ИНН

 4501004356

ОГРН

1024500531153

ОКПО

11048352

ФСФР

30829-K

Адрес

640003,Курган, ул. К.Мяготина, 41

Телефон(ы)

83522-44-41-54, 45-88-09

Факс

(35222) 44 91 32

Ген. директор (на 01.07.2012)

Брютов Александр Михайлович

Адрес электронной почты

konmash@konmash.ru

Адрес сайта

#"664603.files/image001.gif">

Пассив.

Уставный капитал предприятия оставался неизменным.

Наблюдается динамика увеличения кредиторской задолженности с 12618000 до 22000000 тыс. рублей с начала 2008 по начало 2009 года. С начала 2009 года по начало 2010 года кредиторская задолженность изменилась с 2200000 тыс.рублей до 13442000 тыс. рублей. То есть задолженность уменьшилась. Мы видим, что за 2 года увеличиваются основные средства предприятия и запасы, за отчетные периоды наблюдается повышение среднегодовой валюты баланса, в 2008 году она составляет 9814000 тыс. рублей, в 2010 году - 27462000 тыс. рублей, что является положительным показателем.

Рис. 2.1 Валюта баланса

По данным аналитического баланса определим изменения в сумме основных показателей и занесем данные в таблицу (Таблица 2.2):

Таблица 2.2. Основные показатели деятельности предприятия

За 2008-2009 годы наблюдается динамика увеличения общей стоимости активов. При этом увеличении (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о прибавлении предприятием хозяйственного оборота, это могло произойти из-за увеличении платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия.

За 2008-2009 годы стоимость внеоборотных средств увеличивается. То есть увеличилась сумма средств, вложенных в другие предприятия, что может приносить стабильный доход предприятию в виде процентов, что может явиться положительным показателем.

За 2008-2009 годы стоимость оборотных средств увеличивается. Причиной тому является увеличение дебиторской задолженности, что является отрицательной чертой деятельности предприятия.

За 2008 год произошло увеличение собственных средств предприятия, средства также увеличиваются. Величина собственного капитала и темпы его роста в структуре капитала и является важнейшими характеристиками финансово-экономического состояния предприятия, поскольку по этим показателям обычно судят об экономической привлекательности предприятия или инвестиционного проекта.

За 2008 год наблюдается увеличение заемного капитала предприятия. Это говорит о недостаточности собственных средств.

К 2010 году видно увеличение выручки от продаж. Что является положительным показателем

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

.2.1 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты погашения (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы:

- Денежные средства;

Краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - быстро реализуемые активы:

- Готовая продукция;

Товары отгруженные;

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес.

Третья группа (А3) - медленно реализуемые активы:

Производственные запасы;

НДС;

Незавершенное производство;

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.;

Расходы будущих периодов;

Прочие оборотные активы.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы:

Основные средства;

Нематериальные активы;

Долгосрочные финансовые вложения;

Незавершенное строительство;

Прочие необоротные активы.

Пассивы группируют по степени срочности их возврата:

Первая группа (П1) - наиболее срочные обязательства:

Кредиторская задолженность;

Кредиты банка, срок возврата которых наступил.

Вторая группа (П2) - краткосрочные пассивы:

Краткосрочные заемные средства;

Расчеты по дивидендам.

Третья группа (П3) - долгосрочные пассивы:

Долгосрочные кредиты банка и займы;

Доходы будущих периодов;

Фонды потребления;

Резервы предстоящих расходов и платежей.

Четвертая группа (П4) - постоянные пассивы:

Собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия. Сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по срокам их погашения. Представим данные в виде таблицы.

Таблица 2.3. Группировка статей актива и пассива, тыс. руб.

Чтобы определить ликвидность баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

Выполнение первых трёх неравенств означает необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств (оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала).

В случае, если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Показатель текущей ликвидности.

На 1.01.2008: (А1 + А2) ‒ (П1 + П2)= 4843000 тыс. рублей (2.1)

На 1.01.2009: (А1 + А2) ‒ (П1 + П2)= -965000 тыс. рублей

На 01.01.2010: (А1 + А2) ‒ (П1 + П2)= 15638000 тыс. рублей

Разница рассматриваемого периода отрицательная, поэтому можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, что является отрицательным показателем.

Прогноз платежеспособности.

На 1.01.2008: А3-П3= 10785000 тыс. рублей (2.2)

На 1.01.2009: А3-П3=16942000 тыс. рублей

На 01.01.2010: А3-П3= 12960000 тыс. рублей

Разница между активами и пассивам положительная, то есть предприятие является платежеспособным в будущем, что является положительным показателем.

.2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности. [4]

Общий показатель платежеспособности:

 (2.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности:

 (2.4)

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»):

 (2.5)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

 (2.6)

Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

 (2.7)

Доля оборотных средств в активах:

 (2.8)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 (2.9)

Таблица 2.4

Общий показатель платежеспособности

Общий коэффициент платежеспособности (коэффициент общей ликвидности) даёт общее представление о ликвидности баланса предприятия. Как видно из таблицы, в нашем случае в одном из рассматриваемых периодов этот показатель не удовлетворяет установленному критерию. Поэтому предприятие нельзя назвать платёжеспособным, что является отрицательным показателем.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Ни в одном из рассматриваемых периодов предприятие не ликвидное,, что нельзя считать положительной чертой деятельности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)

Финансовый коэффициент, характеризующий способность предприятия досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности.

Из таблицы видно, что наши показатели не являются допустимыми, то есть предприятие не может своевременно и быстро погасить свою краткосрочную задолженность. Это отрицательная динамика развития предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Он характеризует платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

В рассматриваемых периодах коэффициент близок к допустимому значению, это говорит о том, что у предприятия имеются работающие оборотные активы, и оно способно выполнить свои краткосрочные обязательства, особенно в чрезвычайных условиях, что является положительной чертой деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Из таблицы видно, что значение коэффициента уменьшилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась. Это положительный результат.

Доля оборотных средств в активах

Это чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам. Нормальное ограничение для данного показателя значение должно быть ≥ 0,5. В нашем случае значения этого показателя удовлетворяет нормальному ограничению. Поэтому предприятие может гибко управлять своими активами, повышается мобильность средств, а это положительная тенденция.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для него должно составлять не менее 0,1.

В нашем случае значение коэффициента удовлетворяет установленному критерию. Поэтому можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия увеличивается, что является положительным показателем.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта финансирования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

.3.1 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Рассчитаем основные источники формирования запасов, и полученные данные сведём в таблице.

. Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Собственные оборотные средства можно рассчитать двумя способами.

Величину рабочего капитала можно рассчитать двумя способами.

СОС = СК + ДО - ВА (2.10), где

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

СК - собственный капитал, тыс. руб.

ДО - долгосрочные обязательства, тыс. руб.

НА - необоротные активы, тыс. руб.

Вариант 2.

СОС = ТА - КО (2.11), где

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

ТА - текущие обязательства, тыс. руб.

КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Таблица 2.5. Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.

По данным, приведенным в таблице, мы видим увеличение собственных оборотных средств, тех средств, которые непосредственно участвуют в процессе производства.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV раздел пассива баланса).

СДЗ = СОС + ДО, где

СДЗ - Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс.рублей;

СОС - собственные оборотные средства, тыс.рублей;

ДО - долгосрочные обязательства (IV раздел пассива баланса), тыс. рублей.

. Общая величина основных источников формирования запасов, определяемая путём увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

ОИ=СДЗ+КЗС, где

ОИ - Общая величина основных источников формирования запасов, тыс. руб.

СДЗ - Собственные и долгосрочные заемные источники, тыс. руб.

КЗС - краткосрочные заемные средства (стр.610 Пассива баланса), тыс. руб.

Занесем полученные данные в таблицу 2.6

Таблица 2.6. Источники формирования запасов, тыс. руб.

Для определения финансового состояния предприятия необходимо рассчитать трехкомпонентный показатель (Фс, Фт, Фо) на основе показателей обеспеченности запасов источниками финансирования. Определим показатели обеспеченности запасов источниками финансирования.

, где

Ф_с - излишек или недостаток собственных оборотных средств,

СОС - собственные оборотные средства,

МПЗ - материально-производственные запасы,

Ф_т - излишек или недостаток собственных или краткосрочных источников формирования запасов,

КФ - краткосрочные источники формирования запасов;

Ф_о - излишек или недостаток основных источников формирования запасов,

ВИ - общая величина источников формирования запасов.

Таблица 2.7. Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, тыс. руб.

С помощью показателей, рассчитанных в таблице, определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2-х лет:

год:

Трехкомпонентный показатель S(Ф) = {1; 0; 0}.

То есть можно сделать вывод о таком состоянии предприятия, в котором оно полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.

год:

Трехкомпонентный показатель S(Ф) = {1; 1; 0}.

Состояние предприятия улучшается.. Предприятие мало зависит от заемных средств. Но предприятию необходимо выбрать эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

.3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент финансовой автономии:

, (2.12) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Коэффициент финансовой зависимости:

, (2.13) где

ЗК - заёмный капитал, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

, (2.14) где

ЗК - заёмный капитал, тыс.руб.;

СК - собственный капитал, тыс.руб.

Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками финансирования):

, (2.15) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ВА - внеоборотные активы, тыс.руб.;

ОА - оборотные активы, тыс.руб.

Коэффициент финансирования:

, (2.16) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ЗК - заёмный капитал, тыс.руб.

Коэффициент финансовой устойчивости:

, (2.17) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ДО - долгосрочные обязательства, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Результаты занесем в таблицу:

Таблица 2.8

Для наглядности продемонстрируем динамику коэффициентов графически

Коэффициент финансовой автономии.

Показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, а также характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов.

На нашем предприятии данный коэффициент немного выше установленного критерия, это говорит о том, предприятие недостаточно зависимо от кредиторов, что является отрицательным показателем.

Коэффициент финансовой зависимости.

Показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса.

Расчеты показали, что доля заемного капитала немного превышает половину валюты баланса, что не может являться положительным результатом.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага).

Коэффициент финансового левериджа (рычага) - отношение заемного капитала к собственному. Отражает степень эффективности использования предприятием собственного капитала.

В нашем примере данный коэффициент удовлетворяет установленному критерию.

Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками финансирования).

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Является существенной характеристикой устойчивости финансового состояния компании.

Рассчитанные коэффициенты в одном случае не удовлетворяют критерию. Это говорит о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и неэффективном использовании собственных средств. Это отрицательная черта деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость ‒ это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие финансово устойчиво, что является положительной тенденцией развития предприятия.

2.4 Анализ финансового состояния предприятия организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия - понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Рассчитаем бальную оценку для предприятия:

Таблица 2.9

На основе бальной оценки предприятие в 2008 году относилось к третьему классу. К этому классу обычно относятся предприятия со средними финансовыми показателями. Но в 2009 году предприятие стало относиться ко 2 классу, что говорит о положительной динамике развития предприятия.

3. Анализ деловой активности предприятия

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости характеризуют скорость оборота текущих активов предприятия, которые в своей взаимосвязи обеспечивают непрерывность процесса производства.

Задачей анализа является определение показателей характеризующих цикл оборота капитала: оборачиваемость запасов сырья и материалов; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемости запасов готовой продукции; оборачиваемость дебиторской задолженности и т.д.

Таблица 3.1 Исходные данные для расчета общих показателей оборачиваемости, руб.

Оборачиваемость характеризуют две группы показателей: периоды оборота (в днях), коэффициенты оборачиваемости

От величины показателей оборачиваемости основного капитала и оборотных средств предприятия зависит эффективность деятельности организации.

Для наглядности изобразим графически показатели оборачиваемости

На основе данных таблицы 3.1 рассчитаем общие показатели оборачиваемости (коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота), а также рассчитаем экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала предприятия. Результаты расчётов сведём в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

Относится к коэффициентам деловой активности. Отражает скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период.

Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов.

С одной стороны, оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, т.е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, ресурсоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с рубля, вложенного в активы.

Ресурсоотдача предприятия с 2008 по 2009 гг. значительно уменьшилась. Т.е. уменьшение данного показателя указывает на уменьшение скорости оборачиваемости оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств на предприятии стала хуже, что является отрицательным показателем.

Период оборачиваемости капитала

Характеризует длительность одного оборота капитала в днях.

В период с 2008 по 2009 гг. время оборота увеличилась на 160 дней. Это отрицательная черта деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - число оборотов, совершенных оборотными средствами за рассчитываемый период. Отражает время, затрачиваемое предприятием на движение оборотных средств через все стадии кругооборота, и длительность их пребывания в каждой фазе.

За рассматриваемый период произошло уменьшение скорости оборачиваемости оборотных средств на 1,35. Такой показатель может быть достигнут за счет использования следующих факторов: отстающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств.

Период оборачиваемости оборотных средств

Характеризует длительность одного оборота оборотных средств в днях. Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. В период с 2008 по 2009 гг. время оборота оборотных средств увеличилось на 88 дней, что является отрицательным результатом.

Фондоотдача

Определяется как отношение выпуска продукции к среднегодовой стоимости основных фондов. Показатель фондоотдачи применяется при анализе уровня использования основных фондов, плановом обосновании объемов производства и прироста новых мощностей. Характеризует уровень эффективности использования основных производственных фондов.

За рассматриваемый период произошло уменьшение фондоотдачи на 3,38, что отрицательно сказывается на темпах роста производства, происходят ухудшение использования основных фондов и их структуры.

Период оборачиваемости основных средств

Характеризует длительность одного полного оборота основных средств в днях.

В период с 2008по 2009 гг. длительность оборота увеличилась почти на 58 дней, что является отрицательным показателем.

Коэффициент отдачи собственного капитала

Этот коэффициент характеризует рентабельность на единицу вложенного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала.

Показывает, какую прибыль приносит каждая стоимостная единица, вложенная в собственный капитал. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала. Иногда называется отдача акционерного капитала.

За рассматриваемый период показатель уменьшился на 1,66, то есть можно сделать вывод, что средства на предприятии используются неэффективно, это отрицательная тенденция развития предприятия.

Период оборачиваемости собственного капитала

Характеризует длительность одного оборота собственного капитала в днях.

С 2008 по 2009 гг. время оборота увеличился почти на 128,79 дня, это отрицательный результат.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Поскольку финансовое положение любого предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятие должно быть заинтересовано в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Для расчета показателей, характеризующих управление активами, составим таблицу 3.3.

Таблица 3.3

Финансовый цикл - это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию.

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

В период с 2008 по 2009 гг. значение показателя является положительным, произошло его повышение, что говорит о том что на предприятии все денежные средств задействованы, является положительным показателем.

В 2008 году финансовый цикл составлял 1435 дней. Это говорит о том, что оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит позже, чем оплата счетов поставщиков. В 2009 году финансовый цикл составляет 3679 дня, что на 2244 дня больше по сравнению с предыдущим годом. Отрицательная динамика развития предприятия.

Ресурсоотдача предприятия с 2008 по 2009 гг. понизилась, то есть происходит незначительное уменьшение скорости оборачиваемости оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств на предприятии немного понижается. Произошел значительное уменьшение роста отдачи нематериальных активов, что является отрицательным показателем. Коэффициент отдачи собственного капитала немного понизился, то есть средства начинают использоваться менее эффективно.

Предприятие медленнее рассчитываться со своими поставщиками, что является отрицательной чертой деятельности предприятия.

Денежные и материальные средства предприятия используются неэффективно.

4. Анализ эффективности деятельности предприятия

.1 Анализ финансовых результатов

имущество ликвидность устойчивость интегральный

Прибыль (убыток) - это показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Основными показателями прибыли являются:

общая прибыль (убыток) отчетного периода - балансовая прибыль (убыток);

прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

прибыль от финансовой деятельности;

прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;

налогооблагаемая прибыль;

чистая прибыль.

Таблица 4.1 Анализ формирования прибыли, тыс. руб.

Для наглядности изобразим показатели графически

Чистая выручка (денежные средства, получаемые предприятием за отгруженную покупателям продукцию) от реализации продукции является основной формой дохода предприятия; главным и наиболее регулярным источником покрытия затрат на производство и реализацию продукции, выплаты налогов и сборов, процентов за кредиты. За год она повысилась на 69,08%, что является положительным результатом.

Затраты на производство и реализацию продукции уменьшились на 70%, это положительная черта деятельности анализируемого предприятия.

Прибыль от реализации продукции в 2008-м году составила 24904000 тыс.рублей, а в 2009-м году 27763000 тыс.рублей, т.е.увеличилась на 285900 тыс.рублей, что является положительной чертой деятельности предприятия. Положительное влияние на рынки сбыта оказало увеличение спроса в связи с появление конкурентов. Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций, операций за отчетный период увеличился на 3681000 тыс. рублей.

Балансовая прибыль отчётного периода уменьшилась на 9026000 тыс.рублей. Балансовая прибыль - это конечный финансовый результат предприятия и он является отрицательным.

Налог на прибыль и иные обязательные платежи уменьшился на 2278000 тыс.рублей, что является результатом снижения прибыли предприятия за анализируемые периоды.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, за рассматриваемый период уменьшилась на 6748000 тыс. рублей, это отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Изучим показатели структуры и динамики балансовой прибыли

Таблица 4.2

ЧП = ПРП + ОДР + ВФР - НП, (4.1) где

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

ПРП - прибыль от реализации продукции, тыс.руб.;

ОДР - операционные доходы и расходы, тыс.руб.;

ВФР - внереализационные финансовые результаты, тыс.руб.;

НП - налог на прибыль, тыс.руб.

Отразим в таблице 4.3 показатели, необходимые для расчёта чистой прибыли.

Таблица 4.3. Исходные данные для факторного анализа, тыс. рублей

Рассчитаем показатели

(4.2)

24904 + 0 + (-1800) = 23104 тыс. руб.

) Рассчитаем условные значения результирующего показателя. Для этого последовательно подставим в формулу 4.2 отчётное значение каждого исследуемого фактора:

 (4.3)

19979 тыс. руб.

(4.4)

 19979 тыс. руб.

(4.5)

16298 тыс. руб.

) Рассчитаем фактическое значение результирующего показателя (в 2009 году):

(4.6)

18576 тыс. руб.

) Рассчитаем влияние изменения этих факторов на чистую прибыль по формулам:

(4.7)

2859 тыс. руб.

(4.8)

 0 тыс. руб.

(4.9)

-3681 тыс. руб.

(4.10)

2278 тыс. руб.

) Проверим по формуле:

(4.11)

+0-3681+2278 = 1456

= 1456

Таким образом, за анализируемый период сумма чистой прибыли снизилась на 1456 тыс. руб. Это произошло вследствие повышения прибыли от реализации на 28591 тыс. руб. и увеличения сальдо внереализационных доходов и расходов. Остаток от операционных доходов и расходов не изменился; стоимость налогов не изменилась.

Между чистой прибылью и факторными показателями существует прямая связь. Так, снижение (увеличение) значения одного из факторных показателей влечёт за собой уменьшение (увеличение) суммы чистой прибыли на D (факторный показатель). Как видно из расчётов, существенное влияние на увеличение чистой прибыли внесло увеличение фактора «прибыль от реализации продукции».

Совокупное влияние всех факторов привело в результате к увеличению результативного показателя (ЧП) на 1456 тыс. руб.

Приведём таблицу формирования прибыли от реализации продукции (табл. 4.4):

Табл. 4.4 Формирование прибыли от реализации продукции.

В отчётном периоде произошло снижение по всем показателям прибыли предприятия: изменение выручки от реализации составило -32354 тыс. руб. (69,07%), себестоимость реализованной продукции увеличилась на 8824 тыс. руб. (114,85%), прибыль от реализации продукции увеличилась на 2859 тыс. руб. (111,48%).

В период с 2008 по 2009 гг. чистая прибыль увеличилась на 1456 тыс.руб., что является положительным результатом.

Определим структуру затрат на производство продукции (табл. 4.5).

Табл. 4.5. Структура затрат на производство продукции.

Используем для наглядности графическое представление

В рассматриваемом периоде материальные затраты предприятия уменьшились на 5898 тыс. руб., затраты на оплату труда увеличились на 1478 тыс. руб., отчисления на социальные нужды увеличились на 1516 тыс. руб., затраты на амортизацию возросли на 1006 тыс. руб., прочие затраты увеличились на 1084 тыс. руб.

Наибольшую долю в структуре затрат 2008 г. занимают материальные затраты и затраты на оплату труда За 2009 г. доля материальных затрат снизилась и составила 11,34%. Снижение произошло за счёт увеличения доли затрат на оплату труда.

По данным таблицы 4.5 можно сделать вывод, что характер затрат производства на предприятии - материалоёмкое, т.к. основную долю элементов затрат составляют материальные затраты

.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат. Можно выделить 3 группы показателей рентабельности: рентабельность капитала, производства и продаж.[3]

Рассчитаем основные показатели рентабельности. [4]

Рентабельность продаж

(4.12), где

_продаж - рентабельность продаж, %;

ПП - прибыль от продаж, тыс.руб.;

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.

Чистая рентабельность продаж

(4.13), где

 - чистая рентабельность продаж, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.

Валовая рентабельность продаж

(4.14), где

 - валовая рентабельность продаж, %;

ВП - валовая прибыль, тыс.руб.;

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.

Рентабельность активов

(4.15), где

R_акт - рентабельность активов, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.

Рентабельность собственного капитала

(4.16), где

_СК - рентабельность собственного капитала, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

Рентабельность перманентного капитала

(4.17), где

_ПК - рентабельность перманентного капитала, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость перманентного капитала, тыс.руб.

Среднегодовая стоимость перманентного капитала рассчитывается по следующей формуле:

(4.18), где

- среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость долгосрочного капитала, тыс.руб.

Рентабельность производственной деятельности

(4.19), где

_пр.д - рентабельность производственной деятельности, %;

ПП - прибыль от продаж, тыс.руб.;

 - затраты на производство и реализацию продукции, тыс.руб.

Коэффициент устойчивости финансового роста

(4.20), где

_уфр - коэффициент устойчивости финансового роста, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

Д_А - дивиденды, выплаченные акционерам, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

Полученные результаты сведём в таблице 4.6.

Таблица 4.6

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала. Для этого воспользуемся интегральным методом. Использование такого способа позволяет получать более точные результаты расчета т.к. результаты не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительный прирост результативного показателя, который образуется от взаимодействия факторов раскладывается между ними пропорционально их воздействию на результативный показатель.

Как известно из формулы 4.16, рентабельность собственного капитала - это отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Запишем модель, которая является двухфакторной:

(4.21), где

Р_СК - рентабельность собственного капитала;

ЧП − чистая прибыль;

СК − среднегодовая стоимость собственного капитала.

Отразим в таблице 4.7 показатели, необходимые для расчёта рентабельности собственного капитала.

Таблица 4.7 Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала

1)      Рассчитаем изменения влияния факторов на рентабельность собственного капитала:

2) Проверим по формуле:

(4.22)

,15 + 0 = -0,15.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал снижение собственного капитала вследствие снижения чистой прибыли на 0.15, среднегодовая стоимость собственного капитала не изменилась. Значительное влияние на рентабельность собственного капитала внес фактор «чистая прибыль».

Таким образом, за анализируемый период произошло снижение чистой прибыли на 0,15. Это произошло вследствие понижения повышения от реализации, снижения остатка от операционных доходов и расходов; повышения сальдо внереализационных доходов и расходов и повышения стоимости налогов на 251 тыс.руб.

5. Анализ использования производственных ресурсов предприятия

.1 Анализ использования основных фондов

Коэффициент износа

(5.1), где

- коэффициент износа;

- сумма начисленного износа, тыс.руб.;

- первоначальная стоимость ОПФ, тыс.руб.

Коэффициент годности

(5.2), где

- коэффициент годности основных средств;

- коэффициент износа.

Полученные результаты сведём в таблицу 5.1.

Таблица 5.1 Коэффициенты, характеризующие движение и состояние ОС

Коэффициент годности уменьшился на 0,01, что говорит о снижении уровня годности основных средств, что является отрицательным результатом. Коэффициент износа увеличился на 0,01, что говорит об увеличении износа основных средств. Это отрицательный результат

Таблица 5.2

Основными показателями эффективности использования основных производственных фондов являются показатели фондоотдачи, фондорентабельности, фондоёмкости. Рассчитаем основные показатели, характеризующие эффективность основных средств.

Фондорентабельность:

(5.3), где

- фондорентабельность;

- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Фондоотдача:

(5.4), где

ФО - фондоотдача;

ВР - выручка от реализации, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Фондоёмкость:

(5.5), где

ФЕ - фондоёмкость;

ФО - фондоотдача.

Таблица 5.3

Фондорентабельность показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль основных фондов. Как видно из таблицы, показатель за год снизился на 78,9%. Снижение данного коэффициента является положительной чертой деятельности предприятия.

Фондоотдача показывает, какой выпуск продукции приходится на единицу стоимости основного производственного фонда, а также характеризует эффективность деятельности предприятия. Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объёма выпуска продукции. Показатель уменьшился на 83,95%, что свидетельствует о снижении объёмов выпуска продукции на единицу стоимости основных средств. Это отрицательный результат.

Фондоёмкость - показатель, обратный фондоотдаче. Характеризует удельную стоимость капитальных вложений на рубль выпускаемой продукции. Значение показателя в отчётном году увеличивается из-за снижения значения показателя фондоотдачи.

Рассчитаем удельную экономию основных средств.

(5.6), где

- удельная экономия (перерасход) ОС, тыс. руб.;

 - среднегодовая стоимость основных средств за 2009 год, тыс. руб.;

 - среднегодовая стоимость основных средств за 2008 год, тыс. руб.;

 - индекс производительности, который рассчитывается по следующей формуле:

(5.7), где

- объём произведенной продукции за 2008 год, тыс. руб.;

- объём произведенной продукции за 2009 год, тыс. руб.;

(22287500 - 15802500) ∙ 1,11 = 7198350 тыс. руб.

Таким образом, на предприятии наблюдается относительный перерасход основных средств на 7198350 тыс. руб. из-за повышения среднегодовой стоимости ОПФ на 6485000 тыс. руб. и снижения объёма произведенной продукции. Это свидетельствует о неэффективном использовании основных производственных фондов и является отрицательной чертой деятельности предприятия.

Проведём факторный анализ влияния среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи на выручку от реализации продукции, применив метод абсолютных разниц.

Имеем двухфакторную мультипликативную модель вида:

 (5.8), где

ВР - выручка от реализации, тыс. руб.;

ФО - фондоотдача;

ОПФ_СР - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Таблица 5.4

) Рассчитаем изменения влияния факторов на выручку от реализации:

(5.9)

 -1,01 ∙ 15802500 = -15960525 тыс. руб.;

(5.10)

5,32*6485000 = 34500200 тыс. руб.

) Проверим по формуле:

(5.11)

ΔВР = -15960525 + 34500200= 18539675 тыс. руб.

= 18539675

Итак, за анализируемый период выручка от реализации увеличилась на 18539675 тыс. руб. за счёт уменьшения показателя фондоотдачи и повышения среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Проведём факторный анализ влияния фондорентабельности и среднегодовой стоимости основных производственных фондов на выручку от реализации продукции, используя метод относительных разниц.

Имеем двухфакторную мультипликативную модель вида:

(5.12), где

ПРП - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

ФР - фондорентабельность;

ОПФ_СР - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Таблица 5.5

) Рассчитаем относительные отклонения факторных показателей:

(5.13)

(5.14)

) Определим изменение величины прибыли от реализации продукции за счёт каждого фактора:

(5.15)

-184 260,04 тыс. руб.;

(5.16)

61 576,04 тыс. руб.

) Проверим по формуле:

(5.17)

ΔПРП = -184 260,04 + 61 576,04 = -122 684 тыс. руб.

684 = -122 684

Итак, за анализируемый период прибыль от реализации продукции снизилась на 41,68% вследствие снижения фондорентабельности на 62,6% и увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 55,94%.

Так, в частности, за счёт снижения фондорентабельности, прибыль от реализации продукции снизилась на 184 260,04 тыс. руб., а за счёт повышения среднегодовой стоимости основных производственных фондов, прибыль от реализации повысилась на 61 576,04 тыс. руб.

Совокупное влияние факторов привело в результате к снижению результативного показателя (ПРП) на 122 684 тыс. руб.

Проведём факторный анализ прибыли от реализации продукции логарифмическим методом. Он применим к мультипликативным моделям и основан на логарифмировании отклонения отчётного и базисного значений результативного признака.

Имеем двухфакторную мультипликативную модель вида:

 (5.18), где

Пр - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

R_продаж - рентабельность продаж;

В - выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Таблица 5.6

 (5.19)

 11436 тыс. руб.

 (5.20)

 -8577 тыс. руб.

Проверка:

(5.21)

+ 11436 = 2859 тыс. руб.

Таким образом, увеличение рентабельности продаж на 14,61 способствовало увеличению прибыли от реализации продукции на 2 859 тыс. руб., снижение выручки на -32 354 тыс. руб. В совокупности наблюдается увеличение прибыли от реализации продукции на 2 859 тыс. руб.

Расчёт коэффициентов, характеризующих движение и состояние ОС, показал, что за рассматриваемый период первоначальная стоимость основных средств возросла, увеличилась амортизация и остаточная стоимость основных средств, уровень годности основных средств снизился, износ основных средств увеличился.

По расчёту показателей эффективности использования основных фондов было выявлено, что по показателю фондорентабельности в 2008 году на рубль основных фондов приходится 6,62 рублей прибыли, а в 2009 году - 5,22, то есть наблюдается снижение показателя. Фондоотдача в период с 2008 по 2009 гг. понизилась, что свидетельствует о снижении объёмов выпуска продукции на единицу стоимости основных средств, при этом фондоёмкость (удельная стоимость капитальных вложений на рубль выпускаемой продукции) увеличилась вследствие снижения фондоотдачи.

Факторный анализ влияния среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи на выручку от реализации продукции показал, что выручка от реализации увеличилась на 18539675 тыс. руб. за счёт снижения фондоотдачи на 1,01 и увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 6485000 тыс. руб.

Факторный анализ влияния фондорентабельности и среднегодовой стоимости основных производственных фондов на выручку от реализации продукции показал, что за счёт снижения фондорентабельности, прибыль от реализации продукции снизилась на 184 260 тыс. руб.; за счёт повышения среднегодовой стоимости основных производственных фондов, выручка от реализации повысилась на 61 576 тыс. руб. Это в совокупности дало снижение прибыли от реализации продукции на 122 684 тыс. руб.

Факторный анализ влияния рентабельности продаж и выручки на прибыль от реализации продукции показал увеличение прибыли от реализации продукции на 2859 тыс. руб. За счёт увеличения рентабельности продаж на 14,61 прибыль от реализации продукции увеличилась на 11436 тыс. руб. За счёт снижения выручки на 32354 тыс. руб. прибыль от реализации снизилась на -8577 тыс. руб.

5.2 Анализ использования материальных ресурсов

По данным годового отчёта предприятия определим основные показатели использования материальных ресурсов.

Материалоотдача:

(5.22), где

 - материалоотдача;

 - стоимость произведенной продукции, тыс. руб.;

 - сумма материальных затрат, тыс. руб.

Материалоёмкость:

(5.23), где

- материалоемкость;

 - материалоотдача.

Удельный вес материальных затрат:

(5.24), где

- удельный вес материальных затрат;

- сумма материальных затрат, тыс. руб.;

- себестоимость произведённой продукции, тыс. руб.

Прибыль на рубль материальных затрат:

(5.25), где

- прибыль на 1 рубль материальных затрат

П - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

- материальные затраты, тыс. руб.

Коэффициент соотношения темпов роста объёма производства и материальных затрат:

(5.26), где

 - коэффициент соотношения темпов роста объёма производства и материальных затрат;

- объём произведенной продукции, тыс. руб.;

- материальные затраты, тыс. руб.

Данные расчётов сведём в таблице 5.7.

Табл. 5.7 Показатели эффективности использования материальных ресурсов

Из таблицы 5.7 видно, что расход материальных ресурсов в период с 2008 по 2009 гг. снизился на 5898 тыс. руб. (15,92%). Материалоотдача увеличилась на 32,28%, следовательно, эффективность использования материалов на предприятии повысилась, что является положительным явлением. Материалоёмкость снизилась. Немного увеличилась прибыль на рубль материальных затрат (32,59%).

6. Анализ производства и реализации продукции

Результаты хозяйственной деятельности предприятия характеризуются, прежде всего, количеством и номенклатурой выпускаемой продукции, а также объемом её реализации.

Основными задачами анализа производства и реализации продукции являются: оценка динамики основных показателей объёма, структуры и качества продукции, выявление степени влияния основных факторов на показатели объёма производства и реализации продукции, разработка мероприятий по увеличению выпуска и реализации продукции.

Следует отметить, что анализ отгруженной и реализованной продукции предприятия зависит от особенностей учётной политики организации, где особо оговаривается, что выручка определяется или по отгрузке продукции потребителям, или после ее оплаты.

На основе таблицы 6.1 определим объёмы изменения реализованной и товарной продукции за изучаемый период в учётных ценах предприятия.

Табл. 6.1 Анализ факторов изменения объёма реализации продукции.

Стоимость продукции, тыс.руб.

2008

2009

(+,-)

Остаток готовой продукции на начало года (214+215)

365000

347000

-18000

Выпуск товарной продукции

104630000

116426000

11796000

Остаток готовой продукции на конец года

347000

336000

-11000

Реализация продукции за год (010)

104648000

116437000

11789000

Показатели

Стоимость продукции, тыс.руб.

2008

2009

(+,-)

Остаток НЗП на начало года

4999

9568

4569

Выпуск товарной продукции

104630

116426

11796

Остаток НЗП на конец года

9568

7515

-2053

Выпуск валовой продукции

100061

118479

18418

Показатели

2001

2002

Изменение

тыс.руб.

%

Валовая продукция

100061

118479

18418

118,41

Товарная продукция

104630

116426

11796

111,27

Реализованная продукция

104648

116437

11789

111,27

Наименование показателей

2008

2009

Отклонение

Показатели объема производства и реализации продукции

Объем реализованной продукции, тыс.руб.

104648000

116437000

11789000

Объем товарной продукции, тыс.руб.

104630000

116426000

11796000

Объем валовой продукции

100061000

118479000

18418000

Остатки, тыс.руб.:

а) незавершенного производства

4999000

9568000

4569000

б) готовой продукции

365000

347000

-18000

Показатели производственной деятельности и экономического потенциала

Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.

15802500

22287500

6485000

Доля ОПФ в общей сумме активов, %

31,11

33,34

2,24

Коэффициент износа ОС, %

1,66

2,09

0,43

Себестоимость фактически выпущенной товарной продукции, тыс.руб.

59418000

68242000

8824000

Общая фондоотдача

6,33

5,32

-1,02

Фондоёмкость

0,16

0,19

0,03

Материалоотдача, руб. с руб.

2,15

2,85

0,69

Материалоемкость

0,46

0,35

-0,11

Показатели финансового состояния предприятия

Среднегодовая стоимость активов предприятия, тыс.руб.

50797000

66840500

16043500

Среднегодовая величина собственных средств, тыс.руб.

33165500

48474500

15309000

Доля собственных средств в общей сумме капитала, %

65,29

72,52

7,23

Среднегодовая величина заёмных средств, тыс.руб.

-5013500

4279000

9292500

Среднегодовая величина собственных оборотных средств, тыс.руб.

33434000

40653500

7219500

Показатели результативности производственной и финансовой деятельности

Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.

24904000

27763000

2859000

Чистая прибыль, тыс.руб.

17120000

17768000

648000

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек),%

40,36

57,78

17,42

Рентабельность капитала, %

51,62

36,65

-14,97

Рентабельность продаж, %

16,36

14,35

-2,01

Коэффициент оборачиваемости капитала, раз

0,55

0,41

-0,14

№

Показатели

2008

2009

1

Валюта баланса

38 060 000,00

63 534 000,00

2

Величина собственного капитала

25 442 000,00

40 889 000

3

Общий показатель платежеспособности

0,648

0,355

4

Коэффициент текущей ликвидности

2,238548106

0,71

5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

2,24

1,76

6

Коэффициент финансовой зависимости

0,33

0,36

8

Коэффициент финансовой устойчивости

0,67

0,64

9

Коэффициент капитализации

0

0

10

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

2,06

1,08

11

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

2,06

1,08

12

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

6,04

4,08

13

Рентабельность продаж

23,80

38,41

14

Рентабельность собственного капитала

51,62

36,65

15

Выручка от реализации продукции

104 630 000

72 276 000

16

Затраты на производство и реализацию продукции

37 047 000

72 276 000

17

Прибыль от реализации продукции

24 904 000

27 763 000

18

Фондоотдача

6,33

5,32

19

Фондорентабельность

6,62

3,24

20

Фондоёмкость

0,16

0,19