обеспечивать конкурентоспособность предприятия, проводить гибкую ценовую политику, внедрять новое в производство, в организацию труда и управление.
Целью данной работы является анализ управления финансовыми ресурсами предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.
Объектом исследования является ЗАО «Завод «Демидовский», предприятие торговой отрасли, которое реализует продукцию марки «Scovo».
Предметом исследования является финансовые ресурсы предприятия.
При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, Положения и инструкции Минфина, и другие источники. В качестве базы для анализа были использованы данные бухгалтерского баланса и другие формы отчетности.
1. Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия
1.1 Понятие финансовых ресурсов и их виды
Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.
Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:
а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);
б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);
в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии). А
Основными элементами финансовых ресурсов предприятия являются:
уставный фонд,
амортизационный фонд,
специальные фонды целевого назначения неиспользованная прибыль,
кредиторская задолженность всех видов,
ресурсы, полученные из централизованных и децентрализованных фондов и другие.
Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.
Однако следует отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов. Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах.
Эффективность использования финансовых ресурсов можно оценивать с помощью сопоставления достигнутых результатов деятельности (например, прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия за соответствующий период.
Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.
Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой.
На уровне предприятия финансовые ресурсы формируются и используются как в фондовой форме, так и в нефондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития, фонд материального поощрения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме.
1.2 Роль финансовых ресурсов в развитии предприятия
Целью финансовой политики предприятия является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества. В соответствии с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности. Большое внимание уделяется определению рациональных форм изъятия доходов предприятий в пользу государства, а также доли участия населения в формировании финансовых ресурсов. Важное значение придаётся повышению эффективности использования финансовых ресурсов путём их распределения между сферами общественного производства, а также их концентрации на главных направлениях экономического и социального развития.
Система финансовых ресурсов предприятия может быть охарактеризована как экономическая, действующая в сфере финансово-кредитных отношений, динамическая (т.е. изменяется с течением времени), открытая (т.е. взаимосвязанная с окружающей средой), управляемая.
Следующим признаком выделения элементов финансовых ресурсов является срочность использования. В связи с этим выделяют:
) Ресурсы краткосрочного назначения - срок их действия - до года. Предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия: формирование оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с кредиторами.
) Ресурсы среднесрочного назначения - от года до 3 лет - используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения. В этом случае, как правило, не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.
) Ресурсы долгосрочного назначения - привлекаются, как правило, на срок от 3 до 5 лет и используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений.
Выражая определенную экономическую категорию, финансы одновременно являются инструментом воздействия на производственно-хозяйственную деятельность предприятия через финансовый механизм, включающий в себя систему финансовых рычагов (прибыль, доходы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, процентные ставки, дивиденды и др.), которая реализуется в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
В процессе реализации своей главной цели финансовый механизм направлен на решение следующих основных задач:
. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.
. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.
. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.
. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета
. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежание отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.
. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятия - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.
. Структура финансовых ресурсов на предприятии
Стоимость применяемых в народном хозяйстве или его отдельном звене (предприятии, отрасли) средств производства представляет собой их инвестиционный капитал. Необходимым условием торговой деятельности предприятия является кругооборот фондов - постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов в результате чего она последовательно принимает денежную и товарные формы. В зависимости от потребления и участия в создании стоимости товаров фонды подразделяют на основные и оборотные фонды.
финансовый управление фонд
2.1 Основные фонды
Основные фонды торгового предприятия - это средства труда, функционирующие в сфере обращения товаров, которые участвуют в процессе обращения длительное время, не изменяя при этом своей натуральной формы.
В процессе использования основные фонды предприятий совершают хозяйственный кругооборот, который состоит из следующих стадий: износ основных фондов, амортизация, накопление средств для полного восстановления основных фондов, их замена путём осуществления капитальных вложений.
Любые объекты основных фондов подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием физических сил, технических и экономических факторов они постепенно утрачивают свои свойства, приходят в негодность не могут далее выполнять свои функции. Физический износ частично восстанавливается путём ремонта, реконструкции и модернизации основных фондов. Моральный износ проявляется в том, что устаревшие основные фонды по своей конструкции, производительности, экономичности, качеству отстают от новейших образцов. В современной экономике главным фактором, определяющим возможность замены, является моральный износ.
Стоимость износа основных фондов торгового предприятия переносится в издержки обращения и затем включается в стоимость обращающихся товаров.
В состав основных фондов торгового предприятия входят:
здания, сооружения, торговые склады;
различные сооружения (подъездные пути, контейнерные площадки)
средства технического оснащения (холодильные машины и устройства, кассовые аппараты, подъёмно-транспортные механизмы и др.);
транспортные средства.
Основные фонды состоят из:
активной части - оборудование, машины, транспортные средства, инвентарь
пассивной части - здания, сооружения и т.п.
В основных фондах торгового предприятия удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств составляет около 80%, а активной части - машин и оборудования - 11%. Эти различия определяются спецификой торгового процесса, необходимостью применения ручного труда, а также отражают более низкий уровень механизации и технической вооружённости труда в коммерческом посредничестве по сравнению с предприятиями промышленности. Для учёта и планирования воспроизводства основных фондов применяются натуральные и стоимостные показатели. Натуральные показатели используются для расчёта производственных мощностей, составления балансов оборудования, определения технического состава и состояния основных фондов. Стоимостные показатели необходимы для учёта динамики основных фондов, планирования расширенного воспроизводства, установления износа, исчисления амортизации, расчёта себестоимости услуг, рентабельности предприятий.
Эффективность использования основных фондов измеряется фондоотдачей, фондовооружённостью, фондоёмкостью коэффициентом использования основных фондов.
Фондоотдача характеризует величину товарооборота, приходящуюся на 1 рублю основных фондов и определяется как отношение товарооборота к стоимости основных фондов. Повышение фондоотдачи означает, что товарооборот растёт более высокими темпами, чем вложения в основные фонды, и что рубль вложений в основные фонды оборачивает большую товарную массу.
Фондоёмкость - показатель, обратный фондоотдаче, она характеризует стоимость основных фондов в расчёте на 1 рубль товарооборота и определяется как отношение стоимости основных фондов к сумме товарооборота.
Коэффициент эффективности использования основных фондов (уровень рентабельности основных фондов) - это отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов.
Также применяют частные показатели использования отдельных видов основных фондов. Например, использование торгово-производственных помещений характеризуется следующими показателями: товарооборотом на 1м2 площади (магазина, торгового зала, склада), прибылью на 1м2 торговой площади и др.
Расширение и совершенствование основных фондов торгового предприятия являются непременным условием увеличения объёма продаж и улучшения обслуживания клиентов.
Оценка, учёт и планирование основных фондов (ОФ) ведётся в натуральной и денежной формах.
При оценке ОФ в натуральной форме устанавливается число машин, их производительность, мощность, размер складских и торговых площадей и другие количественные величины. Эти данные используются для расчёта объёма заказов предприятия (объём поставки товаров и услуг), планирования производственной программы и пр. С этой целью ведётся инвентаризация и паспортизация оборудования, учёт его выбытия и прибытия.
Денежная, или стоимостная, оценка ОФ необходима для планирования расширения производства ОФ, определения степени износа и размера амортизационных отчислений.
Оцениваются основные фонды по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости. Первоначальная стоимость основных фондов - это сумма затрат на строительство или приобретение основных фондов, включая доставку и монтаж оборудования в ценах, действующих на момент ввода их в эксплуатацию.
Восстановительная стоимость основных фондов - это стоимость их воспроизводства в конкретный момент времени в ценах, действующих в этот момент времени. Восстановительная стоимость различных по сроку ввода в действие основных фондов в одинаковых ценах и определяется на основе прейскурантов переоценки, утверждаемых централизованно правительством России.
Остаточная стоимость основных фондов - это размер невозмещённой стоимости, которая к данному моменту сохранилась в основных фондах после определённого периода их функционирования. Остаточная стоимость исчисляется по данным бухгалтерского учёта как разность между первоначальной или восстановительной стоимостью основных фондов и суммой их износа по балансу. Чем дольше время эксплуатации основных фондов, тем ниже их остаточная стоимость, и наоборот. В балансе торговых предприятий основные фонды отражаются по восстановительной стоимости, а вновь вводимые - по первоначальной стоимости.
2.2 Оборотные средства
Оборотные средства (оборотный капитал) - это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения и служащие финансовым обеспечением предпринимательской деятельности. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективность их использования - одно из основных условий успешной деятельности торгового предприятия. Оборотные средства - это прежде всего стоимостная категория. Являясь стоимостью в денежной форме, они, не расходуются, не потребляются, а авансируются в оборотные фонды и фонды обращения и совершают непрерывный кругооборот, в процессе которого меняют форму стоимости (денежная - товарная - денежная) и обслуживают процесс товарного обращения.
Авансирование - одна из отличительных черт оборотных средств. Временным критерием для авансирования оборотных средств является не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий кругооборот.
Основная масса оборотных средств торговых предприятий авансирована в товарно-материальные ценности - товары, производственные запасы и др. Около 80% оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляют товары. Другие элементы оборотных средств торгового предприятия - денежные средства в кассе, на расчетном счете и в пути, расходы будущих периодов, а также дебиторская задолженность.
Отечественная практика предполагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением денежных средств на расчетных счетах и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.
Оборотные средства торгового предприятия формируются за счет собственных, заемных и привлеченных источников финансирования. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.
Формирование оборотных средств предприятия происходит в момент его учреждения (создания уставного капитала) за счет средств учредителей предприятия. В процессе функционирования предприятия источником пополнения оборотных средств являются чистая прибыль и привлеченные в оборот предприятия средства (так называемые устойчивые пассивы), к которым относятся минимально переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.
Дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств, которые представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка. Размер заемных средств в обороте торговых предприятий, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств.
Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, является оборачиваемость, т.е. длительность одного полного кругооборота средств, который завершается зачислением выручки от реализации товаров и услуг на счет предприятия.
Источники формирования финансовых ресурсов:
собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
заемные финансовые средства,
привлеченные финансовые средства.
Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия. (Приложение 1)
) Собственный капитал
Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.
Собственные внутренние средства включают:
уставный капитал,
добавочный капитал,
нераспределенную прибыль.
Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.
К добавочному капиталу относятся:
результаты переоценки основных фондов;
эмиссионный доход акционерного общества;
безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
средства на пополнение оборотных фондов.
Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.
) Заемный капитал
Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.
Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.
Заемный капитал по сроку подразделяется на:
краткосрочный (до 12 месяцев);
долгосрочный (больше 12 месяцев).
По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:
банковский кредит;
размещение облигаций;
ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
лизинг.
Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.
Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.
Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота.
3. Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ЗАО «Завод «Демидовский»
.1 Характеристика предприятия
Закрытое акционерное общество «Завод «Демидовский» (ЗАО «Завод «Демидовский») является одним из предприятий общества с ограниченной ответственностью «УК «Алюминиевые продукты».
(Для справки. Управляющая компания «Алюминиевые продукты» руководит деятельностью ЗАО «Завод «Демидовский», предприятиями, выпускающими полуфабрикаты из алюминия и его сплавов, современную посуду из алюминия, занимается стратегическим развитием бизнеса, связанного с глубокой переработкой алюминия).
Завод был основан на базе цеха №7 ОАО «КУМЗ». 21 сентября 2000 года было подписано Постановление №1304 главы города Каменска-Уральского «О государственной регистрации ЗАО «Завод «Демидовский». В составе СУАЛ-Холдинга появилось новое предприятие. А 02 октября состоялся первый выпуск продукции нового завода. Этот день стал днем рождения предприятия.
На сегодняшний день ЗАО «Завод Демидовский» является ведущим производителем матовой алюминиевой посуды и алюминиевой посуды с антипригарным покрытием в России. За годы существования завода многое изменилось: изменился рынок, отношение к выпускаемой посуде, отношение партнеров к предприятию и к продукции; завод стал единой командой и научился работать эффективно. Все эти годы сотрудники: учились жить творчески, учились работать, не жалея сил и времени, чтобы добиться успеха.
За эти годы, благодаря инвестициям управляющей компании, на нашем заводе появилась линия роликового наката, создали первый российский посудный бренд ScovO. (Для правки: «Scovo» - это качественная и безопасная для здоровья алюминиевая посуда с антипригарным и керамическим покрытиями, алюминиевая посуда без покрытия и хозяйственно бытовые товары. Продукция производится в соответствии с системой менеджмента качества ISO 9001:2000 и системой экологического менеджмента ISO 14001, выпускаемая продукция соответствует ГОСТ и имеет сертификаты качества России). Это послужило отправной точкой к дальнейшему развитию - переходом от одной рыночной ниши в другую. Если раньше продуктовую корзину составляла в основном матовая посуда, то сегодня половина - это посуда с современными антипригарными покрытиями.
Демидовский не стоит на месте, развивается. Это позволяет удовлетворить расширяющийся спрос на рынке посуды, а посудному бизнесу УК «Алюминиевые продукты» - занять прочные лидерские позиции среди конкурентов.
Сегодня ЗАО «Завод «Демидовский» и бренд ScovO - известная марка. Со своей уникальной историей, большим багажом опыта и знаний.
ЗАО «Завод «Демидовский» - это динамично развивающаяся, социально ответственная организация, ориентированная на выпуск качественной продукции.
Важными условиями выпуска и реализации продукции, повышения качества, снижения себестоимости и увеличения прибыли являются ритмичность работы предприятия, выполнение плана по ассортименту продукции и уровню специализации.
Одним из важнейших разделов анализа работы предприятия является анализ трудовых ресурсов. Его цель - в выявлении резервов роста производительности труда, улучшении нормирования, организации и условий труда, снижении себестоимости продукции, то есть важнейших технико-экономических показателей. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объём и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие - объём производства продукции, её себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
Производственное предприятие - это обособленный специализированный хозяйствующий субъект, основанием которого является профессионально организованный трудовой коллектив, способный с помощью имеющихся в его распоряжении средств производства изготовить нужную потребителям продукцию (выполнять работы, оказывать услуги) соответствующего назначения, профиля, ассортимента, количества и качества.
Важнейшей задачей предприятия является получение дохода за счёт реализации потребителям производимой продукции (выполненных работ, оказанных услуг). На основе полученного дохода удовлетворяются социальные и экономические запросы трудового коллектива и владельцев средств производства.
3.2 Анализ финансовой деятельности торгового предприятия на примере ЗАО «Завод» Демидовский»
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных, - которые инвестированы в предприятие.
Общие финансовые показатели
Наименование показателя2009 год2010 год2011 год2012 год2013 год2013 к 2012, %Стоимость чистых активов, тыс. руб.368 139401 489406 935385 018399 863103,9Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам на конец года, %12,00,00,00,00,0-Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам на конец года, %42,537,336,934,373,2+38,9Текущая ликвидность, коэффициент1,993,223,023,173,26102,8Оборачиваемости активов, коэффициент1,891,941,772,032,25110,8Среднегодовая оборачиваемоть дебиторской задолженности, дни9195808397116,9Среднегодовая оборачиваемость кредиторской задолженности, дни4440393953135,9Амортизация к объему выручки, %1,181,280,921,221,1997,5
В показателях финансовой независимости прослеживается положительная динамика.
Кредитного риска нет, у предприятия отсутствуют кредиты на конец 2013 года. Нет просрочек выплат по основному долгу и процентам по кредитам.
Текущая ликвидность. Коэффициент увеличивается с 3,17 в 2012 году до 3,26 в 2013 году. Текущая ликвидность характеризует степень превышения поступивших на предприятие оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Показатель текущей ликвидности остается на очень высоком уровне, тем самым обеспечивая стабильные запасы и возможность работать без срывов производственных планов. Кроме того активно используются ресурсы поставщиков - используем отсрочку платежа поставщикам. К концу года произошло резкое увеличение за счет закупа по специальной цене партии металла на три месяца работы. Несмотря на увеличение складских остатков данная операция принесет положительный финансовый результат в виде дополнительной прибыли в 2014 году.
Квартальный показатель оборачиваемости активов равен 2,25 (в 2012 году 2,03) - показывает оборачиваемость всех активов за период, т.е. необходимо 6,8 месяцев для того, чтобы активы предприятия прошли полный оборот от запасов до реализации готовой продукции и получения прибыли. Показатель увеличивается за счет роста запасов сырья на 114 млн. руб. и за счет роста остатков готовой продукции на 13 млн. руб. (в результате снижения реализации). При этом по сравнению с прошлым годом, показатель оборачиваемости растет на 10,8%.
Показатели дебиторской и кредиторской задолженностей показывают насколько сильно увеличивается задолженность покупателей, по сравнению с задолженностью поставщиков. Видно, что показатель кредиторской задолженности увеличился за счет задолженности ОАО «КУМЗ» по крупной партии металла, купленного в декабре 2012 г. У завода имеется отработанная кредитная политика при работе с поставщиками, вся кредиторская задолженность поддерживается договорными отношениями в пределах отсрочки 30 и более дней. По дебиторской задолженности ситуация также стабильна, показатель оборачиваемости практически на уровне 2008-2009 годов.
В 2013 году ЗАО «Завод «Демидовский» произвел выплату дивидендов акционеру в размере 8 532,75 тыс. руб. по итогам деятельности завода за 2012 год.
Прибыли и убытки
Наименование показателя2009 год2010 год2011 год2012 год2013 год2013 к 2012, %Выручка, тыс. руб.1 064 0341 112 1771 143 8431 029 070986 241- 4,16Переменные расходы821 832875 173895 574840 180796 143-5,24Валовая прибыль, тыс. руб.161 634154 271150 28094 41197 740+ 3,5Маржинальная прибыль, руб.242 202237 004253 369188 890190 098+ 0,6Чистая прибыль, тыс. руб.66 84733 63765 85913 17223 378+ 77,5Рентабельность активов, %55,9163,9062,9960,7656,43- 8,13Маржинальная прибыль готовой продукции, %26,1326,2625,2821,0821,87+ 3,7Рентабельность готовой продукции (управленч.), %7,399,347,011,763,48+ 97,7Оборачиваемость капитала2,522,252,462,332,17- 6,8
Готовая продукция: алюминиевая посуда (матовая и с антипригарным покрытием)
Наименование показателя2009 год2010 год2011 год2012 год2013 год2013 к 2012, %Объем выручки от продажи продукции, тыс. руб.927 008902 6861 002 249896 178869 380- 3,0
Маржинальная прибыль в 2013 году, по сравнению с 2012 годом, увеличилась на 1,2 млн. руб. или на 0,6%. Чистая прибыль увеличилась на 77,5% или на 10,2 млн. руб. Основная причина увеличения прибыли - снижение цен на ЛМЕ. Несмотря на увеличение прибыли общие продажи готовой продукции снизились на 3% или на 26,8 млн. руб. В 2012 году произошло увеличение удельного веса продаж посуды без покрытия 85% от всего объема продаж ГП, тогда как в 2011 году этот показатель составлял 80%. Данная группа продукции является значительно менее рентабельной по сравнению с антипригарной.
Переменные расходы снизились на 5,2% при снижении выручки на 4,16%. Опережающие снижение затрат связано с проведенной на предприятии работой по оптимизации переменных расходов. Кроме того влияние на рост прямых расходов оказали цены на металл, снизившиеся на 4,4% (с учетом падения цен ЛМЕ и роста по услугам переработки проката).
Рентабельность готовой продукции в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом с 1,76% до 3,48%. При этом маржинальная рентабельность реализуемой продукции увеличилась на 3,7% и составила 21,87%. Накладные расходы в 2013 году по сравнению с 2012 годом существенно сократились: с 160,5 млн. руб. до 143 69 млн. руб. или на 16,807 млн. руб. Основным фактором, повлиявшим на столь существенное сокращение накладных затрат стало снижение затрат по услугам Управляющей компании (снижение на 13,876 млн. руб.). Кроме того произошло снижение по ремонтам оборудования, зданий и сооружений, арендной плате.
Ликвидность эмитента
Наименование показателя2009 год2010 год2011 год2012 год2013 год2013 к 2012, %Собственные оборотные средства, тыс. руб.268 513304 558263 758313 449338 783+8,1Коэффициент автономии собственных средств (финансовой независимости)0,700,730,730,740,58- 21,6Текущий коэффициент ликвидности2,723,033,023,402,16- 62,5
Величина собственных оборотных средств имеет положительную динамику. Коэффициент ликвидности отражает стабильное развитие предприятия. По сравнению с 2011 годом показатель падает за счет увеличения дебиторской задолженности ООО ТД» Сково» и в связи с тем, что на конец 2012 года существенно увеличились запасы металла за счет покупки по спеццене. Несмотря на это, предприятие поддерживает стабильные устойчивые показатели финансовой независимости.
Финансовый цикл предприятия, дни
Наименование показателя2009 год2010 год2011 год2012 год2013 год2013 к 2012, %Запасы (10 счет)2418232535140,0Незавершенное производство101111121191,7Готовая продукция1919224142102,4Оборотные средства5348567888112,8Дт задолженность по покупателям10911194100117117,0Кт задолженность по поставщикам-53-48-46-47- 64136,2Финансовый цикл110111104131141107,6
Оборотные активы увеличились на 12,8% или на 10 дней. Основной рост запасов произошел по запасам сырья в следствии покупки 1100 тонн под 1 квартал 2013 года. К концу 1 квартала 2014 года металл будет использован и ситуация нормализуется.
Дебиторская задолженность, снизившись в 2011 году, удерживается на высоком уровне и в 2012 и в 201 годах. Рост к 2011 году составил 17%. Кредиторская задолженность в 2012 году составляла 47 дней, в 2013 году выросла до 64 дней или на 36,2% за счет увеличения задолженности ОАО «КУМЗ». На протяжении 2009-2012 гг. покрывается лишь половина всей дебиторской задолженности за счет средств поставщиков, что связано с принятой политикой работы с конечными клиентами.
Общий финансовый цикл предприятия составил 141 день, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 10 дней или 7,6%. Общий рост обусловлен увеличением дебиторской задолженности по ООО ТД «Сково».
4. Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии ЗАО «Завод Димидовский»
.1 Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия
Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:
выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
лидерство в борьбе с конкурентами;
максимизация рыночной стоимости фирмы;
приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
рост объемов реализации;
максимизация прибыли;
минимизация расходов;
обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
активов предприятия и источников их финансирования;
величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
источников дополнительного финансирования;
системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
объема требуемых финансовых ресурсов;
формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:
бухгалтерская отчетность;
сообщения финансовых органов;
информация учреждений банковской системы;
информация товарных, фондовых, валютных бирж;
прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения.
Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
4.2 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для закупки товаров; товары оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.
Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
планирование закупок необходимых товаров;
совершенствование прогнозирования спроса;
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.
Заключение
Финансы торгового предприятия - экономические отношения, возникающие в связи с образованием и использованием необходимых денежных фондов в целях осуществления бесперебойного процесса продажи товаров.
Финансам торгового предприятия свойственны следующие три основные функции: распределительная; регулирующая; контрольная.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости (длительность реализации товаров покупателю) и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.
Список литературы
1.Соломатин А.Н. Экономика организации. Учебник - М., 2012 г.
2.Николаева Т.И. Экономика организаций торговли. Учебник - М., 2011 г.
.Иванов Г.Г. Экономика торговли. Учебник - М., 2012 г.
4.Грибов В.П. Экономика организации. Практикум - М., 2010 г.;
5.Семенов А.К. Экономика торговой организации - М., 2010 г.
6.Акимов В.В. Экономика организации - М.: Инфро - М, 2010 г.;
.Бакушева Н.И. Экономика организации - М.: Академия, 2010 г.;
.Муравьева Т.В. Экономика фирмы: учебное пособие для студентов СПО, 2010 г.;
.Скляренко В.К. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах). - М.: Инфро - М, 2010 г.;
.Семенов А.К. Основы менеджмента - М.: Дашков и К, 2011 г.;
.Мурахтанова Н.М. Маркетинг. Сборник практических задач и ситуаций - М.:АКАДЕМИЯ, 2010 г.;
.Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.;
.Яркина Т.В. Основы экономики предприятия: Краткий курс. Учебное пособие для студентов вузов и средних специальных заведений. М., 2011 г.;
.Электронный ресурс «Экономика организации». Форма доступа: www.ofguu.ru/_files/Экономика организаци.pdf;