Асимметричность информации на рынке и проблемы её регулирования

сигнал высоких доходов: финансирование расширения деятельности фирмы не за счет эмиссии акций, а за счет выпуска облигаций;

сигнал бескомпромиссного стремления денежных властей справиться с высокой инфляцией: рестриктивная денежно-кредитная политика.

Особое место в теории сигналов занимает политика выплаты дивидендов корпорациями. Почему корпорации выплачивают своим акционерам дивиденды, хотя выплаты подвергаются двойному налогообложению - сначала как доходы корпорации, а затем как доходы частных лиц?

Ведь если бы корпорация оставила все доходы себе и потратила их на расширение деятельности, то и предприятие бы увеличилось, и акционеры бы выиграли за счет роста курса акций.

Тем не менее, корпорации продолжают придерживаться политики выплаты дивидендов. Ответ заключается в том, что дивиденды служат сигналом благополучия корпорации и ее отличных перспектив.

Рыночные игроки интерпретируют дивиденды как хорошие новости - и курс акций растет. В течение 1975-85 гг. М. Спенс был одним из немногих, кто с помощью теории игр (game theory) изучал стратегии рыночного поведения в рамках т.н. новой теории отраслевой организации (theory of industrial organization).

Чтобы понять, как действуют рыночные сигналы, рассмотрим рынок труда, являющийся хорошим примером рынка с информационной асимметрией. Допустим, фирма намерена нанять двух человек. Эти двое работников (продавцов рабочей силы) знают гораздо больше о качестве своего труда, чем фирма (покупатель рабочей силы).

К примеру, они представляют, насколько им трудно выполнять работу, в какой мере они достойны доверия, каковы их навыки и т. п. Фирме же удастся выяснить все это только после найма и какого-то периода их работы. В момент же найма оба работника не отличаются от всех прочих, и фирме мало что известно об их работоспособности.

Почему бы фирмам просто-напросто не нанять вначале рабочих, а затем посмотреть, как они трудятся, и уволить тех, кто работает малопродуктивно? Потому что это зачастую очень накладно. Во-первых, во многих странах и во многих учреждениях в Соединенных Штатах трудно уволить человека, проработавшего свыше нескольких месяцев. (Фирме требуется указать обоснованную причину или заплатить выходное пособие). Во-вторых, работники многих специальностей не могут достичь предела своих возможностей по крайней мере в первые шесть месяцев. Возможно, потребуется обучить рабочих. На эти цели фирма должна направить существенные объемы инвестиций, поэтому она может не выявить способности работников в течение года. Так что фирмам было бы намного лучше, если бы они знали продуктивность потенциальных работников до найма.

Какие же характеристики продуктивности работников фирма может получить еще до найма? Могут ли потенциальные работники сообщить эти данные? Хорошее впечатление при собеседовании могло бы дать какую-то информацию, но даже нетрудолюбивые люди иногда умеют как надо преподнести себя, чтобы получить работу. Таким образом, внешнее впечатление дает незначимый сигнал - оно мало чем может помочь при разграничении высокоэффективных и низкоэффективных работников. Чтобы сигнал был значимым, нужно, чтобы его было легче подать высокоэффективным работникам, чем низкоэффективным.

Например, образование является значимым сигналом на рынке труда. Уровень образования индивида может быть измерен несколькими параметрами - количеством лет обучения, полученной степенью, репутацией университета или колледжа, давшего степень, средним баллом и т.д. [6, с. 169]

Конечно, образование может прямо или косвенно улучшить способности человека: он получает информацию, навыки и общие знания, полезные в работе. Но даже если образование не способствовало этому, оно тем не менее остается важным сигналом эффективности работника, потому что более способному человеку проще достичь высокого уровня образования. (Способные люди, как правило, являются более интеллигентными, целенаправленными, энергичными и трудолюбивыми - черты, полезные и при обучении.) Следовательно, более способные люди скорее могут получить хорошее образование, которое служит сигналом для фирм о возможностях работников, и тем самым рассчитывать на высокооплачиваемую работу.

В итоге рыночные сигналы играют существенную роль не только на рынке труда, но и на других рынках с асимметричной информацией. Например, на рынке товаров длительного пользования (холодильники, стиральные машины, компьютеры, телевизоры и т. д.), поскольку качество этих товаров неодинаково. Каждая фирма посредством гарантий и поручительств стремится привлечь покупателей к своим товарам как наиболее надежным. Гарантии и поручительства выполняют функцию сигналов о качестве товаров и как сигналы требуют более высокой цены товара [7, с.16].

2.2     Роль государства в решении проблемы асимметричного

распределения информации на рынке

Экономическая практика выработала определенные принципы борьбы с асимметрией информации и отрицательным отбором на рынках. В разных странах эти принципы реализуются по-своему, и поэтому результаты этой борьбы также различаются. Например, в Республике Беларусь одним из методов государственного регулирования асимметричной информации является защита прав потребителей, где важную роль играют соответстующие общества, средства массовой информации, реклама, органы законодательной и исполнительной власти.

Отрицательный отбор на рынках с асимметричной информацией приводит к вытеснению качественных товаров товарами более низкого качества. Тем самым рынки качественных товаров, находятся под угрозой, и могут исчезнуть. Отсюда следует непременная необходимость борьбы с асимметрией рынка.

Для того, чтобы как можно больше снизить эффект отрицательного отбора, используются различного рода рыночные сигналы. Эти сигналы достигают цели в том случае, если они обеспечивают реализацию двух принципов.

Наличие асимметричной информации предполагает сферу деятельности по ее устранению. Как было показано выше, в пределах автоматически действующего рыночного механизма существуют способы ее уменьшения - это рыночные сигналы, аукционы, а также регулирования в рамках системы «принципал-агент». Тем не менее, остается ряд аспектов асимметрии информации на рынках, которые может уменьшить только государство.

Наиболее значимыми являются следующие формы вмешательства государства:

содействие развитию конкурентной среды;

ценовая политика;

прямое участие в производстве;

контроль за производством и сбытом;

введение лицензирования на право занятия определенными видами деятельности;

введение систем стандартизации и сертификации;

осуществление мониторинга финансово-хозяйственной деятельности, проведение налоговых проверок и т.п.

Государство может препятствовать осуществлению недобросовестной конкуренции на рынках.

В законе Республики Беларусь «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции», последняя определяется как соревнование хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия ограничивают возможность каждого влиять на общие условия реализации товаров на рынке и стимулируют производство необходимых потребителю товаров. Полной противоположностью является монополия, под которой понимается ситуация, при которой число продавцов становится бесконечно малым и это позволяет им оказать влияние на объем производства, а, следовательно, и на цену. C учетом индивидуальной кривой спроса монополист может манипулировать объемом производства и ценой, что чаще всего приводит к понижению первого и росту второй. В результате ресурсы, в том числе и информация, распределяются таким образом, что это отвечает интересам монополистов-производителей, а не целям общества, что вызывает асимметрию в информации. Для предотвращения последствий монополизации государственные органы вмешиваются в экономику: тщательно изучают рынки и делают для них расчет показателей концентрации, выявляют на этой основе конкурентные и монополизированные отрасли[14,c.150].

Государство придерживается дифференцированного подхода, сохраняя в экономике зоны естественной монополии, проводя жесткую антимонопольную политику по отношению к другим производителям. Правительство может вмешиваться в механизмы ценообразования путем установления фиксированных цен.

Чаще всего государственное регулирование в этой области распространяется на естественные монополии. Поскольку их существование в ряде отраслей экономически оправдано по критерию эффективности, то государство позволяет им осуществлять деятельность, не применяя к ним антимонопольные мероприятия. Однако, для того, чтобы приблизить ситуацию к конкуренции, государство вмешивается в процессы ценообразования на продукцию естественной монополии. Если целью регулирования является эффективное распределение ресурсов, в том числе и информации, то цена должна быть установлена на уровне предельных издержек. Если же целью регулирования является обеспечение справедливой прибыли, то цена устанавливается на уровне средних издержек. Ограничение государством ценовой конкуренции в сочетании с механизмом стандартизации и сертификации может существенно повысить конкурентоспособность высококачественных товаров, которые при относительно небольшой разнице в цене становятся предпочтительными для потребителя.

В итоге с целью регулирования асимметрии информации государство может использовать комплекс методов.

Законодательно-правовые - ориентированы на нормативную регламентацию эффективного функционирования рыночной экономики и обеспечения мониторинга хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования[4,c.96].

Социально- экономические регламентируют комплекс инструментов регулирования, которые призваны решить проблемы асимметрии в сфере занятости, оплаты труда, организации производства, сфере кредитования, страхования и т.п. К числу административных методов относят порядок заключения договоров и контрактов, определение способов их реализации.

Организационные - предполагают создание инфраструктуры для регулирования асимметрии на рынке.

3.       Анализ функционирования и регулирования информации рынков в Республике Беларусь   

.1 Асимметричность информации в функционировании рынка

страховых услуг Беларуси и применяемые способы её преодоления

В ставшей уже классической работе Дж. Стиглиц (в соавторстве с Майклом Ротшильдом) продемонстрировал, как теория асимметричной информации может быть применима к страховому рынку. Как известно, страховые компании не обладают полной информацией о рисках страхователей. Однако существующую на страховом рынке информационную асимметрию можно устранить. М. Ротшильд и Дж. Стиглиц доказали, что страховщики (слабо информированные лица) через меню альтернативных страховых контрактов способны определить степень риска страхователя (хорошо информированное лицо).

Ранжируя страховые тарифы, они стимулируют клиентов раскрыть свою информацию. Средство, которое страховые компании используют для восполнения нехватки информации, М. Ротшильд и Дж. Стиглиц назвали screening (поиск информации по конкретным признакам).

Занимаясь в течение жизни проблемой рынков с асимметричной информацией, Дж. Стиглиц наглядно показал, что выводы традиционных экономических моделей с полной информацией вводят исследователей в заблуждение. Оценка многих рынков с помощью концепции асимметричной информации выявила, что в действительности они функционируют совершенно по-иному, чем представляют себе экономисты. Как следствие, и государственное регулирование рыночной экономики должно осуществляться иначе, чем об этом говорится в неоклассической теории.

В связи с тем, что Дж. Стиглиц долгое время проработал в исследовательском департаменте Всемирного банка, теорию рынков с асимметричной информацией он применял в контексте государственного регулирования.

Асимметрия информации на рынке страхования. Здесь основой для заключения контракта между продавцом и покупателем является неопределенность. При невозможности деления клиентов на группы по степени риска, страховые компании устанавливают для всех единый размер страхового взноса. В результате клиенты с низкой степенью риска переплачивают за риск. Таким образом, при отсутствии информации о клиентах страхователь осуществляет «ухудшающий отбор». Этой ситуации можно было бы избежать, если бы участники рынка располагали одинаковой информацией о риске. Следствием ухудшающего отбора является неэффективная работа рынка, неэффективное размещение ресурсов, а сам «ухудшающий отбор» является следствием информационной асимметрии. С проблемой «ухудшающего отбора» и информационного неравенства также связан случай так называемого «морального риска».

Рассмотрим рынок страхования в Беларуси, характеризующийся следующими основными чертами.

С одной стороны:

наличием более двух десятков страховых организаций государственной и негосударственной формы собственности, большинство из которых работают на рынке больше 15 лет и по праву завоевали доверие своих клиентов;

достаточно высокой степенью присутствия страховщиков через филиалы, представительства и сеть страховых агентов в регионах республики;

наличием нескольких брокерских компаний - профессиональных страховых консультантов, позволяющих своим клиентам заключать договора страхования на лучших условиях с последующим их сопровождением, включающем содействие в получении страховых выплат;

высоким уровнем профессиональной подготовки специалистов страховых организаций и страховых брокеров;

отсутствием «серых» страховых схем, достаточной открытостью и прозрачностью;

высокой подконтрольностью со стороны государства;

готовностью страховщиков к работе с большим объемом договоров и к предложению на рынке новых страховых продуктов и программ.

С другой:

своеобразной государственной политикой в области страхования, пока не рассматривающей страхование как наиболее эффективную систему защиты рыночной экономики от предполагаемых рисков, как фактор экономической стабильности и стимул расширения предпринимательской деятельности, как средство формирования долгосрочных инвестиционных ресурсов;

неустойчивостью страхового законодательства, слабо направленного на стимулирование развития страхования, на актуализацию самой идеи страхования и формирование так называемой страховой культуры общества;

низкой страховой культурой населения, руководства предприятий, недооценивающих возможности страхования, как механизма передачи своих рисков и убытков третьему лицу (страховщику), привыкших не оценивать последствия наступления возможных событий и готовых покрывать возникающие убытки за счет иных «традиционных» источников («собственный карман», прибыль предприятия, различные выплаты и пособия из госбюджета и т.п.);

дисбалансом государственной политики в отношении участников разных форм собственности, недостаточным использованием рыночных принципов и подходов;

преобладанием обязательных видов страхования, объем сборов по которым, несмотря на некоторое снижение, пока еще превышает 50,0% от общей суммы страховых взносов;

и как следствие низким уровнем распространения страховых услуг: основные показатели, такие как доля страховых взносов в ВВП и размер взносов на одного человека, остаются низкими и не соответствующими нынешнему уровню экономического развития страны.

Основой страхового законодательства является принятый в 2006 году Указ Президента №530 от 26.08.2006 года «О страховой деятельности» и введенное им «Положение о страховой деятельности в Республике Беларусь».

Среди факторов, сдерживающих рынок добровольного страхования в Беларуси, эксперты отмечают высокий уровень социальных гарантий, действующих в Беларуси, а также слабую информированность населения о предлагаемых услугах в сфере добровольного страхования, что и вызывает асимметрию информации на рынке страховых услуг. [belasin.by]

В 2012 г. в Беларуси осуществляли деятельность 24 страховые организации, из них 8 - государственные или с долей государства в уставных фондах, 16 - частные, из частных 11 - с участием иностранного капитала. А в 2010 г. была зарегистрирована первая страховая компания со 100%-ным иностранным капиталом - ЗАО «Генерали». Тем не менее, объемы иностранного капитала в секторе не велики. Доступу иностранного капитала на рынок препятствует не столько установленная квота, сколько регулирование самой практики страхования в стране[16].

Согласно белорусскому законодательству, обязательными видами страхования могут заниматься только государственные страховые компании либо компании с долей государства свыше 50%. Существуют ограничения и по некоторым добровольным видам страхования, в частности, страхованию жизни, имущественных интересов государственных организаций (сюда не допускаются страховые компании с долей иностранного участника более 49%).

Ниже представлен перечень страховых компаний Беларуси с указанием форм собственности и видов услуг (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Страховые компании Беларуси, форма собственности и виды услуг, 2013 г.

Примечание - Источник:[22]

Структура рынка по сбору страховых взносов за 2012 г. и в первой половине 2013 года существенно не изменилась. «Белгосстрах» по-прежнему занимает доминирующие позиции, хотя его доля, после некоторого снижения в 2010-2011 годах, в 2012 году снова увеличилась, достигнув без малого 58% от сбора всех страховщиков и превысив 60% в страховании, за исключением страховании жизни.

Шестерку преследователей Белгосстраха по итогам 2012 года составили пять государственных страховщиков, осуществляющих обязательное страхование (ТАСК, Промтрансинвест, Белнефтестрах, Белкоопстрах, Белэксимгарант) и лучшая негосударственная компания - Би энд Би иншуренс Ко, возглавляющая эту группу.

Страховых взносов в стране по прямому страхованию и сострахованию в 2012 г. собрано в эквиваленте примерно 437 млн. USD, что на 41,07% больше, чем в 2011 г. Отметим, что это небывалый за последние 5 лет рост: 2007 г. - 30,2%, 2008 г. - 34,2%, 2009 г. - 22,9%, 2010 г. - 16,7%, 2011 г. - 20,5%. Основную долю этого результата дало введение нового обязательного вида страхования - урожая сельскохозяйственных культур. [23]

Концентрация бизнеса на белорусском страховом рынке по-прежнему остается очень высокой. Основные объемы бизнеса сосредоточены у небольшого количества страховщиков, в основном государственных, а так же частной компании с участием иностранного капитала ОАСО «Би энд Би иншуренс Ко». Деятельность остальных страховщиков на рынке остается достаточно пассивной.

Тенденция к концентрации и монополизации белорусского страхового рынка продолжилась, когда была создана РУП «Белорусская национальная перестраховочная организация» (БНПО). Это первая организация в Беларуси, которая занимается исключительно перестрахованием. Уставный фонд БНПО первоначально был сформирован в размере EUR 20 млн из средств республиканского бюджета, а затем ежегодно увеличивался за счет нераспределенной прибыли данного предприятия. В конце 2012 г. государство увеличило уставный фонд БНПО на BYR 450 млрд.

Создание перестраховочной организации, с одной стороны, обеспечивает возможности для белорусских страховщиков перестраховывать риски внутри страны, снижает отток премий по перестрахованию за рубеж. С другой стороны, созданием «БНПО» ограничивается свобода выбора по договорам перестрахования для белорусских страховщиков. Размер избыточных рисков, которые страховщик, вне зависимости от формы собственности, обязан перестраховать в «БНПО», устанавливается законодательно, а все договоры по перестрахованию оставшихся избыточных сумм должны регистрироваться все в той же «БНПО». Более того, ставится задача в будущем перенаправить практически все перестраховочную деятельность на «БНПО». В итоге выбор перестраховщика осуществляется не на основании экономических расчетов, а в силу законодательных ограничений.

Еще одна государственная страховая компания, РУП «Белэксимгарант», наделена исключительным правом страхования экспортных сделок с поддержкой государства, что подразумевает страхование товарных кредитов белорусских экспортеров. На сегодняшний день деятельность «Белэксимгаранта» покрывает не более 0,1% белорусского экспорта.

Ограничение возможности частных компаний заниматься обязательными видами страхования привело к тому, что в настоящее время доля негосударственных страховщиков в объеме всех страховых взносов составляет лишь 16%, при том что их количество в два раза превышает количество государственных страховщиков и страховщиков с долей государства в собственности. В начале 2008 г. по инициативе Нацбанка был подготовлен проект указа о внесении изменений в указ №530 с намерениями вернуть частным страховым компаниям возможность предоставлять услуги по обязательному страхованию, однако данные изменения пока не реализованы.

Более того, существенные ограничения деятельности компаний с иностранным капиталом замедляют приход инвесторов. Сейчас для страховых компаний с долей иностранного капитала свыше 49% закрыт сегмент страхования жизни (накопительные виды), обязательного страхования, обслуживания поставок для государства, страхования государственных имущественных интересов. Все эти факторы создают преференциальные условия для государственных страховых компаний и лишают рынок необходимой конкуренции, а потребителей страховых услуг - недорогих и качественных страховых продуктов.

Белорусский страховой рынок остается одним из наиболее зарегулированных не только по сравнению с соседними странами, но и по сравнению с другими рынками внутри страны (например, регулирование банковской деятельности является более либеральным), несмотря на некоторые реформы, проведенные с 2008 г.

В Беларуси превалирует обязательное страхование, хотя его доля в последние годы постоянно снижается. Так по итогам 2012 года обязательное страхование составило в общем объеме взносов 55,97%, а по итогам первого полугодия 2013 года - 52,9%. В целом динамика изменений этого показателя выглядит следующим образом: 2006 г. - 55,9%, 2007 г. - 59,1%, 2008 г. - 67,9%, 2009 г. - 67,7%, 2010 г. - 62,8%, 2011 г. - 58,7%[22].

Здесь нужно отметить, что раньше портфели большинства компаний с государственным капиталом имели серьезный дисбаланс в сторону обязательного страхования. Доля только обязательного страхования гражданской ответственности автовладельцев (далее - ОС ГО) у некоторых компаний доходила до 70% от общей суммы взносов. По итогам 2012 года соотношение обязательных и добровольных видов существенно улучшилось, о чем в частности свидетельствует доля ОС ГО. Самая большая доля ОС ГО оказалась в портфеле Белкоопстраха - около 62%, у остальных, кроме Белгосстраха от 36% до 55%. Белгосстрах со своим большим портфелем обязательных видов тоже немного снизил их долю в общем портфеле. По нашим подсчетам, обязательные виды в составе: ОС ГО, обязательного страхования строений граждан, страхования от несчастных случаев и профессиональных заболеваний, сельхозугодий, составили около 76%.

Нужно отметить, что и в добровольном страховании бывает преобладание одного вида, что в случае его большой убыточности, не здорово отражается на финансовой устойчивости компании. Речь идет о страховании авто-каско, средний уровень выплат по которому (сегмент физических лиц) в 2012 году составил - 71,7% от суммы взносов, в сегменте юридических лиц - 54,2%. Например, в Би энд Би иншуренс взносы по авто-каско в 2012 году составили в общей сумме взносов - 74,5%, в Белросстрахе - 70,6%, в Купале - 66,7%, в БелИнгострахе - 64,5%. Авто-каско является наиболее динамично развивающимся видом и взносы по нему достигли 60% в общем портфеле добровольного имущественного страхования [23].

Надо отметить постоянный рост доли видов страхования, относящихся к страхованию жизни: по итогам 2012 года - 5,09%, по итогам первого полугодия 2013 года - 5,42%. По итогам первого полугодия 2013 года рост по отношению к аналогичному периоду 2012 года составил без малого 31%. При этом надо отметить, что роль изменения валютных курсов здесь не так велика как в имущественном страховании. Как результат - есть рост по итогам первого полугодия даже в долларовом эквиваленте - около 2%. Расчет и число застрахованных, например только в компании Стравита их число достигло 80 000 человек.

Однако есть проблема явного превалирования страхования дополнительной пенсии над непосредственно страхованием жизни (сборы по страхованию пенсии составляют около 90% от суммы сборов по этим видам). Это объясняется, на наш взгляд, пока еще слабым вовлечением в этот вид страхователей - физических лиц. Пока основными плательщиками взносов остаются предприятия.

Общие страховые выплаты к совокупному объему страховых взносов в 2012 году составили 49,0%, а за первую половину 2013 г. составили 55% (в 2004 г. было 25,7%, 2005 г. - 28,2%, 2006 г. -- 33,4%, 2007 г. - 36,9%, 2008 г.- 39,2%, 2009 г. - 42,1%, 2010 г. - 53,3%, 2011 г. - 51,7%). В 2013 году может наблюдаться увеличение выплат не только за счет роста самих выплат, но снижения взносов в силу кризисных явлений. [12]

По итогам 2012 г.. финансовый результат у всех белорусских страховых компаний сложился положительным. Отношение финансового результата страховых компаний к среднегодовой величине их собственного капитала уменьшилось на 4,6 процентного пункта, однако осталось на достаточно высоком уровне - 23,6%.

В 2010 г. было несколько обновлено базовое страховое законодательство, принята Республиканская программа развития страховой деятельности в РБ на 2011-2015 годы. В частности, программой предусмотрено увеличение доли страховых взносов до 1,5% ВВП, выход на равное соотношение обязательного и добровольного страхования. Тем не менее государственные страховые компании по итогам 2012 г. не обеспечили параметры роста, предусмотренные Программой, выполнив только три из доведенных 20 показателей. Например, по добровольным видам страхования объем собранных взносов составил 86% от предполагаемого уровня, не выполнены планы по рентабельности и чистой прибыли.

В целом можно утверждать, что развитие страхового сектора не является приоритетным в существующей государственной политике, сектор развивается по остаточному принципу. Страхование пока не рассматривается как важная составляющая рыночной экономики, фактор экономической безопасности, источник необходимых инвестиционных ресурсов для экономики.

Но, несмотря на все, в целом при условиях дальнейшей либерализации сектора страхования, пересмотра политики в отношении страхового сектора, осознания его как важной составляющей финансовой системы страны, источника необходимых для экономики инвестиций, страховой сектор может способствовать общему экономическому росту и преодолению последствий мирового финансового кризиса в белорусской экономике.

Страховая компания «Купала» предложила заключить договор страхования на случай временной потери трудоспособности в результате болезни и несчастного случая, в том числе при заболевании гриппом. За счет компании предоставляется возможность пройти бесплатную вакцинацию от гриппа вакциной импортного производства. Договор страхования может быть также заключен юридическим лицом в пользу работников.

Данное специальное предложение от страховой компании свидетельствует о попытках снизить риски, преодолеть проблемы неблагоприятного отбора, защитить от оппортунистического поведения и, как итог, повысить прибыльность страховой деятельности.

Некоторые страховые компании составляют специальные анкеты с целью снизить асимметрию информации. Все вопросы данных анкет можно разделить на 4 группы:

основная информация: пол, возраст, место жительства;

информация о состоянии здоровья: вопросы о текущих или перенесенных болезнях;

прямые вопросы о степени риска наступления смерти: род занятий, хобби, наличие операции, наличие инвалидности, учет в психоневрологическом диспансере и т.д.;

косвенные вопросы: количество выкуриваемых сигарет, употребление алкоголя и т.д.

Все эти вопросы призваны собрать максимально возможную информацию о желающем застраховаться, чтобы минимизировать риски. Естественно, что никакая анкета не даст полноценной картины и риск недополучить ценную информацию очень велик. Более того, некоторые вопросы, такие как вопрос о количестве выкуриваемых сигарет, дает прямой сигнал заполняющему анкету - «где нужно соврать, чтобы страховка обошлась дешевле?» Когда дело касается серьезных сумм и крупных клиентов, естественно, есть возможность провести подробный анализ образа жизни, привычек и других факторов, влияющих на риск наступления смерти.

Однако при работе с массовым потребителем необходимы более точные анкеты. А главный инструмент при достижении этой цели - максимально подробные и достоверные анкеты клиентов, соответствующие строгим правилам составления и содержащие косвенные вопросы на разнообразные темы.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что для снижения асимметрии информации на различных рынках, в том числе и на рынке страховых услуг, компании разрабатывают разного рода способы, меры и методы, позволяющие защитить себя от высокой степени рисков и неблагоприятного отбора [2,c.58].

Проблема информационной асимметрии в Республике Беларусь до некоторой степени решается на основе репутаций, гарантий. Однако в наиболее сложных ситуациях и при жизненно важных обстоятельствах необходимо вмешательство государства в следующих формах:

ценовая политика;

прямое участие в производстве;

контроль за производством и сбытом.

Регулирование цен со стороны государства должно воспрепятствовать производителям низкокачественной продукции воспользоваться преимуществами в издержках. Примером регулирования цен в Республике Беларусь является установление минимальных предельных цен на алкогольную продукцию. Следует, однако, отметить, что эффективность данной меры безусловна, поскольку низкокачественные товары продаются в «сером» секторе экономики, недоступном для государственного контроля.

Возможно также прямое участие государства в производстве продукции и оказании услуг, с которыми связана существенная информационная асимметрия. В Республике Беларусь государство организует общественную систему здравоохранения, образования, реализует программы обязательного государственного страхования, устраняя тем самым проблему отрицательного отбора и морального риска.

Примером государственного регулирования, направленного на защиту рынка подержанных автомобилей от асимметричной информации, является Указ Президента Республики Беларусь от 25.11.2005г. №545, предусматривающий создание свободных складов для размещения иностранных автотранспортных средств, прицепов, кузовов и двигателей к ним. Такие склады предназначены для хранения и перепродажи этих товаров, а также для предпродажной подготовки - проверки и оценки их технического состояния. Потребитель может заранее на основе заключения независимых экспертов составить представление о качестве товаров.

Чтобы блокировать последствия асимметричности информации, государство может использовать следующие инструменты:

лицензирование как обязательное условие занятия тем или иным видом деятельности, для чего обычно требуется документальное подтверждение профессиональных навыков субъекта;

стандартизацию и сертификацию, причём на такие товары, как продукты питания или лекарственные препараты, сертификация государственными органами предусматривается в обязательном порядке. В 1995 г. принят Закон Республики Беларусь «О сертификации продукции, работ и услуг», создана Национальная система сертификации Республики Беларусь;

контроль рекламной активности продавцов, препятствующий размещению ложной или вводящей в заблуждение рекламы. В Республике Беларусь действует Закон «О рекламе», одной из целей которого является ограждение потребителей от недостоверной информации, усугубляющей проблему вытеснения добросовестных продавцов заведомо недобросовестными.

Итак, асимметрия информации в Республике Беларусь имеет свои особенности. При наличии информационной асимметрии нередко необходимо государственное вмешательство в рыночную экономику, что, впрочем, не гарантирует безусловного решения этой проблемы, поскольку изъяны свойственны не только рынку, но и государству. Вместе с тем при пассивном отношении к провалам рынка, среди которых асимметричная информация занимает важное место, потери неизбежны [12, с.346-349].

.2 Асимметричность информации в функционировании рынка и

применяемые способы её преодоления

Асимметрия информации - одна из наиболее наболевших проблем развивающегося отечественного рынка. Она проявляется в следующих основных формах:

Информация о потенциальном объекте инвестиций, а также о рыночных ценах, необходимая для принятия инвестиционных решений, которая должна быть открытой, доступной и, желательно, достоверной, таковой не является.

Хотя в белорусском законодательстве многократно повторяются требования и стандарты раскрытия информации, в реальности такая информация либо отсутствует, либо доступ к ней ограничен.

При заключении сделок решающее значение имеет доступ к инсайдерской информации.

Использование неравнодоступной, или инсайдерской информации для совершения сделок является классическим примером последствий асимметричного распределения информации. Инсайдеры - это лица, в силу своего служебного[22] или другого положения владеющие внутренней, не известной широкой публике информацией. Соответственно, инсайдеры имеют возможность осуществлять сделки и получать доходы за счет остальных участников рынка, не владеющих такой информацией.

В Республике Беларусь на уровне законодательства существуют вполне соответствующие международным нормам запреты и ограничения на использование инсайдерской информации, хотя при этом мера ответственности нарушителей и методы выявления такого рода нарушений остаются довольно неопределенными. В результате, по экспертным оценкам, использование инсайдерской информации является чрезвычайно распространенной практикой. Даже участники организованного рынка, не говоря уже о неорганизованном, склонны к манипулированию ценами.

В настоящее время основные усилия по снижению издержек асимметрии информации сосредоточены на повышении прозрачности эмитентов и рынка, и предпринимают эти усилия лишь две группы участников рынка: органы регулирования и так называемые профессиональные участники - инвестиционные институты, в то время как сами эмитенты демонстрируют значительно меньшую заинтересованность в раскрытии информации.

Ситуация осложняется также тем, что пока недостаточно четко определено, что именно является инсайдерской информацией, где граница между равнодоступной и инсайдерской информацией, как она соотносится с коммерческой тайной предприятия и какие именно сведения относятся к коммерческой тайне предприятия. Более того, та информация, которая является формально общедоступной, реально также является внутренней. Закон "О государственной тайне" содержит перечень сведений, составляющих государственную тайну, в то же время коммерческая тайна, в том числе на рынке ценных бумаг, находится в неопределенном правовом поле. Установлено, что служебную и коммерческую тайну на рынке ценных бумаг составляют лицевые счета акционеров, юридических и физических лиц, номинальных держателей акций и эмитентов, которые ведутся в регистраторах, а также список акционеров и их доли в акционерных предприятиях.

В то же время не могут составлять коммерческую тайну предприятия и предпринимателя следующие сведения:

Учредительные документы и устав;

Регистрационные удостоверения, лицензии, патенты;

Документы о платежеспособности;

Сведения о численности и заработной плате работающих;

Документы об уплате налогов и обязательных платежах;

Сведения об участии должностных лиц предприятия в любых организациях, занимающихся предпринимательской деятельностью.

Акционерные общества обязаны публиковать отчеты о результатах своей деятельности в средствах массовой информации, доступных акционерам.

Непредоставление требуемой по закону информации является, пожалуй, самым типичным ограничением прав инвесторов, которое имеет массовый характер и в общем довольно слабо контролируется. Однако существуют и случаи нарушения прав акционеров с помощью разглашения коммерческой тайны: в частности, в практике насильственных слияний и поглощений известной схемой, неоднократно апробированной, является получение доступа к реестру акционеров и принуждение их в более или менее изощренной форме к продаже акций привлекательного предприятия. Чаще всего такого типа нарушения чаще остаются необнаруженными, именно поэтому создается ложное впечатление, что их меньше.

Стоит отдельно подчеркнуть, что существующая система информационного обеспечения инвесторов по содержанию, структуре предоставления информации, плате за доступ, ориентирована прежде всего на профессиональных инвесторов, в том числе иностранных, а частично - на потребности информационных агентств, использующих информацию в качестве товара, и не предназначена для гипотетического мелкого инвестора, владельца нескольких акций, полученных в результате приватизации.

Можно сказать, что основные легальные и менее легальные каналы получения информации сформировались, но пока не наполнились.

Что касается ограничений использования инсайдерской информации для манипулирования ценами, то такая задача только декларируется, и пока неизвестны какие-либо случаи расследования таких ситуаций и, тем более, наказаний.

В последний год произошла активизация регулирующих органов по повышению информационной прозрачности эмитентов и ценных бумаг. По последним доступным данным (программа раскрытия информации), за 4 месяца 2012 г. было наложено 556 штрафов на организации и учреждения и 4 штрафа на должностных лиц за непредоставление или несвоевременное предоставление информации.

На современном этапе ученые предлагают решение проблемы уменьшения степени асимметрии информации на уровне фирм и путем государственного регулирования (обязательное лицензирование, контроль за рекламой). Например, Дж. Акерлоф считает, что проблема асимметричности информации имеет только два способа разрешения - гарантии и репутация. Принудить реализовать гарантии можно только через суд, а хорошая репутация возможна только в открытом обществе, когда каждый гражданин государства имеет свободный доступ к информации обо всех хороших делах и неприятностях любых компаний-продавцов.

Практика показала, что исследования проблемы асимметричной информации имеют перспективное внедрение в таких отраслях, как макроэкономика, финансовые рынки, соглашения занятости. Из предпосылок о неравенстве информации сегодня формируется большой новый раздел экономической теории. Предложенная В.С. Викри модель приблизила экономическую науку к реальности.

Заслуга В.С. Викри в том, что он предложил механизм, с помощью которого можно сформулировать реальное предложение, удовлетворив собственный интерес.

«Аукцион Викри» является также социально эффективным, ведь объект приближается к участнику торгов с наибольшей готовностью быть проданным, и покупатель, максимально способный к покупке, платить по цене, низшей от высшего предложения. Позднее некоторые исследователи разработали аналогичные принципы, на основе которых, например, люди готовы платить за общественные проекты. Прозорливость В.С. Викри побуждала экономистов выступить с предложением, чтобы и аукционы Государственной казны США по ценным бумагам использовали именно этот метод максимизации доходов. Кроме того, его исследование проблем информационной асимметрии позволило лучше понять страховые, кредитные рынки, внутреннюю организацию фирм, формы оплаты труда, конкурентные условия, налоговые системы.
Некоторые элементы теории В.С. Викри были использованы Федеральной комиссией по коммуникациям США для организации торговли лицензиями на использование частот национальных радиоволн[2,c.55].

Научные разработки неокейнсианцев и результаты их исследований подтверждают мнение о том, что теоретическая система Дж.-М. Кейнса заложила фундамент современной макроэкономической теории, без которого уже невозможно ее дальнейшее развитие. Одной из главных проблем его исследований остаются вопросы обеспечения стабильного развития и социально-экономических последствий функционирования смешанной экономики.

Важно отметить, что механизмы, используемые в целях повышения качества и достоверности информации, не должны приводить к нарушению принципов рыночного взаимодействия субъектов, так как практика подмены рыночных принципов другими формами регулирования экономической жизни приводит, как правило, к еще более серьезным проблемам.

В итоге среди многообразия форм преодоления асимметричной информации можно выделить следующие:

. Меры государственной экономической политики, направленные на формирование микроэкономической среды и единой нормативной базы экономической деятельности.

. Организационные меры, субъектов деловых отношений, направленные на повышение степени информированности об объекте деятельности или предмете обмена.

Единожды сформированная репутация способна иногда играть более важную роль, нежели частые рекламные призывы. В ресторанном бизнесе, например, много внимания уделяется формированию и поддержанию репутации заведения или его продукции в глазах постоянных клиентов. В этом отношении интересен опыт всемирной сети ресторанов «Макдональдс». Посетители этих ресторанов, в какой бы части мира они не находились, уверены, что им гарантирован стандартный и приготовленный по единой рецептуре набор блюд.

. Меры и институты, обеспечивающие собственникам повышение качества контроля над лицами и институтами, которые управляют принадлежащими данным собственникам ресурсами.

При контрактных отношениях используются разные формы контроля от непосредственного контроля в виде ревизии до использования экономических его методов, например, участия в прибылях.

. Искусственно создаваемые институты и механизмы, обеспечивающие заинтересованным лицам получение необходимой информации или информирование контрагентов по бизнесу.

В качестве таких институтов часто используются, например, рыночные сигналы.

Рыночные сигналы (market signals) - это определенные признаки, позволяющие покупателям получать информацию о качестве товаров на рынке с асимметричной информацией.

Рекомендация известного человека может также выполнять подобную функцию. Ведь работник не становится лучшим от того, что получает чью-то рекомендацию. Напротив, рекомендацию ответственные люди дают лишь тем, кто, по их мнению, достоин называться хорошим работником.

В качестве рыночного сигнала на товарных рынках часто используется гарантия. Здесь важно то, что производители товаров с низким качеством не могут подать сигнал покупателям в форме предоставления гарантии на послепродажное обслуживание, поскольку такое обслуживание обойдется им слишком дорого.

. Меры экономического стимулирования, обеспечивающие формирование у субъектов экономической деятельности внутренних мотивов поведения, обеспечивающего достижение эффективности.

В начале двадцатого века на заводах Форда была использована модель, которая получила название теории эффективной заработной платы. В основе этой модели лежала очень простая идея, заключающаяся в том, что нанятым работникам следует выплачивать заработную плату, несколько превышающую уровень равновесной заработной платы на рынке труда. Считается, что работник, получающий больше, чем обычно, будет дорожить своим рабочим местом. Кстати, эта идея позже легла в основу систем пожизненного найма, широко использующихся в японской экономике.В этой связи следует отметить, что, получившие большое распространение в практике менеджмента современные теории мотивации производственной деятельности, и в первую очередь классическая теория мотивации Ф. Тейлора, могут рассматриваться как эффективные способы разрешения проблемы «заказчика-агента».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подведя итоги по проведённому исследованию, можно сделать некоторые выводы.

Одна из наиболее изученных разновидностей несовершенства информации является асимметричная информация на рынке. Рынки с асимметричной информацией - это рынки, на которых одни участники знают о товарах больше других.

В последней четверти XX века теория рынков с асимметричной информацией (theory of markets with asymmetric information) находилась на переднем рубеже экономической науки. Сегодня модели с несовершенной информацией стали неотъемлемой частью аналитического аппарата фундаментальной науки. Эти модели применяются как в агропромышленном секторе развивающихся стран, так и в сложнейших финансовых рынках промышленно развитых стран. Основы этой теории были заложены в 1970-х гг. тремя экономистами: Джорджем Акерлофом, Майклом Спенсом и Джозефом Стиглицем. В 2001 году Королевская Шведская Академия наук, оценив заслуги экономистов, присудила им Нобелевскую премию по экономике «за анализ рынков с асимметричной информацией».

Каждый из лауреатов Нобелевской премии исследовал отдельные проблемы теории асимметричной информации. Дж. Акерлоф установил, что информационная асимметрия может привести к неприятию риска. Из-за несовершенной информации часть участников рынка порой покидает его, стремясь избежать рисков. М. Спенс доказал, что при определенных условиях хорошо информированные агенты могут улучшить свои экономические результаты, если поделятся конфиденциальными сведениями с плохо информированными агентами. Дж. Стиглиц показал, как неинформированный агент посредством сканирования рынка может улучшить свои экономические достижения.

Существует два типа асимметрии информации - скрытые характеристики и скрытые действия. Скрытые характеристики имеют место в том случае, когда одна из сторон рыночной сделки располагает более полной информацией, чем другая, а скрытые действия имеют место в том случае, когда располагающий более полной информацией участник рыночной сделки может предпринимать действия, которые не могут наблюдаться менее информированным участником.

Асимметрия информации является также источником ценовой дискриминации. Часто покупатель не способен определить качественные характеристики блага. Это дает возможность продавцу дифференцировать продукт исходя не из реального изменения его параметров, а посредством их имитации, которую называют фантомной дифференциацией.

От неполноты информации страдает не только потребитель. Скрытые характеристики покупателей часто становятся причиной недополучения прибыли даже для фирм, располагающих значительной рыночной властью. Скрытые характеристики представляют серьезную проблему для работодателей при найме рабочей силы. Если работодатель окажется не способным определять профессиональные качества работников, это может стать причиной не только сокращения его прибыли, но и снижения эффективности функционирования рынка труда.

Асимметричность информации означает наличие информационных преимуществ у одной из сторон, участвующих в сделке, что порождает ряд экономических проблем. Выделяют два вида проблем - неблагоприятный отбор (ситуация, при которой на рынке с асимметричной информацией осуществляются покупки худших, а не лучших видов товаров, услуг и ресурсов.) и моральный риск (поведение индивидуума, при котором им сознательно увеличивается вероятность причинения ущерба в надежде на то, что убытки будут полностью покрыты страховой компанией). Пример неблагоприятного отбора - рынок «лимонов», модель, предложенная Дж. А. Акерлофом, описывающая функционирование рынка подержанных автомобилей. Пример морального риска - рынок страховых услуг, когда покупатель обладает полной информацией о качестве товара или объекте сделки.

Особую сферу проявлений риска недобросовестности составляют контрактные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой за вознаграждение выполнение каких-либо действий. Такая проблема называется проблемой «принципал - агент», заключающаяся в угрозе манипулирования принципалом со стороны агента.

Существуют различные меры и способы регулирования асимметрии информации, представляющие собой государственное регулирование, действие рыночных сигналов и аукционов, лицензирование, реклама, сертификация и прочее.

В Республике Беларусь асимметричность информации имеет свои особенности. Для снижения морального риска на рынках страхования применяются различные способы, такие как создание анкет или специальных предложений в виде вакцинации населения. Также широкое применение в области регулирования асимметрии информации в Беларуси получили такие методы, как ценовая политика, прямое участие в производстве, контроль за производством и сбытом, лицензирование, стандартизация и сертификация, контроль за рекламной деятельностью.

Подводя итог, можно сказать, что в научном мире сделали существенный шаг в понимании способов снижения рисков, связанных с неполнотой информации. Тем не менее, очевидно, что полностью избавиться от ее негативных последствий невозможно.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Антипина, О.Н. Асимметрия информации. Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2013. № 2. С. 110-125.

Белорусская ассоциация страховщиков http:belasin.by.

Белорусский портал, Белорусские новости. Экономика и бизнес http:news.bsb.by.

Богданович, А.Б. Переход к устойчивому развитию и совершенствованию структуры потребления в Республике Беларусь / Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование, 2012 г. - № 6. с. 19-25.

Вечканова, Г. Р, Вечканов, Г.С.Микроэкономика Санкт-Петербург, 2012.С.187.

Гварлиани Т.Е. Дискуссионные вопросы теории страхования // Финансы. 2012. №9. - С. 45.

Гламбоцкая А. Основные проблемы страхового рынка Беларуси в контексте либерализации экономики: анализ и рекомендации// Страхование в Беларуси.-2013.- №6, с.20-24.

Гражданский кодекс Республики Беларусь: Закон Республики Беларусь, 7 дек., 1998 г., №218-3 / Ведамасцi Нац. сходу Рэсп. Беларусь, 1999. - № 7-9. - Ст. 101.

Лемешевский, И.М. Микроэкономика (экономическая теория. Ч. 2. Учебное пособие для вузов. / Мн.: ООО « ФУ Аинформ », 2009. - 720 с.

Лобкович Э.И. Экономическая теория. Системный курс: Учебное пособие / Под ред. Э.И. Лобковича. - Мн.: ООО « Новое знание», 2010 г. - 664 с.

Микроэкономика: учеб. пособие // И.В. Новикова, Ю.М. Ясинский, А.О. Тихонов и др.; под ред. И.В. Новиковой и Ю.М. Ясинского. - Мн: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2012. С. 279-302.

Микроэкономика: учеб. пособие для вузов / А.В. Бондарь [и др.]; под ред. А.В. Бондаря, В.А. Воробьева. Минск: БГЭУ, 2011. С. 330-353.

Микроэкономика: учеб. пособие. С.А. Константинов [и др.]; под ред. С.А. Константинова, В.А. Воробьева, Л.В. Пакуш, А.М. Филипцова. Минск: ИВЦ Минфина, 2011. С. 322-341.

Новикова, И.В. Микроэкономика / И.В. Новикова. - Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2010 г. - 391 с.

Нуреев, Р.М. Курс микроэкономики: учебник / Р.М. Нуреев. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2010. С. 386-419.

Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г. / Минск: Мисанта, 2008. - 116 с.

Пиндайк, Р. Микроэкономика / Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд; сокр. пер. с англ. под ред. В.Т. Борисовича, В.М. Полтерович, В.И. Данилова [и др.]. М.: Экономика, Дело, 1992. С. 125-156, 456-487.

Савицкая Е.В. / Курс лекций по микроэкономике. М. 2002. - 382 c.

Страховое дело: учеб. пособие/Под общ. ред. М.А.Зайцевой, Л.Н.Литвиновой.- Мн.: БГЭУ.2008.-286с.

Шкалаберда, Я.Л. Асимметрия информации в рыночной системе хозяйствования / Я.Л. Шкалаберда. - Москва, 2011 г. - 31 с.

Шкалаберда, Я.Л. Неопределённость, риск и асимметрия информации в рыночной экономике / Экономические науки. - 2010. - № 8 (21).

 Электронные публикации. Пресс-релизы. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: www.nbrb. <http://www.nbrb.>by - 16.11.2013

Электронные публикации. Пресс-релизы. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: www. <http://www.>belbroker.by - 20.11.2003