Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия

Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия

Кыргызская Государственная Юридическая Академия

Факультет: Управления и права

Кафедра: Экономики и налогообложения

КУРСОВАЯ РАБОТА

По курсу: анализ финансово- хозяйственной деятельности

На тему: «Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия»

Выполнила студентка группы НиН 1 -09:

Идрисова Г.Ж.

Научный руководитель:

Шакирова Жылдыз Таплаевна

Бишкек 2013

Содержание

Введение

Глава 1 Роль и значение оборотных средств в хозяйственной деятельности предприятия

.1 Сущность оборотных средств, виды, классификация и роль в обеспечении финансовыми средствами предприятия

.2 Источники формирования и показатели оценки эффективности использования оборотных средств

Глава 2 Анализ оборотных средств предприятия на примере ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия

.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Глава 3 Пути рационального использования оборотных средств ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

Заключение

Список используемой литературы

Введение

оборотный капитал экономический финансовый

Целью написания курсовой работы является рассмотрение анализа состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия на примере ОАО «Реемстма - Кыргызстан».

Задачами работы являются:

·    Рассмотрение сущности оборотных средств хозяйственной деятельности предприятия;

·        Провести анализ организации на примере ОАО «Реемстма - Кыргызстан»;

·        Выяснить пути улучшения использования и финансирования оборотных средств.

Курсовая состоит из введения, 3 глав, заключения и списка используемой литературы.

В первой главе, будет дано обширное понятие изучаемого явления. Оборотный капитал (оборотные средства) - это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года.

Во второй главе, будет проведен тщательный и глубокий анализ оборотных средств на примере ОАО «Реемстма - Кыргызстан». Будет рассмотрена организационно - экономическая характеристика ОАО «Реемстма - Кыргызстан», отражены данные в таблицах, а также расчеты оборачиваемости оборотных активов на ОАО « Реемстма - Кыргызстан».

В третей, заключительной главе, мной, поставлена задачи выяснить пути улучшения использования и финансирования оборотных средств.

Глава 1 Роль и значение оборотных средств в хозяйственной деятельности предприятия

.1 Сущность оборотных средств, виды, классификация и роль в обеспечении финансовыми средствами предприятия

Оборотный капитал (оборотные средства) - это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года.

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производственной программе. Каждая организация в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, организация отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы).

Оборотные средства авансируются организацией в обслуживание текущей хозяйственной деятельности и участвуют одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, разделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Экономическая природа оборотных средств имеет двойственное содержание. С одной стороны, являясь частью авансированного капитала и представляя собой сумму финансовых источников формирования оборотных средств организации, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности организации, вложенной в ее текущие (или оборотные) активы: материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения. Свободные денежные средства.

Оборотные средства организации отличают следующие особенности:

. не расходуются при хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения доходов, в различные виды текущих затрат организации;

. должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте как наиболее ликвидные ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса;

. абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема производства, принятой системы снабжения и сбыта, а поэтому должна регулироваться.

При недостатке оборотных средств или неэффективном использовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости и нередко приводит к финансовой несостоятельности.

Оборотный капитал можно подразделить по следующим основным признакам:

По видам оборотные активы можно подразделить:

·   оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;

·   оборотные активы в обращении.. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах

По степени ликвидности выделяют:

·   абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;

·   высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

·   среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;

·   слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;

·   неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

По характеру финансовых источников формирования:

·   валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

·   чистые оборотные активы. Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА - КФО;

где

ЧОА - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства.

·   собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

СОА = ЧОА - ДЗК;

или

СОА= ОА - ДЗК - КФО;

СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

По характеру участия в операционном процессе:

·   оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;

·   оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду функционирования оборотных активов

·   постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

·   переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

В практике финансового менеджмента применяются различные классификации оборотных средств:

. по характеру финансовых источников формирования - валовые, чистые и собственные оборотные активы;

. по степени управляемости - нормируемые и ненормируемые;

. по функциональному назначению - оборотные производственные фонды и фонды обращения;

. в зависимости от степени ликвидности - медленно реализуемые (запасы сырья, материалов, готовой продукции), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги).

По характеру финансовых источников выделяют валовые оборотные активы, или оборотные средства в целом, которые определяют их общую величину и формируются за счет собственного и заемного капитала. Они отражаются в составе баланса организации суммой итогов 2 и 3 разделов ее актива.

Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) представляют собой разность между текущими активами (оборотные средства) и текущими обязательствами (кредиторская задолженность) и показывают. В каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками. Они формируются за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Деление оборотных средств на собственные и заемные характеризует источники происхождения и формы предоставления организации оборотных средств во временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации: уставного и резервного капиталов, прибыли и др. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогами 1 раздела пассива баланса и 1 раздела актива баланса. Собственные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность организации в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются за счет долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов, коммерческих кредитов, кредиторской задолженности. Потребность организации в заемных оборотных средствах отражается в бизнес-плане при оформлении финансовой стратегии. Деление оборотных средств на собственные и заемные характеризует финансовую устойчивость организации.

Классификация оборотных средств на нормируемые и ненормируемые необходима для определения минимальной постоянной потребности организации в оборотных средствах.

К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения в виде готовой продукции на складе.

К ненормируемым относят оборотные средства, которые вложены в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства.

Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, т.к. представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

По функциональному назначению оборотные фонды организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном в виде предметов труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, а также некоторые орудия труда - запасные части для текущего ремонта, инвентарь и др.).

Кроме указанных элементов в оборотные производственные фонды входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов, используемые для создания заделов производства, установки нового оборудования.

Они в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.

Другим элементом оборотных фондов организации являются фонды обращения.

Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и обращения.

Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации денежных средств, находящихся в кассе, на счетах в банке и в пути (денежные переводы), средств в расчетах (стоимость отгруженной покупателям готовой продукции).

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные фонды - обусловлено тем, что:

·  процесс воспроизводства - это единство процессов производства и реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д.;

·        элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс.

Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, - оборотными.

Деление оборотных средств по степени ликвидности не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации на каждый определенный период деятельности.

Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и

соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства». Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе риск неспособности к финансированию, относятся следующие:

·    Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие «купило» запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет иметь достаточного запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств.

·  Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить при меньшем росте ликвидности большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских менеджеров.

·  Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к уменьшению прибыли.

1.2 Источники формирования и показатели оценки эффективности использования оборотных средств

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Заемные оборотные средства - часть оборотных средств предприятий, созданная за счет краткосрочного банковского кредита и привлеченных средств (кредиторской задолженности). Соотношение двух основных источников формирования средств - собственных и заемных - изменяется в зависимости от особенностей кругооборота оборотных средств в различных отраслях хозяйства. Среди заемных средств важное место принадлежит кредиторам банка. Краткосрочный кредит позволяет удовлетворять потребности предприятий и организаций в средствах при постоянных колебаниях их объема.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Что касается, эффективности использования оборотных средств они измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

коэффициент оборачиваемости;

продолжительность одного оборота;

коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) характеризуется размером объёма выручки от реализации продукции (В) на 1 сом оборотных средств:

где ОБС - средняя стоимость оборотных средств за период, сом.

Продолжительность одного оборота (ТОБ) в днях, равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 сом. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств:

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Обобщающим показателем эффективности использовании оборотного капитала является показатель рентабельности (РОБС):

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Повышение эффективности использования оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости в результате организации управления оборотными средствами.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств зависят от вида оборотных средств.

Снижение производственных запасов достигается за счет экономного и рационального использования материальных ресурсов., снижение материалоемкости, сокращение потерь в результате совершенствования технологии, хранения и контроля, улучшения использования побочных продуктов и отходов (комбинирование производства).

Уменьшение объема незавершенного производства обеспечивается в результате сокращения и рационализации производственного цикла, сглаживания кривой нарастания затрат на производственные запасы на заготовительной стадии.

Уменьшение остатков готовой продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Для количественной оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывают величину высвобождения оборотных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшей величине оборотных средств по сравнению с плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств происходит тогда, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнением плана производства продукции. При этом темп роста производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

На эффективность использования оборотных средств оказывают влияние факторы, которые можно разделить на группы.

. По широте влияния и степени управляемости факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств, делятся на общеэкономические (изменение объема продаж и структуры продаж) и организационно-экономические (размер предприятия, уровень специализации или диверсификации производства).

. По степени влияния на величину оборотных средств факторы делятся на факторы, повышающие величину оборотных средств (объем производства, продолжительность производственного цикла, величина спроса) и факторы, снижающие величину оборотных средств (улучшение платежной дисциплины, оптимизация запасов и их нормирование).

Глава 2 Анализ оборотных средств предприятия на примере ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

ОАО «Реемтсма - Кыргызстан» является членом группы «Империал Тобакко Груп» - четвертой по величине табачной компании в мире, производящей богатый ассортимент сигарет, сигар, табака и оберточной бумаги. «Империал Тобакко Груп» владеет 33 фабриками, расположенными по всему миру, на которых работает около 15 000 сотрудников. Продукция компании продается более чем в 130 странах мира. Компания «Реемтсма» существует с 1910 года. «Реемтсма Сигареттенфабрикен Гмбх» появилась на рынке Кыргызстана в конце 1990-х годов, вложив 60 миллионов долларов США в новую фабрику, соответствующую последним достижениям. В мае 2002 года концерн «империал» приобрел германскую международную табачную компанию «Реемтсма Сигареттенфабрикен ГмбХ» и, с этого времени, ОАО «Реемтсма - Кыргызстан» является основным представителем концерна «Империал Тобакко Груп» в Центральной Азии. Ее главными экспортными рынками являются Монголия, Узбекистан, Таджикистан и Афганистан. Однако, несмотря на активное экспортирование, Кыргызстан остается приоритетным рынком в деятельности компании. Компания ОАО «Реемтсма - Кыргызстан» является активным участником социальной и культурной жизни Кыргызстана, поддерживая разные социальные группы общества. В компании функционируют 5 основных отделов: отдел генерального директора, отдел маркетинга и сбыта, отдел экспорта, производственный отдел, финансовый отдел, каждый из которых имеет свои структурные подразделения.

Открытое акционерное общество «Реемстма-Кыргызстан» в дальнейшем именуемое «общество», является юридическим лицом, действующим на основании устава. ОАО «Реемстма-Кыргызстан» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности, имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

·    Производство и реализация табачных изделий;

·        Продукции производственно - технического назначения

Уставной капитал общества составляет 611005 сом. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из 611050 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,1 сом или 10 тыйын.

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные акции и привилегированные акции.

Производство предприятия состоит из основных цехов: сигаретного, табачного, печатного, вспомогательных и обслуживающих производств и участников.

Производственная деятельность акционерного общества направлена на производство следующих видов продукции: папиросы, сигареты без фильтра, сигареты с фильтром в мягкой и твердой упаковке.

Потребителями продукции комбината является не только жители города Бишкек и всего Кыргызстана, а так же практически в любом городе продукция фабрики пользуется спросом.

Структура товарной продукции в ОАО «Реемстма-Кыргызстан» представлена табачными изделиями, занимающими в среднем за 3 года 98% от всей продукции выпускаемой обществом.

В 2010 году производство табачных изделий снизилось по сравнению с 2009 годом и составила 95,59% от всей выпускаемой продукции, а в 2009 году оно составляло 98,50%. Это связано с тем, что на протяжении всего 2010года производство постоянно лихорадило из-за отсутствия рынков сбыта.

На 1 января 2010 года кредитная задолженность составила 67944 тысячи сом.

Таблица2.1. Производство основных видов продукции и их эффективность

в ОАО «Реемстма-Кыргызстан» за 2008-2010 годы. Источник: Финансовая отчетность ОАО «Реемстма-Кыргызстан» за 2008-2010гг.

По данным таблицы 1 видно, что в 2010 году сократилось количество выпускаемой продукции по сравнению с 2009 и 2008 годами: так производство папирос в 2010 году составило 189млн.штук, а в 2008 году 233млн.штук. Себестоимость 1 единицы продукции папирос возросла в 2010 году по сравнению с 2009 годом и составила 43,28, тогда как в 2008 году она составляла 37,11. Производство сигарет овальных в 2010 году сократилось и составило 4304млн.штук, а в 2008 году было выпущено 6098млн.штук. Себестоимость сигарет овальных возросла и в 2010 году составила 51,52, а так же в 2010 году возросла цена реализации сигарет овальных и составила 55,97. В 2010 году возрос выпуск сигарет с фильтром в твердой упаковке и составил 146 млн.штук, тогда как в 2008 году было выпущено 115 млн.штук, а в 2009 году 51млн.штук. Себестоимость сигарет с фильтром в мягкой упаковке в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросла и составила 86,13, тогда как в 2008 году она составила 84,75.

.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия

Чтобы эффективно использовать оборотный капитал необходимо уметь управлять им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы предприятия. Более того, научно обосновать нормы текущих страховых, гарантийных и технологических запасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличие денежных средств, а их эффективное размещение, либо на текущую, либо инвестиционную и финансовую деятельность.

Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала трудовых ресурсов, средств труда, эффективным управлением, позволит заводу быть передовым предприятием в своей отрасли.

Следует учесть, что для ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо изучать платежеспособный спрос потребителей (населения или производственного сектора), чтобы не допускать наличие дебиторской задолженности. Ибо в условиях инфляции по истечению времени поступления дебиторской задолженности недостаточны даже для простого воспроизводства, т.к. они возвращаются обесцененными.

Особую роль в условиях самостоятельности предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство. Ибо снизятся затраты на содержание складских помещений, на содержание материально-ответственных лиц на обеспечение сохранности и т.д.

Особую значимость в настоящее время играет сумма чистых оборотных активов, которые определяются как разница между оборотными активами и кредиторской задолженностью. Их величина должна увеличится и позволит иметь высоко ликвидные активы, и далее осуществлять кругооборот оборотных средств с максимальной скоростью оборота при минимальной его продолжительности.

Анализ оценки эффективности использования оборотного капитала начинается с общей оценки динамики состава и структуры оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменения их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно - динамического анализа. Динамика состава и структуры оборотного капитала ОАО «Реемстма - Кыргызстан» за 2008 - 2010 гг., тыс.сом. представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Динамика состава и структуры оборотного капитала

2008         2009        2010

Ниже приведем анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия ОАО «Реемстма - Кыргызстан» из имеющихся достоверных источников.

В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она увеличилась с 147304,9т.с до325238 т.с. Скорее всего, рост дебиторской задолженности (на 1717933,8) связан с уменьшением запасов готовой продукции. Увеличение отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая практически полностью отпущена под коммерческий кредит.

Таблица 2.2 Сведения включаемые в бухгалтерский баланс

Таблица 2.3. Сведения включаемые в отчет о прибылях и убытках т.с

Таблица 2.4. Сведения включаемые в отчет об изменениях в капитале

В таблице 2.5. приведены основные техника - экономические показатели работы ОАО «Реемстма-Кыргызстан» в период с 2009 по 2010 год включительно.

Таблица 2.5..Основные технико-экономические показатели работы

Численность персонала ОАО «Реемстма - Кыргызстан» снизилась значительно, всего на 47 человек или на 5,1%. Наблюдается спад производительности труда на 79,13 тысяч сом или на 79,51 в основном это вызвано технологическими и организационными факторами. В 2009 году наблюдается значительное снижение показателей прибыли по сравнению с 2008 годом. Прибыль от реализации уменьшилась на 23393 тысячи сом или на 33,69%, чистая прибыль - на 8208 тысяч сом или на 49,10%. В связи с уменьшением величины прибыли падает рентабельность. За анализируемый период она упала на 6,81, а рентабельность от продажи на 5,49%.

Таблица 2.6. Структура затрат на производство

.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении, которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом:

. Продолжительность одного оборота в днях - определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Среднюю стоимость оборотных активов

Средняя стоимость оборотных активов = (Стоимость на начало периода + Стоимость на конец периода) / 2

Таким образом, известно, что оборотные активы предприятия ОАО «Реемстма - Кыргызстан» составляют 7766236,6 на начало периода и 626782,5 на конец периода, выручка 1100642,07.

Получим: Средняя стоимость оборотных активов =7766236,6+626782,5/2=701509,55

Коэффициент оборачиваемости =1100642,07/701509,55=1,5556567

.Коэффициент оборачиваемости средств - определяется путем отношения количества дней анализируемого периода к продолжительности одного оборота в днях:

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле

Коб = Р / ОбС

Р - объем реализованной продукции за рассматриваемый период

ОбС - средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Для расчета длительности оборота в днях используется формула

ДО = Д · ОбС / Р

Д - число дней в данном периоде (360, 90, 30)

Поэтому вначале нужно вычислить средние за год остатки оборотных средств и объем реализации за год:

Обс = [(8900+9000)/2+(9000+8400)/2+(8400+8400)/2+(8400+8900)/2]/4=8675 т.с

Р = 9400+9500+8900+9500=37300т.с.

Коб = 37300/8675=4,3 об/год

ДО = 360*8675/37300=249 дней

Таким образом, оборотные средства совершили 4,3 оборотов за год, при этом длительность одного оборота составила в среднем 249 дней.

. Коэффициент загрузки средств в обороте - определяется как отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

Кз = ОС / ВРП,

Данный коэффициент характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 сом выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств для получения 1 сома реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

В процессе анализа рассчитываются данные коэффициенты на конец и начало года и сравниваются между собой. Кроме того, выявляют влияние факторов под воздействием которых произошло изменение скорости оборота оборотных средств:

Влияние изменения выручки от реализации продукции - определяется путем сравнения вновь исчисленной продолжительности одного оборота, исходя из среднего остатка оборотных средств за предшествующий период и однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий период:

Таблица 3.1.Расчет рентабельности продукции

Данные таблицы 3.1 показывают, что за анализируемый период на предприятии выручка от реализации по сравнению с базисным периодом снизилась на 87309 тысяч сом, что к 2009 году составило 74,45 %. Снижение темпов материальных затрат привело к снижению себестоимости продукции на 55617 тысяч сом, что составило 81,73%.

Глава 3 Пути рационального использования оборотных средств ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

Одна из основных проблем - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов сырья и готовой продукции. Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только те статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:

·  хозяйственные операции с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер.

·        оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, - существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5-10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное.

·        компания может управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторской задолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании.

Система управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов. Только расчет нормативов не позволяет создать полноценную работающую систему нормирования (включая алгоритмы и механизмы нормирования), и в итоге от ее использования компания отказывается.

Для того чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно выполнить следующие этапы.

.   Построение модели операционного цикла. Операционный цикл - период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:

·  транспортировка товаров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя - цикл запасов;

·        предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу, - цикл расчетов.

От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативы оборотных средств.

. Разработка внутрифирменного положения по нормированию. Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.

3.Тестирование разработанной модели нормирования. Тестирование необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система управленческого учета получить данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных с этим процессом.

.Корректировка разработанной методики. После того как проведено тестирование, необходимо учесть замечания пользователей системы нормирования и скорректировать положение по нормированию. Изменения могут касаться разработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т. д.

На первом этапе необходимо определиться, какие статьи оборотных активов нужно нормировать в первую очередь. Далее по таким статьям проводится выборка за последние три года, и определяются тенденции изменения оборачиваемости актива - увеличение или уменьшение. После этого сведения о динамике изменения оборотных активов сравниваются с изменениями в компании за аналогичный период (например, рост продаж на 30% при увеличении оборотных активов на 100%). Это позволяет определить те участки, где оборотные активы используются неэффективно, к примеру, произошло затоваривание складов запасами товаров или необоснованно увеличилась дебиторская задолженность. Для выявления резервов усовершенствования структуры и величины активов ежеквартально проводится анализ оборотных активов.

В заключение следует отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы нормирования, являются некорректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:

·    по запасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;

·    по дебиторской задолженности отвечает менеджер по продажам.

После того как распределена ответственность среди должностных лиц компании, создается система мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.

Наибольшие трудности при внедрении системы нормирования возникают с сотрудниками, которые раньше распоряжались средствами бесконтрольно. Так, менеджеры отдела закупок раньше могли держать товар на складе в излишке на всякий случай. Аналогичная ситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно было «простить» просрочки клиенту и не требовать немедленного погашения задолженности. Для предотвращения подобных проблем нужно определить ответственных, мотивировать их на достижение установленных нормативов и контролировать исполнение.

Вывод: основная идея данной главы состоит в том, что для эффективной деятельности предприятию целесообразно нормировать статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются условия, приведенные в тексте 3 главы данной курсовой работы. Также необходима автоматизация всех процессов и мотивация персонала, для выполнения поставленных задач.

Заключение

В данной работе на основании современных литературных источников даны понятие оборотных средств предприятия, раскрыты их экономическая сущность, состав и структура. Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые, собственные и заемные. С использованием имеющихся данных я провела анализ состава и структуры оборотных средств конкретного предприятия, сделаны выводы. Рассмотрены также вопросы, связанные с управлением оборотными средствами. Раскрыты понятия нормирования, нормы, норматива, отмечена важность нормирования в работе современной фирмы. Рассмотрены показатели оборачиваемости оборотных средств, характеризующие интенсивность их использования (коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств, время оборота). Отмечена важность ускорения оборачиваемости оборотных средств. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Также были рассмотрены возможные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств, повышения экономии их использования в части оборотных фондов. В заключении работы сделаны выводы и предложения по возможным путям рационального использования оборотных средств.

Список используемой литературы

1.   «Экономика предприятия». учебник. под редакцией доктора экономических наук,. профессора Н. А. Сафронова.

2.       Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/Под ред. Л.А.Богдановской, Г.Г.Виногорова, О.Ф.Мигуна и др. - М.: Высш. шк., 1996. - 436 с.

.        Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 336с.

.        Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно - практическое пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 272 с.

.        Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и сервис, 1999. - 324с.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. - 424 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999. - 456с.

.        Шеремет А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ЮНИ-ГЛОБ, 1992. - 438с.

.        Экономический анализ. Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 527 с.

.        Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитал//Экономический анализ: теория и практика"- 2007.- N 6.

.        Никандрова Л.К. Бухгалтерская (финансовая) отчетность.: Учебное пособи; Моск. гос. ун-т печати. - М.: МГУП, 2004. - 116с.

13. Информационно - аналитический журнал Финансовый рынок.KGСвидетельство Министерства юстиции КР о государственной регистрации средства массовой информации №1640 от 4 августа 2010 года.

.     Финансовая отчетность ОАО «Реемстма-Кыргызстан» за 2008-2010гг.