Анализ планирования прибыли и рентабельности на предприятии ООО 'Лавр'

Анализ планирования прибыли и рентабельности на предприятии ООО 'Лавр'

Введение

Прибыль - это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Показатели прибыли и рентабельности являются основными обобщающими показателями финансовых результатов деятельности предприятия. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях рыночной конкуренции. На предприятиях сосредоточены наиболее квалифицированные кадры, решаются вопросы экономического расходования ресурсов, применения высокопроизводительной техники, технологии.

Эффективность функционирования предприятия зависит от его способности получать доход. Прибыль является основным обобщающим показателем финансовых результатов деятельности предприятия. В сумме полученного предприятием дохода и уровне рентабельности отражается эффективность использования трудовых, материальных и денежных ресурсов, рост производительности труда и фондоотдачи основных производственных фондов, увеличение объема услуг и продукции, улучшение их качества, снижение себестоимости.

Прибыль как критерий эффективности воспроизводства и как показатель, имеющий две границы - объем производства продукции или услуг (продаж) и себестоимость - обладает одним важным свойством: она отражает конечный результат интенсивного и экстенсивного развития. Последнее связано с фактором роста объема производства и естественной экономии от относительного снижения условно-постоянных элементов себестоимости: фонд оплаты труда (соответственно - начисления, идущие во внебюджетные фонды), амортизация, энергетическое топливо, платежи бюджету за ресурсы, внепроизводственные и некоторые другие расходы. В отечественной практике при анализе прибыли этот фактор выделяется редко. Рост прибыли предприятий обеспечивает получение дополнительных средств для расширения деятельности, развития социальной сферы, оказывает решающее значение для увеличения доходов госбюджета и финансирования общегосударственных мероприятий. Целью деятельности предприятия в современной экономике является получение прибыли, ее капитализация, увеличение стоимости компании и улучшение благосостояния собственников. В сумме полученной предприятием прибыли и уровне рентабельности отражается эффективность использования трудовых, материальных и денежных ресурсов, рост производительности труда и фондоотдачи основных производственных фондов, увеличения объема услуг и продукции, улучшения их качества, снижения себестоимости.

Эффективность экономической деятельности измеряется при помощи показателей рентабельности - доходности капитала, ресурсов и продукции. Следует отметить, что показатели рентабельности более полно, чем показатели прибыли характеризуют результаты деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Рентабельность, отражая результаты деятельности предприятия, позволяет измерять эффективность использования ресурсов, контролировать уровень доходности, планировать финансовые результаты на долгосрочную перспективу, то есть управлять деятельностью предприятия. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Прибыль занимает одно из важных мест в общей системе стоимостных взаимоотношений рыночной экономики и представляет собой важнейший элемент экономического механизма управления общественным производством. С помощью этой стоимостной формы оценивается деятельность всех предприятий экономики. Все вышеперечисленное и обуславливают актуальность выбранной темы дипломной работы.

Цель работы - провести анализ и планирование прибыли и рентабельности предприятия и разработать мероприятия, направленные на увеличение финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия.

Для достижения поставленной цели, следует рассмотреть следующие задачи работы:

-  изучить теоретические аспекты анализа и планирования прибыли предприятия;

- исследовать состав и структуру прибыли, а также показатели рентабельности;

проанализировать планирование прибыли на предприятии ООО «Лавр»;

-  разработать мероприятия по повышению показателей прибыли и рентабельности ООО «Лавр».

Объектом исследования дипломной работы является Общество с ограниченной ответственностью «Лавр». Предмет исследования - показатели прибыли и рентабельности на предприятии.

Теоретической и методологической базой для работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные рассматриваемой теме, а также различные методические и справочные материалы, данные специализированных и периодических изданий. Информационной базой работы послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, регулирующие формирование и использование прибыли, финансовая отчетность ООО «Лавр» за 2010-2012 гг.

1. Теоретические основы анализа и планирования прибыли предприятия

.1 Экономическая сущность прибыли предприятия, ее виды, функции и влияющие на нее факторы

Понятие прибыли в экономической системе существует в связи с наличием товарно-денежных отношений, появлением и развитием института собственности, особенно частной. Первые определения прибыли совпадали со значением валового дохода, который делился на три категории: доходы от капитала, земли и труда. Считалось, что каждый из видов дохода является обязательным вознаграждением для получателя за оказанные им услуги в народном хозяйстве. Это хорошо понимали ещё основатели классической школы А. Смит, Дж. Ст. Милль, которые принимали во внимание исторический и юридический факт владения тем или иным капитальным имуществом, землёй или капиталом (средствами производства, материальными, денежными средствами) как основу решения вопроса о происхождении прибыли. А. Смит и Д. Рикардо выделили понятие прибыли в отдельную экономическую категорию, которую исследовали в тесной взаимосвязи с процессом накопления капитала, с факторами увеличения общественного богатства [24, с. 77]. В разное время А. Смит трактовал прибыль как:

-  закономерный результат продуктивности капитала;

-       вознаграждение капиталисту за его деятельность и риск;

-       отчисления из части неоплаченного труда наёмного работника.

Объяснение источников возникновения прибыли, которое делал А. Смит, получило развитие в различных направлениях дальнейших теорий прибыли. В работах некоторых теоретиков того времени господствовали и такие варианты трактовки прибыли как вознаграждение за сохранение капитала (теория сдержанности) страховой премии за риск, которому подвержена любая деятельность предпринимателя, а также как результатов проявления законов стоимости и процесса обмена, возникающего благодаря увеличению капитала со временем. Прибыль по К. Марксу - это превращенная форма прибавочной стоимости, результат отношения между необходимым и прибавочным рабочим временем. Опираясь на достижения классической школы, под влиянием теории продуктивности капитала, а также концепции предельной полезности на рубеже 19-20 в.в. сформировалась неоклассическая теория прибыли [29, с. 336]. Она имела двойное толкование. С одной стороны Дж.Б. Кларк, Л. Вальрас считали, что прибыль - это вознаграждение, цена одного отдельного фактора производства - капитала, без учёта вознаграждения за все другие факторы - землю, труд. С другой стороны прибыль рассматривалась как комплексный доход предпринимателя от всех факторов производства (А. Маршалл). Дж.М. Кейнс рассматривал прибыль в системе макроэкономических показателей регулирования социально-экономических процессов в государстве с помощью эффективного спроса. Под прибылью российский экономист В.В. Бочаров понимает денежное воплощение части стоимости прибавочного продукта [13, с. 126]. И.М. Карасева определяет прибыль как часть заново созданной стоимости, произведенной и реализованной, готовой к распределению [24, с. 139]. Таким образом, выделяется важность процесса продажи произведенного продукта. В публикациях последних лет Л.Е. Басовский использует понятие соотношения риска и дохода в своём определении прибыли [10, с. 89]. На взгляд учёного, прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что его доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью. Итоговая сумма прибыли включает прибыль (убыток) от продаж продукции, так и прибылей (убытков), связанных с ее производством и продажей. Под продажей продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Прибыль как конечный бухгалтерский результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года. Прибыль как экономическая категория и показатель деятельности организации имеет характерные особенности [44, с. 126].

Во-первых, она характеризует экономическую эффективность, конечный финансовый результат деятельности организации. На величину прибыли и ее динамику воздействуют зависящие и не зависящие от организации факторы. К факторам, зависящим от организации, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования. Практически вне сферы воздействия организации находятся конъюнктура рынка, финансовая политика государства, уровень цен на потребляемые материально - сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Прибыль организации после уплаты налогов и других обязательных платежей должна быть достаточной для выплаты дивидендов, расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития организации, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль - один из источников формирования бюджетов разных уровней. Налог на прибыль наряду с другими доходными поступлениями в бюджет используется для финансирования выполнения государством своих функций, реализации государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ [23, с. 210].

Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которой она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам (табл. 1) [23, с. 211].

Таблица 1.1

Виды прибыли организации (предприятия) по основным классификационным признакам

Рассмотрим характеристику основных показателей, представленных в таблице 1.1:

1)      По источникам формирования прибыли по основным видам деятельности предприятия выделяют прибыль от продажи продукции, работ, услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг является основным видом прибыли на предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п. Балансовая прибыль <#"702981.files/image001.gif">

Рисунок 1.1 - Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

Как видно из рисунка 1.1, объективные факторы включают: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктуру рынка. Эти факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли .

К субъективным факторам можно отнести: организационную деятельность и технический уровень предпринимательской деятельности, конкурентоспособность выпускаемой продукции и оказываемых услуг, уровень производительности труда, затраты на производство и продажу продукции и услуг, уровень цен на готовую продукцию и услуги. Субъективные факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные [25, с. 250].

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др. Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др. К внепроизводственным факторам относят, например, снабженческо-сбытовую деятельность и природоохранную деятельность, социальные условия труда и быта и пр. В условиях рыночных отношений, как свидетельствует практика, имеется две основных стратегии получения прибыли:

Первая - это монопольное положение предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукции. Получение прибыли предприятием, ориентированным на эту стратегию, предполагает проведение постоянной новации продукта. Здесь следует учитывать такие противоречия, как антимонопольную политику государства и растущую конкуренцию со стороны других предприятий.

Вторая стратегия связана с производственной и предпринимательской деятельностью, поэтому касается практически всех предприятий. Эффективность использования этой стратегии зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно адаптировать под нее производство. Величина прибыли в данном случае зависит: во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом), во-вторых, от создания конкурентоспособных условий (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.), в-третьих, от объемов производства (чем больше объем продаж, тем больше масса прибыли), в четвертых, от ассортимента продукции и издержек производства [25, с. 250].

Современное состояние экономики, выражающееся в экономической нестабильности, сохраняющейся инфляции, монопольном положении товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары и услуги, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Не во всех случаях наблюдается взаимосвязь между объемом производства и величиной прибыли. В полной мере присущее прибыли функции, что является следствием расстройства экономки, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений [34, с. 95].

При планировании и оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные показатели прибыли. Емким информативным показателем является балансовая прибыль.

Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года (балансовая прибыль, убыток).

Прибыль от продаж продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов. Прибыль (убыток) от продаж продукции - это финансовый результат, полученный от основных видов деятельности предприятия, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к продаже продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от продаж продукции (работ, услуг) и затратами на ее производство и продажу в действующих ценах.

Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. Предприятия, экспортирующие продукцию, исключают и экспортные тарифы, направляемые в доход государства. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки. Затраты, образующие себестоимость, группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие [32, с. 118].

По продаже продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемых на объем реализуемой продукции. В натуральном выражении он включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализованные в предшествующем периоде, и выпуск товарной продукции отчетного периода за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода. Под периодом понимается квартал или год. Состав остатков нереализованной продукции на начало и конец периода зависит от избранного предприятием метода учета выручки - по поступлению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия или по отгрузке продукции, расчетные документы по которой предъявлены покупателю. Прибыль от продажи выполненных работ и оказанных услуг рассчитывается аналогично прибыли от продажи продукции. Формирование выручки тесно связано с особенностями выполняемых работ и услуг и применяемыми формами расчетов. Прибыль (убыток) от продажи основных средств, иного имущества предприятия, их прочего выбытия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

При продаже основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по продажам [32, с. 125]. Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с продажей продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям. Перечень внереализационных прибылей (убытков) предприятия разнороден и довольно обширен. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду (они учитываются в составе внереализационных прибылей, если сдача имущества в аренду не является основной деятельностью предприятия).

Финансовые вложения означают такое размещение собственных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты предприятия по вкладу средств в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных, дочерних предприятий), приобретению акций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года. Денежные или другие имущественные средства участников договора о совместной деятельности без образования для этой цели юридического лица также считаются финансовыми вложениями - долгосрочными или краткосрочными в зависимости от срока действия договора, поэтому доходы от них также включаются в состав внереализационных доходов [32, с. 126].

Доходы от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее оговоренном размере или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиденды по акциям. Предприятие имеет право на получение дохода по ценным бумагам акционерных обществ, если они приобретены не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты их выплаты. По государственным ценным бумагам право и порядок получения доходов определяются условиями их выпуска и размещения. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и ссудозаемщиком. Доходы от сдачи имущества в аренду формируются из получаемой арендной платы, которую арендатор платит арендодателю.

В состав внереализационных прибылей (убытков) также входит сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери). К другим доходам относятся: прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (например, суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году; суммы, полученные от покупателей, заказчиков по перерасчетам за реализованную в прошлом году продукцию и др.); доходы от дооценки товаров; поступление сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

К расходам и потерям относятся: убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, от уценки товаров, списания безнадежной дебиторской задолженности; недостачи материальных ценностей, выявленные при инвентаризации; затраты по аннулированным производственным заказам и на производство, не давшее продукции, исключая потери, возмещаемые заказчиками (при этом вычитается стоимость используемых материальных ценностей); отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по предотвращению или ликвидации последствий стихийных бедствий (при этом исключается стоимость полученного металлолома, топлива, других материалов); некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, за исключением затрат, возмещаемых из других источников; судебные издержки и арбитражные сборы и др. [25, с. 266].

При рассмотрении прибыли как конечного финансового результата хозяйственной деятельности следует учесть, что не вся получаемая прибыль остается предприятию, так как подвергается обложению налогом. Оставшаяся после уплаты налогов прибыль представляет собой остаточную прибыль (или чистую прибыль), которая полностью поступает в распоряжение предприятия. Она направляется на оплату труда и материальное поощрение, на прирост оборотных средств, капитальных вложений, социальное развитие путем образования соответствующих фондов: развития науки и техники, социального развития, материального поощрения [22, с. 15].

Таким образом, прибыль - это экономическая категория, представляющая собой обобщающий показатель финансовых результатов хозяйственной деятельности, который определяется как разница между выручкой, полученной от продаж произведенной продукции, и затратами на осуществление данной деятельности, исчисленная в денежном выражении. Но при этом необходимо понимать, каким образом современные предприятия и фирмы могут извлекать свои прибыли, используя разные приемы и способы. Прибыль предприятия - характеризует превышение (если наоборот, то убыток) выручки над расходами, является главным показателем эффективности деятельности и отражает цель предпринимательства.

.2 Процесс формирования и распределения прибыли предприятия

Создание и функционирование любого предприятия представляет собой процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятию управленческих решений по обеспечению эффективности деятельности, которая выражается в достигнутых финансовых результатах [46, с. 115].

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться, если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитее его производства в условиях конкуренции. В конечном итоге это предполагает знание источников формирования прибыли и нахождения методов по лучшему их использованию [12, с. 309].

Финансовые результаты о прочей реализации показывают доходы (расходы) от операций, связанных с движением имущества, списанием основных средств с баланса по причине морального износа, сдачей имущества в аренду, аннулирование договоров, прекращением производства и т.п. Прочие доходы и расходы включают финансовые результаты, не отражены в предыдущих составляющих прибыли. Их состав достаточно специфичен: это либо случайные, непредвиденные суммы, либо полученные и уплаченные штрафы, связанные с нарушением договорных обязательств. Иными словами, прочие доходы компенсируют предприятию прибыль, которая могла быть получена от основной деятельности, если бы все договорные обязательства и сроки платежей соблюдались его партнерами.

Прибыль от реализации, как правило, главная составляющая прибыль отчетного периода. Это разница между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию, т.е. себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами. На ее долю приходится в настоящий момент 90-95% общей суммы прибыли до налогообложения. На многих предприятиях она является единственным источником формирования прибыли до налогообложения.

В связи с тем, что подавляющую часть валового дохода (90-95%) предприятия получают от реализации товарной продукции, этой части дохода должно быть уделено главное внимание. Отмеченные выше факторы, зависящие и независящие от деятельности предприятия, воздействуют, главным образом, на доход от реализации продукции. Основные из этих факторов подлежат детального изучению и анализу.

Большую роль в управление прибыли занимает система «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» (СУР) или анализ безубыточности. Данный метод еще называют маржинальным анализом, или анализом содействия доходу. В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные издержки и использование категорий маржинального дохода.

Валовая прибыль - это разница между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль от реализации продукции - разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода. Из рисунка 1.2 следует, что прибыль до налогообложения включает финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг; доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности.

Рисунок 1.2 - Механизм формирования показателей прибыли

Другими словами прибыль до налогообложения - это конечный финансовый результат, отражаемый в балансе предприятия и выявленный на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Она используется для оценки эффективности производства, выявления динамики роста и определения общей рентабельности, а так же для целей налогообложения прибыли. А налогооблагаемая прибыль это разность между прибылью до налогообложения и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход. И наконец, чистая прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды и используемою для развития производства и на социальные нужды.

Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности организации, это находит отражение в бухгалтерском учете и отчетности.

Прибыль обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому, прежде всего, важно определить состав прибыли предприятия. Валовая прибыль - это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль от реализации продукции - разность между суммой валовой прибыли и постоянными расхода отчетного периода. Прибыль до налогообложения включает финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг; доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности [16, с. 56].

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей организации, так и формирование доходов бюджетов РФ. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых в зависимости от объективных условий общественного производства на различных этапах развития российской экономики система распределения прибыли менялась и совершенствовалась. Одной из важнейшим проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов.

Таким образом, возникает необходимость в четкой системе распределения прибыли, прежде всего, на стадии, предшествующей образованию чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и организации.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

·  прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

·  прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налога, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;

·  величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшения результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

·  прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части на потребление [13, с. 67].

Получая прибыль, предприятие решает задачи ее использования. Характер направлений использования прибыли отражает стратегические задачи предприятия.

Выплачивая дивиденды, предприятие стимулирует рост своих акций, оставляя прибыль на предприятии, акционеры инвестируют развитие производства.

Механизм воздействия финансов на хозяйство, на его экономическую эффективность находится не в самом производстве, а в распределительных денежных отношениях.

Распределение прибыли - это составная и не разрывная часть распределительных отношений и, пожалуй, наравне с распределением дохода физических лиц, самая главная.

Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самим предприятием. Пропорции этого распределения в значительной мере воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий и организаций.

Отметим, как корректируется прибыль до налогообложения в процессе распределения. Прибыль до налогообложения уменьшается на сумму прибыли, облагаемой по различным ставкам налога на прибыль, производятся отчисления в резервные или другие аналогичные фонды, исключаются суммы прибыли, по которой установлены налоговые льготы [14, с. 54].

Взаимоотношения предприятия и государства по поводу прибыли строятся на основе ее налогообложения.

Налоговая система - очень важный элемент рыночной экономики и в не последнюю очередь от нее зависят результаты экономических преобразований. Налоги служат основной формой получения доходов государством. Помимо этой сугубо финансовой функции налоговый механизм используется для экономического воздействия государства на общественное производство, его динамику и структуру, на состояние научно - технического прогресса.

Налоги оказывают значительное влияние на формирование финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия и на размер чистой прибыли, используемой предприятием на цели накопления и потребления. В состав налогов, уплачиваемых предприятиями, входят федеральные налоги, налоги субъектов Федерации и местные налоги. Начисление налогов проводится с отнесением их на различные источники.

Часть налогов включается в цену продукции (товара, работ, услуг). К таким налогам относятся налог на добавленную стоимость, акцизы, экспортные таможенные пошлины.

Некоторые налоги включаются в состав расходов по производству продукции, т.е. относятся на себестоимость или же на их сумму увеличивается стоимость амортизируемого имущества. К ним относится транспортный налог, импортные таможенные пошлины, государственные пошлины, земельный, лесной, другие ресурсные налоги.

Другие налоги относятся на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия, т.е. уменьшают его балансовую прибыль: налог на прибыль, на имущество, на рекламу.

Непосредственно из прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности и остающейся у предприятия после уплаты налога на прибыль, предприятие уплачивает некоторые местные налоги.

Поскольку, как мы видим, основным источником уплаты налогов служит добавленная стоимость, налоги непосредственно влияют на сумму прибыли, остающуюся в распоряжении организации, т.е. чистой прибыли. Косвенные налоги, хотя прямо и не уплачиваются из прибыли, но при достижении ценой товара максимума покупательной возможности также начинают снижать долю прибыли товаропроизводителя. Сумма налогового бремени обратно пропорциональна инвестиционным возможностям реального сектора экономики. Задача государственного управления состоит в том, чтобы, сохраняя стабильность роста доходов бюджета, способствовать экономическому росту на предприятиях. Закономерно предложить, что должен быть ограничитель для налоговой нагрузки на экономику предприятий налогоплательщиков. По нашему мнению, размер налоговых платежей не должен превышать трети прибыли до налогообложения. В противном случае утрачиваются стимулы к повышению эффективности работы предприятий и получению прибыли.

Оставшиеся две трети полученной организацией прибыли могли бы быть распределены между собственниками (акционерами и учредителями) и самой организацией.

Это распределение зависит от многих факторов. В период технического перевооружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции и новых технологий предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и представить их должны в первую очередь собственники. Это не означает, что они должны отказаться от своих ожиданий и не получать доход на вложенный капитал. Просто это должны быть отложенные ожидания, собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда предприятие начнет получать прибыль в достаточном размере. Дивиденды за период ожидания должны быть не меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит.

В современных условиях в результате приватизации общегосударственной собственности в России сложился класс собственников, принципиально отличающийся от среднего класса в экономически развитых и других развивающихся странах. В большинстве своем это члены трудового коллектива, бесплатно или за небольшую плату получившие акции своего предприятия. Из-за отсутствия собственных накоплений они не в состоянии осуществить вложения в свое предприятие, необходимы ему для выхода из финансового и производственного кризиса. По законам рыночной экономики никто, кроме собственников, не обязан предоставлять денежные средства для финансового оздоровления. Из создавшейся ситуации есть два выхода:

)признание предприятия банкротом и погашение долгов за счет реализации имущества;

)покрытие убытков и задолженности за счет средств собственников. В первом случае может не хватить имущества на покрытие долгов, или же оно состоит из трудно реализуемых или неликвидных активов. Тогда признание предприятия банкротом не доставит удовольствия никому из заинтересованных сторон - ни кредиторам, ни работникам предприятия, ни государству, ни собственникам. Видимо поэтому практика признания предприятия банкротом в России пока не получила широкого распространения. Во втором случае собственники либо должны добровольно отказаться от своей собственности и передать акции своему предприятию для последующих своих реализации за деньги, либо внести средства на покрытие убытков и задолженности. Вариантом служит скупка предприятием своих акций по бросовым ценам, а затем перепродажа их по реальным ценам. Практика показывает, что, и этот вариант финансового оздоровления не применяется. Мелкие неимущие собственники не располагают средствами для «влияния» в свое предприятие, но и продавать акции не спешат, несмотря на то, что получают дивидендов.

На предприятии подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются суммы по экономическим санкциям.

Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

В условиях рыночного хозяйства государство не вмешивается в процессе распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Тем не менее, посредством предоставления налоговых льгот оно стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного назначения и строительства жилья, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен минимальный размер резервного капитала для акционерных обществ, регулируется порядок создания резерва по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется внутренними документами предприятия, как правило, в учетной политике. Некоторые аспекты распорядительного процесса фиксируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом или решением распорядительного органа на предприятии создаются фонды: накопления, потребления, социальной сферы. Если же фонды не создаются, то в целях обеспечения планового расходования средств составляют сметы расходов на развитие производства, социальной нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства и финансируемым из прибыли, относятся расходы: на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы; финансирование разработки и освоения новой продукции и технологических процессов; затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования; затраты связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятия и новым строительством объектов, проведением природоохранных мероприятий. В эту же группу относят расходы по погашению долгосрочных кредитов банков и процентов по ним. Накопленная прибыль предприятия может быть им вложена в уставные капиталы других предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, перечисляться вышестоящим организациям, союзам, концернам, ассоциациям. Эти направления также считаются использованием прибыли на развитие.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя: расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий.

К затратам на материальное поощрение относятся, выплата премий за достижения в труде, расходы на оказание материальной помощи, единовременные пособия ветеранам, пенсионерам, компенсация удорожания стоимости питания в столовых.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на прибыль, увеличивающую стоимость имущества, т.е. участвующую в процессе накопления, и прибыль, направленную на потребление, не увеличивающую стоимость имущества. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие не распределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности, для покрытия кредиторской задолженности. Он является обязательным для акционерных обществ, кооперативов, предприятий с иностранными инвестициями. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости. Размер резерва должен составлять не менее 15% уставного капитала. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивают увеличение акционерной собственности, характеризуют готовность предприятия к рису, с которым связана вся предпринимательская деятельность, создание возможности выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости. Резервный фонд акционерного общества предназначен для покрытия его убытков, а так же для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован на другие цели. Решение об использовании средств резервного фонда определяется решением общего собрания акционеров общества. Другие фонды на предприятии могут создаваться по решению общего собрания акционеров, не противоречащие действующему законодательству Российской Федерации.

Итак, подводя итог по распределению прибыли, можно сказать, что прибыль распределяется между государством, собственниками и самим предприятием. Пропорции этого распределения в значительной мере воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий и организаций. Прибыль до налогообложения уменьшается на сумму прибыли, облагаемой по различным ставкам налога на прибыль, производятся отчисления в резервный фонд, исключаются, сумма прибыли, по которой установлены налоговые льготы.

Оставшиеся две трети полученной организацией прибыли могли бы быть распределены между собственниками (акционерами и учредителями) и самой организацией. Это распределение зависти от многих факторов. В период технического перевооружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции и новых технологий предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и представить их должны в первую очередь собственники. Это не означает что они должны отказаться от своих ожиданий и не получать доход на вложенный капитал. Просто это должны быть отложенные ожидания, собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда предприятие начнет получать прибыль в достаточном размере.

В условиях рыночного хозяйства государство не вмешивается в процессе распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Тем не менее, посредством предоставления налоговых льгот оно стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного назначения и строительства жилья, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен минимальный размер резервного капитала для акционерных обществ (15% уставного капитала), регулируется порядок создания резерва по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг.

1.3 Методика анализа и планирования прибыли на предприятии

Методические аспекты анализа финансовой деятельности предусматривают использование ряда конкретных методик аналитического исследования. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономических явлений и процессов финансово-хозяйственной деятельности, подчиненных достижению цели анализа. Характерными особенностями методики анализа прибыли и рентабельности является использование системы показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность предприятия, выявление и измерение взаимосвязи между ними.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный период. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы ее суммы (путем корректировки ее величины на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли).

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

─ маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

─       прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности);

─ чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

─       капитализированная (нераспределенная) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

─       потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы. [40; 216]

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия используется валовая прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи - прибыль от продажи продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности совокупного капитала - чистая прибыль и т.д.

Нужно учитывать так же неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности, и упрочнения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

В ходе анализа прибыли рассчитываются следующие показатели:

) абсолютное отклонение:

DП=П₁-П₀, (1.1)

где П₁ - прибыль отчетного периода; П₀ - прибыль базисного периода; DП - изменение прибыли.

) темп роста:

, (1.2)

) уровень каждого показателя в % к выручке от реализации

, (1.3)

где В - выручка от реализации.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

) изменение структуры

DУ = УП₁ - УП_0,, (1.4)

где УП₁ - уровень отчетного периода; УП₀ - уровень базисного периода.

5) Прибыль от реализации продукции, работ и услуг:

П_р = В - С - КР-УР, (1.5)

где В - выручка от реализации продукции; С - себестоимость реализации продукции; КР - коммерческие расходы; УР - управленческие расходвы.

) Балансовая (валовая) прибыль:

П_б = П_р + Д_пр. - Р_пр., (1.6)

где П_р - прибыль от реализации продукции; Д_пр. - прочие доходы; Р_пр. - прочие расходы.

) Чистая прибыль:

П_ч = П_б - Н, (1.7)

где П_б - балансовая прибыль; Н - налог на прибыль и прочие налоги.

Следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы брутто-прибыли. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации (VРП); ее структуры (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

  (1.8)

где - объем производства (реализации) продукции; - удельный вес i-го вида продукции; - цена i-го вида продукции;  - себестоимость i-го вида продукции

Объем реализации может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли, а изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли.

Расчет влияния этих факторов можно выполнить методом цепной подстановки.

Сначала необходимо найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу):

 (1.9)

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

 (1.10)

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

 (1.11)

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которых зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации имеет вид:

 (1.12)

Методом абсолютных разниц, исходя из формулы 1.9, рассчитывается влияние каждого из перечисленных факторов по каждому виду продукции.

Также процесс анализа финансовых результатов включает в себя анализ рентабельности предприятия. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности - производственной, коммерческой, инвестиционной. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величины показывают соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [11, с. 203].

В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой - характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

В общем виде рентабельность есть отношение эффекта (результата) к затратам (ресурсам) предпринимательской деятельности. В зависимости от разнообразия используемых ресурсов экономического субъекта рентабельность характеризует уровень результативности использования ресурсов экономического субъекта, складывающихся из двух, вытекающих одна из другой, форм движения стоимости: совокупного капитала и активов. Схематично их можно представить следующим образом (рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 - Показатели рентабельности ресурсов

Первая группа показателей отражает исходные стоимостные позиции предпринимательской деятельности и в первую очередь эффективность собственного капитала, а также заемного и привлеченного капитала. Вторая группа показывает эффективность функциональной сферы бизнеса - многочисленных разновидностей активов. Третья группа охватывает параметры рентабельности затрат или издержек производства и продаж. Показатели могут быть исчислены применительно к отдельным элементам затрат (потребленные основные средства, материалы, сырье и т.д.) и себестоимости в целом. Наибольшее применение получили рентабельность изделия и продукции. Четвертая группа показателей формируется в зависимости от разновидностей получаемого эффекта - прибыли (убытка). Последняя имеет несколько видов, в том числе: прибыль одного изделия, прибыль выпуска изделия, прибыль товарной продукции, прибыль реализованной продукции, прочая прибыль, прибыль года, чистая прибыль.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

-  показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных процессов;

-       показатели, характеризующие рентабельность продаж;

-       показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Показатели рентабельности рассчитываются на основе балансовой, налогооблагаемой прибыли или прибыли от продаж.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от продаж или чистой прибыли от основной деятельности, или суммы чистого положительного денежного потока, включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции:

, (1.13)

где Ппр - прибыль от продаж; З - затраты по реализованной продукции.

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции, и может рассчитываться в целом по предприятия, отдельным его сегментам и видам продукции. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности, эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования [20, с. 103].

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от продаж продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки. Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике. Он рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

, (1.14)

где В - выручка от продаж.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Некоторые экономисты в качестве наиболее действенного метода видят продажу той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Другим важным показателем рентабельности служат показатели, рассчитанные на основе производственных активов. Данные показатели рентабельности определяются отношением прибыли к среднегодовой стоимости активов:

 (1.15)

 (1.16)

 (1.17)

Эти показатели характеризуют прибыль, которая приходится на рубль соответствующих активов.

Следующим показателем рентабельности служат показатели, рассчитанные на основе вложенного капитала. Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением валовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых - собственного капитала, заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала:

, (1.18)

где БП - валовая прибыль (чистая прибыль); КЛ - среднегодовая стоимость капитала.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность собственных средств можно представить также как отношение суммы средств, направляемых на накопление и потребление, к величине собственных средств. Сумма средств, направляемых на накопление и потребление, представляет собой сумму чистой прибыли, которая образуется у предприятия после уплаты налога на прибыль и финансовых издержек:

сс= Фн / СК + Фп / СК, (1.19)

где Фн - фонд накопления; Фп - фонд потребления; СК - собственный капитал.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, то есть темпы увеличения активов. Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

В практике западных корпораций (США, Канада, Великобритания) наибольшее распространение получили следующие три коэффициента:

-  прибыль, приходящаяся на общую сумму активов (ROA);

-       прибыль на собственный капитал (ROE);

-       прибыль на инвестиционный капитал (ROIC) [22, с. 15].

 (1.20)

Данный показатель отражает, сколько фирма заработала на суммарных активах, сформированных за счет собственных и привлеченных источников. Коэффициент ROA часто используется высшим руководством компании для оценки деятельности отдельных структурных подразделений. Руководитель подразделения имеет существенное влияние на активы, но не может контролировать их финансирование, поскольку филиал компании не берет банковских кредитов, не эмитирует акции или облигации и во многих случаях не оплачивает свои собственные счета (по текущим обязательствам).

 (1.21)

Данный коэффициент показывает, сколько было заработано на средствах, вложенных держателями акций (либо прямо, либо при помощи нераспределенной прибыли). Коэффициент ROE представляет интерес для существующих или потенциальных акционеров, а также для руководства компании, призванного наилучшим образом учитывать интересы акционеров. Однако для руководителей филиалов этот коэффициент не представляет особого интереса, так как они обязаны эффективно управлять активами независимо от роли акционеров и кредиторов в финансировании данных активов.

Инвестированный капитал, называемый также постоянным капиталом, представляет собой сумму долгосрочных обязательств (кредитов и займов) и акционерного капитала. Поэтому он выражает денежные ресурсы, находящиеся в обороте фирмы длительное время. Предполагается, что краткосрочные обязательства имеют тенденцию к колебаниям, автоматически связанным с изменениями по текущим активам.

 (1.22)

Инвестированный капитал равен также оборотному (рабочему) капиталу плюс основной капитал. Данный факт указывает на то, что владельцы и долгосрочные кредиторы должны финансировать имущество и оборудование фирмы, иные долгосрочные активы и ту часть текущих активов, которая не возмещается за счет краткосрочных обязательств. Отдельные фирмы часто используют показатель ROIC для оценки деятельности своих филиалов, часто называя его прибылью на задействованный капитал (ROCE) или «чистые активы» (активы минус текущие обязательства). Данный параметр применим только в тех случаях, когда руководство филиала оказывает важное влияние на принятие решений о приобретении активов, о кредитной политике (счета к получению), о распоряжении наличностью и уровне его краткосрочных обязательств [22, с. 16].

Прибыль на инвестированный капитал равна чистой прибыли, деленной на инвестиции. Коэффициент ROIC можно рассматривать как совокупный результат двух факторов: рентабельности продаж и использования инвестиций.

 (1.23)

Каждый из двух терминов с правой стороны уравнения имеет свой особый экономический смысл. Чистая прибыль, деленная на объем продаж, выражает экономическую рентабельность проданных товаров (ROS). Второй показатель - объем продаж, деленный на инвестиции, - характеризует оборачиваемость последних. Эти два отношения показывают два основных пути улучшения данного показателя (ROIC). Во-первых, этого можно добиться повышением нормы прибыли. Во-вторых, данный показатель может быть улучшен за счет увеличения оборачиваемости инвестиций. В свою очередь оборачиваемость последних можно повысить, либо увеличив объем продаж, сохранив неизменной сумму инвестиций, либо снизив объем инвестиций, необходимых для поддержания заданной величины. В дополнение к желанию иметь удовлетворительную норму прибыли инвесторы хотели бы, чтобы их капитал был защищен от финансового риска. Прибыль на акционерный капитал (ROE) могла бы быть повышена, если бы дополнительное инвестирование в новые проекты достигалось исключительно за счет долговых обязательств. Конечно при условии, что прибыль на эти дополнительные инвестиции должна превышать расходы по выплате процентов по данным обязательствам [22, с. 17].

Однако подобная инвестиционная политика повысила бы риск утраты акционерами своих вложений, так как выплаты по процентам и основной суммы долга фиксированы и их неуплата неизбежно приведет фирму к банкротству. Степень риска в каждом случае может быть измерена относительными размерами сумм обязательств и акционерного капитала и средств, выделенных на погашение обязательств. Этот анализ также требует использования финансовых коэффициентов.

В процессе анализа показателей рентабельности следует изучить динамику перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Грамотное, эффективное управление планированием и формированием прибыли предусматривает построение в организации соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования.

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Прибыль планируется раздельно по всем видам деятельности предприятия. В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, но и обеспечивающие максимальную прибыль. Плановые показатели прибыли и рентабельности разрабатываются хозяйствующим субъектом самостоятельно для внутреннего пользования.

Процесс планирования состоит из нескольких этапов анализа прибыли и рентабельности за прошедший исследуемый период, расчета ее прогнозной величины; оценки достоверности произведенных расчетов; разработки плана мероприятий по обеспечению получения запланированного размера прибыли и рентабельности.

Объектом планирования является планирование балансовой прибыли, главным образом прибыли от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой расчета служит производственная программа, которая базируется на заказах потребителей и хозяйственных договорах.

План прибыли разрабатывается на основе планов производства и реализации продукции, производительности труда, снижения себестоимости продукции и повышения ее качества.

В России применяют следующие методы планирования прибыли, которые можно использовать только с учетом специфики деятельности организации.

) Метод прямого счета.

) Аналитический метод, который делится на два:

посредством издержек на рубль произведенной (или реализованной) продукции;

по уровню базовой рентабельности.

) Совмещенный метод - 1) + 2);

) Нормативный метод - организация выпускает 1-2 вида продукции;

) Экономико-математический метод - на уровне крупных организаций.

Метод прямого счета является наиболее распространенным. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. При расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается прибыль. Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, где определяется себестоимость товарного выпуска планового периода:

, (1.24)

где П_ТП - прибыль по товарному выпуску планируемого периода; Ц_ТП - стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок); С_ТП - полная стоимость товарной продукции планируемого периода.

Прибыль от реализованной продукции рассчитывается иначе:

, (1.25)

где П_РН - планируемая прибыль по продукции, подлежащей реализации в предстоящем периоде; В_РН - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок); С_РН - полная себестоимость реализованной в предстоящем периоде продукции.

Исходя из того, что объем реализованной продукции предстоящего планируемого периода в натуральном выражении определяется как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска товарной продукции в течение планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода, расчет планируемой суммы от реализации продукции примет вид:

, (1.26)

где П_РП - прибыль от реализации продукции в планируемом периоде; П_О1 - прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода; П_ТП - прибыль по товарной продукции, планируемой к выпуску в предстоящем периоде; П_О2 - прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.

Именно такая методика расчета лежит в основе применения укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализованной продукции в ценах и по себестоимости. Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции.

Другая разновидность метода прямого счета - метод поассортиментного планирования прибыли. Прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от реализации продукции она увеличивается на прибыль от прочей реализации и планируемые внереализационные результаты. Метод поассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных затратах в течение малого периода является его точность.

В современных условиях хозяйствования метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень коротких промежутках времени, пока не изменились цены, заработная плата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли.

При аналитическом методе планирования прибыли расчет ведется раздельно по сравниваемой и не сравниваемой товарной продукции. Сравниваемая продукция выпускается в базовом году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска.

Нормативный метод. Используется, если в организации 1-2 вида продукции, или в случае, когда организация имеет возможность установить конкретные нормативы по расходованию средств (применяется система бюджетирования), т.е. когда метод прямого счета совмещается с нормами затрат.

Экономико-математический метод. Используется в крупных организациях, где существует большая нормативная и учетная база. Вводится 15-30 показателей, влияющих на прибыль. Определяется их влияние на величину прибыли, определяется основной фактор и влияние остальных факторов на этот показатель суммарно.

Следовательно, расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прироста собственных оборотных средств, соответствующих выплат рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.

Процесс прогнозирования и планирования прибыли начинается с обоснования прибыли от реализации товаров и услуг и установления валовой (балансовой) прибыли и завершается расчетами чистой прибыли.

При планировании чистой прибыли необходимо учитывать результаты финансовой деятельности предприятия в прошлый период (например, наличие убытков на начало года), продолжительность деятельности предприятия (учесть, когда было организовано предприятие) и другие факторы.

Результаты расчетов прибыли с использованием всех вышеперечисленных методов сводятся в специальную таблицу для оценки их реальности, сравнения с возможностями получения соответствующего размера прибыли и определения того объема, который станет плановым. В том случае, когда возможности предприятия в получении целевой прибыли недостаточны, необходимо разработать меры для обеспечения получения дополнительной прибыли путем введения в действие неиспользованных возможностей по росту доходов и снижению затрат. После определения плановой величины прибыли рассчитывается плановый уровень рентабельности предприятия. Завершается процесс планирования прибыли расчетом прогнозной величины балансовой прибыли.

Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатели прибыли. Комплексным, интегральным показателем экономической эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность, которая характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности - производственной, коммерческой, инвестиционной. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной деятельности предприятия. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

2. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Лавр»

Общество с ограниченной ответственностью «Лавр» является коммерческой организацией. Предметом деятельности ООО «Лавр» является производство изделий из пластика.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

ООО «Лавр» осуществляет следующие виды деятельности:

1. производство изделий из пластика;

2. оказание платных услуг физическим и юридическим лицам;

. торгово-закупочная деятельность и т.д.

ООО «Лавр» имеет на балансе цех по производству, 3 склада по хранению материально-производственных запасов.

Рисунок 2.1 - Организационная структура предприятия ООО «Лавр»

Управление рассматриваемым предприятием осуществляет его единственный участник, т.е. директор ООО «Лавр», решения оформляются письменно. Второй уровень - заместитель директора по развитию и сбыту. При этом главный бухгалтер и его отдел согласно схемам организационной структуры подчиняются непосредственно директору. В большей степени это уместно для ООО «Лавр», поскольку основная деятельность заместителя директора связана с перспективным планированием, работой с заказчиками и обоснованием цен на работы и услуги. Именно в его подчинении находятся отдел по рекламе и маркетингу, работа которого в первую очередь направлена на обеспечение производства заказами.

Подчиненность главного бухгалтера и его отдела непосредственно директору ООО «Лавр» объясняется соответствием организационной структуры сущности плановой экономики, а также правом главного бухгалтера распоряжаться денежными средствами на расчетном счете исходя из требования второй подписи на платежных документах. Сохраняется и персональная ответственность главного бухгалтера за использование денежных средств.

К задачам, решаемым в процессе управленческой деятельности ООО «Лавр», относятся также:

определение конкретных целей развития предприятия;

выявление приоритетности целей, их очередности и последовательности решения;

разработка стратегии развития предприятия;

определение необходимых ресурсов и источников их обеспечения;

установление контроля за выполнением поставленных задач.

.2 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Важнейшим фактором эффективной деятельности предприятия является наличие достаточного объема имущества и оптимальностью его структуры. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции, об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Для целей анализа построим две аналитические таблицы: структуры актива баланса, структуры пассива баланса на основе данных бухгалтерских балансов (приложения 1-3), включив показатели вертикального и горизонтального анализа. В процессе анализа активов и пассивов предприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и структуре за 2010-2012 г. (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Структура актива баланса (тыс. руб.)

По данным таблицы 2.1 видно, что за анализируемый период структура активов предприятия изменилась следующим образом. В 2011 году сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась по сравнению с 2010 годом на 44100 тыс. руб. или на 12,51%, в том числе оборотные активы на 52051 тыс. руб., внеоборотные активы сократились на 7950 тыс. руб., из них: основные средства сократились на 7137 тыс. руб., незавершенное строительство сократилось на 705 тыс. руб., долгосрочные финансовые вложения сократились на 103 тыс. руб.

Доля внеоборотных активов в общей структуре актива баланса уменьшилась на 8,71 процентных пункта в основном за счет значительного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторская задолженность).

Таким образом, к концу отчетного периода имущество предприятия на 57,12% состояло из оборотных активов. На протяжении 2011 г. величина оборотных средств увеличивается, также увеличивается доля оборотных средств в активах предприятия, основная причина: продолжается увеличение дебиторской задолженности. В 2011 г. относительно 2010 г. возросла общая сумма сырья, материалов и других аналогичных ценностей - на 1275 тыс. руб. Сумма готовой продукции и товаров увеличилась на 0,12 процентных пункта. финансовый платежеспособность рентабельность прибыль

Структура активов предприятия представлена на рисунке 2.2.

На рисунке 2.2 видно, что в течение всего исследуемого периода большую часть активов предприятия составляли оборотные активы, что можно оценить положительно, так как оборотные активы обладают большей мобильностью и ликвидностью.

Рисунок 2.2 - Структура имущества предприятия

Следует также отметить положительный факт роста удельного веса оборотных активов, который в 2011 г. увеличился с 48,41% в структуре имущества до 57,12%, а в 2012 г. до 64,21%. Рост удельного веса оборотных является косвенной характеристикой наращивания производственной деятельности и деловой активности предприятия, а также свидетельствует о повышении его финансовой устойчивости.

Концепция новой производственной системы предприятия в отношении оборотного капитала предполагает оперативное регулирование объема и номенклатуры производства, минимизацию запасов. В то же время, к 2012 году снижение производственных запасов и готовой продукции на предприятии не отмечается. В конце 2011 г. в активе баланса появляются краткосрочные финансовые вложения 378 тыс. руб. (за счет депозитного вклада в банке). Если принять во внимание, что в текущих активах доля дебиторской задолженности и доля готовой продукции повышается, то можно сделать вывод о понижении ликвидности текущих активов в целом, несмотря на то, что у организации появляются краткосрочные финансовые вложения.

За 2011-2012 гг. состав активов анализируемого предприятия изменился следующим образом. Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия увеличилась к 2012 г. на 77 543 тыс. руб. или на 18,03%, в том числе: оборотные активы - на 74 775 тыс. руб.; внеоборотные активы увеличились на 2 768 тыс. руб., в основном за счет основных средств (на 5 123 тыс. руб.). Данный рост характеризует ориентацию организации на создание материальных условий расширения основной деятельности, однако сократились незавершенное строительство на 548 тыс. руб. и долгосрочные финансовые вложения на 1 802 тыс. руб. Структура актива баланса изменилась следующим образом: доля внеоборотных активов в общей структуре актива баланса уменьшилась на 7,09 процентных пункта, а оборотный капитал - на эту долю увеличился, в основном за счет значительного увеличения медленно реализуемых активов (готовая продукция и производственные запасы), таким образом, к концу 2012 г. имущество предприятия на 64,21% состояло из оборотных активов. На протяжении 2012 г. доля оборотных средств в активах предприятия увеличивается, основная причина состоит в том, что продолжается увеличение дебиторской задолженности, это свидетельствует о слабой работе юридических, бухгалтерских и финансовых служб организации по предотвращению и взысканию неплатежей. В конце 2012 г. увеличились краткосрочные финансовые вложения (на 5827 тыс. руб.). Если принять во внимание, что в текущих активах доля дебиторской задолженности повышается, и повышается доля готовой продукции, то можно сделать вывод о понижении ликвидности текущих активов в целом, несмотря на рост краткосрочных финансовых вложений.

В таблице 2.2 проанализирован пассив баланса за 2010-2012 гг.

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют, что общая сумма источников формирования имущества предприятия за период с 2010 по 2011 года возросла на 44100 тыс. руб., или на 14,3%. При этом величина собственного капитала увеличилась незначительно на 4 310 тыс. руб. или на 2,79% за счет нераспределенной прибыли.

Таблица 2.2

Структура пассива баланса ООО «Лавр» (тыс. руб.)

Значительно увеличились краткосрочные обязательства - заемные средства на 58119 тыс. руб. или на 15,13% за счет увеличения займов и кредитов. Кредиторская задолженность за период с 2010 по 2011 года увеличилась на 1468 тыс. руб., или на 60,36%. Удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме пассивов составил на конец 2011 года 14,1%, что на 0,42 пункта выше, чем в 2010 году.

Величина источников средств предприятия за период с 2011 по 2012 года увеличилась на 77 543 тыс. руб., или на 22%. В структуре источников средств предприятия произошли следующие изменения: величина собственного капитала увеличилась на 5994 тыс. руб. или на 3,88% счет нераспределенной прибыли и уставного капитала, однако доля собственного капитала в структуре общих пассивах имеет тенденцию к снижению на 6,5%. Темп прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и снижении его рыночной устойчивости. Кредиторская задолженность за период с 2011 по 2012 года увеличилась на 34458 тыс. руб., или на 69,32%. Удельный вес кредиторской задолженности на конец 2012 года составил 23,88%, что на 9,78 пункта выше, чем на конец 2011 года.

Структура источников имущества предприятия представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Структура источников имущества предприятия

На рисунке 2.3 видно, что на предприятии наблюдается негативная тенденция снижения удельного веса собственных средств в структуре источников формирования имущества предприятия. Если в 2010 г. удельный вес собственных средств составлял 48,64%, то в 2011 г. он сократился до 43,78%, а за 2012 г. снизился еще на 6,5 процентного пункта и составил 37,28%. Снижение удельного веса собственных средств негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия, повышая его финансовую зависимость, снижая финансовую автономность. Следует отметить, что в течение исследуемого периода существенно сократились объемы финансирования за счет долгосрочных кредитов: если в 2010 г. удельный вес долгосрочных кредитов составлял 19,35%, то в 2011 г. он снизился до 11,31%, а в 2012 г. - до 0,2%. Таким образом, в 2012 г. финансирование предприятия происходило, главным образом, за счет краткосрочной задолженности.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Таким образом, привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

.3 Оценка показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Проведение оценки финансовой деятельности предприятия начнем с расчета и анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, характеризующих состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия.

Рассчитанные абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Лавр» представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Лавр», тыс. руб.

По данным таблицы 2.3 видно, что в ООО «Лавр» наблюдается неустойчивое финансовое состояние на протяжении всего анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, величина которых к 2012 году увеличивается по сравнению с предыдущими годами почти в 2 раза.

Рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и представим их в таблице 2.4.

Анализируя данные таблицы 2.3 видно, что практически все показатели имеют отклонение от нормативных значений, но на конец 2012 года по сравнению с 2011 наблюдается ухудшение значений коэффициентов финансовой устойчивости, что может привести к потере финансовой независимости предприятия от внешних источников, и снизить возможности предприятия в проведении независимой финансовой политики.

Таблица 2.4

Динамика показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Лавр»

ООО «Лавр» недостаточно устойчиво в финансовом отношении и уровень этой независимости резко снижается в 2012 году:

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет критический уровень 0,03;

ярко выражено снижение коэффициента покрытия материальных запасов собственными источниками, что влечет снижение финансовой устойчивости предприятия и требует привлечения заемных средств;

коэффициент маневренности снизился и находится на уровне нижней критической отметки. Предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, очень низка;

снижение коэффициента финансовой независимости (автономии) до 0,37 отражает тенденцию к увеличению зависимости организации от заемных источников финансирования;

доля заемных средств организации в структуре капитала составляет 63%, об этом свидетельствует высокий показатель коэффициента долга;

рост коэффициента финансовой независимости на 0,4 процентных пункта означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия;

коэффициент самофинансирования так же ухудшился за отчетный период и близок к критическому уровню.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости графически представлена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Для изменения финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Добиться этого можно снижением уровня запасов, увеличением источников собственных средств.

Оценка того, насколько обязательства предприятия покрываются его активами проводится на основе исследования ликвидности баланса. Показатели ликвидности баланса, рассчитанные по данным финансовой отчетности представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Ликвидность баланса ООО «Лавр»

По данным таблицы 2.5 видим, что в 2010-2011 годах наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств А1 ≤ П1: на конец 2010 г. платежный недостаток составил - 45 742 тыс. руб.; на конец 2011 г. - 45 341 тыс. руб.

В процентах:

на конец 2010 г. =94,82%;

на конец 2011 г.=91,21%.

Это значит, что только 100%-91,21%=8,79% срочных обязательств покрывается наиболее ликвидными активами. Платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств А2 ≤ П2; на конец 2011 года - 7 473 тыс. руб. В процентах это:

на 2007 г. =6,9%.

Это значит, что 100%-6,9%=93,1% краткосрочных обязательств покрывается быстрореализуемыми активами.

В 2011-2012 годах наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств А1 ≤ П1: на конец 2011 г. платежный недостаток составил 45 341 тыс. руб.; на конец 2012 г. - 72 136 тыс. руб.

В процентах:

на конец 2012 г. =85,7%.

Это значит, что 100%-85,7%=14,3% срочных обязательств покрываются наиболее ликвидными активами - это больше чем на конец 2011 г. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств А2 ≤ П2; на конец 2012 г. - 62425 тыс. руб.

В процентах:

на конец 2012 г. =33,8%.

Это значит, что 100%-33,8%=66,2% краткосрочных обязательств покрываются быстрореализуемыми активами - это меньше чем на конец 2011 г. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем, поэтому медленно реализованный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

В таблице 2.6 представлена обобщенная оценка ликвидности баланса за весь анализируемый период.

Таблица 2.6

Обобщенная оценка ликвидности баланса ООО «Лавр»

По данным, представленным в таблице 2.6 можно сделать вывод, что на протяжении всего анализируемого периода баланс предприятия не является ликвидным.

Чтобы оценить платежеспособность предприятия, рассчитываются относительные коэффициенты ликвидности предприятия (таблица 2.7)

Таблица 2.7

Динамика коэффициентов платежеспособности

Как видно из таблицы 2.7, рассчитанные коэффициенты ликвидности имеют значительное отклонение от требуемого уровня нормативного значения. Снижение роста коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Снижение к концу 2012 года на 0,17 пункта коэффициента быстрой ликвидности связано с увеличением долгов предприятия другим фирмам.

Наглядно динамика коэффициентов платежеспособности представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Динамика показателей платежеспособности

На представленном рисунке 2.5 видно, что все показатели имеют отрицательную тенденцию, что характеризует предприятие ООО «Лавр» как неплатежеспособное.

Таким образом, организация находится в финансовой зависимости от заемных источников средств. Неустойчивое финансовое положение вызвано существенным превышением величины запасов и затрат над величиной имеющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кредитов).

2.4 Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

В рыночной экономике самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности исследуемого объекта.

Анализ деловой активности представлен показателями оборачиваемости, которые характеризуют эффективность использования оборотных активов. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Данные для расчета показателей деловой активности предприятия представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.

По данным таблицы 2.8 видно, что в 2012 году отмечаются высокие темпы роста среднегодовых остатков по статьям актива и пассива баланса. Наиболее существенно возросли запасы - на 30,47% относительно уровня 2011 г. Причем, чем рост запасов превышает темп роста выручки от продажи, что может свидетельствовать об избыточном уровне материальных запасов на предприятии.

В таблице 2.9 представлена динамика показателей деловой активности.

Таблица 2.9

Изменение показателей деловой активности предприятия

Анализируя данные таблицы 2.9 видно, что в 2012 году на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия, приходится 4,14 руб. имущества организации. Его рост можно рассматривать как благоприятную тенденцию. Коэффициент оборачиваемости запасов в 2012 г. несколько снизился. Коэффициент же оборачиваемости собственного капитала также увеличился: на 1 руб. собственного капитала в 2012 г. приходится на 1,83 руб. больше, чем в 2011 г. В 2012 г. отмечается рост времени оборачиваемости запасов (на 1 день), что подтверждает ранее сделанный вывод о существующих проблемах в управлении материальными запасами на предприятии.

    В целом проведенный анализ свидетельствует о повышении деловой активности предприятия за 2012 год.

Кроме показателей оборачиваемости, характеризующих результативность деятельности, необходимо рассмотреть прибыль предприятия, динамика которой представлена в таблице 2.10.

Из данных, представленных в таблице 2.10, видно, что выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг в 2012 г. по сравнению с 2010 г. возросла на 124,99%, а по сравнению с 2011 г. - на 25,63%.

Себестоимость продукции увеличивалась большими темпами (в 2012 г. темп прироста себестоимости продукции составил 134,09% относительно уровня 2010 г. и 25,72% - относительно уровня 2011 г.).

Таблица 2.10

Динамика прибыли ООО «Лавр», (тыс. руб.)

Превышение темпа роста себестоимости над темпов роста выручки от продаж негативном образом сказалось на темпе роста валовой прибыли, который в 2012 г. составил 169,75% относительно уровня 2010 г. и 124,89% - относительно уровня 2011 года.

Увеличение коммерческих расходов в 2012 г. составило 96,25% относительно уровня 2010 г. и 42,65% - относительно уровня 2011 г. В 2012 г. прибыль от продажи продукции (работ, услуг) составила 32783 тыс. руб., что на 7,61% выше показателя 2010 г. и на 42,65% - показателя 2011 г.

Прибыль до налогообложения в 2012 г. на 31,33% превысила показатель 2011 г., однако ее величина на 55,95% ниже показателя 2010 г. После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия в 2012 г. осталось 5993 тыс. руб. чистой прибыли, что существенно ниже (на 58,57%), чем в 2010 г., но на 39,02% выше, чем в 2011 г.

Наглядно динамика прибыли представлена на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 - Динамика прибыли ООО «Лавр»

Снижение уровня чистой прибыли произошло за счет того, что темп роста выручки от продаж ниже темпа роста себестоимости, а также из-за увеличения коммерческих расходов и процентов к уплате.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, финансовой и инвестиционной.

Наиболее обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает система коэффициентов рентабельности. Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Динамика показателей рентабельности ООО «Лавр»

Анализируя данные, представленные в таблице 2.11, можно отметить, что все показатели рентабельности в период с 2010 г. по 2011 г. снижаются, что вызвано снижением чистой прибыли и увеличением выручки от продажи и себестоимости.

Но к 2012 году ситуация меняется и показатели имеют растущую динамику: рентабельность продаж составила 2,02%, рентабельность продукции - 2,3%, рентабельность собственного капитала - 3,7%.

Динамика показателей рентабельности представлена на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 - Динамика показателей рентабельности

Рост показателей рентабельности в 2012 году вызван увеличением прибыли от продажи на 9802 тыс. руб. и чистой прибыли на 1682 тыс. руб.

Таким образом, проведенный анализ показал, что показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, не соответствуют нормативным значениям. Кроме того, в течение 2012 г. наблюдается ухудшение значений коэффициентов финансовой устойчивости. Данная ситуация может привести к потере финансовой независимости предприятия. В процессе анализа отмечено, что обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами имеет критический уровень. В течение исследуемого периода ярко выражено снижение коэффициента покрытия материальных запасов собственными источниками, что влечет снижение финансовой устойчивости предприятия и требует привлечения заемных средств; коэффициент маневренности снизился и находится на уровне нижней критической отметки. Доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, очень низка; в результате этого предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования.

ООО «Лавр» испытывает трудности в обеспечении платежей по своим обязательствам; в 2010-2012 гг. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Все основные коэффициенты платежеспособности за анализируемый период имеют значительное отклонение от требуемого уровня нормативного значения. Предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лавр» свидетельствуют о необходимости разработки мероприятий, направленных на улучшение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности, повышение прибыли.

3. Разработка мероприятий, направленных на улучшение показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лавр»

.1 Рекомендации по улучшению показателей финансовой устойчивости и ликвидности баланса

Проведенное исследование показало, что на протяжении анализируемого периода доля оборотных средств в активах предприятия ООО «Лавр» в основном за счет роста дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что в текущих активах доля дебиторской задолженности и доля готовой продукции повышается, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом, не смотря, что у организации появляются краткосрочные финансовые вложения.

Для повышения ликвидности необходимо провести следующие мероприятия по управлению оборотным капиталом: укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины; проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей; улучшение постановки на учет; принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов; введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах; разработка технических мероприятий, обеспечивающих возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам); рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы; разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты; решение вопроса своевременной оплаты платежей в бюджет путем внедрения вексельного обращения и проведения взаимозачетов; разработка и реализация мероприятий, связанных со снижением себестоимости продукции, путем установления связей с непосредственными производителями и торговыми организациями.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. В условиях инфляции оно приведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Для сокращения отсрочек платежей может быть полезен метод спонтанного финансирования. Суть метода заключается в определении скидок покупателям за сокращение сроков расчета и предоставляет собой относительно дешевый способ получения средств.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за продукцию, предприятие - продавец, по существу, предоставляет ему кредит и идет на упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере, в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму, если бы предприятие получило ее немедленно. Кроме того, если рентабельность превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот могла бы принести еще больше приращение.

Для решения вопроса о целесообразности предоставления скидок с цены, необходимо сопоставить «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита и взвесить издержки альтернативных возможностей:

Цоо=, (3.1)

где Цоо - цена отказа от скидки, в %; ПРс - процент скидки; Дм - максимальная длительность отсрочки платежа, в днях; С - период, в течение которого предоставляется скидка, в днях.

Допустим, что продукция продается на условиях скидки 3% при платеже в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента 28% годовых.

Цоо==55,7%

Поскольку 55,7% > 28%, то есть смысл воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 27,7% дороже банковского кредита.

Потребителей выпускаемой продукции и оказываемых услуг, заинтересовало бы введение системы скидок, в связи с тем, что при оплате в льготный период могло бы высвободиться значительное количество денежных средств, которые на необходимы в настоящее время для различных выплат.

В качестве <#"702981.files/image046.gif">84,2%. Это значит, что 100% - 84,2%=15,8% срочных обязательств стали покрываться наиболее ликвидными активами (по сравнению с 2010 годом - 14,3%).

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств А2 ≤ П2. В 2010 году 66,2% краткосрочных обязательств покрываются быстрореализуемыми активами, после проведенных мероприятий платежный недостаток составил -50 090 тыс. руб. в процентах это 27,11%. Это значит что, 100%-27,11%=72,9% краткосрочных обязательств стали покрываться быстрореализуемыми активами.

Расчет источников формирования запасов и затрат, после предложенных мероприятий, а именно сокращения запасов и сдачи в аренду площадей организации, приведен в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Прогнозные абсолютные показатели финансовой устойчивости

Таким образом, в результате внедрения мероприятия по сдаче в аренду площадей и сокращению запасов приводит к незначительному, но повышению абсолютных показателей финансовой устойчивости, а также ликвидности активов предприятия.

В результате предложений по улучшению финансового состояния предприятия:

- анализ структуры актива и пассива баланса значительно улучшился, а именно, текущая ликвидность, которая свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени значительно снизилась на 16 595 тыс. руб.;

-       при правильном использовании коэффициентов финансовой устойчивости можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

.2 Пути увеличения прибыли предприятия

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущение прочих убытков, совершенствование структуры продукции. Пути реализации резервов роста прибыли представлены в приложении 4.

Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.

На первом этапе выявляют и количественно оценивают резервы, на втором - разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов, на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции, например сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли ООО «Лавр». Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Динамика показателя себестоимости продукции интересна и с другой точки зрения. Снижение затрат в масштабе народного хозяйства страны свидетельствует об уровне хозяйствования в целом и отражает положительные процессы в экономике

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства. Этот путь для ООО «Лавр» затруднен или почти невозможен по причине инфляции, роста цен и недоступности срочного кредита.

Не требует капитальных затрат ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое также ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей и требуемая предоплата отвлекают значительную часть средств из оборота. Причинами неплатежей являются не только недостаток оборотных средств и неустойчивое финансовое положение предприятий, но и низкая финансово-расчетная дисциплина, недостатки в работе банковской системы.

Поскольку прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли, то анализ факторов, ее определяющих, имеет значение для выявления резервов роста всей балансовой прибыли. При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат. На величину прибыли от реализации продукции влияет состав и размер нереализованных остатков на начало анализируемого периода. Значительная величина остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли. Остатки нереализованной продукции образуются по следующим причинам. Часть готовой продукции закономерно оседает на складе в связи с необходимостью ее комплектации, упаковки, подготовки к отгрузке, накопления до размеров транспортной партии, выписки расчетных документов. Увеличение остатков готовой продукции на складе сверх нормативной величины должно быть предметом внимания финансовых служб предприятия: возможно, продукция не находит сбыта из-за разрыва хозяйственных связей или не пользуется спросом по другой причине.

Остатки товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, могут образовываться при применении определенных форм расчета за отгруженную продукцию. Полная предоплата отгружаемой продукции исключает образование таких остатков и практикуется многими предприятиями, но как форма расчетов имеет свои недостатки; часть товаров отгруженных не оплачена в срок покупателем.

Не поступление выручки в этом случае практически не зависит от поставщика. К сожалению, эта ситуация стала типичной, объем неплатежей не уменьшается, но предприятию все же следует работать в направлении получения доходов - прекратить отгрузку покупателю, перевести его на аккредитивную форму расчетов, передать требования по взысканию неплатежей с покупателя банку, оформить коммерческий кредит.

Продукция отгружена и получена покупателем, но последний на законных основаниях отказался от ее оплаты. Наиболее вероятной причиной отказа может быть несоблюдение поставщиком условий договора поставки.

Резервом увеличения балансовой прибыли ООО «Лавр» может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов имущества предприятия. Если раньше операции, связанные с выбытием основных фондов, не оказывали заметного влияния на финансовые результаты, то теперь, когда предприятия вправе распоряжаться своим имуществом имеет смысл освободиться от излишнего и неустановленного оборудования, предварительно взвесив, что выгоднее - продать его или сдать в аренду. Другие операции, например, безвозмездная передача основных средств предприятию, не относятся на балансовую прибыль, а возмещаются из чистой прибыли, предназначенной для накопления.

Финансовый результат от реализации иного имущества предприятия может быть и положительным, и отрицательным. Это зависит от состава и продажной цены реализуемых активов. Если речь идет о материальных активах, то следует исходить не столько из возможности получения прибыли, сколько из наличия запасов, которые из-за изменения экономической конъюнктуры, ассортимента выпускаемой продукции и по другим причинам оказываются ненужными или по величине превышают уровень, достаточный для запланированного выпуска продукции. Эта работа является одним из направлений финансового менеджмента, т.е. управления финансами предприятия, и должна производиться на основании анализа структуры материальных активов. Безусловно, лучше продать их по цене, превышающей расчетную стоимость, но и в ином случае предприятие получит денежные средства, которые можно вовлечь в оборот.

Прибыль может быть получена от реализации нематериальных активов, имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью приносить доход. Для исчисления прибыли из продажной цены исключаются затраты, связанные с созданием или покупкой нематериальных активов с учетом расходов по их доведению до состояния, в котором они способны приносить доход. Ценные бумаги приобретаются предприятием с разными целями. Поскольку они относятся к ликвидным средствам, предприятие, быстро обратив их в деньги, может совершать платежи и расчеты, погашать обязательства. При покупке ценных бумаг важен их правильный выбор. Приобретать ценные бумаги можно лишь в том случае, если имеется обоснованная уверенность в росте их курсовой стоимости, тогда их продажа даст положительный финансовый результат. При падении курсовой стоимости реализовать эти бумаги почти невозможно, а при отсутствии доходов по ним такое вложение средств можно считать не активами, а убытками. Реализуя ценные бумаги, предприятие получает результат, который можно сравнить с номинальной стоимостью этих ценных бумаг. В составе внереализационных операций наиболее доходными могут быть финансовые вложения. Важно, чтобы они осуществлялись не в ущерб основной деятельности предприятия. Конкретные направления и структура финансовых вложений должны быть результатом продуманной политики предприятия на основе достоверной оценки их эффективности. Непрофессиональный подход к этому вопросу может привести к потере средств, вложенных в уставный капитал других предприятий или совместную деятельность, в неликвидные ценные бумаги. В настоящее время практически никакие доходы по финансовым активам не перекрывают уровня инфляции, поэтому для получения реальных доходов от финансовых вложений следует подходить к таким инвестициям очень взвешенно.

Существуют так же иные резервы роста прибыли ООО «Лавр»: экономия затрат живого труда достигается за счет более экономного и рационального использования средств на оплату труда рабочих и служащих. Основными резервами снижения затрат средств на оплату труда являются: внедрение мероприятий научно-технического прогресса и организационных мероприятий, в результате которых достигается рост производительности труда и снижение трудоемкости; сокращение излишней численности работников; устранение и предупреждение непроизводительных выплат за сверхурочное время, целодневные и внутрисменные простои и др.

Сокращение численности работников может быть обусловлено проведением следующих мероприятий: объединения отделов, бюро, укрупнения цехов, участков, внедрения отраслевых нормативов численности работников, других мероприятий по совершенствованию системы управления производством.

Наиболее целесообразными направлениями повышения прибыли в ООО «Лавр» являются следующие.

Во-первых, это расширение номенклатуры реализуемой продукции (услуг). Применительно к уже функционирующему предприятию расширение номенклатуры выпускаемой продукции возможно только по двум направлениям: за счет выпуска новой продукции или за счет совершенствования уже выпускаемой продукции, либо оказываемой услуги. Очевидно, что как первое, так и второе направление, обеспечивающее расширение номенклатуры выпускаемой продукции (услуг), а, в конечном счете ведущее к увеличению прибыли, напрямую связаны с инновационной деятельностью, так как совокупность работ, связанных с разработкой, освоением и улучшением уже производимой продукции по своей сути является инновационной деятельностью.

Во-вторых, максимизация цены, по которой реализуется продукция или оказывается услуга. Возможность увеличения цены реализации продукта или услуги напрямую зависят от спроса и предложения продукции. Важнейшее значение здесь имеет следующее: действует ли предприятие в условиях конкурентной борьбы или занимает монопольное положение. Результатом монопольного положения является практически ни чем не ограниченная возможность увеличения цены реализации продукта или услуги и, как следствие, прибыли. Здесь следует отметить, что осуществляемая предприятиями и организациями инновационная деятельность и получаемые инновации являются одним из средств, с помощью которого они могут обеспечить монопольное положение на рынке или спросе на продукцию и необоснованно завышать цену ее реализации. Необходимо подчеркнуть, что в данном случае возможность увеличения прибыли будет зависеть от вида реализуемой инновации. Так, например, очевидно, что радикальный продукт-инновация, не имеющий аналогов в мире, при спросе на него содержит в себе гораздо больший экономический потенциал, чем модифицирующийся продукт-инновация. Другими словами, инновационная деятельность позволяет предприятиям в определенных условиях занять монопольное положение на рынке со всеми вытекающими отсюда, с точки зрения увеличения прибыли предприятия через повышение цены реализации продукции и услуги, последствиями.

В-третьих, минимизация затрат на изготовление и реализацию единицы продукции (услуги) возможно только двумя путями; либо за счет мобилизации резервов уже используемой технологии, либо за счет освоения новой технологической цепи или новых элементов в старой технологической цепи. При этом имеется в виду, как освоение новой техники, технологии, так и новых методов организации и управления производством и сбытом продукции. Пути максимизации прибыли предприятия за счет минимизации затрат на изготовление и реализацию единицы продукции (услуги) определяются эффективностью инновационной деятельности.

В-четвертых, максимизация объемов реализации продукции или услуги. Здесь можно выделить два основополагающих направления: увеличение объемов реализации старой продукции (услуги) и новой. В свою очередь, увеличение объемов реализации старой продукции возможно за счет проведения комплекса маркетинговых мероприятий, направленных на стимулирование сбыта (реклама, лотереи, конкурсы, распродажа и т. д.), выход на новые рынки со старой (для данного предприятия) продукцией, а также за счет повышения потребительской привлекательности продукции. Очевидно, что деятельность, вязанная с повышением качества выпускаемой продукции (услуги), а также придание ей новой функции, будет являться инновационной. В свою очередь, выпуск новой продукции является также результатом инновационной деятельности. Таким образом, увеличение объёмов реализации продукции или услуги также во многом достигается за счёт соответствующих инновационных преобразований.

Таким образом, в целях увеличения финансового результата в дипломной работе предложены следующие мероприятия:

1) Регулярно проводить развернутый анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2) Для снижения издержек производства и себестоимости продукции:

а) разработать мероприятия по снижению трудоемкости выпускаемых изделий;

б) обеспечить исполнение плана производственно экономических показателей;

) Прочие меры:

а) провести оптимизацию загрузки основных производственных фондов;

б) исключить заключение бартерных контрактов;

в) проанализировать использование производственных площадей, активизировать работу по сдаче их в аренду;

г) провести комплекс мероприятий по оптимизации численности работающих, по сокращению управленческого персонала;

д) провести комплекс мероприятий по сокращению норм расхода бензина и на содержание транспорта (производить контроль).

Комплексным резервом роста прибыли является резерв увеличения разницы между ценой реализации товара и затратами на его производство. Он заключается в том, что рост цены товара опережает рост затрат на его производство. Реализация этого резерва связана с повышением качества продукции, с постановкой на производство новых, более совершенных моделей выпускаемой продукции. По сути, использование этого резерва приведет к увеличению прибыли от продажи единицы продукта.

В целях улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятию рекомендовано ускорение оборачиваемости оборотных средств, укрепления финансовой и расчетно-платежной дисциплины необходимо проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей; отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам; разработка и введение дополнительного стимулирования работников; оптимизация материально-производственных запасов; снижение внеоборотных активов (за счет сдачи в аренду неиспользуемых основных средств).

Заключение

Основная цель анализа финансово-хозяйственной деятельности - это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей. Основной задачей является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется совокупностью показателей, и является составной частью полного анализа финансового состояния предприятия. Данные коэффициенты рассчитываются только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятия.

Исследование структуры имущества предприятия ООО «Лавр» и источников его формирования показало превышение заемных средств над собственными и уровень финансовой зависимости предприятия достаточно высок. Кроме того, в 2012 году доля собственного капитала в структуре пассивов снизилась.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволил отнести ООО «Лавр» к категории финансово неустойчивых предприятий: в течение всего исследуемого периода отмечается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат. Для обеспечения непрерывности производственного процесса требуется привлечение заемных средств. В этих условиях предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, очень низка. Практически все показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, имеют отклонение от нормативных значений, но на конец 2012 года по сравнению с 2011 наблюдается ухудшение значений коэффициентов финансовой устойчивости, что может привести к потере финансовой независимости предприятия от внешних источников, и снизить возможности предприятия в проведении независимой финансовой политики.

Анализ показателей, характеризующих платежеспособность, выявил, что в течение 2010-2012 гг. предприятие не может рассчитаться по краткосрочным обязательствам своими ликвидными активами. Рассчитанные основные коэффициенты ликвидности имеют значительное отклонение от требуемого уровня нормативного значения. Снижение роста коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Снижение к концу 2012 г. на 0,17% коэффициента быстрой ликвидности связано с увеличением долгов предприятия другим фирмам, что свидетельствует об ухудшающейся ситуации организации.

1. В ООО «Лавр» наблюдается неустойчивое состояние на протяжении всего анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, о том, что они явно завышены, особенно на конец 2012 года.

Обобщив вышесказанное, отметим, что:

- организация находится в финансовой зависимости от заемных источников средств;

-       темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала;

-       для данной фирмы характерно неустойчивое финансовое положение, которое вызвано существенным превышением величины запасов и затрат над величиной имеющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кредитов).

Для изменения такого финансового состояния предприятия предложен ряд мероприятий по улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По управлению оборотным капиталом: укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины; проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей; отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам; разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты; разработка и реализация мероприятий, связанных со снижением себестоимости продукции, путем установления связей с непосредственными производителями и торговыми организациями.

Основные пути повышения финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия: сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов); снижение внеоборотных активов (за счет сдачи в аренду неиспользуемых основных средств).

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет очень важное практическое значение, поскольку только на его основе можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с изменениями и дополнениями) // СПС «Консультант».

2. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // СПС «Консультант».

. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н) // СПС «Консультант».

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приложения к приказу ФСФО России от 23.01.2001 года №16.

5. Булатов А.С. Экономика предприятия: учебник для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 453 с.

. Валаева Т.Ф. Экономика, организация и планирование производства: учебник для вузов. - М.: Инфра - М, 2011. - 264 с.

. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2009. - 541с.

. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2008. - 527 с.

. Грузинов В.Б. Экономика предприятия: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 208 c.

. Долгов С.И. Финансы, деньги, кредит: учебник для вузов. - М.: Юристъ, 2010. - 784 с.

. Донцова Л.В. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2012. - 398 с.

. Дробозина Л.А. Финансы: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 527 с.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М., 2008.- 356 c.

14. Зайцев Н.А. Экономика промышленного предприятия: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 284 c.

. Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета: учебное пособие. - М.: 2011.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009.- 432 c.

. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле: учебное пособие. - М.: 2009. - 439 с.

. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 440 с.

. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. - М.: Экзамен, 2011.

. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 471 c.

. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 264 с.

. Маркарьян Э.А. Управленческий анализ в отраслях: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 280 с.

. Моляков Д.С. Теория финансов предприятий: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 212 с.

24. Пратт Ш.П. Стоимость капитала: Расчет и применение: учебное пособие. - М.: Квинто-Консалтинг, 2008. - 454 с.

25. Пунин Е.И. Маркетинг, менеджмент и ценообразование на предприятиях (в условиях рыночной экономики): учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 544 c.

. Разник Е.Д. Финансы предприятий: учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2008. - 132 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - Минск: ИП «Экоперспектива», 2009.- 498 c.

. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Кнорус, 2009. - 366 с.

. Сухарев О.С. Экономический анализ инвестиций: учебное пособие. - М.: Нефть и газ, 2010. - 615 с.

. Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009. - 311 с.

31. Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансово-экономическим расчетам. Учебное пособие для вузов - М.: АО «Консалтбанкир», 2008.- 366.

32. Черногорский С.А. Основы финансового анализа: учебное пособие. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2009. - 415с.

33. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций: учебное пособие. - М.: Дело, 2010. - 366 с.

. Шадрина Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Благовест, 2009. - 254 с.

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 409 с.

. Шеметов П.В. Практический менеджмент. Учебное пособие.- Новосибирск, 2009.

. Щекин Г.В. Основы кадрового менеджмента. Учебное пособие - Киев, 2008.

38. Бендиков М.А. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2009. - №5. - с. 80-96.

. Воробьев Ю.Н. Методические принципы оценки результативности функционирования финансового капитала // Экономика и Управление.- 2010.- №5.- с. 13-14.

. Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. - 2009. - №1.

. Сарыкин В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ. - 2011. - №19.

. Свиридов Н.В. Финансовая отчетность - информационная база рейтингового анализа финансового состояния организаций // Бухгалтерский учет. - 2009. -1.

. Седова Е.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность - информационная база финансового анализа // Консультант бухгалтера. - 2010. - №10.

44. Соколова Н.А., Томшинская И. Н. Отчет об изменениях капитала: раскрываемая информация // Бухгалтерский учет. - 2008. - №23. - С. 29-34.

. Соколова Н.А. Как заполнить отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. - 2009. - №24.

. Пронина Е.А. Капитал // Бухгалтерский учет. - 2008. -1. - С. 28-33.

. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализа консолидированной отчетности// Финансовый анализ. - 2008. - №19.

. Филатова Р.В. Взаимоувязка форм бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2008. - №24. - с. 23-27.

. Четверина Е.В. Управленческий анализ: стратегический аспект // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №1. - С. 22-25.

. Шигаев А.И. Влияние изменений в ценах и затратах на уровень без убыточности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №3. - С. 24-29.

Приложение

Пути увеличения прибыли предприятия