Анализ финансовой деятельности предприятия
Введение
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. При проведении исследования использовались следующие отчетные материалы: форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». При проведении анализа используются следующие методы экономического анализа: балансовый, горизонтальный, вертикальный, сравнительный, расчет системы показателей и др.
Целью настоящей работы является анализ бухгалтерского баланса предприятия и разработка предложений по укреплению его финансового состояния в условиях рынка.
Объектом исследования выступает ООО «Печать-центр».
Основными задачами, поставленными при написании курсовой работы, являются:
- проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия за 2 года (2005-2006 гг.)
- представить полный анализ финансового состояния предприятия.
- оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и предложить способы ее совершенствования.
1. Анализ финансового состояния ООО «Печать-центр»
1.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Печать-центр»
Общество с ограниченной ответственностью «Печать-центр» - национальное оптово-розничное книготорговое предприятие, расположенное по адресу: г. Новосибирск-8 (Академгородок), ул. Либкнехта, 125.
Общество создано в соответствии с Учредительным договором о создании и деятельности общества от 23 марта 2000 года.
Компания "Печать-центр" предлагает своим покупателям широкий ассортимент культурных продуктов:
üкниги;
На складах компании ежедневно находится более 100000 наименований книг российских и зарубежных авторов различных тематик: классика, исторические романы, фантастика и фэнтези, детективы и сентиментальные романы, детская, учебная и специальная литература и т.д.
üканцелярские товары;
В любом магазине «ТОП-КНИГИ» покупатель может выбрать высококачественные товары от ведущих российских и зарубежных производителей. При этом все товары находятся в свободном доступе и можно лично проверить, как пишет ручка, рисует карандаш…
üпресса;
Последние политические события, финансовая аналитика и стратегии управления предприятиями. Модные тенденции в дизайне одежды, оформлении домов и приусадебных участков. Вопросы воспитания и обучения детей. Проблемы взаимоотношений мужчин и женщин.
Головоломки и кроссворды. Это далеко не полный перечень тем, о которых пишут журналисты газет и журналов, предлагаемых компанией своим клиентам.
üигрушки;
Клиенты компании могут выбрать из более, чем 2000 наименований развивающих игр для подрастающего поколения и мягких игрушек для малышей. Все товары, представленные в магазинах «ТОП-КНИГИ», сертифицированы.
üмедиапродукция;
Компания предлагает своим покупателям лицензионную продукцию ведущих зарубежных и отечественных производителей: альбомы любимых исполнителей, новые фильмы, компьютерные игры, аудиокниги и развивающие программы на CD и DVD. Отличное качество звука и изображения.
С 2004 года «Печать-центр» регулярно входит в рейтинг Топ-50 крупнейших ритейлеров России. В настоящее время «Печать-центр» объединяет: пять крупных центров (Новосибирск, Тюмень, Москва, Ростов-на-Дону, Самара), свыше 500 магазинов в более чем 230 городах России и продает более 3 млн. книг в месяц. Общая торговая площадь магазинов компании превышает 120000 м2. Частота и структура размещения магазинов «ТОП-КНИГИ» соответствует плотности населения страны, следовательно, свыше 60% городского населения России имеет доступ к литературному наследию цивилизации через торговую сеть компании.
Основной фактор успеха «ТОП-КНИГИ» - ориентация ассортимента и сервиса на запросы покупателей. В результате, магазины компании предлагают широкий и диверсифицированный ассортимент книг, канцелярских товаров, игрушек, открыток, прессы и медиапродукции, она активно расширяет пакет сервисных услуг. На складах компании сосредоточено более 100000 тыс. наименований книг - почти всё, что издается в России ежегодно. Являясь лидером национального книжного рынка, «Печать-центр» продолжает расширять свою сеть за счет позиционирования в новых регионах, а также путем освоения рынков Ближнего Зарубежья.
Одновременно модернизируется структура форматов: совершенствуются те, что сохраняют свою эффективность, вместо других появляются новые, более устойчивые к неблагоприятным условиям кризиса.
1.2 Анализ имущества организации и источников финансовых ресурсов
Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 31.12.2005 г. и на 31.12.2006 г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках».
Расчет и оценка динамики важнейших параметров деятельности организации «Печать-центр», характеризующих ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую и рыночную активность, рентабельность и др., проводится на основе данных сравнительного аналитического баланса, приведенного ниже в таблице 1.
Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс ООО «Печать-центр» (тыс. руб.)
Статьи балансаЗначения на конец200420052006Актив1. Внеоборотные активы63042324978748578Итого по разделу 1630423249787485782. Оборотные активы, в т. ч.:запасы93995344085790423дебиторская задолженность (>12 мес)63600дебиторская задолженность (<12 мес)104644157586412309краткосрочные финансовые вложения002183денежные средства926072464958844прочие оборотные активы0497430Итого по разделу 22918825268171264189Баланс3549248517952012767Пассив3. Капитал и резервы145369176177508365Итого по разделу 31453691761775083654. Долгосрочные обязательства40004200338000Итого по разделу 4400042003380005. Краткосрочные обязательства в т. ч.:займы и кредиты0227085582242кредиторская задолженность205555444333584160Итого по разделу 52055556714181166402Баланс3549248517952012767
Рассмотрим вертикальный и горизонтальный анализ актива баланса, который позволяет дать оценку имущества предприятия, таблица 2.
Таблица 2 - Горизонтально-вертикальный анализ актива баланса
Статьи балансаАбсолютные значения на конецОтносительные значения на конец200420052006200420052006АКТИВВнеоборотные активы6304232497874857817,7638,1537,19Темп прироста цепной-261936423600-20,39-0,96базисный02619366855360,0020,3919,43Темп роста цепной-5,152,30-2,150,97базисный15,1511,871,002,152,09Итого по разделу 16304232497874857817,7638,1537,19Оборотные активы, в т.ч.:запасы9399534408579042326,4840,4039,27Темп прироста цепной-250090446338-13,91-1,12базисный02500906964280,0013,9112,79Темп роста цепной-3,662,30-1,530,97базисный13,668,411,001,531,48дебиторская задолженность (<12 мес)10528015758641230929,6618,5020,48Темп прироста цепной-52306254723--11,161,98базисный0523063070290,00-11,16-9,18Темп роста цепной-1,502,62-0,621,11базисный11,503,921,000,620,69краткосрочные финансовые вложения0021830,000,000,11Темп прироста цепной-02183-0,000,11базисный0021830,000,000,11Темп роста цепной------базисный------денежные средства92607246495884426,092,892,92Темп прироста цепной--6795834195--23,200,03базисный0-67958-337630,00-23,20-23,17Темп роста цепной-0,272,39-0,111,01базисный10,270,641,000,110,11Прочие оборотные активы04974300,000,060,02Темп прироста цепной-497-67-0,06-0,04базисный04974300,000,060,02Темп роста цепной--0,87--0,37базисный------Итого по разделу 2291882526817126418982,2461,8562,81Темп прироста цепной-234935737372--20,390,96базисный02349359723070,00-20,39-19,43Темп роста цепной-1,802,40-0,751,02базисный11,804,331,000,750,76БАЛАНС3549248517952012767100100100Темп прироста цепной-4968711160972базисный04968711657843Темп роста цепной-2,402,36базисный12,405,67
Общая стоимость имущества или активов организации «Печать-центр» увеличилась в 2006 г. на 1657843 тыс. руб. или в 5,67 раз и в сумме составило 2012767 тыс. руб. В составе имущества на начало 2005 г. оборотные (мобильные) средства составляли 291882 тыс. руб. К концу рассматриваемого периода они увеличились на 972307 тыс. руб., или в 4,33 раза. Но их удельный вес в стоимости активов снизился на 19,43 пункта и составил на конец 2006 года 62,81%. Существенно возросла наименее мобильная часть активов - запасы (на 696428 тыс. руб., или в 8,41 раза). За истекший период увеличилась дебиторская задолженность в 3,92 раза и составила 412309 тыс. руб., что свидетельствует о росте кредитных операций компании и расширения на этой основе объема продаж предприятия. За рассматриваемый период (2005-2006 гг.) величина денежных средств уменьшилась на 36% (на 33763 тыс. руб. в абсолютном выражении) и составила 58844 тыс. руб. Данный факт может отрицательно отразиться на таком показателе, как абсолютная ликвидность предприятия.
Иммобилизованные (внеоборотные) средства организации значительно увеличились к концу 2006 года (в 11,87 раз) и составили 748578 тыс. руб. Их удельный вес повысился в 2,09 раз и составил 37,19%. Это свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации, возможности расширения ее деятельности.
Рост иммобилизованных средств оказался в 2,7 раза выше, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов организации и создает неблагоприятные условия для ее финансовой деятельности.
Причины увеличения имущества организации «Печать-центр» устанавливаются в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов.
Рассмотрим вертикальный и горизонтальный анализ пассива аналитического баланса, который представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Горизонтально-вертикальный анализ пассива баланса
Статьи балансаАбсолютные значения на конецОтносительные значения на конец200420052006200420052006ПАССИВКапитал и резервы1447331761750836540,8520,6825,26Темп прироста цепной-31444332188--20,174,57базисный0314443636320,00-20,17-15,59Темп роста цепной-1,222,89-0,511,22базисный11,223,511,000,510,62итого по разделу 31447331761750836540,8520,6825,26Долгосрочные обязательства400042003380001,130,4916,79Темп прироста цепной-200333800--0,6416,30базисный02003340000,00-0,6415,66Темп роста цепной-1,0580,48-0,4434,06базисный11,0584,501,000,4414,87итого по разделу 4400042003380001,130,4916,79Краткосрочные обязательства, в т.ч.:Займы и кредиты02270855822420,0026,6628,93Темп прироста цепной-227085355157-26,662,27базисный0227055822420,0026,6628,93Темп роста цепной--2,56--1,09базисный------Кредиторская задолженность20555544433358416058,0252,1629,02Темп прироста цепной-238778139827--5,85-23,14базисный02387783786050,00-5,85-29,00Темп роста цепной-2,161,31-0,900,56базисный12,162,841,000,900,50Итого по разделу 5205555671418116640258,0278,8257,95Темп прироста цепной-465863494984-20,80-20,87базисный04658639608470,0020,80-0,07Темп роста цепной-3,271,74-1,360,74базисный13,275,671,001,361,00БАЛАНС3542888517952012767100100100Темп прироста цепной-4968711160972базисный04968711657843Темп роста цепной-2,402,36базисный12,405,67
Увеличение стоимости имущества организации к концу 2006 года на 1657843 тыс. руб. (в 5,67 раза) обусловлено увеличением краткосрочных обязательств на 960847 тыс. руб., собственных средств на 363632 тыс. руб. и долгосрочных обязательств на 334000 тыс. руб. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности организации в целом на 21,9% обеспечено собственным капиталом и на 78,1% - заемными средствами. По состоянию на начало 2005 года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 40,85% и 59,15%. По состоянию на конец 2006 года соотношение удельных весов изменилось: доля собственных средств составляет 25,26%, а заемных - 74,74%. Увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени финансовых рисков.
Главным источником внешнего финансирования служат краткосрочные обязательства: краткосрочные займы и кредиты, которые составляют на конец 2006 года 582242 тыс. руб. и кредиторская задолженность. Она возросла на 378605 тыс. руб., а ее удельный вес в общей сумме капитала составил на конец анализируемого периода 29,02%.
Кредиторская задолженность на конец 2006 года превысила размер дебиторской задолженности на 171851 тыс. руб., что создает угрозу платежеспособности организации.
1.3 Анализ источников формирования оборотных средств
Сущность определения источников пополнения и уменьшения оборотных средств организации или величины собственного оборотного капитала состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления ее хозяйственной деятельности: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров.
Анализ источников формирования оборотных средств представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных средств
Статьи балансаИсточники пополнения (увеличения)Источники уменьшения2005 год2006 год2005 год2006 годАКТИВАбсол., тыс. руб.Относ., %Абсол., тыс. руб.Относ., %Абсол., тыс. руб.Относ., %Абсол., тыс. руб.Относ., %Внеоборотные активыНематериальные активы440,010Основные средства1302449,0803986691,404Незавершенное строительство1357850,920359858,351Долг.фин. вложения35360,62510120,235Доходные вложения в материальные ценности73070,597ПАССИВКапитали резервыУставный капитал100,002190,002Добавочный капитал2095617,109Нераспр. прибыль (непокр. Убыток)340706,0221575812,842Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты2000,0353330027,258Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты2270540,1383551729,002Кредиторская задолженность3008953,1781615913,190в том числе:поставщики и подрядчики2948152,1091450011,914задолженность перед персоналом оргазизации15710,27859520,486задолженность перед государственными внебюджетными фондами21830,38658560,478задолженность по налогам и сборам22940,40538210,312Общее изменение56576100122461002654210043007100
Величина собственного оборотного капитала за 2005 год составила 300288 тыс. руб., а за 2006 год - 793679 тыс. руб. Таким образом, он увеличился на 493391 тыс. руб. или в 2,6 раза, при увеличении всех оборотных активов на 972307 тыс. руб. или в 4,33 раза к концу 2006 года. В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, это привело к ухудшению платежеспособности организации.
Наиболее значимым источником пополнения собственного оборотного капитала в 2006 году являются краткосрочные займы и кредиты, изменение которых составляет 29% или 355157 тыс. руб., что предполагает отток денежных средств.
Главным источником уменьшения собственного оборотного капитала служат основные средства, изменение которых составляет 393866 тыс. руб. или 91,4%. Данная ситуация предполагает приток денежных средств.
1.4 Анализ финансовой устойчивости
Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
В таблице 5 приведены показатели, которые применяются для определения типа финансовой устойчивости ООО «Печать-центр».
Таблица 5 - Тип финансовой устойчивости (тыс. руб.)
Показатели200420052006Абсолютная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде-11668-492886-1030636Нормальная фин. устойчивость в долгосрочном периоде-7668-488686-692636Нормальная фин. устойчивость в краткосрочном периоде187609160515444558
На протяжении всего анализируемого периода финансовая устойчивость организации характеризовалась как нормальная в краткосрочном периоде, т.е. ее запасы с избытком (444558 тыс. руб.) обеспечены собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами, а также нормальными источниками покрытия. В этой ситуации условия платежеспособности нарушаются, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников.
Коэффициенты финансовой устойчивости (относительные показатели), представленные в таблице 6, показывают степень финансовой независимости от кредиторов и инвесторов.
Таблица 6 - Относительные показатели финансовой устойчивости
ПоказателиГоды200420052006Коэффициент капитализации1,443,832,96Коэффициент маневренности собственного капитала0,57-0,84-0,47Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,410,210,25Коэффициент финансирования0,690,260,34Коэффициент финансовой устойчивости0,420,210,42
Рост коэффициента капитализации свидетельствует об усилении зависимости организации от привлечения заемных средств, о снижении платежеспособности. Хотя по сравнению с 2005 годом он снизился на 0,87 пунктов и составил 2,96.
Значительное снижение коэффициента маневренности собственного капитала в анализируемом периоде означает уменьшение его мобильности (или оборачиваемости), что в итоге негативно сказывается на показателях финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии снизился с 0,41 до 0,25, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости организации, повышении риска финансовых затруднений в будущем.
Коэффициент финансирования не соответствует нормативу. Он показывает, что деятельность организации финансируется на 34% за счет собственных средств и на 66% - заемных.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 42% актива финансируется за счет устойчивых источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии рассматриваемой организации.
1.5 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Данные анализа ликвидности баланса ООО «Печать-центр» сведены в таблицу 7.
ПоказателиГоды200420052006Наиболее ликвидные активы (А1)926072464961027Быстро реализуемые активы (А2)104644157586412309Медленно реализуемые активы (А3)94631344582790853Трудно реализуемые активы (А4)63042324978748578Баланс3549248517952012767Наиболее срочные обязательства (П1)205555444333584160Краткосрочные пассивы (П2)0227085582242Долгосрочные пассивы (П3)40004200338000Постоянные пассивы (П4)145369176177508365Баланс3549248517952012767А1-П1-112948-419684-523133А2-П2104644-69499-169933А3-П390631340382452853А4-П4-82327148801240213
За анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов, к концу 2006 года он составил 523133 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 169933 тыс. руб. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу 2006 года 693066 тыс. руб. Не выполняется условие текущей ликвидности баланса, отсюда следует, что компания недостаточно платежеспособна.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце анализируемого периода на 452853 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, подтверждается недостаточная ликвидность баланса.
Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.
Таблица 8. Показатели оценки платежеспособности
Показатели200420052006Коэффициент абсолютной ликвидности0,450,040,05Коэффициент текущей ликвидности1,420,781,08Коэффициент критической оценки (быстрая ликвидность)0,960,270,41Коэффициент нормативной ликвидности1,971,752,03
Низкое значение абсолютной ликвидности свидетельствует о дефиците денежных средств, т.е. низкой платежной готовности предприятия. Вместе с тем, наличие незначительных остатков денежных средств к концу 2006 года вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости можно превратить в денежную наличность.
Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2005 годом повысился на 0,3, причем на конец 2006 года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,08 руб. текущих активов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него недостаточно.
Критическая ликвидность ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета организации.
В целом, предприятие ООО «Печать-центр» характеризуется низким уровнем ликвидности.
1.6 Анализ деловой активности организации
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.
Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования ресурсов организации (см. табл. 9).
Таблица 9. Показатели оборачиваемости
ПоказателиГоды20052006Коэффициент оборачиваемости активов (или всего капитала)2,741,84Коэффициент оборачиваемости собственного капитала10,277,69Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов4,032,94Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности12,569,24Коэффициент оборачиваемости запасов5,783,18Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности5,085,12Продолжительность оборота запасов63115Продолжительность оборота дебиторской задолженности2939Продолжительность оборота кредиторской задолженности7271Продолжительность оборота операционного цикла92154Продолжительность оборота финансового цикла-20-83
Показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеет отрицательную динамику, т.е. наблюдается снижение общей ресурсоотдачи имущества, снижение коэффициента оборачиваемости совокупной величины оборотных средств, а также собственного капитала. Все это имеет отрицательное значение не только для самого предприятия, но и для учредителей и собственников организации.
Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.
На конец анализируемого периода продолжительность оборота дебиторской задолженности составляет 39 дней, что на 32 дня меньше продолжительности оборота кредиторской задолженности. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, т.е. кредиторская задолженность используется в обороте предприятия в качестве временного источника финансирования. Однако то обстоятельство, что кредиторская задолженность на конец 2006 года превышает дебиторскую, не позволяет в полной мере использовать преимущество более быстрой оборачиваемости последней.
Продолжительность оборота операционного цикла возросла в 1,7 раз и составила к концу анализируемого периода 154 дня, продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение, к тому же оно только увеличилось, что свидетельствует об оттоке денежных средств организации.
.7 Оценка вероятности банкротства
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства.
Под банкротством организации понимается ее неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или ввиду неудовлетворительной структуры его баланса.
Анализ осуществляется на основе расчета коэффициентов, которые представлены в таблице 10:
Таблица 10. Показатели банкротства
Показатели2005 г2006 гКоэффициент текущей ликвидности0,781,08Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами-0,28-0,19Коэффициент восстановления платежеспособности0,62
Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного (1,08<2), а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива (-0,19<0,1), но наметилась тенденция роста данных показателей, следовательно, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. В данном случае он равен 0,62. Данное значение меньше 1, это свидетельствует, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
2. Анализ финансовых результатов
2.1 Анализ источников формирования прибыли
Для анализа финансовых результатов предприятия используется форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». Данные этой отчетности за 2005, 2006 гг. представлены в Приложении 3.
Анализ структуры и динамики прибыли предприятия «Печать-центр» проводим на основе данных Приложения 4.
Все виды прибыли за анализируемый период выросли (валовая - в 4,89 раз, прибыль от продаж - в 11,81 раз, прибыль до налогообложения - в 7,94 раз, чистая прибыль - 8,08 раз). Прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует об относительном снижении затрат на реализацию продукции.
Убыток от внереализационных операций в конце 2006 года составил 26141 тыс. руб.
Темп изменения активов больше темпа роста выручки (5,67>2,57), а значит, производительность активов снизилась.
Доходы организации от основной деятельности превышают величину доходов от неосновной.
Положительно на увеличение чистой прибыли повлияли:
·рост выручки на 2591701 тыс. руб.;
·рост внереализационных доходов на 626 тыс. руб.
Отрицательное влияние на чистую прибыль оказали:
·рост себестоимости на 1096719 тыс. руб.;
·увеличение коммерческих расходов на 1609146 тыс. руб.;
·рост суммы процентов к уплате на 72072 тыс. руб.;
·рост суммы текущего налога на прибыль на 36186 тыс. руб.
За анализируемый период увеличилась доля прибыли от продаж в выручке на 4,97%, а удельный вес себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг снизился на 21,03%.
2.2 Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть рассчитаны следующие показатели (см. табл. 11):
Таблица 11. Показатели рентабельности организации
Показатели2005 г2006 гРентабельность активов0,030,04Рентабельность собственного капитала0,090,11Рентабельность чистых активов0,130,16Рентабельность продаж0,010,02Рентабельность основных фондов0,060,06
Рентабельность продаж изменилась незначительно и составляет на конец периода 2%, но это все равно свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия.
Чистые активы представляют собой реальный собственный капитал организации, поэтому эффективность их использования характеризуется показателем рентабельности собственного капитала. К 2006 году рентабельность чистых активов увеличилась до 16%.
Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде возросла на 0,02 пункта и составила 11%.
Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила факторная модель, получившая название формулы Дюпона (см. табл. 12).
Таблица 12. Изменение рентабельности собственного капитала
годвлияние налоговРентабельность продажкоэффициент оборачиваемости активоввлияние фин. рычага20050,730,012,743,7520060,720,021,844,18Изменение-0,010,01-0,900,43
Формула Дюппона показала, что в основном рентабельность собственного капитала возросла за счет увеличения влияния финансового рычага на 0,43 пункта.
В анализируемом периоде наблюдается тенденция к росту всех показателей рентабельности, что свидетельствует об улучшении эффективности деятельности предприятия и о повышении эффективности управления ее затратами.
Заключение
В работе проведен анализ общества с ограниченной ответственностью «Печать-центр» - национального оптово-розничного книготоргового предприятия.
По результатам финансового анализа можно сделать следующие выводы.
Общая стоимость имущества или активов организации «Печать-центр» увеличилась в 2006 г. на 1657843 тыс. руб. или в 5,67 раз и в сумме составило 2012767 тыс. руб. Рост иммобилизованных средств оказался в 2,7 раза выше, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов организации и создает неблагоприятные условия для ее финансовой деятельности.
По состоянию на начало 2005 года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 40,85% и 59,15%. По состоянию на конец 2006 года соотношение удельных весов изменилось: доля собственных средств составляет 25,26%, а заемных - 74,74%. Увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени финансовых рисков.
На протяжении всего анализируемого периода финансовая устойчивость организации характеризовалась как нормальная в краткосрочном периоде, т.е. ее запасы с избытком (444558 тыс. руб.) обеспечены собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами, а также нормальными источниками покрытия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 42% актива финансируется за счет устойчивых источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии рассматриваемой организации.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце анализируемого периода на 452853 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2005 годом повысился на 0,3, причем на конец 2006 года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,08 руб. текущих активов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него недостаточно.
В целом, предприятие ООО «Печать-центр» характеризуется низким уровнем ликвидности.
Показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеет отрицательную динамику, т.е. наблюдается снижение общей ресурсоотдачи имущества, снижение коэффициента оборачиваемости совокупной величины оборотных средств, а также собственного капитала. Все это имеет отрицательное значение не только для самого предприятия, но и для учредителей и собственников организации.
Продолжительность оборота операционного цикла возросла в 1,7 раз и составила к концу анализируемого периода 154 дня, продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение, к тому же оно только увеличилось, что свидетельствует об оттоке денежных средств организации.
В рассматриваемом периоде предприятие значительно расширило свою деятельность. Это отражается увеличением выручки, к 2006 году выручка увеличилась в 2,57 раза или на 2591701 тыс. руб., и составила 4242468 тыс. руб. Соответственно увеличился прирост чистой прибыли по сравнению с прошлым годом составил в 8,08 раз или на 106432 тыс. руб. К 2006 году чистая прибыль составила 121461 тыс. руб.
üоптимизация структуры баланса организации (средств и источников их пополнения);
üдостижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование;
üрациональное использование материальных и финансовых ресурсов;
üувеличение ликвидности баланса предприятия за счет своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств и т.д.
имущество ликвидность платежеспособность организация