Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО 'ТелеМир'
Содержание
Введение
. Характеристика ООО «ТелеМир»
.1 Сведения о предприятии ООО «ТелеМир»
.2 Организационная структура управления ООО «ТелеМир»
.3 Продукция ООО «ТелеМир»
. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир» и
диагностика риска банкротства
.1 Анализ имущественного положения и источников его
финансирования
.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
.4 Оценка деловой активности предприятия
.5 Диагностика вероятности банкротства
.6 Выводы по главе и предложение по улучшению состояния
финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир»
. Технико-экономическое обоснование строительства и
обслуживания сетей телевидения и радиовещания Кемеровской области ООО «ТелеМир»
.1 Анализ отрасли телевещания в Российской Федерации и
Кемеровской области
.2 Описание проекта «Строительство комплекса антенно-мачтовых
сооружений для цифровизации телерадиовещания Кемеровской области»
.3 Технология строительство комплекса антенно-мачтовых
сооружений для цифровизации телерадиовещания
.4 Расчет потребности в основных фондах и материальных
ресурсах, вспомогательных материалах и МБП
.5 Расчет потребности в трудовых ресурсах
.6 Финансовый план строительства комплекса антенно-мачтовых
сооружений
.7 Расчет показателей эффективности проекта
. Прогнозный баланс на 2012 г.
. Оценка влияния внедрения проекта на показатели предприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
В России взят курс на переход экономики страны к рыночным отношениям. При
осуществлении данного перехода необходимо преобразование во всех отраслях. Для
государства основной формой программного управления являются целевые
комплексные программы, они выступают в форме федеральных целевых программ.
Данные программы предназначены для охвата наиболее значимых сфер общественной
жизни. К одной из таких сфер относится телевидение и радиовещание, которые
являются наиболее распространенным источником получения информации.
В настоящее время получила распространение тенденция перехода к цифровым
технологиям, в связи с чем, необходимы масштабные преобразования в действующей
инфраструктуре телерадиовещания. Для этого необходима модернизация действующих
сетей телерадиовещания и строительство новых объектов связи, в этом процессе
нужно задействовать множество организаций от производителей цифрового
оборудования до строительных компаний. Этот процесс предполагает реализацию
множества отдельных проектов, успех каждого из которых обуславливает
возможность цифровизации телерадиовещания в целом.
В отечественном управлении идеи и проблемы управления проектами описаны в
трудах М.Л. Разу, С.А. Мишина, И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, А.Г. Павлов, П.
Гейзлер, О. Завьялова, В.Н. Фунтов, А.Н. Семенюта, В.Л. Попов. Вопросам
исследования посвящено множество работ, но материал в основном носит общий
описательный характер методологии и теоретических аспектов системы управления
проектами. В связи с чем, необходимо более частное изучение проблемы и описание
возможностей применения проектного управления к проектам различной направленности,
как к организационным, строительным, телекоммуникационным.
Целью курсовой работы является разработка мероприятий по повышению
эффективности финансово хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир». Для
достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
проанализировать финансовое состояние ООО «ТелеМир»;
предложить мероприятие по улучшению состояния финансово-хозяйственной
деятельности ООО «ТелеМир»
проанализировать актуальность выбранного мероприятия;
разработать и предложить рекомендации по его реализации;
Объектом исследования курсовой работы выступает ООО «ТелеМир», предметом
исследования является разработка мероприятий и рекомендаций по реализации
проекта строительства комплекса антенно-мачтовых сооружений для цифровизации
телерадиовещания Кемеровской области.
1. Характеристика
ООО «ТелеМир»
1.1 Сведения
о предприятии ООО «ТелеМир»
Фирменное (полное официальное) наименование: Общество с ограниченной
ответственностью «ТелеМир».
Сокращенное наименование: ООО «ТелеМир».
Лицензии ООО «ТелеМир»
Лицензия Федерального агентства Российской Федерации по строительству и
жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление проектирования зданий и
сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным
стандартом. Регистрационный номер 746923 от 19 июня 2006г.
ПРИЛОЖЕНИЕ к Лицензии Федерального агентства Российской Федерации по
строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление проектирования
зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным
стандартом. Регистрационный номер 746923 от 19 июня 2006г.
Лицензия Федерального агентства Российской Федерации по строительству и
жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление строительства зданий и
сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным
стандартом. Регистрационный номер 751228 от 26 июня 2006г.
ПРИЛОЖЕНИЕ к Лицензии Федерального агентства Российской Федерации по
строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление строительства
зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с
государственным стандартом. Регистрационный номер 751228 от 26 июня 2006г.
ПРИЛОЖЕНИЕ к Лицензии Федерального агентства Российской Федерации по
строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление строительства
зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с
государственным стандартом. Регистрационный номер 751228 от 26 июня 2006г.
Лицензия МРФ по делам гражданской оборы, чрезвычайным ситуациям и
ликвидации последствий стихийных бедствий Главное управление Государственной
противопожарной службы на Производство работ по монтажу, ремонту и обслуживанию
средств обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений. Регистрационный
номер 2 / 09736 от 27 сентября 2004 г.
Лицензия МРФ по делам гражданской оборы, чрезвычайным ситуациям и
ликвидации последствий стихийных бедствий Главное управление Государственной
противопожарной службы на Деятельность по предупреждению и тушению пожаров.
Регистрационный номер 1 / 05710 от 27 сентября 2004 г.
Лицензия Федеральной службы по техническому и экспортному контролю на
осуществление деятельности по технической защите конфиденциальной информации.
Регистрационный номер 0327 от 10 марта 2005 г.
Лицензия Управления ФСБ России по Красноярскому краю, на осуществление
работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну.
Регистрационный номер 1255 от 3 декабря 2007 г
С 2001 года ООО «ТелеМир» работает на рынке телекоммуникационных объектов
и автоматизированных инженерных систем Сибирского федерального округа.
Применение новых технологий в сочетании с высокой квалификацией сотрудников,
имеющих сертификаты мировых производителей оборудования, позволяют обеспечить
высокое качество работ.
Тот факт, что компания ТелеМир выступает как проектировщик и как
подрядчик выполнения работ, позволяет сократить сроки исполнения, а также
сделать работы более экономичными. Компания имеет опыт реализации проектов по
налаживанию систем подвижной радиосвязи, земных станций систем спутниковой
связи и радиобашен.
В
сферу деятельности ООО «ТелеМир» входит установка технических средств
безопасности объекта, монтаж систем безопасности и видеонаблюдения, систем
отопления и вентиляции, а также систем сигнализации и охраны
<#"708027.files/image001.jpg">
Рисунок 1- организационная структура управления
Так как размеры организации не большие, все решения по закупкам
материалов, поиску клиентов, мониторингу рынка принимаются либо генеральным
директором, либо его заместителями, либо начальниками соответствующих отделов.
В настоящий момент деятельность организации больше сосредоточенна на
строительстве объектов телекоммуникаций, базовых стаций для сотовой связи и их
обслуживанию, поэтому основными потребителями ООО «ТелеМир» являются:
ОАО «ВымпелКом» Красноярский филиал;
ОАО «ВымпелКом» Хакасский филиал;
ФГУП «РТРС» «ДВРЦ»;
ФГУП «РТРС»/ «Красноярский КРТПЦ»;
ФГУП «РТРС» / «РТПЦ РТ»;
ООО «МЕДИА КОНСАЛТИНГ»;
ООО «МЕДИА-ЦЕНТР»;
ЗАО «Мобиком-Новосибирск»;
Филиал ОАО «Мобильные ТелеСистемы» в Красноярске;
Филиал ОАО «Мобильные ТелеСистемы» в Республике Хакасия;
ОАО «НТЦ «Космос»
ОАО «Прима Телеком»
ООО «Радио 1».
Согласно штатному расписанию в организации трудятся 90 человек.
Рабочие - это высококвалифицированные специалисты в строительстве и
проектировании, которые прошли специальную подготовку от лучших мастеров со
всего мира, и имеющие опыт работы с иностранными заказчиками и мировыми
стандартами. Рабочие в возрасте от 25-40 лет.
На предприятии осуществляется продвижения по службе, работники постоянно
обучаются за счет средств организации на различных курсах, повышают свою
квалификацию. Очень хорошо работает принцип передачи опыта более молодым
специалистам.
Средняя заработная плата на предприятии в соответствие со штатным
расписанием составляет около 7000 рублей. В организации разрабатывается новая
система оплаты, в соответствие с которой работникам будет выплачиваться премия,
начисляемая по результатам его вклада.
Межличностные отношения в коллективе благожелательные. Действуют принципы
взаимопомощи, взаимовыручки и взаимозаменяемости, так как от каждого работника
зависит полученный результат всей компании.
Так как штат работников относительно не велик, руководитель имеет
возможность обмена информацией с сотрудниками и очень хорошо пользуется этой
возможностью, при принятии решений учитывает мнения других квалифицированных
специалистов.
1.3 Продукция
ООО «ТелеМир»
Рассматриваемая организация ООО «ТелеМир» занимается проектированием и
строительством систем телекоммуникаций, в частности антенно-мачтовых сооружений
и базовых станций для сотовой связи, телевидения и радио. Чаще всего
организация выполняет функции проектировщика в проекте и выполняет
строительно-монтажные работы.
Подобные проекты можно отнести к инвестиционным краткосрочным проектам.
Как и другие инвестиционные проекты, проекты, выполняемые ООО «ТелеМир»
проходят этапы:
разработки концепции (данный этап чаще всего осуществляется заказчиком
проекта, для которого он осуществляется, таковыми являются, например сотовые
операторы, операторы вещания);
заключение контрактов (Данный этап осуществляется представителями
заказчика, подрядчика, проектировщика (ТелеМир выступает как проектировщик и
подрядчик). В ТелеМире заключением контрактов и договоров занимаются первые
лица организации: генеральный директор, заместитель директора по технической
части, согласовывая их со специалистами и инженерами);
проектирование (непосредственная деятельность ООО «ТелеМир»);
материально-техническим обеспеченьем в проектах занимается заказчик,
поставляя необходимое оборудование и материалы;
строительство (данный этап организацией осуществляется в рамках
договорных обязательств);
приемка и закрытие проекта осуществляется в соответствии с установленными
правилами и нормами, а так же условиями контрактов;
В ООО «ТелеМир» для качественного выполнения проектирования используются
специальные программы. Процесс организации проекта на данный момент слабо
автоматизирован и такие программы, как Project Expert, Spider Project, АльтИнвест
и т.д. не применяется, но планируется их внедрение для ускорения процесса
планирования и организации как проектных работ, так и строительных.
2. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир» и диагностика риска
банкротства
Для оценки финансовой устойчивости ООО «ТелеМир» используется система
показателей, которые характеризуют:
1. Изменение структуры капитала предприятия по его размещению и
источникам образования;
2. эффективность и интенсивность его использования;
. платежеспособность и кредитоспособность предприятия;
4. запас финансовой устойчивости предприятия.
2.1 Анализ
имущественного положения и источников его финансирования
Первое, что нужно сделать при анализе хозяйственной деятельности
предприятия, это изучить его баланс. Проведем вертикально-горизонтальный анализ
актива и пассива баланса предприятия.
Начать нужно с того, что вертикальный анализ баланса - это анализ
структуры актива баланса организации и структуры пассива баланса.
Актив - представляет собой совокупность имущественных объектов (прав),
принадлежащих предприятию. Пассив - это совокупность различных
финансовых источников, за счет которых созданы активы предприятия.
Горизонтальный анализ показывает динамику показателей по годам, т.е. как
из года в год менялись значения статей баланса (увеличивались, уменьшались,
насколько). Еще рассчитывается такой показатель как темп роста. Он находится
путем деления значения за отчетный год на значение прошлого года и умножается
на 100. Таким образом, мы можем оценить, на сколько процентов увеличились или
уменьшились те или иные статьи баланса.[12]
Таблица 2.1 - Анализ актива
|
Показатель
|
Сумма, тыс.руб.
|
Структура, %
|
Отклонения
|
|
2010
|
2011
|
2010
|
2011
|
Абсолютная величина, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
|
АКТИВ
|
|
1.Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
20
|
3
|
0,04
|
0,01
|
-17
|
15,00
|
|
Долг. фин. вложения
|
22
|
22
|
0,04
|
0,04
|
0
|
100,00
|
|
Итого по разделу 1
|
42
|
25
|
0,08
|
0,05
|
-17
|
59,52
|
|
2.Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
9736
|
16382
|
18,02
|
32,53
|
6646
|
168,26
|
|
Дебиторская задолженность
|
36114
|
22889
|
66,85
|
45,46
|
-13225
|
63,38
|
|
Денежные средства
|
4715
|
7914
|
8,73
|
15,72
|
3199
|
167,85
|
|
Прочие обор. акт.
|
3416
|
3142
|
6,32
|
6,24
|
-274
|
91,98
|
|
Итого по разделу 2
|
53981
|
50327
|
99,92
|
99,95
|
-3654
|
93,23
|
|
Баланс (1+2)
|
54023
|
50352
|
100,00
|
100,00
|
-3671
|
93,20
|
|
ПАССИВ
|
|
3.Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
20
|
20
|
0,04
|
0,04
|
0
|
100,00
|
|
Добавочный капитал
|
4012
|
4012
|
7,43
|
7,97
|
0
|
100,00
|
|
Резервный капитал
|
3
|
3
|
0,01
|
0,01
|
0
|
100,00
|
|
Нераспред. прибыль
|
9506
|
9071
|
17,60
|
18,02
|
-435
|
95,42
|
|
Итого по разделу 3
|
13541
|
13106
|
25,07
|
26,03
|
-435
|
96,79
|
|
4.Долг. обязат-ва
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0
|
0
|
|
Отложен. нал обяз.
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0
|
0
|
|
Итого по разделу 4
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0
|
0
|
|
5.Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
0
|
9341
|
0,00
|
18,55
|
9341
|
-
|
|
Кредиторская задолженность
|
40482
|
27905
|
74,93
|
55,42
|
-12577
|
68,93
|
|
Итого по разделу 5
|
40482
|
37246
|
74,93
|
73,97
|
-3236
|
92,01
|
|
Баланс (3+4+5)
|
54023
|
50352
|
100,00
|
100,00
|
-3671
|
93,20
|
Исходя из данных таблицы видно, что за период с 2010 по 2011 гг.
величина внеоборотных активов уменьшилась на 17 тыс. руб. за счет основных
средств, темп роста по нему составил 15%. Сумма основных средств резко
уменьшилась, более чем в половину. Это объясняется списанием основных средств
стоимостью менее 40 тыс. руб. Небольшое количество ОС объясняется тем оборудование
предприятие приобрело в лизинг, а офис снимает в аренду. Величина оборотных
активов уменьшилась на 3654 тыс. руб. или на 6,77%. Это произошло в основном за
счет снижения величины дебиторской задолженности на 13225 тыс. руб., увеличения
запасов - на 6646 тыс. руб., денежных средств - на 3199 тыс. руб. Долгосрочных
обязательств ООО «Телемир» за рассматриваемый период не имеет. Снижение
краткосрочной дебиторской задолженности на 36,62%, скорее всего, связано
снижением объемов реализации готовой продукции. Также это подтверждает
увеличение запасов на 68,26%. В целом величина актива уменьшилась на 3671 тыс.
руб. Это изменение свидетельствует о сокращении масштабов деятельности
предприятия. Оборотные активы предприятия составляют 99 % в связи с
использованием значительных финансовых средств на приобретение сырья,
материалов.
В разделе капиталы и резервы в конце анализируемого
периода произошло уменьшение нераспределенной прибыли на -435 тыс. руб.
Долгосрочных обязательств фирма не имеет. Отрицательная часть собственных
средств предприятия покрывается за счет краткосрочных обязательств. В 2011 г.
Предприятие взяло кредит на сумму 9341 тыс. руб. Также произошло уменьшение
кредиторской задолженности по сравнению с 2010 годом на 12577 тыс. руб. В целом
величина пассива уменьшилась на 3236 тыс. руб. Так как средства предприятия
созданы в основном за счет краткосрочных обязательств - 73%, то его финансовое
положение неустойчиво.
Следующий показатель, который необходимо рассмотреть - стоимость
имущества предприятия и его основного и оборотного капитала. Данный показатель
находится по следующей формуле:
, (1)
где
- среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб.;
- стоимость
имущества на начало года, тыс.руб.;
-
стоимость имущества на конец года, тыс.руб.[8]
Данные о стоимости имущества предприятия занесены в таблицу 2.2
Таблица 2.2 - Стоимость имущества предприятия и его основных элементов,
тыс. руб.
|
Показатель
|
2010
|
2011
|
|
Стоимость
|
Стоимость
|
|
На начало года
|
На Конец Года
|
Среднегодовая
|
На начало года
|
На конец года
|
Среднегодовая
|
|
Внеоборотных активов
|
783
|
42
|
412,5
|
42
|
25
|
33,5
|
|
Оборотных активов
|
11069
|
53981
|
32525
|
53981
|
50327
|
52154
|
|
Имущества в целом
|
11852
|
54023
|
32937,5
|
54023
|
50352
|
52187,5
|
За период 2010-2011 гг. стоимость имущества предприятия уменьшилась на
3671 тыс. руб., т.е. уменьшиился экономический потенциал предприятия.
Таблица 2.3 - Динамика структуры заемного капитала
|
Источник капитала
|
Сумма, тыс. руб.
|
Структура капитала, %
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
откл.
|
|
Краткосрочные обязательства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Займы и кредиты
|
0
|
9341
|
0,00
|
25,08
|
25,08
|
|
Кредиторская задолженность
|
40482
|
27905
|
100,00
|
74,92
|
-25,08
|
|
-поставщики и подрядчики
|
25927
|
18696
|
64,05
|
50,20
|
-13,85
|
142
|
84
|
0,35
|
0,00
|
-0,35
|
|
-задолженность перед гос. внебюджетными фондами
|
74
|
25
|
0,18
|
0,07
|
-0,12
|
|
-задолженность по налогам и сборам
|
3003
|
1395
|
7,42
|
3,75
|
-3,67
|
|
-прочие кредиторы
|
11336
|
7705
|
28,00
|
20,69
|
-7,32
|
|
Итого по разделу
|
40482
|
37246
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
|
Итого
|
40482
|
37246
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
Вывод: За отчетный год в структуре заемного капитала присутствуют только
краткосрочные обязательства, а именно 73% от всего пассива баланса. В 2011 г.
Году их размер уменьшился на 3236 тыс. руб. Наибольшую задолженность
предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками - 50,2%, что говорит об
отсутствии средств для расчетов с ними. Доля кредиторской задолженности,
которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления
сроков ее погашения, уменьшалась на 25,08%, в то время как на эту долу
увеличился размер займов и кредитов.
2.2 Анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить свою
краткосрочную задолженность собственными средствами. Проведем оценку степени
платежеспособности баланса предприятия на основе расчета относительных
показателей платежеспособности (коэффициенты ликвидности). Различают 3
показателя платежеспособности:
1) коэффициент абсолютной ликвидности или прочной ликвидности;
2) промежуточный коэффициент покрытия;
) коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент
покрытия).[12]
Для их расчета используются одинаковые знаменатели - краткосрочные
обязательства ООО «ТелеМир» (КО), которые составили в 2010 г. 40482 тыс. руб.,
а в 2011 г. 37246 тыс.руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то есть согласно балансу
(стр.250+260)/КО.
Кабс.ликв.2010 = 4715/ 40482= 0,116;
Кабс.ликв.2011 = 7914/ 37246 = 0,212;
Промежуточный коэффициент покрытия или коэффициент быстрой
ликвидности определяют
как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений и дебиторской задолженности: (стр. 215+216+240+250+260)/
КО. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне
0,7 - 1.
Кбыстр.ликв.2010 = (963 + 36114+4715)/ 40482 = 1,03;
Кбыстр.ликв.2011 = (1802 + 1474 + 22889+7914)/ 37246 = 0,91;
Коэффициент текущей платежеспособности или ликвидности исчисляется соотношением всех
оборотных активов к краткосрочным обязательствам (ОА/КО). Нормативное значение
данного коэффициента - от 1 до 2.
Ктек.ликв.2010 = 53981/40482 = 1,33;
Ктек.ликв.2011 = 50327/37246 = 1,35;
Таблица 2.4 - Показатели ликвидности предприятия
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Отклонение
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,116
|
0,212
|
0,096
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
1,03
|
0,91
|
-0,12
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,33
|
1,35
|
0,02
|
Уровень коэффициента абсолютной ликвидности на начало рассматриваемого
периода низкое - 0,116, т. к. предельные минимальные теоретические значения
этого показателя составляют от 0,2 до 0,25. Это свидетельствует о низкой
платежеспособности предприятия в 2010 г., т.к. часть краткосрочных обязательств
может быть погашена незначительным количеством имеющейся наличности. В 2011 г.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,212, что говорит об
улучшении платежеспособности и значение этого коэффициента находится в пределах
допустимых значений. Коэффициент быстрой ликвидности за рассматриваемый период
имеет оптимально-допустимые значения, но намечается тенденция к его снижению на
0,12. Коэффициент текущей ликвидности также оптимален и находится практически
на одном и том же уровне.
Далее проведем оценку степени платежеспособности баланса предприятия на
основе группировки статей актива и пассива баланс
Этот метод заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по
степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву,
которые группируются по степени срочности их погашения. По степени ликвидности
все имущество предприятия можно разделить на 4 группы:
1. абсолютно ликвидные активы - А1 (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения);
2. быстро реализуемые активы - А2 (дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение года; товары отгруженные, НДС по
приобретенным ценностям);
. медленно реализуемые активы - А3 (готовая продукция,
незавершенное производство, производственные запасы);
. труднореализуемые или не ликвидные активы - А4 (НМА; ОС и
оборудование к установке; капитальные и долгосрочные финансовые вложения,
незавершенное строительство, расходы будущих периодов).
Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:
. наиболее срочные обязательства, сроки возврата которых
наступили - П1;
2. среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года - П2;
. долгосрочные кредиты банка и займы - П3;
. собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия -
П4.[12]
Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Таблица 2.5 - Группировка активов по степени ликвидности
|
Вид актива
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
Денежные средства
|
4715
|
7914
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
0
|
0
|
|
Итого по группе 1 (А1)
|
4715
|
7914
|
|
Товары отгруженные
|
963
|
1802
|
|
Дебиторская задолженность
|
36114
|
22889
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
0
|
0
|
|
Итого по группе 2 (А2)
|
37077
|
24691
|
|
Сырье и материалы
|
511
|
983
|
|
Незавершенное производство
|
477
|
765
|
|
Готовая продукция
|
7785
|
12832
|
|
Прочие оборотные активы
|
3416
|
3142
|
|
Итого по группе 3 (А3)
|
12189
|
17722
|
|
Внеоборотные активы
|
42
|
25
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
-
|
-
|
|
Расходы будущих периодов
|
-
|
-
|
|
Итого по группе 4 (А4)
|
42
|
25
|
|
Всего
|
54023
|
50352
|
Таблица 2.6 - Группировка пассивов по степени срочности погашения
|
Вид пассива
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
По группе 1 (П1)
|
-
|
-
|
|
Кредиторская задолженность
|
40482
|
27905
|
|
Займы и кредиты
|
0
|
9341
|
|
Итого по группе 2 (П2)
|
40482
|
37246
|
|
Итого по группе 3 (П3)
|
-
|
-
|
|
По группе 4 (П4)
|
13541
|
13106
|
|
Всего
|
54023
|
50352
|
Вывод: за 2010 г. А1 ≥ П1 (4715≥0); А2 ≤П2 (37077≤40482);
А3 ≥ П3 (12189≥0); А4 ≤ П4 (42≤ 13541).
за 2011 г. А1 ≥ П1 (7914≥0); А2 ≤П2 (24691≤37246);
А3 ≥П3 (17722≥0); А4 ≤ П4 (25≤ 13106).
Рассмотрев соотношение активов и пассивов баланса за два года, можно
сделать вывод о том, что баланс неликвиден. Следовательно, предприятие является
неплатежеспособным.
2.3 Анализ
финансовой устойчивости предприятия
Проведем определение излишка (недостатка) источников средств для
формирования запасов и затрат. Для этого в таблицу 2.7 придем необходимые
данные для оценки.
Таблица 2.7 - Обеспеченность материальных запасов собственным оборотным
капиталом
|
Показатели
|
№ стр.
|
Сумма, тыс.руб.
|
Откл.
|
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
|
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
|
1
|
13499
|
13081
|
-418
|
|
Запасы
|
2
|
9736
|
16382
|
6646
|
|
ДЗ покупателей и заказчиков
|
3
|
36114
|
22889
|
-13225
|
|
ДЗ по векселям к получению
|
4
|
0
|
0
|
0
|
|
Авансы выданные
|
5
|
0
|
0
|
0
|
|
Итого (2+3+4+5)
|
6
|
45850
|
39271
|
-6579
|
|
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты
|
7
|
0
|
9341
|
9341
|
|
Кредиторская задолженность
|
8
|
40483
|
27905
|
-12578
|
|
Авансы, полученные от покупателей
|
9
|
0
|
0
|
0
|
|
Итого (7+8+9)
|
10
|
40483
|
37246
|
-3237
|
|
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр.
11)
|
11
|
5367
|
2025
|
-3342
|
|
Излишек СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ (стр. 1 -
стр. 12)
|
12
|
8132
|
11056
|
2924
|
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и
затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости ООО
«ТелеМир». Т.о., абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется
формулой
З < СОК + КРтмц (2)
где З - запасы и затраты. Они должны быть меньше собственного оборотного
капитала (СОК) и кредитов под товарно-материальные ценности (КРтмц). Тогда
коэффициент обеспеченности запасов и затрат источникам средств (КОЗ) будет
больше единицы:
. (3)
Для
предприятия выполняются соотношения:
в
2009 г.: 5367 < 13499, КОЗ = 2,5 > 1,
в
2010 г.: 2025 < 22422, КОЗ = 11,07 >1.
Так
как соотношения сошлись, можно сказать, что предприятие является финансово
устойчивым.
Далее
проведем расчет финансовых коэффициентов для оценки финансовой устойчивости.
Таблица
2.8 - Показатели оценки финансовой устойчивости
|
Показатель
|
Формула расчета
|
2010
г.
|
2011 г.
|
|
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) ОЗ  0,5
|
|
Кавт = 13541/54023 = - 0,25
|
Кавт = 13106/50352 = -0,26
|
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости ОЗ 0,7
|
|
Кф.уст. = (13541)/ 152094 = -0,25
|
Кф.уст. = (13106)/ 145852 = - 0,26
|
|
3. Коэффициент финансовой зависимости ОЗ  0,5
|
|
Кф.з. = (40482)/ 54023 = 0,75
|
Кф.з. = (37246)/ 50352= 0,74
|
|
4. Коэффициент финансирования ОЗ > 1
|
|
Кфин. = 13541/ 40482= -0,33
|
Кфин. = 13106/ 37246 = -0,35
|
|
5. Финансовый леверидж (рычаг) ОЗ < 1
|
|
Клев. = 40482/ 13541= -2,99
|
Клев. = 37246/ 13106 = -2,84
|
|
6. Коэффициент маневренности ОЗ > 0,1
|
|
Кманевр. = (13541-42)/ 13541+0) = 0,99
|
Кманевр. = (13106-25)/ 13106+0) = 0,99
|
|
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными средствами ОЗ = 0,1
|
|
КОСС =. (13541-42)/ 53981 = 0,25
|
КОСС =. (13106-25)/ 50327 =0,26
|
Вывод: Большинство приведенных выше коэффициентов за рассматриваемый
период имеют недопустимое значение по сравнению с оптимальным значением (ОЗ).
Способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт денежных
средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений,
которую показывает коэффициент автономии, отсутствует. Также можно говорить о
полном отсутствии платежных возможностей предприятия при условии своевременных
поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности,
что показывает коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента
финансовой зависимости говорит о возникновении дефицита денежных средств. И
коэффициент финансирования в данной ситуации показывает, что вся часть
имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Это может
свидетельствовать неплатежеспособность и затрудняет возможность получения
кредита.
Проведем оценку запаса финансовой устойчивости (прочности) предприятия.
Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо из выручки
вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку:
(4)
Безубыточный объем продаж или точка безубыточности (ТБ), при котором
финансовый результат равен нулю, определяется следующим образом[15]:
(5)
Таблица 2.9 - Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и
др., тыс. руб.
|
212232
|
47332
|
|
Прибыль от реализации, тыс. руб.
|
10340
|
843
|
|
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
|
201892,00
|
46489,00
|
|
Сумма переменных затрат, тыс. руб.
|
192155,00
|
38425,00
|
|
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
|
9737,00
|
8064,00
|
|
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.
|
20077,00
|
8907,00
|
|
Доля маржинального дохода в выручке, %
|
9,46
|
18,82
|
|
Безубыточный объем продаж (порог рентабельности), тыс. руб.
|
102928,87
|
42852,28
|
|
Запас финансовой устойчивости: тыс. руб., %
|
109303,13 51,50
|
90184,28 9,46
|
Как показывает расчет, в 2010 и 2011 годах нужно было реализовать
продукцию на сумму 102928,87 и 42852,28 тыс. руб. соответственно, чтобы покрыть
все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка
составила 212232 тыс. руб. в 2010 г. и 47332 тыс. руб. в 2011 г., что выше
порога рентабельности на 109303,1 и 90184,28 тыс. руб. или на 51,50% и 9,46%
соответственно. Как видно из табл. 2.9 данное предприятие имеет запас
устойчивости. Из данной таблицы видно, что запас финансовой устойчивости упал
на 42,04%, в первую очередь это связано с падением суммы выручки на 164900 тыс.
руб.. Экономический смысл ЗФУ - степень устойчивости деятельности предприятия к
изменениям внешней среды, влиянию неблагоприятных внешних факторов, под которое
попадает любое предприятие. Снижение ЗФУ ООО «ТелеМир» говорит о росте
неустойчивости к внешним изменениям за счёт сокращения текущего объема продаж и
его автоматического приближения к безубыточному, к чему привело влияние множества
взаимосвязанных факторов.
2.4 Оценка
деловой активности предприятия
строительство ликвидность финансовый телерадиовещание
При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения
финансового анализа, для оценки интенсивности использования основных средств
применяют коэффициент оборачиваемости активов (
.)
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки
от реализации к среднегодовой стоимости всех активов. Этот коэффициент говорит
об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска
продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей
выручки от реализации приходится на один рубль всех активов[14].
= 212232/(32937,5) = 6,44
= 47332/(52187,5) = 0,91
В 2010 г. 6,44 руб. выручки от реализации продукции предприятие получало
с 1 рубля всех активов предприятия. В 2011 г. эффективность использования
активов предприятия резко упала, и предприятие стало получать 0,91 руб. с 1
рубля всех активов. Рассчитанные показатели говорят о том, что эффективность
использования активов предприятия очень низкая.
Далее проведем экономическая оценку состояния оборотных активов, которая
основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и
полезности их использования в процессе производства. К таким показателям
относят коэффициент оборачиваемости, длительность кругооборота, коэффициент
закрепления. Данные показатели отражают эффективность использования оборотных
активов в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования,
поскольку качества оборотных активов зависит от состояния между количеством
вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом хозяйственной
деятельности - объемом работ и величиной чистого дохода (прибыли). Определим
коэффициент оборачиваемости, длительность кругооборота, и коэффициент
закрепления оборотного капитала (оборотных средств), за период с 2010 по 2011
гг. (табл. 2.11).
Таблица 2.11 - Показатели эффективности использования оборотного капитала
|
Наименование показателя
|
Единица измерения
|
Годы
|
Изменение
|
|
|
2010
|
2011
|
|
|
Годовая выручка от реализации
|
Тыс. руб.
|
212232
|
47332
|
-164900
|
|
Среднегодовая стоимость оборотного капитала
|
Тыс. руб.
|
32525
|
52154
|
19629
|
|
Продолжительность отчетного периода
|
Дней
|
360
|
360
|
0
|
|
Коэффициент оборачиваемости
|
Доли единиц
|
6,53
|
0,91
|
-5,62
|
|
Длительность кругооборота
|
Дней
|
55,17
|
396,68
|
341,50
|
Доли единиц
|
0,15
|
1,10
|
0,95
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств находится по следующей
формуле:
, (6)
где Вр.п. - годовая выручка от реализации работ, услуг, тыс.руб.;
Иср. - среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, которое
совершают оборотные средства предприятия за определенных период (в нашем случае
год), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль
оборотных средств. Единица измерения - оборот/год.
Длительность кругооборота определяется по формуле:
, (7)
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств определяется по
формуле:
, (8)
где Вр.п. - годовая выручка от реализации работ, услуг, тыс.руб.;
Иср. - среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс.руб.
Данный коэффициент характеризует сумму оборотных средств, необходимых для
выполнения работ и услуг стоимостью в 1 руб.
Из таблицы 2.11 видно, что коэффициент оборачиваемости за период с 2010
по 2011 гг. уменьшился на 5,62, что говорит о снижении выпуска продукции на 1
рубль оборотных средств. Длительность кругооборота увеличилась на 341,50 дней,
коэффициент закрепления увеличился на 0,95. Понижение коэффициента
оборачиваемости, увеличение коэффициента закрепления, свидетельствует о
снижении уровня эффективного использования оборотного капитала.
Далее рассчитаем следующие показатели оборачиваемости, необходимые для
полной оценки деловой активности предприятия, которые представленные в таблице
2.12.
Таблица 2.12 - Показатели оборачиваемости (в оборотах)
|
Показатель
|
Формула расчета
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Откл.
|
|
1. Коэффициент оборачиваемости МПЗ
|
|
212232/(0,5*(3583+9736)) = 31,87
|
47332/ (0,5*(9736+16382)) = 3,62
|
-28,25
|
|
2. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
|
|
212232/(0,5*(5943+40483)) = 9,14
|
47332/ (0,5*(40483+37246)) = 1,22
|
-7,92
|
|
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
|
|
212232/(0,5*(3389+36114)) = 10,74
|
47332/ (0,5*(36114+22889)) = 1,6
|
-9,14
|
|
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
|
212232/(0,5*(5739+40483)) = 9,18
|
47332/ (0,5*(40483+27905)) = 1,38
|
-7,8
|
В последнем году, рассматриваемого периода, по сравнению с предыдущим
годом, все коэффициенты оборачиваемости резко снизились, что плохо отразилось
на финансовом положении предприятии. Коэффициент оборачиваемости МПЗ упал в
2011 г. на 28,25 и стал равен 3,62. Падение этого коэффициента означает, что
стало использоваться больше средств для этой наименее ликвидной статьи, что
ведет за собой снижение ликвидной структуры оборотного капитала. Коэффициент
оборачиваемости заемного капитала также в 2011 г. имеет низкое значение, что
означает медленную оборачиваемость заемного капитала, т.е. их бездействие и
неэффективное использование. В 2010 г. дебиторская задолженность превращалась в
денежные средства 10,74 раза. Падение этого коэффициента в 2011 г. говорит
возникновении трудностей с инкассацией дебиторской задолженности. Низкий
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности говорит, что предприятию
необходим длительный срок для оплаты выставленных ей счетов. В целом за весь
период наблюдается снижение эффективности использования МПЗ, заемного капитала,
дебиторской и кредиторской задолженностей.
2.5 Диагностика
вероятности банкротства
Проведем оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
с помощью следующих моделей:
- Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренной
Российским законодательством.
В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие
считается неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:
.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет
значение ниже нормативного:
<2, (9)
где ТА - текущие активы, РБП - расходы будущих периодов, ТП - текущие
пассивы, ДБП -доходы будущих периодов, ФП -фонд потребления, РПП -резервы предстоящих
платежей.
.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец
отчетного периода имеет значение ниже нормативного:
<0,1, (10)
где ТА - текущие активы, ТП - текущие пассивы.
Если оба рассматриваемые показателя имеют значения ниже своих
нормативных, но наметилась тенденция их роста, то определяется коэффициент
восстановления платежеспособности (
) за период, равный шести месяцам:
, (11)
где Кликв1,Кликв0 - фактическое значение коэффициента ликвидности на
конец и начало отчетного периода соответственно; 
- нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности; 6 - период восстановления платежеспособности, мес.; Т -
отчетный период, мес.
Таблица 2.13 - Исходные данные для оценки финансовой устойчивости по
модели, предусмотренной законодательством РФ
|
Показатель
|
Годы
|
|
2010
|
2011
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Текущие активы (ф№1 стр.290)
|
53981
|
50327
|
|
Текущие пассивы (ф№1 стр. 690)
|
40483
|
37246
|
|
Расходы будущих периодов (ф№1 стр. 216)
|
0
|
0
|
|
Доходы будущих периодов (ф№1 стр.640)
|
0
|
0
|
|
Резервы предстоящих платежей (ф№1 стр. 650)
|
0
|
0
|
Таблица 2.14 - Результаты оценки финансовой устойчивости по модели,
предусмотренной законодательством РФ
|
Показатель
|
Значение
|
Нормативное значение
|
|
2010
|
2011
|
|
|
1
|
2
|
3
|
5
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,33
|
1,35
|
2
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
|
0,25
|
0,26
|
0,1
|
Согласно приведенным в табл. 2.14 расчетам коэффициенты текущей
ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами 2009-2010 гг.
ниже нормативных значений, что говорит о неплатежеспособности предприятия. По
этим показателям не намечаются тенденции роста,
Квп. = (1,35+6/12 (1,35 - 1,33))/2 = 0,68
Т.к. коэффициент восстановления платежеспособности (КВ.П.) принимает
значение ниже 1, то у предприятия нет возможности повысить свою
платежеспособность и устойчивость до нормального уровня в ближайшие 6 месяцев.
- Оценка финансовой устойчивости по интегральной балльной
оценке.
В соответствие с данной моделью все предприятия можно разделить на 5
классов:
I -
предприятия, обладающие абсолютной степенью финансовой устойчивости
II -
предприятия, обладающие нормальным уровнем финансовых рисков
III -
предприятия, демонстрирующие проблемы с возвратом процентов по вложенным
средствам, однако, возврат основной суммы долга не вызывает сомнения
IV -
предприятия, платежеспособность которых вызывает сомнения как в возврате как
процентов по вложенным средствам, так и основной суммы долга
V -
предприятия-банкроты
Отнесение предприятия к тому или иному классу осуществляется по сумме
баллов, определенных для соответствующих значений анализируемых показателей
(см. табл. 2.15).
Таблица 2.15 - Градация предприятий по классам
|
Показатель
|
Классы
|
|
I
|
II
|
III
|
IV
|
V
|
|
Рентабельность собственного капитала, %
|
Значение
|
30 и более
|
29,9-20
|
19,9-10
|
9,9-1
|
Менее 1
|
|
Кол-во баллов
|
50
|
49,9-35
|
34,9-20
|
19,9-5
|
0
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Значение
|
2 и более
|
1,99-1,7
|
1,69-1,4
|
1,39-1,1
|
Менее 1
|
|
Кол-во баллов
|
30
|
29,9-20
|
19,9-10
|
9,9-1
|
0
|
|
Коэффициент автономии
|
Значение
|
0,7 и более
|
0,69-0,45
|
0,44-0,3
|
0,29-0,2
|
Менее 0,2
|
|
Кол-во баллов
|
20
|
19,9-10
|
9,9-5
|
4,9-1
|
0
|
|
Минимальная граница класса
|
100
|
99-65
|
64-35
|
34-6
|
0
|
Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия по выше изложенной
методики.
Таблица 2.16 - Исходные данные для расчета финансовой устойчивости
предприятия по методу интегральной балльной оценки
|
Показатель
|
Года
|
|
2010
|
2011
|
|
Читая прибыль (ф.№2 стр.190)
|
7893
|
-367
|
|
Собственный капитал предприятия (ф.№1 стр. 490)
|
13541
|
13106
|
|
Сумма актива баланса (ф.№1 стр.300)
|
54023
|
50352
|
Таблица 2.17 - Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по
методу интегральной балльной оценки
|
Показатель
|
Года
|
|
2009
|
2010
|
|
Значение
|
Балл
|
Значение
|
Балл
|
|
Рентабельность собственного капитала, % ЧП/СК
|
0,58
|
0
|
-0,03
|
0
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,33
|
7,9
|
1,35
|
8,5
|
|
Коэффициент автономии СК/А
|
0,25
|
3,15
|
0,26
|
3,58
|
|
Сумма баллов
|
|
11,05
|
|
12,08
|
|
Класс
|
|
IV класс
|
|
IV класс
|
По результатам табл.2.17 можно сделать следующий вывод о том, что
предприятие за весь рассматриваемый период относится к 4-му классу -
предприятия, платежеспособность которых вызывает сомнения как в возврате как
процентов по вложенным средствам, так и основной суммы долга. Также видно, что
положение предприятие немного улучшается в 2011 г. по сравнению с 2010г., т.к.
значение почти всех показателей незначительно увеличивается.
- Оценка финансовой устойчивости по моделям зарубежных
экономистов.
Первая из рассматриваемых моделей - это Z -счет Альтмана. Ниже приводится модифицированная модель Z- счета:
, (12)
,
,
,
,
, (13)
где СобС - собственный оборотный капитал; Преинвест - реинвестированная
прибыль предприятия; Пд/н - прибыль до налогообложения; СКбаланс - балансовая
стоимость собственного капитала предприятия; ЗК - заемный капитал предприятия.
«Пограничное» значение Z-счета
равно 1,23.
В 1972 году британским экономистом Лисом была разработана следующая
формула расчета оценки финансовой устойчивости для Великобритании:
, (14)
где
,
,
,
, (15)
где ОК - оборотный капитал предприятия; Преализ - прибыль от реализации
продукции; Пнераспредел - нераспределенная прибыль; СК - собственный капитал;
ЗК - заемный капитал предприятия.
В данном случае предельное значение Z-счета составляет 0,037.
В 1997 году Таффлер предложил следующую модель оценки финансовой
устойчивости:
, (16)
где
,
,
, 
, (17)
где Обкр - краткосрочные обязательства.
Если величина Z-счета меньше 0,2, то банкротство данного предприятия более
чем вероятно.
Таблица 2.18 - Исходные данные для оценки финансовой устойчивости
предприятия по моделям зарубежных экономистов
|
Показатель
|
Года
|
|
2010
|
2011
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Сумма актива баланса (ф.№1 стр. 300)
|
54023
|
50352
|
|
Оборотный капитал (ф№1 стр.290)
|
53981
|
50327
|
|
Собственный оборотный капитал (ф№1 стр.690-стр.290)
|
-13498
|
-13081
|
|
Балансовая стоимость собственного капитала (ф№1 стр.490)
|
13541
|
13106
|
|
Заемный капитал (ф№1 стр.590+стр.690)
|
40483
|
37246
|
|
Краткосрочные обязательства (ф№1 стр.690)
|
40483
|
37246
|
|
Выручка от реализации продукции (ф№2 стр.010)
|
212232
|
47332
|
|
Прибыль от реализации продукции (ф№2 стр.050)
|
10340
|
843
|
|
Прибыль до налогообложения (ф№2 стр.140)
|
9731
|
-361
|
|
Нераспределенная прибыль (ф№2 стр.190)
|
7893
|
-367
|
Таблица 2.19 - Оценка финансовой устойчивости предприятия по моделям
зарубежных экономистов
|
Показатель
|
Года
|
|
2010
|
2011
|
|
Модель Альтмана
|
|
Х1= собственный оборотный капитал/сумма активов
|
-0,250
|
-0,260
|
|
Х2= нераспределенная прибыль/сумма активов
|
0,146
|
-0,007
|
|
Х3=прибыль до налогообложения/сумма активов
|
0,180
|
-0,007
|
|
Х4=балансовая стоимость собственного капитала/заемный
капитал
|
0,334
|
0,352
|
|
Х5=выручка от реализации продукции/сумма активов
|
3,929
|
0,940
|
|
Фактическое значение Z - счета
|
4,554
|
0,868
|
|
Граничное значение Z-счета
|
1,230
|
1,230
|
|
Отклонение от граничного значения
|
3,324
|
-0,362
|
|
Модель Лиса
|
|
Х1= Оборотный капитал/сумма активов
|
0,999
|
0,124
|
|
Х2= прибыль от реализации продукции/сумма активов
|
-0,07
|
0,017
|
|
Х3=нераспределенная прибыль/сумма активов
|
0,116
|
0,079
|
|
Х4=собственный капитал/заемный капитал
|
0,334
|
0,193
|
|
Фактическое значение Z - счета
|
0,064
|
0,014
|
|
Граничное значение Z-счета
|
0,037
|
0,037
|
|
Отклонение от граничного значения
|
0,027
|
-0,023
|
|
Модель Таффлера
|
|
Х1=прибыль от реализации продукции/краткосрочные
обязательства
|
0,255
|
0,023
|
|
Х2=оборотные активы/сумма краткосрочных обязательств
|
1,333
|
1,351
|
|
Х3=краткосрочные обязательства/сумма активов
|
0,749
|
0,740
|
|
Х4=выручка/сумма активов
|
3,929
|
0,940
|
|
Фактическое значение Z - счета
|
1,072
|
0,471
|
|
Граничное значение Z-счета
|
0,2
|
0,200
|
|
Отклонение от граничного значения
|
0,872
|
0,271
|
- Методика соизмерения результатов оценки финансового состояния
предприятий, рассчитанных по разным моделям (разработанная преподавателями
кафедры «Экономика и финансы КрасГАСА»).
Достоинством её является возможность для каждого предприятия в процессе
его функционирования постоянно отслеживать свое финансовое состояние, а главное
количественно определять степень удаленности от границы банкротства или
углубления в критическую зону.
Суть методики заключается в построении соизмеримых зон финансового
состояния по предлагаемым критериям оценки. Как известно, предлагаемые модели
используют граничные значения с разной степенью детализации и разными единицами
измерения. Чтобы привести результаты в сопоставимый вид, фактические значения
полученных результирующих показателей по каждой методике (модели: Z-счет, коэффициент восстановления
платежеспособности и т.д.) необходимо соотнести с соответствующими граничными
значениями, а само граничное значение принять за единицу. Полученные данные как
раз и будут отражать, на сколько предприятие в данный момент удалено от
граничного условия (в данном случае банкротства).
Таблица 2.20 - Нормирование показателей финансовой устойчивости по разным
моделям
|
Показатель
|
Года
|
|
2010
|
2011
|
|
Методика, предусмотренная законодательством
|
|
Фактическое значение коэффициента восстановления
платежеспособности
|
0,61
|
|
Нормативное значение коэффициента восстановления
платежеспособности
|
1
|
1
|
|
Отношение фактического значения и нормативного коэффициента
|
0,61
|
0,68
|
|
Модель Альтмана
|
|
Фактическое значение Z-счета
|
4,554
|
0,868
|
|
Граничное значение Z-счета
|
1,23
|
1,23
|
|
Отношение фактического и граничного значений
|
3,70
|
0,71
|
|
Модель Лиса
|
|
Фактическое значение Z-счета
|
0,06
|
0,01405
|
|
Граничное значение Z-счета
|
0,037
|
0,037
|
|
Отношение фактического и граничного значений
|
1,72
|
0,38
|
|
Модель Таффлера
|
|
Фактическое значение Z-счета
|
1,07
|
0,47
|
|
Граничное значение Z-счета
|
0,2
|
0,2
|
|
Отношение фактического и граничного значений
|
5,36
|
2,36
|
На базе проведенных расчетов (табл. 2.20) строим совмещенные графики
оценки финансовой устойчивости. На рис. 1 видно, что предприятие находится в
зоне банкротства и наблюдается тенденция ухудшения финансового состояния по
модели предусмотренной законодательством РФ
Рисунок 2 - Результаты оценки финансовой устойчивости
Как видно из рисунка 1 во всех случаях предприятие ООО «ТелеМир» на 2011
г. оценивается как неплатежеспособное.
Остальные критерии показывают на нахождении предприятия в зоне
банкротства и явную тенденцию к ухудшению финансового положения.
2.6 Выводы
по главе и предложение по улучшению состояния финансово-хозяйственной
деятельности ООО «ТелеМир»
За отчетный год в структуре заемного капитала присутствуют только
краткосрочные обязательства, а именно 73% от всего пассива баланса. Наибольшую
задолженность предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками - 50,2%, что
говорит об отсутствии средств для расчетов с ними.
Наличие большой доли заемных средств в пассиве баланса повлияло на
уровень следующих показателей: коэффициент автономии, коэффициент финансовой
устойчивости, зависимости, коэффициент финансирования. Фактические значения не
соответствуют оптимальному уровню этих показателей. Коэффициент финансирования
в данной ситуации показывает, что вся часть имущества предприятия сформирована
за счет заемных средств. Это может свидетельствовать неплатежеспособность и
затрудняет возможность получения кредита.
Рассмотрев соотношение активов и пассивов баланса за два года, можно
сделать вывод о том, что баланс неликвиден. Следовательно, предприятие является
неплатежеспособным.
Запас финансовой устойчивости в 2011 г. упал на 42,04%, в первую очередь
это связано с падением суммы выручки на 164900 тыс. руб. Снижение ЗФУ ООО
«ТелеМир» говорит о росте неустойчивости к внешним изменениям за счёт
сокращения текущего объема продаж и его автоматического приближения к
безубыточному.
Соответственно, из-за падения уровня выручки эффективность использования
активов предприятия резко упала, и предприятие стало получать 0,91 руб. с 1
рубля всех активов. Это говорит о том, что эффективность использования активов
предприятия очень низкая. Также это повлияло в последнем году, рассматриваемого
периода, на все коэффициенты оборачиваемости, которые резко снизились. Все это
отражает понижение производственно-технического потенциала предприятия.
В целом за весь период наблюдается снижение эффективности использования
МПЗ, заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей.
Чтобы улучшить финансовое положение ООО «ТелМир» предлагается участие
организации в строительстве и обслуживании сетей телевидения и радиовещания
Кемеровской области в рамках Федеральной целевой программы «Развитие
телерадиовещания в Российской Федерации на 2009-2015 год». В целях реализации
задач указанной Программы между Правительством Кемеровской области и
Федеральным государственным унитарным предприятием «Российская телевизионная и
радиовещательная сеть» подписано соглашение о сотрудничестве (взаимодействии) в
области развития телевидения и радиовещания в Кемеровской области. Эта область
относится к регионами 3-й очереди создания сетей цифрового телевизионного
вещания (2012 - 2015 годы)
3. Технико-экономическое
обоснование строительства и обслуживания сетей телевидения и радиовещания
Кемеровской области ООО «ТелеМир»
3.1 Анализ
отрасли телевещания в Российской Федерации и Кемеровской области
Телевещание слагается из трех основных компонентов:
создание контента (телевизионные компании);
распространение и прием контента (спутники, сети распределительных систем
кабельного телевидения, сети наземного эфирного телевидения, приставки,
цифровые телевизоры);
архивирование и обмен контентом.
Тенденции развития в любом из компонентов обуславливают изменения и в
других, так как все эти компоненты представляют собой взаимосвязанную систему.
Таким образом, характеристика одного из компонентов данной системы может
показать тенденции, направление, существенные параметры отрасли телевидения в
целом. Охарактеризуем данные компоненты.
Общее регулирование отрасли относится к компетенции Министерства связи и
массовых коммуникаций Российской Федерации в частности Федеральной службы по
надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций
(Роскомнадзор), которая []:
выдает лицензии телеканалам и телевещательным компаниям;
сертифицирует оборудование;
регулирует порядок оказания услуг связи общего пользования;
осуществляет выделение частотного ресурса.
Лицензия
на телевещание дает ее держателю право, используя технические средства эфирного
или проводного телевещания, в том числе находящиеся в его собственности,
осуществлять распространение продукции средств массовой информации,
зарегистрированных <#"708027.files/image051.jpg">
Рисунок 3 - Соотношение количества выданных (переоформленных,
пролонгированных) лицензий в 2010 году в сравнении с 2009 годом по способам
распространения
Конечно, если ставить вопрос о дополнительных услугах, как-то:
интерактивный канал, распространение программ для приема на мобильные телефоны
или подготовка контента в формате ТВЧ, то переход на цифровое телевещание
потребует значительных финансовых вложений и займет довольно много времени. В
то же время рыночные отношения и жесткая конкуренция, вероятнее всего,
подвигнут частные организации на вложение дополнительных средств, что,
возможно, ускорит сроки модернизации ряда отстающих телекомпаний и перевод их
на новые информационные технологии.
По способам распространения и приема контента в России телезрителей можно
разделить на следующие группы: получающие ТВ-сигнал из эфира (88%), через
индивидуальные антенны (25%), через системы коллективного приема (63%), по
кабельным сетям (11%), непосредственно через спутниковые антенны (0,5%). Иными
словами, основная часть населения в настоящее время получает телепрограммы
через многочисленные местные сети. Чтобы обеспечить работоспособность этих
сетей распределения контента, в стране работает примерно 15 тыс. аналоговых
передатчиков, из которых 80% являются устаревшими и требуют замены []. Если при
переходе на цифровое телевещание будет решено сохранить принятую систему
распределения контента, то большинство сетей придется заменить или
модернизировать.
В настоящий момент отрасль телевещания переживает новый виток в
технологическом развитии. На очередной конференции Международного союза
электросвязи, проходившей в Женеве в 2006 году, было принято соглашение о
распределении радиочастотного ресурса, его эффективном использовании и
прекращении поддержания аналоговых передатчиков []. Это событие обуславливает
дальнейшее развитие отрасли телевещания. Для перехода на цифровое вещание и
сохранение охвата аудитории на уровне аналогового вещания необходима
реструктуризация всей системы телевидения, включая компании, создающие контент,
компании обеспечивающие доставку контента до телезрителя. Все сферы экономики
заинтересованы в развитии телевещания, так как основной поток информации
осуществляется через телевидение, телевидение это важнейший механизм в обратной
связи государственной власти с населением, необходимость доведения всеобщей
информации, специализированной информации до населения является важной составляющей
в развитии культурного и образовательного уровня даже в самых отдаленных частях
страны.
Важным показателем развития отрасли является конкуренция внутри нее []. В
настоящий момент на рынке телевещания участвуют множество компаний, как
местного, так и федерального значения. Лидерами среди них являются: ФГУП
«РТРС», охватывающая 80% рынка телевещания; НТВ-Плюс, охватывает 6% рынка; ООО
«Орион-Экспрес, является оператором спутникового телевидения и занимает долю
рынка 10%; остальные 4% занимают прочие компании []. Лидерство ФГУП «РТРС»
обусловлено государственной поддержкой, обеспечением населения страны
бесплатным контентом и широкой сетью телевещания представленной в каждом
регионе страны ее филиалами.
В Кемеровской области развитие рынка телевещания отличается от общих
тенденций в стране. Филиал ФГУП «РТРС» «Кемеровский областной
Радиотелевизионный передающий центр» является единственным оператором,
обеспечивающим вещание телевизионных и радиопрограмм населению. Этот факт
обуславливает тенденции развития вещания в Кемеровской области.
В Кемеровской области развитие вещания так же обусловлено условиями
Федеральной целевой программы «Развитие телерадиовещания в Российской Федерации
на 2009-2015 год». В целях реализации задач указанной Программы между Правительством
Кемеровской области и Федеральным государственным унитарным предприятием
«Российская телевизионная и радиовещательная сеть» подписано соглашение о
сотрудничестве (взаимодействии) в области развития телевидения и радиовещания в
Кемеровской области [].
В рамках соглашения о сотрудничестве министерством оказывается содействие
Кемеровский областной радиотелевизионный передающий центр а (далее по тексту -
Кемеровский ОРТПЦ) при разработке системного проекта, в части выделения
земельных участков, решения вопросов энергоснабжения и оформления
разрешительной документации на строительство наземных объектов цифрового
телерадиовещания. Основу наземной государственной и радиовещательной сети
составляет Кемеровский ОРТПЦ.
Таким образом, цифровизация охватившая отрасль телевидения и радиовещания
не оставила в стороне и Республику Тыва.
На этапах своего развития и существования ФГУП «РТРС» заинтересовано в
расширении сети телевещания с целью наибольшего охвата зоны вещания и
поддержании ее в работоспособном состоянии []. Для расширение сети телевидения
и радиовещания необходимо осуществлять строительство объектов системы
телевещания. Система телевещания представляет совокупность спутников,
телецентров, передающих станций, приемного оборудования. Строительство каждого
объекта сети телевещания представляет собой уникальную деятельность. Для
строительства и обслуживания сетей телевидения и радиовещания привлекается
множество подрядных организаций, которые специализируются на строительстве
объектов связи и их дальнейшем обслуживании, включающем профилактические
работы. Одной из таких организаций является ООО «ТелеМир».
3.2 Описание
проекта «Строительство комплекса антенно-мачтовых сооружений для цифровизации
телерадиовещания Кемеровской области»
Описание проекта: Модернизация и расширение существующей инфраструктуры
телерадиовещания имеют первостепенное значение для перехода на цифровое эфирное
вещание. В составе мероприятия предусматривается реконструкция и техническое
перевооружение действующих антенно-мачтовых сооружений, а также замена
аварийных сооружений и оборудования. На территории Кемеровской области
предусматривается строительство 72 объектов сети цифрового теле - радиовещания.
Антенно-мачтовые сооружения в большинстве районов республики будут возводиться
новым строительством.
Руководитель проекта: ФГУП «Российская телевизионная и радиовещательная сеть» в
лице Генерального директора РТРС Андрея Романченко.
Цели проекта:
- перевод сети телерадиовещания с аналогового на цифровой формат вещания;
охват 98,8% населения 8-ю теле- и 3-мя радиопрограммами;
модернизация и строительство сети телерадиовещания;
Допущения и ограничения:
|
1.Срок исполнения проекта
|
Срок исполнения проекта ограничен контрактными сроками,
планом ФЦП по переводу на цифровой стандарт вещания регионов 1-й очереди и
должен быть реализован к 2015г.
|
|
2.Затраты по проекту
|
Стоимость строительства одной АМС - 1939597 руб.
|
|
3.Организационные
|
Работы должны быть реализованы с привлечением подрядчика.
План работ должен быть согласован с заказчиком, подрядчиком и соответствовать
срокам реализации ФЦП «Развитие телерадиовещания в Российской Федерации на
2009 - 2015 годы». Разрешительная документация по отводу земель, на
размещение антенно-мачтовых сооружений и ввод их в эксплуатацию должна быть
согласована с соответствующими государственными органами. Руководитель
проекта должен быть наделен полномочиями. Закупка и доставка оборудования к
местам строительства должна быть произведена своевременно. Необходимо
организация перемещения сотрудников подрядчика к объектам строительства.
|
Бизнес-причины: Российская Федерация, являясь участником Международного
союза электросвязи, приняла стандарт DVB-T - для цифрового эфирного ТВ-вещания.
В 2006 году Международный союз электросвязи утвердил региональный план цифровой
наземной радиовещательной службы «Женева - 2006», подписавшись под данным
соглашением и взяв на себя обязательства по переходу на цифровое телевидение,
свои частоты получила и Россия.
Для осуществления взятых обязательств по переходу на цифровой стандарт вещания
была разработана Федеральная целевая программа «Развитие телерадиовещания в
Российской Федерации на 2009 - 2015 годы», утвержденная Постановление
Правительства РФ от 3 декабря 2009 г. №985.
Переход от аналогового стандарта телерадиовещания к цифровому позволит
высвободить дополнительный диапазон частот, высвобождение которых позволит
развивать помимо телерадиовещания дополнительные услуги, такие как IP-телевидение, мобильное телевидение и
многое другое в сфере индустрии телекоммуникаций. Через сеть РТРС появится
возможность транслировать большее количество телеканалов, это повысит
конкуренцию между телеканалами, что должно способствовать развитию
качественного, тематического и отраслевого контента.
Переход на цифровой стандарт вещания позволит обеспечить населению их
конституционные права и свободы к получению информации.
Ресурсы: финансирование ПИР осуществляется за счет собственных средств ФГУП
«РТРС»; финансирование СМР и закупка оборудование осуществляется за счет
Федерального бюджета в рамках целевого финансирования.
Основные участники проекта: Федеральное государственное унитарное
предприятие «Российская телевизионная и радиовещательная сеть» - Заказчик,
инвестор, владелец; ОАО Научно Технический Центр «Космос» - генподрядчик,
генпроектировщик; ООО «ТелеМир» - субподрядчик, проектировщик; ОАО
«ПримаТелеком», ООО «ИнСпэйс Телеком» - поставщики оборудования.
Требования участников проекта: в соответствие с требованиями
Заказчика проект должен быть выполнен в установленные сроки и в рамках бюджета
проекта, соответствовать всем качественным характеристикам, установленным
законодательством РФ и разработанным системным проектам. Требованиями
Подрядчика являются: подготовка и закупка необходимого для монтажа
оборудования, расходных материалов, организация их доставки к площадкам
строительства, подготовка и согласование необходимой разрешительной
документации, своевременное финансирование выполняемых работ.
Риски: разобщенность площадок строительства, длительность оформления
разрешительной документации ведет к рискам по срыву сроков строительства; в
связи с недавним применением проектного подхода к осуществлению строительных
проектов и нехваткой опыта управления проектами менеджерами могут возникнуть
организационные и управленческие риски.
Таблица 3.1 - Участники проекта и этапы участия ООО «ТелеМир»
|
Этап
|
Участник
|
Основные функции
|
Роль в проекте
|
Условия сотрудничества
|
|
Реализация проекта
|
Внутренние участники проекта
|
|
Федеральное государственное унитарное предприятие
«Российская телевизионная и радиовещательная сеть»
|
Контроль исполнения проекта, контроль и надзор за целевым
использованием финансов, согласование рабочей документации, заключение
контрактов с поставщиками оборудования, содействие в доставке оборудования к
строительным площадкам.
|
Заказчик, инвестор, владелец
|
Распоряжение Председателя Правительства Российской Федерации от 24
мая 2010 г. №830-р
|
|
ОАО Научно Технический Центр «Космос»
|
Координация действий субподрядчика, своевременное
финансирование, контроль за ходом СМР, сдача-приемка выполненных работ,
подготовка площадок к строительству, закупка оборудования у поставщиков.
|
Генподрядчик, генпроектировщик
|
Государственный контракт
|
|
ООО «ТелеМир»
|
Проведение СМР, контроль, приобретение материалов для
строительства и их доставка к строительным площадкам, подключение к
инженерным сетям, обеспечение работы бригад, тестирование смонтированного
оборудования, дальнейшее техническое обслуживание
|
Субподрядчик, проектировщик работ по строительству
отдельных антенно-мачтовых сооружений
|
Договор подряда
|
|
Внешние участники проекта
|
|
|
ОАО «ПримаТелеком» ООО «ИнСпэйс Телеком»
|
Своевременный отпуск оборудования в количестве и срок
оговоренный контрактом, обеспечить готовность оборудования к транспортировке
и оказание содействия по погрузке оборудования
|
Поставщик оборудования Поставщик оборудования
|
Контракт на поставку Контракт на поставку
|
|
|
Завершение, ввод в эксплуатацию
|
Внутренние участники проекта
|
|
Федеральное государственное унитарное предприятие
«Российская телевизионная и радиовещательная сеть» ОАО Научно Технический
Центр «Космос» ООО «ТелеМир»
|
Подготовка, согласование разрешительной документации на
сдачу-приемку раборт и ввод в эксплуатацию. Рабочая комиссия, составление
акта рабочей комиссии о готовности объекта к эксплуатации, постановка на учет
в фискальных органах, регистрация прав собственности, эксплуатация объекта.
|
Заказчик, инвестор, владелец Генподрядчик,
генпроектировщик Субподрядчик, проектировщик работ по строительству отдельных
антенно-мачтовых сооружений
|
Распоряжение Председателя Правительства Российской Федерации от 24
мая 2010 г. №830-р Государственный контракт Договор подряда
|
|
Внешние участники проекта
|
|
|
Роскомнадзор
|
Государственная комиссия, разработка постановления о вводе
объекта в эксплуатацию, регистрация прав, регистрация объекта
|
Госорган власти,
|
Заключение органа надзора за строительством
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.3 Технология
строительство комплекса антенно-мачтовых сооружений для цифровизации
телерадиовещания
Антенно-мачтовое сооружение - конструкция в виде вышки или башни, несущая
оборудование (антенны), необходимое для приема/передачи радиосигнала. Является
неотъемлемой частью базовой станции.
Базовая станция - комплексное стационарное сооружение, служащее для
зонального покрытия радиочастотным сигналом. Состав базовой станции состоит из
элементов, приведенных на рисунке 4.
Рисунок 4 - Элементы антенно-мачтового сооружения
Для разработки дерева стоимости каждому элементу иерархической структуры
работ необходимо присвоить стоимость. Так как инициатором проекта выступает
государство, в лице органов исполнительной и законодательной власти, в рамках
осуществления своей деятельности, то стоимость прединвестиционной фазы в общую
стоимость проекта не включаем.
На Рисунке 5 изображена иерархическая структура работ для
рассматриваемого проекта.
Для осуществления материально-технического обеспечения проекта и
планирования ресурсов, используют дерево ресурсов. В таблице 21 приведен
перечень ресурсов, необходимых для реализации проекта.
Продолжительность строительства одного антенно-мачтового сооружения 15
дней.
Планирование сроков выполнения всего проекта будем осуществлять исходя из
следующих условий и ограничений:
строительство антенно-мачтовых сооружений при не ограниченных ресурсах
технологически не зависит друг от друга, следовательно, может выполняться параллельно;
для строительства одного антенно-мачтового сооружения необходима бригада,
состоящая из одного монтажника-высотника, одного помощника монтажника, двух
технических специалистов, одного водителя крановщика;
в организации имеется две бригады;
конструкция объекта в его общестроительной и радиомонтажной части
допускает производство наружных работ в любое время года;
Строительство объектов будет происходить по очередно, каждой бригадой.
Соответственно планируется сдавать в месяц по 2 объекта, оплата заказчиком
будет производиться в следующем месяце после строительства.
В результате продолжительность строительства комплекса антенно-мачтовых
сооружений составит 36 месяцев или 3 года.
Рисунок 5- Дерево работ, лист 1
Рисунок 5, лист 2.
Таблица 3.2 - Потребляемые ресурсы
|
Наименование ресурса
|
|
1.Монтажник-высотник
|
|
2.Помощник монтажника
|
|
3.Технические специалисты
|
|
4.Водитель-крановщик
|
|
5.Автомобильный кран
|
|
6.Контейнер-аппаратная
|
|
7.Антенная опора
|
|
8.Железобетон
|
|
9.Смесь песчанно-гравийная
|
|
10.Эмаль ПФ-115
|
|
11.Фидер 7/8
|
|
12. Спутниковая антена
|
|
13. Панельная антена
|
|
14.Металлоконструкции для ограждения
|
|
15.Элементы контура заземления
|
|
16.Кабель электроснабжения
|
|
17.Оцинкованный кабель-рост
|
|
18. Кабель спутниковый RF
|
3.4 Расчет
потребности в основных фондах и материальных ресурсах, вспомогательных
материалах и МБП
Приобретение основных средств
Требуется приобретение автомобильного крана КС - 45717К-1
грузоподъемностью 25 т. и длиной стрелы (с гуськом) 21 (30) м. Стоимость
приобретения 1 шт. составит 4 720 тыс. руб.
Рисунок 6- Размеры антенно-мачтового сооружения
Потребность в основных материалах
Для установки одного антенно-мачтового сооружения высотой 30 м, площадью
включая прилегающую территорию 100 м2 необходимо следующее количество основных
материалов:
Таблица 3.3 - Потребность в материалах на одну АМС
|
Наименование ресурса
|
Ед. измерения
|
Количество
|
Стоимость единицы, руб.
|
Стоимость приобретения, руб.
|
|
Контейнер-аппаратная
|
Шт.
|
1
|
150000
|
150000
|
|
Элементы антенной опоры (6,6 т)
|
Шт.
|
1
|
110000 (65000)
|
110000
|
|
Железобетон под антенную опору (B 20 M250 F100 W4) (размер
5*5*0,4 м)
|
м3
|
10
|
3200
|
3 2000
|
|
Смесь песчанно-гравийная (10*10*0,2 м)
|
м3
|
20
|
450
|
9000
|
|
Эмаль ПФ-115
|
кг
|
85
|
25
|
2125
|
|
Фидер 7/8 (Разъем кабельный)
|
Шт.
|
12
|
12000
|
144000
|
|
Спутниковая антенна Prodelin 2,4 м
|
Шт.
|
1
|
134400
|
134400
|
|
Панельная антена
|
Шт.
|
5
|
17850
|
89250
|
|
Металлоконструкции для ограждения (из сетки рабица)
|
м
|
40
|
550
|
590
|
|
Элементы контура заземления (заземлитель
|
м
|
40
|
620
|
24800
|
|
Кабель электроснабжения
|
м
|
350
|
210
|
73500
|
|
Оцинкованный кабельрост
|
м
|
35
|
86
|
3010
|
|
Кабель спутниковый RF
|
м
|
70
|
360
|
25200
|
|
Итого
|
|
|
|
797875
|
Для строительства одной АМС необходимо приобретение основных материалов
на сумму 797875 руб. Основные материалы будут закупаться ежемесячно для
строительства двух объектов, следовательно расходы в месяц составят 1595750
руб.
Расчет вспомогательных материалов
Таблица 3.4 - Вспомогательные материалы
|
№ п/п
|
Вспомогательный материал
|
Стоимость 1 шт (кг, л), руб.
|
|
|
|
|
Месяц
|
Кол-во, шт (кг, л)
|
Затраты в месяц, руб
|
|
1
|
Сварочные материалы
|
-
|
ежемесячно
|
|
45000
|
|
3
|
Горюче-смазочные материалы
|
-
|
ежемесячно
|
-
|
75000
|
|
3.1
|
Смазочные материалы
|
1300
|
ежемесячно
|
25
|
32500
|
|
3.2
|
Топливо для транспорта
|
24
|
ежемесячно
|
600
|
14400
|
|
4
|
прочие
|
-
|
ежемесячно
|
-
|
30000
|
|
5
|
Итого в месяц:
|
196900
|
|
6
|
Итого в год:
|
2362800
|
В месяц на закупку вспомогательных материалов нужно 196900 руб.
Затраты на МБП
Таблица 3.5 - Затраты на МБП
|
№
|
МБП
|
Количество, шт.
|
Средняя цена на единицу, руб.
|
Затраты, руб.
|
|
1
|
инструменты и приспособления общего назначения
|
10
|
2750
|
27500
|
|
2
|
производственный инвентарь
|
10
|
2850
|
28500
|
|
3
|
специальная одежда
|
11
|
1330
|
14630
|
|
4
|
прочие МБП
|
-
|
-
|
60000
|
|
Итого
|
130630
|
Итак, в начале 2012 года на МБП необходимо 130630 руб. Также они будут
закупаться в последующие годы 1 раз в год.
3.5 Расчет
потребности в трудовых ресурсах
Для строительства одного антенно-мачтового сооружения необходима бригада,
состоящая из одного монтажника-высотника, одного помощника монтажника, двух
технических специалистов, одного водителя крановщика. На реализацию данного
проекта будет задействовано две бригады.
Таблица 3.6 - Численность персонала и заработная плата
|
Показатель
|
Кол-во чел.
|
Средняя зарплата в мес., руб.
|
Расходы на зарплату, руб.
|
Начисления на зарплату, руб.
|
|
Монтажник высотник
|
2
|
35000
|
70000
|
21000
|
|
Помощник монтажника
|
2
|
30000
|
60000
|
18000
|
|
Технический специалист
|
4
|
25000
|
100000
|
30000
|
|
Водитель-крановщик
|
2
|
25000
|
50000
|
15000
|
|
ИТОГО
|
10
|
115000
|
280000
|
84000
Таблица 3.7 - Командировочные расходы
|
Наименование
|
Количество человек
|
Количество дней
|
Стоимость единицы, руб.
|
Сумма, руб.
|
|
Суточные расходы
|
10
|
15
|
500
|
|
|
Проживание в гостинице
|
10
|
15
|
700
|
|
|
Итого
|
1200
|
180000
|
В месяц командировочные расходы составят 180 000 тыс. руб.
3.6 Финансовый
план строительства комплекса антенно-мачтовых сооружений
Амортизационные отчисления используются при расчете издержек производства
и реализации продукции. А остаточная стоимость основных фондов используется при
расчетах среднегодовой стоимости основных фондов для определения налога на
имущество и при определении ликвидационной стоимости имущества предприятия.
Прежде чем начислить амортизацию необходимо определить срок полезного
использования основного средства. Чтобы установить срок полезного использования
основного средства, нужно обратиться к Классификации основных средств,
включаемых в амортизационные группы, утвержденной Постановлением Правительства
РФ от 1 января 2002 г. № 1.
Нормативный срок службы автомобильного крана 5 лет, амортизационная
группа 3:
Исходя из срока полезной эксплуатации автомобильного крана, его
амортизационный период составляет 5 лет. Для расчетов выбирается способ
начисления амортизации - линейный. Принимается также, что в течение первого
года деятельности предприятия будет осуществлено списание малоценного
оборудования через единовременные затраты.
 . ,
где
 - первоначальная стоимость оборудования. Она
определяется как сумма расходов на их создание или приобретение и доведение до
состояния, в котором они пригодны для использования, за исключением НДС и
акцизов.
Ежемесячная
амортизация автомобильного крана составит 78666,67 руб.
Расчет
амортизации по годам представлен в таблице 3.8.
Таблица
3.8 - Расчет амортизации и налога на имущество по годам, руб.
|
Показатель
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
|
Балансовая стоимость основных средств на начало года
|
4720000
|
3776000
|
2832000
|
|
Амортизация
|
944000
|
944000
|
944000
|
|
Балансовая стоимость основных средств на конец года
|
3776000
|
2832000
|
1888000
|
|
Среднегодовая стоимость
|
4248000
|
3304000
|
2360000
|
|
Налог на имущество, тыс.руб.
|
93456
|
72688
|
51920
|
Амортизация основных средств, рассчитанная линейным методом, составила
944000 рублей в год. По истечению срока строительства комплекса
антенно-мачтовых сооружений автомобильный кран будет продан по остаточной
стоимости на конец 2014 г.
Далее рассчитывается полная себестоимость продукции по элементам затрат с
учетом инфляции. Средняя ставка инфляции принимается равной 10% в год.
Таблица 3.9 - Себестоимость одной АМС в 2012 г., руб.
|
Показатель
|
Стоимость
|
|
1.Материальные затраты:
|
797875
|
|
2.Затраты на оплату труда
|
182000
|
|
3.Амортизация основных фондов
|
39333,3333
|
|
4.Прочие затраты в том числе:
|
417530
|
|
-Затраты на малоценный инструмент
|
130630
|
|
-Затраты на вспомогательные материалы
|
196900
|
|
-Затраты на командировочные
|
90000
|
|
Полная себестоимость
|
1436738,33
|
В таблице 3.10 представлен расчет полной себестоимости по годам.
Таблица 3.10 - Расчет полной себестоимости по годам, руб.
|
Показатель
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
|
1.Материальные затраты:
|
19149000
|
21063900
|
23170290
|
|
2.Затраты на оплату труда
|
4368000
|
4804800
|
5285280
|
|
3.Амортизация основных фондов
|
944000
|
944000
|
944000
|
|
4.Прочие затраты в том числе:
|
4653430
|
5118773
|
5630650
|
|
-Затраты на малоценный инструмент
|
130630
|
143693
|
158062,3
|
|
-Затраты на вспомогательные материалы
|
2362800
|
2599080
|
2858988
|
|
-Затраты на командировочные
|
2160000
|
2376000
|
2613600
|
|
Полная себестоимость
|
29114430
|
31931473
|
35030220
|
Расчет прибыли от продажи продукции предприятия представлен по годам в
таблице 3.11
Таблица 3.11 - Расчет прибыли от продаж по годам, руб.
|
Показатель
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
|
Величина произведенной продукции (шт.)
|
24
|
24
|
24
|
|
Цена за 1 шт.
|
1867759,83
|
2054535,82
|
2259989,40
|
|
Выручка
|
44826236,00
|
49308859,60
|
54239745,56
|
|
Полная себестоимость
|
29114430,00
|
31931473,00
|
35030220,30
|
|
Прибыль от реализации
|
15711806,00
|
17377386,60
|
19209525,26
|
3.7 Расчет
показателей эффективности проекта
В соответствии с действующими «Методическими рекомендациями по оценке
эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» следует
провести сравнение с нормативами следующих показателей:
чистый дисконтированный доход или чистая приведенная стоимость (NPV - Net
Present Value), который представляет собой абсолютную величину дохода за
определенный период с учетом ожидаемого изменения стоимости денег. При
положительном значении этого показателя проект достоин реализации;
внутренняя норма рентабельности (IRR - Internal Rate of Return), которая всегда должна быть больше ставки
дисконтирования;
индекс прибыльности (PI -
Profitability Index), который показывает сумму прибыли на единицу
инвестированных средств. Он обязательно должен быть больше единицы;
период окупаемости (PBP -
Pay-Back Period) - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за
счет чистого денежного потока, генерируемого проектом. Период окупаемости
должен быть меньше длительности реализации проекта.
Расчет эффективности инвестиционного проекта представлен в таблице 3.12.
Прежде всего, необходимо найти ставку дисконтирования.
Ставка дисконтирования собственного капитала (r) равная 23%, была определена при помощи кумулятивной модели,
которая описывается формулой (1):
R = Rf + X1 + X2 + X3 + X4 + X5 + X6, (1)
где Rf - безрисковая норма доходности, %;
Х1 - Х6 - несистематические риски, связанные с деятельностью оцениваемой
компании, %.
Х1 - качество руководства, руководство предприятия заинтересовано в
качестве управления предприятием. Х1 = 2%.
Х2 - размер компании. Предприятие малое, в связи, с чем риск высокий. Х2
примем равным 3%.
Х3 - финансовая структура, которая характеризуется соотношением заемного
и собственного капитала. Структура капитала предприятия на 27% принадлежит
собственному капиталу, а 73% - заемным средствам. Х3 примем равным 3%.
Х4 - производственная диверсификация. Продукция фирмы является
узкоспециализированной, рассчитанной только для целей строительного производства.
В силу выше сказанного примем Х4 равным 3%.
Х5 - диверсификация клиентуры. Предприятие реализует свою продукцию
одному потребителю, с которым заключен государственный контракт на
строительство. Риск потери заказчика в лице органов муниципальной власти не
высок, поэтому данному виду риска присвоим уровень в 2%.
Х6 - доходы: рентабельность и прогнозируемость. Размер прибыли
предприятия зависит от себестоимости АМС . Х6 равен 2%
За каждый из факторов риска Х1 - Х6 может быть присвоена премия в
пределах от 0% до 5%. В качестве безрисковой ставки дохода может быть принята
ставка по вложениям с наименьшим уровнем риска. Данная ставка по рублевому
депозиту в Сбербанке равна 8%.
R = Rf + X1 + X2 + X3 + X4 + X5 + X6= 8 + 2+ 3 + 3+ 3 +2 + 2 = 23%
Норматив оборотных средств в денежном выражении определяется по следующей
формуле (2):
Н=Р*Д (2)
где Р - среднедневной расход материалов на производство, руб;
Д - средняя норма запаса оборотных средств, дни.
Средняя норма запаса оборотных средств учитывает время пребывания в
текущем (Т), транспортном (М), технологическом (Ф) запасах, а так же время,
необходимое для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов
(подготовительный запас - П). Рассчитывается по формуле (3):
Д=Т+М+Ф+П (3)
В нашем случае текущий запас равен 16 дней; транспортный - 3 день;
технологический - 2 дня; подготовительный 1 дня.
Д=15+3+2+1=21 день
Среднедневной расход материалов равен количеству затрачиваемых материалов
на строительство 1 объекта в течение 15 дней равен:
Р=797875 руб. /15 дней = 53191,67 руб.
Норматив оборотных средств равен:
Н=53191,67*21=1117025,07 руб.
Страховые запасы равны половине величины оборотных средств, что
составляет 558512,5 руб.
Налог на прибыль составит 20%, а налог на имущество 2,2%.
Таблица 3.12 - Оценка эффективности инвестиционного проекта в рублях
|
№ п/п
|
Показатель
|
Годы
|
|
|
Инвестиционный год
|
1 год
|
2 год
|
3 год
|
|
Операционная деятельность
|
|
1
|
Выручка от реализации
|
|
44826236,00
|
49308859,60
|
54239745,56
|
|
2
|
Себестоимость
|
|
29114430,00
|
31931473,00
|
35030220,30
|
|
3
|
Прибыль от реализации
|
|
15711806,00
|
17377386,60
|
19209525,26
|
|
4
|
Налог на имущество
|
|
93456,00
|
72688,00
|
51920,00
|
|
5
|
Прибыль до налогообложения
|
|
15618350,00
|
17304698,60
|
19157605,26
|
|
6
|
Налог на прибыль
|
|
3123670
|
3460939,72
|
3831521,052
|
|
7
|
Чистая прибыль
|
|
12494680,00
|
13843758,88
|
15326084,21
|
|
8
|
Амортизация
|
|
944000
|
944000
|
944000
|
|
9
|
Сальдо от операционной деятельности
|
|
13438680,00
|
14787758,88
|
16270084,21
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
1
|
Затраты на основные средства
|
-4720000
|
|
|
1510400
|
|
2
|
Затраты на оборотные средства
|
-1595750
|
|
|
478725
|
|
МБП
|
-130630
|
|
|
39189
|
|
3
|
Затраты на производственные запасы
|
-558512,5
|
|
|
167553,75
|
|
4
|
Сальдо от инвестиционной деятельности
|
-7004892,5
|
|
|
2195867,75
|
|
Чистый денежный поток
|
-7004892,5
|
13438680,00
|
14787758,88
|
18465951,96
|
|
Коэффициент дисконтирования
|
1
|
0,81
|
0,66
|
0,54
|
|
Дисконтированный чистый денежный поток
|
-7004892,5
|
10925756,1
|
9774445,687
|
9923305,619
|
|
ДЧДП с нарастающим итогом
|
-7004892,5
|
3920863,598
|
13695309,28
|
23618614,9
|
|
NPV, руб.
|
23618614,9
|
|
|
IRR, %
|
194%
|
|
|
Дисконтированный срок окупаемости, лет.
|
0,64
|
|
|
PI
|
4,37
|
|
В конце реализации инвестиционного проекта основные средства реализуются
по остаточной стоимости, оборотные средства и страховые запасы реализуются по
цене равной 10% от первоначальной, также из этой величины уплачивается налог на
прибыль.
Таким образом, величина чистого приведенного дохода проекта составила
23618614,9 рубля, внутренняя ставка доходности 194%, дисконтированный период
окупаемости 0,64 года, индекс рентабельности 4,37.
Сумма первоначального капитала составляет 7004892,5 руб. Источниками
финансирования будут являться денежные средства на расчетном счете в размере
5004892,5 руб. (71%), банковский кредит в размере 2000000 руб. Кредит берется
под 19,5 % годовых. Исходя из срока окупаемости проекта, кредит следует брать
на срок 1 год.
Расчет кредита представлен в таблице 3.13.
Часть процентов по кредиту, согласно налоговому кодексу, мы можем списать
на себестоимость продукции. Данная часть рассчитывается как ставка
рефинансирования умноженная на индекс 1,1. Остальные проценты выплачиваются из
чистой прибыли предприятия.
Таблица 3.13 - Расчет привлечения кредита, рубли
|
Наименование
|
1 год
|
|
Величина кредита на начало года
|
3144582,56
|
|
Проценты по кредиту, списываемые на себестоимость 9,075 %
|
285370,87
|
|
Проценты по кредиту, выплачиваемые с чистой прибыли 11,925
%
|
374991,47
|
|
Погашение основного долга
|
628916,51
|
|
Величина кредита на конец года
|
2515666,05
|
Расчет эффективности участия предприятия в проекте приведен в таблице
3.14.
Таблица 3.14 -Оценка эффективности участия предприятия в инвестиционном
проекте, рубли
|
№ п/п
|
Показатель
|
Годы
|
|
|
Инвестиционный год
|
1 год
|
2 год
|
3 год
|
|
Операционная деятельность
|
|
1
|
Выручка от реализации
|
|
44 826 236,00
|
49308859,60
|
54239745,56
|
|
2
|
Себестоимость
|
|
29 114 430,00
|
31931473,00
|
35030220,30
|
|
3
|
% по кредиту (9,075%)
|
|
181 500
|
0
|
0
|
|
4
|
Прибыль от реализации
|
|
15 530 306,00
|
17377386,60
|
19209525,26
|
|
5
|
Налог на имущество
|
|
93456
|
72688
|
51920
|
|
6
|
Прибыль до налогообложения
|
|
15436850,00
|
17304698,60
|
19157605,26
|
Налог на прибыль
|
|
3087370
|
3460939,72
|
3831521,052
|
|
8
|
Чистая прибыль
|
|
12349480,00
|
13843758,88
|
15326084,21
|
|
9
|
% по кредиту (10,425%)
|
|
208500
|
0
|
0
|
|
10
|
Амортизация
|
|
944000
|
944000
|
944000
|
|
11
|
Сальдо операционной деятельности
|
|
13084980,00
|
14787758,88
|
16270084,21
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
1
|
Затраты на основные средства
|
-4720000
|
|
|
1510400
|
|
2
|
Затраты на оборотные средства
|
-1595750
|
|
|
478725
|
|
3
|
МБП
|
-130630
|
|
|
39189
|
|
4
|
Затраты на производственные запасы
|
-558512,5
|
|
|
167553,75
|
|
5
|
Сальдо инвестиционной деятельности
|
-7004892,5
|
|
|
2195867,75
|
|
Финансовая деятельность
|
|
1
|
Поступление заемных средств
|
2000000
|
|
|
|
|
2
|
Погашение основного долга
|
|
-2000000
|
|
|
|
3
|
Сальдо финансовой деятельности
|
2000000
|
-2000000
|
|
|
|
Чистый денежный поток
|
-5004892,50
|
11084980,00
|
14787758,88
|
18465951,96
|
|
Коэффициент дисконтирования
|
1,00
|
0,81
|
0,66
|
0,54
|
|
Дисконтированный чистый денежный поток
|
-5004892,50
|
8978833,80
|
9759920,86
|
9971614,06
|
|
ДЧДП с нарастающим итогом
|
-5004892,50
|
3973941,30
|
13733862,16
|
23705476,22
|
|
NPV, руб.
|
23705476,22
|
|
|
IRR, %
|
240,21%
|
|
|
Дисконтированный срок окупаемости, лет.
|
0,56
|
|
|
PI
|
5,74
|
|
Расчеты показали, что величина чистого приведенного дохода проекта
составила 23705476,22 рублей, внутренняя ставка доходности 240,21%,
дисконтированный период окупаемости 0,56 года, индекс рентабельности 5,74.
Следует заметить, что при участии предприятия в проекте показатель
чистого приведенного дохода увеличился на 86861,31 рублей, внутренняя ставка
доходности увеличилась на 46,11%, дисконтированный срок окупаемости снизился на
0,08 года, индекс рентабельности увеличился на 1,36.
4. Прогнозный
баланс на 2012 г.
Таблица 4.1. - Форма №1, Актив баланса в тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
Код
|
На 31 декабря 2011 г.
|
На 31 декабря 2012 г.
|
|
АКТИВ
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
1110
|
-
|
-
|
|
Результаты исследований и разработок
|
1120
|
-
|
-
|
|
Нематериальные поисковые активы
|
1130
|
-
|
-
|
|
Материальные поисковые активы
|
1140
|
-
|
-
|
|
Основные средства
|
1150
|
3
|
4722
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
1160
|
-
|
-
|
|
Финансовые вложения
|
1170
|
22
|
22
|
|
Отложенные налоговые активы
|
1180
|
-
|
-
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
1190
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу I
|
1100
|
25
|
4744
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Запасы
|
1210
|
16 382
|
16 382
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность
|
1230
|
22 889
|
16 023
|
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
|
1240
|
-
|
-
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
1250
|
7 914
|
16089
|
|
Прочие оборотные активы
|
1260
|
3 142
|
3 142
|
|
Итого по разделу II
|
1200
|
50 327
|
51636
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
50 352
|
56380
|
Таблица 4.2. - Форма №1, Пассив баланса в тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
Код
|
На 31 декабря 2011 г.
|
На 31 декабря 2012 г.
|
|
ПАССИВ
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
|
1310
|
20
|
20
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
1320
|
-
|
-
|
|
Переоценка внеоборотных активов
|
1340
|
-
|
-
|
|
Добавочный капитал (без переоценки)
|
1350
|
4 012
|
8732
|
|
Резервный капитал
|
1360
|
3
|
3
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
9 071
|
21420
|
|
Итого по разделу III
|
1300
|
13 106
|
30175
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
1410
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
1420
|
-
|
-
|
|
Оценочные обязательства
|
1430
|
-
|
-
|
|
Прочие обязательства
|
1450
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу IV
|
1400
|
-
|
-
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
1510
|
9 341
|
6671
|
|
Кредиторская задолженность
|
1520
|
27 905
|
19 534
|
|
Доходы будущих периодов
|
1530
|
-
|
-
|
|
Оценочные обязательства
|
1540
|
-
|
-
|
|
Прочие обязательства
|
1550
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу V
|
1500
|
37 246
|
26 205
|
|
БАЛАНС
|
1700
|
50 352
|
56 380
|
Таблица 4.3. - Форма №2, Отчет о прибылях за 2012 г., тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
Код
|
За Январь - Декабрь 2011г.
|
За Январь - Декабрь 2012г.
|
|
Выручка
|
2110
|
1 192
|
44 826
|
|
Себестоимость продаж
|
2120
|
(1 095)
|
(29296)
|
|
Валовая прибыль (убыток)
|
2100
|
97
|
15 530
|
|
Коммерческие расходы
|
2210
|
-
|
-
|
|
Управленческие расходы
|
2220
|
(1 276)
|
-
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
2200
|
(1 179)
|
15 530-
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
2310
|
-
|
-
|
|
Проценты к получению
|
2320
|
8
|
-
|
|
Проценты к уплате
|
2330
|
-
|
93
|
|
Прочие доходы
|
2340
|
45
|
-
|
|
Прочие расходы
|
2350
|
(169)
|
-
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
2300
|
(1 295)
|
15 437
|
|
Текущий налог на прибыль
|
2410
|
-
|
3087
|
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
|
2421
|
-
|
-
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств
|
2430
|
-
|
|
|
Изменение отложенных налоговых активов
|
2450
|
-
|
-
|
|
Прочее
|
2460
|
-
|
-
|
|
Чистая прибыль (убыток)
|
2400
|
12 349-
|
5. Оценка
влияния внедрения проекта на показатели предприятия
Проведем оценку влияния внедрения проекта на
показатели финансовой устойчивости (таблица 5.1).
Таблица 5.1. - Оценка влияния внедрения проекта на
показатели финансовой устойчивости
|
Показатель
|
2011
г.
|
2012 г.
|
Абс. изменение
|
|
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) ОЗ 0,5
|
13106/50352 = -0,26
|
30175/56380=0,54
|
0,28
|
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости ОЗ 0,7
|
(13106)/ 145852 = - 0,26
|
0,54
|
0,28
|
|
3. Коэффициент финансовой зависимости ОЗ 0,5
|
(37246)/ 50352= 0,74
|
26205/56380= 0,46
|
-0,28
|
|
4. Коэффициент финансирования ОЗ > 1
|
13106/ 37246 = 0,35
|
30175/26205=1,15
|
0,8
|
|
5. Финансовый леверидж (рычаг) ОЗ < 1
|
37246/ 13106 = 2,84
|
26205/30175=0,86
|
- 1,98
|
|
6. Коэффициент маневренности ОЗ > 0,1
|
Кманевр. = (13106-25)/ 13106+0) = 0,99
|
(30175-4744)/30175= 0,84
|
- 0,15
|
|
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными средствами ОЗ = 0,1
|
КОСС =. (13106-25)/ 50327 =0,26
|
(30175-4744)/16023= 1,59
|
1,33
|
Из таблицы видно, что благодаря внедрению проекта
строительства АМС большинство приведенных выше коэффициентов за 2012 г. Стали
иметь допустимое значение. Способность предприятия погашать текущие
обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и
краткосрочных финансовых вложений, которую показывает коэффициент автономии,
увеличилась на 0,28. Коэффициент финансовой устойчивости поднялся на такой же
уровень из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Значение коэффициента
финансовой зависимости говорит о достатке собственных денежных средств. И
коэффициент финансирования в данной ситуации показывает, что большая часть
имущества предприятия стала сформирована за счет собственных средств. Все это
свидетельствует платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости.
Проведем оценку запаса финансовой устойчивости
предприятия в табл. 5.2
Таблица 5.2 - Расчет запаса финансовой устойчивости
предприятия
|
Показатель
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и
др., тыс. руб.
|
47332
|
44826
|
|
Прибыль от реализации, тыс. руб.
|
843
|
15530
|
|
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
|
46489,00
|
29296
|
|
Сумма переменных затрат, тыс. руб.
|
38425,00
|
21232,00
|
|
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
|
8064,00
|
8064,00
|
|
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.
|
8907,00
|
23594,00
|
|
Доля маржинального дохода в выручке, %
|
18,82
|
52,63
|
|
Безубыточный объем продаж (порог рентабельности), тыс. руб.
|
42852,28
|
15320,71
|
|
Запас финансовой устойчивости: тыс. руб., %
|
90184,28 9,46
|
60146,71 65,82
|
Как показывает расчет, в 2012 году предприятию
необходимо реализовать продукцию на сумму 15320,71 тыс. руб., чтобы покрыть все
затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка
составит 44826 тыс. руб. в 2012 г., что выше порога рентабельности на 60146,71
тыс. руб. или на 65,82%. Как видно из табл. 5.2 данное предприятие в 2012 г.
Будет имеет запас устойчивости. Из данной таблицы видно, что запас финансовой
устойчивости упал на 56,36%, в первую очередь это связано с падением затрат на
себестоимость. Повышение ЗФУ ООО «ТелеМир» говорит о росте устойчивости к
внешним изменениям.
На основе сделанных выводов можно сделать заключение, что внедрение
проекта по строительству АМС ведет к положительной динамике показателей
финансовой устойчивости предприятия а, следовательно, к увеличению
экономической эффективности его деятельности.
Заключение
Дав общую характеристику ООО «ТелеМир» и выполнив анализ ее финансового
состояния до участия в проекте и во время реализации проекта, получили
следующие результаты:
за анализируемый период наблюдается тенденция перехода финансового
состояния организации от убыточного (период до участия в проекте) к прибыльному
(во время участия в проекте);
имеет место увеличение собственных и заемных средств, что говорит о возможности
организации больше вкладывать собственных средств в производство и её активной
финансовой политике, то есть о её развитии;
кроме того выявлен рост дебиторской задолженности, основную часть которой
составляют расчеты с покупателями и заказчиками, это говорит о не
согласованности действий всех участников проекта, несвоевременном
финансировании и расчете с кредиторами.
Проведя анализ отрасли, выяснили, что телерадиовещание в России является
важнейшей составляющей в становлении культурного и образовательного уровня
населения. Наблюдается тенденция увеличения получения лицензий на
предоставление услуг в данной области, появление новых вещательных компаний,
которые предоставляют услуги более высокого качества, что свидетельствует о
развитии отрасли. Однако лидирующее положение и наибольшую долю рынка занимает
ФГУП «РТРС», имеющая в собственности наземную сеть эфирного вещания.
Телерадиовещание переживает новый этап в технологическом развитии, необходим
переход от аналогового вещания к цифровому. Для этого необходимо строительство
новой инфраструктуры, составной частью которой является комплекс
антенно-мачтовых сооружений.
Так же мы проанализировали состояние телерадиовещания отдельного региона,
а именно Кемеровской области. Выяснили, что данная услуга предоставляется там
единственным оператором Филиалом ФГУП «РТРС» Кемеровский ОРТПЦ, в среднем
количество каналов вещания составляет три, поэтому реализация проекта, в
значительной степени улучшит предоставление услуг вещания.
Таким образом, участие в проекте ООО «ТелеМир» является положительным
фактом для развития ее деятельности и улучшения финансового состояния. Для
успешной реализации таких масштабных проектов, необходимо применять более
рациональные и современные методы управления.
Список
использованных источников
1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2010-2011 гг.
2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2010-2011
гг.
3. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ
- ДАНА, 2002. - 471с.
4. Волков О.И. Экономика предприятия: Учеб. / Под ред.
проф. О.И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М., 2001. - 520
с.
5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для
вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е. изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004.
- 615 С.
. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для
вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара - 3-е изд.,
перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 718 с.
. Грузинов, В.П. Экономика предприятия (предпринимательская):
Учебник для вузов./ под редакцией В.П. Грузинов - 2-е изд., доп. и перераб. -
М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005г. - 795с.
. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий):
учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям - 4-е
изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 383с.
. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учеб.
для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 407 с.
. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В.
Савицкая. - 10-е изд., Ипр. - М.: Новое знание, 2004. - 640с.
. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. / - М.: Новое знание, 2005г. - 498 с.
12. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред.
проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. -
М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 718с.
13. Исследования на рынке связи и телекоммуникаций. Режим
доступа: http://www.expert-rating.ru/telecom/rostelecom.html
. Официальный сайт ФГУП «РТРС». Новости и события.
Режим доступа: http://www.rtrs.ru/news.asp
. Сайт ООО «ТелеМир». [Электронный ресурс]. - Режим
доступа: http://www.tmir.ru
. Портал правовой поддержки предпринимательской
деятельности. Федеральная целевая программа «Развитие телерадиовещания в
Российской Федерации на 2009 - 2015 годы. - Режим доступа:
http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumContents.asp?DocumID=161236
Похожие работы на - Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО 'ТелеМир'
|