Проведения анализа финансового состояния предприятия в антикризисном управлении

Введение

В условиях рыночной экономики в России радикальным образом изменилась роль и задачи финансового анализа организаций. Это связано, во-первых, с существенным расширением прав предприятий, которые теперь сами имеют право выбирать учетную политику, определять партнеров и виды заключаемых хозяйственных договоров, вести совместную деятельность, создавать дочерние и зависимые организации и др.

Вступая во взаимоотношения с партнерами, предприятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, что предполагает предоставление определенной бухгалтерской финансовой отчетности, которая становится публичной, т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяйствования.

В настоящее время руководители, стремясь увеличить обороты капитала и расширить производство, проводят оценку финансового положения предприятия, что важно не только для собственников бизнеса, а также для кредиторов и потенциальных инвесторов. Таким образом, актуальность темы данной курсовой работы сводится к актуальности требований, предъявляемых к финансовому анализу организации.

Целью данной работы является проведение комплексного финансового анализа предприятия и разработка предложений, направленных на улучшение его финансового состояния.

Объектом исследования данной работы является предприятие ООО "Магнитогорская энергетическая компания" (ООО МЭК).

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность исследуемого предприятия. Для этого интересно выяснить, какими методами оценивается финансовое положение предприятия такого типа, определить финансовую устойчивость по приводимым показателям, провести анализ платежеспособности и ликвидности.

Финансовый анализ проводится для исследование проблемных аспектов управления эффективностью деятельности ООО МЭК и на этой основе разработки конкретного комплекса мероприятий по улучшению платежеспособности предприятия.

В соответствии с данной целью, в работе поставлены и решены следующие задачи:

-    определены сущность и источники анализа финансового состояния;

-       проведен содержательный анализ финансового состояния предприятия во всех существенных аспектах, отражающих эффективность его хозяйственной деятельности;

-       приведены рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Информационной базой, на которой построилась данная работа, являлись законодательные акты и нормативные документы, предоставленные Министерством финансов, Конституция Российской Федерации, основными литературными источниками послужили труды Шеремета А. Д., Савицкой Г. В., Ефимовой О. В., электронные ресурсы, а также финансовая отчетность организации за 2009-2011 гг.

Раздел 1. Критический обзор теоретических аспектов по проблеме проведения анализа финансового состояния предприятия в антикризисном управлении

1. Анализ финансового состояния как важнейший элемент антикризисной политики предприятия

В современной рыночной экономике повышается самостоятельность предприятия в выработке и принятия управленческих решений по обеспечению эффективной их работы.

Основные вопросы развития общества: что (и сколько производить)? как производить? для кого производить? невозможно решить без фундаментальных знаний экономического анализа, позволяющего выработать стратегию и тактику развития и повышения эффективности производства.

Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов деятельности зависят от разнообразных факторов. С помощью комплексного анализа, изучая влияние факторов, возможно, обосновать планы и определить основные направления управленческих решений.

Современный квалифицированный экономист, бухгалтер, финансист должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, теоретическими основами анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Результаты анализа финансового состояния представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей. Поэтому следующий этап финансового анализа, опирающийся на результаты оценки финансового состояния, - обоснование финансовых решений и прогноз их последствий.

Круг решаемых задач, а также приоритеты в выборе ключевых направлений финансового анализа зависят от временного аспекта проведения.

Оптимальность управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит во многом от качества проводимой аналитической работы. Хозяйствующий субъект, как правило, составляет комплексный план аналитической работы и тематические планы.

Комплексный план аналитической работы составляется, как правило, на один календарный год. По содержанию представляет собой календарный план-график отдельных аналитических исследований. Он включает в себя:

·   задачи анализа,

·   перечень вопросов, подлежащих исследованию в течение календарного года,

·   определяется время, отводимое на изучение,

·   определяются субъекты анализа, перечень документов, необходимых для проведения анализа, его содержание,

·   определяются источники информации, используемые программные продукты, по которым будет проводиться анализ,

·   разрабатываются предложения по улучшению работы хозяйствующего субъекта,

·   организуется контроль за ходом выполнения разработанных предложений.

Тематические планы детализируют комплексные планы аналитической работы. Они разрабатываются по тем вопросам, которые требуют углубленного изучения. В тематических планах определяются:

·   субъекты, объекты анализа;

·   направления и цель аналитической работы;

·   этапы и сроки проведения анализа;

·   источники используемой информации;

·   определяется схема аналитического документооборота;

·   конкретные исполнители.

Используемая в анализе информация различна по содержанию, качеству и назначению, что требует проверки, обработки информации, ее изучения и оформления результатов. Исходя из этого, аналитическую работу можно разбить на три этапа:

1)   сбор и проверка исходной информации (проверяются правильность арифметических подсчетов, соответствие установленным формам, взаимная увязка расчетных показателей, отчетных данных, насколько тот или иной показатель соответствует действительности, выявляются возможные искажения и ошибки);

2)   обработка и изучение информации (упрощение цифровых данных, округление, замена абсолютных величин на относительные, расчет средних величин, сводка и группировка данных, преобразование данных в удобный для анализа вид; определение отклонения по анализируемым показателям, определение влияния факторов на объект анализа, вскрываются причины изменения показателей, выявляются резервы и пути их использования);

3)   оценка результатов аналитических исследований и оформление результатов анализа (показатели систематизируются, обобщаются, делаются выводы и предложения).

Результаты анализа могут быть выражены в 2-х формах: описательной и бестекстовой.

Описательная форма оформления результатов выступает в виде пояснительной записки, справки, заключения, экспресс-информации.

Бестекстовая форма оформления результатов анализа представляет собой макет типовых аналитических таблиц, текст отсутствует. Эта форма рассчитана на высококвалифицированных работников, способных самостоятельно разобраться в обработанной и систематизированной информации и принимать необходимые решения.

Принятие оптимальных управленческих решений возможно только при условии проведения глубокого всестороннего анализа. процессы планирования и принятия управленческих решений могут быть эффективны только в том случае, если они базируются на точной и свежей информации.

Состав, содержания и качество экономической информации имеют определяющую роль в обеспечении качества аналитической работы. При проведении аналитической работы используется не только экономическая, но и техническая, технологическая, экологическая, социальная и другая информация. Все источники экономической информации делятся на плановые, учетные и внеучетные.

Плановые источники информации включают в себя все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, лимиты, нормативные материалы, сметы, ценники.

К источникам учетной информации относятся данные оперативного, бухгалтерского, статистического учета и отчетности, а также данные выборочных наблюдений.

К внеучетным источникам информации относятся:

-       нормативные акты и документы в виде законов, указов, постановлений правительства и местных органов власти, приказов вышестоящих органов управления;

-       материалы ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

-       решения собрания коллектива, совета трудового коллектива;

-       материалы радио, печати, телевидения, Интернета и т.д.;

-       соглашения и решения арбитража и судебных органов;

-       материалы официальной переписки с финансовыми, кредитными, страховыми учреждениями;

-       материалы специальных обследований на отдельных рабочих местах;

-       материалы периодических и специальных изданий, конференций.

К информации, используемой в экономическом анализе, предъявляются определенные требования:

-       объективное отражение процессов производства, использования всех видов ресурсов (материальных, трудовых, финансовых);

-       сопоставимость информации по предмету и объекту исследования, по времени, методологии исчисления показателей;

-       оперативность информации (как быстро поступает требуемая информация к аналитику);

-       рациональность информации (сокращение объема передаваемых данных, т.е. затраты на сбор, обработку и использование данных должны быть минимальны).

Взаимосвязь экономического анализа и информации выражается в том, что в процессе анализа осуществляется контроль за самой информацией, которая является исходной базой для проведения анализа. Проверка исходных данных является важнейшим этапом аналитической работы.

Информационной основой финансового анализа предприятия является бухгалтерская отчетность. В ее состав включаются следующие документы:

а) бухгалтерский баланс - форма № 1;

б) отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

г) отчет о движении капитала - форма №3;

д) отчет о движении денежных средств - форма № 4;

е) приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5.

Информация о финансовой структуре нужна для того, чтобы прогнозировать потребности в заемных средствах исходя из допустимых финансовых рисков, а также для планирования распределения будущих прибылей и денежных потоков между собственниками. Такая информация может быть получена в процессе анализа структуры капитала.

Информация о результатах деятельности компании, в частности прибыльности, требуется для оценки потенциальных изменений экономических ресурсов, которые она, вероятно, будет контролировать в будущем. Такая информация важна также для того, чтобы судить об эффективности, с которой компания может использовать дополнительные средства. Получение такой информации возможно в результате проведения анализа финансовых результатов.

Результаты анализа финансового состояния представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей. Поэтому следующий этап финансового анализа, опирающийся на результаты оценки финансового состояния, - обоснование финансовых решений и прогноз их последствий.

Круг решаемых задач, а также приоритеты в выборе ключевых направлений финансового анализа зависят от временного аспекта проведения.

В зависимости от временных границ могут быть выделены краткосрочный и долгосрочный финансовый анализ.

Краткосрочный анализ направлен на выявление текущих ресурсов для повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения текущей платежеспособности и поддержания ликвидности.

Составной частью краткосрочного финансового анализа следует считать оперативный анализ, значимость которого в первую очередь определяется задачами оперативного управления денежными потоками хозяйствующего субъекта.

Другом приоритетным направлением краткосрочного анализа является мониторинг показателей рентабельности отдельных видов продукции, работ, услуг. Цель такого анализа - обеспечение операционного управления объемом и структурой продаж с учетом рентабельности отдельных видов продукции и меняющихся внешних условий, в первую очередь складывающегося спроса.

При проведении финансового анализа, охватывающего годовой период, основный упор должен быть сделан на оценку формировании финансовых результатов и обоснование политики их распределения. Решения, которые принимаются на основе данного анализа, касаются структуры капитала и обеспечения долгосрочной платежеспособности, стратегии в области долгосрочного инвестирования и его источников. Ключевая задача финансового анализа на данной стадии - выявление и оценка влияния факторов, определяющих финансовую устойчивость организации.

Результаты такого анализа позволяют обосновать инвестиционные и финансовые решения, т; е. становятся базой для долгосрочного финансового анализа.

1.2 Понятие, сущность кризиса. Задачи выхода из кризисной ситуации

Под кризисом понимается крайнее обострение противоречий в социально-экономической жизнедеятельности системы, угрожающее ее жизнестойкости.

Понятие «кризис» теснейшим образом связано с понятием «риск», т.к. кризис предприятия в ряде случаев обусловлен принятием непродуманных, не просчитанных рискованных управленческих решений. Следствием риска может быть получение высокой прибыли или кризис предприятия.

Первопричиной, т.е. возможностью возникновения экономических кризисов, является разрыв между производством и потреблением (сбытом) товаров. При натуральном хозяйстве между производством и потреблением была прямая жесткая связь, поэтому не было условия для перепроизводства, для экономических кризисов. Возможность для них появилась и расширялась по мере развития товарного производства и обращения. Разделение труда, развитие специализации и кооперации увеличивало разрыв между производством и потреблением. Товары продавались в основном на местных рынках и затруднения с их реализацией носили локальный и временный характер.

В докапиталистическом способе производства было недопроизводство товаров. При капитализме впервые произошло перепроизводство. Обобществление труда привело к увеличению его производительности, рынки из локальных превратились в глобальные, ослабла связь между производством и потреблением, совокупным платежеспособным спросом. Рост товарной массы опережал доходы потребителей, т.к. при общественной форме производства присутствует частная собственность на средства производства и прибыль. Быстрое обогащение производителей привело на рынки новых производителей-конкурентов, контроль за объемом выпускаемой продукции снизился еще в большей степени. В условиях стихии и анархии производства экономические кризисы стали объективной закономерностью.

Эта закономерность проявляется в циклическом характере развития производства (экономики).

Различают четыре фазы развития цикла производства.

Первая фаза - кризис, спад, сокращение объема производств, снижение деловой активности предприятий, падение цен на продукцию, рост безработицы.

Вторая фаза - депрессия (стагнация) - неуверенность, беспорядочность действий, недоверие к конъюнктуре, нежелание инвестировать свой капитал, приспособление хозяйственной жизни предприятия к новым условиям функционирования потребностям общества.

Третья фаза - оживление - растут цены на продукцию, занятость, процентные ставки, увеличивается объем производства и объем капиталовложений (это фаза восстановления).

Четвертая фаза - подъем (бум)  внедрение нововведений. Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции, стремительный рост капиталовложений, курсов акций, процентных ставок, цен, заработной платы; в результате экономика выводится на новый уровень развития, но при этом готовится база для очередного кризиса, обусловленного сокращением совокупного спроса, т.е. все повторится вновь.

По мнению русского экономиста Н.Д. Кондратьева (1925 г.), развитие промышленного производства происходит волнообразно, циклически в соответствии с технологическими укладами.

Существуют длинные циклы (волны) в 40-60 лет, в течение которых происходит смена пассивной части капитала (здания, сооружения, коммуникации, передаточные устройства - ж/д, трубопроводы, ЛЭП и т.д.).

Средние промышленные циклы в 7-10 лет - замена активной части капитала (станки, транспортные средства, орудия труда, линии производства, оборудование и т.д.).

Короткие циклы в 3-3,5 г. распространяются на рыночные, конъюнктурные изменения спроса на определенные виды продукции.

В настоящее время разработаны различные теории, объясняющие причины цикличности в развитии предприятия.

Денежная теория Хоутри, в которой причина цикличности объясняется сжатием банковского кредита (экспансия).

Теория нововведений Шумпетера и Хансена, связывающая зарождение цикла с использованием нововведений в производстве.

Психологическая теория Печера и Беджгота и др., рассматривающая цикл как следствие пессимистических или оптимистических настроений, охватывающих значительную часть населения.

Теория недопотребления Гобсена, Фостера, Кэтингса и др, усматривающая причину цикличности в том, что значительная часть дохода распределяется богатым и бережливым людям, не рискующим инвестировать свой капитал.

Теория чрезмерного инвестирования Хайтена, Мизера, полагающая причину цикличности - неадекватное инвестирование деятельности предприятий.

Теория солнечных пятен Джеванса, Мура и др, которые уверены в том, что волнами в экономике управляют погода и урожай, солнечная активность.

Любая из теорий основывается на том, что деятельность предприятия подвержена одновременному влиянию многочисленных факторов. Важно знать какие из них доминируют в конкретный момент времени и каков характер их влияния. При этом необходимо учитывать как внешние факторы, так и внутренние, например, фаза жизненного цикла предприятия.

Внешние факторы по содержанию объединяются в следующие группы:

Экономические - тенденции циклического развития макроэкономики, уровень доходов и накопления населения, платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства, государственное регулирование и поддержка предприятий, квоты, таможенные пошлины.

Рыночные - реклама, инфляция, информационное обеспечение, международная и внутренняя конкуренция. Стоимость живого труда и технологии, конкурентные преимущества продукции, изменение рыночной ориентации потребителя, конъюнктура внутреннего и мирового рынков.

Научно-технические - уровень развития науки и техники, который определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности.

Социальные - изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом, политическая стабильность, направленность внутренней политики государства, качество и уровень жизни населения, уровень культуры потребителя продукции, т.е. привычки и нормы потребления, предпочтения одних товаров другим, размер и структура потребностей населения, организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющие образ жизни, демографическая ситуация, уровень квалификации специалистов.

Правовые - наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий) и обеспечивающих защиту от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала, обеспечение гарантии сохранности прав на собственность и соблюдение договорных обязательств, защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукции.

Природно-климатические и экологические - наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.д.

Организационные - размещение предприятий по территории страны, организация транспортных связей, специализация, кооперация и разделение производства.

Если результирующее влияние всех факторов положительно влияет на динамику состояния предприятия, то оно прогрессирует в своем развитии, а если отрицательно, то наблюдается регрессия. Иначе говоря, факторы создают определенный импульс, в результате которого состояние предприятия резонируют. Стимулирование усиления влияния положительных и ослабление отрицательных факторов на макроуровне хозяйственного функционирования - основная задача антикризисного регулирования.

Важно заметить, что одинаковое влияние внешних факторов по-разному отражается на состоянии каждого предприятия, поскольку это воздействие накладывается на внутреннюю деятельность предприятия, а она у каждого предприятия уникальна.

Внутренние факторы, влияющие на деятельность предприятия:

Факторы, влияющие на производство, различаются по содержанию. Между элементами производства (снабжение, производство, сбыт и т.д.) существует взаимосвязь и должны поддерживаться определенные пропорции. Однако это динамическая модель: движение обусловлено непрерывным воздействием многочисленных факторов на каждый элемент; среди этой группы выделяются три подгруппы:

. Материально-технические факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда.

. Производственные факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления, выбором организационно-правовой и организационно-экономической форм деятельности.

. Социально-экономические факторы, связанные с изменением состава работников, уровнем их квалификации, отношением работников к собственности, условиям труда и быта, эффективностью стимулирования труда.

Факторы, влияющие на обращение - качество и уровень маркетинга.

Философия предприятия - видение, миссия, стратегическое развитие предприятия, его корпоративная культура, принципы деятельности.

Таким образом, оценка финансового состояния - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней и внутренней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых в работе показателей имеет целью показать его состояние не только для руководства предприятия, но и для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информацией возрастает.

Финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки и неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращению.

Раздел 2. Обоснование выбора методологии анализа финансового состояния предприятия

2.1 Методы оценки финансового состояния предприятия

Практика оценки финансового состояния выработала основные правила (методы) оценки финансовых отчетов. Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, которые сопровождаются формированием обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации.

. Анализ абсолютных показателей отчетности. Финансовая отчетность включает абсолютные (количественные) показатели, выраженные в денежных измерителях. С их оценки начинается финансовый анализ.

В основе абсолютных показателей финансовой отчетности лежат фактические данные. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

. Сравнительный анализ позволяет проводить сопоставления:

фактических показателей с плановыми - оценка обоснованности плановых решений;

фактических показателей с нормативными - оценка внутренних резервов производства;

фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет - изменения во времени динамики изучаемых параметров;

фактических показателей организации с отчетными данными других организаций (лучших или среднеотраслевых).

Инструментарием анализа абсолютных показателей являются горизонтальный, вертикальный и трендовый методы.

2.2 Диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии

Диагностика - определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и «узких мест». Диагностика - это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и пространстве.

Диагностика должна быть основана на достоверной информации любого вида и любой формы представления.

Диагностика должна быть объективной, базироваться на четких базовых параметрах и критериях (финансовых, сбытовых, производственных и т.д.).

Диагностика начинается с анализа. На основе анализа выявляются общие закономерности и общие патологии развития.

Диагностика осуществляется различными методами: аналитическими, экспертными, линейного и динамического программирования, диагностикой на моделях.

При диагностике кризиса ведется исследование не статического состояния объекта, а его развития во времени.

Предпосылки кризисного состояния предприятия [14]

-  Внешние предпосылки.

-       Падение спроса на товары фирмы и рост спроса на товары конкурента.

-       Усиление эластичности спроса на товары фирмы.

-       Снижение покупательной способности населения.

-       Рост цен на сырье и оплату труда.

-       Повышение процентных ставок коммерческих банков.

-       Падение курса собственных акций.

-       Прекращение субсидий от благотворительных организаций (например, на поддержку малого бизнеса), если фирма использует эти субсидии.

-       Ужесточения условия получения грантов от государства на НИОКР.

-       Рост цен на услуги социальной инфраструктуры (медицинские услуги, образование, детские сады и т.д.).

-       Свертывание производства родственными предприятиями (например, для книгоиздания  свертывание производства газет, журналов).

-       Недоступность научных достижений родственных отраслей (а для конкурентов они доступны). Например, если вы занимаетесь переработкой с/х продукции, то родственная для вашего бизнеса будет с/х машиностроение.

-       Возросло число конкурирующих фирм. Поднялся их статус.

-       Началась ценовая война.

-       Покупатели охотно переключаются на товары-заменители.

-       Барьер входа на рынок отсутствует или он низок (легко возникают новые конкуренты).

-       Повышение налоговых ставок. Отмена льгот на товары фирмы (льготы на товары народного потребления - ТНП).

-       Повышение учетной ставки ЦБР.

-       Неблагоприятное изменение курса валют (для экспортеров неблагоприятно удорожание рубля, для импортеров товаров - наоборот).

-       Неблагоприятное изменение экспортных и импортных таможенных пошлин.

-       Неблагоприятное изменение гражданского и коммерческого законодательств.

-       Введен контроль над ценами.

-       Возникновение форс-мажорных обстоятельств (непреодолимой силы).

-       Внешняя политика стран-партнеров нестабильна.

-       Снижение рождаемости и рост смертности населения.

-       Резкое изменение половозрастной структуры населения.

-       Новые изобретения и открытия реализуются конкурентами.

-       Внутренние предпосылки

-       Износ, устаревание основных средств, увеличение издержек производства.

-       Использование непрогрессивных материалов, увеличивающих издержки производства (прогрессивные материалы - композиционные материалы, полученные в космосе - пенистая сталь, различные пластмассы, с памятью форм).

-       Отсутствие страховых запасов сырья.

-       Сбои в электроснабжении, отсутствие резервных энергетических мощностей.

-       Отсутствие научных заделов прикладного характера для увеличения конкурентных преимуществ.

-       Применение негибкой технологии, не позволяющей изменять модификации продукции фирмы.

-       Работники ориентированы на достижение целей фирмы любой ценой без учета экономических последствий.

-       Работники ориентированы на внутренние, а не на внешние потребности фирмы (например, стремятся удешевить производство без учета качества).

-       Сотрудники ориентированы без учета личной мотивации, не заинтересованы в доходах фирмы.

-       Работники не ориентированы на повышение квалификации, универсализма. Падает дисциплина, возникают конфликты в трудовом коллективе.

-       Земельный участок принадлежит фирме не на правах частной собственности, а арендован.

-       Плотность застройки территории не позволяет расширить производство. Территория размещена в сейсмоопасном месте.

-       Здание не позволяет перестроить производство.

-       Управленческие сигналы доходят до исполнителей с искажениями.

-       Управленческие функции не делегируются вниз к исполнителям, все замыкается наверху.

-       Базовыми блоками системы управления являются функции и отделы, а не группы специалистов и группы отделов.

-       Плохо налажена служба информации, она не актуализируется.

-       Заемные средства привлекаются часто, собственные используются в меньшей степени.

-       Снижение платежеспособности.

-       Увлечение загранкомандировками, стильной мебелью для офисов.

-       Сверхнормативные запасы сырья, омертвление капитала.

-       Вкладывание средств в досрочные проекты, которые не увеличивают выручку в ближайшее время.

-       Симптомы (признаки) надвигающегося банкротства

-       Повторяющиеся потери в основном производстве, превышающие некоторый критический уровень.

-       Устойчиво низкие коэффициенты ликвидности капитала.

-       Хроническая нехватка оборотных средств.

-       Устойчиво увеличивающаяся доля заемных средств в общей сумме источников финансов.

-       Хроническое невыполнение обязательств предприятия перед инвесторами, акционерами.

-       Высокий уровень дебиторской задолженности.

-       Наличие сверхнормативных запасов материалов и сырья.

-       Ухудшение отношений с учреждениями банковской системы.

-       Использование в производстве изношенного оборудования.

-       Потеря долгосрочных контрактов.

-       Потери ключевых сотрудников аппарата управления или крупных специалистов.

-       Чрезмерная зависимость предприятия от какого-то одного конкретного проекта.

-       Излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта.

-       Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом.

-       Неэффективность долгосрочных соглашений.

-       Появление убытков от основной хозяйственной деятельности.

-       Падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных предприятием.

-       Неспособность погасить срочные обязательства.

-       Задержка с предоставлением финансовой отчетности.

-       Задержка в выплате зарплаты сотрудникам.

-       Опережение роста зарплаты ростом производительности труда.

-       Снижение качества продукции.

-       Нарушения технологического процесса.

-       Деловые конфликты с партнерами.

-       Отрицательный анализ деятельности предприятия по финансовым коэффициентам.

-       Отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые организацией.

-       Частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки (метания), рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия.

Существенным признаком, контролируемым кредиторами, являются изменения в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних уровнях управления. Крах организаций, фирм и предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве.

Настораживающим признаком являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение его коммерческой деятельности органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Следует начинать с сопоставления данных его баланса на начало и конец отчетного периода. Уменьшение баланса в абсолютном выражении свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота предприятия. Сокращение хозяйственного оборота может быть вызвано различными причинами, которые необходимо определить и проанализировать, так как на этой основе могут быть разработаны и рекомендованы различные пути финансового оздоровления предприятия. Рост баланса может происходить как под влиянием основных фондов и инфляционных процессов, так и явиться результатом развития производственной деятельности. Если установлена устойчивая тенденция расширения хозяйственного оборота, а предприятие является неплатежеспособным, то причины этого следует искать в нерациональной финансово-кредитной и маркетинговой политике, проводимой руководством предприятия.

Анализируя структуру баланса, необходимо обеспечить сопоставимость его данных по статьям на начало и конец отчетного периода. Это можно достигнуть на основе удельных показателей, рассчитываемых «баланса». При этом рекомендуется определить как изменения удельного веса различных статей баланса, так и направленность этих изменений (увеличение, снижение).

Одной из причин финансовой неустойчивости, а, в конечном счете, и неплатежеспособности является соотношение собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. Поэтому анализ структуры баланса предприятия следует с исследования его пассива. Следует отметить, что в соответствии с международными стандартами общая оценка финансового положения предприятия подразделяется на четыре зоны.

Опасная зона. Сумма собственных источников средств менее 33% от суммы всех источников. Предприятия, находящиеся в этой зоне, используют систему финансирования, вызывающую значительные финансовые затраты и сокращающую рентабельность. Создается тяжелое финансовое положение и зависимость предприятия от кредиторов. Возможность выхода из этой зоны сводится к привлечению акционерного капитала, увеличению добавленного и резервного капиталов, резервных фондов накопления и социальной сферы и т.д. Следует обратить внимание и на наличие нераспределенной прибыли, так как она может явиться источником пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной задолженности.

Зона постоянного внимания. Сумма собственных капиталов составляет от 33 до 55%. Финансовое положение не является критическим, однако требуется постоянное внимание к уровню платежеспособности предприятия как со стороны руководства, так и со стороны финансовых партнеров. Возможность выхода из этой зоны требует участия квалифицированных специалистов-экспертов, разрабатывающих программы оздоровления финансового положения предприятия, направленного на привлечение иностранного капитала. Необходимо использование прибылей и кредитов на расширение производства, ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Нормальная зона. Удельный вес собственного капитала между 55 и 66%. Финансовое положение считается нормальным, и предприятие имеет возможность рассчитаться по своим обязательствам и обязательным платежам без значительных затруднений.

Зона расширения (развития). Сумма собственных капиталов превышает 66%. Предприятие имеет возможность осуществлять капитальные вложения, используя внутренние и внешние источники. Следует внимательно следить за тем, чтобы сумма кредитов не выходила за пределы нормальной зоны, которая является в данном случае кредитной возможностью предприятия. Анализ этого раздела пассива предполагает составление полного перечня кредиторов должника с указанием сроков и сумм платежей и доли кредитора в общей сумме задолженности. Отдельно следует уделить внимание просроченной задолженности должника бюджету и внебюджетным фондам и возможностям ее положения.

Следующим этапом оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия является исследование его активов. В этих целях все активы предприятия следует рассматривать как по степени их участия и эффективности в производственном процессе, так и по степени их ликвидности. Это, как правило, позволяет уже на стадии предварительного анализа выявить положительные и отрицательные моменты в хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Однако чтобы сделать однозначные выводы о степени эффективности структуры актива баланса необходимо провести детальный анализ внеоборотных и оборотных активов предприятия по отдельным статьям.

Анализируя состав внеоборотных активов, в первую очередь следует обратить внимание на структуру и состав основных средств. Относительные и абсолютные изменения этой статьи могут являться средствами воздействия различных факторов:

-    сворачивание или расширение производственной базы;

-       искажение реальной оценки основных фондов из-за запаздывающей коррекции их стоимости в условиях инфляции;

-       движение основных фондов (амортизация, выбытие, ввод новых) и т.д.

Более точному определению таких фондов может способствовать расчет показателей фондоотдачи и фондоемкости, коэффициент износа, выбытия и ввода основных фондов.

Наличие изменений в потенциальных активах и долгосрочных финансовых вложений косвенно указывает на инновационную и инвестиционную направленность вложений предприятия. При увеличении этих статей следует оценить эффективность данных вложений, их ликвидность и общую обоснованность отвлечения средств предприятия, находящегося в кризисном положении. Кроме того, рост активов по статье «незавершенное строительство» при определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, так как данные активы не участвуют в производстве.

В целом же изменения структуры активов предприятия в сторону увеличения оборотных средств и уменьшения доли внеоборотных активов может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, повышению их ликвидности.

Рассматривая структуру оборотных активов предприятия, целесообразно уделить внимание выявлению основных тенденций, происходящих в них. Так, увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать как о положительных, так и о негативных моментах в финансовой политике предприятия:

-  увеличение текущей ликвидности;

-       наращивание производственного потенциала;

-       стремление за счет авансирования средств в запасы защитить денежные активы от воздействия инфляционных процессов;

-       отвлечение (иммобилизация) значительной части оборотных активов в запасы, чья ликвидность может быть невысокой и т.д.

Необходимо проследить, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из производственного оборота, что может привести к росту денежных обязательств и обязательных платежей предприятия и его неплатежеспособности.

В современных условиях Российской экономики большое внимание следует уделять оборотным активам, отвлеченным в расчете с дебиторами. Особенно дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты. Возрастание задолженности дебиторов, скорее всего, свидетельствует о том, что предприятие широко использует товарные кредиты для потребителей своей продукции, фактически делится с ними собственными доходами. И если платежи предприятия задерживаются, оно вынуждено брать кредит для облегчения свой хозяйственной деятельности, увеличив собственную задолженность перед своими кредиторами. Все это требует детального анализа дебиторской задолженности на основе первичной бухгалтерской отчетности. Следует рассматривать сведения о каждом дебиторе, суммах его задолженности, сроках ее погашения, оценить степень возвратности (ликвидности) долгов.

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства обладают наибольшей ликвидностью. Поэтому увеличение их удельного веса в структуре оборотных активов предприятия при оптимальных условиях (низкие темпы инфляции, высокая эффективность рынка ценных бумаг и т.д.) можно оценить как положительную тенденцию. Однако и здесь следует обратить внимание на ликвидность краткосрочных портфельных инвестиций, на скорость оборота денежных средств, сравнить эти показатели с темпами инфляции.

Следует отметить, что общие показатели для всех статей оборотных активов являются скоростью их оборота: чем выше скорость, тем меньше, в абсолютном выражении, потребность в них. Поэтому если наблюдается рост оборотных средств, то можно говорить как о расширении производства при действии фактора инфляции, так и о замедлении их оборачиваемости, что вызывает потребность в их увеличении.

Заключительным этапом оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия является исследование полученной им прибыли (убытке) и направлений ее использования. Полученную прибыль следует рассматривать по тем пропорциям, в которых она направлялась на пополнение собственного капитала (строки 010-070 формы №3, отчет о движении денежных средств), платежей в бюджет, в фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей. При этом наличие значительных отчислений в фонды потребления является значительной характеристикой неадекватной финансовой политики предприятия. В условиях неплатежеспособности предприятия данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных источников, которые можно направить на пополнение оборотных активов предприятия.

Все данные, полученные в результате оценки финансового состояния неплатежеспособности предприятия, следует свести в следующие таблицы:

Оценка структуры баланса.

Структура пассива баланса, участие основных разделов в положении активной части баланса.

Структура актива баланса, анализ разделов активов предприятия в его производственной деятельности и в получении прибыли.

Структура прибыли предприятия, ее использование.

Структура государственной задолженности перед предприятием.

Оценку финансового состояния предприятия следует завершить определением общей ликвидности его баланса. Ликвидность баланса хозяйствующего субъекта предполагает быстрое погашение им своих денежных обязательств и обязательных платежей. Ликвидность определяется соотношением размеров обязательств и платежей к ликвидным средствам, которые могут быть направлены на погашение долгов. По существу, ликвидность баланса предприятия означает его безусловную платежеспособность. Если отношение текущих активов к краткосрочным пассивам меньше единицы, то это означает, что внешние обязательства нечем оплачивать.

Наиболее распространенной причиной возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел «5» и «6» баланса - долгосрочные и краткосрочные пассивы) над текущими активами (раздел «2» и «3» баланса - оборотные активы; убытки).

При этом следует учитывать, что наличие больших запасов на предприятии не всегда означает реальную платежеспособность. Поскольку запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми, поэтому необходимо определить структуру запасов, соотношение быстро и медленно реализуемых активов.

На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала (оборотных активов), который определяет разницу между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. При уменьшении оборотного капитала необходимо провести детальный анализ текущих активов и краткосрочных обязательств с целью выяснения конкретных причин изменения его величины.

Состояние платежеспособности во многом определяется оборачиваемостью дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей. Оборачиваемость счетов дебиторской задолженности предприятия рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к объему задолженности. Снижение значения этого показателя свидетельствует о замедлении обращения дебиторской задолженности в денежные средства не расчетном счете предприятия, что, естественно, является причиной снижающейся платежеспособности. Оборачиваемость запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции к средней их стоимости: чем ниже показатель оборачиваемости, тем медленнее запасы превращаются в денежные средства. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов необходимо проверить в динамике.

Для обеспечения устойчивого положения предприятия на рынке необходим постоянный анализ его финансового состояния и других субъектов хозяйствования, с которыми данное предприятие вступает в различные экономические отношения.

Раздел 3Анализ финансового состояния ООО МЭК

3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Оценку имущественного положения предприятия проведем на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) с помощью горизонтального и вертикального анализа. В процессе анализа бухгалтерского баланса применяются абсолютные и относительные показатели финансового состояния предприятия.

Коэффициент координации используется для выражения отношений различных по существу абсолютных показателей финансового состояния как их линейных комбинаций. С их помощью проводится анализ изменений в динамике или горизонтальный анализ (таблица 1).

Таблица 1. Горизонтальный анализ баланса ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Горизонтальный анализ имущества ООО МЭК и источников его формирования показывает, что за анализируемый период произошло увеличение средств на 79,47% (т.е. более чем в три раза), а именно за счет увеличения суммы оборотного капитала на 115,44% (с 291 286 до 627 534 тыс.руб.), и в частности, размера дебиторской задолженности увеличился на 332,86% (более чем в 4 раза), что косвенно свидетельствует о чрезмерно лояльной политике предприятия в отношении взыскания дебиторской задолженности.

Пассив бухгалтерского баланса ООО МЭК представлен собственным капиталом и краткосрочными обязательствами. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет (за исключением небольшой величины отложенных налоговых обязательств). Собственный капитал ООО МЭК в 2009-2011 годах состоит из уставного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года. Размер уставного капитала у предприятия не изменялся и составляет 31300 тыс. руб.

Таблица 2. Вертикальный анализ баланса ООО МЭК за 2009-2011 гг.

За счет нераспределенной прибыли в 2011 году по сравнению с 2009 годом размер собственного капитала увеличился на 39,7% и составил 678 988 тыс. руб. Краткосрочные обязательства ООО МЭК представлены лишь кредиторской задолженностью. В 2011 году по сравнению с 2009 годом размер кредиторской задолженности увеличился на 342% (почти в 4,4 раза), и составил 325 337 тыс. руб.

Относительные показатели подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются, когда требуется определить какую часть тот или иной показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. С помощью этих показателей проводится структурный или вертикальный анализ (таблица 2).

Вертикальный анализ баланса позволяем сделать вывод о структуре имущества ООО МЭК и источников его формирования (рис. 2).

Рис. 1. Структура активов и пассивов баланса ОАО ММК

Структура оборотных активов характеризуется увеличением удельного веса дебиторской задолженности (с 16,65% до 40,17%). Вероятно, эти изменения отрицательно отразятся на динамике показателей оборачиваемости оборотных средств (в частности, на оборачиваемости запасов и затрат), а также на динамике показателей ликвидности. В таблицах 3-6 приведен детализированный анализ структуры активов и пассивов ООО МЭК за 2010 и 2011 г. (отдельно).

Таблица 3. Анализ структуры активов за 2010 г.

Таблица 4 Анализ структуры пассивов за 2010г.

Таблица 5. Анализ структуры пассивов за 2010г.

Анализ структуры активов за 2011 г. Таблица 6

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что оборотные средства составляют в 2009 и 2010 гг. соответственно 109% и 123% от внеоборотных, а в 2011 году - 1,67% внеоборотных средств предприятия.

Расчетные показатели коэффициента автономии в 2009 и 2010 гг. равны 0,87 и 0,83 (выше нормативного уровня), что соответствует принятому нормативному значению коэффициента автономии - не менее 0,5. Уменьшение коэффициента автономии в 2011 году до 0,68 свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет обратный смысл, значение этого коэффициента увеличилось с 0,15 в 2009 г. до 0,48 в 2011 г.

Нормальные ограничения для коэффициентов k, k1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее ослабление финансовой зависимости.

Количественное соотношение активов и пассивов показано на рис. 3.

Рис. 2. Количественное соотношение активов и пассивов в 2009-2011гг.

Более содержательный анализ имущества предприятия и источников его формирования проведен в таблицах Приложения 5.

3.2 Выявление типа финансовой ситуации

Для дальнейшего анализа бухгалтерский баланс ООО МЭК был преобразован в аналитический баланс-нетто. Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

кризис диагностика эффективность финансовый

Таблица 7 Аналитический баланс-нетто ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Определяем величину чистых активов по методике, утвержденной Приказом Минфина № 10н от 29.01.2003 г (таблица 8).

Таблица 8.

Расчет величины чистых активов ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Стоимость чистых активов из года в год систематически увеличивалась, и ее величина в 2011 году составила 678 988 тыс. руб. Следовательно, по признаку чистых активов предприятие можно считать финансово устойчивым. Более подробную характеристику типа финансовой ситуации на предприятии можно дать, проанализировав трехкомпонентный показатель финансовой ситуации (S).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

. Наличие собственных оборотных средств

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы = (стр. 490 - стр. 190)

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (± ФС ):

± ФС = СОС - Зп

или +ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± Фт ) :

± Фт = КФ - Зп

или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (±Ф° ) :

±Ф° = ВИ - Зп

или ± Ф° = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель S(Ф) типа финансовой ситуации (таблица 9) :

S(Ф)=1, если Ф>0,

S(Ф)=0, если Ф<0.

Таблица 9

Определение типа финансовой ситуацииООО МЭК за 2009-2011 гг.

Тип финансового состояния определяется исходя из критериев:

Таблица 10. Критерии определения типа финансовой ситуации.

Как следует из таблицы 10, для ООО МЭК в 2009-2011 гг. характерна абсолютная независимость финансового состояния (абсолютная финансовая устойчивость). Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Фс> 0; ± Фт>0; + Ф° > 0;

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1}.

3.3 Определение ликвидности баланса

Группируем активы и обязательства по степени ликвидности, выделяя среди них наиболее ликвидные и наименее ликвидные (таблицы 11, 12).

В результате получаем следующее распределение активов и обязательств по степени ликвидности:

Таблица 11

Группировка актива и пассива баланса по степени ликвидности

Чтобы иметь визуальное представление о том, как именно сумма средств предприятия распределяется среди указанных групп, изобразим эти группы на структурной диаграмме (рис. 4).

Рис. 3. Группы активов и обязательств по степени ликвидности.

Таблица 12 Анализ ликвидности баланса 2010 г.

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей является в какой-то степени приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляции. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1.  Общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки ликвидности баланса. С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Увеличение данного коэффициента в динамике положительно характеризует деятельность предприятия. Данный коэффициент применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

К1 =

Нормативное значение К1≥ 1

2.  Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

К2 =

Нормативного значения данный коэффициент не имеет, но по статистическим данным отечественных предприятий составляет от 0,05 до 0,1. По данным зарубежной статистики он не меньше 0,2.

3.  Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. При вычислении данного коэффициента в числителе принимаются только денежные средства, а товарно-материальные запасы исключаются.

К3 =

По данным зарубежной статистики К3≥ 1, при этом чрезмерное значение коэффициента быстрой ликвидности может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности.

4.  Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Значение данного коэффициента может значительно меняется по отраслям и видам деятельности, его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

К4 =

В западной учетно-аналитической практике нижнее критическое значение данного коэффициента принимается равным 2. По данным отечественной статистики оптимальное значение К4≥ 1 (нормативное значение ≥ 2).

5.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.

К5 =

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является одно из следующих условий:

1.   коэффициент текущей ликвидности на конец года < 2;

2.      коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года < 0,1.

Основным показателем характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов ниже нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К6) за период равный 6 месяцам.

Если оба коэффициента больше норматива, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

Квост. =

Т- отчетный период равный 12 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности принимающий значение ≥ 1 свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Кутр. =

Если коэффициент утраты платежеспособности < 1, то следовательно предприятие может утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев после отчетной даты.

Расчет данных показателей приведен в таблице 14.

Таблица 14

Анализ показателей ликвидности ООО МЭК в 2009-2011 гг.

Принятие решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным осуществляется при наличие оснований (КТЛ< 2 и (или) КОСС< 0,1), а также при отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Как следует из таблицы 14, все показатели ликвидности находятся в пределах рекомендуемых нормативов, следовательно, баланс ООО МЭК в каждом из рассматриваемых периодов можно считать ликвидным.

Рассчитаем достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности по методике С.В. Дыбаль (таблица 15).

Таблица 15. Расчёт достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности ООО МЭК в 2009-2011 гг. (по методике С.В. Дыбаль)

Как показывает таблица 15, в 2011 году достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности составляет 7,04 (фактический уровень 1,92). Это свидетельствует о том, что предприятие имеет значительный запас финансовой устойчивости, обеспечено достаточным количеством собственных средств, а увеличение доли заемного капитала в 2011 году свидетельствует об активизации деятельности, а не об увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

3.4 Оценка финансового состояния по финансовым коэффициентам

Различные финансовые коэффициенты уже были определены на предыдущих этапах финансового анализа. В данном параграфе мы обобщим рассчитанные ранее коэффициенты и дополним анализ новыми коэффициентами (оборачиваемости, деловой активности и другие).

Таблица 16. Обобщение основных финансовых коэффициентов ООО ММК за 2009-2011 гг. (с формулами расчета)

В дополнение к рассчитанным коэффициентам, определим коэффициенты оборачиваемости активов и обязательств (таблица 17).

Таблица 17. Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и обязательств ООО ММК за 2009-2011 гг. (с формулами расчета)

Таблица 17 показывает, что показатели оборачиваемости активов и обязательств в 2011 году в целом улучшились - сроки оборота активов имеют тенденцию к сокращению (а коэффициенты оборачиваемости активов соответственно, к росту). 2011-й год характеризуется резким сокращением операционного и финансового циклов. Производительность труда в целом по предприятию увеличилась в 2010 г. - на 40%, в 2011 г. - на 25,6%.

Раздел 4. Обобщение результатов анализа финансового состояния

4.1 Факторный анализ движения денежных средств

Факторный анализ движения денежных средств проводится на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Для анализа движения денежных средств прямым методом составляем расчетную таблицу:

Таблица 18 Анализ движения денежных средств (прямой метод)

Таблица показывает, что основное движение денежных средств в ООО МЭК наблюдается по текущей деятельности (в 2011 г. поступление - 89,71%, расходование - 86,0%) и по финансовой деятельности (соответственно 6,02% и 11,56%). Обобщаем данные анализа денежных средств в вспомогательную таблицу (таблица 19).

Таблица 19

Результаты анализа движения денежных средств (прямой метод)

Динамика притоков и оттоков денежных средств имеет следующий вид:

Рис. 5. Динамика притоков и оттоков денежных средств ООО МЭК

Для выявления величины влияния факторов на динамику денежных потоков проводим их анализ косвенным методом.

Таблица 20. Анализ движения денежных средств косвенным методом

Таким образом, определены факторы изменения денежных средств и выявлена степень их влияния на результативный показатель.

4.2 Факторный анализ прибыли и рентабельности

На основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках проводим сравнение динамики активов и финансовых результатов (табл. 21).

Таблица 21

Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО МЭК

Как показывает таблица 21, в 2011 году рост выручки на 21,3% сопровождался 40%-м уменьшением средней величины активов. Для детализации факторов, повлиявших на величину чистой прибыли, проводим фкторный анализ чистой прибыли по каждому году (таблицы 22, 23).

Таблица 22

Анализ основных факторов чистой прибыли ООО МЭК за 2010 г.

Как показывает проведенный анализ, наибольшее положительное влияние на величину чистой прибыли оказывает прибыль от продаж, а наибольшее отрицательное влияние - прочие расходы и налог на прибыль. Тем не менее, ООО МЭК имеет положительную прибыль от продаж и чистую прибыль в каждом из рассматриваемых периодов, следовательно, все показатели рентабельности окажутся положительными (таблица 24).

Таблица 23. Анализ рентабельности ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Проводим факторный анализ изменения рентабельности всех активов по двухфакторной модели для каждого года.

Таблица 24. Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК(двухфакторная модель) 2009-2010 гг.

Таблица25. Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК (двухфакторная модель) 2010-2011 гг.

Как показывает факторный анализ, рентабельность всех активов по чистой прибыли увеличилась за 2011 год (с 0,1736 до 0,2900), в том числе:

–  за счет изменения рентабельности продаж - уменьшилась на 0,0311;

–       за счет изменения оборачиваемости всех активов - увеличилась на 0,1475.

Аналогичных факторных моделей можно построить очень много. Например, в таблицах 27-29 представлена трехфакторная модель рентабельности всех активов, а в таблицах 30-32 - пятифакторная.

Таблица 26. Трехфакторная модель анализа рентабельности всех активов ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Таблица 27. Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК (трехфакторная модель) 2009-2010 гг.

Таблица 28 Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК (трехфакторная модель) 2010-2011 гг.

Таблица 29. Пятифакторная модель анализа рентабельности всех активов ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Таблица 30. Расчет пятифакторной модели анализа рентабельности всех активов методом цепных подстановок

Таблица 31. Результаты анализа пятифакторной модели рентабельности всех активов

Экономический смысл такого анализ состоит в том, что он позволяет определять относительную экономию (перерасход) ресурсов в процессе деятельности предприятия (таблица 33).

Таблица 32. Сводный анализ показателей интенсификации и эффективности за 2010 - 2011 гг.

Полученные результаты факторного анализа свидетельствуют о необходимости совершенствования финансового состояния ООО МЭК.

Раздел 5. Основные выводы по результатам анализа финансового состояния

По результатам проведенного анализа можно утверждать, что у ООО МЭК существуют следующие основные пути для улучшения финансового состояния:

–  за счет снижения себестоимости;

–       за счет увеличения выручки от реализации.

Таблица 33

Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО МЭК

Следует отметить, что те же самые показатели характеризуют и пути увеличения выручки от реализации: улучшение использования основных фондов, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение производительности труда.

Пути увеличения выручки:

–  расширение производства, модернизация и ввод в эксплуатацию новых производственных мощностей;

–       повышение производительности оборудования;

–       повышение производительности труда;

–       улучшение использования оборотных средств.

Это вполне объяснимо, потому что все эти экономические категории существуют в тесной взаимосвязи. Поэтому предлагаемая программа действий представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий. Она включает:

. Оптимизацию структуры персонала с учетом внедрения новых производственных мощностей;

. Расчет экономии по ФОТ;

. Определение резервов снижения материальных затрат;

. Составление сметы затрат с учетом мероприятий по их экономии;

. Ввод в эксплуатацию нового производственного оборудования;

. Расчет дополнительной выручки от реализации и экономического эффекта от улучшения использования основных фондов.

Таким образом, основные пункты предлагаемой программы:

–  оптимизация структуры и количества персонала;

–       снижение материальных затрат ;

–       повышение удельного веса активной части основных фондов;

–       ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Раздел 6. Рекомендации по результатам анализа финансового состояния

На ООО «МЭК» целесообразно утвердить Регламент организации работы с дебиторской и кредиторской задолженностью. Настоящий Регламент должен устанавливать порядок выполнения обязательных действий при возникновении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности в корпоративном бухгалтерском учете. Блок-схема процесса приведена на 6.

В соответствии с данным регламентом работа с просроченной дебиторской и кредиторской задолженностью будет состоять из трех этапов:

Этап 1. Учет возникшей дебиторской задолженности. Приостановление отгрузки. На этом этапе формируется реестров дебиторской задолженности. Отгрузки контрагенту при наличии просроченной дебиторской задолженности приостанавливается. Регистрация данных по возникшей дебиторской задолженности обеспечивается на основании данных бухгалтерского учета. Приостановка отгрузки осуществляется автоматически по факту регистрации наступившей просроченной дебиторской задолженности, который формируется в информационных системах Компании. Обновление информации по «Реестрам просроченной дебиторской задолженности» осуществляется ежедневно. В Департаменте продаж (по направлению деятельности) «Перечни контрагентов-задолжников» и «Реестры просроченной дебиторской задолженности» доводятся по электронной почте либо посредством автоматического формирования соответствующих отчетов в информационных системах организации. На этом же этапе контрагента извещают о возникшей просроченной дебиторской задолженности и делают запрос графика погашения дебиторской задолженности. Уведомление контрагентов о приостановке в их адрес отгрузки продукции и необходимости предоставления графика погашения задолженности выполняется Департаментом продаж (по направлению деятельности), письменным извещением в адрес первого руководителя организации.

Рис. 6 - Блок-схема управления процессом инкассации дебиторской задолженности на ООО «МЭК»

Формирование и отправка извещения будет обеспечиваться в день получения информации о возникновении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. При неполучении в течение пяти дней со дня обнаружения задолженности ответа контрагента на извещение, осуществляется переход ко второму этапу.

При получении ответа контрагента на извещение будет осуществляться контроль оперативного погашения задолженности. Контроль оперативного погашения дебиторской и кредиторской задолженности будет осуществлять Отдел планирования финансового учета и анализа. При непогашении дебиторской задолженности контрагентом в соответствии с представленным графиком погашения дебиторской задолженности будет осуществляться переход ко второму этапу.

При полном погашении просроченной дебиторской задолженности контрагентом в соответствии с графиком погашения дебиторской задолженности Отделом планирования финансового учета и анализа будет формировать перечень контрагентов для возобновления отгрузки, который передается в Департамент продаж (по направлению деятельности) для обеспечения возобновления отгрузки.

На втором этапе будет проводиться подготовка к ведению претензионно-исковой работы. Сюда входит:

а)   принятие мер по закрытию просроченной дебиторской задолженности свыше 20 дней, формирование отчета о принятых мерах;

б)      формирование пакета документов по контрагентам, имеющим просроченную дебиторскую задолженность свыше 20 дней.

Основанием для планирования и проведения мероприятий, обеспечивающих погашение дебиторской задолженности, является задание, которое формируется в Отделе планирования финансового учета и анализа, которое затем передается в Службу безопасности. Обязательным приложением к заданию является: копии письменного извещения контрагента о задолженности, графика погашения задолженности (при наличии) и всех имеющихся документов, подтверждающих долг перед ООО «МЭК».

После получения вышеуказанных документов Службой безопасности проводится анализ ситуации. Принимаются меры, направленные на погашение контрагентом дебиторской задолженности. Результатом является отчет о принятых мерах по закрытию дебиторской задолженности.

Сформированный Службой безопасности отчет о принятых мерах по закрытию дебиторской задолженности направляется в Отдел планирования финансового учета и анализа, который осуществляет контроль погашения дебиторской задолженности.

При непогашении контрагентом дебиторской задолженности формируется пакет документов по контрагенту, имеющему просроченную дебиторскую задолженность свыше 20 дней.

При погашении дебиторской задолженности Отдел планирования финансового учета и анализа формирует Перечень контрагентов для возобновления отгрузки.

На основании отчета о принятых мерах по закрытию дебиторской задолженности Дирекцией по продажам формируется перечень контрагентов для подготовки пакета документов с указанием даты образования задолженности и перечень контрагентов, в отношении которых не планируется принятие мер в рамках претензионно-исковой работы и судебных разбирательств.

Дирекция по продажам формирует перечень контрагентов, в отношение которых не планируется судебное разбирательство и согласовывает его с Финансовой Дирекцией.

Согласованный с Финансовой Дирекцией перечень контрагентов, в отношении которых не планируется судебное разбирательство, передается в Отдел планирования финансового учета и анализа.

Подготовку пакета документов, необходимых для ведения претензионной работы, осуществляет Управление финансового учета согласно перечню контрагентов, предоставленного в Отдел планирования финансового учета и анализа.

В состав пакета документов входят:

1.   Доверенности, железнодорожные квитанции (или товарно-транспортные накладные или их копии).

2.      Расчет требований (основной долг, проценты, пени).

.        Справка о расчетах по поставке и оплате с приложением копий платежных поручений или других расчетных документов по сделке.

.        Реестр неоплаченных счетов, реестр по частично оплаченным счетам.

Сформированный пакет документов передается в Отдел планирования финансового учета и анализа для осуществления контроля и передачи в Дирекцию по правовым вопросам.

Третий этап - ведение претензионно-исковой работы включает:

-  проверка и передача пакета документов необходимых для ведения претензионно-исковой работы;

-       ведение претензионно-исковой работы.

Подготовленные на втором этапе документы, проверяются на соответствие установленным требованиям в Отделе планирования финансового учета и анализа и передаются в Дирекцию по правовым вопросам для ведения претензионно-исковой работы по просроченной дебиторской задолженности.

Претензионно-исковая работа выполняется в соответствии с законодательством РФ и условиями договора поставки продукции.

Результатом претензионно-исковой работы является погашение дебиторской задолженности.

Особую актуальность в условиях современного финансового кризиса и инфляции, когда происходит обесценивание денег, приобретает проблема неплатежей. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла огромной суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, а также невыгодно продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная способность которых к моменту платежа уменьшается.

Чтобы посчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Например, известная ритейловая компания «X5» не возвращает ООО «МЭК» долг в сумме 120 тыс. руб. уже на протяжении 270 дней. Среднегодовой темп инфляции составляет 22%. Отсюда среднедневной индекс цен, рассчитанный по средней геометрической, будет равен 1,000544945302 () или 0,0544945302%. Рассчитаем индекс роста цен за 270 дней по формуле сложных процентов:= (1 + 0,000544945302)270 = 1,158

Следовательно, долг обесценился в 1,158 раз и предприятие потеряло от этого (120 - 120 х 1,158) = 19 тыс. руб. Учитывая начисленную пеню согласно договору за просрочку платежа в сумме 12 тыс. руб., реальные потери предприятия составляют на данную дату (19 - 12) = 7 тыс. руб.

Проведенный во второй главе анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод о неэффективности проводимой кредитной политики, проводимой ООО «МЭК», выявить основные ее недостатки, и учесть их при разработке рекомендаций по снижению дебиторской и кредиторской задолженностей в целях восстановления платежеспособности.

Кроме описанных выше организационных и административных мероприятий по оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностями, целесообразно также предложить ряд экономических мер, направленных на оздоровление финансов исследуемого предприятия.

Оздоровление финансов ООО «МЭК» (путем приведения его кредиторских обязательств и финансовых требований в состояние, которое обеспечивает ритмичный оборот финансовых потоков, исключающий проявление признаков неплатежеспособности), должно сопровождаться изменением текущих значений системы долговых показателей дебиторской и кредиторской задолженностей данного предприятия до их установленных нормальных значений с помощью финансовых инструментов снижения дебиторско-кредиторских задолженностей.

Финансовые инструменты, обеспечивающие снижение дебиторской и кредиторской задолженности, которые могут быть использованы на ООО «МЭК», начиная от самого эффективного:

а)  финансирование под уступку денежного требования позволяет единовременно и погасить (уменьшить) дебиторскую задолженность, и получить денежные средства от контрагента, поэтому данный инструмент считается наилучшим в числе мер по снижению дебиторско-кредиторских задолженностей предприятия;

б)      перевод долга, если осуществлен акционеру (участнику, учредителю), позволит предприятию снизить бремя какой-то кредиторской обязанности, при этом с новым дебитором, принявшим долг и на себя, можно договариваться об условиях, наиболее долгосрочных и выгодных, поскольку у акционера (участника, учредителя) имеются предпринимательские (финансовые) интересы в дальнейшей стабильной работе данной компании;

в)      уступка требований аналогично прекращению обязательства зачетом позволит погасить задолженность, покрывая долгом дебитора свои кредиторские задолженности. Этот прием может использоваться лишь эпизодически, так как уводит участников расчетов из сферы денежных (финансовых) отношений;

г)       обмен требований кредиторов на акции (доли) уставного капитала общества является действенным механизмом, поскольку относительно быстро гасит конфликт с кредиторами;

д)      получение инвестиционного налогового кредита позволит временно уменьшить налоговые обязанности, но позднее придется изымать существенно больше из финансового потока, чтобы рассчитаться с государством;

Финансовые инструменты, обеспечивающие наращивание (экономию) денежной выручки (от наиболее предпочтительного):

а)   увеличение уставного капитала хозяйственного общества - источник недорогих, а главное - долгосрочных пассивов, дающий существенный рост финансового потока в процессе оплаты акций (долей) новыми акционерами или участниками. Если же уставный капитал возрастает от взносов прежних акционеров и участников, то это будет означать, что владельцы компании видят перспективы ее дальнейшего развития и готовы к системной работе по восстановлению платежеспособности;

б) товарный, коммерческий кредит позволит ООО «МЭК», не снижая темпов производственной деятельности, экономить финансовый поток и не прибегать к банковскому кредитованию;

в)   заключение договора финансовой аренды - стратегическое, долгосрочное мероприятие, оно направлено на обновление производственного потенциала предприятия. Это мероприятие даст без масштабного отвлечения финансового потока рост денежной выручки;

г)  выпуск облигаций для получения займа позволяет получить дополнительный финансовый поток, что связано, как правило, с образованием долгосрочных пассивов;

д)      заключение договора коммерческой концессии позволит без значительных изъятий из финансового потока привлечь на предприятие передовые технологии, производить выпуск под известными торговыми марками, что позднее дает рост денежной выручки;

е)       получение бюджетного кредита привнесет заемные денежные средства долгосрочного характера, но в административно-бюрократическом аспекте это мероприятие крайне трудоемкое и громоздкое.

Действия по финансовому оздоровлению предприятия необходимо производить с учетом целевой установки: все мероприятия должны быть сконцентрированы на снижении задолженностей и наращивании денежных поступлений до приведения системы долговых показателей дебита и кредита в нормальное состояние, тогда платежеспособность предприятия будет восстановлена.

Способы прекращения обязательств, которыми должны завершаться товарно-денежные операции (от наилучшего для участников расчетов), могут быть следующими:

1)   если обязательство исполнено надлежащим образом - своевременно и полностью, то финансовые и товарные потоки контрагентов дальше движутся по их предпринимательским замыслам, хозяйственно-финансовый оборот не подвергается никаким задержкам и долговым напряжениям;

2)   прекращение действующего обязательства зачетом является приемлемым решением, позволяющим ускоренно закончить отдельную хозяйственную операцию, но лишь при сочетании обстоятельств, зависящих, как правило, более чем от двух участников расчетов. При этом участники зачета выходят из сферы денежных (финансовых) отношений, что возможно временно, в ходе мероприятий по восстановлению платежеспособности, но постоянно применять такую форму расчета не рекомендуется;

3)   прекращение обязательства предоставлением отступного - это чаще всего товарное покрытие кредиторской задолженности, что допустимо как вынужденная мера при сложном финансовом состоянии, однако в дальнейшем не подлежит использованию, поскольку засорение товаром финансового потока одного согласившегося на бартер кредитора может вызывать реакцию неплатежей.

4)   прощением долга может закончиться какое-то обязательство, причем, это законное основание его прекращения.

При выборе предложенных финансово-хозяйственных мероприятий необходимо прежде всего, с конкретным кредитором определить способ прекращения обязательства, приемлемый для него. Далее, в зависимости от текущих финансовых возможностей предприятия рассматриваются варианты мобилизации денежной выручки для предстоящего расчета либо иного покрытия кредиторского долга (товаром, ценными бумагами, другим требованием, имуществом и т.д.).

В целом, предложенный комплекс инструментов финансового оздоровления должен использоваться ООО «МЭК» постоянно, что обеспечит оптимальные дебиторско-кредиторские задолженности, мощный финансовый поток, и в результате - долгосрочную платежеспособность.

Рекомендации по снижению дебиторско-кредиторских задолженностей в целях восстановления платежеспособности следует привести в трех основных аспектах, имеющих ключевое значение для эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями:

1. Совершенствование управления дебиторской задолженностью;

. Совершенствование управления кредиторской задолженностью;

. Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью в ООО «МЭК» предлагаются следующие мероприятия:

. Контроль за отгрузкой продукции.

В целях совершенствования управления дебиторской задолженностью в ООО «МЭК», на этом этапе необходимо контролировать дату отгрузки продукции, отслеживать время выписки счета с тем расчетом, чтобы оно было максимально приближено ко времени отгрузки продукции. Самым лучшим будет синхронность выписки счета и отгрузки продукции. После этого надо следить за тем, чтобы счет был отправлен как можно быстрее. Необходимо составить картотеку дебиторов с указанием по каждому дебитору размера и сроков погашения дебиторской задолженности.

. Контроль за финансовым состоянием дебиторов.

Финансовое состояние дебиторов может измениться в худшую сторону. Важно не упустить этот момент и получить с должника хотя бы часть суммы долга. Для ускорения процесса оплаты можно использовать телефонные звонки, телексы и другие формы напоминаний об оплате, а также взаимовыверку сроков и размеров дебиторской задолженности.

При поступлении средств делаются соответствующие пометки в регистрах учета и сумма дебиторской задолженности уменьшается.

Большие и качественные изменения в организацию бухгалтерского учета и управления вносит использование современных ЭВМ и создаваемых на их основе автоматизированных систем управления производством. Применение ЭВМ позволяет значительно повысить контрольные функции, достоверность и оперативность бухгалтерского учета, использование его данных для управления производством, открывает широкие возможности для комплексной механизации и автоматизации всех планово-экономических расчетов. В условиях использования ЭВМ необходимая информация о движении денежных средств и состоянии расчетов обеспечивается путем составления машинограммы - контрольной ведомости оборотов по синтетическим счетам в разрезе корреспондирующих счетов и субсчетов, либо машинограммы аналитического учета по счетам денежных средств и расчетов, которые заменяют соответствующие учетные регистры. Машинограммы применяются для контроля и выверки расчетов с поставщиками, покупателями, разными дебиторами, кредиторами и др. При этом ведение отдельного учета состояния дебиторской задолженности по каждому дебитору повысит детальность информации, позволит прослеживать ее динамику На основе такой информации можно будет составить кредитную историю покупателя для принятия решения о дальнейших с ним взаимоотношениях. Кроме того, обобщение детальных данных позволит свести их в регистры бухгалтерского учета, а также составить как внутреннюю, так и внешнюю бухгалтерскую отчетность, т. е. статьи баланса организации.

Предельный срок исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары (выполненные работы, оказанные услуги) равен трем месяцам с момента фактического получения товаров. Суммы не истребованной кредитором задолженности по обязательствам, по. рожденным указанными сделками, подлежат списанию по истечении четырех месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров как безнадежная дебиторская задолженность на убытки организации-кредитора.

Если должник признает долг и не отказывается оплатить его, то в предъявляемых в банк распоряжениях на взыскание в бесспорном порядке признанной должником суммы претензии должна быть сделана ссылка на пункт законодательного акта либо договора, которыми взыскателю предоставлено право решения спорных вопросов в претензионном порядке. К распоряжению прилагается ответ должника о признании претензии с указанием суммы за подписью руководителя организации.

В случае признания долга может происходить совместная выработка нового графика его погашения, т. е. реструктуризация долга. При этом за каждый день просрочки платежа должна быть начислена пеня в размере 0,1% от суммы долга.

Списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться за балансом в течение пяти лет с момента списания, для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения финансового состояния.

Для определения рыночной стоимости дебиторской задолженности каждой из организаций-дебиторов должны быть определены коэффициенты дисконтирования.

Коэффициенты дисконтирования принимаются в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам, на основании статистических данных о хозяйственной деятельности более 300 предприятий России в различных отраслях.

Платежи по погашению дебиторской задолженности должны быть получены в течение 3-х месяцев. Если организация-дебитор накапливает новые обязательства и не рассчитывается в пределах этого срока, то на четвертом месяце обязательства начинают дисконтироваться (пропорционально уменьшаться)

Величина рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины балансовой стоимости дебиторской задолженности за вычетом безнадежных долгов на величину коэффициента дисконтирования, в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.

Проведя необходимый анализ о составе дебиторской задолженности по счетам, оценив финансовое состояние организации-дебитора, составляется таблица , в которую заносятся значение остатков с учетом дисконтирования в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.

Суммируя дисконтированные остатки, получаем рыночную стоимость дебиторской задолженности по каждой организации-дебитору на дату оценки. Просуммировав рыночную стоимость денежных обязательств всех организаций-дебиторов, получим рыночную стоимость всей дебиторской задолженности предприятия по счетам.

. Введение системы скидок

Существует два основных вида скидок:

·   торговая скидка;

·   скидка при срочной оплате.

Торговая скидка представляет собой скидку, предоставляемую скорее предприятию, чем розничному торговцу или потребителю. Она применяется в случаях, когда компания имеет дело как с компаниями розничной торговли, так и с розничными торговцами. В некоторых компаниях, занимающихся распространением товаров фирм-изготовителей, товары маркируются розничной ценой и выписываются компаниям розничной торговли по розничной цене за вычетом соответствующей скидки. В таких случаях торговая скидка является в действительности прибылью компании розничной торговли с этого товара. (торговая скидка не записывается в бухгалтерские книги.)

Термин «торговая скидка» также используется для определения скидки при оптовой продаже за крупные заказы или любой другой специальной скидки, предоставляемой, по какой бы то ни было причине, отдельным покупателям.

Скидка при срочной оплате является простым финансовым стимулом для покупателей, поощряющим их к оплате своих счетов в течение определенного периода, который короче, чем обычная продолжительность кредита. Предоставление скидок при срочной оплате может иметь благотворное воздействие на компанию в двух аспектах:

. Они могут значительно улучшить поток денежных средств путем сокращения сроков получения платы с клиентов, что сокращает инвестиции в дебиторскую задолженность и риск возникновения безнадежных долгов.

. Они могут привести к увеличению объема продаж имеющимся и новым клиентам, которые способны платить в течение определенного периода времени и которых привлекает возможность получения увеличенной скидки с цены.

Необходимо тщательно учитывать условия затраты/выгоды предоставления скидки при срочной оплате. Часто оказывается, что для того, чтобы она была привлекательной, затраты, при полной проработке, превышают выгоды.

Рассмотрим, как рассчитываются затраты на предоставление скидки в ООО «МЭК».

Допустим, что условия торговли для компании представлены формулой «2/10 нетто 30», то есть 2%-ная скидка будет представляться компанией по всем счетам, оплаченным в течение 10 дней, при этом полная сумма должна быть выплачена в течение 30 дней, если предложенная скидка не используется. Это означает, что клиент может выбирать, заплатить ли 98 копеек за 1 руб. на 10-й день, или вложить куда-нибудь эти 98 копеек на дополнительные 20 дней, и в конце концов заплатить компании 1 руб. за 1 руб. Хотя это может показаться разумной ценой за получение более ранней оплаты, в действительности это очень дорого, потому что целых 2% выплачивается за оплату на 20 дней вперед. В годовом исчислении это составляет огромную цифру 37.24%. Она рассчитывается с помощью следующей формулы.

В случае, который мы рассмотрели, она работает следующим образом:

Есть ряд важных факторов, которые необходимо учитывать в ООО «МЭК» при реализации политики скидок:

·   условия предоставления скидки должны быть четко и недвусмысленно доведены до клиентов и персонала, работающего с ними (особенно торгового персонала!);

·   есть тенденция, что клиенты получают скидку независимо от того, выполняют ли они условия, необходимые для получения скидки. Если имеется какая-нибудь скидка, клиенты чувствуют себя имеющими право на нее. Следовательно, необходимо иметь политику по работе с такими клиентами;

·   применение политики скидок должно тщательно отслеживаться и контролироваться;

·   из-за потенциально высокой цены скидки ее соотношение затраты/выгода должно постоянно контролироваться, особенно относительно успешности ее применения и текущей цены финансирования.

Заключение

В данной работе проведён анализ финансового состояния ООО «Магнитогорская энергетическая компания». На основании проведенного анализа можно сформулировать следующие выводы.

Финансовое состояние исследуемой организации характеризуется как абсолютная финансовая устойчивость. Этот вывод подтверждается проведенным анализом чистых активов, расчетом трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости, анализом ликвидности и платежеспособности предприятия. Об этом также свидетельствует выполненный анализ финансовых коэффициентов.

Для дальнейшего улучшения финансового состояния сделаны следующие предложения:

–  расширение производства, модернизация и ввод в эксплуатацию новых производственных мощностей;

–       повышение производительности оборудования;

–       повышение производительности труда;

–       улучшение использования оборотных средств.

На ООО «МЭК» целесообразно утвердить Регламент организации работы с дебиторской и кредиторской задолженностью. Настоящий Регламент должен устанавливать порядок выполнения обязательных действий при возникновении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности в корпоративном бухгалтерском учете.

В соответствии с данным регламентом работа с просроченной дебиторской и кредиторской задолженностью будет состоять из трех этапов:

Этап 1. Учет возникшей дебиторской задолженности.

Этап 2. Подготовка к ведению претензионно-исковой работы.

Этап 3. Ведение претензионно-исковой работы.

Чтобы посчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Способы прекращения обязательств, которыми должны завершаться товарно-денежные операции (от наилучшего для участников расчетов), могут быть следующими:

1)   если обязательство исполнено надлежащим образом - своевременно и полностью, то финансовые и товарные потоки контрагентов дальше движутся по их предпринимательским замыслам, хозяйственно-финансовый оборот не подвергается никаким задержкам и долговым напряжениям;

2)   прекращение действующего обязательства зачетом является приемлемым решением, позволяющим ускоренно закончить отдельную хозяйственную операцию, но лишь при сочетании обстоятельств, зависящих, как правило, более чем от двух участников расчетов. При этом участники зачета выходят из сферы денежных (финансовых) отношений, что возможно временно, в ходе мероприятий по восстановлению платежеспособности, но постоянно применять такую форму расчета не рекомендуется;

3)   прекращение обязательства предоставлением отступного - это чаще всего товарное покрытие кредиторской задолженности, что допустимо как вынужденная мера при сложном финансовом состоянии, однако в дальнейшем не подлежит использованию, поскольку засорение товаром финансового потока одного согласившегося на бартер кредитора может вызывать реакцию неплатежей.

4)   прощением долга может закончиться какое-то обязательство, причем, это законное основание его прекращения.

Рекомендации по совершенствованию финансового состояния в целях восстановления платежеспособности приведены в трех основных аспектах, имеющих ключевое значение для эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями:

. Совершенствование управления дебиторской задолженностью;

. Совершенствование управления кредиторской задолженностью;

. Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для совершенствования финансового состояния в ООО «МЭК»предлагаются также следующие мероприятия:

. Контроль за отгрузкой продукции.

. Контроль за финансовым состоянием дебиторов.

. Введение системы скидок

В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.

Библиография

1.     Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 2011 г.).

2.      Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. и доп. от 2008 г.).

.        Абрамов В. Предприятия, малый бизнес и рыночная конкуренция. // Российская экономика. - № 11. - 2011.

.        Автоматизация бухучета: проблемы и решения. // Экономика и жизнь, 2007, №5.

.        Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. М.: Дело и сервис, 2010. - 464 с.

.        Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2011. - 420 с.

.        Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2007г.

.        Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий // Деньги и кредит, 2010, № 11.

.        Белоусов. Инфляция: факторы, механизм, стратегия преодоления. «Экономист». 2008г. №4.

.        Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М., Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М: Экономика, 2008. - 297 с.

.        Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности. - М.: МАГИС, 2010. - 372 с.

.        Волков С.И., Романов А.Н. Организация машинной обработки экономической информации. - М.: Финансы и статистика, 2010.

.        Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 2011.

.        Гончарова Н. Адаптация предприятия к рыночным отношениям. // Российская экономика. - № 12. - 2011.

.        Гражданский кодекс РФ. - М: Юридическая литература, 2004.

.        Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. - М.: «СоФит», 2010. - 316 с.

.        Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 2011. - 310 с.

.        Заботина Р. Внутрихозяйственная инфраструктура предприятий // Российская экономика. - № 3. - 2010.

.        Кантарь Л. Автоматизированные рабочие места управленческого аппарата. - М.: ИНФРА-М, 2010.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:, Финансы и статистика, 2010. - 429 с.

.        Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией - М.: Правовая Культура, 2011. - 284 с.

.        Медведев А.В. Пути финансовой стабилизации. //Деньги и кредит. - 2008. - N 7. - С.50.

.        Мельникова Т.Ю. Налоговая оптимизация // Маркетинг в России и за рубежом. - 2010 г. - №.3. - с. 15-18.

.        Николаев И.С. Особенности управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса // http://grebennikon.ru/cat-162-1-3.html

.        Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2007.

.        Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий - М.: Машиностроение, 2010. - 418 с.

.        Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2011. - 572 с.

.        Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия - М.: Инфра-М, 2011. - 513 с.

.        Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии - М.: Финансы и статистика 2007г.

.        Савельев А.Я., Сазонов Б.А., Лукьянов С.Э. Персональный компьютер для всех. Книга 1. - М.: Высшая школа, 2010.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, ИП «Экоперспектива», 2010. - 276 с.

.        Сапрыкина, А.Е. Пути повышения инновационности в развитии отечественных предприятий // Известия Орел ГТУ. - 2010 г. - №. - 1-2/203 (541). - с. 67-69.

.        Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя - М.: Перспектива, 2011. - 419 с.

.        Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой. - М.: Перспектива, 2010. - 340 с.

.        Чекурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории. - Киров, 2004.

.        Шевелков А.Г. Как управлять задолженностью // Коммерсантъ. - 2010 г. №. - 68/365. - с. 4.

.        Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С, Финансы предприятий - М. Инфра-М 2009г.

.        Шеремет А.Д. Анализ экономики промышленных предприятий - М.: Высшая школа, 2008.

.        Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Экономика, 2009.

.        Шеремет А.Д. Экономический анализ в управлении производством - М.:, Экономика, 2009.

.        Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях - М.: Инфра-М, 2010.