Показатели
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (-,+)
|
Выручка от реализации продукции (работ, услуг),
млн руб.
|
835401
|
1181383
|
345982
|
Затраты по реализованной продукции, млн руб.
|
775001
|
1100899
|
325898
|
Брутто-прибыль от реализации продукции, млн
руб.
|
60400
|
80484
|
20084
|
Чистая прибыль, млн руб.
|
15155
|
17320
|
2165
|
Рентабельность продукции, %
|
7,79
|
7,31
|
-0,48
|
Рентабельность продаж (оборота), %
|
7,23
|
6,81
|
-0,42
|
Чистая рентабельность продаж, %
|
1,81
|
1,47
|
-0,34
|
Чистая рентабельность продаж (по выручке
нетто), %
|
1,83
|
1,38
|
-0,45
|
Динамика показателей, приведенных в таблице 1.1, отображается
на графиках.
Рисунок 1.1. Динамика финансовых показателей
Исходя из представленного графика можно отметить, что выручка
от реализации продукции (работ, услуг) за 2010 год по сравнению с 2009 годом
увеличилась на 345982 млн руб. Данное увеличение связано с повышением доли
себестоимости продукции в составе выручки от реализации.
Затраты по реализованной продукции
увеличились на 325898 млн руб., что может быть связано с увеличением стоимости
на сырье, материалы, топливо и др.
Брутто-прибыль от реализации продукции
увеличилась на 20084 млн руб. Чистая прибыль организации увеличилась на 2165
млн руб., что связано с увеличением общей прибыли предприятия, а также
уменьшением прочих налогов, сборов из прибыли. На основании построенной диаграммы
можно отметить, что, рентабельность продукции в 2010 году по сравнению с 2009
годом снизилась на 0,48%. Рентабельность продаж (оборота) в отчетном 2010 году
снизилась по отношению к предыдущему 2009 году на 0,42%. Также наблюдается
снижение чистой рентабельности продаж на 0,34%.
Таким образом, на основе проведенного выше
анализа расчетных данных таблицы 1.1, можно сделать вывод, что ввиду
снижающихся расчетных значений показателей рентабельности продукции и продаж за
период 2009-2010 гг., предприятие имеет отрицательную экономическую
направленность своей хозяйственной деятельности.
Рисунок 1.2 - Динамика показателей рентабельности
1.2
Расчет показателей рентабельности капитала
Для общей оценки эффективности использования
совокупных ресурсов рассчитывается показатель рентабельности совокупного
капитала (Рк):
(1.4)
где Пч - общая сумма чистой прибыли предприятия,
полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде,
млн руб.;
К - средняя сумма всего используемого капитала (совокупного
капитала) предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.
По уровню данного показателя можно судить о способности
предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной
деятельности предприятия.
Для оценки эффективности использования капитала, инвестированного
собственниками, рассчитывается рентабельность собственного капитала или
коэффициент финансовой рентабельности:
(1.5)
где СК - средняя сумма собственного капитала предприятия в
рассматриваемом периоде, млн руб.
Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует
уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие.
Коэффициент рентабельности всего основного капитала характеризует
эффективность использования всего основного капитала предприятия, вложенного в
его необоротные активы. Рассчитывается этот показатель по формуле:
(1.6)
где - средняя сумма всего используемого
основного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.
Коэффициент рентабельности оборотного капитала характеризует
уровень прибыльности используемого предприятием оборотного капитала.
Рассчитывается этот показатель по формуле:
(1.7)
где - средняя сумма используемого оборотного
капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.
Коэффициент рентабельности заемного капитала характеризует уровень
прибыльности заемного капитала, используемого в конкретных видах деятельности
или хозяйственных операциях. Рассчитывается этот показатель по формуле:
(1.8)
где ЗК - средняя сумма заемного капитала, привлеченного
предприятием для осуществления отдельных видов деятельности или отдельных видов
хозяйственных операций, млн руб.
Исходные данные и результаты расчетов за два сопоставимых периода
представлены в таблице 1.2.
Таблица 1.2. Анализ доходности капитала
Показатели
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (+, -)
|
Собственный капитал, млн руб.
|
384296
|
411242
|
26946
|
Заемный капитал, млн руб.
|
376759
|
703808
|
327049
|
Общая сумма капитала, млн руб.
|
761055
|
1115050
|
353995
|
Основной капитал, млн руб.
|
332484
|
338902
|
56418
|
Оборотный капитал, млн руб.
|
428571
|
726148
|
297577
|
Чистая прибыль, млн руб.
|
15155
|
17320
|
2165
|
Рентабельность совокупного капитала, %
|
7,69
|
5,99
|
-1,7
|
Рентабельность собственного капитала, %
|
3,94
|
4,21
|
0,27
|
Рентабельность основного капитала, %
|
18,16
|
23,74
|
5,58
|
Рентабельность оборотного капитала, %
|
14,09
|
11,08
|
-3,01
|
Рентабельность заемного капитала, %
|
16,03
|
11,43
|
-4,60
|
Динамика показателей, приведенных в таблице 1.2, отображается
на графиках.
Рисунок 1.3. Динамика капитала
На основании представленного графика можно
отметить следующее:
- за рассматриваемый период произошло увеличение собственного
капитала на 73 млн руб. за счет увеличения добавочного фонда;
в 2010 году уменьшился заемный капитал: на 46 млн руб. из-за
уменьшения краткосрочной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных
обязательств;
увеличение собственного капитала и уменьшение заемного
капитала привели к увеличению общей суммы капитала на 27 млн руб.;
в 2010 году уменьшилась величина оборотного капитала на 9 млн
руб.
Рисунок 1.4. Динамика показателей рентабельности
капитала
Как видно из диаграммы, рентабельности совокупного,
собственного, основного, заемного и оборотного капиталов увеличились в 2010
году за счет опережения темпа роста чистой прибыли по сравнению с ростом
финансовых показателей.
1.3 Анализ оборачиваемости капитала
Оборачиваемость капитала является одним из важнейших
показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и
его деловую активность. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала - система
показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько
быстро сформированный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной
деятельности. В процессе анализа необходимо более детально изучить скорость
оборота капитала и установить, на каких стадиях произошло замедление или
ускорение движения средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:
коэффициент оборачиваемости капитала (Коб);
- продолжительность одного оборота капитала (Поб).
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по
формуле:
(1.9)
Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала,
называется капиталоемкостью ():
(1.10)
Капиталоемкость - показатель, характеризующий, какой основной
капитал необходим для выпуска продукции, товаров, услуг стоимостью в 1 руб.
(или в расчете на другую денежную единицу). Капиталоемкость определяется путем
деления стоимости основных средств на объем продукции в денежном выражении,
выпускаемой за один год.
Капиталоемкость - затраты основного капитала на единицу продукции.
Продолжительность одного оборота капитала характеризует период
времени, в течение которого осуществляется полный цикл его кругооборота. Она
определяется делением средней суммы капитала, используемого предприятием, на
среднегодовой (среднемесячный, среднедневной) объем реализации продукции.
Продолжительность оборота капитала:
, или (1.11)
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год -
360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).
Для 2009 года продолжительность оборота капитала составит:
дней.
Для 2010 продолжительность оборота капитала составит:
дней.
На продолжительность оборота капитала оказывают влияние следующие
основные факторы:
соотношение используемого основного и оборотного капиталов;
соотношение активной (машин и оборудования) и пассивной (зданий и
сооружений) частей производственных основных фондов;
структура оборотного капитала;
используемые методы и нормы амортизации основных средств и
нематериальных активов;
средняя продолжительность производственного (операционного) цикла;
стадия конъюнктуры товарного рынка, определяющая интенсивность
реализации продукции.
2. Анализ бухгалтерского баланса
.1 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса
Анализ финансово-экономического состояния предприятия
целесообразно начинать с проведения диагностического анализа бухгалтерского
баланса. Бухгалтерский баланс является важнейшим документом, содержащим
информацию об имущественном и финансовом положении организации.
Самое общее впечатление о финансовом состоянии анализируемой
организации позволяет получить экспресс-анализ или «чтение» баланса. Целью
данного вида анализа является оценка имущественного положения организации и
структуры ее капитала. «Чтение» позволяет видеть основные источники средств
(собственные, заемные) и основные направления вложения средств. Экспресс-анализ
финансовой отчетности можно проводить как по полному бухгалтерскому балансу,
так и по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
При изучении и оценке показателей используются различные виды
сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный и трендовый.
Горизонтальный (динамический, временный) анализ заключается в
сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Определяются
абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с
началом отчетного периода, прошлым периодом.
Вертикальный (статистический) анализ используется для изучения
состава и структуры имущества организации и его источников. В этом случае
рассчитываются удельные весы (в процентах или коэффициентах) отдельных статей
(или групп статей) в итоговых показателях (валюте баланса).
Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений
показателей за ряд лет от уровня базового года, для которого все показатели
принимаются за 100%. Это позволяет построить определенные динамические ряды,
которые затем можно использовать в прогнозировании финансового положения
предприятия.
В данной работе будет использован метод экспресс-анализа,
рассматривающего лишь основные статьи каждого из разделов баланса. Статья
баланса анализируется в сравнении за период 2009-2010 гг., определяется темп
роста, а также изменения относительно начала и конца периода и общего итога
(баланса и итога изменения).
Результаты экспресс-анализа баланса рассматриваемого предприятия
представлены в таблицах 2.1 и 2.2.
Таблица 2.1. Экспресс-анализ актива сравнительного баланса-нетто