Расчет инвестиционного проекта

Расчет инвестиционного проекта

Задача №1

Предприятие А рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования 250 д.е. в проект, который через 2 года принесет 300 д.е. (первоначальная сумма возрастет на 50 д.е.). Норма дисконта (d) - 10%. Определить выгодность инвестиции, используя процедуру дисконтирования.

Решение

Рассчитаем чистый дисконтированный доход проекта по формуле:

,

где    ЧДД - чистый дисконтированный доход за жизненный цикл проекта;

D_i - величина дохода в i-ом временном интервале;

К_i - величина инвестиционных платежей в i-ом временном интервале;

Т - количество временных интервалов в жизненном цикле проекта;

d - норма дисконта.

Вывод, инвестиция выгодна. Т.к. доходы превышают затраты на 2,07 д.е.

Задача №2

Предприятие Б рассматривает вопрос о целесообразности вложения 300 д.е. в проект, который может дать прибыль в первый год 250 д.е., во второй - 180 д.е. и в третий - 130 д.е. Норма дисконта (d) - 11%. Определить эффективность вложения средств на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД).

Решение

Рассчитаем чистый дисконтированный доход проекта по формуле:

Вывод, инвестиция выгодна. Т.к. доходы превышают затраты на 166,37 д.е.

Задача №3

Предприятие В рассматривает вопрос о целесообразности вложения 500 д.е. Ожидаемая годовая прибыль 120 д.е. в течение 6 лет. Норма дисконта (d) - 15%. Определить эффективность вложения средств на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД).

Решение

Рассчитаем чистый дисконтированный доход проекта по формуле:

Вывод, инвестиция не целесообразна, т.к. затраты превышают доходы на 45,86 д.е.

Задача №4

Предприятие Г рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в проект, который характеризуется следующими данными:

Сделать вывод об эффективности проекта на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД), для этого самостоятельно заполнить строки 4 и 6 таблицы и на этой основе рассчитать искомый показатель.

Решение

Заполним пустые строки таблицы.

инвестиционный проект дисконтирование доходность

На основании полученных в таблице данных рассчитаем ЧДД:

ЧДД = -12 - 32,76 - 53,95 - 10,5 + 9,52 + 24,18 +     31,92 + 7,65 = -35,94 д.е.

Вывод, инвестиция не целесообразна, т.к. затраты превышают доходы на 35,94 д.е.

Задача №5

Проект предусматривает инвестирование 100 д.е. на срок 1 год с получением 25% реального дохода. Показатель инфляции - 50% в год. Каким должен быть доход по проекту в номинальном выражении, чтобы обеспечивалась требуемая реальная доходность?

Решение

По формуле наращения находим будущий доход по проекту:

 = PV*(1+i) * (1+r)

Подставляем значения:

PFV = 100* (1 + 0,25) * (1 + 0,50) = 187,5 д.е.

Ответ: 187,5 д.е.

Задача №6

А) 5 лет

Б) 8 лет?

Вывод об эффективности сделать на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД).

Решение

Рассчитаем ЧДД проекта при горизонте проекта 5 лет:

Рассчитаем ЧДД проекта при горизонте проекта 8 лет:

Вывод, данный проект стоит реализовывать при продолжительности 8 лет, так как в данном случае ЧДД будет положительным и принесет доход в размере 69,13 д.е. При горизонте проекта в 5 лет реализация инвестиционного проекта нецелесообразна, т.к. ЧДД отрицательный, т.е. затраты превышают доходы на 49,55 д.е.

Задача №7

Проект предусматривает инвестирование 350 д.е. на срок 1 год с получением 12% реального дохода. Показатель инфляции - 8% в год. Каким должен быть доход по проекту в номинальном выражении, чтобы обеспечивалась требуемая реальная доходность?

Решение

По формуле наращения находим будущий доход по проекту:

 = PV*(1+i) * (1+r)

Подставляем значения:

PFV = 350* (1 + 0,12) * (1 + 0,08) = 423,36 д.е.

Ответ: 423,36 д.е.

Задача №8

Инвестиционный проект характеризуется следующими данными:

Заполнить таблицу и на основе данных, приведенных в таблице, рассчитать:

а) показатель чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

б) показатель индекса доходности (ИД).

На основе полученных значений показателей сделать вывод об эффективности проекта.

) Заполним таблицу

) Рассчитаем ЧДД:

ЧДД = Накопленный дисконтированный доход - Накопленные дисконтированные единовременные затраты = 609,83 - 500 = 109,83 д.е.

) Рассчитаем ИД:

ИД = Накопленный дисконтированный доход / Накопленные дисконтированные единовременные затраты = 609,83 / 500 = 1,22

Вывод. Данный инвестиционный проект выгоден, так как индекс доходности составит 1,22, что больше 1, и чистый дисконтированный доход имеет положительное значение, равное 109,83 д.е.

Список использованной литературы

1.           Основы финансового менеджмента /под ред. Бланк И. А. Эльга: Ника-Центр Киев: 2010.

2.      Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: 1995.

.        Гончаренко Л.П. и др. Инвестиционный менеджмент. М,. 2005.

.        Инновационный менеджмент/Под ред. Румянцева А.П. М.,2003.

.        Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Конспект лекций. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006.

.        Колтынюк Б.А. Инвестиции: Конспект лекций. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006.

.        Овчинников Е.Н. Инвестиции: Учебное пособие. - Челябинск.,Челяб. Гос. Ун-т, 2008.

.        Управление инвестициями: В 2-х т. Т.1. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 2007.

.        Фальцман Ф.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. - М.: ТЕИС, 2011.