Финансовые результаты деятельности Кимрского лесхоза

Финансовые результаты деятельности Кимрского лесхоза

1. Формирование финансовых результатов в современных условиях

.1 Роль финансовых результатов предприятий в современных условиях

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением конъюнктуры рынка. Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставят перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность производства, нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли. Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, проблемы прибыли и рентабельности в настоящее время очень актуальны.

Предприятие самостоятельно планирует, формирует и использует свои финансовые ресурсы. Определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Финансовые ресурсы - это денежные средства предприятия, находящиеся в его распоряжении и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат для торгово-производственного процесса. Денежные средства являются частью актива и представляют собой материализованную часть капитала, которая должна приносить определенную прибыль в форме денежных накоплений. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Основным источником финансирования является собственный капитал. Изменение собственного капитала за определенный период в результате производственно-финансовой деятельности предприятия отражают финансовые результаты. Эти показатели важнейшие в деятельности предприятия, они характеризуют уровень его успеха или неуспеха. Если предприятие получает прибыль, то оно увеличивает свой капитал, так как прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Таким образом, прибыль, являясь финансовым результатом предприятия, одновременно является и основным элементом финансовых ресурсов.

Финансовые результаты - финансовое выражение экономического итога хозяйственной деятельности всего предприятия или его подразделений.

Прибыль является одной из основных категорий товарного производства. Это, прежде всего производственная категория, выражающая отношения, которые складываются в процессе общественного производства.

Одновременно прибыль является одной из важных форм распределения национального дохода. В силу этого прибыль выражает отношения, складывающиеся в процессе первичного распределения национального дохода, его перераспределения и конечного использования.

Появление прибыли непосредственно связано с появлением категории издержки производства.

В условиях формирования рыночной экономической системы в нашей стране происходит значительное изменение в отношении к показателю прибыли в пользу возрастания его роли в хозяйственном механизме, поскольку в рыночных условиях прибыль выступает не только основным источником развития хозяйственной деятельности любого предприятия, но и является стимулом практически любой хозяйственной деятельности. В обобщенном виде прибыль отражает конечный финансовый результат работы предприятий и фирм, характеризует экономическую эффективность их хозяйственной деятельности. Финансовый результат характеризует производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет него выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Прибыль представляет собой сложную экономическую категорию, поэтому существуют различные определения и понятия прибыли. Так по определению автора книги "Финансы" Лупей Н.А. Прибыль организации - это превышение валового дохода предприятия над его расходами. Обратное положение называется убытком. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций, так по определению автора книги "Экономическая теория" Добрынина А.И. Самсонов Н.Ф. в книги "Финансовый менеджмент" дает определение: Прибыль - это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Эти определения прибыли нормативно не закреплены и употребляются в самых разных контекстах. Официально определен только объект налогообложения по налогу на прибыль организации.

Согласно, главы 25 Налогового Кодекса Российской Федерации статья 247, Прибыль в целях налогообложения организации признается: "полученный доход, уменьшается на величину произведенных расходов, определенных в соответствии с настоящей главой".

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находиться отражение соответствия индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

В современных условиях значение прибыли повышается как объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой, повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той части, которая остается в распоряжении предприятий и используется в качестве главного источника средств, направляемых на производственное и социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда. Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия.

В настоящее время роль прибыли коренным образом изменяется. Ее значение в условиях формирования экономики смешанного типа можно определить через выполняемые прибылью функции;

она является основным источником финансовых ресурсов предприятий. Ее величина во многом определяет перспективы хозяйственного развития, возможности наращивания объемов хозяйственной деятельности;

прибыль создает заинтересованность предпринимателей и участников хозяйственной деятельности в совершенствовании различных сторон своей деятельности;

прибыль служит критерием экономической эффективности хозяйственной деятельности, выступает главным результативным показателем при расчете эффективности использования всех видов экономических ресурсов предприятия;

прибыль выступает важнейшим источником формирования доходной части бюджетов всех уровней, поскольку часть ее изымается у предприятий в виде налогов.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются, прежде всего, качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг). Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного предприятия в экономике страны. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам.

К сожалению, целью большинства руководителей предприятий стала гонка за максимальным извлечением прибыли, любыми средствами в угоду личным интересам или заинтересованностям собственника. Примером может служить стремление любыми путями получить высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда, приводящее к росту объема денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ресурсами, а в дальнейшем рос цен, инфляции, и, следовательно, эмиссии денег. Или получение суммы прибыли за счет изменения структуры выпускаемой продукции отнюдь не в интересах потребителей, когда вместо производства низкорентабельной, но имеющей большой спрос продукции, предприятия увеличивают производство более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции.

.2 Модель формирования финансовых результатов

Совершенствование финансово-экономической работы на предприятии предполагает управление формированием, распределением и использованием прибыли как единым процессом.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. К наиболее важным показателям финансовые результаты деятельности организации относятся:

Прибыль (убытки) от реализации продукции;

Прибыль (убытки) от прочей реализации;

Доходы и расходы от внереализационных операций;

Балансовая прибыль;

Налогооблагаемая прибыль;

Чистая прибыль.

Прибыль от реализации продукции - определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство и реализации этой продукции (работ, услуг), включаемыми в себестоимость продукции и учитываемых при определении налогооблагаемой прибыли.

Прибыль от прочей реализации представляет собой прибыль, полученную от реализации основных фондов и другого имущества, материальных активов. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию.

Доходы и расходы от внереализационных операций - это хозяйственные операции, в результате которых у предприятия образуются доход или расход, не связанный с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

Балансовая прибыль - суммарная прибыль предприятия за определенный период времени, полученная от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе.

Налогооблагаемая прибыль - прибыль юридических и физических лиц, облагаемая налогом.

Чистая прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет.

Данные показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Финансовые результаты позволяют оценить эффективность предприятием деятельности, которая связана с извлечением прибыли.

В процессе производства и реализации продукции, работ, услуг огромное значение имеет взаимодействие между внеоборотными и оборотными средствами, с одной стороны и структурой капитала, с другой стороны. Именно они определяют финансовые результаты деятельности организации. Структура капитала зависит главным образом от размера накоплений прибыли и текущей нормы накопления.

Финансовый результат (прибыль или убыток) является самым главным показателем хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Финансовые результаты организации выражается в сумме полученных доходов или прибыли.

Финансовый результат - это индикатор привлекательности организации для партнеров по бизнесу, кредиторов, инвесторов.

Финансовый результат хозяйственной деятельности организации формируется из двух слагаемых, основным из которых является реализационный результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности предприятия таких как: сдача в аренду основных средств; передача в пользование объектов интеллектуальной собственности; вложение средств в Уставный капитал других организаций.

Вторая часть в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с формированием основного реализационного финансового результата, образует прочий финансовый результат, включающий в себя операционные и внереализационные доходы и расходы.

Если за отчетный период предприятие от продажи продукции, товаров, работ, услуг и других операций, составляющих предмет его деятельности, получило прибыль, то весь его финансовый результат будет равен прибыли от продаж плюс прочие доходы, минус расходы. Если предприятие получило убыток от продаж, то его общий финансовый результат будет равен сумме убытка от продаж плюс прочие расходы, минус прочие доходы. Полученный таким образом общий финансовый результат корректируется на суммы потерь, расходов и доходов в связи с чрезвычайными обстоятельствами хозяйственной деятельности предприятия.

На основе выше сказанного я предлагаю рассмотреть формирование финансовых результатов на рисунке 1.

Рис. 1. Формирование финансовых результатов.

Финансовый результат характеризуется обобщающими показателями эффективности текущей деятельности предприятия - объем продаж (продукции, работ, услуг) и полученной прибылью. Он складывается по результатам процессов производства и реализации продукции и зависит таким образом от ряда объективных и субъективных факторов:

степени использования организацией производственных ресурсов;

соблюдение договорной и платежной дисциплины;

изменение ситуаций на сырьевых, товарных и финансовых рынках.

Финансовые результаты деятельности предприятия находят свое отражение в отчете о прибылях и убытках (ф. №2). При составлении финансового отчета о прибылях и убытках российскими предприятиями используется многоступенчатый способ, широко применяемый в международной учетной практике, при котором расчет балансового показателя нераспределенной (чистой) прибыли (убытка) производится с исчислением промежуточных показателей финансового результата.

Построение данной формы позволяет изучить формирование финансовых результатов и выявить влияние основных групп факторов на основные показатели финансовых результатов. Оценка финансовых результатов деятельности производится в два этапа:

1.      Оценка конечного финансового результата - прибыль до налогообложения.

2. Изучение состава и структуры финансового результата организации.

Модель формирования финансовых результатов предлагаю рассмотреть на рисунке 2.

Шаг первый - определение прибыли (убытка) от реализации как разницы между доходами в виде выручки (без налогов НДС и акциз) и расходами в виде себестоимости от продаж.

Выручка от продаж (чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) - это выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок. Именно этот показатель является реальной базой для последующего расчета показателей прибыли и оценки рентабельности предприятия.

Выручка от продажи продукции, работ, услуг являются доходы от обычных видов деятельности. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала.). Состав доходов представлен на рисунке 3.

Рис. 2. Модель формирования финансового результата

Прибыль - это главная цель деятельности предприятия и оно может получать прибыль и из других источников.

Прибыль от прочей реализации - выделяют здесь прибыль от реализации:

основных фондов и другого имущества (по причине убыточности или не эффективности содержания). Это доходная дополнительная часть - цена реализации может быть выше остаточной стоимости, в этом случае возникает дополнительный доход;

отходов основного производства;

нематериальных активов;

других материальных активов, которые могут быть реализованы предприятием.

Выручка от реализации продукции, работ, услуг определяется одним из двух методов. Первый метод - кассовый. При использовании этого метода выручка от реализации продукции, работ, услуг считается полученной, если она поступила на расчетный счет или в кассу предприятия. Этот порядок формирования выручки используется в тех отраслях, где длительность производительного цикла велика, кроме того, это отрасли являются трудоемкими и материалоемкими. Второй метод, когда выручка от реализации продукции определяется по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) и предъявлению покупателю расчетных документов - метод начислений.

Для целей формирования организацией финансового результата деятельности от обычных видов деятельности определяется себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, которая формируется на базе расходов по обычным видам деятельности. Себестоимость продаж - сумма расходов по обычным видам деятельности. Отражаются те расходы, которые связанны с реализацией продукции, товаров, работ, услуг в отчетном периоде.

К расходам по обычным видам деятельности относятся:

расходы, связанные приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи.

Рис. 3. Состав доходов предприятия

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации.

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

материальные затраты;

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация;

прочие затраты.

К материальным расходам относятся следующие затраты:

на приобретение сырья и материалов, используемых в производстве товаров (работ, услуг);

приобретение материалов для упаковки и иной подготовки произведенных и реализуемых товаров;

на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и другого имущества, не являющихся амортизируемым имуществом;

на приобретение комплектующих изделий;

на приобретение топлива, воды, энергии, расходуемые на технологические цели;

на приобретение работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними организациями;

расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией основных средств;

К расходам на оплату труда относятся:

суммы, начисленные по тарифным ставкам, должностным окладам, сдельным расценкам;

начисления стимулирующего характера, премии, надбавки;

начисления стимулирующего характера компенсирующего характера, связанные с режимом работы и условия труда;

стоимость бесплатно предоставляемых работникам в соответствии с законодательством коммунальных услуг, питания и продуктов;

денежные компенсации за неиспользованный отпуск;

единовременное вознаграждение за выслугу лет;

К прочим расходам относятся следующие расходы:

расходы на сертификацию продукции и услуг;

суммы комиссионных сборов и иных расходов за выполненные сторонними организациями работы;

расходы на обеспечение пожарной безопасности;

расходы на командировки;

расходы на юридические и информационные услуги;

расходы на аудиторские услуги;

расходы на публикацию бухгалтерской отчетности;

расходы на содержание служебного транспорта;

арендные (лизинговые) платежи за арендуемое имущество;

расходы на оказание услуг по гарантийному ремонту и обслуживанию, включая отчисления в резерв на предстоящие расходы на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

расходы по набору работников;

Расходы отражаются одним из способов:

по методу начисления;

по кассовому методу.

Большинство предприятий применяют метод начисления. Расходы по этому методу отражаются, после того как они фактически возникли. Оплачены расходы или нет, неважно.

Кассовый метод - предусматривает, что все расходы отражаются только после их оплаты.

Выручка от продаж и расходы предприятия должны учитываться одним и тем же методом.

Основные расходы представлены на рисунке 4.

Второй шаг - определение прибыли (убытка) от обычной финансово-хозяйственной деятельности. Балансовая прибыль определяется путем сложения (вычитания) результата от продаж с прочим операционным и внереализационным результатом.

Руководители предприятий, как правило, уделяют большое внимание первым двум составляющим финансовых результатов. Между тем результаты внереализационных операций оказывают существенное влияние на финансовое положение предприятий, их платежеспособность, ликвидность.

Операционными доходами являются:

поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения;

поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

Рис. 4. Расходы предприятия

- прибыль, полученная организацией в результате совместной собственности;

проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации;

Внереализационными доходами являются:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

активы полученные безвозмездно;

прибыль прошлых лет;

курсовые разницы;

прочие внереализационные доходы.

Операционными расходами являются:

расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов предприятия;

расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретение, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организациях;

проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств ( кредитов, займов);

расходы, связанные с оплатой услуг;

прочие операционные расходы.

Внереализационными расходами являются:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

возмещение причиненных организацией убытков;

убытки прошлых лет;

курсовые разницы;

перечисление средств, связанных с благотворительной деятельностью;

прочие внереализационные расходы.

Шаг третий - определение нераспределенной (чистой) прибыли или убытка от обычной финансово-хозяйственной деятельности путем вычета из показателя прибыль от финансово-хозяйственной деятельности суммы начисленных платежей по налогу на прибыль.

В условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия. Именно он находится в центре внимания управляющих предприятия и финансовых рынков. От его динамики зависит само существование предприятия, рабочие места для его работников, выплата дивидендов в акционерной компании. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала предприятия. И остается в распоряжении предприятия. Этот остаток позволяет решать задачи предприятия и используется без каких либо регламентаций.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и различные социальные выплаты, образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная. Или убыток, непокрытый деньгами. Исходя из целесообразности, предприятия могут создавать или не создавать фонды и резервы используемые как дополнительные источники финансирования затрат, не включаемых в себестоимость продукции.

Если предприятие не создает фонды, то эти затраты будут отражаться как использование прибыли по мере их возникновения. Хотя и не существует жесткой регламентации использования прибыли, выделяется три основные направления ее использования.

. Создание специальных фондов и резервов:

фонд накопления;

фонд потребления;

резервные или страховые фонды.

Фонд накопления - главным источником его формирования является прибыль, но могут использоваться и другие источники:

безвозмездно полученные средства;

средства бюджета;

централизованные фонды вышестоящих организаций и добровольных объединений.

Основные направления использования фонда накопления:

приобретение и строительство основных фондов;

финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

подготовка и переподготовка кадров;

уплата процентов по ссудам сверхустановленных законом размером.

Фонд потребления - источники средств предприятия для социального развития, материального стимулирования работников. Учитываются выплаты в денежной форме и материальной, дивиденды, проценты, выплаченные по акциям трудового коллектива, различные социальные льготы, материальная помощь, выплачиваемая на предприятии.

Резервный фонд - необходимость создания резерва заключается в том, что в рыночной экономике предприятия являются субъектами рисковой деятельности, поэтому создается резерв на случай прекращения деятельности предприятия для покрытия возможной кредиторской задолженности. Помимо прибыли предприятие может зачислить в фонд эмиссионный доход - разницу между номинальной и продажной ценой акции.

Учетная политика, формируемая органами управления предприятием, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Учетная политика, формируемая органами управления предприятий, открывает большой простор для выбора методологических приемов способных радикально менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Поэтому я считаю необходимым далее рассмотреть формирование учетной политики с точки зрения ее влияния на формирование финансовых результатов. Так как по каждому элементу учетной политики возможен тот или иной вариант учета, представляется целесообразным выбрать из всей совокупности элементов учетной политики только те, которые тем или иным образом оказывают воздействие именно на формирование финансовых результатов, га законных основаниях, путем регулирования показателя прибыли в пределах, разрешаемых Правительством Российской Федерации.

При формировании учетной политики по конкретному направлению ведения деятельности организация осуществляет выбор одного варианта из нескольких допускаемых законодательными и нормативными актами, входящими в систему нормативного регулирования Российской Федерации.

Предпосылками регулирования показателей отчетности предприятий являются: стремление снизить обложение налогами, привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников, попытка снизить различные коммерческие риски, желание показать с наилучшей стороны финансовые результаты в отчетах акционерам, кредиторам, поставщикам, инвесторам.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями: регулированием оценок активов предприятия, выбором источников списания полученных результатов, распределением доходов и расходов между смежными отчетными периодами.

Проанализировав действующую нормативно-правовую базу, регулирующую, порядок ведения деятельности предприятия можно выделить пять наиболее существенных для нашего исследования элементов учетной политики. К этим элементам относятся:

. Варьирование границей норматива отнесения актива к основным средствам. В настоящее время к основным средствам относятся объекты стоимостью выше 100 минимальных размеров оплаты труда за единицу. Предприятия имеют право снижать этот норматив. Таким образом может быть изменена величина текущих затрат, а следовательно, и прибыль.

. в соответствии с решением федеральных органов проводится периодическая переоценка основных средств. В случаях, когда финансово-экономические показатели предприятий после переоценки основных фондов существенно ухудшаются, разрешено использовать понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям в размере 0,5. принятие того или иного решения влияет на прибыль.

. предприятия имеют право применять ускоренную амортизацию активной части производственных основных фондов. При введении ускоренной амортизации применяется равномерный линейный метод ее исчисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше двух.

. имущество, переданное в натуральной форме в собственность предприятия в счет вкладов в уставный капитал, учитывается в оценке, определенной по договоренности участников. Этот фактор также влияет на финансовые результаты.

. Не существует формальных критериев для создания резерва по сомнительным долгам; применяются экспертные оценки, что дает возможность варьировать прибылью.

1.3    Рентабельность - показатель эффективной деятельности предприятий

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Рентабельность - это обобщающий показатель, характеризующий качество работы предприятия, так как при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него. Предприятие считается рентабельным, если результаты от продажи продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли достаточную для нормального функционирования предприятия.

К основным факторам, оказывающим, непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях относятся: рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост массы прибыли, лучшее использование фондов; система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов; установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции. Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы т производственные фонды. По методу начисления существует рентабельность предприятий и рентабельность продукции. Первый показатель определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств:

Рпр = (П/Фоп+Фоб ) * 100% (1)

где Рпр - рентабельность предприятий;

П - Балансовая прибыль;

Ф оп - основные производственные фонды;

Ф об - оборотные средства.

Второй показатель рентабельности выражается отношением балансовой прибыли к себестоимости готовой продукции:

Р прод =(П/С) * 100% (2)

где Р прод - рентабельность продукции;

П - балансовая прибыль;

С - себестоимость готовой продукции.

Методы определения рентабельности наглядно показывают, что уровень рентабельности и его изменение непосредственно связаны с ценами на промышленную продукцию. Следовательно, объективная система ценообразования является важной предпосылкой определения обоснованного уровня рентабельности, которой в то же время может оказывать влияние на изменение уровня цен на продукцию. Таким образом, обоснованные методы установления и планирования рентабельности находятся в тесной взаимосвязи с системой ценообразования. Величина прибыли, а следовательно, и уровень рентабельности, прежде всего зависят от изменения цен на продукцию и ее себестоимости. В понятии рентабельности производства сопоставляются накопления, создаваемые в процессе изготовления продукции, с первоначально выделенными данному предприятию производственными фондами. Рентабельность производства служит измерителем эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия. Экономический смысл рентабельности производства не ограничивает снижение затрат живого и овеществленного труда на производство единицы продукции. Масса средств, участвующих в производственном процессе, существенно отличается от их количества, которое входит в сумму затрат, связанных с изготовлением продукции. В процессе производства принимает участие огромное количество основных фондов, материализованных в зданиях, сооружениях, оборудовании и инвентаре. В издержки же производства включается из амортизация, то есть доля их стоимости, переносимая в тот или иной период времени на себестоимость производимой продукции. Стоимость оборотных фондов включается в издержки производства только в сумме, израсходованной при изготовлении продукции.

Для повышения рентабельности производства используются различные средства. Одним из главных источников роста рентабельности производства является увеличение массы прибыли, получаемой предприятием. Этот рост достигается в результате снижения издержек производства, изменения структуры производимой продукции и такого увеличения масштабов производства, когда при сохранении суммы прибыли, получаемой от реализации единицы каждого вида продукции, общая сумма полученной прибыль растет.

Основным фактором роста прибыли является снижение себестоимости продукции. Однако на величину балансовой прибыли оказывает влияние еще ряд факторов: изменение цен на продукцию, величина остатка нереализованной продукции, объем реализации, структура производства. Повышение рентабельности производства означает рост отдачи на каждый рубль авансированных средств и, тем самым, более эффективное их использование

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Из основных показателей рентабельности, применяемых на уровне предприятия, можно выделить следующие:

рентабельность активов;

рентабельность текущих активов;

рентабельность реализации;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность основных производственных фондов;

рентабельность продукции;

рентабельность долгосрочных финансовых вложений.

Рентабельность активов представляет собой процентное отношение чистой прибыли предприятия к стоимости его активов. Этот показатель показывает, сколько рублей прибыли приносит один рубль, вложенный в активы предприятия.

Ра =(Чп/ Та) *100%(3)

где Ра - Рентабельность активов;

Чп - Чистая прибыль;

Та - Текущие активы.

Рентабельность текущих активов показывает эффективность использования оборотных активов. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли предприятия к стоимости его оборотных активов.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается как отношение валовой прибыли к выручке от реализации. Показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, то есть ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за исполнением материально- производственных запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

 (4)

где Пр - прибыль от реализации;

Выручка_от_ реализации - выручка от реализации.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Показатель показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Определяется как отношение прибыли к величине собственного капитала.

 (5)

где Пб - прибыль балансовая;

Среднегод_сум_соб_источ - среднегодовая сумма собственных источников.

Рентабельность основных производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показатель рассчитывается как отношение балансовой прибыли предприятия к стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность продукции можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. В первом случае определяется как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается и как отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному ее виду.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций. Рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Полученный результат интересно сравнить с рентабельностью производственных фондов. В ряде случаев он может быть выше, чем рентабельность производственных фондов.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Необходимо отметить, что при анализе показателей рентабельности в пространственно-временном аспекте необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этих показателей:

. первая связана с временным аспектом деятельности предприятия. Поскольку коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода, то вероятностный и плановый эффект он не отражает. Когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значение показателей рентабельности может временно снизиться. Но если стратегические перестройки выбраны верно, то есть понесенные затраты окупаются, то снижение рентабельности нельзя рассматривать только как негативную тенденцию;

. вторая особенность определяется проблемой риска. Многие управленчиские решения связаны с проблемой выбора между двумя альтернативами: либо получение высокой прибыли при большой степени риска, либо небольшая прибыль, но без риска. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой зависимости - чем выше его значение, тем более раскованным, с позиции акционеров и кредиторов, является предприятие;

. третья особенность связана с проблемой оценки, так как числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупной стоимости. Числитель показателя динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги за истекший период. Знаменатель показателя складывается в течении ряда лет.

Он выражен в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки, поскольку далеко не все может быть отражено в балансе, например престиж фирмы, торговая марка, суперсовременные технологии, классный управленческий персонал не имеют денежной оценки в отчетности.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж находятся между собой в тесной функциональной связи.

Рост рентабельности объективно свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат.

Для увеличения рентабельности возможны два основных направления: рост прибыли и сокращение затрат на производство. Иначе говоря, достижение положительных результатов возможно за счет снижения себестоимости либо за счет повышения цен на продукцию. Главным источником роста рентабельности следует считать снижение затрат на производство, себестоимости продукции. Снижение себестоимости продукции может быть достигнуто главным образом за счет повышения эффективности основных фондов, экономии материальных ресурсов, роста производительности труда.

Таким образом, из выше сказанного можно сказать, что показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

2. Финансовые результаты деятельности Кимрского лесхоза

.1 Характеристика деятельности Кимрского лесхоза

Кимрский лесхоз образован в 1936 году в соответствии с Постановлением ЦИК и СНК СССР от 02.07.1936 года "Об образовании главного управления лесоохраны и лесонасаждений при СНК СССР".

Кимрский лесхоз является государственным учреждением, подведомственным Федеральному агентству лесного хозяйства Российской Федерации.

Лесхоз является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, от своего имени приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде.

Лесхоз имеет счета в органах федерального казначейства, открываемые в соответствии с законодательством Российской Федерации; печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и своим наименованием, а также штампы и бланки со своим наименованием, эмблему, знак обслуживания и знак соответствия.

Лесхоз осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией Российской Федерации, международными договорами (соглашениями) Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами, указами и распоряжениями Президента Российской Федерации, постановлениями и распоряжениями Правительства Российской Федерации, приказами и распоряжениями Министерства природных ресурсов Российской Федерации, Федерального агентства лесного хозяйства, а также Агентства лесного хозяйства по Тверской области.

Целью деятельности Лесхоза является обеспечение рационального, непрерывного и неистощительного использования лесов, их охраны, защиты и воспроизводства, исходя из принципов устойчивого управления лесами и сохранения биологического разнообразия лесных экосистем, повышения экологического и ресурсного потенциала лесов, удовлетворения потребностей общества в лесных ресурсах на основе научно обоснованного многоцелевого лесопользования в интересах Российской Федерации и Тверской области.

Задачами Лесхоза являются:

организации рационального, многоцелевого, непрерывного и неистощительного лесопользования, рационального использования земель лесного фонда Российской Федерации;

обеспечения воспроизводства, улучшения породного состава и качества лесов, повышения их продуктивности; производства семян лесных древесных и кустарниковых растений;

сохранения и усиления средообразующих, защитных, водоохранных, оздоровительных, санитарно-гигиенических и иных полезных природных свойств лесов;

сохранения биологического разнообразия и объектов историко-культурного и природного наследия на землях лесного фонда;

охраны и защиты лесов.

. В соответствии с возложенными на него задачами Лесхоз осуществляет следующие функции:

в границах территории лесного фонда, определенных Федеральным агентством лесного хозяйства в соответствии с материалами лесоустройства:

осуществляет в пределах, установленных законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом права собственника лесного фонда;

заключает в установленном порядке договоры аренды участков лесного фонда и предоставляет лесопользователям (арендаторам) участки лесного фонда для осуществления лесопользования в соответствии с договором аренды (статья 31 Лесного кодекса Российской Федерации, далее - ЛК РФ);

заключает в установленном порядке договоры безвозмездного пользования участками лесного фонда и предоставляет лесопользователям соответствующие участки лесного фонда для осуществления лесопользования (статья 36 ЛК РФ);

выдает лесорубочные билеты, лесные билеты и ордера на право осуществления лесопользования (статьи 42 и 66 ЛК РФ);

подготавливает материалы по размещению лесосечного фонда по лесопользователям, проводит работы по отводу и таксации лесосек;

осуществляет приемку в установленном порядке участков лесного фонда после завершения на них работ лесопользователем, а также приемку участков лесного фонда, на которых лесопользователем созданы лесные культуры, и других облесенных участков (статьи 83 и 90 ЛК РФ);

проводит мероприятия по повышению продуктивности лесов в соответствии с лесоустроительными проектами (статья 88 ЛК РФ);

устанавливает объемы работ по воспроизводству лесов, способы их проведения и определяет воспроизводимые древесные породы в соответствии с лесоустроительными проектами с учетом изменений, произошедших в лесном фонде (статья 89 ЛК РФ);

осуществляет воспроизводство лесов, заготовку лесных семян и выращивание посадочного материала (статья 89 ЛК РФ);

осуществляет уход за лесами, проводит работы по селекции, лесному семеноводству и сортоиспытанию ценных древесных пород, повышению плодородия почв, предотвращению водной и ветровой эрозии почв, заболачивания, засоления и других процессов, ухудшающих состояние земель, а также иные работы по улучшению породного состава лесов, повышению их продуктивности и защитных свойств (статья 91 ЛК РФ);

осуществляет рубки промежуточного пользования и прочие рубки, если нет иного исполнителя этих рубок (статья 91 ЛК РФ);

принимает меры по эффективному воспроизводству лесов, созданию новых лесов и проведению гидролесомелиорации избыточно увлажненных земель (статья 91 ЛК РФ);

осуществляет строительство дорог лесохозяйственного и противопожарного назначения (статья 91 ЛК РФ);

оказывает лесопользователям помощь в выборе способов воспроизводства лесов, обеспечении посевным и посадочным материалами и оплачивает в установленном порядке выполненные ими лесовосстановительные мероприятия (статья 91 ЛК РФ);

осуществляет мероприятия по охране лесов от пожаров, а также защите их от вредителей и болезней леса (статья 92 ЛК РФ);

оказывает содействие лесопользователям при разработке ими планов противопожарных мероприятий и согласовывает эти планы (статья 94 ЛК РФ);

определяет в установленном порядке объем заготовки древесины при прочих рубках в зависимости от проектируемых работ по расчистке участков лесного фонда (статья 118 ЛК РФ);

обеспечивает сохранность и своевременное воспроизводство ценных древесных пород;

. осуществляет предпринимательскую и иную приносящую доход деятельность, которая служит достижению целей, определенных настоящим Уставом, и соответствует этим целям:

Переработка древесины, производство товаров народного потребления и их реализация;

Реализация продукции подсобного сельского хозяйства и пчеловодства, пищевых продуктов леса, лектехсырья, продукции рыбного и охотничьего хозяйства.

Ведение охотничьего хозяйства, включая разведение диких животных и предоставление услуг в этой сфере.

Реализация древесины, продукции второстепенных лесных ресурсов, семян, посадочного материала, продуктов переработки древесного сырья и лесохимии;

Оказание услуг в сфере социального обеспечения реализации целей и задач лесного хозяйства (услуги по организации питания работающих и розничному товарообороту, предоставление коммунальных услуг жилищному фонду и соцкультучреждениям, находящимся на балансе лесхоза).

- Предоставление информации о лесном фонде Российской Федерации за плату, в соответствии с Перечнем информации о лесном фонде Российской Федерации, предоставляемой за плату, утвержденным приказом Министерства природных ресурсов Российской Федерации.

- Проведение конкурсов на размещение заказов на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных нужд в установленной сфере деятельности.

Оказание платных услуг и выполнение работ населению и организациям в сфере лесного хозяйства.

Лесхоз финансируется по утвержденной смете доходов и расходов, включая средства федерального бюджета и средства от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности в установленном законодательством порядке, за счет:

средств федерального бюджета;

средств бюджета субъекта Российской Федерации и местных бюджетов;

доходов от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности;

благотворительных взносов и добровольных пожертвований юридических и физических лиц, и иных источников финансирования, не запрещенных законодательством Российской Федерации.

Имущество Лесхоза является федеральной собственностью, закрепленной за ним в установленном порядке на праве оперативного управления.

Источниками формирования имущества Лесхоза являются:

имущество, закрепленное за ним на праве оперативного управления;

бюджетное финансирование;

доходы от осуществления приносящей доход деятельности;

добровольные взносы организаций и граждан;

- иные источники, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Лесхоз в отношении закрепленного за ним имущества осуществляет права владения, пользования и распоряжения им в пределах, установленных законодательством Российской Федерации, в соответствии с целями своей деятельности.

Так как по своей сути Кимрский лесхоз является бюджетным учреждением - то основным формирующим единообразную государственную учетную политику документом для него является "Инструкция по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях", утвержденная приказом Минфина России от 30.12.1999 года № 107н.

С вступлением в силу Бюджетного кодекса Российской федерации и принятием Инструкции по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях можно говорить о четырех уровнях правового регулирования бухгалтерского учета в бюджетных учреждениях.

На первом уровне регулирование осуществляется Бюджетным кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "О бухгалтерском учете", федеральными законами, указами Президента Российской Федерации и постановлениями Правительства Российской федерации. С 1 января 2000 года правовое регулирование бюджетного учета осуществляется Бюджетным кодексом Российской Федерации, ст. 240 которого определено, что все доходы, источники финансирования дефицита и расходы бюджета, а так же операции, осуществляемые в процессе его исполнения подлежат бюджетному учету, основанному на едином плане счетов.

Второй уровень правового регулирования составляет Инструкция по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях, которая формирует государственную учетную политику для бюджетных учреждений и устанавливает единый для всех бюджетных учреждений порядок учета исполнения сметы доходов и расходов.

Иные правовые акты Минфина России по вопросам бухгалтерского учета в бюджетных учреждениях, а также правовые акты федеральных органов исполнительной власти, которые осуществляют правовое регулирование бухгалтерского учета, формируют третий уровень. К актам данного уровня можно отнести постановление Госкомстата от 30.10.97 г. № 71а "Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету труда и его оплаты, основных средств и нематериальных активов, материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, работ в капитальном строительстве".

К четвертому уровню относятся рабочие документы бюджетных учреждений, принятие которых предусмотрено Инструкцией по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях. Такими документами являются: приказ руководителя об утверждении графика документооборота (п.12 Инструкции); приказ руководителя о порядке проведения инвентаризации (п.26 Инструкции); документы, устанавливающие конкретные условия отнесения расходов к распределению на отдельные виды по источникам финансирования (п.168 Инструкции); порядок распределения накладных расходов по отдельным видам продукции (п.169 Инструкции).

В соответствии с положениями гражданского и бюджетного законодательства бюджетные учреждения вправе согласно целям своей деятельности получать доходы от предпринимательской деятельности, в том числе доходы от оказания платных услуг, доходы от использования имущества, закрепленного за бюджетными учреждениями на праве оперативного управления, и иные доходы.

Инструкция в соответствии со ст.298 Гражданского кодекса Российской Федерации предусматривает раздельный учет бюджетных и внебюджетных средств.

Средства получаемые из внебюджетных источников имеют четкое разграничение на:

средства от предпринимательской деятельности;

целевые средства;

безвозмездные поступления.

Такое подразделение внебюджетных средств на виды в первую очередь необходимо для правильного налогообложения: по средствам от осуществления предпринимательской деятельности объектом налогообложения является сумма превышения доходов над расходами; целевые средства и безвозмездные поступления налогообложению в бюджетных учреждениях не подлежат.

В своем дипломном проекте я буду рассматривать только часть деятельности Кимрского лесхоза, а именно предпринимательскую деятельность.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательской является "самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке".

Каждое предприятие является элементом экономической системы, взаимодействует с другими предприятиями, бюджетами различных уровней и другими субъектами. Финансовые отношения с предприятием возникают в процессе формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности и осуществления социальной политики.

Управление финансами предприятия представляет собой систему принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей предприятия. Объектом управления являются денежные ресурсы, в том числе их размеры, источники формирования, отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования. Результаты управления проявляются в денежных потоках, т.е. в величине и сроках, протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала и другими субъектами.

Основными источниками, обеспечивающими финансовое управление предприятием, являются:

бухгалтерская отчетность;

оперативная отчетность финансовых служб предприятия;

сообщения финансовых органов;

информация банковской системы и др.

Условием функционирования предприятия является ограниченность финансовых ресурсов по отношению к возможности их использования. Поэтому задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается и как стратегическая, и как тактическая.

Состав финансового капитала Кимрского лесхоза представлен на рис. 5.

Рис. 5. Состав финансового капитала Кимрского лесхоза.

Накапливаемый предприятием собственный капитал имеет три источника. Основной - прибыль от производственной и финансовой деятельности. Она накапливается в виде резервного капитала, нераспределенной прибыли прошедшего и отчетного периодов и фондов накопления. Второй источник - амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления являются одним из источников формирования фондов накопления. Третий источник - увеличение стоимости основного капитала предприятия при переоценке основных фондов. Причина возникновения - инфляция.

Резервный фонд создается предприятием за счет прибыли для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Для иных целей резервный фонд не может быть использован. Фонд накопления образуется за счет прибыли, амортизационных отчислений и поступлений средств от реализации основных фондов. Его цель - приобретение нового основного и оборотного капитала. Добавочный капитал формируется при переоценке основных фондов.

финансовый прибыль доход отчетность

2.2 Финансовая отчетность Кимрского лесхоза

Развернутый финансовый отчет включает несколько документов:

годовой баланс;

отчет о прибылях и убытках;

отчет об изменении размера и структуры собственного капитала;

отчет о задолженности по долгосрочным кредитам;

данные о характере выпускаемой продукции;

фактический бюджет.

Кроме того, важное значение, имеют такие показатели финансового положения как:

выручка от реализации продукции, работ, услуг;

прибыль (до и после налогов);

совокупные активы;

недвижимость по остаточной стоимости;

оборотный капитал;

стоимость предприятия;

задолженность по долгосрочным кредитам;

рентабельность капитала;

рентабельность собственного капитала (эффективность предприятия);

прибыльность продукции.

Далее рассмотрим баланс Кимрского лесхоза и отчет о прибылях и убытках.

Таблица. 1. Баланс Кимрского лесхоза за 2011 год, тыс.руб.

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках Кимрского лесхоза за 2011 год.

.3 Анализ финансовых показателей деятельности Кимрского лесхоза

Для оценки финансовых результатов деятельности необходимо проводить анализ хозяйственной деятельности. Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии.

Среди множества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции предприятия и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем.

Мы выберем три типа наиболее значимых финансовых показателя:

Ликвидность (краткосрочная платежеспособность);

Активность (оборачиваемость);

Доходность (прибыльность, рентабельность).

Используя данные таблиц 1 и 2 проведем финансовый анализ деятельности Кимрского лесхоза.

Таблица3 Динамика финансовых показателей Кимрского лесхоза

Из таблицы 3 видно, что показатель финансовой независимости находится в пределах 0,91 - 0,84, при норме 0,5 и более. Показатель финансовой независимости характеризует платежеспособность предприятия. Если возникает вопрос о выборе приоритетов в обеспечении платежеспособности или рентабельности, то преимущество, бесспорно отдается первому показателю. Ведь при убыточной работе предприятия, но хорошей структуре капитала можно получить краткосрочный кредит для погашения убытков, наладить работу. А при наличии прибыли и рентабельности, но значительном превышении заемных средств над собственным капиталом, возникает угроза банкротства.

Дебиторская задолженность составляет 0,09 от оборотного капитала. Краткосрочные обязательства могут выполнятся в срок: быстрая ликвидность близка к 1, а абсолютная ликвидность вполне достаточна для осуществления текущих платежей.

Недвижимость в 1.49 раза покрывается собственным капиталом.

Оборотный капитал частично профинансирован за счет собственных средств.

Исследование платежеспособности показывает, что в последний год наметилась тенденция к ухудшению структуры капитала, так как почти в 2 раза увеличились заемные средства.

Показатель деловой активности возрос, что свидетельствует о высоком уровне продаж. Рассмотрим динамику деловой активности за последние 5 лет и рост средней цены реализации в таблице 4.

Таблица 4. Динамика деловой активности Кимрского лесхоза

Рис.6. График роста деловой активности и средней цены реализации.

.4 Методика формирования финансовых результатов в современных условиях

В настоящее время накопилось достаточно много противоречий между правилами ведения бухгалтерского учета и требованиями налоговых органов. Особенно эти противоречия касаются порядка формирования финансовых результатов.

Проведенный анализ нормативно-правововых актов, регулирующих порядок формирования финансовых результатов и их отражения в учете и отчетности позволили выявить ряд различий в алгоритмах расчета балансовой прибыли.

Этот ряд достаточно велик. Выделим из него лишь те различия, которые имеют место в Кимрском лесхозе.

Согласно статье 108 Лесного кодекса Российской Федерации финансирование расходов на государственное управление в области использования, охраны, защиты лесного фонда и воспроизводства лесов и на ведение лесного хозяйства осуществляется за счет средств федерального бюджета, а расходы на воспроизводство лесов финансируется за счет средств субъектов Российской Федерации. Приведенные положения статьи 108 Лесного кодекса РФ согласуются с порядком использования бюджетных средств бюджетными учреждениями, установленным статьей 42 Бюджетного кодекса Российской Федерации.

Согласно статье 42 БК РФ в доходах бюджетов от использования имущества, находящегося в государственной собственности, учитываются доходы бюджетного учреждения, полученные от предпринимательской и иной деятельности, приносящей доход.

Статьей 43 БК РФ предусмотрено, что средства, полученные от реализации имущества, находящегося в государственной собственности, подлежат зачислению в бюджет в полном объеме.

Кимрский лесхоз в своей деятельности руководствуется этими статьями Бюджетного Кодекса. 100% выручки от реализации продукции - составляет выручка от реализации древесины, полученной от проведения рубок ухода, которая собственностью лесхоза не является. В соответствии с пунктом 3 статьи 46 Лесного Кодекса РФ лесной фонд Лесхоза находится во владении, пользовании и распоряжении Российской Федерации.

Всю выручку от реализации древесины лесхоз использует на ведение лесного хозяйства и на проведение работ, которые должны финансироваться из федерального и областного бюджетов.

В результате этого, расходы лесхоза складываются из расходов от предпринимательской деятельности и расходов на ведение лесного хозяйства, недофинансированных из бюджетов различных уровней.

Доходы и расходы Кимрского лесхоза за 2011 год представлены в таблице 5.

Таблица.5. Доходы и расходы Кимрского лесхоза за 2011 год

Как видно из таблицы, Кимрский лесхоз, из-за недополученного финансирования из областного бюджета, вынужден был направить часть собственных средств на проведение работ, которые должны выполняться за счет средств областного бюджета.

Кроме того, Государственная налоговая служба письмом от 28.12.1994 г. № 02-3-05 и Министерство финансов Российской Федерации письмом от 06.01.1995 г. № 9-5-2/7 установили, что собственные средства лесхозов, наряду с бюджетными ассигнованиями, являются источниками финансирования расходов по ведению лесного хозяйства. В связи с этим названные средства, направляемые на покрытие затрат лесного хозяйства, являются мобилизацией собственных средств и налогообложению не подлежат.

Исходя из этого, Кимрский лесхоз, складывает расходы по предпринимательской деятельности и расходы на ведение лесного хозяйства, недофинансированные из областного бюджета, и выводит общую сумму расходов равную 126820 тыс.руб. А по предпринимательской деятельности 114360 тыс.руб. (112390 + 1970). Таким образом, балансовая прибыль, которая у бюджетных учреждений определяется как сумма превышения доходов над расходами, у Кимрского лесхоза равна "0".

Все вышеизложенное находится в явном противоречии с Налоговым Кодексом Российской Федерации.

В соответствии с п.3 ст.38 Налогового кодекса РФ товаром для целей налогообложения признается любое имущество, реализуемое либо предназначенное для реализации, а реализацией товаров в силу п.1 ст.39 НК РФ признается передача на возмездной основе права собственности на товар. Поэтому в целях главы 21 НК РФ доводы лесхоза о том, что осуществляется реализация древесины, являющейся государственным имуществом, несостоятельны.

Согласно подпункту 4 пункта 2 статьи 146 НК РФ в редакции, действующей с 01.01.02 года, не признается объектом налогообложения выполнение работ органами, входящими в систему органов государственной власти и органов местного самоуправления, в рамках выполнения возложенных на них исключительных полномочий в определенной сфере деятельности в случае, если обязательность выполнения указанных работ установлена законодательством РФ. Следовательно, данная норма не подлежит применению к лесхозу.

Согласно пункту 4 ст.38 НК РФ работой для целей налогообложения признается деятельность, результаты которой имеют материальное выражение и могут быть реализованы для удовлетворения потребностей организации, а следовательно являются товаром по определению п.3 ст.38 НК РФ.

Таким образом, средства, полученные лесхозом в оплату за реализованную древесину являются выручкой от реализации товаров, работ, услуг и учитываются при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций в порядке, установленном главой 25 НК РФ.

Следовательно, исходя из данных таблицы 2.5 балансовая прибыль Кимрского лесхоза должна составлять - (114360 - 112390) 1970 тыс.руб.

Тогда показатели доходности Кимрского лесхоза за 2011 год будут следующие:

Таблица 6. Анализ рентабельности

.5 Формирование расходов

В Кимрском лесхозе при занятии предпринимательской деятельностью составляется смета доходов и расходов на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг. Планирование сметы доходов и расходов, а также ее исполнение осуществляется по предметным статьям экономической классификации расходов бюджетов Российской Федерации.

К расходам по предпринимательской деятельности можно отнести те расходы, которые непосредственно связаны с выпуском соответствующей готовой продукции, выполнением работ и оказанием услуг, по следующим кодам экономической классификации:

110100 - оплата труда государственных служащих;

110200 - начисления на оплату труда;

110300 - приобретение предметов снабжения и расходных материалов;

110400 - расходы на командировки и служебные разъезды;

- оплата транспортных услуг;

110600 - оплата услуг связи;

110700 - оплата коммунальных услуг;

111000 - прочие текущие расходы.

Следует отметить, что Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции, и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства Российской Федерации от 24.08.92 № 552, бюджетными учреждениями не используется.

Исполнение сметы доходов и расходов за ряд лет приведено в таблице 7.

Таблица 7 Исполнение сметы доходов и расходов

На основании сметы доходов и расходов очень трудно установить связи и пропорции между затратами и объемами производства, невозможно определить формы зависимости затрат и объема производства; получить информацию о прибыльности или убыточности производства в зависимости от его объема; рассчитать критическую точку объема производства; прогнозировать поведение себестоимости или отдельных видов расходов в зависимости от факторов объема, т.е. решать стратегические задачи управления предприятием (повышение прибыльности, рентабельности и др.).

Что конкретно можно сделать в данной ситуации, я расскажу в 3 главе своего дипломного проекта.

3. Маржинальный анализ - один из факторов увеличения прибыли

.1 Маржинальный анализ финансовой деятельности

Проанализировав работу Кимрского лесхоза, систему учета доходов и расходов, я пришла к выводу, что для улучшения работы Кимрского лесхоза необходимо проводить маржинальный анализ.

Это позволит контролировать изменения удельного веса постоянных расходов; видеть изменения прибыли вследствие изменения переменных расходов, цен реализации.

Важной особенностью маржинального анализа является то, что благодаря этому анализу, можно изучать взаимосвязи и взаимозависимости между объемом производства, затратами и прибылью.

Главной особенностью маржинального анализа, основанного на классификации расходов на постоянные и переменные, является то, что себестоимость выпускаемой продукции учитывается и планируется только в части переменных затрат. Постоянные расходы не включаются в расчет себестоимости продукции, а как расходы данного периода списываются с полученной прибыли.

При маржинальном анализе схема построения отчетов о доходах многоступенчатая. В них содержится по крайней мере два финансовых показателя: маржинальный доход и прибыль (таблица 8.).

Величину Маржи, т.е. сумму постоянных затрат и прибыли, в литературе называют по - разному: валовым доходом, валовой прибылью, брутто-прибылью, суммой покрытия, добавленной стоимостью.

Таблица. 8. Схема отчета о доходах

Любое управленческое решение в области экономики предприятия ориентируется на базовый показатель - порог безубыточности производства и сбыта как всей массы продукции, так и каждого наименования продуктов труда, представляющего собой такой объем сделок, начиная с которого предприятие будет работать рентабельно. В условиях рыночной экономики маржинальный анализ дает информацию о возможности использования в конкурентной борьбе демпинга - продажи товаров по заведомо заниженным ценам, что связано с установлением нижнего предела цены. Этот прием применяется в периоды временного сокращения спроса на продукцию для завоевания рынков сбыта. Маржинальный анализ позволяет контролировать изменения удельного веса постоянных расходов, поскольку их сумма за данный конкретный период показывается в отчете о доходах отдельной строкой, и, таким образом, их влияние на величину прибыли предприятия особенно хорошо видно.

Так как выходными показателями системы формирования финансовых результатов является вся их совокупность (в том числе промежуточные финансовые результаты), руководству Кимрского лесхоза необходимо постоянно отслеживать эти промежуточные финансовые результаты. Промежуточными они называются потому, что для расчета используются данные аналитического и синтетического учета.

3.2 Предложения по улучшению системы учёта доходов и расходов

Определив по бухгалтерским данным текущий объем выручки и прямых затрат, я попробую рассчитать значение показателя рентабельности прямых (переменных) затрат.

Таблица .9. Структура промежуточных результатов

В целом по данным таблицы 9 можно сделать следующий вывод - рентабельность прямых затрат растет.

Как правило, сами значения финансовых результатов не дают полного представления о степени прибыльности тех или иных статей деятельности. Из-за недостаточного объема информации Кимрский лесхоз зачастую не может выделить приоритетные направления при формировании затратной и доходной частей своей деятельности. Для изучения финансовых результатов проводиться анализ коэффициентов.

Анализ коэффициентов подразделяется на статический (структурный) и динамический (временной). Статический анализ позволяет сравнить прибыльность тех или иных статей затрат за исследуемый период. Динамический анализ коэффициентов за несколько периодов позволяет обнаружить некоторые закономерности в развитии Кимрского лесхоза, а также выявить такие важные характеристики деятельности, как сезонность, прибыльность и другие, а также дает базу для прогнозирования финансовых результатов в будущем.

Для иллюстрации способов анализа финансовых коэффициентов воспользуемся данными Кимрского лесхоза за 2010 и 2011 годы.

Исходные данные за 2010 и 2011 годы приведены в Приложениях 3 и 4.

На основании этих данных рассчитаем значения финансовых коэффициентов, а затем проведем их анализ. Результаты расчетов по годам приведены в таблицах 10 и 11. Динамика первой группы показателей за 2010-2011 годы представлена на рис. 7.

Таблица.10. Эффективность затрат Кимрского лесхоза в 2010 году.

Таблица.11. Эффективность затрат Кимрского лесхоза в 2011 году

Рис. 7. Динамика основных показателей эффективности затрат Кимрского лесхоза за 2010-2011 годы.

В динамике за прошедшие года по основным показателям можно сделать следующие выводы:

и в 2010, и в 2011 году наблюдается ярко выраженная сезонность в эффективности работ - наиболее эффективными являются первый и четвертый кварталы, тогда как во втором и третьем наблюдается падение эффективности;

в третьем квартале 2010 года можно наблюдать резкое ухудшение показателей эффективности и самые низкие значения показателей за два года;

самое большое снижение произошло по показателю эффективность продаж, его значение в третьем квартале 2010 года упало на 46% по сравнению с первым кварталом 2010 года.

Рис. 8. Динамика безубыточности Кимрского лесхоза за 2010-2011 годы.

Рис.8. дает представление о том, на сколько, выручка от реализации превышала тот минимум, который необходим для покрытия всех затрат. Отклонение от точки безубыточности достигло наилучшего значения в первом квартале 2010 году, а в третьем квартале 2010 года и третьем квартале 2011 года произошло резкое ухудшение финансовых результатов, потому что Кимрский лесхоз не смог получить даже тот объем выручки, который необходим для покрытия всех затрат. И отклонение от точки безубыточности составило около двух миллионов рублей. Анализ безубыточности подтвердил тот факт, что третий квартал 2010 и 2011 годов были самыми убыточными. По моему мнению такая ситуация могла быть обусловлена такими факторами, как низкая рентабельность прямых затрат, а также высокая материалоемкость.

Рис.9. Показатели рентабельности

Динамика третьей группы коэффициентов приведена на рис. 9.

Показатели рентабельности, характеризующие отдачу вложений в различные виды активов, показывают, что убытки были получены в трех периодах: третьем квартале 2010 года, втором и третьем кварталах 2011 года.

Таким образом, углубленный анализ коэффициентов, позволяет выявить убыточные периоды, проводить комплексный анализ деятельности по первичным документам за эти периоды, и на основании данных комплексного анализа принимать меры к устранению убытков и получению прибыли.

Заключение

В ходе написания дипломной работы был изложен материал, описывающий закономерности формирования финансовых результатов Кимрского лесхоза.

Проведен стандартный финансовый анализ показателей: доходности, платежеспособности, активности.

На основе исследования предпринимательской деятельности Кимрского лесхоза за два года разработана реальная картина финансовых результатов и их изменения.

Рассмотрено формирование финансового результата ГУ Кимрский лесхоз за 2010 год и 2011 год. Выявленный результат соответственно составил 766 тысяч рублей и "ноль" тысяч рублей.

Также, мной выявлено несоответствие в формировании финансовых результатов по сложившейся системе ведения бухгалтерского учета в Кимрском лесхозе и Налоговым Кодексом Российской Федерации.

В результате этого балансовая прибыль в 2011 году занижена на 1970 тысяч рублей.

Применяемая в Кимрском лесхозе методика учета затрат, не позволяет руководству Кимрского лесхоза осуществлять постоянный анализ формирования и распределения финансовых результатов для проведения своевременного регулирования на всех этапах управления финансовыми результатами. Формирование финансовых результатов - это регламентируемый нормативно-правовыми актами процесс образования прибыли (убытков), который организуется и осуществляется финансовыми органами предприятия в целях определения в стоимостном выражении итогов его финансово-хозяйственной деятельности за любой отчетный период.

В третьей главе своей дипломной работы, я предлагаю проводить в Кимрском лесхозе - маржинальный анализ финансовых результатов, для которого можно использовать данные первичных документов, материалы балансовых комиссий.

Проведенный, мною, маржинальный анализ финансовых результатов за 2010 и 2011 годы, позволил выявить ряд негативных факторов, главным из которых является сезонность.

По специфике своей деятельности Кимрский лесхоз производит основную заготовку древесины в первом и четвертом кварталах; во втором и третьем кварталах реализуются остатки готовой продукции, проводятся другие виды лесохозяйственной деятельности, которые приносят убытки.

Руководству Кимрского лесхоза необходимо обратить на это особое внимание и развивать такие виды деятельности, которые бы во втором и третьем кварталах давали бы не только затраты, но и приносили бы прибыль.

Также, проведенный мною анализ, показал изменение прибыли вследствие влияния постоянных расходов.

Руководству Кимрского лесхоза необходимо направить свое внимание на снижение постоянных затрат и разработать мероприятия по их снижению, что даст хорошие результаты, так как маржинальный доход по Кимрскому лесхозу за два анализируемых года достаточно велик.

В условиях рыночных отношений предприятия получают реальную хозяйственную самостоятельность, происходит усложнение условий их функционирования, в связи с этим возрастает роль таких функций управления как анализ и учет.

Используя маржинальный анализ, руководство Кимрского лесхоза будет иметь более точную информацию необходимую для принятия управленческих решений направленных на улучшение финансовых результатов. При этом очевидны как минимум два преимущества:

1)        снижение трудоемкости учета;

2)      дополнительные аналитические возможности, получаемые руководством Кимрского лесхоза.

Список использованной литературы

. Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 № 52-ФЗ (часть первая)

. Гражданский кодекс РФ от 22.12.1995 ( часть вторая)

. Инструкция по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях, приказ Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н

. Лесной Кодекс Российской Федерации от 29 января 1997 года № 22-ФЗ

. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.1999, № 43н ( в ред. от 18.06.2006).

. Положение по бухгалтерскому учету " Расходы организации" ( ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 № 33н

. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая от 31.07.1998 № 127-ФЗ (ред. от 17.12.2009)

. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. - М.: НД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 760с.

. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 1999 - 392с.

. Волков О.Н., Скляренко В.К. Экономика предприятий: курс лекций. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 280с. - (Серия высшее образование)

. Гомола А.И., Кириллов В.Е. Теория бугалтерского учёта: Учебное пособие: - М. Издательство"Академия" 2 изд., перераб. и доп., 2010.-208 с.

. Гуськов С.В., Графова Г.В. Оценка эффективности производственно-

хозяйственной деятельности организации: учебное пособие: М. Издательство"Академия" - 2010. - 192с.

. Н.Л. Зайцев., Экономика организации. - Учебник для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательство "Экзамен", 2007. -358с.

. Иванова Н.В. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие: Издательство "Академия", - 5-е изд.,переаб. и доп.,2010.,304с.

. Кантор Е.Л. Экономика предприятия - СПб.: Питер, 2008. - 352с с.: ил. - (серия "Учебник для вузов").

. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятий.: Учебное пособие.- 3-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес-пресса, 2006. - 448с.

. Лебедева Е.М. Бухгалтерский учёт: Практикум: Учебное пособие: Издательство "Академия", 2010., 160с.

. Лебедева Е.М. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие: Издательство "Академия", 2010., 272с.

. Лупейн Н.А. Финансы: Учебное пособие. - М.: Издательский дом "Деловая литература", 2006. - 432с.

. Макарова Л.Г., Макаров А.С. Экономический анализ в управлении фирмы: учебное пособие: издательство "Академия".,2010. - 336с.

. Мельник М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. Для ср. проф. Образования: Финансовая академия при Правительстве РФ. - М.: ЭкономистЪ, 2006. - 320с.

. Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Мздательство "Экзамен", 2006. - 224с.

. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 264с. - (Серия "Вопрос-ответ").

. Попкова В.И., Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. Ю.В. Новикова. - СПб.: СПбГИЭУ, 2008. - 143 с.

. Пшенко А.В., Доронина Л.А. Докумментационное обеспечения управления:Учебное пособие, М.: Издательство "Академия", 2010., 176с.

. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник : Издательство "Академия", 7-е изд., перераб. и доп., 2010. - 336с.

. Раицкий К.А., Экономика организации (предприятия): Учебник - М., Издательско-торговая корпорация " Дашков и К", 2008. - 693с.

. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ.пособие. - Мн.: высшая шк., 2006. - 307с.

. Самойлович В.Г., Телушкина Е.К. Экономика предприятия :Учебник: Издательство "Академия", 2010. - 224с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд. - Минск: ООО "Новое знание", 2007. - 688 с.

. Самсонов И.Ф. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - 2е изд. Пепераб. И доп. - М.: ЮНИТА-ДАНА, 2007. - 415с.

. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008 г. - 304 с.

. Столяров В.И. Экономика: Учебник: Издательство "Академия", 2010, 512с.

. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Перспектива", 2009. - 656с.

. Суша Г.З. Экономика предприятий: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2007. - 384с.

. Тарасевич Л.С. Экономическая теория: учебник для вузов. 3-е изд. - СПбГУЭФ. "Питер Ком", 2007. - 544с.

. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия : Учебник: Издательство "Академия". - 2-е изд.,2010. - 384с.

. Трускова Т.М., Тркускова Л.В. Финансы и кредит: Учебное пособие для студентов экономических колледжей и средних спец. уч. заведений. - М.: Издательско-книготорговый центр "Маркетинг", 2008. - 352с.

. Хрипач В.Я.: Экономика предприятия. - 2-е изд. Стереотипное. - Мн.: Эконопресс, 2008. - 464с.

. Федотов В.А.,Комарова О.В. Экономика: Учебное пособие: Издательство "Академия". - 2-е изд.,2010. -160с.

. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник., Издательство "Академия" 2010. - 352с.

. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. - Ростов н/Д: издательство "Феникс", 2008. - 48с. (серия "Учебники XXI века).

. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского - СПб: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2008. - 528с.