Оценка эффективности и целесообразности реконструкции цеха по производству напольной плитки ОАО 'Уралкерамика'

Оценка эффективности и целесообразности реконструкции цеха по производству напольной плитки ОАО 'Уралкерамика'

ВЫПУСКНАЯ РАБОТА

на тему:

Оценка эффективности и целесообразности реконструкции цеха по производству напольной плитки ОАО «Уралкерамика»

Слушатель

Шевелева Светлана Константиновна

Содержание

1. Тенденции развития строительного рынка России

.1 Импорт и экспорт

.2 Географическая структура производства (по федеральным округам)

.3 Анализ строительства в России в 2011 году

.4 Строительство коммерческих и промышленных объектов

. Анализ деятельности ОАО "Уралкерамика"

.1 Анализ конкурентов

.2 Анализ действующего предприятия

.3 Вывод о целесообразности реконструкции проекта

. Технико-экономические показатели

.1 Капитальные вложения. Амортизация

.2 Сроки реализации проекта (инвестиционный период)

.3 Материальные затраты

.4 Численность работающих и фонд оплаты труда (ФОТ)

.5 Накладные расходы

.6 Себестоимость продукции

. Финансово-экономическая оценка проекта

.1 Общие инвестиции

.2 Источники и условия финансирования проекта

.3 Производственные издержки

.4 Чистые доходы и денежные потоки

.5 Оценка экономической эффективности инвестиций

1. Анализ строительного рынка России

строительный плитка напольный себестоимость

Состояние строительного комплекса России и происходящие в нем структурные изменения делают в настоящее время рынок строительных материалов одним из наиболее привлекательных рынков для инвестиций. В последнее время значительно возросла доля строительства жилых и промышленных зданий. Все большей популярности при проведении строительных и ремонтных работ добивается плитка. Она может иметь не только различные форматы и цвета, но и классифицируется по типам, наиболее прочным и популярным.

Даже не смотря на то, что времена и традиции меняются, кирпичные дома все равно остаются символом прочности и респектабельности. Однако, как и раньше, далеко не каждый будущий или уже состоявшийся владелец собственного дома может позволить себе отделать его именно кирпичом. Сей материал является далеко не самым легким, поэтому сооруженное из него здание требует крепкого фундамента, из-за чего получается достаточно дорогим. Это не единственное, но фактически основное препятствие. Однако в двадцать первом веке появился элементарный способ его преодоления: отличной заменой кирпичу может стать использование керамической плитки "под кирпич".

Существует огромное количество различных видов плитки. При этом каждый вид имеет свое название, особенности, свойства и сферу использования. Сфера применения отделочной плитки очень разнообразна, ее можно использовать при облицовке фасадных и внутренних стен, украшение бордюров и укладка плитки на пол.

При проведении строительных или ремонтных работ в загородном доме также можно использовать плитку, которая просто идеально подходит для мощения садовых дорожек, террас, внутренних двориков, подъездов к гаражам и т.д.

В помещении плитку используют для отделки:

•        Керамическая плитка для облицовки ванной комнаты

Понятие кафельная «плитка для ванной» - весьма условно. Оно подразумевает, как правило, использование облицовочной керамической плитки для отделки ванной комнаты. В состав коллекции данной категории керамической плитки входят декоративные элементы (декоры, бордюры и вставки) и плитка на пол, которая выполнена в той же тональности, что и плитка облицовочная плитка для стен. Однако многие коллекции кафельной плитки данной категории находят свое достойное применение и для отделки стен кухни, фартука рабочего стола кухни и декорировании стен жилых помещений.

•        Напольная керамическая плитка и керамогранит для пола:

Понятие «напольная плитка» - определяет четкое использование керамических изделий. Это обусловлено, прежде всего, рядом специфических характеристик, которые предъявляются к кафельной плитке для пола - ударопрочность, износостойкость, истираемость и влагопоглощение.

Плитку для пола можно выбрать только исходя из того, где она будет использоваться (в закрытых помещениях, на улице, в местах большой проходимости, или в производственных помещениях). Поэтому основным критерием выбора керамической плитки или керамогранита для пола будут являться место ее эксплуатации и соответствие этому технических характеристик коллекции плитки.

•        Керамическая плитка для кухни, для облицовки фартука рабочего стола.

Понятие «плитка для кухни» относится исключительно к коллекции облицовочной керамической плитки следующих типоразмеров: 10х10 см., 20х20 см. Плитка для кухни применяется при отделке практически всех плоскостей кухонного помещения (столешницы, фартука рабочего стола, дверцы кухонных шкафов и стен кухни). Однако многие коллекции кафеля других типоразмеров также могут удачно вписаться в интерьере Вашей кухни. Все зависит только от Вашей дизайнерской фантазии.

В настоящее время на рынке облицовочных материалов очень широко представлена кафельная керамическая плитка для ванной и керамический гранит для пола в коридор и кухню. Не ограничивайте себя в своей дизайнерской мысли - это поможет Вам сделать дизайн интерьера неповторимым и современным, уютным и комфортным.

Преимущества керамического рядового кирпича

•        Прочна и стойка к истиранию. Керамическая плитка обладает высокой морозостойкостью, что подтверждается многолетним опытом ее применения в строительстве.

•        Низкое влагопоглощение

•        Экологичность. Керамическая плитка изготовлена из экологически чистого натурального сырья , не выделяет вредных для человека веществ.

•        Устойчивость почти ко всем климатическим условиям, что позволяет сохранять надёжность и внешний вид.

•        Высокая прочность.

•        Высокая плотность

•        Морозостойкость. Облицовочная плитка обладает высокой морозостойкостью, а для северного климата это особенно важно. Морозостойкость плитки является наряду с прочностью важнейшим показателем ее долговечности. Керамическая плитка идеально подходит для нашего климата.

•        Прочность и устойчивость. Отличается высокой прочностью и поразительной устойчивостью к воздействию окружающей среды.

•        Различная фактура и цветовая гамма. Диапазон различных форм и цветов керамической плитки даёт возможность создания желаемого результата.

На сегодняшний день строительный рынок РФ характеризуется высокими темпами прироста жилищного строительства и большим потенциалом спроса на качественные жилые помещения. Россия - огромный рынок керамической плитки, который по габаритам на 25% превышает совокупный рынок стран Центральной и Восточной Европы.

Отрасль производства строительных материалов - одна из наиболее значимых отраслей экономики. Индустрия строительных материалов нередко называют индикатором инвестиционной активности.

Керамическая плитка изготавливается во всех регионах России. Общее число предприятий, делающих керамические материалы, превышает 21, включая крупные заводы. Распределяются эти заводы не равномерно по всей территории страны.

Керамическая плитка является преимущественно местным материалом, в удовлетворении спроса на который в большинстве краев Страны используется плитка, изготовляемый в собственном или в соседнем регионе и практические не участвуют поставки из-за рубежа. Исключение составляют Москва и Московская область, поставки плитки, в которые осуществляются из многих областей, как Центрального района, так и других областей европейской части России, а также из Белоруссии и прочих зарубежных стран.

Объёмы производства напольной плитки в Стране в 2005 году впервые превзошли уровень в 100,8 млрд. штук.

Динамика и прогноз емкости рынка керамической плитки в РФ в 2005-2011 гг., млн. кв. м

Показатели/ год	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Производство	100,8	122,4	137,6	148,1	117,6	117,5	124,7

По данным информационно-консалтинговой фирмы «ИТКОР», сокращение объемов строительства в 2009 г. (объем строительных работ снизился на 16% относительно уровня 2008 г.) вызвало резкое снижение объемов производства строительных материалов. В частности, общий объем

.2 Географическая структура производства (по федеральным округам)

Территориальный разброс производства по стране неравномерен, но степень неравномерности умеренная. Большая часть - 30% - приходится на Приволжский федеральный округ. Практически столько же (29%) производит Центральный ФО. 15% приходится на предприятия активно строящегося Южного ФО. Три округа - Сибирский, Уральский и Северо-Западный - производят каждый по 8-9% от общего выпуска по стране. Самые скромные показатели выпуска плитки как в количественном, так и в процентном отношении у Дальневосточного округа -1% от производства по стране.

 

.3 Анализ строительства в России в 2011 году

Жилищное строительство в России после двух лет спада наконец-то показало положительный прирост. Тенденция роста стала заметно устойчивой во второй половине года (приросты по отношению к периоду предыдущего года становятся ежемесячными, см. рис. 2.2).

Итак, по данным Росстата, в 2011 году в России было введено в эксплуатацию 788,2 тыс. квартир общей площадью 62,3 млн. м², что составило 106,6% к соответствующему периоду предыдущего года (в 2010 году было введено 58,4 млн.кв.метров жилья, это 97,6% к 2009 году (см. рис. 1). Правда, результаты 2008 года, когда было введено 64,1 млн. м², пока еще не достигнуты. Таким образом, в период кризиса жилищное строительство потеряло всего 9% своего объема.

В 2011 г. индивидуальными застройщиками было введено 201,2 тыс. жилых домов общей площадью 26,7 млн. м², что составило 104,6% к 2010 году. При этом доля индивидуального домостроения в общей площади завершенного строительством жилья составила: в целом по России - 42,9%; в республиках Алтай, Башкортостан, Ингушетия, Дагестан и Тыва, Кабардино-Балкарской, Карачаево-Черкесской и Чеченской республиках, Астраханской и Белгородской областях - от 73,3% до 94,5%.

Среди субъектов Российской Федерации наибольшие объемы жилищного строительства осуществлялись, как обычно, в 12 регионах (этот список в последнее время практически неизменен). Так, в Московской области было введено 13,2% от сданной в эксплуатацию общей площади жилья по России в целом, Краснодарском крае - 5,9%, Санкт-Петербурге - 4,3%, Республике Татарстан -3,8%, Республике Башкортостан - 3,4%, Тюменской области - 3,3%, Ростовской области - 3,0%, Москве и Свердловской области - по 2,9%, Нижегородской и Новосибирской областях - по 2,4%, Саратовской области - 1,9% (см. рис.1.3). В этих субъектах Российской Федерации построено чуть меньше половины введенной общей площади жилья в России.

Рис 1.1. Динамика ввода жилья в РФ в 2001 -2011 гг., млн. м2 и ежегодные приросты, % Источник. ABARUS Market Research по данным ФСГС РФ.

Рис. 1.2 Динамика ввода жилья в РФ в 2009-2011 гг. по месяцам, млн. м² Источник. ABARUS Market Research по данным ФСГС РФ.

На рис. 1.4 видно, что тяжелее всех в период кризиса пришлось жилищному строительству Центрального, Приволжского и Уральского округов. В 2010 году снижение объемов возведения жилья на этих территориях продолжилось. Но они достаточно быстро восстанавливаются. В Северо-Западном округе снижение было не таким большим, но зато и положительные сдвиги не столь заметны. Исключение представляет собой Дальневосточный округ, в котором даже в условиях кризиса снижения жилищного строительства не происходило.

Наиболее драматическое падение в сфере жилищного строительства наблюдается в Москве. До 2007 года включительно в столице строилось по 4,5-5 млн. м² в год (около 10% всего строительства по стране). В 2008 году произошло падение до уровня 3 млн., в 2009 году - очередное снижение до 2,7 млн., в 2010 году - до 1,8 млн. м² жилья. В 2011 году было построено примерно столько же, по всей видимости, - 2 млн. м² в год - это новый нормальный московский уровень жилищного строительства. Причем большая часть возведения жилых домов происходит на окраинах. О сокращении числа строек в центре Москвы мэр Сергей Собянин заявил еще год назад. Тогда он дал указание завершить большинство начатых строек. Зато Подмосковье строится завидными темпами - в области ежегодно возводится 8-8,5 млн. жилья.

В Санкт-Петербурге наиболее удачным периодом для жилищного строительства стал 2008 год, когда было сдано более 3 млн. м2, затем произошло снижение, но динамика в последние годы наблюдается положительная. А Ленинградская область выглядит кризисоустойчивой - обьемы строительства здесь хоть и невелики, зато стабильны.

Рис 1.4 Динамика ввода жилья в РФ в 1998-2011 гг. по федеральным округам , тыс. м². Источник. ABARUS Market Research по данным ФСГС РФ.

Рис. 1.5 Долевое распределение строительства жилья по ведущим регионам страны в 2010-2011 гг.

.4 Строительство коммерческих и промышленных объектов

Объем возведения строений нежилого назначения считается в трех показателях - в штуках (по числу зданий), в квадратных метрах, и в кубических метрах. В количественном выражении (по числу зданий) в 2010 году было построено меньше, чем в 2009 году, на 9,1%. В кубических метрах падение составило больший показатель - на 12,2%. В квадратных метрах - 7,9%. Эта разница в цифрах говорит о том, что в 2010 году больше строили компактных зданий с небольшими объемами внутренних помещений. То есть, можно предположить, что жилищное строительство в кризис пострадало меньше, чем строительство коммерческих и промышленных зданий.

Зато в 2011 году этот сектор взял реванш. В штучном выражении (по количеству зданий) прирост составил 13%, в построенных кубометрах и квадратных метрах прирост одинаковый -10%. Последнее говорит о том, что в прошлом году по-прежнему возводились в основном компактные сооружения.

Сопоставлять разные виды сооружений с целью сравнения их строительного объема - лучше всего в кубических метрах. В таком случае мы действительно видим, что объема жилых строений в 2010 г. было возведено практически столько же, сколько и в 2009 году, а строительный объем, приходящийся на остальные сооружения, сократился на 35%. В 2011 году стало расти и то, и другое.

В процентном соотношении динамика выглядит следующим образом - в период строительного бума нежилых помещений строилось все больше и больше, а в кризис объем их строительства сокращается.

Ввод в действие зданий жилого и нежилого назначения в Российской Федерации в 2003-2011 гг.

2. Анализ целесообразности реконструкции

В условиях современного непрерывного развития промышленности и отросли строительства требуется постоянное совершенствование производимых материалов. В отделке основным строительным материалом является керамическая плитка, так как она является экологически чистой и безопасной. Так же она отвечает всем строительным нормам и требованиям: морозостойкость, высокая механическая прочность, теплопроводность, шумопроводность, внешний вид. На рынке строительных материалов занимает большую часть рынка. Сырьем могут быть глины, каолины которые не используются другими отраслями керамической промышленности.

Предприятие будет размещаться в городе Екатеринбург, в Свердловкой области. Рядом с местом производства имеются крупные месторождения сырья необходимые для производства. Экологическая ситуация в данном месте благоприятная. Так же данное предприятие обеспечить трудовые места, что улучшит социальный фактор. Реконструкция будет осуществляться на базе действующего предприятия по производству строительного керамического кирпича мощностью 2 млн. м² в год.. Данная продукция востребована на рынке строительных материалов, но из-за небольшой мощности действующего предприятия удовлетворить полностью спрос потребителя не возможно. Поэтому предложен проект реконструкции с целью увеличения мощности предприятия и повышения качества готовой продукции. Сырьевая база располагается рядом с предприятием.

Проектируемое предприятие практические имеет конкурентов. Продукция ОАО «Уралкермика» имеет большую стоимость и имеет небольшой радиационный фон. Производство расположено в удачном месте ,в большом городе, что благоприятно сказывается на экономике. Следовательно проект конкурентоспособный и экономически выгодный.

2.2 Анализ действующего предприятия

Предприятие выпускает напольную плитку для полов. Мощность предприятия 2 млн. м² в год. Данная продукция пользуется большим спросом, как у строительных организаций, так и у частных застройщиков. Себестоимость продукции = 170 руб м². Отпускная цена = 270 руб м². Рентабельность = 45%. Данное предприятие из-за малой мощности не может удовлетворить полностью спрос потребителя.

2.3 Вывод о целесообразности реконструкции проекта

Реконструкция предусматривает увеличение мощности предприятия до 2,5 млн. м² в год, что позволит удовлетворить спрос потребителей. Так же повышается качество готовой продукции из нового сырья, что повысит рынок сбыта продукции. Рентабельность возрастет до 100%. Создадутся новые трудовые места, что положительно скажется на социальном факторе. Так как спрос на данную продукцию постоянно растет, строительная отрасль постоянно развивается, реконструкция предприятия необходима и экономически выгодна.

 

3. Технико-экономические показатели

 

Производственная мощность объекта и ее использование

Процесс производства является непрерывным. Ведущим оборудованием является щелевая роликовая газовая печь. Производительность печи - 2 700 000 м²/год. Продолжительность простоя печи в текущем ремонте составляет 48 ч/мес, в капитальном - 320 ч/год.

Эффективный годовой фонд времени оборудования определяется по формуле: Т_эф ^непр = 365*8*3 - 234 = 8526 ч

Производственная мощность цеха: М =2,7*1*8526 = 23020,2 т/год

Таблица 3.1-Время простоя на ремонтах

Наименование основного оборудования					Ремонты и ТО											Трудоемкость, чел.∙ч						Среднегодовое
																						время простоя на
					Вид					Периодичность, ч				Число в цикле		Одного ремонта и ТО				Среднегодовая		ремонтах и ТО, ч
1					2					3				4		5				6		7
Печь “Siti”,					ТО1					ежеднев
для обжига керамических плиток, газовая					ТО2					500				48		64				707
					ТО3					1500				12		113				312
					Т1					3000				8		778				1433
					Т2					9000				2		893				412
					Т3					18000				1		2827				651
					К					36000				1		5404				1244
Всего																				4759
Структура	1	2	3	4		5	6	7	8		9	10	11		1	4	9	1	2	7	12	1	5	10	1	3	8
ремонтного цикла	к						Т1						Т1			Т2	Т1		Т1	Т3	Т1		Т1	Т2		Т1	Т1

Производительность проектируемого предприятия- 2,5 млн м²/год

Коэффициент использования производственной мощности:

К_м = 2500000/2700000*100 = 92,59 %

Расчет балансовой стоимости оборудования с учетом затрат на приобретение, доставку и монтаж приведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Стоимость оборудования, тыс. руб.

№ п/п	Наименование оборудования		Кол-во шт.	Цена за шт., тыс. руб.	Сумма, тыс. руб
1	Грейферный кран		1	153	306
2	Монорельс		1	110	110
3	Кран-балка		3	76	228
4	Мешалка V=30 м		2	220	440
5	Мешалка V=120 т		1	255	255
6	Рессивер		1	68	68
7	Вибросито с магнитным сепаратором		9	110	990
8	Мельница шаровая МТП		1	1190	1190
9	Мельница шаровая ТМNP-24		8	250	2040
10	Бункер		7	34	238
11	Мембранный насос		6	110	660
12	Помповый насос		1	68	68
13	Элеватор		3	70	210
14	БРС		1	1610	1610
15	Циклон		4	65	260
16	Бункер-силос		18	60	1080
17	Пресс "Магнум"		1	850	850
18	Сушило		1	340	340
19	Печь		1	800	800
20	Фильтр-пресс		1	360	360
21	Линии ленточных транспортеров		1	150	150
22	Установка для глазурования		1	200	200
23	Автомат декорирования "Rota Сolor"		1	500	500
24	Раскладчик плиток от пресса		1	60	60
25	Раскладчик плиток для подачи в печь		1	60	60
26	Раскладчик плиток от печи		1	60	60
27	Автомат для упаковки		1	55	55	Мешалка СМ-489		2	60	60
29	Мешалка К/RS-1000		1	40	40
30	Отстойник		1	20	20
31	Итого учтенное оборудование				13722
32	Неучтенное оборудование 20%				2744,4
33	ВСЕГО				16466,4
34	Транспортировка 10%				1646,6
35	Заготовительно-складские расходы 2%				329,3
36	Запчасти к оборудованию 4%				658,6
37	Затраты на монтаж 20%				3293,3
38	Стоимость КИП и А 10%				1646,6
39	Затраты на специальные работы 15%				2469,9
40	Всего балансовая стоимость оборудования				26210,7

 

.1 Капитальные вложения. Амортизация

Расчет общей суммы капитальных вложений

Общая сумма капитальных вложений в строительство цеха включает следующие затраты.

1. Затраты на приобретение земельного участка близ г. Пермь. Занимаемая новым цехом площадь составит 31853,3 м². Кадастровая стоимость земли 1040 руб/м²

Стоимость земельного участка (Кз) определяем по формуле:

К₃= 40 000*1040 = 4160000 руб., или 4,16 млн руб.

. Затраты на строительство здания определяем исходя из объема производимого по проекту здания цеха и удельной стоимости строительства (Ц_зд = 1,5 тыс. руб./ м³ ) по формуле:

V_зд = 366312,3 м³

К_зд = 1,5* 366312,3 = 549 468,5 тыс. руб., или 5,4 млн руб.

Сумма затрат на здания, сооружения и оборудование проектируемого объекта есть стоимость его основных производственных фондов (ОПФ).

ОПФ=549468,5+26210,7=575679,2 тыс. руб.

Стоимость общезаводских объектов: 575679,2 *0,40=230271,7

Внеобъемные затраты составляют: 575679,2 *0,23=132406,2

Оборотный капитал: 575679,2 *0,15=86351,9

Таблица 3.3- Общая сумма капитальных вложений, тыс. руб.

№ п/п	Направления капитальных вложений	Сумма, тыс. руб.
1 2 3 4 5 6	Приобретение земли Здания и сооружения Оборудование Общезаводские объекты Внеобъемные затраты Оборотный капитал	4 160 ,00 549 468,5 26 210,7 230271,7 132 406,2 86 351,9
	ВСЕГО	1028869

На основе данных о стоимости производственных фондов определяем годовую сумму амортизационных отчислений (таблица 3.4).

Таблица 3.4 - Годовая сумма амортизации, тыс. руб.

№ п/п	Наименование ОПФ	Стоимость	Срок службы, лет	Норма амортизации, %	Сумма амортизации
1	Здания и сооружения	549 468,5	40	2.5	13736,71
2	Грейферный кран	306	34	2.9	8,9
3	Монорельс	110	20	5.0	5,5
4	Кран-балка	220	20	5.0	11,0
5	Мешалка V=30 м	440	10	10.0	44,0
6	Мешалка V=120 т	255	10	10.0	25,5
7	Рессивер	68	10	10.0	6,8
8	Вибросито с магнитным сепаратором	994	7	14.3	142,14
9	Мельница шаровая МТП	1190	12	8,3	98,8
10	Мельница шаровая ТМNP-19	2040	12	8.3	169,32
11	Бункер	238	20	5,0	11,9
12	Мембранный насос	660	10	10,0	66,0
13	Помповый насос	68	8	12,5	8,5
14	Элеватор	210	10	10,0	21,0
15	БРС	1610	10	10,0	161,0
16	Циклон	260	8	12,5	32,5
17	Бункер-силос	1080	20	5,0	54,0
18	Пресс "Магнум"	850	7	14,3	121,5
19	Сушило	340	10	10,0	34,0
20	Печь	800	10	10,0	80,0

Показатель фондоотдачи Ф = В/ОПФ,

Ф =2500000/15306,4=163,3 ;

 

.2 Сроки реализации проекта (инвестиционный период)

Срок реализации проекта - экономический срок жизни инвестиций - состоит из предпроизводственного периода (проектно-изыскательские работы и строительство) и периода производства продукции (освоение и работа на полную мощность).

- проектно-изыскательские работы (ПИР)	0,5 года;
- строительство	2 года;
- освоение производства и работа на полную мощность	10 лет;
Итого инвестиционный период	12,5 лет.

3.3 Материальные затраты

Материальные затраты (МЗ) представляют собой часть переменных издержек на производство продукции и определяются по выражению:

МЗ=М_с+М_пф+М_т+М_э+М_тр,

где М_с - стоимость сырья и материалов, основных и вспомогательных;

М_пф - стоимость покупных полуфабрикатов;

М_т - стоимость технологического топлива;

М_э - стоимость энергии (электроэнергия, пар, сжатый воздух, вода) на технологические цели;

М_тр - транспортно-заготовительные расходы.

Таблица 3.5- Расчет количества электроэнергии

№	Наименование оборудования, снабженного электродвигателями		Номинальная паспортная мощность 1 эл/двигателя, кВт		Число электродвигателей	Суммарная номинальная мощность двигателей, кВт	Число часов работы в год	Суммарное количество электроэнергии, кВт.ч
1	2		3		4	5	6	7
1	Грейферный кран		59		2	118	8450	997100
2	Монорельс		50		1	50	8500	425000
3	Кран-балка		50		3	150	8526	1278900
4	Мешалка V=30 м		120		4	480	8526	4092480
5	Мешалка V=120 т		140		3	420	8526	3580920
6	Рессивер		18		1	18	8526	153468
7	Вибросито с магнитным сепаратором		0.55		15	8.25	8526	70339.5
8	Мельница шаровая МТП		355		1	355	8526	3026730
9	Мембранный насос		7.5		7	52.5	8526	447615
10	Помповый насос		7.5		1	7.5	8526	63945
11	Элеватор		7.5		2	15	8526	127890
12	Циклон		7.5		4	30	8526	255780
13	Пресс "Магнум"		355		1	355	8526	3026730
14	Сушило		200		1	200	8526	1705200
15		Печь		500	1	500	8526	4263000
16		Фильтр-пресс		250	1	250	1705	426250
17		Линии ленточных транспортеров		18	11	198	8526	1688148
18		Раскладчик плиток от пресса		7.5	1	8526	63945
19		Раскладчик плиток для подачи в печь		7.5	1	7.5	8526	63945
20		Раскладчик плиток от печи		7.5	1	7.5	8526	63945
21		Автомат для упаковки		7.5	1	7.5	8526	63945
22		Мешалка СМ-489		20	3	60	8526	511560
23		Мешалка К/RS-1000		20	2	40	8526	341040
24		Итого учтенное оборудование						32631231.4
25		Неучтенное оборудование						6526246.3
26		ВСЕГО						39157477

Действительно потребляемое количество электроэнергии (У_потр) с учетом коэффициента спроса, КПД двигателей и сети составит:

Результаты расчетов материальных затрат сводятся в табл. 3.6.

Таблица 3.6- Материальные затраты, тыс. руб. (В = 2500 000 м²/год)

№ п/п	Наименование затрат	Ед. изм.	Цена, тыс. руб./ед.	Затраты
				на весь выпуск (В)		на единицу выпуска
				кол-во	сумма	кол-во	сумма
1	Сырье и основные материалы
1,1	Глина	т	0.4	24066.03	9626.412	0,012	0.005
1,2	Каолин Невьянский	т	1.1	12798.75	14078.625	0,006	0.007
1,3	Кварцевый песок Увельский	т	0.2	1741.33	348.266	0,001	0.000
1,4	Пегматит Вишневогорский	т	0.79	3482.65	2751.2935	0,002	0.001
1,5	Стеклоглыба	т	3.6	343.235	1235.646	0,000	0.001
2	Вспомогательные материалы
2,1	Вода	м3	0.00401	14811.82	59.3953982	0,007	0.000
2,2	Уралитовые шары	т	17.76	45	799.2	0,000	0.000
	Всего материалов			57288,815	28 898.8379	0,028	0.014
3	Топливо технологическое
3,3	Газ	м3	0.00115	2 302 020	2647,323	1,151	0.001
	Итого
4	Энергия технологическая
4,1	электроэнергия	кВт-ч	0.0025	44988973,22	62984,5625	23,495	0,032
4,2	сжатый воздух	куб м	0.0008	269514	215.6112	0.135	0.000
	Итого			45202016,02	63200,1742	22,601	0.032
	ВСЕГО			47504036,02	94746,335	23,78	0.047

3.4 Численность работающих и фонд оплаты труда (ФОТ)

Расчет численности рабочих начинаем с разработки проектного баланса рабочего времени на одного рабочего.

Таблица 3.7- Балансы рабочего времени

№	Показатель	Непрерывное производство 8-часовая рабочая смена	Периодическое производство 8-часовая рабочая смена
1	Календарное число дней	365	365
2	Нерабочие дни, в том числе: а) выходные б) праздничные	91 91	116 104 12
3	Номинальный фонд рабочего времени, дн.	274	249
4	Планируемые невыходы, дн. в том числе: а) отпуск основной и дополнит. б) болезни и декретные отпуска  в) выполнение гособязанностей  г) прочие	34  24 8 1 1	34  24 8 1 1
5	Действительный (эффективный) фонд рабочего времени, дн.	240	215
6	То же, ч	1920	1720

Работа в новом цехе для основных рабочих и дежурного персонала из числа вспомогательных рабочих будет организована по следующему режиму (непрерывному): восьмичасовая рабочая смена; три смены в сутки; без остановок в выходные и праздничные дни; сменооборот - 16 дней (4 бригады), из них 12 выходов на работу. Для остальных вспомогательных рабочих (ремонтного персонала) предполагается пятидневная рабочая неделя с одной восьмичасовой рабочей сменой.

Коэффициент подмены.

. Для непрерывного режима.

. Для периодического режима.

Состав и явочную численность рабочих принимаем по данным практики.

Результаты расчета численности рабочих сводятся в таблица3.8.

Таблица 3.8- Расчет численности рабочих цеха (участка)

Наименование групп и профессий рабочих	Разряд	Количество смен в сутки	Явочное число, чел.		Коэффициент подмены		Списочное число рабочих, чел.
			в смену		сутки
Основные рабочие:							=Чя*Кп
1. Машинист монорельса	3	3	1		3	1.52	4.56
2. Машинист крана	3	3	1		3	1.52	4.56
3. машинист кран-балки	3	3	2		6	1.52	9.12
4. Дробильщик	3	2	1		2	1.16	2.32
5. Машинист мельницы	5	3	1		3	1.52	4.56
6. Машинист мельниц отделения глазури и ангоба	5	3	2		6	1.52	9.12
7. Аппаратчик фильтрации шликера	3	3	2		6	1.52	9.12
8. Наладчик оборудования	5	3	6		18	1.52	27.36
9. Сушильшик	5	3	3		9	1.52	13.68
10. Глазуровщицы	3	3	3		9	1.52	13.68
11.Укладчик-упаковщик	3	3	3		9	1.52	13.68
ИТОГО							111.76
							112
Вспомогательные рабочие:
1. Дежурный слесарь	4	3	3		9	1.52	13.68
2. Дежурный электрик	5	3	3		9	1.52	13.68
3. Слесарь-ремонтник	6	1	9		9	1.16	10.44
4. Электромонтер	6	1	6		6	1.16	6.96
5. Электрогазосварщик	5	1	6		6	1.16	6.96
Итого:	-	-	27		39	-	52
Руководители и специалисты
1. Начальник цеха	-	2	1		2	-	2
2.Зам начальника цеха	-	2	1		2	-	2	-	2	1		2	-	2
4.Старший технолог	-	1	1		1	-	1
5. Главный электрик цеха	-	1	1		1	-	1
6. Мастер смены	-	3	2		6	-	6
7. Инженер-технолог	-	2		2	4	-	4
8.Электро-механик	-	2		1	2	-	2
9. Энергетик	-	2		1	2	-	2
10. Механик	-	2		1	2	-	2
11. Лаборант	-	3		1	3	-	3
Итого	-	-		13	27	-	27
Служащие
1. Бухгалтер	-	1		1	1	-	1
2. Табельщик	-	1		1	1	-	1
Итого	-	-		2	2	-	2
МОП
Уборщик	-	3		1	3	1.52	4
Итого							197

Численность основных рабочих составляет 112 человек, вспомогательных - 52 человек, общая численность рабочих - 164 человека. Численность руководителей, специалистов и служащих принимаем в соответствии со штатным расписанием - 33 человек. Таким образом, численность работающих составляет 197 человек.

Результаты расчета годового фонда заработной платы рабочих сводятся в таблицу 3.9.

Расчет фонда заработной платы руководителей, специалистов и служащих сводятся в табл.3.10.

Таблица 3.9 - Расчет годового фонда заработной платы рабочих, тыс. руб.

Наименование профессии и групп рабочих	Тарифный разряд	Списочное число рабочих	Действительн. фонд рабочего времени, чел.. ч		Система оплаты труда	Часовая тарифная ставка, руб.	Фонд основной заработной платы, тыс. руб.							Фонд дополнительной заработной платы	ВСЕГО
							Фонд заработной платы по тарифу	Доплаты				ИТОГО	Фонд заработной платы с учетом районного коэффициента
			Одного рабочего	Всех рабочих				За работу в ночные смены	За работу в праздничные дни	Премии	Прочие доплаты
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Основные рабочие
1. Машинист монорельса	3	4.56	1920	8755.2	Повременно-премиальная	32.69	286.21	19.09	9.44	128.79	28.62	472.16	802.67	96.32	898.99
2. Машинист крана	3	4.56	1920	8755.2		32.69	286.21	19.09	9.44	128.79	28.62	472.16	802.67	96.32	898.99
3. машинист кран-балки	3	9.12	1920	17510.4		32.69	572.41	38.18	18.89	257.59	57.24	944.31	1605.33	192.64	1797.97
4. Дробильщик	3	2.32	1720	3990.4		32.69	130.45			58.70	13.04	202.19	343.73	41.25	384.97
5. Машинист мельницы	5	4.56	1920	8755.2		41.06	359.49	23.98	11.86	161.77	35.95	593.05	1008.18	120.98	1129.16
6. Машинист мельниц отделения глазури и ангоба	5	9.12	1920	17510.4		41.06	718.98	47.96	23.73	323.54	71.90	1186.10	2016.36	241.96	2258.33
7. Аппаратчик фильтрации шликера	3	9.12	1920	17510.4		32.69	572.41	38.18	18.89	257.59	57.24	944.31	1605.33	192.64	1797.97
6 Наладчик оборудования	5	27.36	1920	52531.2		41.06	2156.93	143.87	71.18	970.62	215.69	3558.29	6049.09	725.89	6774.98
7. Сушильшик	5	13.68	1920	26265.6		41.06	1078.47	71.93	35.59	485.31	107.85	1779.14	3024.55	362.95	3387.49
8. Глазуровщицы	3	13.68	1920	26265.6		32.69	858.62	57.27	28.33	386.38	85.86	1416.47	2408.00	288.96	2696.96
9. Укладчик-упаковщик	3	13.68	1920	26265.6		32.69	858.62	57.27	28.33	386.38	85.86	1416.47	2408.00	288.96	2696.96
ИТОГО		112		214115.2			7878.80	516.82	255.70	3545.46	787.88	12984.65	22073.90	2648.87	24722.77

Таблица 3.10 - Расчет годового фонда заработной платы руководителей, специалистов, служащих, МОП, тыс. руб.

Занимаемая должность	Количество персонала	Оклад в мес, руб	Фонд основной заработной платы, тыс. руб.							Фонд дополнительной заработной платы	ВСЕГО
			Сумма окладов работников за 11 мес.	Доплаты				ИТОГО	Фонд зарпллаты с учетом районного коэффициента
				За работу в вечерние и ночные смены	За работу в праздничные дни	Премии	За вредность
Руководители и специалисты
1. Начальник цеха	2	15050	331,1			165.55	33,11	529,8	794,7	95,36	890.1
2. Зам начальника цеха	2	11500	253,0			126.50	25.3	404.8	72.9	680.1
3. Заведующий лабораторией	2	10500	231,0			115.50	23.1	369.6	554.4	66.5	620.9
4. Старший технолог	1	10000	110.00			55	11.00	176.00	299.20	35.90	335.10
5. Главный электрик цеха	1	9500	104.50			52.25	10.45	167.20	284.24	34.11	318.35
6. Мастер смены	6	9000	1188,0	17	13	198,0	39,6	1425,6	2138,4	256,61	2395,0
7. Инженер-технолог	4	8800	774,4			193,6	38,72	1006.7	1510,1	181,1	1691,3
8. Электромеханик	2	8080	177.76			88.88	17.78	284.42	483.51	58.02	541.53
9. Энергетик	2	7000	154.00			77	15.40	246.40	418.88	50.27	469.15
10. Механик	2	6500	143.00			71.5	14.30	228.80	388.96	46.68	435.64
11. лаборант	3	6000	198.00	17	8.7	99	19.80	316.80	538.56	64.63	603.19
ИТОГО:	27		4060,7			2030,4	248.6	5156.1	8018.2	962.1	8980.4
Служащие
1. Бухгалтер	1.00	10000.00	110.00			49.50	11.00	60.50	102.85	12.34	115.19
2. Табельщик	1.00	8300.00	91.30			41.09	9.13	50.22	85.37	10.24	95.61
ИТОГО:	2.00	18300.00	201.30			90.59	20.13	110.72	188.22	22.59	210.80
МОП
уборщик	3.00	5000.00	165.00			49.50	16.50	66.00	112.20	13.46	125.66
ВСЕГО:	32		4427			2170,5	285,2	5332,8	8318,6	998,2	9316,9

Производительность труда как отношение выпуска продукции (В) к численности персонала (табл.3.8 и 3.10) и среднемесячная зарплата одного работающего как отношение годового фонда оплаты труда персонала (табл.3.9 и 3.10) к его численности, деленное на 12месяцев.

Производительность труда 2500000/197= 12690,3 м²/чел.

3.5 Накладные расходы

При определении накладных расходов производим расчет расходов на содержание и эксплуатацию оборудования, цеховых расходов, общехозяйственных расходов и прочих производственных расходов. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО) рассчитываются по укрупненным нормативам и оформляются в виде табл.3.11.

Таблица 3.11 - Смета расходов на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО)

№	Наименование расходов	Пояснения к расчетам	Сумма, тыс. руб.
1	Содержание и эксплуатация  оборудования	2% *16798,7	335,96
2	Ремонт оборудования	7% *16798,7	1 175,86
3	Фонд оплаты труда вспомогательных рабочих	Данные табл. 2.9	13 636,73
4	Страховые взносы (СВ)	30 % к ФОТ	4 091,02
5	Замена футеровки и бронеплит	3% от стоимости оборудования, оснащенного футеровкой и бронеплитами	87,15
6	Прочие расходы	15% от суммы предыдущих статей	2898,56
ВСЕГО			19323,72

Расходы по управлению цехом (ЦР) рассчитываются по укрупненным нормативам и оформляются в виде табл.3.12.

Результаты расчетов накладных расходов сведены в табл.3.13.

Таблица 3.12-Смета цеховых расходов (ЦР)

№	Наименование расходов	Пояснения к расчетам	Сумма, тыс. руб.
1	Фонд оплаты труда руководителей, специалистов, служащих	Данные табл. 2.10.	5476,63
2	Страховые взносы (СВ)	30 % к ФОТ	1 642,99
3	Содержание зданий и сооружений	5%*130 410	6520,50
4	Ремонт зданий и сооружений	2,5%*130 410	3260,25
5	Затраты на охрану труда: - нормальные условия	10% к ФОТ работающих	547,66
6	Прочие цеховые расходы	25% от суммы предыдущих расходов 17448,03 тыс. руб	4362,01
ВСЕГО			21810,04

Таблица 3.13- Смета накладных расходов

№	Расходы	Сумма, тыс. руб.
1	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	19323,72
2	Цеховые расходы	21810,04
3	Общехозяйственные и прочие производственные расходы	66712,79
Итого		107846,55
4	Коммерческие расходы	16 678,20
ВСЕГО		124524,75

Расчеты себестоимости передела

 тыс. руб.

Общехозяйственных и прочих производственных расходов

 тыс. руб.

 

.6 Себестоимость продукции

Проектная калькуляция себестоимости производства плитки для полов

Годовой выпуск 44440 т/год

Стоимость основных производственных фондов цеха (участка)  тыс. руб.

в том числе а) здания и сооружения 82944 тыс. руб.

б) оборудование 7660,38 тыс. руб.

Таблица 3.14- Калькуляционная единица 1 м²

№	Статьи расхода	затраты, тыс.руб		% к итогу
		на весь выпуск	на ед-цу
1	материалы	28 898,84	0,014	8,25
2	энергия	62984,56	0,031	17,98
3	топливо	2 647,32	0,001	0,76
	Итого материальных затрат	94746,34	0,047	27,05
4	ФОТ основных рабочих	24 722,77	0,012	7,06
5	СВ	7 416,83	0,004	2,12
6	амортизация	4300,75	0,002	1,23
7	РСЭО	19323,72	0,010	5,52
8	цеховые расходы	21810,04	0,011	6,23
	Цеховая себестоимость	266 851,17	0,133	76,19
9	Общезаводские и прочие	66712,79	0,033	19,05
	производственные расходы
	Производственная себестоимость	333563,96	0,167	95,24
10	Коммерческие расходы	16678,20	0,008	4,76
	Полная себестоимость	350242,16	0,175	100

Затраты по статье «Коммерческие расходы» принимаем равными 5 % от производственной себестоимости.

На единицу продукции они будут равны 0,167*0,05 = 0,008 тыс. руб./м², на весь выпуск 333563,96*0,05 = 16678,20 тыс. руб.

Таким образом, полная себестоимость 1 м² облицовочной плитки составит 0,175 тыс. руб./м², а себестоимость всего выпуска -350242,16 млн. руб.

3.7 Цена продукции

Расчетная цена продукции

Ц=С+р∙С = 0,175 +0,55∙0,175 = 0, 271тыс. руб./т,

где С - проектная себестоимость единицы продукции;

р - норматив рентабельности к себестоимости, % (среднеотраслевой, по основной продукции действующего предприятия, предполагаемый и т.д.).

Принимаем расчетную цену продукции, которая немного ниже среднерыночной цены, равной 300 р/м², так как в настоящее время на рынке сбыта керамической плитки очень высока конкуренция.

4. Финансово-экономическая оценка проекта

 

.1 Общие инвестиции

Таблица 4.1- Общие инвестиции, млн. руб.

Элементы инвестиций	Строительство		Освоение		Полная производственная мощность								итого
	годы инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	11	12
1. Земля	4,160												4,160
2.Внеобъемные затраты	132,406												132,406
3.Здания, сооружения	329,68	219,78											549,468
4.Оборудование	15,880	10,33											26,211
5.Общезаводские объекты	80,595	92,108	57,58										230,271
6.Оборотный капитал			51,81	17,27	17,27								86,352
ВСЕГО	233,315	322,22	108,39	17,27	17,27								1028,869

Строительство цеха по производству облицовочной плитки предполагается осуществить за два года. При этом в течение первого года планируется:

приобрести земельный участок - 4,16 млн. руб.;

освоить 60 % вложений в строительство зданий

,468*0,6= 329,68 млн. руб.;

приобрести, доставить и установить 60 % оборудования

,210*0,6 = 15,880 млн. руб.

В течение второго года планируется осуществить остальные затраты, предусмотренные проектом:

освоить 40 % вложений в строительство зданий

,468*0,4 = 219,78 млн. руб.;

приобрести, доставить и установить 40 % оборудования

,210*0,4 = 10,33 млн. руб.

Средства на общезаводские объекты осваиваются в течение трех лет: 35%; 40%; 25%.

Оборотный капитал распределен по годам, начиная с года освоения, в следующих долях: 60-20-20%.

4.2 Источники и условия финансирования проекта

Финансирование проекта осуществляется за счет собственного акционерного капитала (учредители, пайщики), кредитов коммерческих банков и кредитов поставщиков и потребителей продукции (партнеров).

Размер дивидендов по акциям 5% годовых, срок их выплаты с 1-го года производства.

Процентная ставка платы за банковский кредит 10%, сроки его погашения: в первый год не возвращается ничего, в начале второго года - 3 млн. руб., в начале третьего года - 5 млн. руб.

Процентная ставка платы за кредит партнеров 8%, сроки его возврата: равными долями в течение 3лет освоения и производства.

Выбранные источники финансирования сведены в табл.4.2.

Таблица 4.2- источники финансирования проекта, млн. руб.

Наименование источников	Строительство		Освоение		Полная производственная мощность								итого	% к итогу
	годы инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Учредители	96	30	21										147	55,06
2. Пайщики	51	31	20										102	38,20
Итого акционерный капитал	147	61	41										249	93,26
3. Кредиты банков		12											12	4,49
4. Кредиты партнеров		6											6	2,25
ВСЕГО	147	79	41										267	100

4.3 Производственные издержки

Издержки подразделяются на переменные, зависящие от изменения объема производства (материальные затраты, издержки на сбыт или коммерческие расходы), и постоянные, не зависящие от изменения объема производства (оплата труда основных рабочих-повременщиков с СВ, накладные расходы (без коммерческих), финансовые издержки, амортизация). Результаты расчетов сведены в табл.4.3.

Таблица 4.3- Производственные издержки, млн. руб.

Статьи издержек	Освоение		Полная производственная мощность								Итог
	Процент освоения мощность по годам, %
	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.	12.
	80%	90%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
1. Издержки на материалы	75.80	85.28	94.75	94.75	94.75	94.75	94.75	94.75	94.75	94.75
2. Издержки на оплату труда основных рабочих	24.72	24.72	24.72	24.72	24.72	24.72	24.72	24.72	24.72	24.72	247.20
3. Страховые взносы (СВ)	7.42	7.42	7.42	7.42	7.42	7.42	7.42	7.42	7.42	7.42	74.16
4. Накладные расходы	124.52	124.52	124.52	124.52	124.52	124.52	124.52	124.52	124.52	124.52	1245.20
5. Коммерческие издержки	13.34	15.01	16.68	16.68	16.68	16.68	16.68	16.68	16.68	16.68	161.80
Итого операционные издержки	245.80	256.94	268.09	268.09	268.09	268.09	268.09	268.09	268.09	268.09	2647.43
6. Финансовые издержки	1.68	1.52	0.16								3.36
7. Амортизация	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30	43.00
Всего общие издержки	251.78	262.76	272.55	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	2693.79
Удельные общие издержки, руб.	0.16	0.15	0.14	0.14	0.14	0.14	0.14	0.14	0.14	0.14

Финансовые издержки отражают сумму выплачиваемых за кредиты процентов. Для наглядности и удобства расчетов финансовые издержки и суммы возврата кредитов представим в виде вспомогательной табл.4.4.

Таблица 4.4- Расчет сумм возврата кредитов и оплаты процентов за кредиты, млн. руб.

	Строительство		Освоение		Полная мощность								Итого
	Годы инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Возврат кредита банка		взяли кредит 12 млн, 10%			12								13
%% за кредит			1,2	1,2	1,2								3,6
2. Возврат кредитов партнеров		взяли кредит 6 млн, 8%	2	2	2								6
%% за кредиты			0,48	0,32	0,16								0,96
Всего кредитов			2	2	14								18
Всего %% за кредит			1,68	1,52	0,16								3,36

 

4.4 Чистые доходы и денежные потоки

Для оперативного управления финансами предприятия и дальнейшей оценки экономической эффективности инвестиций необходимо составить отчет о чистых доходах (табл.4.5), отразить ситуацию на расчетном счете предприятия (табл.4.6) и произвести расчет чистых денежных потоков (табл.4.7). Все суммы показываются по каждому году инвестиционного периода, то есть отражают динамику финансово-экономических показателей проекта.

Таблица 4.5- Отчет о чистых доходах, млн. руб.

	Освоение		Полная мощность								Итого
	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
	80%	90%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
1. Общий доход всего,	433.60	487.80	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	655.80	5371.20
в том числе:
объем продаж	433.60	487.80	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	5257.40
2. Общие издержки	251.78	262.76	272.55	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	2693.79
3. Валовая прибыль	181.820	225.037	269.454	269.614	269.614	269.614	269.614	269.614	269.614	383.414	2677.41
4. Налог на прибыль	36.364	45.007	53.891	53.923	53.923	53.923	53.923	53.923	53.923	76.683	535.48
5. Чистая прибыль	145.456	180.030	215.563	215.691	215.691	215.691	215.691	215.691	215.691	306.731	2141.93
6. Дивиденды	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	149.40
7. Нераспределенная	130.516	165.090	200.623	200.751	200.751	200.751	200.751	200.751	200.751	291.791	1992.53
прибыль

Ликвидационная стоимость появляется в последний год реализации проекта и включает в себя стоимость земли, 2/3 стоимости зданий и сооружений, стоимость оборотного капитала и стоимость лома оборудования. Последняя рассчитывается как 4% от стоимости оборудования.

Ликвидационная стоимость, тыс.руб.

Стоимость земли	4 160
2/3 стоимости зданий и сооружений	2/3*549468,5 = 366312,3
Оборотный капитал	22 070
Лом оборудования	16 722*0,04 = 668,88
Всего	393211,18

Ситуация на расчетном счете (табл.5.6) отражает общее состояние финансов предприятия и позволяет оперативно управлять ими.

Таблица 4.6-Ситуация на расчетном счете предприятия, млн. руб.

Денежные потоки	Строительство		Освоение		Полная мощность								Итого
	Годы инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
			80%	90%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
А. Приток наличности всего,	147.00	79.00	474.60	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	655.80	5692.40
в том числе:
1. Источники финансирования	147.00	79.00	41.00										267.00
2. Общий доход			433.60	487.80	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	542.00	655.80	5371.20
Б. Отток наличности всего,	146.838	82.394	410.959	408.721	441.075	422.533	422.533	422.533	422.533	422.533	422.533	445.293	4469.48
в том числе:
1. Общие инвестиции	146.838	82.394	27.955	4.414	4.414								266.02
2. Операционные издержки			328.02	340.84	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	3498.22
3. %% за кредит банка			1.20	1.20									1.40
4. %% за кредит партнеров			0.48	0.32	0.16								0.96
5. Возврат кредита банка					12.00								12.00
6. Возврат кредита партнеров			2.00	2.00	2.00								6.00
7. Налог на прибыль			36.364	45.007	53.891	53.923	53.923	53.923	53.923	53.923	53.923	76.683	535.48
8. Дивиденды			14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	149.40
В. Сальдо денежной наличности	0.16	-0.09	63.64	133.28	100.93	119.47	119.47	119.47	119.47	119.47	119.47	210.51	1222
Г. Денежная наличность	0.16	-0.09	60.41	193.69	294.61	414.08	533.55	653.01	772.48	891.95	1011.42	1222
нарастающим итогом

Таблица чистых денежных потоков (табл.4.7) содержит сводные данные по притоку и оттоку наличности.

Таблица 4.7 - Расчет чистых денежных потоков, млн. руб.

Денежные потоки	ПИР и строительство		Освоение		Полная мощность								Итого
	Годы инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
			80%	90%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
А. Приток наличности:
1. Общий доход			433.600	487.800	542.000	542.000	542.000	542.000	542.000	542.000	542.000	655.800	5371.200
Б. Отток наличности всего,	147	61	424.004	404.307	436.661	422.533	422.533	422.533	422.533	422.533	422.533	445.293	4453.462
в том числе:
1. Акционерный капитал	147	61	41										249
2. Операционные издержки			328.02	340.84	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	353.67	3498.22
3. Финансовые издержки			1.68	1.52	0.16								1.78
5. Возврат кредитов			2	2	14								18
4. Налог на прибыль			36.364	45.007	53.891	53.923	53.923	53.923	53.923	53.923	53.923	76.683	535.482
6. Дивиденды			14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	14.940	149.400
В. Чистый денежный поток	-61	9.60	83.49	105.34	119.47	119.47	119.47	119.47	119.47	119.47	210.51	917.74
Г. Коэффициент приведения	0.893	0.797	0.712	0.636	0.567	0.507	0.452	0.404	0.361	0.322	0.287	0.257
Д. Чистый приведенный доход (NPV)	-131.25	-48.63	6.83	53.06	59.77	60.53	54.04	48.25	43.08	38.47	34.34	54.03	272.52
Е. То же нарастающим итогом	-131.25	-179.88	-173.05	-119.99	-60.22	0.31	54.35	102.60	145.68	184.15	218.49	272.52

Величина чистого приведенного дохода (NPV) определяется путем умножения чистого денежного потока (строка В) на коэффициент приведения a_t (строка Г).

Коэффициент приведения будущих денежных потоков к моменту проектирования или коэффициент дисконтирования a_t рассчитывается с точностью до третьего знака по выражению:

a_t=1/(1+r)^t,

где, r - ставка дисконтирования (11 %);

t - порядковый номер года, притоки и оттоки которого приводятся к начальному году.

 

.5 Оценка экономической эффективности инвестиций

Эффективность инвестиций оценивается с помощью системы показателей. В международной практике обоснования проектов приняты две группы методов оценки эффективности инвестиций: простые (статические) методы и методы, основанные на дисконтировании (динамические).

В первой группе чаще всего используются два показателя:

1 простая рентабельность инвестиций (простая норма прибыли);

2 срок окупаемости инвестиций (простой).

Простая рентабельность инвестиций (R_пр) рассчитывается по выражению:

,

где - сумма валовой (или чистой) прибыли за весь срок реализации проекта (табл.3.5);

- общая сумма инвестиций (или акционерного капитала), (табл.3.2);    t_н - год начала финансирования проекта;

t_k - год ликвидации объекта;

n - срок реализации проекта в годах.

Сравнивая расчетную величину простой рентабельности инвестиций с процентной ставкой Центробанка (< 10%) можно сделать предварительный вывод о целесообразности инвестиций в данный проект.

Срок окупаемости инвестиций (Т₀) укрупнено рассчитывается как величина обратная рентабельности по выражению:

Во второй группе методов оценки эффективности инвестиций фигурируют следующие показатели:

1 чистый приведенный доход (чистый дисконтированный доход);

2 рентабельность с учетом фактора времени;

3 срок окупаемости с учетом фактора времени (период возврата инвестиций);

4 максимальный денежный отток;

5 точка безубыточности;

6 внутренний коэффициент эффективности.

Чистый приведенный доход (Netto Present Value, NPV) характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, так называемый интегральный экономический эффект, рассчитываемый по выражению:

,

Где O_t - отток денежных средств в t - м году реализации проекта;

P_t - приток денежных средств в t - м году реализации проекта;

a_t - коэффициент приведения (дисконтирования).

Величина чистого приведенного дохода положительна, инвестиции считаются экономически целесообразными.

Рентабельность с учетом фактора времени (R_д) является наряду с NPV критерием эффективности проекта и рассчитывается по выражению:

R_д=.

Проект эффективен, так как R_д>1.

Таблица - Дисконтирование денежных потоков, млн.руб.

Денежные потоки	Годы инвестиционного периода												Итого
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.Приток наличности			433.6	487.8	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	655.8	1843.1
2. Отток наличности	147.0	61.0	424.0	404.3	436.7	422.5	422.5	422.5	422.5	422.5	422.5	445.3	4453.5
3. Коэффициент приведения	0.9	0.8	0.7	0.6	0.6	0.5	0.5	0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	6.2
4. Притоки дисконтированные			308.7	310.2	307.3	274.8	245.0	219.0	195.7	174.5	155.6	168.5	2359.3
5. Оттоки дисконтированные	131.3	48.62	301.891	257.1	247.6	214.2	191.0	170.7	152.5	136.1	121.3	114.4	2086.7

Срок окупаемости инвестиций с учетом фактора времени представляет собой количество лет, в течение которых сумма приведенных притоков будет равна сумме приведенных оттоков, то есть:

.

По табл. можно определить, на каком году реализации проекта соблюдается это равенство (9-10 год).

Срок окупаемости с учетом фактора времени более наглядно определяется графическим методом при помощи финансового профиля проекта (рис.4.1).

Рисунок 4.1 - Финансовый профиль проекта

Максимальный денежный отток - это наибольшее отрицательное значение чистого приведенного дохода, рассчитанного нарастающим итогом. Этот показатель отражает максимальные необходимые размеры финансирования проекта, приходится на третий год: -301 891 млн.руб., поэтому мы берем кредиты.

Точка (норма) безубыточности - это минимальный (критический) объем производства продукции (В_кр) в натуральных единицах, при котором обеспечивается нулевая прибыль, то есть объем продаж равен издержкам производства при 100% освоении мощностей. Она может быть рассчитана аналитически при помощи таблицы 3.9 по выражению:

В_кр=И_пост/(Ц-п),

где И_пост - общая сумма постоянных издержек, тыс. руб;

Ц - цена единицы продукции, тыс. руб;

п - удельные (на единицу продукции) переменные издержки, тыс. руб.

Таблица 4.9-Группировка постоянных и переменных издержек

	Освоение		Полная производственная мощность								Итого
	Освоение мощности по годам, %
	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
	80	90	100	100	100	100	100	100	100	100
1.Выпуск,тыс. м2	1600	1800	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	17400
2. Объем продаж, млн. руб.	433.6	487.8	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	542.0	5257.40
3.Общие издержки, млн. руб.	251.78	262.76	272.55	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	2693.79
в том числе:	251.78	262.76	272.55	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	272.39	2693.79
-постоянные	162.64	162.48	161.12	160.96	160.96	160.96	160.96	160.96	160.96	160.96	1612.92
-переменные	89.14	100.29	111.43	111.43	111.43	111.43	111.43	111.43	111.43	111.43	1080.87
4. Удельные	0.045	0.050	0.056	0.056	0.056	0.056	0.056	0.056	0.056	0.056	0.540
переменные издержки, тыс. руб/ед.

Рисунок 4.2 - График для определения точки безубыточности

Точка безубыточности, определенная графически, равна 750 тыс. м².

Оценить устойчивость проекта позволяет коэффициент уровня безубыточности (К), который рассчитывается как отношение выпуска критического к проектному при 100% освоении мощности.

Для заполнения сводной таблицы технико-экономических показателей проекта (табл.4.10) используются результаты расчетов всех предыдущих разделов.

Оценка экономической эффективности инвестиций

№	Наименование показателей	Единица измерения	Значения показателей
1.	Объем производства продукции:  - в натуральном выражении	натур. единицы	2500000
	- в стоимостном выражении	млн. руб.	542,00
2	Стоимость основных производственных фондов	млн. руб.	147208,74
3	Фондоотдача	руб./руб. м2/тыс. руб	465,04
4	Численность работающих	чел.	189
5	Производительность труда	т / чел  тыс.руб./чел.	10582,01
6	Фонд оплаты труда	млн. руб.	40,84
7	Среднемесячная зарплата одного  работающего	руб.	1932,81
8	Общие издержки (полная себестоимость):
	- всего выпуска	млн. руб.	350242,16
	- единицы продукции	руб.	175
9	Прибыль:
	- валовая	млн. руб.	2677,41
	- на единицу продукции	тыс. руб.	1,34
10
	- продукции	%	55
	- инвестиций (простая)	%	71,68
	- инвестиций (с учетом фактора времени)	единицы	1,13
11	Чистый приведенный доход (NPV)	млн. руб.	272,52
12	Общая сумма инвестиций	млн. руб.	266,16
13	Срок окупаемости (простой)	лет	1,4
14	Срок возврата инвестиций	лет	2,5