента считается равным 1 или 1 / 1. Значение данного коэффициента также имеет отраслевые особенности. Так, например, в торговом предприятии, использующем кредитные карточки, значение коэффициента будет ниже, так как дебиторская задолженность не высока, а наличные денежные средства быстро превращаются в запасы.

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, поскольку они могут быть быстро превращены в наличные деньги. Оборотные средства в форме денег готовы к немедленному платежу. Для этих целей рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель вызывает наибольший интерес у поставщиков.

                                     (16)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности.

Если краткосрочные финансовые вложения незначительны, то ими можно пренебречь, тогда формула примет вид:

                                       (17)

Коэффициент характеризует величину денежных средств, необходимых для уплаты текущих обязательств. Объем денежных средств является своего рода страховым запасом и предназначается для покрытия краткосрочной несбалансированности денежных потоков. Так как денежные средства не приносят дохода предприятию, то их размер должен поддерживаться на уровне безопасного минимума. Остатки денежных средств зависят от текущего уровня коммерческой активности, но предприятия могут использовать в своей деятельности заменители денег, такие, например, как открытые кредитные линии. Теоретически значение коэффициента признается достаточным в пределах от 0,2 до 0,25.

Коэффициент абсолютной ликвидности должен изучаться во взаимосвязи с показателем нормы денежных резервов, который определяется следующим отношением:

                                          (18)

где Ндр - нормы денежных резервов.

Чем больше величина этого показателя, тем выше уровень ликвидности этой группы активов, т. е. существует минимальная опасность потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Рассмотренные выше коэффициенты ликвидности позволяют оценить способность предприятия превратить активы в наличность без потерь для оплаты текущих обязательств. Сопоставление активов с обязательствами означает намерения кредиторов рассмотреть перспективу ликвидации предприятия для возмещения задолженности, а для инвесторов - намерения оценить степень риска вложения их капитала в данное предприятие.

Чистый оборотный капитал .

ЧОК = ТА - ТП, (19)

где ЧОК - чисты оборотный капитал, руб.

ТА - текущие активы, руб.;

ТП - текущие пассивы, руб.

ТА = ДС + КФВ + ДЗкр + З (20)

ТП = Кт.кр+ КрЗ (21)

Наряду с ликвидностью финансовое состояние предприятия характеризует его платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Анализ платежеспособности необходим:

для самого предприятия для оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;

для партнеров в целях выяснения финансовых возможностей предприятия при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

В ходе анализа изучаются текущая и перспективная платежеспособность.

Определение текущей платежеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платежных средств и срочные обязательства. Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности предприятия косвенным образом могут свидетельствовать:

отсутствие денежных средств на счетах и в кассе;

наличие просроченной задолженности по кредитам и займам;

наличие задолженности финансовым органам;

нарушение сроков выплаты заработной платы и др. причины.

Для оценки уровня платежеспособности необходимо сумму платежных средств сравнить с краткосрочными обязательствами. К платежным средствам относятся:

денежные средства на банковских счетах и в кассе, руб.;

краткосрочные финансовые вложения, руб.;

дебиторская задолженность в той части, которая не вызывает сомнения в погашении (данные бухгалтерского баланса за вычетом суммы по данным бухгалтерского учета), руб.

К краткосрочным обязательствам относятся:

краткосрочные кредиты и займы;

кредиторская задолженность.

Нормативное значение коэффициента текущей платежеспособности равно 1. Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается по данным баланса предприятия. Внутри отчетного периода на предприятии составляется платежные календарь по данным об отгрузке и реализации продукции, выписок из банковских счетов, документов о расчетах по заработной плате, по выданным авансам, картотеки срочных платежей и т.д. В платежном календаре подсчитываются платежные средства и платежные обязательства.

Для оценки текущей платежеспособности используется также коэффициент текущей платежной готовности , который показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности. При этом исходим из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженностью, т.е.:

                                 (20)

где Ктпг - коэффициент текущей платежной готовности.

Если дебиторская задолженность выше кредиторской, то это означает, что предприятие не только может покрыть кредиторскую задолженность дебиторской, но и имеет свободные денежные средства.

Таблица 6

Финансовая устойчивость и платежеспособность «Трио Сервис»

Коэффициент концентрации собственного капитала на конец года уменьшился на 0,3.

Коэффициент финансовой зависимости увеличился на конец года на 0,82.

Коэффициент заемного капитала на конец года увеличился на 0,03.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на конец года на 0,12.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений на конец года не изменился.

Коэффициент структуры заемного капитала не изменился на конец года.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала на конец года увеличился на 0,82.

Расчет ликвидности бухгалтерского баланса приведен в таблице.

Таблица 7

Ликвидность бух баланса ООО «Трио Сервис»

Начало года

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Конец года

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Исходя из этого можно сделать вывод, что на начало и конец года организация является не абсолютно ликвидной.

Таблица 8

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Трио Сервис

Коэффициент текущей ликвидности на конец года не изменился.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала на конец года увеличился на 0,82.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности уменьшился на конец года на 0,2.

Коэффициент общей ликвидность уменьшился на конец года на 0,2.

Коэффициент срочной ликвидности на конец года увеличился на 0,19.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился на 0,19.

Нормы денежных резервов на конец года увеличились на 0,49.

Чистый оборотный капитал уменьшился на конец года на 460.

Коэффициент текущей платежной готовности увеличился на конец года на 0,04.

2.3 Анализ прибыли предприятия

Показатели прибыли это первичные абсолютные показатели, отражающие финансовые результаты работы предприятия.

Для анализа динамики прибыли рекомендуется на основе формы № 2 составлять аналитическую таблицу, которая позволяет:

исследовать изменение каждого показателя прибыли;

изучить структуру прибыли и ее изменение;

исследовать влияние факторов на прибыль

Таблица 9

Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов

Исходя из расчетов приведенных в таблице, можно сделать следующие выводы: изменение доходов на конец года составило 6058 тыс. руб. за счет уменьшения статей «выручка от продаж», «прочие доходы», и увеличения статьи «проценты к получению».

Удельный вес которых составляет:

«Выручка от продаж» - на начало года - 97,7%

на конец года - 97,03%

«Прочие доходы» - начало года - 1,62%

на конец года - 0,08%

«Проценты к получению» - на начало года - 2,81%

на конец года - 0,64%

Изменение расходов составило 4069 тыс. руб. на конец года, за счет увеличения статьи: «Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг», и уменьшения статей «Управленческие расходы», «Прочие расходы».

Удельный вес которых составляет:

«Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг»

на начало года - 2,92%

на конец года - 34,71%

«Управленческие расходы» - на начало -63,43%

на конец - 62,19%

«Прочие расходы» - на начало - 7,3%

на конец года - 3,08%.

2.4 Расчёт и анализ показателей рентабельности

Все показатели рентабельности, рассчитываемые в курсовой работе, можно подразделить на следующие:

.Показатели рентабельности хозяйственной деятельности (рентабельности активов или имущества).

.Показатели финансовой рентабельности.

.Показатели рентабельности продукции.

При расчетах коэффициентов рентабельности активов могут использоваться различные показатели дохода предприятия: общая масса прибыли, сумма прибыли и амортизации, чистая прибыль, прибыль от реализации, сумма чистой прибыли и амортизации. В нашем случае для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, расчета рентабельности активов в качестве показателя дохода эффективности хозяйственной деятельности используется сумма чистой прибыли и процентов, уплаченных за пользование кредитом. С учетом этого показатель рентабельности хозяйственной деятельности - коэффициент рентабельности активов - может быть определен следующим образом:

    (21)

где Кра - коэффициент рентабельности активов, %;

ЧП - чистая прибыль, руб.;

Пр - проценты, уплаченные за пользование кредитами, руб.;

Ан.г., Ак.г. - стоимость активов на начало и конец года, руб.

В условиях отсутствия дополнительной информации внешние субъекты анализа могут использовать только показатель чистой прибыли. Соответственно, расчетная формула примет вид:

 (22)

Наряду с указанным показателем, рассчитываются коэффициент рентабельности оборотных активов и коэффициент рентабельности производства по следующим формулам:

              (23)

                   (24)

где Кроа - коэффициент рентабельности оборотных актитвов, %;

Крп - коэффициент рентабельности производства, %;

ОАн.г., ОАк.г. - стоимость оборотных активов на начало и конец года, руб.;

ПФн.г., ПФк.г. - стоимость производственных фондов на начало и конец года, руб.;

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. В самом общем виде финансовая рентабельность определяется с помощью коэффициента рентабельности собственного капитала как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой величине собственного капитала фирмы по следующей формуле:

                          (25)

где Крск - коэффициент рентабельности собственного капитала, %.

СКн.г., СКк.г. - собственный капитал предприятия на начало и конец анализируемого года, тыс.руб.

При расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться, как средняя величина за период, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли или уменьшен при наличии убытков или сокращении величины уставного капитала предприятия.

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется коэффициентом рентабельности продукции. Он определяется отношением потенциальной прибыли к полной себестоимости продукции. Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию.

Рентабельность реализованной продукции определяется отношением прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы:

 (26)

где Крпр - коэффициент рентабельности реализованной продукции, %.

Полную себестоимость реализованной продукции определяют суммированием строк 020, 030, 040 отчета о прибылях и убытках. Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. При расчетах рентабельности реализованной продукции иногда в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель чистой прибыли оказывает влияние налогообложение, поэтому целесообразно применение для расчета показателей: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения.

Показатель рентабельности реализованной продукции используется как для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, так и для контроля за изменениями в политике ценообразования.

Коэффициент рентабельности продаж определяется отношением чистой прибыли к сумме выручки от реализации без косвенных налогов:

                             (27)

где Крпрод - коэффициент рентабельности продаж

ЧП - чистая прибыль, руб.,

Вн - выручка от продаж за вычетом косвенных налогов, руб.

По динамике данного показателя предприятие может принимать решения по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

Таблица 10

Коэффициенты рентабельности ООО «Трио Сервис»

Коэффициент рентабельности активов на конец года уменьшился на 9,76%

Коэффициент рентабельности оборотных активов на конец года уменьшился на 10,48%.

Коэффициент рентабельности оборотных производства на конец года уменьшился на22,46%.

Рентабельность собственного капитала на конец года уменьшился на 46,4%.

Рентабельность реализации продукции на конец года уменьшился на 34,29%.

Коэффициент рентабельности продаж на конец года уменьшился на 3,69%.

2.5 Оценка вероятности банкротства

Банкротство - это документально подтверждение не способности субъектов хозяйствования платить по своим долгам и обязательствам, а так же финансировать текущую деятельность своих средств.

Ограниченный круг показателей

В соответствии с действующем законодательством о банкротстве предприятия, для диагностики несостоятельности предприятия применяется ограниченный круг показателей:

Коэффициент текущей (общей) ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Косос= (СК - ВА) / ОА, (28)

где Косос - Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент восстановления платежеспособности.

 (29)

где - коэффициент восстановления платежеспособности.

- коэффициент общей ликвидности на начало, конец периода и нормативное значение,

- отчетный период, месс.

Коэффициент утраты платежеспособности.

                      (30)

где - коэффициент утраты платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, предприятия неплатёжеспособным, является наличие одного из условий:

Коэффициент текущей (общей) ликвидности на конец отчётного периода имеет значение ниже 2 (для РФ).

Коэффициент обеспеченности СОС на конец отчётного периода имеет значение ниже 0.1

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 3 месяцев) имеется возможность утратить платежеспособность.

По результатам расчетов принимаются следующие решения:

о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - не способным восстановить свою платежеспособность;

о наличии реальной возможности предприятия восстановить

свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 6 месяцев с момента оценки);

о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев) не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами;

о наличии реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.

Дискриминантная факторная модель Альтмана

В зарубежных странах для оценки риска банкротства широко используется дискриминантные факторные модели известных западных экономистов, разработанные с помощью многократного дискриминантного анализа.

В первые в 1968 году, профессор Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента, и выбрав из них 5-ть для включения в окончательную модель определения пред способности субъектов хозяйствования.

=1,2*X1+1,4*X2+3,3*X3+0,6*X4+1,0*Х5,                                 (31)

где X1- отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;- отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;-соотношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов,

Х4- отношение рыночной стоимости собственного капитала деленная на заёмный капитал;

Х5- отношение объема продаж (выручка) к сумме активов.

Таблица 11

Дискриминантная факторная модель Альтмана

Таблица 12

Вероятность банкротства ООО «Трио Сервис»

Из этого следует, что коэффициент текущей (общей) ликвидности на конец отчётного периода имеет значение ниже 2, исходя из этого можно сказать что на предприятии высокая степень вероятности банкротства.

Дискриминантная факторная модель Альтмана.

Zн.г.=1,2*0,91+1,4*0,22+3,3*0,26+0,6*0,05+1,0*1,97=6,168

Zк.г.=1,2*0,95+1,4*0,19+3,3*0,19+0,6*0,04+1,0*1,95=9,618

Исходя из этого можно сказать что модель Альтмана на начало и конец года очень низкая.

Скоринг-Анализ

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Таблица 13

Показатели Скоринг Анализа

По данным скоринг анализа следует сделать вывод, что предприятие находиться в 3 классе, следовательно оно проблемное. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

Таблица 14

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Таблица 15

Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов

.6 Мероприятия по улучшению деятельности ООО «Трио Сервис»

ООО «Трио Сервис» в настоящее время находится в очень тяжелом

финансовом положении. У предприятия имеются огромные долги перед бюджетом, перед внебюджетными фондами, перед персоналом организации по заработной плате.

Для того, чтобы покрыть эти долги предприятие сделало немало: повысило качество продукции, приобрело необходимое оборудование .

Однако, как показал анализ финансово-хозяйственной деятельности, этих мер оказалось недостаточно, чтобы решить проблему финансовой устойчивости, поэтому предприятие в настоящее время остается убыточным предприятием и стоит на пороге процедуры банкротства.

Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия были предложены следующие мероприятия:

Для улучшения финансовой устойчивости, необходимо сократить расходы, увеличить прибыль, произвести набор нового штата;

Для повышения уровня ликвидности и нормализации уровня банкротства существует два способа;

Сократить себестоимость, Найти поставщика с более дешевыми товарами, но с тем же качеством. Пересмотреть оплату труда перед персоналом.

Увеличить объем продаж, путем создания новых акций, размещения рекламы , поменять дизайн;

Увеличить рынок сбыта;

Расширить ассортимент продукции;

Данные мероприятия должны улучшить финансовое состояние предприятия и вывести из кризисного состояния.

Заключение

Эффективность деятельности можно рассмотреть, проведя анализ финансового состояния предприятия.

С помощью анализа финансового состояния предприятия вырабатывается стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, оцениваются результаты деятельности предприятия.

В данной курсовой работе был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Трио Сервис» и разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния данной компании. В результате проведенных исследований можно сделать следующие выводы:

Предприятие ООО «Трио Сервис» по данным расчетов не финансово устойчиво.

Предприятие не абсолютно ликвидно, так так абсолютные показатели ликвидности баланса за предыдущий и отчетный период не соответствуют нормативным значениям

Изменение доходов на конец года составило 6058 тыс. рублей, а Расходы уменьшились от начала года по сравнению с концом года на 4960 тыс. руб.

В основном изменения за предыдущий и отчетный год произошли за счет увеличения чистой прибыли и данное предприятие рентабельно.

На основе расчетов банкротства предприятия можно принять решение, что предприятие в ближайшее время (в течение 6 месяцев) не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность, но имеется в наличии реальная возможность у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки. По данным анализа дискриминантной факторной модели Альтмана можно сказать, что у предприятия имеется высокий риск банкротства.

По данным скоринг анализа следует сделать вывод, что предприятие находиться в 4 классе и обладает высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

По данным анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия был разработан комплекс мероприятий по улучшению его финансового состояния.

Список рекомендуемой литературы

1. Басовский, Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственнойдеятельности : учеб.пособие для студентов, обучающихся по специальности"Бухгалт. учет, анализ и аудит" / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. - М. :ИНФРА-М, 2011. - 365 с.

. Любушин, Н. П. Экономический анализ : учеб.пособие для студентоввузов, обучающихся по специальностям "Бухгалт. учет, анализ и аудит","Финансы и кредит" / Н. П. Любушин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. :ЮНИТИ, 2011.

. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности : учеб.пособие / Г. В.Савицкая. - 5-е изд., испр. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2012.

. Дополнительная литература

. Богатая, И. Н. Бухгалтерский финансовый учет : учеб.для студентоввысш. проф. образования, обучающихся по специальности 080109 "Бухгалт.учет, анализ и аудит" / И. Н. Богатая, Н. Н. Хахонова. - М. :КноРус, 2011.

. Бабаев, Ю. А. Бухгалтерский учет : учебник / Ю. А. Бабаев, А. М.Петров, Л. А. Мельникова; под ред. Ю. А. Бабаева. - 3-е изд. - М. : Проспект,2011.

. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.:Финансы и статистика, 2012

. Муравицкая, Н. К. Бухгалтерский учет : учеб.для студентов,обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Налоги иналогообложение", "Мировая экономика" / Н. К. Муравицкая, Г. И.Корчинская. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КноРус, 2011.

. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебник длявузов. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007.

. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состоянияпредприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2010.

. Комарова А.И., Митин Н.Е. Экономика предприятия: Практикум.

. Стюард, Х. Планирование и смешанная экономика / Х. Стюард // Вопр. экономики. - 2009. - N 1. - С. 124-134

. Шалин, В. Б. Инвестиции как "витамин роста": о деятельности Внешторгбанка по кредитованию предприятий на территории Хабаровского края / Шалин В. Б. // Тихоокеан. звезда. - 2009. - 28 янв. - С. 3-7.

. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / А. В. Грачев. - М.: Финпресс, 2009, - 350 с.

. Ковалев, А. К. Финансовый анализ: управление капиталом / А. К. Ковалев. - М.: 2009. - 246 с.

. Шишкин, А. К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: Практическое руководство. 3-е изд. доп. / А. К. Шишкин, С. С. Вартанян. - М.: ИНФРА - М: 2006. - 268 с.

. Моляков, Д. С. Методика финансового анализа: Учебное пособие / Д. С. Моляков. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 200 с.

. Рубинштейн, Т. Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний / Т. Б. Рубинштейн. - М.: Ось-89, 2006. - 608 с.

. Лоханина, И. М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности / И. М. Лоханина. - Ярославль.: 2009. - 346 с.

. Михайлова, И. А. Оценка финансового состояния предприятия / И. А. Михайлова. - Минск.: Наука и техника, 2005. - 635 с.

. Муравьев, А. И. Теория экономического анализа: практикум / А. И. Муравьев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 387 с.

. Бляхмак, Л. С. Экономика фирмы: Учебное пособие / Л.С. Бляхмак. - СПб.: Из-во Михайлова, 2008. - 304 с.

. Хелферт, Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Белых Л.П. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2008 - 170 с.