Бизнес-план инвестиционного проекта
Бизнес-план инвестиционного проекта, его основные разделы и содержание
Определение инвестиционного проекта дается в Законе №39ФЗ, а также в "Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов" (№ ВК 477, утверждены Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ 21.06.99г). Следует учитывать, что в "Методических рекомендациях..." отдельно вводятся понятия "проект" и "инвестиционный проект". Так, термин "проект", понимается в двух смыслах:
как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
как сам комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели;
то есть как документация и как деятельность. В дальнейшем во всех случаях, кроме оговоренных особо, термин "проект" будет применяться во втором смысле.
Инвестиционный проект (ИП) в "Методических рекомендациях..." определяется согласно Закону "Об инвестиционной деятельности..", и под ним понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектносметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес план). Иными словами, согласно данному определению, инвестиционный проект это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.
Бизнес-планы в основном предназначаются для того, чтобы способствовать выходу на рынок высококонкурентных новых видов товаров и услуг. Следовательно, любой инвестиционный бизнес-проект должен иметь соответствующий бизнес-план обоснования оптимальных показателей производства и продажи товаров и услуг как на отечественном, так и на зарубежном рынке. В рыночных отношениях бизнес-план сам превращается в своеобразный товар, продвижение которого в окружающую предприятие внешнюю банковско-кредитную или финансово-инвестиционную среду должно принести максимальный доход разработчикам нового проекта.
При стабильной и устойчивой работе предприятия бизнес-план может быть направлен на обновление основных производственных фондов и развитие новых технологий. При значительном спаде производства, имеющем место в переходный период, бизнес-план должен предусматривать поиск новых рынков, расширение сбыта продукции и т.п. В одних случаях требуется разработка комплексных бизнес-планов, в других - локальных бизнес-проектов. Бизнес-планы нужны на открытие любого нового проекта или своего дела всем производителям и предпринимателям.
Понятие бизнес-планирования многими учеными трактуется по-разному. Бизнес-план представляет собой, по определению И. В. Липсица, документ, который описывает аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует проблемы, с какими оно может столкнуться, а также устанавливает способы их решения. Бизнес-план, в конечном счете, должен дать правильный ответ на такие важные вопросы рыночных отношений, как возможная стоимость проекта и планируемые доходы. Каждый предприниматель должен знать, сколько будет стоить новый проект и принесет ли это дело доходы, а если принесет, то когда и какова степень риска? Ответы на эти вопросы рационального хозяйствования в сложных рыночных отношениях дает правильно составленный бизнес-план. Передовой зарубежный опыт свидетельствует, что в условиях рынка всем производителям необходимо составлять планы как долгосрочной, так и текущей деятельности.
Механизм делового рыночного планирования, как справедливо считает В. М. Попов, включает теорию, методологию и практику планово-управленческой деятельности, охватывающей общие закономерности и российскую специфику рыночных экономических отношений. Изменились ориентиры, методы и инструменты хозяйствования, в основу которых положены рыночные законы спроса и предложения. В этих условиях деловое планирование или бизнес-планы должны объединить все этапы реализации предпринимательских проектов: от выбора стратегической или тактической цели до ее полной реализации на соответствующем рынке. Бизнес-планирование включает такие этапы, как выбор и обоснование вида деятельности, выявление наиболее реальных проектов ее осуществления, экономическую оценку затрат и результатов, разработку детализированного бизнес-плана, обеспечение выполнения запланированных мероприятий, корректировку плановых показателей и уточнение фактической эффективности использования бизнес-проекта.
Таким образом, практика планирования подтверждает тесное взаимодействие бизнес-планов и социально-экономических планов, сложившихся на российских предприятиях в последние годы. Однако между этими видами планов существуют и различия, свидетельствующие о наличии у каждого из них своего собственного предмета и места как в сфере внутрифирменного планирования, так и во всей системе рыночного хозяйствования.
Одной из задач бизнес-плана является удовлетворение потребности партнеров промышленного предприятия и пользователей бизнес-плана в информации о проекте. Бизнес-план создается, прежде всего, для привлечения партнеров. Однако конструктивный подход к рассмотрению перспектив проекта возможен только за счет преобразования информации, содержащейся в бизнес-плане к потребностям партнеров по экономической деятельности.
Различная структура построения бизнес-планов отдельных организаций затрудняет анализ и применение данного документа, что ставит вопрос о создании типовой структуры, ее соблюдении и применении на ограниченной, достаточно самостоятельной обособленной территории. Экономическое обоснование бизнес-проекта должно отвечать определенным критериям, предъявляемым к таким проектам кредитными организациями, государственными и международными органами, частными инвесторами и т.д.
К основным принципам бизнес-планирования относятся: научная обоснованность, целостность, комплексность, эффективность и достоверность. С точки зрения организационно-методического аспекта качество системы представляет собой уровень организации процесса, качественные свойства используемых методов собирания, обобщения и использования информации, а также методик бизнес-планирования и контроля за исполнением плановых заданий. Качество организационной структуры бизнес-планирования определяется согласованностью, взаимодополняемостью информационных потоков в процессе разработки обоснования и контроля за реализацией плановых заданий. Методическое качество заключается в применении наиболее современных и эффективных методов подготовки обоснования бизнес-проекта, сочетании различных методов сбора, обобщения, группировки и использования информации. Технико-технологический аспект качества системы определяется совершенством операционно-процедурной технологии бизнес-планирования, методов обработки информации. В данном случае рассматривается качество технологии сбора, накопления, хранения, обновления, передачи и преобразования экономической информации.
Для предварительного технико-экономического обоснования бизнес-проекта, как подтверждает отечественная практика, необходимы следующие рыночные показатели:
·общие исходные данные и условия выполнения проекта;
·рынок сбыта продукции и производственная мощность;
·материальные факторы производства и требуемые ресурсы;
·местонахождение предприятия и транспортные связи;
·проектно-конструкторская документация;
·потребность трудовых ресурсов и источники покрытия;
·планирование сроков осуществления проекта;
·финансово-экономическая оценка бизнес-проекта.
Приведенные показатели бизнес-плана определяют не только содержание, но и последовательность выполнения необходимых планово-экономических расчетов. Поэтому для качественной разработки бизнес-планов необходима достоверная исходная маркетинговая, производственная, финансовая и другая планово-экономическая информация. В связи с этим рассмотрим примерную структуру действующих на зарубежных фирмах бизнес-планов, раскрывающих более подробно как исходную информацию, так и разрабатываемые на ее основе плановые показатели.
Титульный лист: название и адрес фирмы; имена и адреса учредителей; суть предлагаемого проекта; стоимость проекта.
Вводная часть: основные положения предлагаемого проекта.
Анализ положения дел в отрасли: текущая ситуация и тенденции ее развития; потенциальные конкуренты; предполагаемые потребители.
Существо предлагаемого проекта: выпускаемая продукция; выполняемые работы и услуги; необходимые помещения и оборудование; требуемый административный и производственный персонал; сведения о самом предпринимателе и его партнерах.
Производственный план: содержание технологического и производственного процессов; предполагаемые субподрядчики и партнеры; стоимость основных производственных фондов; номенклатура и объем выпуска продукции; перечень применяемых материалов; поставщики сырья.
План маркетинга: предполагаемые цены на продукцию; возможные каналы сбыта; реклама продукции; прогноз новых видов изделий; целевые показатели. бизнес план маркетинговый задолженность
Организационный план: форма собственности; сведения о партнерах (пайщиках); мера ответственности партнеров; состав руководящих органов; организационная структура фирмы; распределение обязанностей и функций.
Финансовый план: план доходов и расходов; денежные поступления и платежи; балансовый план; точка самоокупаемости; основные источники денежных средств; порядок использования доходов.
Оценка риска: слабые стороны предприятия; вероятность появления новых технологий; альтернативные стратегии; надежность партнеров и поставщиков.
Приложения: перечень основных документов.
В российском малом и большом предпринимательстве в последние годы значительно расширилась практика составления бизнес-планов с учетом специфики новых рыночных отношений. Приведем для примера основные показатели бизнес-планов, разрабатываемых в финансовом разделе:
срок окупаемости инвестиций;
ожидаемые результаты от реализации проекта (прирост производства продукции и прибыли, рост экспорта, повышение качественных характеристик);
предполагаемая стоимость проекта (общая стоимость, в том числе привлечение средств из областного бюджета);
предельно минимальный срок кредита;
форма гарантии возврата ссуды (залог земли, недвижимость, оборудование, страховка);
структура себестоимости по основным статьям расходов.
Наличие типового содержания бизнес-плана расширяет границы его применения не только на больших, но и на малых предприятиях. Вместе с тем следует иметь в виду, что действующее российское законодательство не закрепляет не только формы и порядок бизнес-планирования, но и саму обязательность разработки таких планов. Однако бизнес-план уже занял свое прочное место в российском предпринимательстве.
Практическое задание
Произведена покупка колледжа стоимостью в 32 млн. руб. При этом собственный капитал инвестора (покупателя) составлял 12 млн. руб., а заемный капитал за счет взятого ипотечного кредита 20 млн. руб. Годовая сумма платежей по погашению долга составляет 40 млн. руб.
Определите коэффициент ипотечной задолженности и ипотечную постоянную величину выплаты кредита.
Решение:
Коэффициент ипотечной задолженности (Кз) показывает долю ипотечного долга (т.е. заемных средств) в общей стоимости недвижимой собственности. Он рассчитывается по формуле:
Кз = (И/К) * 100%,
где И - сумма ипотечного кредита, руб.,
К - общая стоимость недвижимости, руб.
Таким образом: Кз = (20/32)*100% = 62,5%.
Ипотечная постоянная (Пи) представляет собой процентное отношение ежегодных платежей по обслуживанию долга к основной сумме ипотечного кредита:
Пи = (Д/И) *100%,
где Д - годовая сумма платежей по обслуживанию долга, руб.,
И - основная сумма ипотечного кредита, руб.
В нашем случае величина ипотечной постоянной будет равна:
Пи = (40/20)*100% = 200%.
Коэффициент ипотечной задолженности равен 62,5%. Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля заемных средств и ниже доля собственных средств инвестора в финансирование сделки с недвижимостью. С точки зрения кредитора, более высокий коэффициент ипотечной задолженности означает более высокую степень риска нарушения заемщиком своих обязательств.
Ипотечная постоянная равна 200%. Чтобы ипотечный кредит был полностью погашен, ипотечная постоянная должна быть выше номинальной ставки процента по кредиту. Превышение ипотечной постоянной над процентной ставкой обеспечивает выплату основной суммы кредита.
Список литературы
.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Изд-во Финансы и статистика, - 2009.
.Бизнес-планирование: [учеб. для вузов по экон. специальностям /В. М. Попов, С. И. Ляпунов, С. Г. Млодик и др.]; под ред. В. М. Попова [и др.]. - Изд. 2-е, перераб. и доп.. - М.: Финансы и статистика, 2009.- 814 с.
.Бизнес-планирование: [учеб. пособие для вузов по направлениям "Экономика" и "Менеджмент" /В. З. Черняк и др.]; под ред. В. З. Черняка, Г. Г. Чараева. - 4-е изд., перераб. и доп.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 590 с.
.Бизнес-план. Зарубежный и отечественный опыт. Новая практика разработки и документация. Чебоксары, 2008.
.Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 2008.
.Стоппе Е.В. Проектирование инвестиций: курс лекций /Е. В. Стоппе; Федер. агентство по образованию, Нац. исслед. технол. ун-т "МИСИС", Каф. бизнес-информатики и систем упр. пр-вом. - Москва: Издательский дом МИСИС, 2010.- 134 с.
.Уткин Э.А., Кочеткова А.И. Бизнес план. Как развернуть собственное дело. М: ЭКМОС, 2008. - 176 с.
.Черкесова Э.Ю. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие для вузов /Э. Ю. Черкесова. - Новочеркасск: ЮРГТУ, 2010.- 79 с.: ил.