Финансовый анализ в системе финансового менеджмента (на примере Ульяновского филиала ФГУП 'Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ')
1. Особенности хозяйственной деятельности, сферы деятельности, конкурентной среды, наличие имущества, системы налогообложения Ульяновского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»
Ульяновский филиал федерального государственного унитарного предприятия «Российский государственный центр инвентаризации и учета объектов недвижимости - Федеральное бюро технической инвентаризации» (Ульяновский филиал ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ») был создан в мае 2003 года.
За время существования филиала значительно увеличилось количество предоставляемых услуг:
техническая инвентаризация объектов капитального строительства с подготовкой необходимых документов, требующихся при постановке объектов капитального строительства на государственный технический учет;
проведение судебно-строительной экспертизы
подготовка технической документации (для различных сделок с объектами жилого и нежилого фондов)
Кадастровые, землеустроительные и геодезические работы в отношении земельных участков с подготовкой, необходимой для осуществления процедуры постановки и объектов недвижимости на государственный технический учет;
Оценка недвижимого имущества;
Подготовка проектных решений для проведения работ по реконструкции (перепланировка) объектов капитального строительства;
Ульяновский филиал имеет опыт работы с предприятиями и организациями федерального уровня, такими как ОАО «Российские железные дороги», ФГУП «Почта России», Управление судебного департамента, ГУ МЧС по Ульяновской области, УФСИН РФ по Ульяновской области, Ульяновский Государственный Университет, Ульяновский филиал «Волгателеком», ОАО «Ульяновский автомобильный завод», ФГУП «Ульяновский машиностроительный завод им. Володарского, ОАО «Ростелеком», Министерство обороны, ОАО «СмартИнвест», а так же с физическими лицами.
Ульяновский филиал ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» стал одним из предприятий в реализации Федеральной программы «Обеспечение условий перехода к государственному кадастровому учету зданий, сооружений, помещений, объектов незавершенного строительства к 2013 году (I этап)». В соответствии с ней филиал завершил работы по переводу архивов с бумажных носителей в электронный вид.
Успешную работу Ульяновского филиала определяет высокий уровень оснащенности, обеспечивающий заказы различных уровней, и грамотность специалистов и профессионалов своего дела.
В Ульяновском филиале сотрудники проходят постоянное обучение и повышают свою квалификацию. Инженеры и техники производственного отдела неуклонно оттачивают свое мастерство, осваивают новые программы и методики, демонстрируют высокую производительность, что позволяет нам с уверенностью смотреть в будущее.
«ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» - одно из немногих предприятий, прошедших аккредитацию на проведение работ по технической инвентаризации и оказывающих услуги в данном направлении.
В рамках проведения работ по технической инвентаризации Федеральное БТИ осуществляет:
обследование объектов;
составление технической документации:
справки о состоянии зданий;
справки о стоимости объектов.
изготовление и выдача заказчику технического паспорта;
изготовление и выдача заказчику кадастрового паспорта.
Также ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» осуществляет:
выдачу технических заключений о капитальности здания;
постановку на учет объектов капитального строительства;
архивное хранение технической документации.
Имеющееся на предприятии высокотехнологичное оборудование и высококвалифицированный кадровый состав позволяют проводить работы по инвентаризации в короткие сроки и наилучшим качеством».
Таблица 1. Землеустройство, оформление землеустроительной документации:
УслугаРезультат проведения работКадастровые работы в отношении земельных участков: Включают полный цикл работ от полевых измерений до подачи в орган кадастрового учета необходимых документов и сопровождения процедуры регистрации права на земельные участкиМежевой план с последующим сопровождением процесса кадастрового учета земельных участковЗемлеустроительные работы: Описание объектов землеустройства и установление их границ на местностиКарта (план) объекта землеустройства, внесение изменений в государственный кадастр недвижимости в части описания границ объектов землеустройства (территории субъектов Российской Федерации, территории муниципальных образований, территории населенных пунктов, территориальные зоны, зоны с особыми условиями использования территорий, а также части указанных территорий и зон) Вынос проекта границ земельного участка в натуруФизическое закрепление на местности границ земельного участка межевыми знаками по результатам межевания Сопровождение заключения договоров аренды (краткосрочной и долгосрочной)Сопровождение сделок аренды земельных участков с целью строительства и эксплуатации линейных объектов Подготовка пакета документов для изменения целевого назначения земельных участков (перевод земель из одной категории в другую),Пакет документов для изменения целевого назначения
Оценка недвижимости, оценка движимого имущества:
. Оценка рыночной стоимости земельных участков и иных объектов недвижимости.
. Оценка движимого имущества, бизнеса, нематериальных активов.
. Государственная кадастровая оценка объектов недвижимости.
В части оценки рыночной стоимости земельных участков и иных объектов недвижимости, а также оценки движимого имущества, бизнеса, нематериальных активов ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» осуществляет работы по:
оценке недвижимости для следующих целей:
сделка купли-продажи,
долевое участие в строительстве объекта,
получение кредита в банке;
оценке земельных участков, в том числе:
для определения залоговой стоимости земельных участков,
для определения величины взноса в уставной капитал предприятий,
определение рыночной стоимости земель сельскохозяйственного назначений;
оценке оборудования, а именно:
определения стоимости технологических линий, производственного оборудования,
определения стоимости уникального оборудования;
оценке бизнеса (предприятия), а именно:
оценка пакетов акций для приватизации, купли-продажи, участия в аукционе,
обоснование решения о покупке бизнеса,
оптимизация способов продажи пакета ценных бумаг или затрат на приобретение,
оценка векселей для формирования уставного капитала, залога,
оценка акций и векселей для кредитных учреждений, банков.
В части государственной кадастровой оценки объектов недвижимости ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» осуществляет работы по определению кадастровой стоимости земельных участков в составе земель:
населенных пунктов;
сельскохозяйственного назначения (в том числе для целей перевода в иные категории земель);
промышленности и иного специального назначения;
особо-охраняемых территорий и объектов;
садоводческих, огороднических и дачных объединений;
лесного фонда;
водного фонда.
Инженерные изыскания:
Работы по выполнению инженерно-геодезических изысканий;
Работы по выполнению инженерно-геологических изысканий;
Работы по выполнению инженерно-геотехнических изысканий;
Работы по обследованию состояния грунтов оснований зданий и сооружений.
Если до недавнего времени традиционному БТИ было достаточно специализироваться на выдаче справок о недвижимости, то сегодня такой подход к работе сами инвентаризаторы считают анахронизмом. Изменившиеся условия диктуют новые правила: для успешной работы на конкурентном рынке необходимо реагировать на изменившуюся конъюнктуру. Такое бесспорное преимущество, как наличие архива данных, нивелировалось с оцифровкой архивов и передачей всей информации в Росреестр. Теперь к базе Росреестра с теми или иными условиями имеет доступ любое аккредитованное предприятие, вне зависимости от стажа его работы и даже географического положения. Единственное различие между филиалами ФГУП и региональными предприятиями в том, что регионалам для работы «на чужом поле» нужно договориться с соседями, а филиалы ФГУП по сути являются одним предприятием. Осуществление землеустроительных работ и вовсе доверено малому бизнесу, теперь межеванием имеют право заниматься ИП (достаточно подтвердить квалификацию кадастрового инженера), а с 2013 года в ведение кадастровых инженеров, помимо межевания, перейдет и техническая инвентаризация объектов капстроительства.
Как показало исследование, проведенное «Вестником», чтобы нормально чувствовать себя на рынке, среднее предприятие техинвентаризации сегодня, кроме собственно технической инвентаризации и учета объектов капитального строительства, занимается кадастровыми работами (привлекая по договору подряда или по трудовому договору пока еще редких кадастровых инженеров), оформляет и выдает техпаспорта и справки, осуществляет рыночную оценку имущества и иногда даже юридическое сопровождение сделок с недвижимостью (список дополнительных услуг можно продолжить). Конкуренция повлияла даже на «святая святых» - сроки оформления и выдачи документации. Хотя в отдельных случаях по-прежнему берется дополнительная плата «за срочность». Кстати, ставки на проведение текущей и внеплановой инвентаризации (инвентаризации изменения характеристик объектов капитального строительства), например, перепланировок, предпродажной инвентаризации, являются свободными, т.е. предприятия формируют их сами, но в силу конкуренции делают это с оглядкой.
Таким образом, действуя на одном пространстве и предлагая примерно одинаковый спектр услуг, и филиалы ФГУП, и муниципальные предприятия техинвентаризации стремятся к такой организации работы, чтобы клиент мог получить в одном месте и в кратчайший срок технический паспорт на объекты капитального строительства, кадастровый паспорт для регистрации права собственности, документы, касающиеся землеустроительных и геодезических работ, проектирования и перепланировок.
Довольно успешно ведется борьба с очередями, ведь клиент может просто уйти к конкуренту. В этих целях используются технические достижения. Как ФГУП, так и региональные инвентаризаторы к настоящему времени провели масштабную работу по созданию единого информационного ресурса. Внедряется система предоставления электронных услуг, во многих учреждениях существуютинтернет-приемные, региональные предприятия разрабатывают собственные программные продукты для оптимизации сроков и повышения качества оказания услуг. В большинстве территорий теперь можно (вне зависимости от того, обращается клиент в филиал ФГУП или местное предприятие) через Интернет получить необходимую информацию или даже сделать предварительную заявку, собрать все необходимые документы и, минуя очереди, получить готовый результат.
Таблица 2. ТОП-24 предприятий технической инвентаризации и оценки недвижимости Юга России
№ п/пНазвание Количество предоставляемых услуг (баллы)Срок прохождения и обработки заявлений (баллы)Возможность получения услуг через Интернет (баллы)Общее количество баллов№ п/пНазваниеКоличество предоставляемых услуг (баллы)Срок прохождения и обработки заявлений (баллы)Возможность получения услуг через Интернет (баллы)Общее количество баллов1ГУПТИ РО2121242Краснодарский филиал ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»2120,523,53-5Астраханский филиал ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»2111233-5Филиал ГУП КК «Крайтехинвентаризация - Краевое БТИ»2111233-5Волгоградский филиал ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»2111236-7Филиал по Ставропольскому краю ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»2110,522,56-7Филиал ГУП Ставропольского края «Крайтехинвентаризация»2020,522,58МУП Волгоградской области «Тракторозаводское районное бюро технической инвентаризации»1821219Отделение Краснодарского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» по г. Новороссийску18112010МУПТИ г. Донецка Ростовской области1540,519,511-13Филиал ГУП КК «Крайтехинвентаризация - Краевое БТИ» г. Кропоткин14411911-13Минераловодский филиал ГУП СК «Крайтехинвентаризация - Краевое БТИ»17201911-13МП «Азовское БТИ»18101914МУПТИ г. Ростова-на-Дону17101815-16Шахтинское отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»15101615-16МП БТИ г. Новошахтинска15101617Ростовский филиал ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»12111418-23Отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» по г. Волгодонску и Волгодонскому району10111218-23Мясниковское отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»10111218-23Орловское отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»10111218-23Песчанокопский производственный участок Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»10111218-23Сальское отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»10111218-23Отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ» по г. Батайску10111224Таганрогское отделение Ростовского филиала ФГУП «Ростехинвентаризация - Федеральное БТИ»
Финансирование деятельности организаций технической инвентаризации осуществляется за счет платы за технический учет и инвентаризацию объектов недвижимости и предоставление информации о них, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, средств иных не запрещенных законом источников.
Для выполнения возложенных функций на Российское государственное унитарное предприятие "Ростехинвентаризация" уполномоченные организации технической инвентаризации ежемесячно отчисляют на его счета средства по договору, но не менее 0,3% средств от объема реализованных услуг по техническому учету и технической инвентаризации объектов недвижимости и предоставления информации о них.
Соотношение основных качественных групп активов БТИ на последний день расчетного периода (31.12.2012г.) можно охарактеризовать примерно равным соотношением иммобилизованных средств и текущих активов (48,4% и 51,6% соответственно).
Таблица 3 -Структура имущества и источников его формирования
Показатель Значение показателя Изменение за расчетный периодв тыс. руб.удельный вес в валюте баланса тыс. руб. (2012г. - 2010г.)± % ((2012г. - 2010г.) : 2010г.)2010 год 2011 год 2012 год на начало расчетного периода (31.12.2010г.)на конец расчетного периода (31.12.2012г.)Актив 1. Внеоборотные активы9101 9861 73473,9 48,4+824+90,5 в том числе: основные средства9101 9861 73473,948,4+824+90,52. Оборотные активы, всего 3215181 85226,151,6+1 531+5,8 разав том числе: запасы22930,22,6+91+46,5 разадебиторская задолженность2973871 06924,129,8+772+3,6 разаденежные средства и краткосрочные финансовые вложения 221286861,819,1+664+31,2 разаПассив 1. Собственный капитал 7881 0832 20664 61,5 +1 418+179,9 2. Долгосрочные обязательства, всего -1 170900-25,1+900-в том числе: заемные средства-1 170900-25,1+900-3. Краткосрочные обязательства, всего 4432514803613,4+37+8,4Валюта баланса 1 2312 5043 586100100+2 355+191,3
Активы в течение расчетного периода (2010-2012гг.) значительно повысились (на 191,3%). Отмечая существенное повышение активов, нужно учесть, что собственный капитал повысился в меньшей степени - на 179,9%. Отстающее повышение собственного капитала относительно общего изменения активов можно считать отрицательным показателем.
В общей структуре активов внеоборотные активы, объем которых на 2010 год составлял 910 тыс.руб., увеличились на 824 тыс.руб. (темп прироста составил 90,5%), и на 2012 год их объем составил 1 734 тыс.руб. (48% от общей структуры имущества). Величина оборотных активов, составлявшая на 2010 год 321 тыс.руб. также увеличилась на 1531 тыс.руб. (темп прироста составил 476,95%), и на 2012 год их объем составил 1 852 тыс.руб. (52% от общей структуры имущества).
Доля основных средств в общей структуре активов на 2012 год составила 48% что свидетельствует о «тяжелой» структуре активов и говорит о существенных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.
Как видно из таблицы 2.1, на конец расчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (51,65%), что свидетельствует о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств. К тому же наблюдается положительная тенденция к росту оборотных активов.
Величина дебиторской задолженности за расчетный период повысилась на 772 тыс.руб., что можно считать отрицательным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, или активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Изучая дебиторскую задолженность необходимо отметить, что на 2012 год имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), предоставляя таким образом своим клиентам бесплатный кредит в размере 589,00 руб.
В целом динамику изменения активов можно считать положительной.
Одновременно с активом происходит увеличение в пассиве, повышение валюты баланса в большей степени произошло, из-за увеличения статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» За прошлый период увеличение данной статьи составило 1 418 тыс.руб. (в процентном соотношении ее рост составил 60,2%.). Так, на конец расчетного периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» составило 2 191 тыс.руб.
Изучая изменение собственного капитала отметим, что его показатель за расчетный период существенно повысился. На конец 2012 года объем собственного капитала составил 2 206 тыс.руб. (61,5% от общей величины пассивов).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования пассивов за расчетный период на немного повысилась. На конец 2012 года совокупная величина заемных средств равняется 1 380 тыс.руб. (38,5% от общей величины пассивов). Повышение доли заемных средств ведет к повышению степени его финансовых рисков и может негативно повлиять на его финансовую устойчивость.
В общей структуре задолженности на конец 2012 года долгосрочные пассивы больше краткосрочных на 420 тыс.руб. что свидетельствует о неплохой финансовой устойчивости и, вероятно, о будущем повышении оборотов, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства.
Долгосрочная кредиторская задолженность, на 2010 год отсутствовала, повысилась на 900 тыс.руб. (темп прироста составил 100%), и на конец 2012 года ее объем составил 900 тыс.руб. (25,1% от общей структуры имущества).
Самый крупный удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на конец 2012 года составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец расчетного периода объем задолженности по данной статье составляет 480 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 100%).
Таким образом, можно сделать вывод, что изменение за расчетный период структуры пассивов нужно признать в подавляющей части негативным.
. Состав и структура доходов предприятия
Одна из важных характеристик финансового состояния компании - устойчивость его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с единой финансовой структурой компании, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет существенный перевес в сторону кредитов, компания может стать банкротом, если несколько кредиторов единовременно затребуют свои денежные средства обратно в «неудобное» время.
В таблице 4 приведены результаты расчетов показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии конец 2012 года составил 0,62. Данное значение свидетельствует об оптимальном объеме собственного капитала. За весь расчетный период имело место слабое снижение коэффициента автономии на 0,02.
Таблица 4 - Основные показатели финансовой устойчивости
Показатель Значение показателя Изменение показателя (2012г.-2010г.)Рекомендуемое значение 2010г.2011г.2012г.1. Коэффициент автономии 0,640,430,62-0,02Рекомендованное значение: 0,5 и больше (оптимальное 0,6-0,7)2. Коэффициент финансового левериджа 0,561,310,63+0,06Рекомендованное значение для данной отрасли: 0,82 и ниже (оптимальное 0,25-0,54)3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,1-0,360,13+0,14Рекомендованное значение: 0,1 и больше4. Индекс постоянного актива1,151,830,79-0,36-5. Коэффициент покрытия инвестиций 0,640,90,87+0,23Рекомендованное значение для данной отрасли: 0,75 и больше6. Коэффициент маневренности собственного капитала -0,15-0,400,15+0,30Рекомендованное значение: не ниже 0,057. Коэффициент мобильности имущества0,260,210,52+0,26-8. Коэффициент мобильности оборотных средств0,350,261,07+0,72-9. Коэффициент обеспеченности запасов -61-451,52,08+63,08Рекомендованное значение: 0,5 и больше 10. Коэффициент краткосрочной задолженности 10,190,35-0,65-
На 31 декабря 2012 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение 0,13. В течение расчетного периода (2010-2012гг.) повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило +0,14, это говорит о том, что увеличилась величина собственного капитала. На последний день расчетного периода (31.12.2012г.) значение коэффициента можно охарактеризовать как исключительно хорошее. Несмотря на то, что в начале расчетного периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовало рекомендованному, позже оно приняло рекомендованное значение. Из этого следует, что на 2010 год была нехватка собственных оборотных средств, но к концу 2012 года все переменилось.0,64 до 0,87 повысился коэффициент покрытия инвестиций за два года. Значение коэффициента на конец 2012 года вполне соответствует рекомендованному.
За два года наблюдается существенное повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 63,08 (до 2,08). В начале расчетного периода коэффициент не соответствовал рекомендованному значению, но позже ситуация изменилась. По состоянию на конец 2012 года значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно описать как очень хорошее. Возрастание запасов произошло из-за покупки запчастей для ремонта основных средств.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на конец 2012 года доля краткосрочной задолженности практически составляет 1/3, а долгосрочной задолженности - 2/3. При этом в течение расчетного периода доля краткосрочной задолженности снизилась на 65%. Это произошло из-за возникновения долгосрочного кредита.
Наиболее важной характеристикой финансового состояния организации считается ликвидность, т.к. от степени ликвидности активов во многом зависит платежеспособность организации. Ликвидность - это возможность реализации материальных и иных ценностей, и перевоплощение их в денежные средства. Ликвидность - это свойство активов организации трансформироваться в денежную форму без утраты своей балансовой стоимости. Для оценки ликвидности, активы организации группируются в зависимости от быстроты перевоплощения в денежные средства, а пассивы - в зависимости от срочности погашения обязательств.
Приведем результаты расчета соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в таблице 5.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства, превышая их объем на 42,9%.
конкурентный ликвидность рентабельность актив
Таблица 5 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Активы по степени ликвидности На конец расчетного периода, тыс. руб. Прирост за расчетный период, % Нормальное соотношение Пассивы по сроку погашения На конец расчетного периода, тыс. руб. Прирост за расчетный период, % Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб.А1. Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные фин. вложения) 686+31,2 раза≥П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность) 480+8,4+206А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская. задолженность) 1 069+3,6 раза≥П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства кроме текущей кредиторской задолженности) 0-+1 069А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы) 97+48,5 раза≥П3. Долгосрочные обязательства 900--803А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 1 734+90,5≤П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 2 206+179,9-472
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.
Еще одной важнейшей характеристикой финансового состояния организации считаются показатели платежеспособности.
Платежеспособностью является способность организации рассчитываться по собственным обязательствам. Она считается главным фактором оценки финансового состояния, т.к. неплатежеспособность приведет к несостоятельности (банкротству).
Приведем результаты расчета коэффициентов ликвидности в таблице 6.
Таблица 6. - Результаты расчета коэффициентов ликвидности
Показатель ликвидности Значение показателяИзменение показателя (2012г.-2010г.)Нормативное значение 2010г.2011г.2012г.1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,722,063,86+3,14Рекомендованное значение: 2 и больше2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,722,053,66+2,94Рекомендованное значение: не ниже 13. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,050,511,43+1,38Рекомендованное значение: 0,2 и больше
На начало расчетного периода - на 2010 год значение показателя абсолютной ликвидности равняется 0.05. На конец 2012 года значение показателя повысилось, что можно охарактеризовать как положительную тенденцию и составил 1,43. На конец периода показатель больше рекомендованного значения (0,2), что свидетельствует о том, что БТИ в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения более срочных обязательств за счет более ликвидных активов. Необходимо отметить, что на конец расчетного периода значение показателя располагается выше рекомендованного уровня (0,2), что конечно же не угрожает финансовой устойчивости, но может свидетельствовать об избытке собственных средств и необходимости направления их на развитие.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности характеризует, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет более ликвидных и быстро реализуемых активов. Рекомендованное значение показателя - 0,6-0,8, говорящее, что текущие обязательства обязаны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало расчетного периода (на 2010 год), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,72. На конец 2012 года значение показателя повысилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 3,66.
На начало расчетного периода - на 2010 год значение показателя текущей ликвидности составило 0,72. На конец 2012 год значение показателя повысилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию и равняется (3,86). На конец периода (2012 год) показатель располагается выше рекомендованного значения (2), что свидетельствует о том, что БТИ в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Прибыль организации считается основной экономической категорией и главной целью функционирования каждого коммерческого предприятия.
Так, показатели прибыли являются основой для оценки производственной и финансовой деятельности компании. Они показывают степень ее деловой активности и финансового благополучия. Главным источником информации при анализе финансовых результатов функционирования компании считается «Отчет о прибылях и убытках».
Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу 7. Исходными данными для составления является «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 7 - Анализ основных финансовых результатов деятельности
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб. Изменение показателяСреднегодовая величина, тыс. руб. 2010г.2011г.2012г.тыс. руб. (2012г.-2010г.)± % ((2012г.-2010г.) : 2010г.)1. Выручка19885234475227641,393991,332. Расходы по обычным видам деятельности12334850359123581,913224,673. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)75538411614060,54766,674. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате-31025108418-1,35-59,005. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)44540912698241,85707,676. Проценты к уплате0114146146-86,677. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее19---191,006,338. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)42629511236971,64614,67Справочно: Совокупный финансовый результат периода42629511236971,64614,67Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (изменение стр. 1370)4262951123---
Прибыль от продаж на 2010 год составляла 498 тыс.руб. За расчетный период она, также как и валовая прибыль, увеличилась на 663 тыс.руб., и на конец 2012 года прибыль от продаж равняется 1 161 тыс.руб., также как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.
3. Состав и структура расходов предприятия
Необходимо отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках БТИ. На начало расчетного периода их доля составляла 20.84 % от себестоимости реализованной продукции, но на конец 2012 года снизились и составили уже 5,25% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем увеличения эффективности деятельности нужно назвать более больший рост выручки в соотношение к росту себестоимости, который составил 139,03% по сравнению с ростом себестоимости (-176,72%).
Негативным моментом можно считать наличие убытков по прочим доходам и расходам. На конец 2012 года сальдо по ним установилось на уровне -38 тыс.руб., но наблюдается положительная динамика - за период с конца 2010 года по конец 2012 года сальдо по прочим доходам и расходам повысилось на 677 тыс.руб.
В качестве одного из показателей вероятности скорого банкротства организации можно считать Z-счет Альтмана, который высчитывается по следующей формуле (применительно к БТИ взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 (1)
В таблице 8 приведены результаты расчета данной модели.
Таблица 8 - Показатели факторной модели
Коэффициент Расчет Значение на 2012г. МножительПроизведение T1 Соотношение оборотного капитала к величине всех активов 0,386,56 2,51T2 Соотношение нераспределенной прибыли к величине всех активов 0,613,26 1,99T3 Соотношение EBIT к величине всех активов 0,356,72 2,38T4 Соотношение собственного капитала к заемному1,61,05 1,68Z-счет Альтмана: 8,56
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
-1.1 и менее - высокая вероятность банкротства;
-от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;
-от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.
Для организации значение Z-счета на последний день расчетного периода (31.12.2012г.) равняется 8,56. Данное значение показателя говорит о незначительной вероятности банкротства.
Результаты проведенного анализа говорят об очень хорошем финансовом состоянии, его способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности), и, возможно, долгосрочной перспективе.
. Расчет показателей, отражающих эффективность использования ресурсов
Одной из главных характеристик отдачи управления собственными капиталами компании считается рентабельность, которая имеет возможность определять эффективность разных направлений функционирования компании. Рентабельность продукции описывает приобретение прибыли после учета себестоимости продукции, рентабельность продаж рассчитывается как соотношение прибыли от продаж к выручке, без учета налогов и других сборов, а рентабельность активов рассчитывается как отношение между балансовой и чистой прибылью к средней величине активов компании.
По данным бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках рассчитаем коэффициенты рентабельности и деловой активности на 2011-2012 годы. Полученные результаты для удобства анализа сведем в таблицы 9 - 11.
Таблица 9. - Показатели рентабельности продаж
Показатели рентабельности Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)Изменение показателя2011г.2012г.коп., (2012г.-2011г.)± % ((2012г.-2011г.): 2011г.)1. Рентабельность продаж по валовой прибыли. Рекомендованное значение для данной отрасли: 13% и больше.7,324,4+17,1+3,3 раза2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 7,826,7+18,9+3,4 раза3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). 5,623,6+18+4,2 разаПрибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 7,932,3+24,4+4,1 разаКоэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэффициент. Рекомендованное значение: 1,5 и больше.3,68,7+5,1+142,3
Все три показателя рентабельности за 2012 год, приведенные в таблице 2.7, имеют положительные значения, поскольку получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за расчетный период.
Прибыль от продаж в расчетном периоде составляет 24,4% от полученной выручки. Так же, можно наблюдать повышение рентабельности продаж по сравнению с аналогичным показателем за 2011 год (+17,1%).
Рентабельность, высчитанная как соотношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке, за 2012 год равнялась 26,7%. Т.е. в каждом рубле выручки содержалось 26,7 копеек прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Таблица 10 - Показатели рентабельности вложенного капитала
Показатель рентабельности Значение показателя, %Изменение показателя (2012г.-2011г.)Рекомендованное значение и расчет2010г.2011г.2012г.Рентабельность собственного капитала (ROE)53,3231,167,36+14,04Соотношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Рекомендованное значение для данной отрасли: 12% и больше. Рентабельность активов (ROA)34,1311,6230,89-3,24Соотношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Рекомендованное значение для данной отрасли: 7% и больше.Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)56,4718,1540,73-15,7Соотношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Рентабельность производственных фондов 48,1314,6460,63+12,5Соотношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. Справочно: Фондоотдача, коэффициент2,182,642,74+0,56Соотношение выручки к средней стоимости основных средств.
За 2012 год каждый рубль собственного капитала принес 0,674 рубля чистой прибыли. За весь расчетный период повышение рентабельности собственного капитала составил +14,04%. За 2012 год значение рентабельности собственного капитала охарактеризуется как очень хорошее.
Рентабельность активов за 2012 год составила 30,89%. Рентабельность активов за 2012 год по сравнению с аналогичными данными за 2011 год существенно снизилась (на 3,24%).
В следующей таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 11 -Показатели оборачиваемости
Показатель оборачиваемости Значение в днях Коэффициент 2011 г. Коэффициент 2012 г.Изменение, дни (2012г.-2011г.)2011 г.2012 г.Оборачиваемость оборотных средств. Рекомендованное значение для данной отрасли: не больше 301 дня361420,10,4+106Оборачиваемость запасов. Рекомендованное значение для данной отрасли: 203 и ниже, дни0,1420,00030,02+2Оборачиваемость дебиторской задолженности. Рекомендованное значение для данной отрасли: 68 и ниже, дни27820,070,22+55Оборачиваемость кредиторской задолженности18370,050,1+19Оборачиваемость активов1751820,480,5+7Оборачиваемость собственного капитала761690,210,46+93
Показатель оборачиваемости активов в среднем в течение расчетного периода (2011-2012гг.) показывает, что БТИ получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 182 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем понадобится 2 дня.
Производительность труда за 2012 год составила 83 тыс. руб./чел. При этом за 2010 год производительность труда составляла 35 тыс. руб./чел. (имело место повышение на 48 тыс. руб./чел.).