Управление прибылью
ВЫПУСКНАЯ
КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Управление прибылью
Введение
Управление прибылью является интересной и актуальной темой
для анализа потому, что затрагивает основную экономическую категорию - прибыль
предприятия. Увеличение прибыли является ведущей задачей деятельности
предприятия. Прибыль организации зависит от производственной, снабженческой,
сбытовой и рыночной деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую
основу для процветания и благополучия предприятия. В связи с этим задачей
предприятия является получение не только максимального размера прибыли в
текущем периоде, а ее результативное целераспределение и использование для
обеспечения будущего прогресса компании.
От прибыли также зависит уровень удовлетворения персональных,
социальных и коллективных нужд сотрудников. Помимо этого за счет выплат из
прибыли в бюджет формируется существенная составляющая ресурсов государства,
региональных и местных органов власти.
Проблема компетентного и продуктивного распределения прибыли
является наиболее насущной на современном этапе формирования экономики России.
Большинство предприятий стремятся максимизировать прибыль за короткие периоды и
не совершают материальных вложений в формирование производства. Все это может
происходить по нескольким причинам например, из-за нехватки экономических
знаний руководителей организации, или из-за нестабильности экономической
обстановки в стране. Механизм результативного регулирования прибылью должен
помогать повышению эффективности производства и стимулировать его развитие.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
является ОАО «218 АРЗ».
Объектом изучения - процесс управления прибылью предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы - заключается в
разработке предложений по улучшению процесса управления прибылью на ОАО «218
АРЗ».
Для этого в выпускной квалификационной работе поставлены и
решены следующие задачи:
) изучение процесса управления прибылью на
предприятии;
) анализ процесса управления прибылью на ОАО «218
АРЗ»;
) разработка рекомендаций по совершенствованию
процесса управления прибылью на ОАО «218 АРЗ»;
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка использованных источников и приложения.
Во введении обоснована актуальность темы выпускной квалификационной
работы, определены цель и задачи выпускной квалификационной работы.
В первой главе будут рассмотрены теоретические основы
управления прибылью на предприятии.
Во второй главе мы рассмотрим краткую характеристику
предприятия и проведем анализ финансовой деятельности на ОАО «218 АРЗ».
В третьей главе будут рассмотрены рекомендации по
совершенствованию механизма формирования процесса управления прибылью на
предприятии.
В заключении изложены основные результаты и выводы выпускной
квалификационной работы.
В приложении представлена бухгалтерская отчетность ОАО «218
АРЗ» за 2011-2012 год.
1. Теоретические основы управления прибылью
.1
Основные понятия сферы управления прибылью
Прибыль, являясь основной движущей силой экономики рыночного
типа, характеризуется разнообразием типов.
Рассматривая сущность прибыли, в первую очередь следует
отметить такие ее особенности:
. Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя,
выполняющего определенный вид деятельности. Эта внешностная, наиболее простая форма
выражения прибыли является вместе с тем недостаточной для ее полной
характеристики, так как в некоторых случаях активная деятельность в какой-либо
сфере может быть не связанна с получением прибыли (например, благотворительная
деятельность или государственно-правовая и др.).
. Прибыль является формой дохода промышленника, внесшего свои
средства с целью достижения определенного коммерческого результата. Группа
прибыли неразрывно связана с группой капитала - особым фактором производства -
и в усредненном виде характеризует цену функционирующего капитала. [1, с. 64]
. Прибыль не является обязательным доходом предпринимателя,
вложившего свой капитал в тот или иной вид деятельности. Она является
результатом только грамотного и успешного регулирования этой деятельности. Но в
процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своих неблагополучных
действий или объективных причин внешнего характера может не только потерять
часть ожидаемой прибыли или полностью ее лишиться, но и полностью или частично
потерять вложенный капитал. Поэтому прибыль является в определенной мере и
платой за риск осуществления предпринимательской деятельности.
. Прибыль характеризует не весь доход, вырученный в процессе
осуществления предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода,
которая освобождена от необходимых затрат на осуществление этой деятельности.
Другими словами в количественном выражении прибыль определяется по следующей
формуле:
Прибыль = общий доход - затраты
. Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в
денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного
стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей - вложенного
капитала, полученного дохода, понесенных затрат и т.п., а также с действующим
порядком налогового ее регулирования. [6, с. 92]
С учетом рассмотренных основных характеристик прибыли ее
понятие в общем виде может быть сформулировано таким образом: «Прибыль
представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на
вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск ведения
предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между общим
доходом и общими затратами в процессе ведения этой деятельности».
Весомая роль прибыли в процветании предприятия и выполнении
интересов его собственников и сотрудников определяют необходимость эффективного
и постоянного управления прибылью. Регулирование прибыли представляет собой
процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам
ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии.
Обеспечение результативного управления прибылью предприятия
определяет ряд требований к этому процессу, ключевыми из которых являются:
. Постоянная связь с общей системой управления организацией.
В какой бы сфере деятельности организации не осуществлялось управленческое
решение, оно прямо или косвенно влияет на прибыль. Управление прибылью напрямую
связано с производственным менеджментом персонала, финансовым менеджментом,
инвестиционным менеджментом и иными видами функционального менеджмента. Это
устанавливает потребность неотъемлемой целостности системы регулирования
прибыли с общей системой управления предприятием.
. Комплексный характер формирования управленческих решений.
Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли
взаимосвязаны теснейшим образом и оказывают прямое или косвенное влияние на
окончательные результаты управления прибылью. Во многих случаях это влияние
может носить противоречивый характер. Так, например, совершение высокоприбыльных
материальных вложений может вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих
производственную деятельность, и в результате - значительно сократить размер
операционной прибыли. Поэтому управление прибылью должно рассматриваться как
совокупная система действий, обеспечивающая разработку взаимосвязанных
управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность
формирования и использования прибыли по организации в целом. [3, с. 121]
. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные
управленческие решения в области формирования, регулирования и использования
прибыли, разработанные и введенные на предприятии в предыдущем периоде, не
всегда могут быть повторно реализованы на последующих этапах производства.
Прежде всего, это сопряжено с высокой динамикой факторов внешней среды при
переходе к рыночной экономике, и, в первую очередь, - с изменением конъюнктуры
товарного и финансового рынков. Помимо этого, изменяются во времени и
внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к
следующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому системе управления прибылью
должен быть характерен высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней
среды, форм организации, ресурсного потенциала и регулирования производства,
финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.
. Многогранность подходов к разработке конкретных
управленческих решений. Воплощение этого требования предусматривает, что
разработка отдельного управленческого решения в сфере распределения,
использования и формирования прибыли должна предполагать альтернативные
возможности действий. При наличии многовариантных проектов управленческих
решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев,
которые определяют политику регулирования прибылью предприятия. Такая система
критериев определяется самим предприятием.
. Ориентированность на стратегические цели развития
предприятия. Какими бы выгодными не казались те или иные проекты управленческих
решений в данном периоде, они должны быть отвергнуты, если они вступают в
противоречие с миссией (ключевая цель деятельности) предприятия,
стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу
формирования высоких размеров прибыли в будущем периоде. [5, с. 109]
С учетом содержания процесса управления прибылью и
предъявляемых к нему условий создаются его задачи и цели.
Ведущей целью управления прибылью является обеспечение
максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и будущих
периодах. Эта главная цель призвана создавать одновременно гармонизацию
интересов собственников с интересами государства и сотрудников организации.
Задачи управления прибылью можно сформулировать таким
образом:
) Обеспечение максимализации размера формируемой прибыли, соответствующего
ресурсному потенциалу предприятия;
) Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на
инвестированный капитал собственникам предприятия;
) Обеспечение непрерывного увеличения рыночной стоимости
предприятия;
) Обеспечение формирования необходимого объема финансовых
ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития организации в
будущем периоде;
) Обеспечение оптимально пропорциональности между уровнем
формируемой прибыли и уровнем допустимого риска.
Прибыль любого предприятия складывается из двух основных
показателей - доходов и расходов (издержек). Прибыль в этом случае
рассчитывается с помощью очень простого уравнения.
П = Д - И,
где Д - все доходы предприятия;
И - все издержки предприятия (включая налоги).
Для понимания сути этих понятий осветим теорию об издержках и
дадим определения понятию доход.
Итак, издержки производства - это общие затраты предприятия,
связанные с использованием ресурсов и услуг для производства продукции.
Издержки в зависимости от их отношения к собственности предприятия и характера
их учета делятся на: внешние (или явные) и внутренние (или неявные). [4, с. 79]
К внешним издержкам относятся те затраты, которые предприятие
несет в результате осуществления плат за необходимые ему услуги и ресурсы.
Поэтому внешние издержки можно назвать, условно, еще и бухгалтерскими
издержками.
Внутренние издержки включают в себя затраты ресурсов,
принадлежащих предприятию. Эти ресурсы предприятие ни у кого не покупает (в
отличие, например, от рабочей силы, владельцем которой всегда остается наемный
работник, если даже он подписал трудовой договор). Несмотря на это внутренние
ресурсы не становятся бесплатными (даровыми).
Основываясь на понятие издержек, нельзя не упомянуть и о
нормальной прибыли. Вся совокупность усилий и риска компенсируется в форме
дохода, называемого нормальной прибылью. Эта прибыль входит во внутренние
издержки как поощрение за предпринимательский талант по управлению
предприятием. Но, не зависимо от этого, для экономиста эта прибыль входит в
состав издержек. [10, с. 89]
Дадим определение термину доход. В общем виде доход - это
поток денежных и иных поступлений в единицу времени. Доходами организации
признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов
(денежных средств и иного вида имущества) и (или) погашения обязательств,
приводящее к увеличению капитала на этом предприятии, за исключением вкладов
участников (собственников имущества).
Доход производственного предприятия формируется за счет
выручки от реализации продукции, работ и услуг с исключением материальных
затрат, к которым относятся отчисления в социальные фонды и другие затраты.
1.2
Функции и объекты управления прибылью
Система управления прибылью реализует свою главную цель и
основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции
подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием
рассматриваемой системы управления прибылью.
Функции управления прибылью как управляющей системы. Эти
функции являются составными частями любого процесса управления (любой
управляющей системы) вне зависимости от вида деятельности предприятия, его
организационно-правовой формы, размера, формы собственности и т.п. В теории
управления эти функции характеризуются как общие.
Функции управления прибылью как специальной области
управления предприятием. Состав этих функций определяется конкретным объектом
соответствующей управляющей системы. Теория управления рассматривает эти
функции как специфические.
Рассмотрим основные функции управления прибылью в профиле
отдельных групп.
Ключевыми функциями в группе управление прибылью как
управляющей системы являются:
. Разработка совокупной целенаправленной стратегии управления
прибылью предприятия. Из общей стратегии экономического развития предприятия и
мониторинга конъюнктуры товарного и финансового рынков, создается система целей
и целевых показателей формирования и использования прибыли на долгосрочный
период; определяются ключевые задачи, решаемые в ближайшей перспективе и
разрабатывается система действий предприятия по ключевым направлениям развития
его прибыли. Стратегия управления прибылью предприятия обозревается как
неотделимая составная часть общей стратегии его экономического развития. [11,
с. 154]
. Создание организационных структур, гарантирующих совершение
и реализацию управленческих решений по формированию и распределению прибыли на
различных уровнях. Подобные структуры выстраиваются по иерархическому или
функциональному признаку, в них выделяются конкретные «центры ответственности».
В процессе реализации этой функции непременно необходимо обеспечить постоянную
адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования
предприятия и направлениям производственно - хозяйственной деятельности.
Организационная структура управления предприятием должна содержать
организационные структуры управления прибылью.
. Формирование эффективных информационных систем,
гарантирующих аргументирование альтернативных вариантов управленческих решений.
По ходу воплощения этой функции должны быть установлены объемы и содержание
информационных потребностей управления прибылью; определены внешние и
внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован
непрерывный мониторинг конкурентной позиции предприятия и конъюнктуры товарного
и финансового рынков.
. Выполнение анализа различных аспектов использовании и
формирования прибыли. В ходе реализации этой функции проводится экспресс-анализ
отдельных хозяйственных операций; исследуется уровень, и динамика основных
показателей формирования прибыли в разрезе видов деятельности и «центров
ответственности» предприятия; выполняется фундаментальный анализ факторов,
которые влияют на использование и формирование прибыли в рассматриваемом
периоде.
. Разработка действенной системы стимулирования формирования
прибыли и ее эффективного использования. В ходе реализации этой функции
создается система поощрений и санкций в разрезе менеджеров и руководителей
конкретных структурных подразделений предприятия за воплощение или невыполнение
поставленных целевых показателей, нормативов и плановых заданий. Обеспечивается
индивидуализация системы стимулирования путем внедрения на предприятии
контрактной формы оплаты труда сотрудников предприятия (руководителей и
менеджеров). [12, с. 137]
. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых
управленческих решений в области использования и формирования прибыли. При
реализация этой функции управления прибылью необходимо создать систему
внутреннего контроля на предприятии; разделением конкретных обязанностей
отдельных подразделений и функциональных менеджеров; установлением системы
контролируемых показателей и контрольных периодов; незамедлительным
реагированием на результаты общественного контроля.
Ключевыми функциями в группе управления прибылью как
специальной области управления предприятием являются:
. Управление формированием прибыли. В состав функций этого
управления входят: подтверждение целевой потребности в общей сумме прибыли,
надлежащий эффективному развитию предприятия; прогнозирование возможностей
получения прибыли в разрезе конкретных видов его деятельности; формирование
целевых критериев нормы прибыли по предприятию и обеспечение их достижения.
. Управление использованием и распределением прибыли. В ходе
реализации этой функции осуществляется своевременная уплата налогов за счет
прибыли; обеспечивается формирование финансовых ресурсов за счет прибыли для
развития различных видов деятельности; формируется система пропорций
распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую ее части.
Основные принципы управления прибылью как специальной области
управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегированном виде. При
использовании этих функций, каждая из них может быть конкретизирована более
целенаправленно с учетом специфики производственно - хозяйственной деятельности
конкретных предприятий. При выполнении такой конкретизации на отдельном
предприятии может быть выстроена многоуровневая функциональная система
управления прибылью. [15, с. 126]
Процесс управления прибылью предприятия основывается на
определенном механизме. Механизм управления прибылью представляет собой систему
ведущих элементов регулирующих процесс реализации и разработки управленческих
решений в области ее распределения, использования и формирования. Рассмотрим
элементы, входящие в структуру механизма управления прибылью, а именно:
. Рыночный механизм регулирования использования и
формирования прибыли предприятия. Спрос и предложение на товарном и финансовом
рынках порождают уровень цен на продукцию, процентное отношение кредитов,
среднюю норму доходности капитала, доходность отдельных ценных бумаг, и т.д.
Роль рыночного механизма регулирования использования и формирования прибыли
предприятия будет увеличиваться по мере углубления рыночных отношений.
. Государственное нормативно-правовое регулирование вопросов
формирования и распределения прибыли предприятия. Принятие законов и других
нормативных актов, регулирующих формирование и распределение прибыли
предприятия, представляет собой одно из направлений экономической политики
государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют
получение и распределение прибыли предприятий в разных формах. Основными из
этих форм являются: налоговое регулирование; регулирование размеров отчислений
прибыли в резервный фонд; регулирование механизма амортизации основных средств
и нематериальных активов; регулирование размеров МРОТ и другие. [17, с. 69]
. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов
формирования, использования и распределения прибыли предприятия. Такие
механизмы регулирования формируются в рамках конкретного предприятия,
соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по
вопросам формирования, использования и распределения прибыли. Так, совокупность
этих аспектов может ограничиваться требованиями устава предприятия. Отдельные
из этих аспектов корректируются формируемой на предприятии целевой политикой
управления прибылью. Помимо этого, на предприятии может быть выработана и
утверждена система внутренних требований и нормативов по вопросам формирования,
использования и распределения прибыли.
. Система конкретных методов и приемов осуществления
распределения прибылью. В ходе анализа, планирования и контроля использования и
формирования прибыли применяется обширная система методов, при помощи которых
достигаются необходимые результаты. Зафиксируем основные методы:
технико-экономических расчетов, экономико-статистические, балансовый, метод
сравнения, экономико-математические методы и пр. др.
Эффективный механизм управления прибылью позволяет в полном
объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует
результативному осуществлению функций этого управления.
Механизм управление прибылью подразумевает определенные
воздействия на факторы финансово - хозяйственной деятельности, такие которые бы
содействовали, во-первых, увеличению доходов а, во-вторых, снижению расходов.
[18, с. 97]
Субъектом управления прибылью является организационно -
технический уровень управления предпринимательской деятельностью предприятия,
уровень производительности труда, конкурентоспособность выпускаемой продукции,
уровень цен на готовую продукцию, затраты на изготовление и реализацию
продукции.
Объектом прибыли является финансовое поступление и выплаты.
Получение прибыли является основной целью деятельности любого предприятия. Ключевая
роль прибыли, растущая с развитием предпринимательства, определяет
необходимость правильного ее исчисления. В результате того, насколько точно
определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная
деятельность предприятия. Методы, с помощью которых осуществляется управление
прибылью на предприятии: формирование, планирование, использование и
распределение прибыли.
Планирование прибыли - составная часть финансового
планирования. Проводиться оно раздельно по всем видам деятельности предприятия.
Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления
налогообложения прибыли от различных видов деятельности.
В процессе подготовки финансовых планов рассматриваются все
факторы, которые могут повлиять на величину прибыли, и модифицируются
финансовые результаты от принятия различных управленческих решений. В условиях
стабильной процветающей экономики планирование прибыли осуществляется на
долгосрочный период (от трех до пяти лет). При сравнительно стабильных ценах и
прогнозируемых условиях хозяйствования распространено текущее планирование в
рамках одного года. При нестабильной экономической и политической ситуации в
стране планирование возможно на краткосрочный период - месяц, квартал,
полугодие. Элементы балансовой прибыли являются объектом планирования,
первоочередное, прибыль от реализации продукции, выполнение работ, оказание
услуг. Прогнозируемый объем продаж служит базой расчетов прибыли. Это связано с
тем, что производственная программа и запасы ресурсов зависят от объема
выпускаемой продукции и ее продаж. Впрочем, этот объем может ограничиваться
имеющимися производственными мощностями. В этом случае именно производственные
мощности являются исходной точкой для планирования. [14, с. 79]
Производственная программа зависит от планового объема
реализации продукции и от величины запасов готовой продукции на складе на
начало и на конец планируемого периода. На основе производственной программы
рассчитывается потребность в материалах. Необходимость в материалах определяется
с учетов запасов на складе на начало планируемого периода, а также остатков
запасов на конец периода.
Немаловажным элементом в планировании прибыли является учет
трудовых затрат. Затраты на оплату труда персоналу предприятия планируются с
учетом обязательных выплат в социальные фонды. Затем составляется смета
производственных накладных расходов, включаемых в производственную
себестоимость. Сумма осуществляемых затрат зависит от их состава и поведения
относительно объема производства. Постоянные и переменные затраты определяются
раздельно. На основе проведенных расчетов формируется производственная
себестоимость реализуемой продукции с учетом остатков готовой продукции на
начало и конец планируемого периода.
Следующий этап это составление сметы коммерческих и
административных расходов. Исходя из проведенных расчетов, формируется план по
прибыли от реализации продукции. Для того чтобы спланировать план балансовой
прибыли применяются данные о предстоящих операционных и внереализационных
доходах и расходах. [12, с. 113]
Рассмотренный метод планирования прибыли называется метод
прямого расчета. В его основе лежит по ассортиментный расчет прибыли от выпуска
и реализации продукции. В процессе планирования прибыли важно определить, какие
факторы влияют на ее рост или снижение. Так как прибыль исчисляется как разница
между ценой и себестоимостью, то очевидно, что на величину прибыли оказывают
влияние снижение себестоимости и рост цен.
Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить
момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции.
Улучшение качества продукции, дизайна, техническая модернизация и другие методы
сохранения спроса на продукцию требуют дополнительных затрат и поэтому также
должны использоваться задолго до того, как уровень рентабельности начнет
снижаться или во всяком случае сразу же, как только обозначится такая
тенденции. Кроме того, на гребне спроса усовершенствование предлагаемого товара
может повлечь за собой и увеличение цены на него, и соответственно, рост
прибыли.
Для формирования прибыли важную роль играет определение
момента реализации продукции. В отдельных законодательных актах по-разному
трактуется момент реализации. Однако независимо от принятой трактовки момента
реализации в законодательных актах, формирование прибыли от реализации
продукции может быть только при условии реальной реализации, а именно при
перечислении денежных средства на расчетный счет поставщиков. Определение
момента реализации по дате отгрузки товаров и связанное при этом возникновение
налоговых обязательств сопровождается отдельными выплатами предприятия на
уплату налогов и соответственно ухудшением их финансового состояния. Механизм
формирования прибыли представлен на рисунке 1.
Рисунок 1. Механизм формирования прибыли
Значительное влияние на объем реализации продукции, а также
непосредственно и прибыль от реализации оказывает размер прибыли, включаемой в
цену продукции. В условиях формирования рыночной экономики, в большинстве
случаев отменено государственное регулирование рентабельности продукции,
возникает возможность регулирования прибыли за счет упомянутого фактора.
Отсутствие достаточной конкуренции при производстве и реализации многих видов
продукции способствует этому. [19, с. 74]
Прибыль формируется под воздействием большого количества
взаимосвязанных факторов, которые влияют на результаты деятельности предприятия
разнонаправленно: одни - положительно, другие - отрицательно. Более того,
отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на
нет положительное влияние других. Многообразие факторов не позволяет их четко
ограничить, и обуславливает их группировку. Учитывая, что предприятие является
одновременно и субъектом, и объектом экономических отношений, то наиболее
важным представляется деление их на внешние и внутренние (рис. 2).
Рисунок 2. Факторы, оказывающие влияние на прибыль:
внутренние и внешние
Планирование прибыли - сложный и многогранный процесс,
включающий изучение хозяйственных связей предприятия за период, предшествующий
планируемому. От правильности и обоснованности прогноза прибыли зависит
обеспечение финансовыми ресурсами производственного и научно-технического
развития предприятия, а также уровень дивидендных выплат акционерам
(собственникам). Оптимальный план по прибыли необходим также для разработки
налогового и других бюджетов. Формирование прибыли осуществляется с помощью
трех ключевых методов. Рассмотрим эти методы формирования прибыли: прямой,
контрольный и нормативный. [23, с. 71]
Прямой метод, или метод прямого счета. Этот метод
предусматривает как глобальный расчет прибыли - по всему объему выпуска
(реализации) продукции или услуг, так и локальный - по каждому виду продукции
или ассортиментной группе с дальнейшим суммированием согласно объему
производства.
Контрольный, или экономический, или аналитический (факторный)
метод, применяемый и как контрольный, и как самостоятельный, предпочтительный в
условиях экономической ситуации со стабильными ценами (при инфляции), что
позволяет учесть индексы инфляции по таким факторам как реализационным ценам,
покупным ценам и тарифам на компоненты производства, нормам амортизации,
заработной плате, цены оборудования и других основных средств.
И последний, нормативный метод, который оценивает массу
прибыли по коэффициенту рентабельности (необходим для оптимизации ассортимента
по критерию рентабельности продукции).
Формирование и распределение прибыли строится по следующей
схеме:
. Прибыль от выпуска продукции
Пвп = V - C,
где: П - прибыль от выпуска продукции, ден. ед.,
V - объем товарной продукции, ден. ед.,
С - себестоимость, ден. ед.
. Прибыль от реализации продукции или услуг
Прп = Врп - Срп,
где: Врп - планируемая выручка от реализации
продукции, ден. ед.
Срп - полная себестоимость реализуемой продукции, ден.
ед.
. Прибыль валовая, или по отчету
Пвал = ВР - С,
где: ВР - выручка от реализации, ден. ед.
С - себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и
услуг, ден. ед.
. Прибыль расчетная, или налогооблагаемая
Прибыль налогооблагаемая рассчитывается по следующей формуле:
Побл= Пб - Пд - НН - Ллг,
где: Побл - налогооблагаемая прибыль;
Пб - балансовая (валовая) прибыль;
Пд - прибыль от мероприятий, облагаемых налогом на доход;
НН - налог на недвижимость;
Ллг - льготируемая прибыль;
. Прибыль чистая
ЧП = Пвал - Нпр,
где: Пвал - валовая прибыль, ден. ед.,
Нпр - налог на прибыль, ден. ед.
Распределение прибыли можно анализировать в трех
направлениях. Прибыль распределяется между государством, собственниками
предприятия и самим предприятием. Соразмерность этого распределения в огромной
степени воздействует на эффективность деятельности предприятия как
положительно, так и отрицательно.
Взаимоотношения государства и предприятия в отношении прибыли
выстраиваются на основе налогооблагаемой прибыли. Важным звеном в российском
законодательстве является то, что налогом на прибыль облагается прибыль
отражающая результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и
которая отражена в бухгалтерской отчетности.
Исходной базой для вычисления налогооблагаемой прибыли
является валовая прибыль, как алгебраическая сумма прибыли от реализации
продукции, прибыли от реализации имущества и доходов от сальдо доходов и
расходов от внереализационных операций.
Затем валовая прибыль корректируется на суммы безвозмездно
полученных ценностей, суммы перерасхода по лимитируемым статьям затрат, разницу
между суммой выручки от реализации, исчисленной по рыночным и фактическим
ценам. [30, с. 146]
Оставшаяся прибыль распределяется между владельцами предприятия
и самим предприятием, также распределяется на прибыль, наращивающую стоимость
имущества.
Распределение прибыли на социальные нужды содержит расходы по
эксплуатации социально-бытовых объектов (школы, детские сады, поликлиники и
т.д.) находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства
учреждений здравоохранения, жилищного и коммунального хозяйства, физкультуры,
социального обеспечения, а также научно-исследовательских и других организаций,
проведение оздоровительных мероприятий.
В ситуации, когда прибыль не тратится на потребление, она
остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и наращивает
размер собственного капитала предприятия. Присутствие нераспределенной прибыли
усиливает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии
источника для дальнейшего процветания предприятия. Подавляющее большинство
фондов денежных средств формируется за счет прибыли.
Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направления
использования прибыли, если иное не предусмотрено Уставом. Возможно создание
некоторых фондов.
Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай
прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Резервный
фонд акционерного общества используется на выплату процентов по облигациям и
дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности чистой прибыли
для этих целей. Его размер должен составлять не менее 15% уставного капитала.
Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений, составляющих
практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Фонд накопления - средства, направленные на производственное
развитие предприятия, техническое перевооружение, реконструкцию, расширение,
освоение производства новой продукции и т.д. Фонд накопления показывает рост
имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его
средств.
Фонд потребления - средства, направляемые на осуществление
мероприятий по социальному развитию. Он состоит из двух частей: фонд оплаты
труда и выплаты из фонда социального развития.
Распределение прибыли производится в соответствии с Законом о
налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивными и методическими указаниями
Министерства финансов, Уставом предприятия. [29, с. 60]
Многогранный характер прибыли означает, что ее изучение
должно иметь системный подход. Такой подход предусматривает анализ совокупности
факторов образования, взаимовлияния, распределения и использования. В число
образующих факторов включена выручка, которую предприятие получает от различных
видов деятельности, включая реализацию продукции, занимающая основной удельный
вес, также от реализации прочих активов, основных средств.
Значимая часть образующих факторов - это доходы от долевого
участия в других предприятиях, в том числе дочерних, доходы по ценным бумагам,
сальдо штрафов, полученных и уплаченных, безвозмездная финансовая помощь.
Взаимовлияющие факторы подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы,
определяемые финансово-кредитной политикой государства, в том числе налоги и налоговые
ставки, процентные ставки по ссудам, тарифы и сборы. Внутренние факторы
включают себестоимость, производительность труда, фондоотдачу,
фондовооруженность, оборачиваемость оборотных средств. Факторы распределения
включают в себя платежи обязательного характера в бюджет и внебюджетные фонды,
в страховые и банковские фонды, платежи добровольного характера, включая
благотворительные фонды, а так же фонды денежных средств, организованные на
предприятиях. Прибыль, которая остается в предприятиях и коммерческих
организациях относится к факторам использования. Факторы использования включают
такие направления как, накопление, потребление, социальное развитие,
капитальные и финансовые вложения, покрытие убытков и прочих затрат.
Прибыль оказывает непосредственное влияние на финансовое
состояние предприятий и, конечно же, на деятельность предприятия в целом. Итак,
рассмотрим значение прибыли в деятельности предприятий. Во первых прибыль в
общей форме отражает результаты предпринимательской деятельности, а также является
одним из показателей ее эффективности. Во вторых она используется в качестве
стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности
труда. В настоящее время наблюдается двойственное отношение предприятий к
регулированию размеров прибыли. С одной стороны, увеличение прибыли - одна из
основных целей деятельности предприятия. С другой стороны, чем больше прибыль,
тем больше сумма налогов на нее. Стремясь уменьшить платежи в бюджеты различных
уровней, некоторые предприятия занижают налогооблагаемую прибыль, что очевидно,
явилось одной из причин существенного уменьшения объемов прибыли
промышленности. [27, с. 49]
1.3
Современные методы управления прибылью
В условиях рыночной экономики размер прибыли зависит от
множества факторов, ключевыми из которых является соотношение доходов и
расходов. В существующих нормативных документах заложена возможность
регулирования размера прибыли руководством предприятия. Перечислим эти
регулирующие процедуры:
) варьирование границей отнесения активов к основным
средствам;
) порядок оценки вкладов участников в уставный
капитал;
) порядок оценки и амортизации нематериальных активов;
) применяемая методика амортизации малоценных и быстро
изнашивающихся предметов;
) ускоренная амортизация основных средств;
) порядок учета процентов по кредитам банков,
используемых на финансирование капитальных вложений;
) своевременное списание безнадежных долгов;
) порядок создания резервов по сомнительным долгам;
) состав накладных расходов и способ их распределения;
) порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции
отдельных видов расходов;
) уменьшение налогов за счет использования льготного
налогообложения и др.
Процесс управления активами предприятия, направленный на
увеличение прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией
левериджа, т.е. некоторого фактора, при незначительном изменение которого,
могут существенно измениться результирующие показатели.
В финансовом менеджменте существует три вида левериджа:
. Производственный леверидж;
. Финансовый леверидж;
. Производственно - финансовый леверидж.
Логика такой группировки заключается в следующем: чистая
прибыль представляет собой разницу между выручкой и расходами двух типов -
производственного и финансового характера. Эти расходы не взаимосвязаны, но
величиной и частью каждого из них можно управлять.
Существует множество факторов влияющих на величину чистой
прибыли. С позиций финансового управления деятельностью предприятия на нее
оказывают влияние:
. То, насколько рационально использованы предложенные
предприятию финансовые ресурсы;
. Структура источников средств.
Первый вид левереджа отражается в структуре основных и
оборотных средств и эффективности их использования. Постоянные и переменные
расходы являются основными элементами себестоимости продукции, причем
соотношение между ними может быть различным и формируется исходя из технической
и технологической политики, установленной руководством предприятия. На размер
прибыли может значительно влиять изменение себестоимости продукции. При
вложении финансовых ресурсов в основные средства происходит возрастание
постоянных расходов и снижение переменных расходов. Такая зависимость носит
нелинейный характер, поэтому найти оптимальное соотношение переменных и
постоянных расходов довольно непросто. Эта взаимосвязь и характеризуется
категорией производственного левериджа. [26, с. 88]
Итак, производственный леверидж - это потенциальная
возможность влиять на валовый доход путем изменения структуры себестоимости и
объема выпуска.
Второй момент находит отражение в соотношении собственных и
заемных средств как источников долгосрочного финансирования, целесообразности и
эффективности использования последних. Использование заемных средств связано
для предприятия с определенными, порой значительными издержками. Каково должно
быть оптимальное сочетание собственных и привлеченных долгосрочных финансовых
ресурсов, как оно повлияет на прибыль? Эта взаимосвязь характеризуется
категорией финансового левериджа.
Таким образом, финансовый леверидж - это потенциальная
возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры
долгосрочных пассивов.
Исходным является производственный леверидж, представляющий
собой взаимосвязь между совокупной выручкой предприятия ее валовым доходом и
расходами производственного характера. К последним относятся совокупные расходы
предприятия, уменьшенные на величину расходов по обслуживанию внешних долгов.
Финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между чистой прибылью и величиной
доходов до выплаты процентов и налогов, т.е. валовым доходом. [25, с. 127]
Обобщенным критерием является производственно - финансовый
леверидж, для которого для которого характерна взаимосвязь трех показателей:
выручка, расходы производственно и финансового характера и чистая прибыль.
2.
Анализ деятельности и процесс управления прибылью НА ОАО «218 АРЗ»
2.1
Краткая характеристика ОАО «218 АРЗ»
Авиационный ремонтный завод - это
крупнейшее, динамично развивающееся предприятие по капитальному ремонту
авиационных двигателей на Северо-западе России и ведущее предприятие в
авиаремонтной сети ВВС России. 218 АРЗ был сформирован 5.08.1941 г., от
постановления Военного Совета Северного фронта №14400 от 5.08.1941 г. как 2-я
подвижная ремонтная авиационная база (ПАРБ) ВВС Ленинградского фронта.
В годы войны предприятие осуществляло
ремонт самолетов, спец. автомобилей (ВМЗ, БЗ), вооружения, приборов и
электрооборудования самолетов. С 1952 года завод становится специализированным
и ведущим предприятием по капитально - восстановительному ремонту авиационных
двигателей. На сегодняшний день 218 АРЗ - современное, технологическое
предприятие, выполняющее качественный ремонт авиационной техники.
Также приоритетным направлением
деятельности руководства предприятия является совершенствование системы
менеджмента качества, гарантирующей высокую надежность отремонтированной
техники, безопасность полетов и тем самым способствующей привлечению
заказчиков.
Характерной особенностью производства
является расположение предприятия на трех рабочих площадках, на каждой из
которых находятся различные производственные объекты. Так на площадке №1,
размещены заводоуправление, цеха №2, 4, 8, ремонтная служба, гараж, отдел
главного энергетика, пожарная команда, медпункт. На площадке №2 размещено
складское хозяйство завода, а на третьей площадке располагаются цеха №3, 11 и
складское хозяйство ГСМ.
Основная специализация 218 АРЗ - это
капитальный ремонт авиационных двигателей ТВЗ-117, РД-33, Р13 (Ф) - 300, Р95Ш,
Р195, Д-30Ф6, М601Е, ТВ2-117, коробки самолетных агрегатов КСА-2 (3), а также
ремонт агрегатов топливорегулирующей аппаратуры и электроавтоматики для
вышеперечисленных типов двигателей.
На базе авиационных двигателей Р13-300 и
Р25-300 «218 АРЗ» изготавливает и проводит модернизацию установок наземного
использования. Данные установки находят широкое применение при обслуживании
аэродромов, используются для удаления снежного покрова, ледяных образований и
т.д.
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
- капитальный ремонт авиадвигателей
ТВ2-117А (АГ), ТВЗ-117 (всех модификаций), РД-33, Р13 (Ф) - 300, Р95Ш, Р195,
Д-30Ф6, М601Е, коробки самолетных агрегатов КСА-2 (3);
ремонт комплектующих агрегатов
авиадвигателей ТВ2-117А (АГ), ТВЗ-117 (всех модификаций), РД-33, Р13 (Ф) - 300,
Р95Ш, Р195, Д-30Ф6, М601Е;
локальный ремонт двигателей типа ТВ3-117
всех модификаций, в том числе модификации МТ, ВК, ВМ, ВМА, ВМ сер. 02, ВМА сер.
02;
средний ремонт двигателей ТВ3-117 всех
модификаций, в том числе модификаций МТ, ВК, ВМ, ВМА, ВМ сер. 02, ВМА сер. 02;
переоборудование двигателей ТВ3-117 3-й серии
в модификацию ТВ3-117 МТ и наоборот, двигателей ТВ3 -117 ВМ в профиль ТВ3-117
ВМА и наоборот;
ремонт комплектующих агрегатов
авиадвигателей ТВ3-117, вех модификаций;
ремонт комплектующих агрегатов
авиадвигателей ТВ2-117А (АГ), ТВЗ-117, РД-33, Р13 (Ф) - 300, Р95Ш, Р195,
Д-30Ф6, М601Е;
переоборудование двигателей ТВ2-117А в
модификацию ТВ2-117 АГ;
- выполнение конструктивных доработок
авиационной техники по бюллетеням.
Организация является юридическим лицом,
имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать со своим
наименованием, а также указание на местонахождение, штамп, бланки, фирменное
наименование. Самостоятельно планирует и осуществляет свою хозяйственную,
экономическую и социальную деятельность в соответствии с действующим законодательством.
На предприятии осуществляется характерная
система оплата труда. Под системой оплаты труда понимается определенная
взаимосвязь между показателями, характеризующими меру (норму) труда и меру его
оплаты в пределах и сверх норм труда, гарантирующая получение работником
заработной платы, соответствующей фактически достигнутым результатам труда
(относительно нормы) и согласованной между работником и работодателем ценой его
рабочей силы.
В организации используется бестарифная и тарифная оплата
труда.
Суть бестарифной оплаты труда заключается в том, что
заработок работника ставится в зависимость от конечных результатов работы
структурного подразделения, в котором он работает, или от объема средств,
направляемых администрацией организации на оплату труда работников. Зачастую
сумма заработка работника при бестарифной оплате труда исчисляется в процентах
от стоимости заключенных им договоров на поставку (продажу) продукции (товаров)
или в процентах от стоимости дохода (прибыли) организации от сделок, совершенных
работником в пользу организации.
В целях регулирования заработной платы работника, в
зависимости от сложности и условий труда, используют тарифную оплата труда,
включающую в себя тарифные ставки, оклады, тарифную сетку.
Тарифная ставка определяет размер оплаты труда за выполнение
работы определенной сложности (квалификации) за единицу времени (час, день,
месяц) без учета компенсационных, стимулирующих и социальных выплат. Оклад -
это размер оплаты труда работников за исполнение трудовых (должностных)
обязанностей определенной сложности за календарный месяц без учета
компенсационных, стимулирующих и социальных выплат. Тарифная сетка -
совокупность тарифных разрядов работ (профессий, должностей), определенных в
зависимости от сложности работ и требований к квалификации работников.
Итак, кратко опишем соотношение структурных подразделений и
системы оплаты труда. Рассмотрим бестарифную систему оплата труда, которая
ставит заработок работника в полную зависимость от конечных результатов работы
трудового коллектива, такими отделами на нашем предприятии являются: отдел
маркетинга, отдел сбыта.
Тарифная ставка, при которой основной расчетной величиной
служит тарифная ставка первого разряда, которая определяет минимальную зарплату
простейшего труда. Тарифные ставки второго и последующих разрядов определяются
посредством тарифной сетки. Тарифная ставка используется в производственном
отделе, диспетчерском отделе, отделе инергетика и транспортном отделе.
Фиксированный размер оплаты труда - оклад, применяется практически
во всех структурных подразделениях, при этом заработная плата зависит от
занимаемой должности и квалификации работника. Соотношение окладов (должностных
окладов) по различным должностям определяется схемой окладов (должностных
окладов), представленной в организации в форме штатного расписания, т.е.
перечня должностей специалистов и служащих и установленных по каждой должности
(или группе равнозначных должностей) окладов (должностных окладов).
Рассмотрим тарифную сетку, она используется в производственном
отделе. Тарифная сетка состоит из определенного количества разрядов и
соответствующих им тарифных коэффициентов. Количество разрядов зависит от
сложности и особенностей производства, а также от степени механизации
производственного процесса. Так, например, при аппаратурных процессах, когда в
функцию рабочего входит только наблюдение за работой машин и агрегатов,
квалификационный разрыв между работниками низшей и высшей квалификации должен
быть меньшим, чем на работах, связанных с управлением этими машинами и
агрегатами, а также с их настройкой.
В компании главными являются собрание акционеров. Акционерами
ОАО «218 АРЗ» имеющими право на участие в общем собрании акционеров с правом
голоса по всем вопросам его компетенции являются: Открытое акционерное общество
«Авиаремонт» с количеством обыкновенных акций - 99,99994% и Министерство
обороны Российской Федерации с количеством обыкновенных акций - 0,00006%.
В соответствии с Уставом ОАО «218 АРЗ» совет директоров
акционерного общества состоит из пяти человек. Персональный состав совета
директоров был назначен Приказом Министра обороны Российской Федерации от
29.06.2010 года №674 «О решениях годового общего собрания акционеров открытого
акционерного общества «218 авиационный ремонтный завод».
Руководство текущей деятельностью общества осуществляется
генеральным директором, который подотчетен совету директоров и общему собранию
акционеров. В соответствии с уставом ОАО «218 АРЗ» Генеральный директор
избирается сроком на 3 (три) года.
Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной
деятельностью общества общим собранием акционеров в соответствии с уставом
общества избирается ревизионная комиссия в составе трех человек.
Функциональное разделение предполагает обособление отдельных
функций и выделение работников для их выполнения. Оно предусматривает наиболее
целесообразную расстановку работников для выполнения технологических операций,
четкое определение функциональных обязанностей каждого работника предприятия.
Структура управления ОАО «218 АРЗ» сформирована с учетом
горизонтального разделения труда, а также всех основных функций и задач
структурного подразделения.
Авиационный ремонтный завод осуществляет услуги по ремонту
авиационной техники на внутреннем (примерно 90%) и внешнем рынках (около 10%).
Внутренний рынок условно разделен на сегменты государственной и гражданской
авиации. Но как у любого предприятия у завода есть конкуренты, основными
конкурентами общества в отрасли являются предприятия авиационной промышленности
и авиационные предприятия, выполняющие ремонт авиационной техники той же
номенклатуры, как и у общества, а именно:
ОАО «Уральский завод гражданской авиации» г. Екатеринбург
(ремонт авиадвигателей ТВ3-117, ТВ2-117);
ОАО «150 АРЗ» г. Калининград (ремонт авиадвигателя ТВ3-117);
ОАО «12 АРЗ» г. Хабаровск (ремонт авиадвигателя ТВ3-117);
ЗАО «Мотор-Сич» г. Запорожье (ремонт авиадвигателя ТВ3-117);
ОАО «НПП «Мотор» г. Уфа (ремонт авиадвигателя Р95Ш).
На предприятии разработан генеральный план реконструкции и
развития предприятия на среднесрочную перспективу 2011-2015 гг., исходя из
прогнозных планов потребности ремонта и сервисного обслуживания основной
номенклатуры ремонтируемых авиационных двигателей и перспективы освоения
ремонта и производства новых типов авиационных двигателей ТВ3-117ВМА-СБМ1, ТВ3-117ВМА-СБМ1В,
МС-500В.
В основу плана заложены развитие и модернизация действующего
и создание нового, высокотехнологичного авиаремонтного производства и
выполнение важной и актуальной задачи продления жизненного цикла двигателя
путем ремонта и расширения номенклатуры ремонтируемых деталей.
С целью подтверждения соответствия разработанных ремонтных
технологий требованиям эксплуатационной надежности авиатехники проводятся
типовые технологические испытания по согласованной с разработчиками авиационной
техники эквивалентно-циклической программе. Максимально имитируя условия
эксплуатации авиационной техники, такие испытания позволяют оценить
эффективность мероприятий, разработанных для устранения дефектов и сделать
выводы о возможности их дальнейшего применения.
В настоящее время проводится подготовка производства для
освоения капитального ремонта авиадвигателя ТВ3-117ВМА-СБМ1В для самолетов
Ан-140.
Имеющиеся производственные мощности позволяют в кратчайшие
сроки перенастроить производство и увеличить объемы ремонта по сравнению с
существующими (690 условных единиц авиационных двигателей в год). Освоение
новых техпроцессов, оптимизация и совершенствование существующих технологий
ремонта проводятся при тесном сотрудничестве и взаимодействии с конструкторским
бюро, заводами изготовителями двигателей и комплектующих изделий к ним.
Достижения и успехи ОАО «218 АРЗ» в
ремонте авиационной техники - результат длительного и кропотливого труда
нескольких поколений. Опыт и лучшие традиции ветеранов тщательно оберегаются и
передаются новому поколению молодых специалистов. Руководство и коллектив
завода понимают, что успешное решение поставленных задач возможно только в
результате совместной эффективной работы и ответственности каждого сотрудника
предприятия за результаты своего труда. Все эти составляющие позволяют ОАО «218
АРЗ» успешно и динамично развиваться, осваивать новую технику, быть
конкурентоспособным на рынке услуг по ремонту авиационных двигателей. За время
своего существования завод неоднократно доказывал высокий профессиональный
уровень, способность решать задачи любой сложности, постоянную готовность к
развитию и модернизации.
2.2
Анализ финансового состояния ОАО «218 АРЗ»
Оценка состава и структуры баланса. Анализ актива
баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие
производственно-хозяйственную деятельность предприятия:
1) Стоимость имущества предприятия - общий итог баланса;
) Иммобилизованные активы - итог 1 раздела баланса;
) Стоимость оборотных средств - итог 2 раздела баланса
) Динамику изменения дебиторской и кредиторской
задолженности, запасов и затрат.
Анализы пассива баланса производятся для изучения структуры
обязательств предприятия и экономического потенциала предприятия, а также
динамики их изменения.
Для анализа состава и структуры баланса используются методы
вертикального и горизонтального анализа.
Цель горизонтального анализа бухгалтерского баланса состоит в
том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях
баланса и помочь руководству компании принять решение в отношении того, каким
образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых
данных предприятия за два прошедших года в относительном и абсолютном виде с
тем, чтобы выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на
основании этого исчислить базисные темпы роста.
Методика анализа достаточно проста: последовательно в третьей
и четвертой колонках помещают данные по основным статьям баланса на конец года.
Затем в пятой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи
баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах
каждой статьи. Итак проведем горизонтальный анализ актива и пассива баланса
(таблица 2.1, таблица 2.2).
Таблица 2.1. Горизонтальный анализ актива баланса ОАО «218
АРЗ» за 2011-2012 год
|
Код стр.
|
На 31.12.2011
|
На 31.12.2012
|
Абсолютное
изменение
|
Относительное
изменение, %
|
|
|
|
|
|
|
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
I.
Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
Основные
средства
|
120
|
90761
|
154163
|
63402
|
69,9
|
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
7936
|
-
|
7936
|
100
|
|
Итого по
разделу I
|
190
|
98697
|
154163
|
55466
|
56,2
|
|
II.
Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
148837
|
207912
|
59075
|
39,7
|
|
Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
245
|
-
|
245
|
100
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
240
|
150676
|
232975
|
82299
|
54,6
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
250
|
97532
|
358968
|
261436
|
268,1
|
|
Денежные
средства
|
260
|
26874
|
28359
|
1485
|
5,5
|
|
Прочие
оборотные активы
|
270
|
-
|
59012
|
59012
|
100
|
|
Итого по
разделу II
|
290
|
424164
|
887226
|
463062
|
109,2
|
|
Активы всего
|
300
|
522861
|
1041389
|
518528
|
99,2
|
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы: в
2012 году по отношению к 2011 году произошло увеличение общей стоимости
имущества компании более чем на 99%. Оборотные активы увеличились за этот
период в большей степени, чем внеоборотные. Стоимость основных средств
увеличилась на 69,9%, в основном это вызвано тем, что компания приобрела новое
оборудование. Значительно увеличились запасы компании - на 39,7%. Это
положительно сказалось на финансовом состоянии организации, так как повышение
запасов в основном произошло за счет роста предоставляемых услуг. Наблюдается
увеличение дебиторской задолженности. Рост денежных средств на 5,5%
свидетельствует о том, что значение коэффициента быстрой ликвидности
увеличилось.
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники
финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их
принадлежности и назначению.
В таблице 2.2 рассмотрим горизонтальный анализ пассива
баланса за 2011 и 2012 годы.
Таблица 2.2. Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «218
АРЗ» за 2011-2012 год
|
Пассив
|
Код стр.
|
На 31.12.2011
|
На 31.12.2012
|
Абсолютное
изменение
|
Относительное
изменение, %
|
|
III. Капитал
и резервы
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
180108
|
180108
|
0,0
|
0,0
|
|
Добавочный
капитал
|
420
|
5434
|
5434
|
0,0
|
|
|
Резервный
капитал
|
430
|
3149
|
9444
|
6295
|
199,9
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
178620
|
309497
|
130877
|
73,3
|
|
Итого по
разделу III
|
490
|
367311
|
504483
|
137172
|
37,3
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
515
|
237
|
476
|
239
|
100,8
|
|
Итого по
разделу IV
|
590
|
237
|
476
|
239
|
100,8
|
|
V.
Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская
задолженность
|
155313
|
536430
|
381117
|
245,4
|
|
Итого по
разделу V
|
690
|
155313
|
536430
|
381117
|
245,4
|
|
БАЛАНС
(сумма строк 490 + 590 + 690)
|
700
|
522861
|
1041389
|
518528
|
99,2
|
Как следует из расчетов, представленных в таблице, в 2012
году по сравнению с 2011 годом произошли следующие изменения: увеличилась
стоимость пассивов. Значительный рост собственных средств произошел за счет
роста нераспределенной прибыли на 73,3% и роста резервного капитала на 199,9%.
Уставный капитал не изменился. Долгосрочные обязательства увеличились на
100,8%. Займы и кредиты отсутствуют, что означает, что компании хватает
собственных средств для расчетов по обязательствам. Кредиторская задолженность
значительно увеличилась.
В основе вертикального анализа лежит представление
бухгалтерского баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру
обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат
динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать изменения в составе
средств и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две основные
черты вертикального анализа:
· переход к относительным показателям
позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой
специфики и других характеристик;
· относительные показатели сглаживают
негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают
абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их
сопоставление в динамике.
Для проведения вертикального анализа актива баланса сумма
активов принимается за 100%. Каждая статья выражается в процентах от общей
суммы активов, т.е. определяется удельный вес внеоборотных активов и удельный
вес оборотных активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса).
Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов (табл. 2.3).
Таблица 2.3. Вертикальный анализ актива баланса ОАО «218 АРЗ»
за 2011-2012 год
|
Баланс
предприятия
|
Удельный вес на
31.12.2011, %
|
Удельный вес на
31.12.2012, %
|
Изменение по
структуре (+,-), 2012 к 2011
|
|
Актив
|
|
|
|
|
I.
Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
Основные
средства
|
17,4
|
14,8
|
-2,6
|
|
Незавершенное
строительство
|
1,5
|
-
|
-1,5
|
|
Итого по разделу
I
|
18,9
|
14,8
|
-4,1
|
|
II.
Оборотные активы
|
|
|
|
|
Запасы
|
28,5
|
20,0
|
-8,5
|
|
Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
0,05
|
-
|
-0,05
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
28,8
|
22,4
|
-6,4
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
18,7
|
34,5
|
15,8
|
|
Денежные
средства
|
5,1
|
2,7
|
-2,4
|
|
Прочие
оборотные активы
|
-
|
5,6
|
5,6
|
|
Итого по
разделу II
|
81,1
|
85,2
|
4,1
|
|
Активы всего
|
100,00
|
100,00
|
|
Из приведенных данных мы можем сделать вывод, что в ОАО «218
АРЗ» за 2011-2012 гг. намечается тенденция снижения доли внеоборотных активов,
и увеличение доли оборотных активов. Таким образом, у компании повысились
показатели ликвидности, то есть степень покрытия обязательств организации ее
активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в
различные виды имущества и обязательств, увеличится.
Для большей наглядности структура актива ОАО «218 АРЗ» в
2011-2012 годах изображена на рисунке 2.2.
В таблице 2.4 рассмотрим горизонтальный анализ пассива баланса за
2011 и 2012 годы.
Таблица 2.4. Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «218
АРЗ» за 2011-2012 год
|
Баланс
предприятия
|
Удельный вес на
31.12.2011, %
|
Удельный вес на
31.12.2012, %
|
Изменение по
структуре (+,-), 2010 к 2009
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
III. Капитал
и резервы
|
|
|
|
|
Уставный
капитал
|
34,4
|
17,3
|
-17,1
|
|
Добавочный
капитал
|
1,04
|
0,5
|
-0,54
|
|
Резервный
капитал
|
0,6
|
0,9
|
0,3
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
34,2
|
29,7
|
-4,5
|
|
Итого по
разделу III
|
70,2
|
48,4
|
-21,8
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
0,1
|
0,1
|
0,0
|
|
Итого по
разделу IV
|
0,1
|
0,1
|
0,0
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
Кредиторская
задолженность
|
29,7
|
51,5
|
21,8
|
|
Итого по
разделу V
|
29,7
|
51,5
|
21,8
|
|
Пассивы
всего
|
100
|
100
|
|
Вертикальный анализ позволяет сделать следующие выводы: в
2012 году по сравнению с 2011 годом доля собственного капитала уменьшилась
почти в 1,5 раза, его доля в пассиве баланса составила - 48,5%. Доля заемного
капитала увеличилась, а значит компания развивается нестабильно и не имеет
достаточно собственных средств для расчетов с кредиторами. Удельный вес заемных
средств в 2012 году составляет всего 51,6%.
Для большей наглядности структура пассива ОАО «218 АРЗ» в
2011-2012 годах изображена на рисунке 2.3.
2.3
Анализ прибыли и рентабельности ОАО «218 АРЗ»
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели
прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического
развития предприятия. Финансовые результаты деятельности предприятия
характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше
величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов
увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой
сфере бизнеса.
Анализ финансовых результатов следует начинать с анализа
состава и динамики балансовой прибыли. Балансовая прибыль предприятия
складывается из:
прибыли от продажи продукции, работ и услуг;
сальдо прочих доходов и расходов.
При этом сравниваются основные финансовые показатели за
прошлый год и отчетный периоды в динамике, рассчитываются отклонения от базовой
величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние
изменение прибыли.
Главными источниками формирования информации для финансового
анализа служат: Бухгалтерский баланс, «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 2.5. Анализ формирования показателей прибыли ОАО «218
АРЗ»
|
Наименование
показателя
|
Код показателя
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Отклонения 2010
г. к 2011 г. «+», «-»
|
Отклонения 2011
г. к 2012 г. «+», «-»
|
|
Выручка от
продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
2110
|
1221050
|
1470593
|
2037329
|
+ 249543
|
+566736
|
|
Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
2120
|
(983248)
|
(1156058)
|
(1606381)
|
+(172810)
|
+(450323)
|
|
Валовая прибыль
|
2100
|
237802
|
314535
|
430948
|
+76733
|
+116413
|
|
Коммерческие
расходы
|
2210
|
(9110)
|
(2315)
|
(13825)
|
-6795
|
+11510
|
|
Управленческие
расходы
|
2220
|
(110505)
|
(155852)
|
(189203)
|
+45347
|
+33351
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
2200
|
118187
|
156368
|
227920
|
+38181
|
+71552
|
|
Прочие доходы и
расходы в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к
получению
|
2320
|
164
|
2914
|
427
|
+2750
|
-2487
|
|
Проценты к
уплате
|
2330
|
(10045)
|
(2055)
|
(2401)
|
-7990
|
+346
|
|
Прочие доходы
|
2340
|
3760
|
5725
|
5861
|
+1965
|
+136
|
|
Прочие расходы
|
2350
|
(39957)
|
(5259)
|
(7322)
|
-34698
|
+2063
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
2300
|
72109
|
157693
|
224485
|
+85584
|
+66792
|
|
Текущий налог
на прибыль
|
2410
|
(20137)
|
(31544)
|
(45685)
|
+(11407)
|
+(14141)
|
|
Изменение
отложенных налоговых обязательств
|
2430
|
-
|
(237)
|
(239)
|
+(237)
|
+(2)
|
|
Чистая прибыль
(убыток) отчетного периода
|
2400
|
51972
|
125912
|
178561
|
+73940
|
+52649
|
Согласно таблице 1, показатель выручки от продажи товаров,
продукции, работ, услуг в 2011 году по сравнению с 2010 г. возрос на 249543
тыс. рублей или 20,4%, а в 2012 г. на 566736 тыс. руб. или 38,5%. За счет
увеличения объема продаж, себестоимость реализованной продукции возросла с
983248 тыс. руб. 2010 г. до 1156058 тыс. руб. 2011 г., т.е. на 172810 тыс. руб.
В 2012 г. себестоимость увеличилась на 450323 тыс. руб.
Также увеличился показатель валовой прибыли на 76733 тыс.
руб. (32,3%) в 2011 г. и на 116413 тыс. руб. (37%) в 2012 г. Коммерческие
расходы в 2011 г. снизились на 6795 тыс. руб. (74,5%), а в 2012 г. увеличились
на 11510 тыс. руб. Наблюдается также увеличение управленческих расходов на 45347
тыс. руб. (41%) в 2011 г. и на 33351 тыс. руб. (21,4) в 2012 г. Прибыль от
продаж увеличилась с 118187 тыс. руб. до 156368 тыс. руб. в 2011 г. и с 156368
тыс. руб. до 227920 тыс. руб., т.е. на 38181 тыс. руб. (32,3%) в 2011 г. и на
71552 тыс. руб. (45,7) в 2012 г.
Соответственно увеличился показатель чистой прибыли на 73940
тыс. руб. в 2011 г. и на 52649 тыс. руб. в 2012 г. В связи с увеличением
прибыли возрос показатель текущего налога на прибыль на 11407 тыс. руб. (56,6%)
в 2011 г. и на 14141 тыс. руб. (44,8%) в 2012 г.
Источниками информации для анализа финансовых результатов
являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности.
Для удобства анализа финансовых результатов вынесем показатели прибыли в
отдельную таблицу (таблица 2.6).
Таблица 2.6. Анализ динамики прибыли ОАО «218 АРЗ»
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Изменения с
2010 г. по 2011 г.
|
Изменения с
2011 г. по 2012 г.
|
|
Валовая прибыль
|
237802
|
314535
|
430948
|
76733
|
116413
|
|
Прибыль от
продаж
|
118187
|
156368
|
227920
|
38181
|
71552
|
|
Прибыль до
налогообложения
|
72109
|
157693
|
224485
|
85584
|
66792
|
|
Чистая прибыль
|
51972
|
125912
|
178561
|
73940
|
52649
|
Согласно таблице 2.6, наблюдается тенденция роста всех
показателей прибыли. Показатели валовой прибыли возросли на 76733 тыс. руб.
(32,3%) в 2011 г. и на 116413 тыс. руб. (37%) в 2012 г. Прибыль от продаж
увеличилась на 38181 тыс. руб. (32,2%) в 2011 г. и на 71552 тыс. руб. (45,7%) в
2012 г. Увеличился показатель прибыли до налогообложения на 85584 тыс. руб. и
66792 тыс. руб. соответственно в 2011 г. и 2012 г. Показатель чистой прибыли
также увеличился на 73940 тыс. руб. в 2011 г. и на 52649 тыс. руб. в 2012 г.
Как видно из представленной таблицы в период с 2010 г. по
2012 г. наблюдается устойчивый рост прибыли, это говорит нам о том, что предприятие
динамично развивается, увеличивает объемы предоставляемых услуг. Так например,
в 2011 и 2012 годах предприятие добавило в сферу своей деятельности следующие
виды услуг:
капитальный ремонт агрегатов топливорегулирующей аппаратуры и
электроавтоматики для двигателей ТВ3 - 117, ТВ2 - 117 А (АГ), Р95Ш, Р195, Д
-30Ф6, РД - 33, Р13 - 300, Р25 - 300.
выполнение ремонта по техническому состоянию авиационных
двигателей досрочно снятых с эксплуатации по техническим рекомендациям,
разработанным предприятием совместно с головным НИИ по ремонту авиационной
техники.
В последние несколько лет завод неуклонно увеличивает выпуск
продукции, одновременно проводя модернизацию производственной базы.
В 2011 г. на «218 АРЗ» проведены государственные стендовые
испытания перспективного вертолетного двигателя ТВ3-117ВМА-СБМ1, серийную
сборку и капитальный ремонт которого планируется осуществлять на предприятии.
Теперь рассмотрим показатели рентабельности. Рентабельность
(от нем. rentabel - доходный, прибыльный), показатель экономической
эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование
материальных, трудовых и денежных ресурсов. Показатели рентабельности
характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направления деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более расширено, в
отличие от прибыли, характеризуют окончательные результаты ведения
производственно - хозяйственной деятельности, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с имеющимися или использованными ресурсами. От уровня
рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина
дивидендных выплат. При его помощи можно оценить эффективность управления
предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня
доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых
управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из
критериев качества управления.
Анализ рентабельности имеет большое значения для комплексной
характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего
производственного потенциала, находящегося в распоряжении предприятия. Цель
анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на
вложенный в предприятие капитал.
В таблице 3 рассмотрим показатель рентабельности реализации
(продаж), который используется в качестве основного индикатора для оценки
финансовой эффективности компаний.
Таблица 2.7. Показатели рентабельности
|
Показатели
рентабельности
|
Формула расчета
|
Назначение
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
Рентабельность
реализации (продаж)
|
(Прибыль от
продажи продукции / Выручка от реализации) *100)
|
Показывает
какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации.
|
9,69
|
10,63
|
11,19
|
|
Рентабельность
продукции
|
(Чистая прибыль / себестоимость)*100
|
Показывает
размер прибыли, приходящейся на рубль текущих затрат
|
5,3
|
10,9
|
11,1
|
|
Рентабельность
активов
|
(Чистая
прибыль/ средняя величина активов)*100
|
Показывает
способность активов компании порождать прибыль.
|
22,8
|
4,8
|
3,4
|
|
Рентабельность
основных средств
|
(Чистая прибыль
/ основные средства) * 100
|
Показывает долю
прибыли в каждом заработанном рубле
|
60,8
|
138,7
|
115,8
|
|
Рентабельность
собственного капитала
|
Чистая
прибыль(убыток) отчетного периода*(2/(собств. капитал на начало года +
собств. капитал на конец года)*100
|
Показывает
величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости
собственного капитала.
|
23,44
|
40,95
|
40,96
|
На основе таблицы 2.7 можно сделать вывод, что рентабельность
продаж и продукции ОАО «218 АРЗ» увеличились, что нам говорит о росте
реализуемой продукции и о том, что на данный товар есть спрос. Снижение
рентабельности активов, говорит о нестабильности активов по источникам
финансирования. Показатель рентабельность основных средств в 2011 году
увеличился более чем в 2 раза, а в 2012 году слегка снизился по сравнению с
2011 годом. Также увеличился показатель рентабельности собственного капитала,
что свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее
ликвидности.
3. Совершенствование использования прибыли на
предприятии ОАО «218 АРЗ»
.1
Механизм оптимизации процесса формирования прибыли в организации
Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к
рыночным отношениям, диктует ОАО «218 АРЗ» новый подход к прогнозированию.
Составление прогнозных (бюджетных) планов необходимо ОАО «218 АРЗ», если
предприятие намеревается увеличивать объем продаж в будущем в будущем.
Предприятие вынуждено искать такие формы и модели прогнозирования, которые
обеспечивали бы максимальную эффективность принятых решений.
Оптимальным вариантом достижений таких решений является
бюджетирование.
По своей сути бюджетирование определяет направление движения,
а не пункт назначения. Бюджетирование для ОАО «218 АРЗ» - это наиболее
достоверная количественная оценка и интерпретация событий, которые могут
осуществиться в будущем, в определенный момент времени. Информация будет
меняться по мере того, как ОАО «218 АРЗ» будет развиваться во времени. Но тот
факт, что с изменением среды функционирования бизнеса вносятся изменения в
информацию, не является причиной утверждать, что бюжетирование является пустой
тратой времени и управленческих усилий.
Назначение бюджетирования в ОАО «218 АРЗ» состоит в том,
чтобы помочь руководству предприятия решить основные задачи, такие как:
изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта;
оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления
и сбыта нужной этому рынку продукции, и сравнить их с теми ценами, по которым
можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность
задуманного проекта;
посчитать возможные препятствия в реализации продуктовых
линий и услуг;
определить контрольные показатели, по которым можно будет
регулярно отслеживать объем производства по центрам ответсвенности.
При этом бюджетирование в ОАО «218 АРЗ» - это специальный
инструмент менеджмента, используемый с учетом масштабов и сферы. Поэтому выход
ОАО «218 АРЗ» с новым продуктом на рынок без полного и ясного представления о
перспективах невозможен без разработки систем бюджетов.
Бюджетирование в ОАО «218 АРЗ» должно применяться по центрам
ответсвенности коммерческой деятельности и своевременно готовиться, чтобы
обойти потенциальные трудности и опасности на основе методики разработки.
Исходя из анализа существующих методик бюджетироания выделим два
основных методических подхода к бюджетированию в ОАО «218 АРЗ»:
на основе финансовой структуризации;
на основе моделирования бизнес-процессов.
Методика бюджетирования на основе финансовой структуризации,
или так называемый традиционный подход для ОАО «218 АРЗ», заключается в
следующем.
На основе организационной структуры ОАО «218 АРЗ» была
проведена финансовая структуризация в виде бизнес-модели финансовой структуры
поисков резервов увеличения прибыли (рис 3.1.)
Рис. 3.1. Структура поиска резервов увеличения прибыли от
реализации продукции
прибыль рентабельность управление финансовый
В этом случае зачастую постановку бюджетирования необходимо
начинать не с расчетов бюджетов и планов ОАО «218 АРЗ», а с наведения элементарного
организационного порядка, чтобы точно определить на каких видах деятельности
ОАО «218 АРЗ» зарабатывает деньги. Так как бюджетирование является, в том числе
и административной процедурой, то необходимо четко прописатъ все регламенты
бюджетирования и назначить ответственных за выполнение функций, связанных с его
поддержанием.
Процессный подход к бюджетированию в ОАО «218 АРЗ»
предполагает выполнение последовательных шагов: выявление потребностей
клиентов, формирование целевых установок, составление списка необходимых работ
по каждой целевой установке, детализация этих работ на процессы. После этого
необходимо рассчитать количество необходимых ресурсов на каждый процесс бюджеты
процессов.
В итоге, если при традиционном методе бюджетирования
эффективность ОАО «218 АРЗ» оценивается через эффективность структурных
подразделений предприятия, то при процессно-ориентированном эффективность
бизнеса оценивается через количество и стоимость процессов предприятия. Однако
внедрение этого метода для ОАО «218 АРЗ» требует гораздо более скрупулезного
описания бизнес-процессов предприятия, нежели традиционный метод, что само по
себе является достаточно сложной, трудоемкой и длительной задачей.
Поэтому для ОАО «218 АРЗ» рассматриваю именно традиционный
метод постановки бюджетирования, как более реальный на первом этапе.
При этом успешная постановка бюджетирования в ОАО «218 АРЗ»
во многом будет зависить от того, насколько тщательно и заблаговременно
продумана методика составления бюджетов и расчета бюджетных показателей в
зависимости от центров ответственности.
Здесь возможно два основных методических подхода к
составлению бюджетов:
. Бюджетирование через приращение. По этой методике берут
фактические показатели предыдущего периода и корректируют их с учетом
стратегических целей и ограничивающих факторов. Преимуществом этого метода
является его сравнительная дешевизна, простота и широкая практическая
распространенность, а недостатком то, что в процессе бюджетирования не
анализируется эффективность затрат, а достигнутые результаты автоматически
переносятся на следующий период.
. Бюджетирование «с нуля». При этой методике менеджеры ОАО
«218 АРЗ» должны каждый раз обосновывать запланированные расходы. Этот метод
требует от каждого центра ответственности детального анализа деятельности для
выявления неэффективных операций и выбора самых выгодных направлений
использования ресурсов. Преимущество этого метода перед предыдущим состоит в
том, что он дает возможность определить проблемы и решить их на стадии
планирования, а недостатком является то, что это более трудоемкий метод,
который требует существенных затрат времени и средств.
Учитывая, что в отличие от формализованного бухгалтерского
баланса и отчета о прибылях и убытках, бюджет не имеет стандартизованной формы,
которая должна строго соблюдаться, структура бюджета продаж ОАО «218 АРЗ»
зависит от того, что есть предмет бюджета и непрерывности процесса
планирования.
Вся плановая работа будет проводиться в программе,
совместимой с программой управленческого учета. Планирования будет
осуществляться строго в соответствии с разработанным графиком операций.
Согласно сформированной системе планирования, в ней будет
несколько уровней:
1. Долгосрочное (стратегическое планирование,
рассчитанное на 3 года (до начала 2014 гг.), результатом станет стратегический
план развития предприятия, который будет содержать основные стратегические цели
предприятия, выраженные через финансовые коэффициенты, и пути и методы их
достижения. Стратегический план по регламенту будет разрабатываться в период с
31 марта по 31 мая первого планового года, а затем ежегодно корректироваться в
период с 1 марта по 31 апреля.
2. Среднесрочное планирование, рассчитанное на 1 год.
Результатом станет финансовый план (бюджет) предприятия на предстоящий
финансовый год. Данный документ будет разрабатываться в период с 1 октября по
31 ноября года, предшествующего плановому, а в период с 1 декабря по 20 декабря
будет осуществляться его утверждение и необходимая корректировка.
. Краткосрочное оперативное планирование. Данный вид
планирования можно разделить на два вида:
- Ежемесячное планирование
производственной деятельности предприятия, в процессе которого в основном
планируется объем реализации и производства на предстоящий месяц и необходимый
объем внешнего финансирования.
- Еженедельное планирование
движения денежных средств. Составление платежного календаря.
С введением управленческого учета на предприятии ОАО «218
АРЗ» стало гораздо легче отслеживать состояние амортизационного фонда
предприятия и использование амортизационных средств. Было принято решение
ежемесячно отдавать 60% амортизационного фонда в долгосрочное управление
финансовой компании, с целью накопления средств на расширенное воспроизводство.
Остальную часть амортизационного фонда предприятия решили ежемесячно
авансировать в производство, но таким образом, чтобы была возможность выделить
данные средства в кротчайшие сроки и направить на обновление перка
оборудования.
Для решения же проблемы эффективного использования прибыли до
2014 гг. планируется распределять ее по трем фондам: резервный фонд для
покрытия непредвиденных, незапланированных и одновременно обязательных расходов
(20% от прибыли), фонд развития для накопления средств под расширенное
воспроизводство (40% от прибыли) и фонд потребления (тоже 40%). Согласно
намеченному плану, средства данных фондов решено не использовать в обороте
предприятия, а вкладывать в различные финансовые инструменты (в высоколиквидные
ценные бумаги средства резервного фонда и в доходные долгосрочные финансовые
инструменты - средства фонда развития).
В настоящее время работа по созданию системы планирования не
доведена до конца. На предприятии поставлена система управленческого учета,
создано единое информационное поле, введены в действие практически все инструменты
управления финансами, как то: управление дебиторской задолженностью, управление
ценами, управление кредиторской задолженностью, управление затратами,
управление остатками ТМЦ. На данный момент осталось доработать процессы
управления инвестициями и нормирования. Однако пока на предприятии нет
целостности системы, механизма, который свяжет все процессы воедино. После
окончания процесса внедрения системы планирования данный пробел будет
восполнен. В довершение к осени 2013 года планируется запустить систему
контроля.
Несмотря на то, что работа по формированию системы управления
финансами еще продолжается, можно наблюдать некоторые промежуточные результаты.
За последний год на предприятии произошли следующие перемены:
- Систематизировались
денежные потоки;
- Сократилась доля
нерентабельной продукции;
- Возросла
платежеспособность;
- Возросла доля
кредиторской задолженности.
Для дальнейшего роста рентабельности хозяйственной
деятельности ОАО «218 АРЗ» необходимо:
- наращивать величину
собственного капитала. Рост собственных средств способствует и расширению
инвестиционной активности компании, так как это дает возможность вкладываться в
более рисковые, но и существенно более доходные финансовые инструменты.
- стремиться к снижению
себестоимости операций;
- расширять спектр услуг на
рынке;
- расширять инвестиционную
деятельность;
- управлять финансами
компании на основе бюджетирования;
- внедрить
автоматизированную систему управления.
Необходимым является прогноз изменения всех показателей
финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности в зависимости от
объемных показателей деятельности. Моделирование финансовых потоков
производится путем составления прогнозного Отчета о финансовых потоках (cash
flow) организации.
После окончательного утверждения операционного,
инвестиционного и финансового бюджета рассчитывается Прогнозный баланс компании
на конец бюджетного периода. Изменение актива баланса калькулируется на основе
операционного и инвестиционного бюджетов, а движение обязательств и собственных
средств компании - на основе операционного и финансового бюджетов.
Оптимальным подходом к бюджетированию является подход
«снизу-вверх», т.е. создание бюджетов непосредственно теми, кто отвечает за их
исполнение и последующее согласование по компании в целом. Оптимальным
вариантом срока бюджетирования является «скользящий» бюджет, данные которого
составленные, например, на год или квартал, корректируются каждый месяц.
С целью реализации предложенных мероприятий необходимо
введение в состав организационной структуры ОАО «218 АРЗ» одной штатной единицы
«экономиста-бюджетолога», с его прямым подчинением генеральному директору.
Введение штатной единицы экономиста-бюджетолога обусловлено
тем, что в сбытовой деятельности, функционирующей в современной рыночной,
существует большое количество разнонаправленных потоков как материальных, так и
финансовых ресурсов, которыми необходимо эффективно управлять. И именно данной
функцией будет наделен данный сотрудник. Также данный работник будет наделен
функцией экономико-финансового контроля.
В рамках данного совершенствования нами предлагается
следующая схема организации работы данного специалиста по бюджетированию в
части управления запасами и финансовыми ресурсами ОАО «218 АРЗ».
Функцией бюджетирования, как уже было отмечено выше, должен
заниматься экономист, который на основании имеющейся информации о деятельности
ОАО «218 АРЗ» в предыдущие периоды, производимых ранее расходах, предстоящих
расходах, направлениях развития сбытовой политики, потребностей подразделений
предприятия разрабатывает единую программу расходов по ОАО «218 АРЗ». Данная
программа проходит утверждение на специальном заседании, на которое
приглашаются представители всех планируемых подразделений, а также генеральный
директор. К планируемым подразделениям относятся сектор маркетинга,
возглавляемый главным маркетологом, и сектор сбыта.
В соответствии с данной системой каждое подразделение должно
предоставить к определённому числу свою программу, которая составляется его
руководителем исходя из ожидаемых статей расходов и установленных планов
торговой деятельности.
Составленная программа расходов подразделения должна
содержать практически все основные статьи расходов, которые могут возникнуть в
процессе функционирования данного субъекта. В случае возникновения каких-либо
специфических статей всегда можно либо включить их отдельной строкой, либо
просто добавить данную сумму в прочие расходы с подробным описанием предмета
затрат.
Утверждённая программа расходов обязательна для исполнения
данным подразделением, контроль за её выполнением осуществляет данный
экономист, который в течение отчетного месяца будет снимать промежуточные
показатели движения средств и ресурсов, и сопоставлять их с утверждёнными и
оперативно проводить соответствующие корректировки.
Разработанная система ежемесячных расходов позволит снизить
неэффективное и нецелевое расходование финансовых и материальных ресурсов ОАО
«218 АРЗ», сформировать оптимальную сумму необходимых ресурсов исходя из
плановых расчётов, критериев целесообразности и необходимости.
За разработкой, утверждением и целевым расходованием
материальных и финансовых ресурсов осуществляет контроль, как нам
представляется специально созданный в рамках существующей
организационно-управленческой структуры бюджетный комитет.
Внедрение данной программы расходов на ОАО «218 АРЗ» может
происходить по следующей схеме:
1. В существующей организационно-управленческой
структуре добавляется новая штатная единица - экономист-бюджетолог, с
наделением ее функцией составления «программы расходов» для каждого
подразделения.
2. По нашему мнению, работа данного специалиста будет
осуществляться по следующей схеме:
- начальник каждого
подразделения (либо его заместитель) в срок до 1 числа каждого месяца
представляет экономисту месячную программу расходов своего подразделения
согласно разработанной форме;
- в срок до 3 числа данный
специалист рассматривает предложения каждого подразделения, вносит необходимые
корректировки в соответствии с динамикой расходов в предыдущие периоды,
стратегией развития организации, факторов сезонности и т.п.;
- 5 числа каждого месяца
собирается специальный «бюджетный комитет», в состав которого входит
генеральный директор, экономист, руководители подразделений. На данном комитете
экономист представляет на утверждение предложенный и откорректированный
варианты программ расходов подразделений, происходит их обсуждение и
утверждение;
- все расходы подразделений
не указанные в программе расходов должны проходить согласование с данным
экономистом и только с его визой расходы подлежат исполнению, также данный
специалист наделён функцией финансового контроля.
Разработанная нами схема позволит скоординировать и
оптимизировать движение всех ресурсов ОАО «218 АРЗ», а также даст возможность
глубже учесть потребности сбытовой деятельности, обосновать стратегические
планы развития. Полученная информация от внутриструктурных подразделений
позволит руководителю предприятия изыскивать пути обеспечения запасами и
денежными средствами в определенный момент для каждого подразделения.
Внедрение данных предложений влечет за собой следующие
затраты (табл. 3.1, 3.2).
Таблица 3.1. Единовременные затраты, связанные с созданием
новой должности
|
Наименование
затрат
|
Сумма, тыс.
руб.
|
|
Покупка
компьютерной техники
|
45
|
|
Расходы,
связанные с подбором персонала
|
6
|
|
Итого
|
51
|
Таблица 3.2. Увеличение текущих затрат, связанных с
деятельностью новой структурной единицы
|
Наименование
затрат
|
Сумма, тыс.
руб. в год
|
|
Заработная
плата
|
300,0
|
|
Отчисления на
социальные нужды
|
115,5
|
|
Амортизация
|
104,0
|
|
Затраты на
маркетинговую деятельность
|
347,0
|
|
Итого затрат
|
866,5
|
Соответственно текущие затраты производимые
экономистом-бюджетологом в месяц будут составлять 72,2 тыс. руб.
Результат от данных мероприятий (дополнительная прибыль)
прогнозируется: 1621,43 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход определяется по следующей
формуле:
где Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
t - затраты, осуществляемые на том же шаге;
Е=15%; (принятая величина данного показателя в экономике)
Т - срок жизни проекта;t - эффект, достигаемый на t-ом шаге.
ЧДД=(1621,43 - 72,2) х 0,87 = 1347,83
определение экономического эффекта посредством сопоставления
ожидаемых результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы
дохода на инвестиции или иных показателей. (72,2 - текущие затраты производимые
экономистом-бюджетологом; 1 / (1 + Е) = 1 / (1 + 0,15) = 0,87)
Таким образом, если руководство ОАО «218 АРЗ» примет решение
об организации новой структурной единицы - экономиста-бюджетолога, то
единовременные затраты предприятия составят 51 тыс. руб. Увеличение текущих
затрат, связанных с деятельностью новой структурной единицы в год составит
866,5 тыс. руб.
Экономический эффект от введения в штат организации новой
структурной единицы - экономиста-бюджетолога позволит ОАО «218 АРЗ» получить
дополнительный доход в размере 1347,83 тыс. руб.
Таким образом, организация новой структурной единицы -
экономиста-бюджетолога экономически эффективна для ОАО «218 АРЗ».
Предложенная схема позволит создать единую систему контроля
за многочисленными и разнонаправленными финансовыми и материальными потоками.
Разработанная схема бюджетирования потоков позволит ОАО «218 АРЗ» осуществлять
скоординированную политику в области управления всеми без исключения видами
потоков, вовремя осуществлять необходимые корректировки и перераспределение
товарных запасов и финансовых средств.
Для того, чтобы работа экономиста-бюжетолога приносила
экономический эффект предприятию необходимо произвести тщательный отбор
специалиста, имеющего практику бюджетного управления, учитывая специфику
деятельности ОАО «218 АРЗ».
3.2
Прогноз финансово-экономических показателей ОАО «218 АРЗ» в условиях реализации
мероприятий по совершенствованию управления финансовой устойчивостью
При осуществлении плана увеличения прибыли и сокращения
затрат, исследуемое предприятие будет иметь свободные денежные средства в
объеме 33316,8 тыс. рублей прибыли, и вкладывать их в ликвидные запасы.
Прогноз сделан в таблице 3.3 на основании отчётности трёх
последних лет (2010-2012 гг.).
Таблица 3.3. Данные Отчетов о прибылях и убытках ОАО «218
АРЗ» за 2012 г. и на плановый 2013 год
|
Наименование
показателя
|
2012
|
Плановый год
|
|
Доходы и
расходы по обычным видам деятельности
|
|
|
|
Выручка (нетто)
от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
2037329
|
2657930
|
|
Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
1606381
|
2150556
|
|
Валовая прибыль
(п. 1 - п. 2)
|
430948
|
507374
|
|
Коммерческие
расходы
|
13825
|
18210
|
|
Управленческие
расходы
|
189203
|
201765
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж (п. 3 - пп. 4,5)
|
227920
|
287399
|
|
Прочие
доходы и расходы
|
|
|
|
Проценты к
получению
|
427
|
568
|
|
Проценты к
уплате
|
2401
|
4549
|
|
Доходы от
участия в других организациях
|
|
|
|
Прочие доходы
|
5861
|
6443
|
|
Прочие расходы
|
7322
|
8216
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения (п. 6 + п. 11 - п. 12)
|
224485
|
281645
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
0
|
0
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
0
|
0
|
|
Текущий налог
на прибыль
|
45685
|
56329
|
|
Чистая
прибыль (убыток) отчетного периода (п. 12 - п. 16)
|
178561
|
225316
|
Анализируя данные показатели прибыли, которую предприятие
может получить при осуществлении предложенных мероприятий, чистая прибыль
увеличится на 225316-178561= 46755 тыс. руб., доля чистой прибыли в выручке от
реализации составит 8,48% Расчеты представим в Таблице 3.3.
,8-16829,6=16487,2 тыс. руб. - прибыль, которую может
получить предприятие при осуществлении предложенных мероприятий.
Составим прогноз денежных потоков на 2013 г., данные оформим
в Таблице 3.4.
Таблица 3.4. Прогноз денежных потоков ОАО «218 АРЗ» в 2013 г.
|
Показатель
|
Плановое
значение
|
|
Сальдо на
начало периода
|
220112,9
|
|
Выручка от
реализации
|
2657930
|
|
Дебиторская
задолженность
|
41977,9
|
|
Запасы (в т. ч.
НДС)
|
1081357
|
|
Коммерческие
расходы
|
6505,8
|
|
Налог на
прибыль
|
56329
|
|
Кредиторская
задолженность
|
466620,8
|
|
Сальдо на конец
периода
|
1309208,2
|
Проведем последовательность расчетов.
220112,9+2657930+41977,9-1081357-6505,8-56329-466620,8=1309208,2
тыс. руб.
Расчеты показывают наличие денежных средств на конец
планового периода в размере 1309208,2 тыс. руб.
Теперь при анализе ликвидности прогнозного баланса можно
увидеть выполнение первого неравенства, при этом недостаток средств по одной
группе активов вполне реально компенсировать их избытком по другой группе в
стоимостной оценке.
Для оценки степени ликвидности баланса в целом можно
рассмотреть общий показатель ликвидности (Л), который рассчитывается по
следующей формуле:
Баланс считается в целом ликвидным при значении этого
показателя больше либо равно 1.
Таким образом, в результате предложенных мероприятий
улучшится структура баланса, т.е. равновесие между активами и пассивами,
получив увеличение денежных средств на расчетном счете, предприятие сможет рассчитаться
по своим обязательствам сторонних организаций, погасить всю сумму кредиторской
задолженности. Тем самым ускорится оборачиваемость денежных средств, как более
ликвидных активов.
При достижении намеченных мероприятий повысится уровень
обеспеченности собственными оборотными средствами для формирования запасов и
затрат, а также обеспечится финансовая независимость деятельности ОАО «218
АРЗ», повысится его платежеспособность.
В результате проведения предлагаемых мероприятий Компания
получит:
- увеличение выручки от реализации на 30% за счет увеличения
наценки (6%) и увеличения планируемой выручки от реализации (24%);
- уменьшение затрат на 14% или 201370 тыс. руб. за
счет планируемого сокращения затрат.
Тогда общая выручка от реализации будет составлять 2657930
тыс. руб., а затраты 2150556 тыс. руб., в результате валовая прибыль
предприятия увеличиться на 76426 тыс. руб. (507374-430948) или на
17,7%. Кроме того, улучшатся показатели ликвидности баланса предприятия,
основные показатели его деловой активности и рентабельности.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Где первый расчет фактические данные, второй - прогнозируемые.
Продолжительность одного оборота капитала в днях
Таким образом, продолжительность одного оборота сократилась на 89
дней.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Продолжительность одного оборота оборотного капитала в днях
Таким образом, продолжительность одного оборота сократилась на 80
дней.
Рентабельность продаж 
Чистая рентабельность 
Таким образом, рентабельность продаж по прибыли от продаж,
приходящаяся на 1 руб. реализации увеличилась на 0,24 руб., а чистая
рентабельность на 0,22 руб.
В результате разработанных и проведенных мероприятий по улучшению
финансового состояния предприятия ОАО «218 АРЗ» может улучшить свои финансовые
показатели, тем самым увеличилась выручка от продажи, а как следствие, прибыли
предприятия. В конечном итоге высвобожденные денежные средства ОАО «218 АРЗ»
может направить на:
. дальнейшее развитие производства;
. погашение кредиторской задолженности;
. расширение рынков сбыта.
Таким образом, проведенный анализ, на основе которого предложены
управленческие решения, является наглядным и действенным инструментом улучшения
финансового состояния и платежеспособности предприятия, а значит, имеет
практическую значимость для управления финансовой устойчивостью.
Заключение
На основе проведенного в дипломной работе исследования
установлено, что эффективная деятельность организации невозможна без грамотного
финансового планирования. Упорядочение финансового плана помогает не только
кредиторам разобраться в том, куда они вкладывают средства и оценить риски, а и
для самого предприятия финансовый план является одним из основных документов.
Ведь план дает возможность скоординировать и организовать деятельность всех
подразделений предприятия для достижения максимального результата.
Перспективы деятельности ОАО «218 АРЗ» невозможны без
внедрения системы бюджетирования.
Основой бюджетирования является бюджет продаж, так как
производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, т.е.
пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства,
которое в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том
числе трудовых ресурсов, сырьевых запасов и других.
Планирование должно осуществляться по строгому регламенту,
использовать расчеты многих количественных показателей.
Для того, чтобы план был реальным и не содержал невыполнимых
пунктов используется система бюджетов, которая помогает, рассчитать насколько
ОАО «218 АРЗ» готово к выполнению данного проекта, а потом проанализировать,
достигло ли предприятие намеченных целей, если нет, то можно определить какие
причины повлияли на это. Все это решается с помощью финансово-экономических
показателей, которые являются неотъемлемой частью бюджетирования.
Предложенная методология бюджетирования предназначена для
организации системы анализа и планирования денежных потоков, основанной на
разработке и контроле выполнения системы бюджетов ОАО «218 АРЗ». Она позволит
установить текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием
средств.
Внедрение системы бюджетного планирования является
эффективным средством снижения рисков на деятельность ОАО «218 АРЗ».
Эффективность процедуры бюджетирования в ОАО «218 АРЗ»
значительно повысится при внедрении комплексной автоматизированной системы
бюджетного планирования деятельности предприятия (на базе компьютерной
локальной сети), что позволит оперативно получать информацию о выполнении
бюджетов и, соответственно, вносить необходимые коррективы в бюджеты с целью
повышения эффективности оперативного управления финансовыми ресурсами
предприятия.
Опыт практической разработки бюджетов показал, что
действенность предлагаемой системы повышается благодаря применению регламентов
бюджетирования в виде предложенного положения о бюджетировании. При этом
критерием эффективности функционирующей системы бюджетирования должно быть
устойчивое финансовое положение ОАО «218 АРЗ», которое целесообразно системой
показателей.
В результате экономическая эффективность внедрения системы
бюджетирования будет проявляться в выборе оптимальной финансовой стратегии ОАО
«218 АРЗ» и наиболее эффективном использовании ограниченных ресурсов, снижении
предпринимательских рисков вследствие синхронизации финансовых потоков доходов
и затрат предприятия, а также улучшении показателей, которые характеризуют
финансовое состояние предприятия.
Список
использованной литературы
1. Аксененко А.Ф. Нормативный метод учета в
промышленности: Теория, практика и перспективы развития. - М.: Финансы и
статистика, 2005. - 224 с.
2. Анализ финансовой отчетности: учеб.
пособие / под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.
. Антикризисный менеджмент / Под. ред.
проф. А.Г. Грязновой - М.: «Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». -
Издательство «ЭКМОС», 2010.
. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / М.В.
Беллендир. - М.: ДИС, 2004. - 318 с.
. Бабо, А. Прибыль / А. Бабо. - М.: АО
Издательская группа Прогресс, 2003. - 179 с.
. Безруких П.С. Учет и калькулирование
себестоимости продукции. - М.: Финансы, 2010. - 320 с.
. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов
С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос.
университета, 2006. - 340 с.
. Бороненкова, С.А. Методология
экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов. - М.: Финансы и
статистика, 2003. - 240 с.
. Бочаров В.В. Управление денежным
оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2006.
. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: - СПб.
Питер, 2006. - 240 с.
. Булавина Л., Пипко В., Гаглазов М.
Денежные средства и расчеты: учет, анализ, аудит.-М.: Феникс, 2009.
. Бурцев В.В. Управление прибылью
предприятия // Финансовый менеджмент, №4. - 2006. - с. 12-18.
. Быкадоров, В.Л. Финансово-экономическое
состояние предприятия / П.Д. Алексеев. - М.: ПРИОР, 2010. - 483 с.
. Волков А.А., Боткин И.О. Рыночная модель
методики расчета экономической эффективности инвестиционных проектов. // Проблемы
региональной экономики. - 2006. - №1/2. - С. 213-230.
. Гетьман, В.Г. Финансовый учет / В.Г.
Гетьман. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 616 с.
. Головизнина А.Т., Архипова О.И.
Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие - М.:ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2010.-184с
. Деревянко О.В. Экономическое содержание
внутрифирменного финансового планирования и контроля, их место в системе
финансового менеджмента // Вестник ОГУ, №4-2002
. Дорофеев, М.Л. Сравнительный анализ
стратегических моделей финансового менеджмента / М.Л. Дорофеев // Финансовый
менеджмент. - 2009. - №2. - С. 31-41.
. Жданов, С.А. Механизмы экономического
управления предприятием / С.А. Жданов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 319 с.
. Жминько, А.Е. Сущность и экономическое
содержание прибыли / А.Е. Жминько // Экономический анализ: теория и практика. -
2009. - №7. - С. 60-64.
. Жуков В.Н. Формирование финансовых
результатов для целей анализа // Бухгалтерский учет. - 2006. - №12. - С. 4-11.
. Загородников, С.В. Финансы и кредит /
С.В. Загородников. - М.: Омега-Л, 2009. - 288 с.
. Заров, К.Г. Обобщенный анализ
возможностей повышения прибыли коммерческого предприятия / К.Г. Заров //
Финансовый менеджмент. - 2009. - №1. - С. 3-8.
. Караева, Ф.Е. Максимизация прибыли как
один из факторов конкурентной борьбы хозяйствующего субъекта / Ф.Е. Караева //
Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №22. - С. 48-50.
. Кирсанов А.И. Антикризисное управление.
- М. - 2009.
. Клейнер Г.Б., Качалов Р.М., Тамбовцев
В.Л. «Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия,
безопасность». - М.: «Экономика», 2008.
. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы
и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 353 с.
. Любушкин, Н.И. Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности / Н.И. Любушкин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. -
448 с.
. Ребрин Ю.И. Основы экономики и
управления производством, Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009.
. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2004. - 424 с.
. Стратегия и тактика антикризисного
управления / Под ред. А.П. Градова, Б.И. Кузина, С.-Петербург, 2006, с. 510.
. Толпегина, О.А. Анализ прибыли: теория и
практика исследования /М - 2010 - с. 24-25