Анализ ликвидности баланса (на примере Рубцовского филиала ОАО 'Алтайский вагоностроительный завод')

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РУБЦОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ (филиал)

ФГБОУ ВПО "АлтГТУ им. И.И. Ползунова"

Гуманитарно-экономический факультет

Кафедра "Менеджмент и экономика"

КУРСОВАЯ РАБОТА

По учебной дисциплине

"Основы анализа бухгалтерской отчетности"

На тему: "Анализ ликвидности баланса (на примере Рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод")"

Курсовую работу выполнила

Студентка 2 курса, группы Э-21д

Д.А. Пестрецова

Руководитель ст. преподаватель

Кафедры "Экономика и управление"

Жарикова А.В.

Рубцовск 2014

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические и методологические основы анализа ликвидности баланса

1.1 Понятие и сущность бухгалтерского баланса и его ликвидности

1.2 Проведение анализа ликвидности бухгалтерского баланса на основе абсолютных показателей

1.3 Проведение анализа ликвидности баланса на основе относительных показателей

2. Оценка ликвидности баланса рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

2.1 Краткая характеристика ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

2.2 Анализ ликвидности баланса ОАО "Алтайвагон" на основе абсолютных показателей

2.3 Анализ ликвидности баланса ОАО "Алтайский вагоностроительный завод" на основе относительных показателей

2.4 Рекомендации по повышению ликвидности баланса

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Необходимость анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность организации, её активов и источников их формирования, но и в том, чтобы постоянно разрабатывать мероприятия, направленные на улучшение этих показателей. Анализ ликвидности баланса показывает, по каким направлениям надо проводить такую работу, даёт возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в деятельности хозяйствующего субъекта. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния организации.

Тема "Анализ ликвидности баланса" является актуальной. Своевременный анализ позволяет не допустить банкротства организации, оценить её платёжеспособность и кредитоспособность.

Целью данной работы является анализ ликвидности баланса Рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

. Рассмотреть методику оценки ликвидности баланса

. Изучить показатели ликвидности баланса

. Оценить ликвидность баланса Рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

Предметом анализа является ликвидность бухгалтерского баланса и методика её оценки.

Объект исследования - баланс ОАО "Алтайвагон".

В данной работе использовались такие методы познания, как массовое наблюдение, метод группировки, монографический метод, экономико-математический, абстрактно-логический, табличный.

Курсовая работа изложена на 25 страницах машинописного текста, состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы, содержит две таблицы и 1 приложение.

1. Теоретические и методологические основы анализа ликвидности баланса

1.1 Понятие и сущность бухгалтерского баланса и его ликвидности

Бухгалтерский баланс - представляет собой финансовый отчёт, в котором в стоимостном выражении отражается состояние имущества во взаимосвязи с источниками финансирования, а также полученные финансовые результаты. Необходимо отметить, что одной из основных целей годового баланса является получение информации о финансовом положении организации и его изменениях, которое представляет интерес для различных пользователей (инвесторов, поставщиков и прочих кредиторов) в принятии настоящих и будущих стратегических решений [1, с.49].

Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными словами, это способность организации обратить активы в наличность и погасить свои обязательства. Для получения достоверных результатов в процессе анализа ликвидности совокупность активов организации группируется в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства [1, с.58].

Бухгалтерский баланс представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности за отчетный период. Его составляют по данным синтетического и аналитического бухгалтерского учета, подтвержденным первичными документами и инвентаризационными описями, на определенную дату, как правило, на первое число (месяца, квартала, года) [2, с.22].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [3, с.29].

Ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы [3, с.28].

1.2 Проведение анализа ликвидности бухгалтерского баланса на основе абсолютных показателей

Рассмотрев точки зрения разных авторов, в том числе С.А. Ершова,

Г.В. Савицкая, пришли к выводу, что все активы и пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени ликвидности.

Так по мнению Г.В. Савицкая, в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации делятся на следующие группы:

А_{1 -} включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежные средства. Иногда к данной группе относят также стоимость краткосрочных инвестиций, что не всегда приемлемо в условиях недостаточно развитого рынка ценных бумаг.

А_{2 -} содержит быстро реализуемые активы: краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов зависит главным образом от платёжеспособности покупателей, от условий рынка ценных бумаг.

А₃ - объединяет медленно реализуемые активы, к которым относятся товарно-материальные запасы, другие текущие активы. Ликвидность данной группы активов зависит от спроса на продукцию и товары, от её конкурентоспособности, от особенностей производственного процесса в организации.

А₄ - это трудно реализуемые активы: долгосрочные нематериальные, материальные и финансовые активы, прочие долгосрочные активы. Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение длительного периода времени.

Наряду с группировкой имеющихся активов, анализ ликвидности предполагает классификацию источников их финансирования, отражённых в пассиве бухгалтерского баланса. В зависимости от необходимости и срочности погашения обязательств, выделяются следующие группы пассивов:

П₁ - содержит наиболее срочные обязательства, то есть обязательства с истекшими сроками платежей.

П₂ - охватывает текущие обязательства, срок оплаты которых не истёк.

П₃ - объединяет долгосрочные обязательства

П₄ - включает собственный капитал.

Классификация активов и пассивов организации в зависимости от данного критерия, рассмотрение соотношений между выделенными группами позволяет оценить ликвидность бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А₁ П₁ А₂ П₂ А₃П₃ А₄ П₄

Если выполняется 2 первых условия, то можно говорить о платежеспособности предприятия на ближайшее время.

Если выполняется 3 условия, то это свидетельствует о прогнозированной платежеспособности предприятия.

Выполнение всех 4 условий свидетельствует о наличии собственных оборотных средств [1, с.36].

Последнее неравенство имеет, с одной стороны, результативный характер, а с другой стороны - очень глубокий экономический смысл. Выполнение этого условия означает существование положительных чистых активов у организации.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов в динамике позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств, для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли [7, с.37]. Анализ ликвидности проводится как на основе абсолютных показателей, так и на основе относительных, перейдем к рассмотрению относительных показателей.

Платежеспособность - это готовность предприятия оплатить свои долги в случае одновременного предъявления требований со стороны кредиторов.

Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства.

Относительные показатели финансовой устойчивости в основном определяются в коэффициентах и их преимущество перед абсолютными в том, что они менее подвержены влиянию инфляции.

Показатели платежеспособности:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности

К_{а. л} =  (1.1)

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Он показывает, что более 20% обязательств должно погашаться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Б) Коэффициент промежуточной платежеспособности

К_{б. л} = 0,8-1 (1.2)

Коэффициент промежуточной платежеспособности - по своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Означает, что более 80% должно быть покрыто основными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью.

В) Коэффициент текущей ликвидности

К_{т. л} =  (1.3)

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Коэффициент К_тл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления.

ликвидность баланс показатель абсолютный

Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов.

Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием "точно в срок" (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния.

В-третьих, некоторые организации с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента К_тл. В частности, это относится к организациям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение организации, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

г) Коэффициент "цены" ликвидности

К _{ц. л} = ³1 (1.4)

Определяет в какой степени будут покрыты все внешние обязательства организации в результате её ликвидации и продажи имущества.

д) Коэффициент общей платёжеспособности

К_оп = ³2 (1.5)

Каждый из коэффициентов имеет особое значение для отдельных субъектов:

1)      К_{абсолют. лик. -} для поставщиков

2)      К_{промеж. ликв. -} для банков

)        К_{тек. ликвид. -} для акционеров

Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счёт материальных и нематериальных активов [4, с.49].

Рассмотрев теоретические аспекты анализа ликвидности баланса, перейдем к проведению анализа ликвидности баланса на примере Рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод".

2. Оценка ликвидности баланса рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

2.1 Краткая характеристика ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

Рассмотрим краткую характеристику предприятия, для проведения анализа ликвидности баланса.

Открытое акционерное общество Алтайского вагоностроительного завода (ОАО "Алтайвагон") - одно из крупнейших предприятий России.

Завод основан 7 октября <#"725589.files/image012.gif">

Рис.1. Доля объема производства ОАО "Алтайский завод вагоностроения" на рынке России

Доля объема производства ОАО "Алтайский вагоностроительный завод" на рынке России составляет 12 %, самый наибольший показатель у ФГУП "Уралвагонзавод" - 40 %, наименьший Новокузнецкий вагоностроительный завод - 7 %.

Рассмотрев краткую характеристику, перейдем непосредственно к анализу ликвидности баланса на основе абсолютных показателей.

2.2 Анализ ликвидности баланса ОАО "Алтайвагон" на основе абсолютных показателей

Для оценки ликвидности все средства в активе группируются в порядке убывания ликвидности.

Данные представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей за 2012 год, млн. руб. за 2

Исходя из данной таблицы видно, что абсолютно-ликвидные активы не превышают величины постоянных пассивов, однако их величина примерно в 5 раз возрастает на конец периода. Долгосрочные пассивы отсутствуют на начало периода, а в конце периода взят кредит. На конец периода величина быстрореализуемых активов уменьшается и тем самым становится меньше величины долгосрочных кредитов и займов. Тем самым можно составить неравенства:

На начало периода

А₁ П₁

А₂ П₂

А₃ П₃

А₄ П₄

На конец периода

А₁ П₁

А₂ П₂

А₃ П₃

А₄  П₄

Таким образом можно сделать вывод, что баланс является не ликвидным, так как не выполняется система неравенств. На 2011 год показатель кредиторской задолженности велик, поэтому не выполняется одно условие.

А следующие три условия выполняются. В перспективе повышение ликвидности невозможно, так как повышается показатель краткосрочных кредитов и займов и в следствии выполняются только два условия. Так же прослеживается нехватка оборотных средств.

2.3 Анализ ликвидности баланса ОАО "Алтайский вагоностроительный завод" на основе относительных показателей

Для проведения анализа ликвидности баланса на основе относительных показателей, следует рассчитать показатели платежеспособности:

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса на основе относительных показателей

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 7% на начало года, при минимальном нормативном значении-20%. Это означает что на начало года предприятие может погасить краткосрочные обязательства лишь на 7% за счет денежных средств и КФВ.

Коэффициент промежуточной ликвидности составляет 50 %, при минимальном нормативном значении 80%. Коэффициент текущей ликвидности составляет110%, при минимальном нормативном значении 200%. Коэффициент общей ликвидности составляет 170%, при минимальном нормативном значении 200%.

Из этого следует вывод, что на начало периода показатели платежеспособности ниже нормативных значений и предприятие является не платежеспособным для поставщиков и кредиторов.

Наглядно изменение показателей ликвидности представим на рис.2.

Рис. 2. Изменение относительных показателей ликвидности баланса филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод"

Рассмотрев рисунок 2, можно сделать вывод, что прослеживается повышение показателей коэффициентов платежеспособности на конец периода, особенно коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента общей ликвидности.

2.4 Рекомендации по повышению ликвидности баланса

Рассчитав абсолютные и относительные показатели ликвидности баланса выявлено, что баланс Рубцовского филиала ОАО "Алтайский вагоностроительный завод" является не ликвидным. Для того чтобы составить рекомендации по повышению ликвидности баланса следует рассчитать коэффициент восстановления.

К_воост. =

К_восст. = (1,2+6=1,2

Квосст. , из этого следует, что предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность и может быть принято решение об отсрочки признания предприятия неплатежеспособным.

Проблемы с ликвидностью возможно из-за ошибок в политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин.

Во-первых, предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита.

Во-вторых, предприятию необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения.

Если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такой фирмы будет отрицательно оцениваться его пайщиками, с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения прибыли.

В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности предприятия. Предприятия получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов.

В-третьих, предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу. Прогнозирование этой потребности может осуществляться двумя методами. Один из них предполагает анализ потребностей в кредите и ожидаемого уровня вкладов каждого из ведущих клиентов, а другой - прогнозирование объема ссуд и вкладов. Это может быть достаточным для оценки ликвидности в целом.

Так же предприятию можно увеличить величину краткосрочных финансовых вложений.

абсолютно-ликвидные активы не превышают величины постоянных пассивов, однако их величина примерно в 5 раз возрастает на конец периода. Долгосрочные пассивы отсутствуют на начало периода, а в конце периода взят кредит. На конец периода величина быстрореализуемых активов уменьшается и тем самым становится меньше величины долгосрочных кредитов и займов. Тем самым можно составить неравенства:

На начало периода

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

На конец периода

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4  П4

баланс является не ликвидным, так как не выполняется система неравенств. На 2011 год показатель кредиторской задолженности велик, поэтому не выполняется одно условие.

А следующие три условия выполняются. В перспективе повышение ликвидности невозможно, так как повышается показатель краткосрочных кредитов и займов и в следствии выполняются только два условия. Так же прослеживается нехватка оборотных средств.

) Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 7% на начало года, при минимальном нормативном значении - 20%. Это означает что на начало года предприятие может погасить краткосрочные обязательства лишь на 7% за счет денежных средств и КФВ.

Коэффициент промежуточной ликвидности составляет 50 %, при минимальном нормативном значении 80%. Коэффициент текущей ликвидности составляет 110 %, при минимальном нормативном значении 200%. Коэффициент общей ликвидности составляет 170%, при минимальном нормативном значении 200%.

Из этого следует вывод, что на начало периода показатели платежеспособности ниже нормативных значений и предприятие является не платежеспособным для поставщиков и кредиторов.

Список использованной литературы

1.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М: ИНФРА-М, 2009

2.       Ершова С.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - СПб: СПбГАСУ, 2007

3.       Поршнев А.Г. Анализ ликвидности баланса предприятия http://www.elitarium.ru/2007/04/13/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija.html

4.      Энциклопедия финансового анализа Апельсин Финанс/ Анализ ликвидности баланса http://apelfin. narod.ru/finanalis/likvidnost_balansa.html <http://apelfin.narod.ru/finanalis/likvidnost_balansa.html>

5.       Анализ хозяйственной деятельности предприятия.В. В. Ковалев, О.Н. Волкова, М. Проспект, 2005 г.

6.      Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев М. Издательско-книготорговый центр "Маркетинг", 2001.

.        Бухгалтерский учет. Учебник под ред. Ю.А. Бабаева, М. ЮНИТИ, 2005

Приложения

Приложение 1