Анализ финансового состояния филиала ООО 'Газторг'

Оглавление

Введение

. Финансовый анализ и его роль в управлении производством

.1 Сущность, задачи и методы финансового анализа

.2 Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

.3 Вывод к первой главе

. Анализ финансового состояния филиала ООО «Газторг»

.1 Краткая характеристика ООО «Газторг»

.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Газторг»

.3 Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Газторг»

.4 Выводы ко второй главе

Заключение

Список используемых источников

Введение

Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды.

В условиях современной экономики особенно важно определять платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий, т.е. состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, чтобы путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также регулировать соотношение поступлений и расходования денежных средств.

Актуальность темы в том, что потребность предприятия в финансовых средствах существует всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но уровень платежеспособности и обеспеченности собственными средствами является гарантом от банкротства предприятия.

Цель курсовой работы заключается в изучении содержания и методов анализа платежеспособности на основании расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспечения собственными оборотными средствами, как инструментов принятия управленческого решения и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.

Для достижения цели данной курсовой работы был определен и решен следующий ряд задач:

·   рассмотрен теоретический аспект финансового анализа, как инструмента управления деятельностью предприятии;

·        изучена сущность платежеспособности предприятия, его инструментарий и методы;

·        рассмотрена методология расчета устойчивости предприятии;

·        выполнен анализ финансового состояния и платежеспособность конкретного предприятия - ООО «Газторг», выявлена ликвидность его баланса, платежеспособность в течение трёх лет - с 2007 по 2009;

·        сформулированы выводы и конкретные предложения по оптимизации кредитоспособности ООО «Газторг».

Объектом исследования является коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Предметом исследования является сама методика расчета этих коэффициентов на предприятии ООО «Газторг» и практика применения её в управленческой деятельности.

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав основной части, заключения, списка литературы и приложений.

1. Финансовый анализ и его роль в управлении производством

1.1 Сущность, задачи и методы финансового анализа

Финансовый анализ - это способ познания хозяйственных процессов экономического субъекта, основанный на разложении целого на составные элементы и изучение последних в их взаимосвязи и взаимозависимости путем синтеза, т.е. объединения выделенных ранее частей объекта. Финансовый анализ является неотъемлемой частью разработки практически всех видов бизнес-планов и существенным элементом управления финансами в целом.

Ключевой целью финансового анализа является получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Локальными целями финансового анализа являются:

·   определение финансового состояния предприятия;

·        выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

·        установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

·        прогноз основных тенденций финансового состояния.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации. Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

·   предварительного обзора бухгалтерской отчетности;

·        характеристики имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

·        оценки финансовой устойчивости;

·        характеристики источников средств: собственных и заемных;

·        анализа прибыли и рентабельности;

·        разработки мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации. Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей - дедуктивный метод, т.е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая последовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.

Достижение целей финансового анализа происходит с помощью различных методов и приемов.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

·   горизонтальный анализ;

·        вертикальный анализ;

·        трендовый анализ;

·        сравнительный (пространственный) анализ;

·        факторный анализ;

·        анализ финансовых коэффициентов.

На базе абсолютных показателей формируются относительные параметры. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

·   платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

·        финансовую зависимость или финансовую автономию - через долю собственного капитала в валюте баланса;

·        деловую активность использования активов организации - через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

·        эффективность работы - через коэффициенты рентабельности;

·        рыночные характеристики акционерного общества - через норму дивиденда.

Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они играют определяющую роль в анализе, позволяют:

·   выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;

·        использовать при оценке финансового положения метод факторного анализа, устанавливающий причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;

·        проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

1.2 Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены в таблице 1 ниже.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Таблица 1. Классификация активов предприятия

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 >= П3, то медденнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 >= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия согласно ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий).

При определении платежеспособности организации органами Управления, рассчитываются три следующих коэффициента:

1.       Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

2.       Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

.        Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

 (1)

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы №1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты <#"704538.files/image002.gif"> (2)

где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190).

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

·  коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

·        коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Существует же, однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом Управления состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

.3 Вывод к первой главе

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости <http://www.finances-analysis.ru/financial-coefficient/finansovie-koefficienti.htm> предприятия.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

2. Анализ финансового состояния филиала ООО «Газторг»

.1 Краткая характеристика ООО «Газторг»

Основными целями создания ООО «Газторг» является наиболее полное удовлетворение потребностей работников газовой отрасли в области торговли, общественного питания, производства товаров народного потребления, организации транспортных перевозок, а также другая деятельность, не запрещенная законодательством Российской Федерации, получение прибыли.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

1)  розничная и оптовая торговля продовольственными и непродовольственными товарами, в том числе:

·   полуфабрикатами и кулинарными изделиями;

·        алкогольной и слабоалкогольной продукцией;

·        табачными изделиями;

·        изделиями из драгоценных металлов и камней;

·        ковровыми и меховыми изделиями;

·        автотранспортом и запчастями к ним;

2)  оказание услуг общественного питания;

3)      производство пива и безалкогольных напитков, кондитерских, кулинарных изделий и полуфабрикатов;

)        переработка мясной и рыбной продукции;

)        хлебопечение;

)        оказание возмездных услуг, в том числе автотранспортных;

)        капитальное строительство и проведение реконструкции объектов торговли, общественного питания.

)        организация ярмарок, аукционов, выставок.

Для достижения своих целей филиал обеспечивает:

·   планирование своей деятельности и определение перспектив развития, исходя из необходимости экономического и социального развития, получения прибыли;

·  повышение эффективности использования имущества и финансовых средств;

·        организацию надлежащих расчетов с покупателями (поставщиками) товаров (услуг) по договорам, а также расчетов по обязательствам с предприятиями общества;

·   совершенствование управления, форм и методов хозяйствования;

·        создание безопасных условий труда, соблюдение в хозяйственной деятельности норм, правил, инструкций по охране труда и технике безопасности;

·        социально-экономическое развитие трудового коллектива;

·        правовое обеспечение всех видов деятельности, защиту прав и законных интересов Общества;

·        представление в органы статистики и в Общество установленную отчетность о своей деятельности согласно действующего законодательства;

·        материально-техническое снабжение ООО «Газторг», представляет обществу предложения по закупкам материально-технических ресурсов, в том числе по импорту.

.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Газторг»

Концентрированным выражением эффективности использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является его финансовое состояние. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности организации, а определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно хозяйствующий субъект управлял финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате; как он использовал имущество, насколько рационально сочетал собственные и заемные источники, насколько эффективно использовал собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т. д..

Оценка финансового состояния организации включает в рамках темы курсовой работы проведение анализа: ликвидности баланса; платежеспособности; финансовой устойчивости.

Ликвидностью хозяйствующего субъекта прежде всего интересуются лица, предоставляющие кредиты. Поскольку в настоящее время кредиты в своем большинстве краткосрочны, то лучше всего способность организации оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности. Ликвидность означает способность ценности легко превращаться в деньги. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность организации - это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Организация, оборотные средства которой состоят преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем организация, оборотные средства которой преимущественно состоит из запасов.

Используя методику, оценим финансовое состояние ООО «Газторг» за ряд лет - с 2007 по 2009. Для этого проанализируем бухгалтерские балансы на 31.12.2007, 31.12.2008 и 31.12.2009 (см.Приложение 1) на ликвидность. Результаты анализа представлены в таблице 2.

Таблица 2. Динамика показателей ликвидности ООО «Газторг» за 2007 - 2009 годы

По результатам данного анализа можно сделать вывод о том, что представленные балансы не являлись абсолютно ликвидными ни в одном из анализируемых годов, так как одно из четырех неравенств (3) (А1 ³ П1) не выполнялось.

Ситуация усугубляется тем, что речь идёт о самом важном соотношении, характеризующем степень ликвидности предприятия (о превышении наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами). Негативная диспропорция между этими величинами стабилизируется (если в 2007 году П1 превышали А1 в 30 раз, то к концу 2008 года - уже в 42 раза, а в 2009 году - в 29 раз).

Сделанный вывод подтверждает и анализ структуры активов и пассивов (см.табл. 3).

2.3 Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Газторг»

ликвидность платежеспособность финансовый устойчивость

Однако анализа ликвидности баланса недостаточно для оценки финансового состояния предприятия. Другим критерием, характеризующим его финансовое состояние, является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных средств, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность организации - это наличие у нее средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и, одновременно, для осуществления своей деятельности.

Для определения способности хозяйствующего субъекта погашать свою задолженность рекомендуется использовать следующие показатели, представленные в таблице 3.

Таблица 3. Динамика структуры активов и пассивов ООО «Газторг» за 2007-2009 гг.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может изменяться по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организаций. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, при котором обеспечивается развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценим текущую платежеспособность ООО «Газторг». Результаты анализа представлены в таблице 4 (1 группа показателей).

Анализируя данные таблицы 4, сразу нужно отметить, что практически все показатели в течение 2007 и 2009 годов улучшились, половина из них соответствовала нормативному уровню или была близка к этой отметке.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Значение данного показателя по филиалу за анализируемые годы ниже допустимого предела вдвое, вселяет оптимизм стабильная положительная динамика. Таким образом, платежеспособность данного предприятия в краткосрочном периоде вызывает сомнения.

Таким образом, подводя итоги анализа платежеспособности ООО «Газторг» за 2007 - 2009 годы, можно сделать вывод, что внешне (опираясь на общие показатели: коэффициент платёжеспособности; коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности) финансовое положение предприятия выглядит прилично, что не совсем соответствует действительности при более тщательном рассмотрении (по более точным показателям: коэффициентам абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, коэффициенту текущей ликвидности).

Оценим финансовую устойчивость предприятия за предложенный период на основе анализа показателей группы 2 таблицы. 4. Первая подгруппа показателей - показатели, характеризующие состояние оборотного капитала. Степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами находилась на допустимом уровне.

Уровень покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами (и, как следствие, отсутствие нужды в привлечении заёмных средств на эти цели) в начале анализируемого периода (в 2007 году) был почти на 40% ниже нормы, а к концу периода (2009 год) этот разрыв сократился до 20%. Степень маневренности собственных средств в течение периода была практически на уровне нормы (в 2007 году составляла 0,46 при норме 0,5, а к концу 2009 года поднялась и составила 0,49).

Подводя итоги анализа ООО «Газторг» на финансовую устойчивость за 2007-2009 годы, можно сделать вывод о недостаточно хорошем положении предприятия в начале периода (2007 год) с практически нормальным к его концу.

Таблица 4. Динамика показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "Газторг" за 2007-2009гг.

Подводя итоги анализа финансового состояния ООО «Газторг» за 2007-2009 годы в целом, можно сделать общий вывод, что в организации управление оборотными средствами осуществлялось недостаточно эффективно, и наметить следующие основные направления по улучшению кредитоспособности:

·   принять меры к снижению кредиторской задолженности, что позволит:

а) привести соотношение между наиболее ликвидными активами предприятия (А1) и наиболее срочными его обязательствами (П1) к требуемому для обеспечения ликвидности баланса виду (А1 ³ П1);

б) улучшить коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, а возможно, и довести их до нормального уровня;

·   улучшить структуру оборотных средств, уменьшив долю материальных запасов, что позволит привести к нормальному значению коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами при сохранении нормального значения коэффициента обеспеченности собственными средствами;

·        улучшить структуру активов баланса в целом в пользу оборотных средств за счёт внеоборотных активов.

Предложенные направления позволят также улучшить и показатели деловой активности и рентабельности предприятия.

Для осуществления процесса планирования оптимизации кредитоспособности предприятия установим факторные показатели, влияющие на результирующий показатель, и выявим характер влияния факторных показателей на кредитоспособность, для чего расположим факторные показатели в порядке значимости их влияния на кредитоспособность предприятия: наиболее срочные обязательства, наиболее ликвидные активы, краткосрочные пассивы, быстро реализуемые активы, долгосрочные пассивы, медленно реализуемые активы, постоянные пассивы, трудно реализуемые активы. Представим кредитоспособность (КР) как функцию влияющих на него факторных показателей.

КР = f (П1, А1, П2, А2, П3, А3, П4, А4), (3)

где: П1 - наиболее срочные обязательства;

А1 - наиболее ликвидные активы;

П2 - краткосрочные пассивы;

А2 - быстро реализуемые активы;

П3 - долгосрочные пассивы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П4 - постоянные пассивы;

А4 - трудно реализуемые активы.

Для определения вида зависимости между кредитоспособностью как результирующим показателем и факторными показателями обратимся к системе неравенств между группами активов и пассивов. От одной части факторных показателей кредитоспособность находится в прямой зависимости, от другой части - в обратной зависимости. Факторные показатели и характер их влияния на кредитоспособность предприятия (вид зависимости) представлен в таблице 5.

Таблица 5. Факторные показатели и характер их влияния на кредитоспособность

Если имеет место прямая зависимость, то при росте величины факторного показателя улучшается кредитоспособность предприятия, если зависимость обратная - то при росте факторного показателя кредитоспособность ухудшается.

.4 Выводы ко второй главе

Таким образом, благоприятно на кредитоспособность действует:

) рост таких показателей, как:

·   наиболее ликвидные активы, в т.ч. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

·        быстро реализуемые активы, в т.ч. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

·        прочие оборотные активы;

·        медленно реализуемые активы, в т.ч. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

·        запасы;

·        налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

·        доходные вложения в материальные ценности;

·        долгосрочные финансовые вложения;

·        трудно реализуемые активы, в т.ч. нематериальные активы;

·        основные средства;

·        незавершенное строительство;

·        отложенные налоговые обязательства;

·        прочие внеоборотные активы;

) уменьшение величин таких показателей, как:

·   наиболее срочные обязательства, в т.ч. кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;

·        краткосрочные пассивы, в т.ч. займы и кредиты;

·        долгосрочные пассивы, в т.ч. долгосрочные обязательства;

·        постоянные пассивы, в т.ч. капитал и резервы;

·        расходы будущих периодов.

Задача финансового планирования заключается в балансировке факторных показателей при учете интересов производства.

Заключение

Ключевой целью нашего исследования в рамках курсовой работы является получение информативных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Такими параметрами выделяются - коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

В первом параграфе первой главы также определены локальные цели и задачи финансового анализа, изучены основные методы, анализ финансовых коэффициентов. Определены роль и значение бухгалтерской отчётности как основного средства коммуникации и важнейшего элемента информационного обеспечения финансового анализа, содержание отчётности.

Второй параграф первой главы посвящён исследованию целей, содержания, этапов основных подходов к расчету коэффициентов.

Оценка финансового состояния организации включает проведение анализа: ликвидности баланса; платежеспособности; финансовой устойчивости.

Во втором параграфе второй главы была оценена ликвидность баланса ООО «Газторг» за ряд лет (с 2007 по 2009). По результатам данного анализа сделан вывод о том, что представленные балансы не являлись абсолютно ликвидными ни в одном из анализируемых годов, так как не выполнялось самое важное соотношение, характеризующее степень ликвидности и кредитоспособности предприятия (превышение наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами). Более того, наиболее срочные обязательства превышали наиболее ликвидные активы в разные годы от 30 до 40 раз. Сделанный вывод подтверждает и анализ структуры активов и пассивов.

Подводя итоги анализа платежеспособности ООО «Газторг» за 2007 - 2009 годы, можно сделать вывод, что внешне (опираясь на общие показатели: коэффициент платёжеспособности; коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности) финансовое положение предприятия выглядит прилично, что не совсем соответствует действительности при более тщательном рассмотрении, так как коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности находились на уровне значительно ниже нормы (на порядок ниже). Таким образом, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия в краткосрочном периоде вызывают сомнения.

Подводя итоги анализа ООО «Газторг» на финансовую устойчивость за 2007 - 2009 годы, можно сделать вывод о недостаточно хорошем положении фирмы в начале периода (2007 год) с практически нормальным к его концу.

Список используемых источников

1. О бухгалтерском учёте: Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ.

. О банкротстве предприятий. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ.

3. Абрютина М.С., Грачева А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2008.

4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: Дело-Сервис, 2009.

. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005.

. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008.

. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.

. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Ника-Центр Эльга, 2009.

. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С.-П.: Питер, 2005.

. Быкадоров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятий. - М.: Приор, 2008.

. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. - М.: Издательский дом «Герда», 2009.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело, 2008.

. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 2009.

. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ ДИС, 1997.

. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО Финстатинформ, 2006.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2008.

. Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятия. - М.: АО Арго, 2009.

. Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2005.

. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2006.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра- М, 2007.

. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. - 2006. - №6.