Анализ финансового состояния организации
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ПРЕДМЕТУ «КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»
НА ТЕМУ:
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Содержание
Введение
1. Анализ имущества предприятия и источников его образования
2. Анализ финансовой устойчивости
3. Анализ платежеспособности предприятия
4. Анализ ликвидности баланса
5. Анализ оборачиваемости оборотных средств
6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины
7. Обобщающая оценка финансового состояния
8. Оценка вероятности банкротства
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Цель работы - провести анализ финансового состояния предприятия и выработать рекомендации по его улучшению.
Объект: Предприятие по производству и реализации кондитерских изделий
Предмет: анализ финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
. Теоретические основы анализа финансового состояния в деятельности предприятия;
. Рассмотрение и выбор методов проведения анализа финансового состояния;
. Проведение финансового анализа предприятия.
Информационную базу работы составляют научные исследования в области финансового менеджмента Бланка И.А., Богачевой Г.Н., Денисова Б.А., Ермолаева С.Н. и Шийч О.И., а также методики проведения финансового анализа Б.Л. Орлова, В.В. Осипова , Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулиной и др.
Курсовая работа состоит из семи разделов, в которых приведен порядок анализа финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. В заключение сформулирована значимость рассмотренной проблемы и сделаны выводы.
платежеспособность ликвидность банкротство финансовый
1. Анализ имущества предприятия и источников его образования
Финансовый анализ начинается с предварительного ознакомления с бухгалтерской отчетностью и, прежде всего, с баланса, бухгалтерский баланс за последние два года представлен в приложениях 1,2.
Необходимым предварительным этапом, предшествующим оценке имущественного положения и его динамики, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса, т.е. представление его в такой форме, которая, с одной стороны, обеспечивает объективный анализ и, с другой - удобна для проведения аналитических расчетов. С учетом этого представим баланс в агрегированном виде в форме счета (табл. 1.1) [4,c.160].
Таблица 1.1
Бухгалтерский баланс (в агрегированном виде) в форме счета
АКТИВПАССИВАгрегированные величины балансаУсловные обозначенияАгрегированные величины балансаУсловные обозначения1 Иммобилизованные средстваF1 Собственные средстваQ2. Мобильные средства М2. Заемные средства S2. 1 . Материальные оборотные средства Z2.1. Долгосрочные кредиты и заемные средства Кт2.2. Денежные сред-ста, расчеты и прочие оборотные активы Ra2.2. Краткосрочные кредиты и заемные средства Kt 2.3. Кредиторская задолженность расчеты и прочие краткосрочные обязательства RpБАЛАНС ВБАЛАНС В
Агрегированные величины связаны с разделами и статьями баланса следующим образом:
иммобилизованные средства (F) - итог I раздела баланса;
мобильные средства (М) - итог II раздела баланса;
материальные оборотные средства (Z) - сумма строк 210 и 220 II раздела баланса;
собственные средства (Q) - итог III раздела баланса;
заемные средства (S) - итог IV + V разделов баланса;
долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт) - итог IV раздела баланса;
краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt) - строка 610 V раздела баланса;
кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (Rp) - итог V раздела баланса за минусом строки 610.
Для проведения анализа используем сравнительный аналитический баланс в форме отчета. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, проводимые в процессе общей оценки финансового состояния и его изменений за отчетный период. Схемой сравнительного баланса охватываются показатели статики и динамики финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в аналитической практике [4,c.162].
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения агрегированных величин актива и пассива баланса за отчетный период, а задачей вертикального анализа является вычисление удельного веса отдельных агрегированных величин актива и пассива в итоге баланса.
Все показатели сравнительного аналитического баланса разделяются на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса [4,c.162].
Сравнительный аналитический баланс приведен в приложении 4 и 5.
Между статьями актива и пассива баланса существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования в пассиве. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия; погашения заемных средств.
Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы собственного капитала (раздел III баланса) исключить сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I баланса). Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления! и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в V разделе баланса, т.к. они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам.
Внутренние взаимосвязи необходимо проверить в первую очередь. Сумма итогов пассива баланса характеризует средства предприятия по источникам образования, а сумма итогов актива баланса по составу и размещению средств, поэтому сумма разделов актива баланса должна быть равна сумме итогов раздела пассива баланса. Так как данное равенство соблюдается, то баланс составлен верно.
Традиционный подход к определению удовлетворению в строке баланса предполагает, что часть оборотных активов должна формироваться, за счет собственных источников средств.
В сравнительном аналитическом балансе отражены в столб. 2 и 3 (абсолютные значения агрегированных величин актива и пассива баланса на начало и конец отчетного периода) и в столб. 4 и 5 (удельные веса агрегированных величин в итоге баланса на начало и конец отчетного периода).
Столбец 2. ai (ti) - абсолютное значение I-й агрегированной величины актива или пассива баланса на начало отчетного периода.
Столбец 3. ai (tz) - абсолютное значение I-й агрегированной величины актива или пассива баланса на конец отчетного периода.
Столбец 4. [ai (ti) : В (ti)] x 100, где В (ti) - итог баланса на начало отчетного периода.
Столбец 5. [ai (t2) : В (t2)] x 100, где В (t2) - итог баланса на конец отчетного периода.
В сравнительном аналитическом балансе отражены в столб. 6 (изменения абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период) и в столб. 8 (изменения абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период в процентах к их абсолютным значениям на начало периода).
Столбец 8. [Δai : ai (t1)] x 100[4,c.165].
Показатели структурной динамики баланса. В сравнительном аналитическом балансе отражены в столб. 7 (изменения удельных весов агрегированных величин за отчетный период) и столб. 9 (изменения абсолютных значений агрегированных величин в процентах к изменению итога баланса).
Столбец 7. [ai (12): В (t2) - ai (ti): В (ti)] x 100.
Столбец 9. Δai : [В (t2) - В (ti)] x 100. [4,c.166]
Анализ начинается с анализа пассивов баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных; средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел III пассива) и заемный (разделы IV и V пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (Ш и IV разделы пассива) и краткосрочный (V раздел пассива).
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в случаях сезонного характера производства. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым из-за необходимости быстрого возврата и краткосрочности использования заемных средств.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Анализ структуры пассива баланса можно провести на основе следующих данных, приведены в таблице 1.2:
Таблица 1.2
Анализ структуры источников средств предприятия в предыдущем году
Тыс. руб.
ПоказателиНа начало предыдущ. периодаНа начало отчетного периодаИзмененияВсего источников средств имущества 1079795,01396314,0316519,0собственные75296,0495264,0419968,0Заемные из них:1004499,0901050,0-103449,0долгосрочные обязательства2456,02378,0-78,0Краткосрочные обязательства 1002043,0898672,0-103371,0кредиты и займы147497,0167,0-147330,0Кредиторская задолженность854546,0898505,043959,0
Из данных таблицы видно, что заемные средства уменьшились на 103449 т.руб., долгосрочные обязательства на 78 тыс.руб., кредиторская задолженность выросла на 43959 т.руб. В целом по предприятию в предыдущем году все изменения привели к увеличению источников средств предприятия.
Таблица 1.3
Анализ структуры источников средств предприятия в отчетном году
Тыс. руб.
ПоказателиНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаИзмененияВсего источников средств имущества 1068548,01351473,0282925,0собственные167498,0155160,0-12338,0заемные из них: 901050,01196313,0295263,0долгосрочные обязательства2378,02950,0572,0краткосрочные обязательства 898672,01193363,0294691,0кредиты и займы167,055,0-112,0кредиторская задолженность898505,01193308,0294803,0
Из данных таблицы видно, что в отчетном году заемные средства увеличились на 295263,0 т.руб., долгосрочные обязательства на 572 тыс.руб., кредиторская задолженность выросла на 294803,0 т.руб. В целом по предприятию в отчетном году все изменения привели к увеличению источников средств предприятия.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность, товары и др.[36, c.124]
Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме.