Оценка конкурентоспособности инновационной организации

Оценка конкурентоспособности инновационной организации

Введение

В условиях жесткой конкурентной борьбы и быстро меняющейся ситуации фирмы должны не только концентрировать внимание на внутреннем состоянии дел, но и вырабатывать долгосрочную стратегию поведения, которая позволяла бы им поспевать за изменениями, происходящими в их окружении. В прошлом многие фирмы могли успешно функционировать, обращая внимание в основном на ежедневную работу, на внутренние проблемы, связанные с повышением эффективности использования ресурсов в текущей деятельности. Сейчас же, хотя и не снимается задача рационального использования потенциала в текущей деятельности, исключительно важным становится осуществление такого управления, которое обеспечивает адаптацию фирмы к быстро меняющимся условиям ведения бизнеса. Ускорение изменений в окружающей среде, появление новых неожиданных возможностей для бизнеса, открываемых достижениями науки и техники, развитие информационных сетей, делающих возможным молниеносное распространение и получение информации, широкая доступность современных технологий, изменение роли человеческих ресурсов, а также ряд других причин привели к резкому возрастанию значения стратегического управления.

Не существует стратегии, единой для всех компаний, так же, как и не существует единого универсального стратегического управления. Каждая фирма уникальна в своем роде, поэтому и процесс выработки стратегии для каждой фирмы уникален, так как он зависит от позиции фирмы на рынке, динамики ее развития, ее потенциала, поведения конкурентов, характеристик производимого ее товара или оказываемых ее услуг, состояния экономики, культурной среды и еще многих факторов. В то же время есть некоторые основополагающие моменты, которые позволяют говорить о некоторых обобщенных принципах выработки стратегии поведения и осуществления стратегического управления.

Рассмотрение соответствия системы управления деятельностью и самой деятельности применительно к организации не как ей уже имманентное свойство или параметр, но как только возможно присущее ей - является в настоящее время одним из концептуальных стратегических построений в теории управления фирмы.

Стратегический аспект проблемы основывается на том, что прежде всего необходимо предусмотреть возможные кризисные влияния, частично их оценить и исследовать направления нейтрализации такого давления, как относительно экономики государства в целом, так и отдельной организации, как соотношение ресурсов на входе и ресурсов на выходе ее деятельности.

В связи с этим, при рассмотрении проблемы стратегического менеджмента возникнут некоторые затруднительные для легкого решения вопросы. Прежде всего такие, как:

сложные цели организации, в следствие чего цель с позиции эффективного выживания на рынке может быть выбрана неправильно;

несбалансированность в стратегическом положении финансовых потоков, что не позволит организации противостоять любым отклонениям во внешнем окружении от “благополучной”;

необходимость и достаточность решения существующих порогов, определенных возникшей к настоящему моменту времени кризисной нестабильностью, с помощью стратегического аспекта управления;

определение значимости потерь для организации, правильного отнесения тех или иных действий или проектов к стратегическим и текущим;

технические вопросы выбора и направленности критериев, при моделировании задач, их нормализации и оптимизации, расчета рисков и так далее.

Характерной чертой антикризисного управления является его эффективность на любой стадии жизненного цикла товара организации, ее технологии, в связи с тем, что действие внешних и внутренних факторов носит устойчивый, но между тем случайный характер.

На основании этого целесообразно оптимизировать существующие громоздкие системы управления деятельностью, представляющие собой последовательную цепочку этапов: планирования, организации, мотивации и контроля и нестабильную обратную связь между целями и достигнутыми результатами. Стратегическое управление должно быть ориентировано на параллельную организацию своего процесса, с целью сокращения времени на разработку и внедрение (в том числе преодоление сопротивления нововведениям) антикризисной защиты управления организацией и повышения общей эффективности ее деятельности.

1. Исходные данные для выполнения курсовой работы

Данные для расчета затрат на НИОКР

Таблица 1

Тниокр, - время выполнения НИОКР, лет;

Ч - количество исполнителей, чел;

Сзп - средняя заработная плата, у.д.е./чел. мес.;

Ссн - отчисления на социальные нужды, % от затрат на оплату труда;

См - материальные затраты, % от затрат на оплату труда;

Сам - амортизация основных фондов и нематериальных активов, % от материальных затрат;

Спр - прочие затраты, % от затрат на оплату труда;- норма прибыли, %

Исходные данные для расчета инвестиций и затрат на производство новой продукции

Таблица 2

Примем Ки = 60%, для ускорения срока окупаемости данного проекта.

Тсл - срок службы оборудования;

Ки - коэффициент использования производственной мощности в первом году производства, %;- объем производства, ед./год;

Цк - цена конкурирующего товара, у.д.е./ед.;

См - прямые материальные затраты, у.д.е./ед.;

Чауп - административно-управленческий персонал, чел.;

Чпр - производственный персонал, чел.;

Сзп - средняя заработная плата, у.д.е./чел. мес.;

Ссн - отчисления на социальные нужды, %;

Тзм - запасы сырья и материалов, дни;

Тнз - незавершенное производство, дни;

Тгп - готовая продукция, дни;

Тдб - расчеты с покупателями, дни;

Тпст - расчёты с поставщиками, дни;

Тбд - расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами, дни;

Тзп - расчёты с персоналом, дни;

ΔК - изменение внеоборотных материальных активов, тыс. у.д.е.;

Скр - проценты за кредит, %;

Н1 - налог с выручки от реализации, %;

Н2 - налог на прибыль, %;- дивиденды, %;

Е - ставка дисконтирования, %.

Система показателей работы инновационной организации за 5 лет

Таблица 3

побщ - количество запланированных тем на 5 лет;

пзак -количество тем, выполненных и сданных заказчику;

пвн - количество тем, результаты которых внедрены в производство;

пн -количество новейших разработок, впервые осуществляемых в стране или в мире;

Собщ -общая сметная стоимость всех запланированных работ;

Сзак - сметная стоимость законченных работ;

Свн - сметная стоимость работ, результаты которых внедрены в производство;

Сн - сметная стоимость новейших разработок;

Навт - количество полученных авторских свидетельств и положительных решений о выдаче авторских свидетельств;

Чобщ - общая среднесписочная численность работников;

Чво - численность сотрудников с высшим образованием;

Чдк - количество докторов и кандидатов наук;

прац - количество поданных рационализаторских предложений;

пдокл - количество лекций и докладов на конференциях международного уровня;

ппубл - количество публикаций;

Э - экономический эффект у потребителя при использовании инновации.

2. Характеристика новшества, рынка, потребителей, конкурентов, поставщиков

. Компания «Miele».

. Описание выпускаемой продукции:

производство посудомоечных машин

гарантийный надзор и обслуживание

ремонт посудомоечных машин

Посудомоечные машины фирмы «Miele» «адаптированные к российским условиям эксплуатации, обладают устойчивой защитой от перепадов напряжения.

Наибольшее распространение в компании получили машины стандартных размеров: 60х60х85 см (ширина х глубина х высота) для мойки 12-14 комплектов посуды. Они имеют максимальную производительность и большой набор дополнительных функций. Стандартные машины хорошо блокируются со стандартным кухонным оборудованием. При высоте 85 см верхнюю поверхность машины можно использовать в качестве сервировочного стола или для других целей.

Электромеханическое управление режимами работы посудомоечной машины осуществляется кнопками или клавишами включения\выключения на передней панели и регуляторами выбора программ мойки и дополнительных функций.

Автоматическое электронное управление обеспечивает максимальные удобства пользования и сочетает очень простое управление с отличными результатами мойки. Достаточно только выбрать нужный режим мойки, ополоскивания и сушки, установить время начала мойки и нажать кнопку "Пуск". Все остальное машина сделает сама. В зависимости от вида посуды и степени загрязнения она определит необходимое количество воды и моющего средства, температуру нагрева, продолжительность мойки и ополоскивания. Широкий выбор основных и дополнительных программ обеспечивает оптимальные условия мойки для любой посуды.

В наиболее дорогих машинах электроника автоматически определяет количество загруженной посуды, ее материал и степень загрязнения. В зависимости от исходных параметров машина контролирует расход воды и моющих средств, обеспечивая высший класс экономичности. Цифровой и текстовый дисплей на элитных машинах показывает температуру мойки, градус жесткости воды и время до окончания мойки, а также информацию о неисправностях.

Безопасность посудомоечной машины гарантируется ее конструкцией и соблюдением правил установки и эксплуатации. Безопасность посудомоечной машины от поражения электрическим током и от механических травм подтверждается сертификацией по международным стандартам.

Для защиты от поражения электрическим током служит устройство, которое автоматически обесточивает машину в случае открытия дверцы во время ее работы.

Для защиты от механических травм при обращении с острыми предметами служат специальные корзинки и держатели.

Для защиты от детей на дверцу машины устанавливают блокирующий замок, чтобы ребенок не смог ее открыть и ошпариться горячей водой или паром.

Система защиты от перелива и многоступенчатая защита от протечек предназначены уберечь Вас и Ваших соседей от "наводнения" в квартире и связанных с этим неприятностей.

Уровень звука, возникающего при работе посудомоечной машины, определяется конструкцией узлов и качеством изготовления. Шум лучших современных машин сопоставим с уровнем шума при разговоре шепотом. Такой шум позволяет стирать даже ночью. Малошумные машины имеют уровень звука 35-48 дБ А, средний уровень - 49-55 дБ А. Шум более 55 дБ А мешает разговору.

Мягкая подвеска электродвигателя, композитные материалы, применение звукопоглощающих материалов для изоляции корпуса, конструктивные "хитрости" в системе циркуляции воды преследуют цель снижения шума. На уровень воспринимаемого Вами шума влияют также загрузка и правильность установки машины.

Надежность и долговечность посудомоечной машины зависит от ее конструкции, применяемых материалов, качества изготовления и соблюдения правил эксплуатации. Электронное управление повышает надежность и срок службы посудомоечной машины. При современной производственной кооперации, как правило, разные фирмы используют одинаковые комплектующие изделия, определяющие безотказность в работе и срок службы посудомоечной машины.

Срок официальной гарантии на посудомоечные машины, представленные в нашем магазине 2 года.

Конкуренция в отрасли:

Несмотря на то, что конкуренция в каждой отрасли различна, характер конкуренции сходен, что позволяет состояние конкуренции в отрасли охарактеризовать пятью конкурентными силами профессора М. Портера:

Соперничество между продавцами внутри отрасли

Попытки компаний из других отраслей завоевать покупателей своими
товарами- субститутами.

Возможность появления новых конкурентов внутри отрасли.

Способность поставщиков сырья и деталей, используемых фирмой,
диктовать свои условия.

Способность потребителей продукции фирмы диктовать свои условия.

Под термином «отрасль» понимается группа фирм, чья продукция имеет настолько сходные качества, что борьба идет за одних и тех же покупателей.  Потребители, решая, какие товары и услуги для них желательны и по какой цене, определяют результат деятельности организации, поэтому очень важным показателем является количество потребителей и их финансовые возможности.

Однако во многих случаях не потребители, а конкуренты определяют, какого рода результаты деятельности, можно продать и какую цену можно запросить, поэтому важно знать число конкурентов и их относительные размеры.

Поставщики являются весомой конкурентной силой в том случае, если они могут влиять на цены, качество продукции фирмы, а так же ее доставку.

Одним из основных показателей, характеризующих конкуренцию в отрасли, является рынок, который описывается следующими характеристиками:

Потенциал рынка:

доля наиболее вероятных покупателей среди всех, на кого сориентирован товар;

тенденция изменения этой доли;

степень приверженности покупателей к одному продавцу;

чувствительность рынка к рекламе.

Структура рынка:

локально- концентрированный (специализация на узком типе клиентов в очень ограниченном географическом регионе);

локально - диверсифицированный (широкий тип клиентов в очень ограниченном географическом регионе);

глобально - концентрированный рынок (специализация на узком типе клиентов в географически неограниченном регионе);

глобально-диверсифицированный (разнообразные типы клиентов в географически неограниченном регионе).

Эластичность спроса:

уровень локальной чувствительности поведенческой реакции покупателей на изменение цены на рынке;

уровень постоянной эластичности спроса на рынке;

зависимость эластичности спроса от стадии жизненного цикла рынка;

отличие эластичности спроса на данном рынке от эластичности на смежных с ним рынках.

3. Обоснование потребности инвестиций в основной и оборотный капитал (актив баланса)

3.1 Инвестиции в НИОКР (нематериальные активы)

Затраты на НИОКР подразделяются на капитальные (единовременные) и текущие. Капитальные затраты включают стоимость лабораторного оборудования, приборов, стоимость зданий и сооружений, необходимых для проведения НИОКР.

Состав текущих затрат: заработная плата, начисления на заработную плату, командировочные расходы, затраты на проведение испытаний экспериментальных образцов, на заводские испытания, затраты на проектирование и конструирование изделий, на разработку технологии, на изготовление и испытание опытных образцов.

Определение затрат по запланированным работам осуществляется в форме сметной калькуляции, для расчета которой должны быть использованы действующие рыночные цены, а также данные производственных подразделений и научно-исследовательских подразделений (процент косвенных расходов, процент транспортно-заготовительных расходов, ставки заработной платы, номенклатура статей калькуляции).

Исходными данными для расчета является план работы и перечень потребной аппаратуры, оборудования, производственных площадей, сырья, материалов и полуфабрикатов.

Обычно затраты на НИОКР рассчитываются по следующим элементам расходов с последующим суммированием:

Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов).

Затраты на оплату труда.

Отчисления на социальные нужды.

Амортизация основных фондов и нематериальных активов.

Прочие затраты.

В элементе "Материальные затраты" отражается стоимость приобретенных со стороны сырья и материалов, которые входят в состав вырабатываемой продукции, образуя ее основу, или являются необходимыми компонентами при изготовлении продукции (проведении работ, оказании услуг).

В состав затрат на оплату труда включаются:

▪ выплаты заработной платы за фактически выполненную работу, исходя из сдельных расценок, тарифных ставок и должностных окладов в соответствии с принятыми на предприятии нормами и системами оплаты труда;

▪ выплаты стимулирующего характера по системным положениям;

▪ выплаты, обусловленные районным регулированием оплаты труда (выплаты по районным коэффициентам);

▪ стоимость продукции, выдаваемой в порядке натуральной оплаты работникам;

▪ оплата в соответствии с действующим законодательством очередных ежегодных и дополнительных отпусков (компенсация за использованный отпуск);

▪ оплата труда работников, не состоящих в штате предприятия за выполнение ими работ по заключенным договорам;

▪ другие виды выплат за исключением расходов по оплате труда, финансируемых за счет прибыли предприятия.

В элементе "Отчисления на социальные нужды" отражаются обязательные отчисления по установленным законодательным нормам органам государственного социального страхования, Пенсионного фонда, государственного фонда занятости и медицинского страхования от элемента "затраты на оплату труда".

В элементе "Амортизация основных фондов" отражается сумма амортизационных отчислений па полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная исходя из их балансовой стоимости и утвержденных норм амортизации. При отсутствии утвержденной нормы амортизации, ее можно принять равной величине, обратной сроку службы.

В элементе "Нематериальные активы" показываются затраты предприятия в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход: права на использование природных ресурсов, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятий, брокерское место, товарные знаки и т.д.).

Нематериальные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) предприятия в счет вкладов в уставный фонд предприятия, а так же приобретены предприятием в процессе его деятельности. Износ (амортизация) нематериальных активов относится на себестоимость продукции (работ, услуг) ежемесячно по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока их полезного использования (но не более срока деятельности предприятия). По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы износа устанавливаются в расчете на десять лет (но не более срока деятельности предприятия).

К элементу "Прочие затраты" себестоимости продукции (работы, услуг) относятся налоги, сборы, отчисления в специальные внебюджетные фонды, платежи по обязательному страхованию имущества, платежи за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ; вознаграждения за изобретения и рационализаторские предложения; затраты на командировки; плата сторонним организациям за пожарную и сторожевую охрану; за подготовку кадров; оплата услуг связи, вычислительных центров, банков; плата за аренду; представительские расходы; затраты на ремонт.

Таблица 4

ЗП=Сзп*1,1*1,1*1,3*Тниокр*Ч = 290*1,1*1,1*1,3*48мес*6чел= 131,4 тыс. у.д.е.

3.2 Развитие производственных мощностей

В таблице 2 задана величина ∆К - изменение внеоборотных материальных активов. Обоснуем эту величину (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, и т.д.) и представим в таблице 5.

Таблица 5

Балансовая стоимость, тыс. у.д.е.

1. Здания

174

2. Сооружения

139

3. Оборудование

89

4. Транспортные средства

78

Итого

480

3.3 Оборотный капитал (собственные оборотные средства)

Собственные оборотные средства Коб представляют собой разность между общей суммой оборотных средств Аоб (активы) и величиной кредиторской задолженности Пкр (пассивы)

Коб = Аоб - Пкр, (1)

В свою очередь общая сумма оборотных средств

Аоб = Озм + Онз + Огп + Одб, (2)

где Озм - оборотные средства и материальные запасы,

Онз - оборотные средства и незавершенное производство,

Огп - оборотные средства в готовую продукцию,

Одб - дебиторская задолженность.

Кредиторская задолженность включает обязательства предприятия поставщикам материалов Ппст, перед бюджетом по налогам Пбд перед производственным персоналом по заработной плате Пзп..

Пкр = Ппст + Пбд + Пзп. (3)

Стоимость запаса материала определяется по формуле

Озм = См / 360 * Тзм, (4)

где См - стоимость годового расхода материалов,

Тзм - продолжительность оборота материальных запасов,

Стоимость незавершенного производства

Онз = Соп / 360 * Тнз, (5)

где Соп - годовые операционные затраты (См + Сзп)

Тнз - норма запаса в незавершенное производство

Стоимость запаса готовой продукции:

Огп = Соп / 360 * Тгп, (6)

где Тгп - продолжительность оборота готовой продукции на складе,

Дебиторская задолженность (расчеты с покупателями)

Одб = Соп / 360 * Тдб, (7)

где Тдб - продолжительность задолженности покупателей,

Обязательства предприятия поставщикам материалов

Ппст = См / 360 * Тпст,        (8)

где Тпст - продолжительность задолженности поставщикам.

Обязательства перед бюджетом по налогам и внебюджетными фондами

Пбд = Снал / 360 * Тбд,       (9)

где Снал - величина налогов Н1 и Н2 , определяются при расчете чистой прибыли,

Тбд - продолжительность задолженности бюджету.

Задолженность перед производственным персоналом по заработной плате

Пзп = Сзп / 360 * Тзп,          (10)

где Сзп - годовая заработная плата производственного персонала с отчислениями на социальные нужды;

Тзп - продолжительность задолженности персоналу.

4. Обоснование затрат на производство новой продукции

Смету затрат на производство новой продукции можно рассчитать по следующим статьям:

• материалы См;

• заработная плата (основная и дополнительная) производственных рабочих Cзп0;

• отчисления на социальные нужды производственных рабочих Ссн0;

• амортизация основных фондов А0;

• амортизация нематериальных активов Ана;

• заработная плата административно-управленческого персонала (АУП) Сзпауп;

• отчисления на социальные нужды АУП Сснауп;

• затраты на рекламу и маркетинговые исследования Смарк;

• плата за кредит Скр;

• прочие постоянные расходы Спр;

Прочие постоянные расходы Спр приняли в размере 15% от затрат на материалы и заработную плату производственных рабочих и АУП

Спр = 0,15 * (См + Сопл), (11)

где Сопл - затраты на оплату труда.

Сопл = С0зп + Саупзп, (12)

Затраты на рекламу и маркетинговые исследования приняты равными прочим постоянным расходам Спр. Смета затрат представлена в табл. 6.

Расчет затрат на использование (эксплуатацию) новой продукции у потребителя.

Общие затраты на использование новой продукции у потребителя (цена потребления) складываются из покупной цены, прочих единовременных затрат (демонтаж и утилизация старой продукции, монтаж, настройка новой продукции и пр.), затрат на текущий ремонт и обслуживание (техническое обслуживание), затрат на эксплуатацию.

В курсовой работе можно рассчитать затраты на потребление электрической энергии за срок службы новой техники (если в качестве новшества выбрана бытовая техника)

Сэл = τэ * Эсут * 360 * Тсл (13)

где Сэл - затраты на потребление электроэнергии;

τэ - тариф за электроэнергию, руб./ кВт.ч.;

Эсут - суточное потребление электроэнергии;

Тсл - срок службы новой продукции.

Затраты на потребление электроэнергии

Годовые затраты на ремонт и обслуживание приняты в размере 5% от продажной цены (Ц), тогда дополнительные затраты на использование (ΔСисп) можно определить по формуле:

ΔСисп = Сэл + 0,05 * Ц * Тсл (14)

Оценка конкурентоспособности инновационной организации (ИО).

Конкурентоспособность любой организации может быть выражена через пятиуровневую иерархию факторов, представленную на рис. 1.

На втором уровне этой иерархии конкурентоспособность должна быть подкреплена тремя важнейшими факторами - способностью к развитию, производственными и сбытовыми мощностями.

На третьем уровне иерархии конкурентоспособность определяется выбором стратегии. Стратегия конкурентной борьбы направлена на улучшение или сохранение позиции фирмы на рынке - доли продаваемых товаров, неважно давно производимых или новых.

На четвертом уровне иерархии конкурентоспособность определяется способностью высшего руководства организации принимать такие решения, которые реализуют на практике три первых фактора конкурентоспособности организации.

На пятом уровне - результаты деятельности организации в предыдущем периоде. Здесь особенно важна прибыль организации как источника ресурсов борьбы за рынок.

Руководители крупнейших промышленных компаний в развитых странах исходят из того, что в современных условиях удержать конкурентные позиции снижением издержек невозможно, перемены происходят быстро, но они подчиняются определенным закономерностям, которые поддаются предсказанию и анализу.

Нововведения сопряжены с риском, но отказ от них еще более рискован. В связи с этим разработка и реализация политики в области НИОКР является необходимым условием выживания промышленных компаний. При формировании политики НИОКР крупные корпорации используют различные стратегии в области НИОКР:

имитация - приобретение других фирм, проведение исследований в кооперации с другими организациями, разработка изделий, ориентированных на достижение краткосрочных целей;

разработка технологических процессов - ориентация на внутрифирменный научно-технологический потенциал, при этом приобретение лицензий и проведение совместных НИОКР не играют большой роли; разработки чаще всего не защищаются патентами;

наступательная специализация - проведение НИОКР специального назначения, ориентированных на индивидуального потребителя; широко практикуются контрактные исследования, связанные с привлечением внешних организаций, но совместные исследования с другими фирмами редки; предпочтение отдается разработке технологий;

наступательная инновация - серьезный анализ технологической стратегии конкурентов, широко осуществляются совместные с другими фирмами НИОКР, ориентация, как на создание новых изделий, так и новых технологических процессов;

стратегия выжидания - наблюдение за нарождающейся отраслью, что позволяет получить информацию о требованиях к технологии и персоналу, оценить перспективы отрасли с точки зрения прибыльности и потенциала роста; оценить собственные шансы; когда отрасль "созреет", принимаются решения о характере деятельности в ней: развернуть собственные работы или приобрести лицензию, создать совместное предприятие с фирмой - новатором или полностью приобрести ее;

стратегия регенерирующего роста - развертывание собственной деловой активности в отраслях, находящихся на ранней (зарождающейся) стадии развития посредством приобретения малых фирм либо создания новых подразделений внутри компаний.

При формировании стратегии НИОКР используются также известные портфельные (матричные) стратегии.

При формировании стратегии НИОКР важно учитывать как научно-технический потенциал организации, так и особенности внешних экономических условий. Научно-технический потенциал организации определяется рядом параметров, например таких, как:

• уровень развития техники в сравнении с мировым;

• размер наукоемкости (доля затрат на НИОКР в объеме продаж);

• характеристика длительности жизненного цикла выпускаемых изделий;

• степень интеграции различных подразделений между собой;

• доля исследований (НИР) и разработок (ОКР) в общих затратах на НИОКР;

• уровень централизации и децентрализации управления организацией и НИОКР;

• уровень использования эффективных методов управления нововведениями;

• ускорение обновляемости продукции (сокращение сроков выполнения НИОКР, сокращение сроков создания и внедрения новой продукции).

Если в ходе стратегического планирования принято решение о внедрении новой техники, то необходимо ответить на вопрос, разрабатывать эту технику самим; передать заказ на разработку другой организации; проводить кооперационные НИОКР с какой-нибудь организацией; создать совместное предприятие с фирмой-новатором или ее полное приобретение; приобрести лицензию; купить готовое изделие (опытный образец) или технологию.

Необходимо оценить возможность разработки новшества творческим коллективом. Такую оценку можно сделать по ряду показателей, характеризующих эффективность деятельности инновационной организации (ИО) (по данным таблицы 3).

Ниже приведена таблица оценочных показателей инновационных организаций, состоящую из трех разделов (таблица 8).

Матрица предпочтений

,5 - низкий; 1 - средний; 1,5 - высокий.

Показатели оценки деятельности инновационных организаций за 5 лет.

Таблица 8

Результативность инновационной организации оценивается по системе показателей в зависимости от характера выполняемых работ (фундаментальные, прикладные и т.д.).

Коэффициент результативности организации R рассчитывается по интегральному показателю

где Пij - оценочный показатель;- коэффициент значимости показателя, который можно определить по матрице предпочтений.

Определим коэффициент эффективности каждой из инновационных организаций:

=0,31+0,01+0,13=0,45 R2=0,26+0,03+0,15=0,44=0,30+0,02+0,20=0,52 R4=0,35+0,04+0,19=0,58

Как видно из результативности анализа наилучшие показатели имеет инновационная организация 4 и 3.

В связи с тем, что только 40% результатов прикладных исследований и разработок внедряется в производство, риск у потенциальных инвесторов велик. Для уменьшения коммерческого риска целесообразно финансирование инновационной деятельности осуществлять в четыре этапа:

финансирование прикладных НИР во многовариантном исполнении;

финансирование эскизных и технических проектов по результатам НОТ;

финансирование работ по изготовлению и испытанию нового образца, доработке технической документации и передаче ее на серийное производство новой продукции;

финансирование освоения серийного производства новой продукции.

При этом необходимо, чтобы каждый этап завершался конкретными, не только техническими, но и экономическими оценками.

Финансирование последующего этапа осуществляется только при высокой результативности предыдущего.

Успешное окончание первых двух этапов можно оценить по числу авторских заявок на изобретения и другими показателями, характеризующими результативность ИО.

Риск инвестора в инновационную деятельность определяется по формуле

P=(1-R) (16)

Определим риск инвестора при осуществлении инвестиций в проекты анализируемых организаций:

-й год Р = 1 - 0,45 = 0,55 2-й год Р = 1 - 0,44 = 0,56

-й год Р = 1 - 0,52 = 0,48 4-й год Р = 1 - 0,58 = 0,41

Для уменьшения риска инвесторов надо привлекать к первой стадии инновационного проекта (НИОКР) несколько организаций (несколько вариантов). Общее количество привлекаемых на конкурсной основе инновационных организаций можно определить по формуле (17) где R - коэффициент результативности основного разработчика (в данной задаче подразделение с наибольшим коэффициентом результативности, это коэффициент равный 0,58);

dниокр - удельный вес затрат на НИОКР в общих затратах на инновационный проект.

Общие затраты проекта (Собщ) на инновационный проект равны:

Собщ = 2545+2392=4937 dникор=2545/4937*100=51,5%

Определим количество привлекаемых инновационных организаций, которое необходимо

m≤1+(1-0,58)/51,5=1,0082≤2

Это значит, что для уменьшения риска инвесторов надо привлекать к первой стадии инновационного проекта НИОКР две организации.

К самому результативному разработчику (R4=0,58) добавим еще одного (R3=0,51), следующего по эффективности.

При привлечении двух организаций с результативностью R4 и R3 соответственно вероятность получения положительных результатов можно рассчитать по формуле:

p(R4 + R3) = p(R4) + p(R3) - p(R4 * R3) = ∑R

∑R= 0,58+0,52-(0,58*0,52)=0,8 Р=1-0,8=0,2

При привлечении одного разработчика риск инвестора составляет 0,42, что выше допустимого риска в инновации, поэтому инвестор будет искать и привлекать двух исполнителей с результативностью выше средней величины (R=0,4), чтобы его риск был не выше 0,2. При привлечении исполнителей с результативностью 0,58 и 0,52 риск инвестора снижается до 0,2 (допустимый риск в инновации).

Очевидно, что инвестор не будет привлекать трех разработчиков, а будет искать двух исполнителей с результативностью выше средней величины (R=0,4), чтобы его риск был не выше 0,2 (допустимый риск в инновации).

Отсюда можно решить обратную задачу: с какой результативностью выбрать на конкурсной основе дополнительного разработчика, чтобы потенциальный риск инвестора был не более допустимого.

Оценка конкурентоспособности новшества

Конкурентоспособность продукции - это характеристика товара, отражающая его отличие от товара-конкурента как по степени соответствия конкретной общественной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение. Конкурентоспособность товара определяется по отношению к конкретному рынку либо к конкретной группе потребителей с разным уровнем достатка

С точки зрения анализа конкурентоспособности ее можно условно разделить на три следующие составляющие:

• назначение;

• функциональная эффективность (полезный эффект);

• экономичность потребления или эксплуатации.

Назначение товара определяет круг работ, для выполнения которых он может быть использован, а, следовательно, и круг его потенциальных покупателей, круг возможных изделий-конкурентов, то есть нацеливает выпуск товара на конкретный сегмент рынка. Назначение товара является исходным направлением борьбы на рынке (за что и в каких условиях).

Функциональная эффективность и экономичность потребления, наряду с ценой, определяют позиции товара в уже заданных назначением товара условиях конкуренции. Функциональная эффективность и экономичность потребления, как и качество товара вообще, закладываются на стадии проектирования и изготовления и не могут (в отличие от цены) быть предметом оперативного воздействия в ходе сбыта. Возможности ценового воздействия на конкурентоспособность очень ограничены и определяются разницей между достигнутым уровнем продажных цен и ценами нижнего предела, обеспечивающими рентабельность производства. Достижение оптимального соотношения между качеством изделия и издержками производства также закладывается на стадиях разработки и изготовления.

Таким образом, управлять конкурентоспособностью товара - значит обеспечивать оптимальное соотношение названых трех составляющих, которые определяются такими базовыми производственными факторами, как технический уровень продукции, технический уровень производства, уровень организации производства и управления.

Для успешного продвижения товара на 'рынке организация должна иметь преимущества в конкурентной борьбе за счет использования своих организационных сил и опыта (конкурентной силы). Оценка конкурентной силы организации определяется на основе анализа ключевых факторов успеха (КФУ) и конкурентных критериев, которые делят участников рынка на лидеров и аутсайдеров. Исследование конкурентов и их сравнительная оценка (в баллах) являются основой для определения конкурентных преимуществ и возможностей организации и ее основных соперников.

В качестве конкурентных критериев необходимо использовать:

• преимущества во внешней среде;

• преимущества во внутренней среде.

5. Оценка технического уровня

Общей схемой количественного анализа конкурентоспособности, которая может применяться на любом этапе существования изделий, является следующая:

Выбор базового образца, аналогичного по назначению и условиям эксплуатации с оцениваемой продукцией.

Определение перечня нормативных, технических и экономических параметров, подлежащих исследованию (показать в таблице).

Сравнение (по каждой из групп параметров) имеющихся параметров с соответствующими параметрами потребности, необходимыми для заказчика (потребителя). Инструментом сравнения является единичный показатель, представляющий собой отношение величины параметра рассматриваемого изделия к величине этого же параметра, необходимого покупателю.

Подсчет группового показателя на основе единичных показателей. Групповой показатель выражает различие между анализируемыми изделиями по всем группам параметров в целом.

Общими и методологическими принципами при соблюдении данной схемы анализа являются учет предельности отдельных элементов потребности, с тем, чтобы при нахождении образца на предельном уровне потребности не делался вывод о большей конкурентоспособности анализируемого изделия с более высокими, чем у образца аналогичными параметрами; необходимость придания количественной оценки тем параметрам, которые не имеют естественной физической меры (например, комфортность изделия), с использованием экспертных методов; необходимость построения весовой базы для технических параметров на основе всесторонних рыночных исследований.

Любое проектирование в идеале должно начинаться с выявления потребностей потенциальных покупателей. После такого анализа становится возможным вычислить единичный параметрический показатель. (18)

где q - параметрический показатель;

Р - величина параметра реального изделия;

Р100 - величина параметра гипотетического изделия, удовлетворяющего потребность на 100%;

р - вероятность достижения величины параметра; вводится для получения более точного результата с учетом элемента случайности, что позволяет снизить риск осуществления проекта.

Каждому параметрическому показателю по отношению к изделию в целом (т.е. обобщенному удовлетворению потребности) соответствует некий вес d, разный для каждого показателя. После вычисления всех единичных показателей становится реальностью вычисление обобщенного (группового показателя),характеризующего соответствие изделия потребности в нем (полезный эффект товара)

                                               (19)

где Q - групповой технический показатель (по техническим параметрам);- единичный параметрический показатель по i-му параметру;{ - вес i-ro параметра;

п - число параметров, подлежащих рассмотрению.

Показатель конкурентоспособности нашего изделия по отношению к изделию другой фирмы kw будет равен

                                               (20)

где kw - показатель конкурентоспособности нового изделия по отношению к конкурирующему по техническим параметрам;

Qw Qk ~ соответствующие групповые технические показатели нового и конкурирующего изделия.

Ктп = 0,96 / 0,58 = 1,66

Данные для оценки конкурентоспособности разрабатываемого новшества привести в таблице 9.

Матрица предпочтений

Оценка технического уровня новшества

Таблица 9

5.2 Оценка цепочки затрат (совокупных затрат) на жизненный цикл инновации

инновация затрата актив баланс

Расчет показателя конкурентоспособности по экономическим параметрам кэп производится по следующей формуле:

где 3сн, Зкс - совокупные затраты за жизненный цикл товара (Зс) нового и конкурирующего образца;

Кн, Кк - единовременные затраты по разрабатываемому и конкурирующему образцу на маркетинговые исследования, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, на организационно-техническую подготовку производства, производство и внедрение нового и конкурирующего товара;

средние суммарные затраты на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт, приведенные к одному году службы соответственно оцениваемого и конкурирующего образца (без амортизации),

Тн Тк - сроки службы нового и конкурирующего образца соответственно;

п - количество статей эксплуатационных затрат.

Кэп= 16,129/17,272=0,93

В совокупных затратах за жизненный цикл новшества все затраты (кроме затрат на эксплуатацию) являются единовременными и рассчитываются на единицу продукции

Затраты у потребителя (на эксплуатацию) рассчитываются за нормативный срок службы (Сися).

Совокупные затраты за жизненный цикл новшества и конкурента приведен в таблице 10. Затраты у конкурента рассчитываются по структуре затрат, приняв затраты на использование в размере 20% от Зск.

Совокупные затраты за жизненный цикл единицы товара

Таблица 10

5.3 Оценка конкурентных преимуществ при продвижении товара на рынок

Оценку внутренней среды фирмы - ее силу и слабость, а также внешних возможностей и угроз обычно называют SWOT - анализ (табл. 11). Из всего многообразия факторов, влияющих на конкурентоспособность, необходимо выделить ключевые факторы успеха (КФУ) - это те факторы, которым необходимо уделять особое внимание, так как они определяют успех (или провал) фирмы на рынке, ее конкурентные возможности, непосредственно влияющие на ее прибыльность. Ключевые факторы успеха в разных отраслях различны.анализ: характеристики при оценке сильных и слабых сторон компании, ее возможностей и угроз ей

Таблица 11

В таблице 12 представлены основные типы КФУ. Очень редко можно в определенный момент времени выделить более трех-четырех ключевых факторов успеха в конкретной отрасли. И даже среди этих трех-четырех КФУ обычно только один или два имеют более важное значение. Надо отказаться от искушения включать в перечень КФУ факторы, имеющие второстепенное значение. Включение в КФУ большого количества факторов затрудняет анализ конкурентной силы фирмы.

Типы ключевых факторов успеха (КФУ) Таблица 12

Конкурентная сила организации G рассчитывается по формуле:

где gi - единичный относительный показатель, соответствующий i-му фактору успеха;

di - вес i-ro фактора успеха;

п - число факторов успеха.

Gн = 0,91к = 0,52

Относительный показатель j-гo фактора успеха gi определяется по отношению

где Pi - количество баллов i-ro фактора успеха;

р10, - максимальное количество баллов (10).

Для факторов, имеющих количественную оценку относительный показатель новшества определяется как отношение абсолютных показателей, например,

>1, если ЦН<ЦК

Конкурентные преимущества инновационной организации Ккп можно определить из соотношения

Ккп=Gн/Gк (25)

Ккп = 0,91 / 0,52 = 1,75

где Сн и Gк - показатели конкурентной силы инновационной организации и фирмы - конкурента соответственно.

В итоге конкурентоспособность новшества Кк с учетом его технического уровня, затрат на удовлетворение потребности в нем и конкурентных преимуществ при движении товара на рынке определяется по формуле:

Кк=(Ктп/Кэп)*Ккп

Кк = (0,96/0,58) / 0,93) * 1,75= 3,11 (26)

Максимальная цена нового товара: Цн=Цк*Кк = 0,600*3,11=1,866 тыс. руб. При этом цена нижнего предела нового товара составляет Цн=1,4*0,957=1,340 тыс. руб.

6. Источники финансирования инновационной деятельности

Величину собственных средств для инновационных затрат принять в размере 70% от К = ∆К + Коб + КНИОКР. Остальные инвестиционные затраты осуществляются за счет долгосрочного кредита, величина которого определяется в процессе расчета потока наличности с учетом капитализации процентных платежей.

К = ∆К + Коб + КНИОКР = 480+187+3181,3 = 3848,3 тыс. руб.

Ксоб=3848,3*0,7=2694 тыс. руб.

Остальные инвестиционные затраты осуществляется за счет долгосрочного кредита, величина которого определяется в процессе расчета потока наличности с учетом капитализации процентных платежей.

7. Экономическое обоснование инновационного проекта

В связи с тем, что длительность инновационного процесса составляет несколько лет (в среднем 3-5), то при расчете экономической эффективности необходимо учитывать изменение стоимости денег со временем. Процесс приведения к сопоставимости по времени разновременных затрат и результатов называется дисконтированием.

Для учета фактора времени прошлые затраты приводятся к будущему году

З’п = Зн * Kн (27)

где З’п - приведенные к будущему периоду текущие затраты;

3н - текущие затраты;

Кн - коэффициент накопления, который определяется через ставку накопления Е и количество лет между годом вложения инвестиций и годом пуска объекта в эксплуатацию t.

Кн = (1 + Е)t (28)

Приведенные к текущему периоду будущие затраты (З'л) определяются по формуле;

З”п = Зн * Kd (29)

где Kd-коэффициент дисконтирования, определяемый по ставке дисконтирования Е

Kd = 1 / (1 + Е)t (30)

Схема действия фактора времени показана на рисунке 3, из которого следует: сколько товаров купили вчера на 100 у.е., сегодня их купим на 133 у.е.; сколько товаров купим за 100 у.е., сегодня их купим за 75 у.е.

При оценке эффективности проекта все разновременные затраты, результаты и эффекты приводятся к единому моменту времени т (точке приведения). Для приведения разновременных затрат выбирается расчетный период Т- горизонт расчета, равный, как правило, сроку службы объекта, t - шаг дисконтирования (год, неделя, день); τ - год приведения, который может быть любым наперёд заданным годом (годом зарождения идеи, появления результатов в виде объёма продаж и прибыли, окончания производства и т.д.) и Е - норма дисконта, которая представляет собой приемлемую для инвестора норму дохода на капитал. Величина дисконта определяется, исходя из устанавливаемого банками депозитного процента по вкладам, с учетом инфляции и риска.

Если принять норму дисконта ниже депозитного процента, инвесторы предпочтут класть деньги в банк, а не в производство. Если норма дисконта станет выше депозитного процента на величину большую, чем та, которая оправдывается инфляцией и ее инвестиционным риском, возникнет перетекание денег в инвестиции, повышенный спрос на деньги приведет к повышению их цены, т.е. банковского процента.

Для оценки народнохозяйственной эффективности норма дисконта должна быть социально-экономическим нормативом, устанавливаемым государством, учитывающим не только чистые финансовые интересы государства, но и социальные, экологические и другие последствия для всех членов общества.

Для оценки коммерческой эффективности сам инвестор оценивает цену денег, т.е. определяет норму годового дохода на вложенный капитал.

Выбор инновационною проекта для реализации

Всякий проект характеризуется несколькими; видами показателей. В каждый из видов показателей входят несколько конкретных показателей, дополняя друг друга. Нередко для отбора инновационных проектов приходится использовать экспертные (неформальные) процедуры для учета значений всех факторов и их взаимосвязей. Выбор проекта должен осуществляться с учетом множества различных, зачастую противоречащих характеристик проекта и его участников, носящих количественный или качественный характер.

Критерии отбора инвестиционных проектов условно подразделяются на следующие группы:

• целевые критерии (связаны с социально-экономической ситуацией в стране);

• внешние и экологические критерии (правовая обеспеченность

проекта; возможная реакция общественного мнения; воздействие на уровень занятости; экологические последствия);

• критерии реципиента, осуществляющего проект (навыки управления; качество и компетентность руководства; стратегия в области маркетинга; опыт работы на внешнем рынке; финансовая состоятельность; потенциал роста; показатели диверсификации);

• критерии научно-технической перспективности (патентная чистота изделий; патентоспособность технических решений; положительное воздействие на другие проекты и др.);

коммерческие критерии (размер инвестиций; стартовые затраты; размер прибыли; ожидаемая норма чистой дисконтированной прибыли; значение внутренней нормы доходности, удовлетворяющей инвестора; срок окупаемости и сальдо реальных денежных потоков; стабильность поступления доходов от проекта; возможность использования налоговых льгот; необходимость привлечения заемного капитала; финансовый риск, связанный с осуществлением проекта);

• производственные критерии (доступность сырья, материалов, оборудования; необходимость технологических нововведений; наличие производственного персонала; возможность использования отходов производства; потребность в дополнительных производственных мощностях);

• рыночные критерии (соответствие проекта потребностям рынка, оценка общей емкости рынка; оценка вероятности коммерческого успеха; эластичность цены на продукцию; необходимость маркетинговых исследований и рекламы для продвижения предлагаемого продукта на рынок; оценка ожидаемого характера конкуренции);

• критерии региональных особенностей реализации проекта (ресурсные возможности регионов; степень социальной нестабильности; состояние инфраструктуры и т.д.). Для всех групп критериев, кроме коммерческой, определяется средний балл и критерий проходного балла на основе обработки индивидуальных оценок проекта независимыми экспертами (метод экспертных оценок). Для проектов, прошедших по некоммерческим критериям, рассчитываются смещающие показатели экономического эффекта или эффективности:

Чистый дисконтированный доход ЧДД (по международной терминологии NPV) или интегральный эффект Эт равен

 (31)

где Rt - результаты, достигнутые на t-ом шаге расчета;

t - затраты, осуществляемые на этом шаге, включая капитальные вложения;

Т- горизонт расчета; Е- норма дисконта.

Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. При отрицательном ЧДД проект неэффективен. На практике пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава затрат 3, исключают капиталовложения и обозначают Kt - капиталовложения в t - год. Сумма дисконтированных капиталовложений

 (32)

где τ - год приведения; t - год вложения средств.

Чистый дисконтированный доход определяется как разность между дисконтированными доходом и капиталовложениями.

 (33)

где Пчt - чистая прибыль; At - амортизационные отчисления.

Чем выше ЧДД, тем эффективнее проект.

Индекс доходности ИД (PI) или индекс рентабельности капвложений рассчитывается как

 (34)

Если ИД < 1, то проект отвергается.

Окупаемость инвестиций Ток (РР) или срок возврата средств, который находится из равенства

                   (35)

Срок окупаемости - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого ЧДД становится и в дальнейшем остается положительным.

Внутренняя норма доходности ВНД (IRR), которая равна ставке дисконтирования Евн, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) проекта равен нулю. Если весь проект выполняется только за счет заемных средств, то ВНД равна максимальному проценту, под который можно взять заем с тем, чтобы суметь расплатиться из доходов от реализации проекта за расчетный период.

ВНД находится из равенства

(36)

нтегральные показатели эффективности

Показатели эффективности (ЧДД, ИД, ВНД, Ток) рассчитаем в таблице 16.

Дисконтирование осуществляется по заданной ставке дисконтирования. Коэффициент дисконтирования Кd определяется по формуле сложных процентов:

Кd=(1+Е)τ-t

где τ - год приведение;

t - любой год расчетного периода.

Вторая дисконтированная ставка выбирается в зависимости от результата полученного ЧДД1 при заданной дисконтной ставке Е1. Если ЧДД1 положительный, то ставка Е2 увеличивается, чтобы ЧДД2 стал отрицательным, и наоборот, при ЧДД1 отрицательном надо Е2 уменьшить, чтобы получился положительным ЧДД.

Внутренняя норма доходности Евн рассчитывается по формуле для рассчитанных ЧДД при двух дисконтных ставках, при которых ЧДД положителен (Е1) и отрицателен (Е2)

Евн =

Определим чистый дисконтированный доход

ЧДД =5098-6243 = -1145

Определим индекс доходности

Индекс доходности показывает, сколько приходится дисконтированных денежных поступлений на рубль инвестиций.

ИД = =0,82

Признаком экономичности инвестиционного проекта является выполнение неравенства ИД >1, в нашем случае это условие не соблюдается (0,82<1).

Возьмем вторую дисконтную ставку, так как ЧДД отрицательный, то надо Е уменьшить чтобы получился положительным ЧДД.

Определим чистый дисконтированный доход

ЧДД = 5997-4702= 1295

Определим индекс доходности

ИД =  = 1,28

Определим дисконтированный срок окупаемости.

Ток = =8+0,34=8,34 или 8 лет 124 дня

Таким образом, Ток равен 8 годам 124 дням, то есть через 8 лет 124 дня наши инвестиции будут полностью погашены денежными поступлениями.

Понизив ставку на 10%, видим, что при ставке 15% данный проект будет не эффективным, так как признаком экономичности инвестиционного проекта является выполнение неравенства ИД>1, при ставке 5% условие соблюдается (1,28>1).

Определим внутреннюю норму доходности

Внутренняя норма доходности Евн рассчитывается по формуле для рассчитанных ЧДД при двух дисконтных ставках, при которых ЧДД положителен (Е1=5) и отрицателен (Е2=15)

Евн =

Евн== 10,3% - ставка, при которой НИОКР за 9 лет окупится.

Условием признания экономической целесообразности инвестиционного проекта является неравенство Евн>Е в нашем случае это условие выполняется 10,3%>5%.

Заключение

В заключении можно сделать следующие выводы. На разработку данного товара потребовалось 4 года, затраты на НИОКР составили 3181,3 тыс. руб.

В процессе производства цена нашего товара составила 1,340 тыс. руб.

При привлечении одного разработчика риск инвестора составляет 0,42, что выше допустимого риска в инновации, поэтому инвестор будет искать и привлекать двух исполнителей с результативностью выше средней величины (R=0,4), чтобы его риск был не выше 0,2. При привлечении исполнителей с результативностью 0,58 и 0,52 риск инвестора снижается до 0,2 (допустимый риск в инновации).

Очевидно, что инвестор не будет привлекать трех разработчиков, а будет искать двух исполнителей с результативностью выше средней величины (R=0,4), чтобы его риск был не выше 0,2 (допустимый риск в инновации).

Показатель конкурентоспособности нового изделия по отношению к конкурирующему по техническим параметрам составил - 1,66. Показатель конкурентоспособности по экономическим параметрам кэп - 0,93.

В итоге по оценке конкурентоспособности новшества видно, что разработанный товар не уступает товарам заменителям и коэффициент конкурентоспособности с учетом его технического уровня, затрат на удовлетворение потребности в нем и конкурентных преимуществ при движении товара на рынке равен 3,11.

Величина собственных средств составляет 2694 тыс. руб., а затраты на НИОКР - 3181,3 тыс. руб. Таким образом, необходимо взять кредит на сумму 487 тыс. руб. в последнем году НИОКР.

Сальдо потока реальных денег составляет 2276 тыс. руб.

Показатель чистого дисконтированного дохода является наиболее объективным отражением абсолютно-сравнительной эффективности предпринимательского проекта. В случае, когда ЧДД>0, все дисконтированные денежные потоки больше всех дисконтированных денежных оттоков. При заданной ставке дисконтирования Е=15%, ЧДД= -1145<0, значит, при данной ставке дисконтирования проект экономически неэффективен. Вторую дисконтированную ставку выбрали Е=5%. Понизив ставку на 10%, видим, что при ставке 5% данный проект будет эффективным, так как признаком экономичности инвестиционного проекта является выполнение неравенства ИД>1, при ставке 5% условие соблюдается (1,28>1) и ЧДД положителен.

При соотнесении значения ЧДД и показателя срока окупаемости инвестиционного проекта, видим, что Ток=8,34 года. Дисконтированный срок окупаемости указывает на время, когда единовременные затраты инвестора окупятся и инвестиционный проект начнет приносить доход. Инвестиционные проекты, у которых внутренняя норма доходности больше ставки дисконтирования имеют ЧДД>0. Такие проекты можно считать эффективными, если ВНД меньше Е. то ЧДД<0 и проект с точки зрения инвестора, признается неэффективным. Норму эту также можно рассматривать, как максимальную ставку процента, под которую инвестор может взять кредит для финансирования инвестиционного проекта с помощью заемного капитала. При этом доход, получаемый от проекта, использовался бы полностью на погашение кредита и процентов по нему. В этом случае инвесторы не получили бы никакого дополнительного дохода, но и не понесли бы убытков от использования инвестиционного проекта.

Список использованной литературы:

1. Ансофф И. "Стратегическое управление" Пер. с англ.-M.: Экономика, 2009.

. Бизнес-планирование: Учебник/ Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. - М.: Финансы и статистика, 2002.

. Виханский О.С. Стратегическое управление. -М.: изд-во МГУ. 2006.

. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд. - М.: Экономисть, 2003.

. Гуров И.Б. Стратегический менеджмент организации. М.: Инфра, 2001.

. Коршунова Л.А. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие. - Томск: Изд. ТПУ. 2002.

. Кувшинова Е.Е. Модели и методы, используемые в инновационном менеджменте: Методические указания. - Новосибирск: Изд-во НГТУ. - 1999.

. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. М.-1999.

. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. Утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ 31 марта 1994 г. №7-12/47. - М.: НПКВЦ «Теринвест», 1994.

. Папкин А.И. Основы практического менеджмента: Учеб.пособие для ВУЗов. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

. Титова В.А. Маркетинг: Учебное пособие. - Новосибирск: Изд-во НГТУ. - 1998.

. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. -М.: ЮНИТИ, 1998.

. Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: «Акалис», 2006.

. Экономика предприятия: пер. с нем. - М.: ИНФРА-М, 2001. - XVI.