Управление оборотными средствами и их оптимизация на ООО 'Союзлифтмонтаж - Курган'
Содержание
Введение
1. Краткая характеристика организации
2. Экспресс-диагностика финансового состояния ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган"
3. Углубленный анализ движения денежных средств
4. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности
5. Направления совершенствования управления денежными средствами в
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган"
5.1 Совершенствование управления денежными средствами
5.2 Разработка модели управления денежными средствами
Заключение
Список использованных источников
Введение
Современная экономика любого государства представляет собой
широко разветвленную сеть сложных отношений миллионов входящих в нее
хозяйствующих субъектов между собой, а также с внешними агентами из других
стран. Основой этих взаимосвязей выступают расчеты и платежи, в процессе
которых удовлетворяются взаимные требования и обязательства.
С помощью потока денег в наличной и безналичной формах
денежного оборота, как совокупности всех платежей, обеспечивается реализация
валового продукта, использование национального дохода и все последующие
распределительные процессы в экономике.
Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии
кругооборота хозяйственных средств, скорость движения которых во многом
определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом
имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется
платежеспособность предприятия - одно из важнейших характеристик его
финансового положения. Денежные средства являются единственным видом оборотных
средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью
выступать средствам платежа по обязательствам предприятия. По этому искусство
управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно
больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию
движения денежных средств, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по
своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других
дебиторов при сохранении необходимых резервов.
Каждое предприятие ежедневно осуществляет или получает
различного рода платежи. В рыночных условиях особую актуальность приобретают
вопросы четкой организации денежных расчетов, их учета, контроля за
рациональным их использованием, поскольку денежная стадия кругооборота средств
играет огромную роль в хозяйственной жизни предприятия любой формы
собственности.
Объектом исследования выбрано организация Общество с
Ограниченной Ответственностью "Союзлифтмонтаж - Курган" (сокращенно
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган"), поэтому в ходе производственной
практики нужно ознакомиться с организациям, собрать необходимую информацию для
написания отчёта по практике.
Предмет исследования - управление оборотными средствами и их
оптимизация на данном предприятии.
Анализируемый период 2011 - 2012 гг., и ожидаемый 2013 г.
Цель преддипломной практики - закрепление полученных
теоретических знаний на практике и получение практического опыта.
В соответствии с целью сформулированы следующие задачи:
дать краткую характеристику ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган";
проанализировать имущественное и финансовое положение
организации;
углубленный анализ управления денежными средствами;
дать комплексную оценку финансового состояния организации;
разработка мероприятий по совершенствованию управления
денежными средствами.
При написании данной работы были использованы освещающая
данную тематику специальная литература таких авторов как Савицкая Г.В., Дронов
Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. и другие, а также отчетность и первичные
документы организации.
При решении поставленных задач использовались методы
статистического наблюдения, ряды динамики, сводка и группировка экономических
показателей по определенным признакам, сравнение показателей в динамике.
При выполнении работы использованы следующие программные
продукты: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Point.
1. Краткая
характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью "Союзлифтмонтаж
- Курган" учреждено общим собранием учредителей и создается в соответствии
с действующим на территории Российской Федерации законодательством.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной
ответственностью "Союзлифтмонтаж - Курган", сокращенное фирменное
наименование ООО "Союзлифтмонтаж - Курган".
Местонахождение Общества: РФ, 640008, г. Курган, ул.4 Мкр-н,
д.22.
Почтовый адрес Общества: РФ, 640008, г. Курган, ул.4 Мкр-н,
д.22.
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" основано в 2004г.
Предметом деятельности является оказание услуг и осуществление
предпринимательской деятельности, служащей достижению целей ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган" в следующих направлениях:
техническое обслуживание лифтов, установка
лифтового оборудования и обслуживание жилых домов;
коммерческая, торгово-посредническая
деятельность;
монтажные, наладочные и ремонтные работы;
доработка промышленной продукции с ее
последующей реализацией по свободным ценам;
оказание бытовых услуг;
другие.
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" в соответствии с
целью своей деятельности, вправе осуществлять и другие не запрещенные
действующим законодательством виды хозяйственной деятельности.
Виды деятельности, требующие специальных разрешений
(лицензий) или иных документов ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" проводит
при наличии разрешений (лицензий).
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" является юридическим
лицом по действующему на территории РФ законодательству, имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего
лица приобретать права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" имеет самостоятельный
баланс, расчетный и другие счета в банках. В соответствии с законодательством
ведет внешнеэкономическую деятельность, имеет счета во Внешэкономбанке. Несет
ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" может иметь дочерние
и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица, созданные на
территории Российской Федерации в соответствии с Федеральными законами
Российской Федерации.
Специалисты ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" прошли
обучение основным направлениям деятельности данной компании в г. Челябинске.
Высокая квалификация, профессионализм и опыт сотрудников ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган", владеющих современными технологиями
выполнения работ, умеющих грамотно организовать производства работ на любом
объекте, собственная база специального оборудования и инструмента, позволяет
выполнять работы различной сложности и объема в установленный срок, отвечая
самым высоким требованиям заказчика.
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" имеет устойчивые
деловые связи с компаниями-поставщиками. Это те производители, продукцию
которых рекомендуют использовать заказчики. За счет заключения прямых
договоров, без посредников, цена на материалы существенно снижается. Поскольку
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" ведет большие объемы работ, поставщики
продукции представляют дополнительные скидки, что также сказывается на
уменьшении общей стоимости. Таким образом, смета на производство работ,
представленная специалистами ООО "Союзлифтмонтаж - Курган", выгодно
отличается от той, что составлена конкурентами, а качество материалов при этом
всегда на высоте.
Существенным преимуществом ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" является ее способность выполнять полный комплекс работ
собственными силами - по всем направлениям деятельности.
Принципы организации бухгалтерского учета в Обществе,
определяются соответствующими регламентами и иными документами, утверждаемыми
главным бухгалтером Общества или лицом, уполномоченным главным бухгалтером.
Ведение бухгалтерского учета и формирование бухгалтерской
отчетности Общества осуществляет Бухгалтерская служба, возглавляемая главным
бухгалтером Общества, который подчиняется непосредственно директору Обществаю
Бухгалтерию филиала возглавляет главный бухгалтер, который
административно подчиняется руководителю и функционально главному бухгалтеру
Общества.
Общество осуществляет бухгалтерский учет с использованием 1-С
бухгалтерии.
Обществом применяется рабочий план счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" План счетов Общества является обязательным к применению
работниками бухгалтерий Общества.
Рабочий План счетов бухгалтерского учета Общества (далее -
Рабочий план счетов), разработан в соответствии с Планом счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным Приказом
Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н, содержит перечень синтетических и
аналитических (включая субсчета) счетов, необходимых для ведения бухгалтерского
учета.
Рабочий план счетов содержит наименования и номера
синтетических счетов и субсчетов первого порядка и имеет следующую структуру:
синтетический счет бухгалтерского учета;
субсчет первого порядка.
В целях продажи требований управления, включая нужды анализа,
контроля и отчетности Обществом разработаны и используются субсчета второго и
третьего порядка. Такие субсчета предназначены для детальной расшифровки и
последующей группировки информации о финансово-хозяйственных операциях
Общества.
Осуществляет ведение лицевых счетов работающих, ведение и
редактирование справочников работающих в закрепленных цехах. Принимает и
обрабатывает первичную документацию по начислению зарплаты, занимается
проверкой правильности шифровок, полноты заполнения реквизитов в табелях и
маршрутах (табельный номер, счет и статья затрат, производственная группа,
Для более подробного исследования организации рассмотрим ее
структуру. Организационно-управленческая структура организации представлена на
рисунке 1.
Рисунок 1 - Организационно-управленческая структура ООО
"Союзлифтмонтаж"
Высшим органом управления ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" является Общее собрание участников ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган", которое состоит из участников или назначенных ими представителей,
и может рассматривать любые вопросы, отнесенные Законом к его компетенции.
Перед открытием Общего собрания участников ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" проводится регистрация прибывших участников ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган". Не зарегистрировавшийся участник ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган" не вправе принимать участие в голосовании.
К исключительной компетенции Общего собрания относятся:
определение основных направлений деятельности ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган", а также принятие решения об участии в
ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;
изменение Устава ООО "Союзлифтмонтаж - Курган", в
том числе изменение размера Уставного капитала ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган";
внесение изменений в Учредительный договор;
избрание и досрочное прекращение полномочий ревизионной
комиссии ООО "Союзлифтмонтаж - Курган";
утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов;
принятие решения о реорганизации или ликвидации ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган".
Единоличным исполнительным органом ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" является Генеральный директор.
Исполнительный орган ООО "Союзлифтмонтаж - Курган"
осуществляет текущее руководство деятельностью ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" и подотчетен высшему органу управления ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган".
Генеральный директор отвечает за работу всей организации.
Организация имеет шесть уровней управления. Это уровень мастера, прораба,
начальника строительного участка, директора, исполнительного директора и
генерального директора. На каждом уровне существует норма управляемости, то
есть норма подчинения руководителю определенного уровня определенного числа
работников.
Руководство текущей деятельности ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" осуществляется исполнительным единоличным органом - генеральным
директором.
Правовое положение Генерального директора:
без доверенности действует от имени ООО "Союзлифтмонтаж
- Курган", в том числе представляет его интересы и совершает сделки,
заключает договора, в том числе трудовые;
выдает доверенности на право представительства от имени ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган", в том числе доверенности с правом
передоверия;
издает приказы о назначении на должности работников ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган", об их переводе и увольнении, принимает
меры поощрения, налагая дисциплинарные взыскания;
открывает в банках расчетные и иные счета, пользуется правом
распоряжения средствами.
Финансовый отдел производит финансовые расчеты с заказчиками
и поставщиками, связанные с приобретением необходимого сырья, топлива,
материалов и т.д. начальнику финансового отдела подчиняется бухгалтерия,
маркетинговый отдел и планово-экономический отдел.
Планово-экономический отдел разрабатывает годовые,
квартальные планы организации, контролирует их выполнение, определяет пути
устранения недостатков, организует и совершенствует планирование и др.
Бухгалтерия осуществляет учет средств организации и
хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами, устанавливает
результаты финансово-хозяйственной деятельности организации и др.
Маркетинговый отдел выполняет следующие функции:
перспектива и стратегия развития организации;
маркетинг строительного рынка, подготовка тендерных
предложений,
участие в конкурсах на проектные и подрядные работы;
поиск заказчиков, проведение переговоров;
составление бизнес-планов, оценка инвестиционных проектов.
Исполнительный директор контролирует работу следующих
отделов: отдела кадров, юридического отдела, отдела материальной обеспеченности
и службы охраны.
Принципы организации бухгалтерского учета в Обществе,
определяются соответствующими регламентами и иными документами, утверждаемыми
главным бухгалтером Общества или лицом, уполномоченным главным бухгалтером.
Согласно учетной политике ООО
"Союзлифтмонтаж-Курган" применяет мемориально-ордерную форму
бухгалтерского учета, использует компьютерную программу бухгалтерского учета
"1-С: Версия 8. Бухгалтерия", которая учитывает специфику
производственной деятельности и разработана с соблюдением российских
методологических правил бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерской службой.
Бухгалтерию филиала возглавляет главный бухгалтер, который административно подчиняется
руководителю и функционально главному бухгалтеру Общества.
Документы, которыми оформляются хозяйственные операции с
денежными средствами (на счетах в банках и в кассе организации), подписываются
руководителем и главным бухгалтером, а также могут подписываться их
заместителями и лицами, ими уполномоченными. Руководители служб (начальники
отделов и управлений) имеют право подписи документов согласно должностным и
функциональным обязанностям.
Содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской
отчетности является коммерческой тайной, а в случаях, предусмотренных
законодательством Российской Федерации, государственной тайной. Лица,
получившие доступ к информации, содержащейся в регистрах бухгалтерского учета и
во внутренней бухгалтерской отчетности, обязаны хранить коммерческую и
государственную тайну. За ее разглашение они несут ответственность,
установленную законодательством Российской Федерации.
2.
Экспресс-диагностика финансового состояния ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган"
Цель анализа имущественного состояния организации - выявить
динамику и структуру имущества организации, а также дать оценку размещения
средств в активах организации.
Динамика состава имущества организации ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган" представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Состав и динамика актива баланса, р.
|
№ п/п
|
Статьи актива
баланса
|
Годы
|
Абсолютное
отклонение, тыс. р.
|
Темп прироста,
%
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
2012к 2011г.
|
2013к 2012г.
|
2012
|
2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1
|
Внеоборотные
активы, в том числе:
|
157360
|
60935
|
41033
|
-96425
|
-19902
|
-61,3
|
-32,7
|
|
1.1
|
основные
средства
|
114570
|
30960
|
32070
|
-83610
|
+1110
|
-73,0
|
3,6
|
|
1.2
|
доходные
вложения в материальные ценности
|
26
|
26
|
26
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
01.3
|
незавершенные
капитальные вложения
|
42764
|
29951
|
8937
|
-12813
|
-21014
|
-30,0
|
-70,2
|
|
2
|
Оборотные
активы, в том числе:
|
864196
|
542733
|
448668
|
-321463
|
-94065
|
-37,2
|
-17,3
|
|
2.1
|
запасы
|
480029
|
220665
|
229273
|
-259364
|
+8608
|
-54,0
|
+3,9
|
|
2.2
|
НДС
|
3603
|
2727
|
2499
|
-876
|
-228
|
-27,3
|
-8,4
|
|
2.3
|
дебиторская
задолженность
|
365304
|
307916
|
204860
|
-57388
|
-103056
|
-15,7
|
-33,5
|
|
2.4
|
Финансовые
вложения
|
30
|
0
|
0
|
-30
|
0
|
0
|
0
|
|
2.5
|
денежные
средства
|
115230
|
11425
|
12036
|
-103805
|
+611
|
-90,1
|
+5,3
|
|
3
|
Итого
|
1021556
|
603668
|
489701
|
-417888
|
-113967
|
-40,9
|
-18,9
|
По данным таблицы 1 можно сделать вывод о
том, что стоимость активов (имущества) организации в 2012 г. по сравнению с
2011 г. уменьшилась на 417888 р. На это понижение оказало влияние уменьшение
внеоборотных активов на 96425 р. (-9,44) и оборотных активов на 321463 р. (что
составило - 31,47%). Наибольшую долю в уменьшении внеоборотных активов занимает
незавершенное строительство (-9,2%). На уменьшение оборотных активов наибольшее
влияние оказало уменьшение запасов на 214843 р. (что составило - 21,03 %).
В 2013г. наблюдается уменьшение активов баланса на 113967 р.
На это уменьшение оказало влияние уменьшение внеоборотных активов на 19902 р.
(что составило соответственно - 3,3%). Наибольшее влияние на уменьшении
внеоборотных активов оказала доля основных средств (3,3%). На снижение актива
баланса повлияло уменьшение оборотных активов на 94065 р. (что составило -
15,58%). Наибольшее влияние на уменьшение оборотных активов оказало снижение
запасов.
В структуре имущества организации
наибольшую долю занимают оборотные активы: 2011 г. - 84,60%, 2012 г. - 89,91%,
2013 г. - 91,62%. В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают
запасы.
Наименьшую долю в величине оборотных
средств занимает НДС. Его доля в структуре оборотного капитала в 2011 г.
составляла 0,00%, в 2012 г. - 0,00%, в 2013 г. - 0,01%.
Во внеоборотных активах наибольший удельный
вес занимает незавершенное строительство Наименьший удельный вес во
внеоборотных активах ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" занимают
нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, их доля уменьшается с
каждым годом.
Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов. При его расчёте получены
следующие значения 2011 г. - 5,49, 2012 г. - 8,90 и 2013 г. - 10,93. Это
означает, что оборотные активы в 10,93 раз превышают внеоборотные.
Структуру активов организации
характеризует коэффициент имущества производственного назначения. Данный
коэффициент характеризует долю имущества непосредственно участвующего в
производственном процессе и активах организации, при снижении данного
показателя ниже нормативного (более 0,5), необходимо привлечение заёмных
средств для пополнения имущества. Значение в 2011 г. - 0,67, 2012 г. - 0,63,
2013 г. - 0,46. Исходя из полученных значений за последний период, можно
сделать вывод, что доля имущества в активах непосредственно участвовавших в
производственном процессе достаточна для эффективной деятельности организации.
Создание и приращение имущества
организации осуществляется за счет собственных и заемных средств,
характеристика которых представлена в пассиве бухгалтерского баланса
организации.
Для оценки капитала, вложенного в
имущество организации, а также изменения структурной динамики капитала проведен
анализ источников имущества организации. Динамика состава капитала, вложенного
в имущество организации, представлена в таблице 2.
Таблица 2 - Состав и динамика пассива баланса ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган", р.
|
№ п/п
|
Статьи пассива
баланса
|
Годы
|
Абсолютное
отклонение, тыс. р.
|
Темп прироста,
%
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
к 2011г.
|
к 2012г.
|
2012
|
2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1
|
Капитал и
резервы
|
153276
|
154492
|
154579
|
+1216
|
+87
|
0,8
|
0,06
|
|
1.1
|
Уставный
капитал
|
14192
|
14192
|
14192
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
1.2
|
Добавочный
капитал
|
11716
|
11845
|
11845
|
+129
|
0
|
1,1
|
0
|
|
1.3
|
Нераспределенная
прибыль
|
127368
|
128455
|
128542
|
+1087
|
+87
|
0,9
|
0,07
|
|
2
|
Краткосрочные
обязательства
|
868280
|
449176
|
335122
|
-419104
|
-114054
|
-48,3
|
-25,4
|
|
3
|
Итого
|
1021556
|
603668
|
489701
|
-417888
|
-113967
|
-40,9
|
-18,9
|
Таким образом, на основании таблицы 2, можно сделать вывод,
что на протяжении исследуемого периода заемный капитал снижается, а собственный
капитал возрастает, что свидетельствует о том, что организация стало более
обеспечено собственными средствами для развития. Это произошло вследствие
уменьшения кредиторской задолженности в 2012г. на 411503 р. и в 2013 г. на
83813 р. Кредиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в
структуре заемного капитала. За анализируемый период с 2011 по 2013 гг.
уставный капитал организации не меняется.
В результате анализа информации можно определить, что в
результате деятельности организации, его собственный капитал увеличивается на
протяжении трех лет. В 2011г. на 108 р. (0,03%), в 2012г. на 1058 р. (0,10%), в
2013г. произошло незначительное увеличение на 87 тыс. р. (0,01%). Основным
фактором влияющим на изменение капитала и резервов является нераспределенная
прибыль, изменение которой было идентичным изменению капитала, так как
остальные показатели оставались постоянными либо менялись незначительно.
Для оценки источников имущества организации проанализируем
коэффициенты автономии (финансовой независимости) и соотношения заемных и
собственных средств. Динамика данных показателей представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика коэффициентов автономии (финансовой
независимости) и коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, ед.
Из рисунка 3 видно, что коэффициент финансовой независимости в
период с 2011 г. по 2013 г. возрос, что обусловлено повышением собственных
средств организации, данный коэффициент возрастает на 0,11 (70,39%) и 0,06
(23,34%) соответственно.
Проанализировано динамику коэффициента соотношения заемных и
собственных средств. В 2012 г. произошло значительное снижение показателя до
уровня 2,91, то есть изменение на - 2,75, а в 2013 г. значение показателя
снизилось до 2,17. Произошедшие изменения можно объяснить следующим: резкое
снижение величины показателя в 2012 г. объясняется тем, что уменьшилась
величина обязательств, а именно за счет погашения кредиторской задолженности. В
2013 г. наблюдается снижение коэффициента за счет уменьшения долгосрочных и
краткосрочных обязательств.
Необходимо отметить, что нормальное ограничение для анализируемых
коэффициентов составляет:
- для коэффициента финансовой независимости ≥0,5;
- для коэффициента соотношения заемных и собственных
средств ≤1.
Соответствие нормальному ограничению коэффициентов означает,
что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.
Таким образом, на основании проведенных расчетов можно
сделать вывод о том, что значение коэффициента финансовой независимости не удовлетворяет
его нормальному значению, то есть >0,5.
Значения коэффициента соотношения заемных и собственных
средств в динамике за 3 г. отражает благоприятное положение организации, так
как они постепенно снижаются и приближаются к значению <1.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что обязательства
ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" не могут быть покрыты собственными
средствами, но наблюдается положительная тенденция.
Важным показателем, характеризующим структуру капитала и
определяющим устойчивость организации, является сумма чистых активов и их доля
общей валюте баланса. Для осуществления текущей хозяйственной деятельности
организация должно располагать достаточными источниками финансирования.
Чистые активы - это разность активов, принимаемых к расчету и
сумм обязательств, принимаемых к расчету. Это означает, чистые активы - это
величина активов, остающихся после погашения задолженности организации, которые
будут распределены между акционерами компании в случае ее ликвидации или
проведения процедуры банкротства. Чистые активы показывают, чем реально
обладает организация. Динамика чистых активов показана на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика чистых активов, тыс.
р.
За период 2011-2013 гг. наблюдается
увеличение величины чистых активов. Это связано с увеличением запасов, денежных
средств, незавершенного строительства и дебиторской задолженности.
Основными источниками формирования чистых активов являются:
основные средства, запасы, дебиторская задолженность, а с 2007 г. и незавершенное
строительство. Чистые активы за три года увеличились. Это отражает
реинвестирование прибыли и свидетельствует о наращивании экономической мощи
организации.
Финансовую устойчивость организации характеризуют финансовые
коэффициенты:
коэффициент маневренности (> = 0,5);
коэффициент автономии источников формирования запасов (= 1);
коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
(> = 0.6-0.8; > = коэффициента автономии);
коэффициент обеспеченности собственными средствами (> =
0.1).
Динамика финансовых коэффициентов представлена в таблице 3.
Таблица 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости за
2011-2013 гг.
|
№ п/п
|
Показатель
|
Годы
|
Норма
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
Коэффициент
автономии
|
-0,03
|
0,469
|
0,492
|
≥ 0,5
|
|
2
|
Коэффициент
маневренности
|
-0,027
|
0,606
|
0,5
|
|
3
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
-0,05
|
0,172
|
0,253
|
≥0,1
|
|
4
|
Коэффициент
обеспеченности запасов собственными средствами
|
-0,052
|
0,294
|
0,618
|
0,6-0,8
|
Коэффициент маневренности равняется отношению СОС организации
к реальному собственному капиталу и характеризует долю собственного капитала
организации, находящуюся в мобильной форме и позволяющую свободно маневрировать
капиталом. Значение этого коэффициента в 2011, 2012, 2013 гг. составляет
соответственно - 0,027, 0,606, 0,735. На протяжении всего рассматриваемого
периода наблюдается тенденция к увеличению коэффициента маневренности. С 2011
г. показатель повысился до 0,606, что положительно характеризует финансовое
состояние организации.
Коэффициент автономии источников формирования запасов
показывает долю СОС в общей сумме основных источников формирования запасов и
равен отношению СОС к общей величине основных источников формирования запасов.
Из расчетов видно, что данный коэффициент в период 2011 - 2013 гг. повысился,
что отражает тенденцию к уменьшению зависимости организации от заемных
источников финансирования хозяйственного кругооборота и оценивается
положительно. В 2011 г. Собственный оборотный капитал составляет - 4084 тыс. р.
В 2011 г. данный коэффициент составляет - 0,03. В 2012 г. наблюдается
увеличение коэффициента на 0,499, и составил 0,469, а в 2013 г. он повысился на
0,022 и составляет 0,492. Таким образом, в 2013 г. уменьшилась зависимость
организации от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками,
равный отношению величины СОС к стоимости запасов организации вместе с НДС. В
2011, 2012, 2013 гг. данный коэффициент составляет соответственно - 0,052,
0,294 и 0,618. Значения коэффициента в 2011 и 2012 гг. не удовлетворяет
нормативным значениям, т.е. в этот период у организации не достаточно
собственных источников для достижения обеспеченности запасами, но наблюдается
улучшение данных коэффициентов. В 2013 г. коэффициенты удовлетворяют
нормативным значениям. Таким образом, в данном периоде собственных источников
достаточно для обеспеченности организации запасами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен
отношению СОС к общей величине оборотных активов и характеризует наличие СОС у
организации, необходимых для его финансовой устойчивости. В 2011, 2012, 2013
гг. данный коэффициент составляет соответственно: - 0,005, 0,172 и 0,253. Можно
сказать, что идет тенденция к увеличению. В 2011 г. значение данного
коэффициента не соответствует нормативному, но в период 2012 - 2013 гг.
значение коэффициента больше 0,1, что свидетельствует о том, что структура
баланса организации удовлетворительна, а сама организация платежеспособна.
Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания
сроков. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
В таблице 4 представлена группировка
статей актива и пассива баланса ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" по
степени ликвидности за 2011 - 2013 гг.
Таблица 4 - Группировка статей актива и пассива баланса по
степени
ликвидности ООО "Союзлифтмонтаж-Курган"
|
№ п/п
|
Группа активов
|
Год
|
Группа пассивов
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
А 1 - абсолютно
ликвидные активы
|
115260
|
11425
|
12036
|
П 1 - наиболее
срочные обязательства
|
200886
|
168676
|
137542
|
|
2
|
А 2 - быстро-
реализуемые активы
|
265304
|
307916
|
204860
|
П 2 -
краткосроч- ные пассивы
|
667394
|
280500
|
197580
|
|
3
|
А 3 - медленно
реализуемые активы
|
483632
|
223392
|
231772
|
П 3 - долгосроч-
ные пассивы
|
-
|
-
|
-
|
|
4
|
А 4 - трудно-
реализуемые активы
|
157360
|
60935
|
41033
|
П 4 -
постоянные пассивы
|
153276
|
154492
|
154579
|
|
5
|
Итого
|
1021556
|
603668
|
489701
|
Итого
|
1021556
|
603668
|
489701
|
Баланс читается абсолютно ликвидным, если имеют место
соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Таблица 5 - Оценка типа ликвидности баланса ООО
"Союзлифтмонтаж-Курган"
|
Даты
|
|
|
|
|
|
01.01.2012 г.
|
01.01.2013 г.
|
ожид.01.01.2014
г.
|
|
А1 А2
|
<
|
П1 П2
|
А1
|
<
|
П1
|
А1
|
<
|
П1
|
|
А2
|
>
|
П2
|
А2
|
>
|
П2
|
А2
|
>
|
П2
|
|
А3
|
>
|
П3
|
А3
|
>
|
ПЗ
|
А3
|
>
|
ПЗ
|
|
А4
|
>
|
П4
|
А4
|
<
|
П4
|
А4
|
<
|
П4
|
|
Код ситуации
(0,1,1)
|
Код ситуации
(0,1,1)
|
Код ситуации
(0,1,1)
|
Анализ данных ликвидности баланса (Таблица
5) показывает, что баланс организации в рассматриваемом периоде не является
ликвидным.
Основной и самой главной проблемой ликвидности баланса
организации является незначительная величина наиболее ликвидных активов по
сравнению с величиной наиболее срочных обязательств. Величина денежных средств
на организации поддерживается крайне незначительная, при этом величина
кредиторской задолженности по прежнему составляет значительную величину (хотя
имеет тенденцию к снижению). Следовательно, управление ликвидностью баланса на
организации неэффективное.
Для оценки ликвидности организации используются три
относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором ликвидных
активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент покрытия.
Динамика показателей ликвидности представлена на рисунке 6.
Из рисунка 6 видно, что за весь рассматриваемый период
коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативных значений. Так в 2011, 2012,
2013 гг. величина коэффициента соответственно равна 0,07, 0,12 и 0,1. Это
значит, что организация может покрыть только соответственно 7%, 12% и 10%
текущих обязательств в кротчайший срок, используя для этого денежную
наличность. В 2012 г. значение данного коэффициента увеличилось за счет резкого
уменьшения величины краткосрочных обязательств. Однако в 2013 г. происходит
уменьшение показателя за счет уменьшения денежных средств. Динамика показателей
ликвидности представлена в таблице 6.
Таблица 6 - Динамика коэффициентов ликвидности
|
№ п/п
|
Показатель
|
Рекомендуемое
значение
|
Годы
|
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,2 - 0,25
|
0,07
|
0,12
|
0,1
|
|
2
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,5 - 2,5
|
0,46
|
0,74
|
1,21
|
|
3
|
Общий
коэффициент платежеспособности
|
>2
|
1,18
|
1,34
|
1,46
|
|
4
|
Коэффициент
покрытия
|
0,6-0,8
|
1,0
|
1,21
|
1,34
|
Коэффициент текущей ликвидности составил: в 2011 г. - 0,46, в
2012г. - 0,74, а в 2013 г. - 1,21. Это значит, что в анализируемом периоде
организация сможет погасить свои обязательства при условии своевременного
проведения расчетов с краткосрочной дебиторской задолженностью. Наблюдается
тенденция к его увеличению, что носит положительный характер для организации.
Коэффициент покрытия характеризует прогнозируемые платежные
возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской
задолженности и полной продажи имеющихся запасов. Нормальным является значение
коэффициента ≥ 2. Коэффициент покрытия наибольшее значение имеет в 2013
г. и составляет 1,34, а 2011 и в 2012 гг. составляет соответственно 1,00 и
1,21. Наблюдается тенденция к увеличению данного коэффициента (а, следовательно,
платежных возможностей организации) за счет уменьшения краткосрочных
обязательств. Несоответствие рассчитанных значений ограничению коэффициента за
данный период говорит о недостаточности оборотных активов для дальнейшей
эффективной деятельности организации. Следовательно, для повышения уровня
коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал
организации, а именно величину чистых активов, и обоснованно сдерживать рост
внеоборотных активов.
Наиболее полно финансовая устойчивость организации может быть
раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива
баланса. При этом особое внимание следует уделить рассмотрению того, за счет
каких источников формируются запасы организации. А именно - достаточно ли у компании
нормальных источников финансирования запасов и затрат (Таблица 7).
Для подробного анализа устойчивости финансового состояния ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган" целесообразно выяснить, сколько организация
имела собственных оборотных средств, какова была их динамика на протяжении
анализируемого периода, и в какой степени они обеспечивали финансирование
запасов.
Таблица 7 - Показатели обеспеченности запасов
основными источниками формирования, р.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Собственный
оборотный капитал
|
-4084
|
93557
|
113546
|
|
2
|
Краткосрочные
займы и кредиты
|
667394
|
280500
|
197580
|
|
3
|
Сумма
собственного капитала и краткосрочных займов и кредитов
|
663310
|
374057
|
311126
|
|
4
|
Кредиторская
задолженность
|
128566
|
99932
|
80701
|
|
5
|
Общая величина
основных источников формирования запасов
|
791876
|
473989
|
391827
|
|
6
|
Общая величина
запасов
|
483632
|
223392
|
455164
|
|
7
|
Излишек (+) /
недостаток (-) собственного оборотного капитала для покрытия запасов (Е1)
(стр.1 - стр.6)
|
-487716
|
-129835
|
-341618
|
|
8
|
Излишек (+) /
недостаток (-) суммы собственного оборотного капитала и краткосрочных займов
и кредитов для покрытия запасов (Е2) (стр.3 - стр.6)
|
+183762
|
+150665
|
-144038
|
|
9
|
Излишек (+) /
недостаток (-) общей величины основных источников для покрытия запасов (Е3)
(стр.5 - стр.6)
|
+308244
|
+250597
|
-63337
|
|
10
|
Тип финансовой
устойчивости
|
(0; 1; 1)
|
(0; 1; 1)
|
(0; 0; 0)
|
|
11
|
Коэффициент
покрытия запасов (стр.5/стр.6)
|
1,63
|
2,12
|
0,86
|
Анализ данных таблицы 7 показывает, что на протяжении всего
исследуемого периода запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками
формирования, следовательно можно сделать вывод: финансовое положение
организации устойчивое.
При проведении анализа используется две группы показателей
оборачиваемости (деловой активности): коэффициенты оборачиваемости и периоды
оборота. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют число оборотов, совершенных
определенным видом активов, а расчет второй группы показателей позволяет
оценить продолжительность (в днях) одного периода оборота элементов актива и
пассива баланса.
Результаты расчетов показателей оборачиваемости активов и
пассивов представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Динамика коэффициентов оборачиваемости активов и
пассивов Организации, р.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Выручка
|
1125708
|
1028817
|
799113
|
|
2
|
Коэффициент
оборачиваемости активов
|
2,75
|
2,61
|
2,63
|
|
3
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов
|
5, 20
|
6,43
|
6,51
|
|
4
|
Коэффициент
оборачиваемости запасов
|
6,89
|
9,75
|
10,93
|
|
5
|
Коэффициент
оборачиваемости сырья и материалов
|
4,54
|
6,11
|
6,71
|
|
6
|
Коэффициент
оборачиваемости готовой продукции
|
699,76
|
634,77
|
587,61
|
|
7
|
Коэффициент
оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
|
33,44
|
34,71
|
23,40
|
|
8
|
Коэффициент
оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности
|
33,44
|
34,71
|
23,40
|
|
9
|
Коэффициент
оборачиваемости денежных средств
|
82,14
|
54,51
|
61,63
|
|
10
|
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
|
4,21
|
3,63
|
3,53
|
|
11
|
Коэффициент
оборачиваемости краткосрочного заемного капитала
|
7,94
|
11,97
|
13,54
|
|
12
|
Коэффициент
оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов
|
14,18
|
19,44
|
23,82
|
|
13
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
18,05
|
31,24
|
31,51
|
|
14
|
Коэффициент
оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам
|
63,23
|
112,45
|
135,78
|
Представленные в таблице 8 коэффициенты оборачиваемости
активов и пассивов организации из года в год растут. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов увеличился на 1,31, оборачиваемости запасов -
на 4,04, оборачиваемости сырья и материалов - на 2,17. Это говорит о том, что на
складах организации не залеживаются сырье, материалы и запасы. Их оборот за
2013г. составляет 11 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции составляет 588
оборотов в виду того, что выпускаемая продукция организациям скоропортящаяся.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составляет в 2012 г.
31,51, а оборачиваемость кредитов и займов - 23,82 (Таблица 9).
Таблица 9 - Динамика показателей продолжительности периода
одного оборота активов и пассивов организации, дн.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Продолжительность
периода оборота активов
|
133
|
140
|
139
|
|
2
|
Продолжительность
периода оборота оборотных активов
|
70
|
56
|
|
3
|
Продолжительность
периода оборота запасов
|
53
|
37
|
33
|
|
4
|
Продолжительность
периода оборота сырья и материалов
|
49
|
35
|
32
|
|
5
|
Продолжительность
периода оборота готовой продукции
|
1
|
1
|
1
|
|
6
|
Продолжительность
периода оборота краткосрочной дебиторской задолженности
|
11
|
11
|
16
|
|
7
|
Продолжительность
периода оборота общей величины дебиторской задолженности
|
11
|
11
|
16
|
|
8
|
Продолжительность
периода оборота денежных средств
|
4
|
7
|
6
|
|
9
|
Продолжительность
периода оборота краткосрочных кредитов
|
26
|
19
|
15
|
|
10
|
Продолжительность
периода оборота задолженности
|
20
|
12
|
11
|
|
11
|
Продолжительность
периода оборота задолженности поставщикам и подрядчикам
|
6
|
3
|
3
|
|
12
|
Операционный
цикл
|
64
|
48
|
49
|
|
13
|
Финансовый цикл
|
44
|
36
|
38
|
Динамика показателей продолжительности периода одного оборота
активов и пассивов организации свидетельствует о том, что данные показатели из
года в год сокращаются (Таблица 10).
Таблица 10 - Динамика общих коэффициентов закрепления
оборотных активов организации
|
№ п/п
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Общий
коэффициент закрепления оборотных активов
|
0,42
|
0,41
|
0,54
|
|
2
|
Общий
коэффициент закрепления запасов
|
0,24
|
0,24
|
0,28
|
|
3
|
Общий
коэффициент закрепления запасов сырья и материалов
|
0,12
|
0,11
|
0,13
|
|
4
|
Общий
коэффициент закрепления незавершенного производства
|
0,02
|
0,01
|
0,02
|
|
5
|
Общий
коэффициент закрепления запасов готовой продукции
|
0,09
|
0,12
|
0,12
|
|
6
|
Общий
коэффициент закрепления дебиторской задолженности
|
0,15
|
0,17
|
0,25
|
|
7
|
Общий
коэффициент закрепления денежных средств
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Операционный цикл у организации сократился с 64 до 49 дней, а
продолжительность финансового цикла на конец 2013 г. составляет 38 дней.
Представленные в таблице 6 показатели имеют тенденцию к
сокращению из года в год. Так, коэффициент закрепления запасов сократился с
0,13 до 0,11, а коэффициент закрепления запасов сырья и материалов сократился с
0,12 до 0,10.
Текущие коэффициенты закрепления оборотных активов (Таблица
11) организации также из года в год имеют тенденцию к росту. Это
свидетельствует о том, что оборотные активы не полностью участвуют в
производственном процессе.
Таблица 11 - Динамика текущих коэффициентов закрепления
оборотных активов организации
|
№ п/п
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Текущий
коэффициент закрепления оборотных активов
|
2,08
|
1,61
|
2,09
|
|
2
|
Текущий
коэффициент закрепления запасов
|
1,61
|
0,98
|
1,30
|
|
3
|
Текущий
коэффициент закрепления запасов сырья и материалов
|
1,41
|
0,89
|
1,21
|
|
4
|
Текущий
коэффициент закрепления незавершенного производства
|
0,09
|
0,00
|
0,00
|
|
5
|
Текущий
коэффициент закрепления запасов готовой продукции
|
0,01
|
0,02
|
0,02
|
|
6
|
Текущий
коэффициент закрепления дебиторской задолженности
|
0,27
|
0,40
|
0,63
|
|
7
|
Текущий
коэффициент закрепления денежных средств
|
0, 20
|
0,23
|
0,16
|
Скорость оборота текущих активов организации является одной
из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость
оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее.
Деловая активность организации измеряется с помощью системы
количественных и качественных критериев.
Качественные критерии для ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" - широта рынков сбыта, деловая репутация организации, его
конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой
продукции.
Количественные критерии деловой активности организации
характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных
показателей можно выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ,
услуг, прибыль, величину активов.
Относительные показатели деловой активности характеризуют
эффективность использования ресурсов организации.
В результате проведённого анализа можно сделать следующие
выводы:
имущество в организации ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" за исследуемый период увеличилось;
преобладающее место в структуре имущества занимают
внеоборотные средства, доля которых для предприятий производства является
высокой;
среди источников формирования имущества преобладают
собственные средства, однако удельный вес заемных средств значительно
увеличивается, особенно в форме кредиторской задолженности.
Для оценки финансовой устойчивости применяется система
коэффициентов, которые наиболее точно ее характеризуют. Расчет данных
коэффициентов представлен в таблице 12.
Таблица 12 - Динамика показателей финансовой устойчивости за
2011-2013 гг.
|
№ п/п
|
Показатель
|
Годы
|
Норма
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 22013
|
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
Коэффициент
автономии
|
0,39
|
0,37
|
0,40
|
≥ 0,5
|
|
2
|
Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств
|
1,56
|
1,71
|
1,52
|
≤ 1
|
|
3
|
Коэффициент
финансирования
|
0,64
|
0,58
|
0,66
|
≥ 1
|
|
4
|
Коэффициент
маневренности
|
0,54
|
0,54
|
0,57
|
0,5
|
|
5
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,26
|
0,24
|
0,27
|
≥0,1
|
|
6
|
Коэффициент
покрытия запасов и затрат
|
1,09
|
1,22
|
1,65
|
0,6-0,8
|
|
7
|
Коэффициент
устойчивости финансирования
|
0,59
|
0,54
|
0,54
|
0,8-0,9
|
В рассматриваемом периоде значения
большинства показателей финансовой устойчивости имеют тенденцию к увеличению.
Причиной данных явлений может быть повышение величины собственных средств на
организации в этом периоде. В течение указанного периода времени коэффициент
автономии незначительно увеличился с 0,39 в 2011 г. до 0,40 в 2013 г. (этот
показатель ниже рекомендуемого значения). Это повышение вызвано увеличением
доли собственных средств.
Незначительно уменьшился в 2013 г.
коэффициент соотношения заемных и собственных средств с 1,56 до 1,52
(рекомендуемое значение не превышено), это означает, что происходит
незначительное уменьшение зависимости организации от заемного капитала.
Коэффициент маневренности отражает долю
собственного капитала, вложенного в оборотные средства, степень мобильности
использования собственного капитала. За указанный период он постоянно был выше
рекомендуемого значения и значительно повысился в рассматриваемом периоде с
0,54 до 0,57, что подтверждает тенденции развития организации.
Показатели рентабельности характеризуют
финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют
доходность организации с различных позиций и являются важными характеристиками
факторной среды формирования прибыли предприятий. При анализе производства
показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования. Динамика показателей рентабельности приведена в таблице 13.
Таблица 13 - Показатели рентабельности ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган", %
|
№ п/п
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
2011
|
2012
|
ожид. 2013 2013
|
|
А 1
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Рентабельность
активов
|
0,026
|
0,103
|
0,016
|
|
2
|
Рентабельность
оборотных активов
|
0,032
|
0,15
|
0,018
|
|
3
|
Рентабельность
собственного капитала
|
0,116
|
0,687
|
0,056
|
|
4
|
Рентабельность
продаж
|
0,016
|
0,103
|
0,011
|
Из данной таблицы можно сделать вывод о том, что все
показатели рентабельности ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" больше нуля
за исследуемый период, это характеризует деятельность организации как
прибыльную. В 2012г. показатели рентабельности повысились, т.к. прибыль
увеличилась на 880 тыс. р. и составила 1058 тыс. р. А в 2013 г. показатели
снизились. Основной причиной снижения показателей по сравнению с 2012 г.
послужило снижение прибыли организации до 87 тыс. р.
Наиболее часто используемыми показателями
являются показатели рентабельности активов организации, как оборотных, так и в
целом по организации, рентабельности собственного капитала, рентабельности
продаж.
Эти коэффициенты рассчитываются как
отношение чистой прибыли к активам, оборотным активам, собственному капиталу,
выручке от продаж.
Рентабельность активов, показывающая
сколько чистой прибыли приносит 1 р. активов организации, в период 2011-2012
гг. увеличилась с 0,026 до 0,103. Это связано с превышением темпов прироста
чистой прибыли над темпами прироста активов, к тому же в 2012 г. чистая прибыль
увеличилась на 880 тыс. р., что отразилось на резком увеличении рентабельности
активов. Данная тенденция положительно характеризует организация, так как
указывает на повышение эффективности использования активов. Но в 2013 г. этот
показатель уменьшился из-за резкого уменьшения чистой прибыли.
Рентабельность оборотных активов,
показывающая сколько чистой прибыли приносит 1 р. оборотных средств, повысилась
с 0,032 в 2011 г. до 0,15. Но в 2013 г. показатель снизился до 0,018. Это
связано с превышением темпов роста оборотных средств над темпами роста чистой
прибыли. Данная тенденция отрицательна для организации, так как указывает на
снижение эффективности использования запасов и на необходимость усиления
контроля за использованием материально-производственных запасов.
Рентабельность собственного капитала в
2011 г. составила 0,116, в 2012 г.0,687 и 0,056 в 2013 г. и свидетельствует о
резком снижении значений данного показателя за последний период. Данная
тенденция отрицательна для организации, свидетельствует о снижении
эффективности использования капитала.
Рентабельность продаж, указывающая сколько
чистой прибыли приходится на 1 р. выручки от продаж, в период 2011-2012 гг.
повышается с 0,016 в 2011 г. до 0,103, за счет резкого увеличения чистой
прибыли, а в 2013 г. снижается до 0,011. Эта тенденция отрицательно
характеризует организация, указывает на снижение эффективности производственной
деятельности организации.
На основании выше сказанного можно свидетельствовать о
сокращении показателей: рентабельности активов, оборотных активов и
собственного капитала организации за последний период, что было связано с
превышением темпов прироста активов, оборотных средств, собственного капитала,
продаж над темпами прироста чистой прибыли. Сокращение показателей
рентабельности произошло в 2013 г., на что оказало влияние резкое уменьшение
чистой прибыли. Положительное значение всех показателей рентабельности
указывает на отсутствие убытков в деятельности организации, способность покрыть
свои затраты, а также на способность формирования прибыли, то есть возможность
самофинансирования, что в свою очередь положительно оценивает уровень
финансового благополучия организации.
Финансовое положение организации находится в непосредственной
зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,
превращаются в реальные деньги. Для оценки эффективности использования
оборотных средств, применяются показатели оборачиваемости активов.
3.
Углубленный анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами
предоставляет ценную управленческую информацию для руководства предприятия, на
основе которой принимаются оперативные решения по стабилизации
платежеспособности организации, оцениваются возможности дополнительных
инвестиций.
Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам
предприятия. Анализ проводится по данным "Отчета о движении денежных
средств" ООО "Союзлифтмонтаж - Курган".
Таблица 14 - Поступление и выбытие денежных средств, р.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Всего
|
В том числе по
видам деятельности
|
|
|
|
текущая
|
инвестиционная
|
финансовая
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
Приток денежных
средств:
|
|
1.1
|
за отчетный год
2013 г.
|
93498
|
93498
|
-
|
-
|
|
|
100%
|
100%
|
-
|
-
|
|
1.2
|
за предыдущий
год 2012 г.
|
249534
|
249534
|
-
|
-
|
|
|
100%
|
100%
|
-
|
-
|
|
2
|
Отток денежных
средств:
|
|
2.1
|
за отчетный год
2013 г.
|
98853
|
98853
|
-
|
-
|
|
|
100%
|
100%
|
-
|
-
|
|
2.2
|
за предыдущий
год 2012 г.
|
246677
|
246677
|
-
|
-
|
|
|
100%
|
100%
|
-
|
-
|
|
3
|
Изменение денежных
средств (стр.1 - стр.2)
|
|
3.1
|
за отчетный год
2013 г.
|
-5355
|
46979
|
-
|
-
|
|
|
100%
|
100%
|
-
|
-
|
|
3.2
|
за предыдущий
год 2012 г.
|
2857
|
2857
|
-
|
-
|
|
|
100%
|
100%
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
За отчетный период уменьшился объем денежной массы в части
как поступления денежных средств, так и их оттока.
Общая масса поступления денежных средств в отчетном году
составила 93498 р., а в предыдущем году сумма поступления средств была больше -
249534 р.
В отчетном периоде отток денежных средств составил 98853 р.,
а в предыдущем году 246677 р.
Уменьшение объема денежной массы на предприятии, как ввиду
поступления денежных средств, так и их оттока можно оценить негативно,
поскольку оно является следствием уменьшения роста масштабов производства и
реализации продукции.
В предыдущем году отток денежных средств (246677 р.) был
меньше их притока (249534 р.), что обусловило положительную величину денежного
потока на 2857 р. В отчетном же году имеется отрицательный момент - уменьшение
потока денежных средств по сравнению с оттоком на - 5355 р.
Таблица
15 - Структура притока и оттока денежных средств по видам деятельности, р.
|
Показатели
|
Всего, р.
|
В том числе по
видам деятельности
|
инвестиционная
|
финансовая
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
Приток денежных
средств:
|
|
|
|
|
1.1
|
за отчетный год
|
93498
|
93498
|
-
|
-
|
|
1.2
|
за предыдущий
год
|
249534
|
249534
|
-
|
-
|
|
2
|
Удельный вес,
%:
|
|
|
|
|
|
2.1
|
за отчетный
год
|
100
|
100
|
-
|
-
|
|
2.2
|
за предыдущий
год
|
100
|
100
|
-
|
-
|
|
3
|
Отток денежных
средств:
|
|
|
|
|
3.1
|
за отчетный год
|
98853
|
98853
|
-
|
-
|
|
3.2
|
за предыдущий
год
|
246677
|
246677
|
-
|
-
|
|
4
|
Удельный вес
(%):
|
|
|
|
|
|
4.1
|
за отчетный год
|
100
|
100
|
-
|
-
|
|
за предыдущий
год
|
100
|
100
|
-
|
-
|
Приток денежных средств в отчетном году по текущей
деятельности составляет 100%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей
деятельности осталась неизменной.
Отток денежных средств в отчетном году по текущей
деятельности составляет 47%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей
деятельности уменьшилась на 34%.
Таблица 16 - Структура поступления и оттока денежных средств
по характеру выполняемых хозяйственных операций, тыс. р.
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Сумма, р.
|
Удельный вес, %
|
|
|
2012г.
|
2013г.
|
2012г.
|
2013г.
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
Приток денежных
средств:
|
|
2
|
По текущей
деятельности:
|
93498
|
249534
|
100
|
100
|
|
2.1
|
средства,
полученные от покупателей, заказчиков
|
-
|
1301
|
-
|
0,5
|
|
2.2
|
прочие
поступления денежных средств
|
27448
|
35518
|
29,4
|
14,2
|
|
2.3
|
перемещение
денежных средств
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.4
|
прочие доходы
|
66050
|
214015
|
70,6
|
85,3
|
|
3
|
Отток денежных
средств:
|
|
4
|
По текущей
деятельности:
|
46519
|
199048
|
100
|
100
|
|
4.1
|
Денежные
средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья
и иных оборотных активов
|
36253
|
131257
|
79,9
|
65,9
|
|
4.2
|
на оплату труда
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4.3
|
на выплату
дивидендов, процентов
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4.4
|
на расчеты по
налогам и сборам
|
5994
|
33190
|
12,9
|
16,7
|
|
4.5
|
перемещение
денежных средств
|
488
|
582
|
1,1
|
0,32
|
|
4.6
|
на прочие
расходы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4.7
|
прочее выбытие
денежных средств
|
2832
|
33576
|
6,1
|
16,9
|
|
|
|
|
|
|
|
Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает
взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера
денежных средств.
По данным организации, сумма начисленной за анализируемый
период амортизации основных средств и нематериальных активов составила 1536
тыс. руб. Поэтому для того чтобы рассчитать полную сумму чистого денежного
потока от операционной деятельности, к чистой прибыли (8336) тыс. р. следует
прибавить сумму начисленной амортизации. Также из пояснительной записки к
годовому бухгалтерскому балансу известна сумма прибыли от продажи основных
средств: (6800) тыс р., которая будет вычитаться из суммы чистой прибыли.
Таблица 17 - Сведения об изменении статей оборотного капитала
за 2008 год, р.
|
№ п/п
|
Статьи баланса
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
Изменения:
Увеличение (+) Уменьшение (-)
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Производственные
запасы
|
17832
|
14279
|
-2953
|
|
2
|
Незавершенное
производство
|
-
|
-
|
-
|
|
3
|
Расходы будущих
периодов
|
129
|
138
|
9
|
|
4
|
Готовая
продукция
|
29
|
23
|
-6
|
|
5
|
Дебиторская
задолженность
|
12724
|
966
|
-11758
|
|
6
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
199
|
-
|
-199
|
|
7
|
Денежные
средства
|
5504
|
82
|
-5422
|
|
8
|
Кредиторская задолженность,
в т. ч.:
|
15414
|
14715
|
-699
|
|
8.1
|
Расчеты с
кредиторами
|
10109
|
9876
|
-233
|
|
8.2
|
Расчеты с
персоналом
|
-
|
-
|
-
|
|
8.3
|
Расчеты с
бюджетом и внебюджетными фондами
|
4101
|
3375
|
-726
|
|
8.4
|
Расчеты с
прочими кредиторами
|
1204
|
1464
|
260
|
|
8.5
|
Доходы будущих
периодов
|
-
|
-
|
-
|
|
8.6
|
Авансы,
полученные от покупателей и заказчиков
|
-
|
-
|
-
|
Теперь составляется отчет о движении денежных средств
косвенным методом (таблица 18).
Таблица 18 - Отчет о движении денежных средств (косвенный
метод) за 2013 г.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Сумма, р.
|
Структура
корректировок финансового результата,%
|
|
А
|
1
|
2
|
|
1
|
Потоки денежных
средств от операционной деятельности
|
|
|
2
|
Увеличиваются
на:
|
+950
|
|
|
3
|
Чистая прибыль
(убыток)
|
-8336
|
|
|
4
|
Начисленная
амортизация по внеоборотным активам
|
1536
|
161,7
|
|
5
|
Доходы от
участия в других организациях
|
113
|
11,9
|
|
6
|
Изменение
кредиторской задолженности
|
-699
|
73,6
|
|
7
|
Уменьшаются на:
|
-14708
|
|
|
8
|
Изменение
производственных запасов плюс НДС по приобретенным материальным ценностям
|
-2953
|
20,1
|
|
9
|
Изменение
расходов будущих периодов
|
+9
|
0,1
|
|
10
|
Изменение
объема готовой продукции
|
-6
|
0
|
|
11
|
Изменение
дебиторской задолженности
|
-11758
|
79,9
|
|
12
|
Изменение
денежных средств за год
|
-5422
|
100
|
Отток денежных средств с предприятия в рамках операционной
деятельности был обеспечен за счет уменьшения кредиторской и задолженности в
разрезе расчетов с кредиторами, расчетов с персоналом, расчетов с бюджетом и
внебюджетными фондами, а также расчетов с прочими кредиторами в сумме 197000 р.
и значительное уменьшение задолженности по авансам, полученным на 15036 р.
4.
Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности
Комплексный анализ финансового положения
организации может проводится на основе специальной системы координат
"Финансовая устойчивость-ликвидность".
Данная система координат в матричной форме
представлена на рисунке 5. По оси "X" отложены
координаты финансовой устойчивости, по оси "У" - платежеспособности
По оси "Y" - платежеспособности (в соответствии с типом
ликвидности установленным на основе таблицы… в пункте….)
Определим квадрант соответствующий положению компании по
состоянию на каждую отчетную дату и отметим дату нахождения в том или ином
квадранте непосредственно в матрице.
Финансовое положение организации, соответствующее его типу
финансовой устойчивости и типу ликвидности, за анализируемый период помечено в
матрице комплексной оценки финансового положения организации в соответствующем
квадранте знаком "Х".
|
Тип ликвидности
|
|
|
|
|
|
1,1,1
|
|
|
|
|
|
1,1,0
|
|
|
|
|
|
1,0,1
|
|
|
|
|
|
1,0,0
|
|
|
|
|
|
0,1,1
|
2013г.
|
|
2011г. 2012г.
|
|
|
0,1,0
|
|
|
|
|
|
0,0,1
|
|
|
|
|
|
0,0,0
|
|
|
|
|
|
0,0,0
|
0,0,1
|
0,1,1
|
1,1,1
|
|
Тип финансовой
устойчивости
|
|
|
- невозможные
ситуации
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 5 - Матрица комплексной оценки
финансового положения
Анализ полученных данных показал, что хотя у организации
имеется нарушение ликвидности баланса и анализ коэффициента критической
ликвидности свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного
организации, анализ платежеспособности организации говорит о том, что она
способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися
активами, а так же утрата платежеспособности организации в течение настоящего
времени не предвидится.
5.
Направления совершенствования управления денежными средствами в ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган"
5.1
Совершенствование управления денежными средствами
Производственно-хозяйственная деятельность каждого
предприятия сопряжена с трудной задачей по управлению денежными средствами
независимо от экономических условий, в которых оно находится. Эффективное
управление денежными ресурсами в современных экономических условиях является
крайне актуальным, так как финансовое состояние многих из них можно
охарактеризовать как крайне неустойчивое. На предприятиях в большинстве случаев
отсутствует должная организация финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными
подразделениями, не установлены и не разграничены их функции. Отсутствие
квалифицированных специалистов приводит к неэффективному использованию денежных
средств.
В современных условиях углубление теоретической базы и
расширение практических рекомендаций является основой для совершенствования
системы управления денежными средствами предприятий, которые традиционно
являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. При этом,
особое значение приобретает разработка новых форм и методов управления
денежными средствами с ориентацией на специфику деятельности предприятия.
За основу создания эффективной системы управления денежными
средствами на предприятии может быть взята предлагаемая нами методика
управления денежными потоками.
Методика описывает этапы функционального содержания
деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация
позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать
систему управления денежными потоками.
Процесс реализации данной методологии состоит из следующих
этапов:
. Планирование разработки системы управления денежными
потоками.
. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.
. Оптимизации денежных потоков на основе полученных
результатов.
. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе
отдельных их видов.
. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными
потоками предприятия.
Каждый из перечисленных этапов состоит из последовательных
шагов действий. Рассмотрим их более подробно.
Этап 1. "Планирование разработки системы управления
денежными потоками" состоит из следующих шагов действий.
Шаг 1.1 Определение целей и задач системы управления
денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям предприятия в осознании
необходимости управления денежными потоками. Цели должны быть сфокусированы на
определении масштаба проблем, связанных с управлением денежными потоками и
выявления конкретных проектов для улучшения.
Шаг 1.2 Определение основных критериев управления денежными
потоками. Для достижения поставленной цели необходимо определить основные
критерии управления денежными потоками, при этом составляется их примерный
перечень.
Шаг 1.3 Классификация денежных потоков предприятия по
основным признакам. В отличии от предыдущего шага, здесь разрабатывается
комплексная классификационная характеристика денежных потоков предприятия,
которая в зависимости от вида поставленной задачи позволяет оценить и выбрать
область управленческого воздействия. Классификация денежных потоков позволяет
целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на
предприятии.
Шаг 1.4 Выбор подразделений, ответственных за предоставление
информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками.
На данном этапе необходимо обосновать выбор той или иной службы, ответственной
за предоставление данных, а также ответственных непосредственно за проведение
анализа, оптимизации, планирования денежных потоков и контроля за исполнением
управленческих решений в этом направлении. Целесообразно закрепить эти функции за
бухгалтерией предприятия, экономическим (плановым) отделом и
финансово-аналитической службой (если такая служба создана на предприятии),
распределив обязанности согласно их возможностям. Для достижения наибольшего
эффекта от управления денежными потоками необходимо добиться взаимосвязи в
работе этих подразделений.
Этап 2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем
периоде.
Шаг 2.1 Определение источников информации - определяются
основные источники информации, внутренние и внешние, необходимые для анализа
денежных потоков предприятия. Основными источниками данных служат формы
финансовой отчетности предприятия, которые составляются бухгалтерией. Получение
информации из внешних источников может осуществляться либо экономическим
отделом, либо финансово-аналитической службой предприятия в зависимости от
особенностей необходимых данных.
Шаг 2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ денежных потоков
предприятия. Этот шаг является важной частью всего этапа. Непосредственным
объектом анализа являются данные финансовой отчетности предприятия.
Горизонтальный анализ основывается на расчете аналитических показателей по
каждой аналитической статье (на основе Формы №1 бухгалтерской отчетности) в
форме абсолютных изменений, выявлении закономерностей и причин изменений.
Вертикальный анализ базируется на рассмотрении структурных изменений в
поступлении денежных средств, их расходовании, а также причин возникновения.
Шаг 2.3 Выявление факторов, влияющих на денежные потоки
предприятия. Это действие заключается в разработке системы факторов, влияющих
на денежные потоки. В процессе его осуществления определяются особенности
функционирования предприятия, особенности движения денежных средств.
Разработанная система факторов поможет определить объекты управленческого воздействия.
Шаг 2.4 Расчет финансовых показателей. На данном этапе
рассчитывается чистый денежный поток, показатели ликвидности, оборачиваемости
эффективности денежных потоков, осуществляется сравнение результатов расчетов
отдельных показателей с предельными верхними и нижними границами. Выявляются
причины отклонений. Расчет показателей позволит оценить финансовое состоянии
предприятия и уровень платежеспособности.
Этап 3. "Оптимизации денежных потоков на основе
полученных результатов".
Шаг 3.1 Разработка подсистемы оптимизации денежных потоков -
предполагает оптимизацию денежных потоков по двум направлениям:
оценка достаточности чистого денежного потока;
расчет оптимального остатка денежных средств.
Значимость этих направлений состоит в том, что, во-первых,
чистый денежный поток является основным результативным показателем движения
денежных средств, во-вторых, положительная величина денежного потока за
определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность предприятия в
течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных
средств.
Первое направление оптимизации денежных потоков основывается
на выявлении и устранении причин отрицательной или избыточной величины суммы
чистого денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств
обесценивается в процессе инфляции, а во втором случая - предприятие
сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с нехваткой денежных
средств. При отрицательной величине чистого денежного потока необходима работа
по схеме, представленной на рисунке 3.
Рисунок 6 - Схема работы с отрицательным денежным потоком
Шаг 4.1 Разработка документальных форм планирования денежных
потоков. На данном этапе разрабатываются форма плана движения денежных средств.
Шаг 4.2 Составление плана движения денежных средств
предприятия. Данный документ должен включать все входящие и исходящие денежные
потоки в планируемом периоде. Он разрабатывается на период до одного года с
помесячной разбивкой предстоящих поступлений и выплат. План движения денежных
средств является составной частью финансового планирования на предприятии.
Этап 5. Обеспечение системой эффективного контроля за
денежными потоками. Этот этап подразумевает проверку исполнения всех
управленческих решений в области денежных потоков, наблюдение за ходом
реализации финансовых заданий, разработка оперативных управленческих решений по
нормализации денежных потоков предприятия в соответствии с предусмотренными
задачами, корректировка политики управления денежными потоками в связи с изменением
различных факторов, влияющих на денежные потоки.
Одним из основных критериев правильности управленческих
решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного
потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток
и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом финансового
неблагополучия предприятия).
Дефицит денежных средств может вызываться как внешними, так и
внутренними причинами. К числу последних можно отнести падение объемов продаж
продукции как следствие потери крупных потребителей, недостатков в управлении
ассортиментом продукции и т.д., а также изъяны в системе управления финансами
(слабое финансовое планирование, отсутствие управленческого учета, потеря
контроля над затратами и т.п.).
К внешним причинам, наиболее часто вызывающим возникновение
дефицита денежных средств, можно отнести: повышение конкуренции со стороны
других товаропроизводителей, использование неденежных форм расчетов (бартера),
рост цен на энергоносители, изменение котировок валют,
давление налогового законодательства, высокая стоимость
заемных средств, высокий уровень инфляции и т.д.
Дефицит является наиболее актуальной проблемой на сегодняшний
день. У большинства компаний складывается ситуация именно нехватки денежных
средств.
Основные возможные направления деятельности компании по
ликвидации дефицита денежных средств представлены в таблице 19.
Как видно из таблицы 19 существуют краткосрочные и
долгосрочные меры по ликвидации дефицита.
Другая ситуация, с которой может столкнуться предприятие, -
это переизбыток денежных средств в отдельные моменты времени, образующийся в
связи с тем, что величина положительного денежного потока превосходит
потребности компании в денежных выплатах. В данном случае неизбежно возникает
вопрос об их целесообразном использовании (инвестировании).
Необходимость инвестирования (естественно, речь идет о
краткосрочном вложении средств) обусловлена тем, что при избытке денежных
средств компания несет убытки, связанные либо с упущенной выгодой от неиспользования
потенциально прибыльного размещения свободных средств, либо с их обесцениванием
в результате инфляции.
Таблица 19 - Основные направления деятельности по ликвидации
дефицита денежных средств предприятия
|
№ п/п
|
Меры
|
Направления
деятельности
|
|
|
увеличение
притока денежных средств
|
уменьшение
оттока денежных средств
|
|
А
|
Б
|
В
|
|
1
|
Краткосрочные
|
Продажа или
сдача в аренду внеоборотных активов. Рационализация ассортимента продукции.
Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею. Использование адекватных
финансовых инструментов. Использование механизма частичной или полной
предоплаты за отпускаемую продукцию. Использование внешних источников
краткосрочного финансирования. Разработка системы скидок для покупателей
|
Сокращение всех
видов затрат. Отсрочка платежей по обязательствам. Использование скидок,
предоставляемых поставщиками. Пересмотр инвестиционных программ. Налоговое
планирование Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам.
|
|
2
|
Долгосрочные
|
Дополнительная
эмиссия акций или эмиссия облигаций. Поиск стратегических партнеров и
инвесторов. Реструктуризация компании.
|
Заключение
долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих,
предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы. Налоговое
планирование.
|
Управленческое решение в отношении инвестирования временно
свободных средств должно отвечать обычным требованиям к инвестициям как таковым
(вложения должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными).
Исходя из этого, критериями при принятии соответствующего
решения являются:
степень ликвидности предполагаемых инвестиций;
- степень риска (для данного объекта вложений);
альтернативная стоимость вложения средств в другие
объекты или инструменты.
Таким образом, разработанная методика управления денежными
средствами представляет собой последовательность этапов действий по организации
эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит
поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его
производственно-хозяйственной деятельности.
Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях
рыночной экономики становится действительно актуальной задачей. Причин этому
несколько. В частности, эти расчеты нередко требуются при разработке
бизнес-плана, при обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и
др. В мировой учетно-аналитической практике известны различные методики
прогнозирования, тем не менее можно выделить некоторые их общие черты.
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности,
представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из
оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной
деятельности представлены на рисунке 7.
Рисунок 7 - Этапы обращения денежных средств
Логика представленной схемы заключается в следующем.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые
ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.
Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с
временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из
оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской
задолженности.
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике
рассматривается как положительная тенденция.
Если сокращение операционного цикла может быть сделано за
счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской
задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных
факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской
задолженности.
Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в
днях оборота рассчитывается по формуле:
ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК; (1)
где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;
ВОК - время обращения кредиторской задолженности;
ВОЗ - время обращения производственных запасов;
ВОД - время обращения дебиторской задолженности;
Т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели
(как правило, год, т.е. Т=365).
Информационное обеспечение расчета - бухгалтерская отчетность.
Расчет можно выполнять двумя способами:
а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;
б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности,
непосредственно относящейся к производственному процессу.
Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы
инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно
иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и
одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более
предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании.
Управление денежными средствами начинается с момента выписки покупателем (дебитором)
чека на оплату продукции и заканчивается выплатами кредиторам, персоналу,
бюджетам и др. лицам. При этом управление денежными средствами тесно связано с
управлением кредиторской задолженностью, ибо менеджеры фирмы регулируют сроки
ее оплаты.
Неотъемлемое условие существования современного предприятия -
создание эффективного механизма управления денежными потоками, обеспечивающего
формирование оперативной и достоверной информации, регулирование
взаиморасчетов, повышение платежной дисциплины, ускорение оборачиваемости
денежных средств и т.д.
Проблемы в сфере управления денежными средствами могут возникать
по причине отсутствия в компании регламентов управления финансовыми потоками,
то есть отсутствие четких и понятных правил для текущего управления и планирования.
В ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" все подразделения
выполняют возложенные на них функции, для осуществления которых требуются
средства. Так, отделу логистики необходимо оплачивать счета поставщиков, отделу
маркетинга - платить за рекламные акции, каждому подразделению - покупать
технику, канцтовары, ездить в командировки, получать заработную плату и т.д. И
если какая-то из служб не сможет выполнять качественно свою работу, то под
угрозой окажется развитие всей компании.
Основные проблемы, с которыми сталкивается ООО
"Союзлифтмонтаж - Курган":
отсутствие системы планирования поступлений и выплат денежных
средств;
отсутствие формализованных процессов, по которым заявки на выплаты
денег подаются, утверждаются и оплачиваются;
слабая культура платежной дисциплины как таковой.
Решить такие вопросы помогает механизм платежного календаря как
подсистема бюджетного управления компанией. Основное предназначение платежного
календаря - структуризация, формализация и автоматизация системы денежных
потоков на предприятии.
После того, как бизнес-процессы финансового управления определены
и оптимизированы, а соответствующие регламенты разработаны и утверждены,
начинается самое сложное - их внедрение в ежедневную практику работы компании.
Перенос правильной платежной системы с бумаги на практику является наиболее
трудоемким. В частности, сложно бывает искоренить внеплановые платежи, например
платежи, которые являются типичными и предсказуемыми, но по каким-то причинам
не запланированы, а также платежи, инициированные с нарушением внутренних
правил.
Основное предназначение платежного календаря - формирование
графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до
одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых
платежей, минимизировать излишки денежных средств на счетах и избежать кассовых
разрывов.
Платежный календарь может иметь разный вид и разный уровень
детализации, но он обязательно должен содержать данные о поступлениях и
выбытиях, об остатках денежных средств с разбивкой по дням.
Платежный календарь может иметь разное представление в зависимости
от специфики бизнеса и предпочтений соответствующих сотрудников.
Однако он обязательно должен содержать данные о поступлениях и
выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств обычно с разбивкой по
дням и их источникам.
При формировании платежного календаря на месяц потребуется
смоделировать распределение запланированных денежных потоков по неделям и дням.
Понимание распределения расходов во времени поможет выявить наиболее
рисковые с точки зрения возникновения кассовых разрывов моменты и провести
мероприятия по перераспределению бремени платежей, например разнести на разные
недели выплату заработной платы и перечисление в бюджет налогов, вовремя
воспользоваться кредитом.
Таблица 20 - Платежный календарь за январь 2014, р.
|
Дата
|
Поступления
|
Платежи
|
Остаток
|
|
план
|
факт
|
отклонение
|
план
|
факт
|
отклонение
|
план
|
факт
|
|
1
|
45000
|
45000
|
-
|
28900
|
28900
|
-
|
16100
|
16100
|
|
2
|
98000
|
98800
|
800
|
46000
|
46000
|
-
|
68100
|
68900
|
|
3
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
7
|
56000
|
56000
|
-
|
12500
|
12700
|
200
|
111600
|
112200
|
|
8
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
9
|
456078
|
458900
|
2822
|
-
|
-
|
-
|
567678
|
571100
|
|
10
|
56000
|
56500
|
500
|
-
|
-
|
-
|
623678
|
627600
|
|
11
|
-
|
-
|
-
|
52300
|
52300
|
-
|
571378
|
575300
|
|
14
|
15600
|
15600
|
-
|
3800
|
3800
|
-
|
583178
|
587100
|
|
15
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
16
|
65300
|
65350
|
50
|
12600
|
12700
|
100
|
635878
|
639750
|
|
17
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
18
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
21
|
38600
|
38700
|
100
|
12000
|
12000
|
-
|
662478
|
666450
|
|
22
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
23
|
12000
|
12000
|
-
|
-
|
-
|
-
|
674478
|
678450
|
|
24
|
-
|
-
|
-
|
8900
|
8900
|
-
|
665578
|
669550
|
|
25
|
56000
|
56200
|
200
|
-
|
-
|
-
|
721578
|
725750
|
|
28
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
29
|
-
|
-
|
-
|
56000
|
56000
|
-
|
665578
|
669750
|
|
30
|
45200
|
45200
|
-
|
5400
|
5420
|
20
|
705378
|
709530
|
|
Итого:
|
1052278
|
1056750
|
4472
|
318500
|
318720
|
220
|
705378
|
709530
|
Платежный календарь составляется на основании заявок на
оплату, поданных и утвержденных в соответствии с регламентом прохождения
платежей в компании.
Таким образом, успешность внедрения и использования в
компании такого инструмента как платежный календарь будет зависеть от
корректности и оптимальности архитектуры процесса на этапе создания и
дисциплины сотрудников на этапе исполнения регламентов и процедур оперативной
системы управления финансами.
Все принципы бухгалтерского учета, сформулированы в
инструктивных материалах, достаточно просто формулируются в алгоритмы, поэтому
существенную часть бухгалтерского учета можно доверить вычислительной технике,
переложив алгоритмы на язык программирования. Суть предложенного проекта в том,
чтобы учетное подразделение могло предоставлять достаточный объем информации о
дебиторской задолженности. Реализация этой идеи в ручном варианте требует
дополнительного труда, а автоматизация процессов учета, расчета, комбинирования
и обобщения информации дает следующие преимущества:
Автоматизированный ввод информации по первичным документам,
сводит ввод информации до минимума. Происходит увязка применяемых в учете
показателей с их планированием и анализом, устраняется дублирование и искажение
информации;
Ввод информации в реальном режиме времени, без задержек.
Получение аналитической информации без трудоемких и отнимающих много рабочего
времени расчетов. Снижение задержек при формировании отчетности. Высокая
скорость выполнения операций по сбору, передачи, обработке и выводу информации;
Значительное снижение вероятности ошибок;
Применение методов планирования, позволяющих оперативно
решать задачи по выбору оптимального для данных условий варианта плана;
Непрерывный оперативный контроль заходом выполнения плана на
основе получения своевременной, полной и достоверной информации;
Снижение трудоемкости учета планирования и анализа, рост
производительности труда управленческого персонала, высвобождение специалистов
для решения более сложных творческих задач управления.
Таким образом, главным результатом от внедрения предлогаемых
мероприятий является возможность получения качественной информации о
дебиторской задолженности в максимально короткий срок. Информация только тогда
имеет значение, когда она достоверна, точна, понятна, получена в необходимом
объеме и своевременно.
5.2
Разработка модели управления денежными средствами
Данный раздел работы финансового менеджера сводится к
исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств.
Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для
простоты некоторые показатели могут агрегироваться.
Поскольку большинство показателей достаточно трудно
спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока
сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая
лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный
расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на
какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам,
квартал по месяцам и т.д.
В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются
в следующей последовательности: прогнозирование денежных поступлений по
подпериодам; прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам, расчет
чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам; определение совокупной
потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.
Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем
возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может
возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения
выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных
средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров
за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает
средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить
счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную
продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью
балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и
изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:
ДЗн + ВР = ДЗк + ДП, (2)
где ДЗн - дебиторская задолженность за товары и услуги на
начало подпериода,
ДЗк - дебиторская задолженность за товары и услуги на конец
подпериода;
ВР - выручка от продажи за подпериод;
ДП - денежные поступления в данном подпериоде.
Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской
задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация может быть выполнена
путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении
дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по
месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской
задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90
дней и т.д. При наличии других существенных источников поступления денежных
средств (прочая реализация, прочие операции) их прогнозная оценка выполняется
методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных
поступлений от реализации за данный подпериод.
На втором этапе рассчитывается отток денежных средств.
Основным его составным элементом является погашение кредиторской задолженности.
Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой
степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют
"растягиванием" кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская
задолженность, в этом случае выступает в качестве дополнительного источника
краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой
существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты
дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж.
При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность
становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется
часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования
денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и
другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты
налогов, процентов, дивидендов.
Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих:
путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается
чистый денежный поток.
На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в
краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера
краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для
обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется
принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете,
который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных
непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.
денежное оборотное средство оптимизация
Таблица 21 - Динамика денежных поступлений и дебиторской
задолженности (тыс. р.)
|
Показатель
|
Июль
|
Август
|
Сентябрь
|
|
Дебиторская
задолженность (на начало периода)
|
15,0
|
17,9
|
20,2
|
|
Выручка от
реализации - всего
|
35,0
|
37,0
|
42,0
|
|
|
|
|
|
В том числе
реализация в кредит
|
28,0
|
29,6
|
33,6
|
|
Поступление
денежных средств - всего
|
32,1
|
29,1
|
37,5
|
|
В том числе
|
|
|
|
|
20-% реализации
текущего месяца за наличный расчет
|
7,0
|
7,4
|
8,4
|
|
50% реализации
в кредит прошлого месяца
|
17,9
|
14,0
|
20,7
|
|
30% реализации
в кредит позапрошлого месяца
|
7,2
|
8,4
|
|
|
|
|
|
Дебиторская
задолженность (на конец периода)
|
17,9
|
20,2
|
24,7
|
Таблица 22 - Прогнозируемый денежных средств (тыс. р.)
|
Показатель
|
Июль
|
Август
|
Сентябрь
|
|
Поступление
денежных средств: Реализация продукции Прочие поступления
|
32,1 2,9
|
29,1 1,4
|
37,5 5,8
|
|
Всего
поступлений
|
35,0
|
30,5
|
43,3
|
|
Отток денежных
средств Погашение кредиторской задолженности Прочие платежи (налоги,
заработная плата и т. д)
|
29,6 3,8
|
30,1 4,2
|
34,7 5,8
|
|
Всего выплат
|
33,4
|
36,7
|
40,5
|
|
Излишек (недостаток)
денежных средств
|
1,6
|
(6,2)
|
2,8
|
Таблица 23 - Расчет объема требуемого краткосрочного
финансирования (тыс.р.)
|
ПоказательИюльАвгустСентябрь
|
|
|
|
|
Остаток
денежных средств (на начало периода)
|
2,0
|
3,6
|
1,0
|
|
Изменение
денежных средств
|
1,6
|
(6,2)
|
2,8
|
|
Остаток
денежных средств (на начало периода)
|
3,6
|
(2,6)
|
3,8
|
|
Требуемый
минимум денежных средств на расчетном счете
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
|
Требуемая
дополнительная краткосрочная ссуда
|
-
|
|
|
Как показывают расчеты прогноза бюджета денежных средств по
первому варианту, остаток денежных средств в течение последних четырех периодов
опустился ниже минимально необходимой суммы (контрольной), что влечет к
привлечению дополнительных краткосрочных займов. Рассмотрим второй вариант
расчета прогноза движения денежных средств
Таблица 24 - Динамика денежных поступлений и дебиторской
задолженности (тыс. р.)
|
ПоказательИюльАвгустСентябрь
|
|
|
|
|
Дебиторская
задолженность (на начало периода)
|
15,0
|
17,9
|
20,2
|
|
Выручка от
реализации - всего
|
35,0
|
37,0
|
42,0
|
|
В том числе
реализация в кредит
|
28,0
|
29,6
|
33,6
|
|
Поступление
денежных средств - всего
|
32,1
|
31,9
|
34,7
|
|
В том числе
|
|
|
|
|
20-% реализации
текущего месяца за наличный расчет
|
7,0
|
7,4
|
8,4
|
|
60% реализации
в кредит прошлого месяца
|
17,9
|
16,8
|
20,7
|
|
20% реализации
в кредит позапрошлого месяца
|
7,2
|
7,7
|
5,6
|
|
Дебиторская
задолженность (на конец периода)
|
17,9
|
20,2
|
24,7
|
Таблица 25 - Прогнозируемый денежных средств (тыс. р.)
|
Показатель
|
Июль
|
Август
|
Сентябрь
|
|
Поступление
денежных средств: Реализация продукции Прочие поступления
|
32,1 2,9
|
31,9 1,4
|
34,7 5,8
|
|
Всего
поступлений
|
35,0
|
33,3
|
40,4
|
|
Отток денежных
средств Погашение кредиторской задолженности Прочие платежи (налоги,
заработная плата и т. д)
|
29,6 3,8
|
30,1 4,2
|
34,7 5,8
|
|
Всего выплат
|
33,4
|
36,7
|
40,5
|
|
Излишек
(недостаток) денежных средств
|
1,6
|
(3,4)
|
(0,1)
|
Таблица 26 - Расчет объема требуемого краткосрочного
финансирования (тыс.р.)
|
ПоказательИюльАвгустСентябрь
|
|
|
|
|
Остаток
денежных средств (на начало периода)
|
2,0
|
3,6
|
1,0
|
|
Изменение
денежных средств
|
1,6
|
(3,4)
|
(0,1)
|
|
Остаток
денежных средств (на начало периода)
|
3,6
|
0,2
|
0,9
|
|
Требуемый
минимум денежных средств на расчетном счете
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
|
Требуемая
дополнительная краткосрочная ссуда
|
-
|
|
|
Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе
и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти
наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки
ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что
денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией
невозможно расплатиться в магазине, такси и т.п.
Различные виды текущих активов обладают различной
ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для
конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой
конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того
чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать
определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с
некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому
принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности
принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в
государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является
предпосылка, что государственные ценные бумаги без - рисковые, точнее степенью
риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные
ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска,
следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.
Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств
не имеет верхнего предела. Дело в том что цена ликвидности увеличивается по
мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в
активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть
крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит
задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена
ликвидности не превысила маржинального процентного дохода по государственным
ценным бумагам.
С позиции теории инвестирования денежные средства
представляют собой один из частных случаев инвестирования в
товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых,
необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов.
Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия
непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину
свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого
расширения деятельности.
Таким образом, к денежным средствам могут быть применены
модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать
величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить: а) общий объем
денежных средств и их эквивалентов; б) какую их долю следует держать на
расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг; в) когда и в
каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и
быстрореализуемых активов.
Заключение
Общество с ограниченной ответственностью "Союзлифтмонтаж
- Курган" учреждено общим собранием учредителей и создается в соответствии
с действующим на территории Российской Федерации законодательством.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной
ответственностью "Союзлифтмонтаж - Курган", сокращенное фирменное
наименование ООО "Союзлифтмонтаж - Курган".
Местонахождение Общества: РФ, 640008, г. Курган, ул.4 Мкр-н,
д.22.
Стоимость активов (имущества) организации
в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 417860 тыс. р. На это понижение
оказало влияние уменьшение внеоборотных активов на 96397 тыс. р. (-9,44) и
оборотных активов на 321463 тыс. р. (что составило - 31,47%). Наибольшую долю в
уменьшении внеоборотных активов занимает незавершенное строительство (-9,2%).
На уменьшение оборотных активов наибольшее влияние оказало уменьшение запасов
на 214843 тыс. р. (что составило - 21,03 %).
На протяжении исследуемого периода заемный капитал снижается,
а собственный капитал возрастает, что свидетельствует о том, что организация
стало более обеспечено собственными средствами для развития. Это произошло
вследствие уменьшения кредиторской задолженности в 2012г. на 411503 тыс. р. и в
2013 г. на 83813 тыс. р. Кредиторская задолженность занимает наибольший
удельный вес в структуре заемного капитала. За анализируемый период с 2011 по
2013 гг. уставный капитал организации не меняется (3630 тыс. р.).
Обязательства ООО "Союзлифтмонтаж - Курган" не
могут быть покрыты собственными средствами, но наблюдается положительная
тенденция.
Наиболее часто используемыми показателями
являются показатели рентабельности активов организации, как оборотных, так и в
целом по организации, рентабельности собственного капитала, рентабельности
продаж.
Эти коэффициенты рассчитываются как
отношение чистой прибыли к активам, оборотным активам, собственному капиталу,
выручке от продаж.
Рентабельность активов, показывающая
сколько чистой прибыли приносит 1 р. активов организации, в период 2011-2012
гг. увеличилась с 0,026 до 0,103. Это связано с превышением темпов прироста
чистой прибыли над темпами прироста активов, к тому же в 2012 г. чистая прибыль
увеличилась на 880 тыс. р., что отразилось на резком увеличении рентабельности
активов. Данная тенденция положительно характеризует организация, так как
указывает на повышение эффективности использования активов. Но в 2013 г. этот
показатель уменьшился из-за резкого уменьшения чистой прибыли.
В результате проведённого анализа можно сделать следующие
выводы:
имущество в организации ООО "Союзлифтмонтаж -
Курган" за исследуемый период увеличилось;
преобладающее место в структуре имущества занимают
внеоборотные средства, доля которых для предприятий производства является
высокой;
среди источников формирования имущества преобладают
собственные средства, однако удельный вес заемных средств значительно
увеличивается, особенно в форме кредиторской задолженности.
Анализ позволяет утверждать о
положительном итоге финансовых результатов деятельности организации. Однако
увеличение темпов роста себестоимости, управленческих, операционных и
коммерческих расходов, оказало решающее воздействие на уменьшение величины
чистой прибыли.
В целом можно отметить, что организации следует:
начинать внедрять собственную систему бюджетирования. Это
можно сделать либо в используемой программе 1С: Организация 8.2, либо с
использованием офисного приложения Excel;
с учетом того, что рост условно-постоянных и
условно-переменных расходов на организации превышает рост выручки от продажи,
на организации следует определить нормативы переменных расходов с привязкой к
выручке от продажи;
следует на постоянной основе проводить анализ плановых и
фактических расходов организации, выявлять причины отклонений;
на организации следует выделить ответственных сотрудников,
отвечающих как за расходы, так и за доходы (как по объему, так и по структуре)
с привязкой их мотивации к результатам.
Денежные средства являются основой благосостояния каждой
организации, поэтому контроль за их хранением и использованием должен быть
хорошо организован.
С позиции теории инвестирования денежные средства
представляют собой один из частных случаев инвестирования в
товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования.
Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих
расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия
непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину
свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого
расширения деятельности.
к денежным средствам могут быть применены модели,
разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать
величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить: а) общий объем
денежных средств и их эквивалентов; б) какую их долю следует держать на
расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг; в) когда и в
каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и
быстрореализуемых активов.
Денежные средства являются основой благосостояния каждого
предприятия, поэтому контроль за их хранением и использованием должен быть
хорошо организован.
Неотъемлемое условие существования современного предприятия -
создание эффективного механизма управления денежными потоками, обеспечивающего
формирование оперативной и достоверной информации, регулирование
взаиморасчетов, повышение платежной дисциплины, ускорение оборачиваемости
денежных средств и т.д.
Проблемы в сфере управления денежными средствами могут
возникать по причине отсутствия в компании регламентов управления финансовыми
потоками, то есть отсутствие четких и понятных правил для текущего управления и
планирования.
Решить такие вопросы помогает механизм платежного календаря
как подсистема бюджетного управления компанией. Основное предназначение
платежного календаря - структуризация, формализация и автоматизация системы
денежных потоков на предприятии.
После того, как бизнес-процессы финансового управления
определены и оптимизированы, а соответствующие регламенты разработаны и
утверждены, начинается самое сложное - их внедрение в ежедневную практику
работы компании. Перенос правильной платежной системы с бумаги на практику
является наиболее трудоемким. В частности, сложно бывает искоренить внеплановые
платежи, например платежи, которые являются типичными и предсказуемыми, но по
каким-то причинам не запланированы, а также платежи, инициированные с
нарушением внутренних правил.
Основное предназначение платежного календаря - формирование
графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до
одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых
платежей, минимизировать излишки денежных средств на счетах и избежать кассовых
разрывов.
Платежный календарь может иметь разный вид и разный уровень
детализации, но он обязательно должен содержать данные о поступлениях и
выбытиях, об остатках денежных средств с разбивкой по дням.
Платежный календарь может иметь разное представление в
зависимости от специфики бизнеса и предпочтений соответствующих сотрудников.
Однако он обязательно должен содержать данные о поступлениях
и выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств обычно с разбивкой по
дням и их источникам.
Список
использованных источников
I.
Нормативно-правовые документы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая
(Утвержден распоряжением Президента РФ от 30 ноября 1994г. № 51-Ф3)
2. ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью" от 08.02.98г. № 14-ФЗ
. Устав ООО "Союзлифтмонтаж-Курган"
. Учредительный договор ООО
"Союзлифтмонтаж-Курган"
II.
Научно-методическая
литература
5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев:
Изд-во "Ника - Центр", 2012. - 452 с.
6. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий
и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2012. - 141 с.
. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками:
Пер. с английского. - СПб.: ПИТЕР - 2012. - 238 с.
. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.:
ИНФРА-М, 2011. - 215 с.
. Волков, О.И. Скляренко В.К. Экономика предприятий:
Курс лекций - М.: ИНФРА-М, 2011. - 280 с.
. Гиляровская Л., Вехорева А. Анализ и оценка
финансовой устойчивости коммерческого организации. / - СПб: Питер, 2011. - 256
с.
. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.:
"Бухгалтерский учет", 2012. - 528 с.
. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление
капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. -
М.: Финансы и статистика, 2011. - 450с.
. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической
деятельности организации. Учебное пособие для ВУЗов под ред. Любушина Н.П. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 344 с.
. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации: Учебник. - 2-е изд., стереотип. - М.: Академия, 2009.
- 336 с.
. Раицкий К.А. Экономика предприятий: учебник для
вузов.2-е изд. - М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг",
2009. - 696 с.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
организации. - М.: ИП "ИНФРА-М", 2009. - 400с.