язане зменшення дебіторської заборгованості на 148,1 тис. грн., це свідчить про скорочення продажу в кредит, втрату споживачів продукції. Таке зниження супроводжується ростом залишків нереалізованої продукції і оцінюється негативно. Ріст залишків готової продукції на складі свідчить про втрату ринків збуту, зменшення готівки на 25,0 тис. грн. порівняно з минулим періодом.
фінансовий баланс рентабельність капітал
2. Аналіз структури капіталу підприємства (табл. 2).
Таблиця 2. Оцінка структури капіталу підприємства
ПоказникиНа 31.12.09 р.На 31.12.10 р.Відхилення (+,-)1. Вартість капіталу, усього тис. грн.3967,23530,8-436,4в тому числі:2. Власний капітал, тис. грн.2832,22672,0-160,2в % до сукупного капіталу71,475,74,33. Позиковий капітал, тис. грн.1135,0858,8-276,2в % до сукупного капіталу28,624,3-4,33.1. Довгостроковий позиковий капітал, тис. грн.000в % до позикового капіталу0003.2. Короткострокові кредити банків, тис. грн.440,6600,3159,7в % до позикового капіталу38,969,931,03.3. Кредиторська заборгованість, тис. грн.694,4258,5-435,9в % до позикового капіталу61,230,1-31,1
При аналізі джерел формування майна підприємства розглянуті абсолютні і відносні зміни у власних і позикових коштах підприємства.
При цьому визначили, що власний капітал становить 75,7% до сукупного капіталу, є основним джерелом формування сукупних активів підприємства, порівняно з 2009 роком зріс на 4,3%, що сприяє збільшенню фінансової стійкості підприємства.
Сума власного капіталу підприємства зменшується на 160,2 тис. грн. за період, що аналізується.
Частка позикового капіталу зменшилася на 4,3% до сукупного капіталу, що може свідчити про підвищення фінансової незалежності підприємства.
У структурі позикового капіталу переважають короткострокові зобов'язання, у 2010 році збільшились на 31,0% відносно до позикового капіталу і становлять 69,9%. Довгострокових взагалі немає.
Перевага короткострокових джерел у структурі позикових засобів є негативним фактом, що характеризує погіршення структури балансу і підвищення ризику втрати фінансової стійкості.
У звітному періоді кредиторські зобов'язання становлять 30,1%, порівняно з 2009 роком зменшились на 31,1% до позикового капіталу і становить 30,1%. Це є позитивним моментом тому, що частка заборгованості (менше 60 %) перед бюджетом, тому затримки відповідних платежів не викликають нарахування пенею, процентні ставки по який досить високі. Крім того, зменщується імовірність банкрутства.
. Аналіз показників фінансової стійкості підприємства (табл. 3).
Таблиця 3. Аналіз показників фінансової стійкості підприємства
ПоказникиНа 31.12.09 р.На 31.12.10 р.Відхилення (+,-)1. Власний капітал, тис. грн.2832,22672,0-160,22. Необоротні активи, тис. грн.1804,51699,0-105,53. Власні оборотні кошти, тис. грн. 1027,7973,0-54,74. Матеріальні оборотні кошти, тис. грн.1562,21434,2-128,05. Довгострокові кредити та позики, тис. грн.---6. Сума нарахованого зносу, тис. грн.797,3756,0-41,37. Первинна вартість основних засобів, тис. грн.2461,92349,6-112,38. Залишкова вартість основних засобів, тис. грн.1664,61593,6-71,09. Виробничі запаси, тис. грн.1125,31022,1-103,210. Незавершене виробництво, тис. грн.222,5208,7-13,811. Вартість майна, тис. грн.3967,23530,8-436,412. Позиковий капітал, тис. грн.1135,0858,8-276,213. Коефіцієнт маневреності власного капіталу 0,3630,3640,00114. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами 0,6580,6780,0215. Коефіцієнт постійного активу0,6370,636-0,00116. Коефіцієнт зносу 0,3240,322-0,00217. Коефіцієнт реальної вартості майна 0,7590,8000,04118. Коефіцієнт автономії0,7140,7570,04319. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів 0,4010,321-0,08
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність.
Частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів становить більше 50%, тобто коефіцієнт автономії 0,757 порівняно з 2009 роком зріс на 0,043.
Такий показник характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних активів, його незалежність від позикових джерел.
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів дорівнює 0,321, означає, що на кожну 1 грн. власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає З2 коп. позикових коштів. Зниження рівня цього показника 0,08 в динаміці означає послаблення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів, тобто відповідне збільшення фінансової стійкості.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобам розраховується як відношення величини власних оборотних коштів до величини матеріальних оборотних активів підприємства перевищує нормативне (не менше 50 %), а саме становить 0,800, порівняно з 2009 роком зріс на 0.041 показує якою мірою матеріальні запаси покриті власними джерелами.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку - капіталізовано. Частка власного капіталу в власних оборотних коштах на початок 2010 року складає 0,363 а на кінець звітного періоду 0,364. Збільшення коефіцієнта на звітну дату на 0,001 слід оцінити позитивно тому, що за рахунок власних оборотних коштів покривається основна частина виробничих запасів і розрахунків з дебіторами.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення власних оборотних коштів до власного капіталу (норматив >0,3).
Коефіцієнт постійного активу у звітному періоді складає 0,636 показує частку необоротних активів у джерелах власних коштів, порівняно з 2009 роком цей показник знизився на 0,001 що не є суттєвим. В нашому прикладі значення індексу постійного активу досить високе.
Дуже важливим показником фінансової стійкості є коефіцієнт реальної вартості майна підприємства. Він визначає, яку долю в вартості майна складають основні засоби виробництва. Коефіцієнт розраховується як відношення сумарної величини основних засобів (по залишковій вартості) до вартості майна підприємства за підсумком балансу (валюти балансу). На кінець 2010 року цей показник склав 0,800, порівняно з початком року він зріс на 0,041 (норма не менше 50%).
Цей показник вказує на позитивний рівень виробничого потенціалу підприємства, забезпеченість виробничого процесу засобами виробництва.
Коефіцієнт зносу основних засобів-коефіцієнт рівний відношенню суми нарахованої амортизації до первісної вартості основних засобів. Коефіцієнт показує, на скільки амортизовані основні засоби, тобто якою мірою профінансована їхня можлива майбутня заміна по мірі зносу. На початок 2010 року показник склав 0,322, на кінець звітного року знизився на 0,002, такі дані нижче 50% є позитивними.
Аналіз фінансової стійкості показав наявність у підприємства можливостей по залученню додаткових позикових засобів без ризику втрати фінансової стійкості, здатність погасити поточні зобов'язання за рахунок активів різного ступеня ліквідності.
4. Оцінка типу фінансової стійкості підприємства (табл. 4).
Таблиця 4
ПоказникиЗа станомДля покриття запасів надлишок (+) або дефіцит (-) джерел коштівна 31.12.09 р.на 31.12.10 р.на 31.12.09 р.на 31.12.10 р.1. Власний капітал2832,22672,0ХХ2. Довгострокові зобовязання--ХХ3. Необоротні активи1804,51699,0ХХ4. Власні оборотні кошти1027,7973,0-534,5-461,25. Короткострокові кредити банків440,6600,3ХХ6. Розрахунки з кредиторами за товарними операціями595,0162,3ХХ7. Джерела формування запасів2063,31735,6501,1301,48. Матеріально-виробничі запаси1562,21434,2 ХХ
Узагальнюючим показником фінансової незалежності є надлишок або нестача джерел фінансування для формування запасів, який визначають як різницю між величиною джерел покриття та величиною запасів. Вартість запасів порівнюють послідовно з наявністю власного оборотного капіталу, довгостроковими зобов'язаннями та короткостроковими кредитами та позиками. Відповідно до результатів нашого дослідження ми маємо:
а) недостача (-) власних обігових коштів, на початок звітного періоду 351,6 тис. грн., на кінець 311,6 тис. грн.;
б) надлишок (+) довготермінових джерел формування запасів, на початок звітного періоду 329,7 тис. грн., на кінець 203,7 тис. грн.
Аналізоване підприємство має нормальну стійкість фінансового стану гарантує його платоспроможність, але показники знизились порівняно з початком звітного періоду.
. Аналіз оборотності оборотних коштів (табл. 5).
Таблиця 5. Показники оборотності оборотних коштів підприємства
Показники2009 р.2010 р.Відхилення (+,-)1. Чистий дохід (виручка) від реалізації, продукції, тис. грн.19726,319269,1-457,22. Середня величина оборотних активів, усього, тис. грн.1829,11883,254,1у тому числі:- виробничих запасів957,51073,7116,2- незавершеного виробництва187,5215,628,1- готової продукції155,2173,218,0- товарів26,935,78,8- дебіторської заборгованості502,0385,0-117,03. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, усього, кількість оборотів10,78510,323-0,462у тому числі- виробничих запасів20,60217,946-2,656- незавершеного виробництва105,20789,374-15,833- готової продукції127,102111,253-15,849- товарів733,320539,750-193,57дебіторської заборгованості39,29550,05010,7554. Період обороту оборотних коштів, усього, днів.33,38034,8731,493у тому числі- виробничих запасів17,47420,0602,586- незавершеного виробництва3,4224,0280,606- готової продукції2,8323,2360,404- товарів0,4910,6670,176 Продовження табл.5- дебіторської заборгованості9,1617,193-1,968Розрахунок суми відносного вивільнення (додаткового залучення) коштів в результаті прискорення (уповільнення) їх оборотності 19269,1:360*(34,873-33,380)=79,913
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів (Ко) - це відношення виручки (валового доходу) від реалізації продукції, без урахування податку на додану вартість та акцизного збору (ф.2), до суми оборотних засобів підприємства (ф.1).
Зменшення значення Ко на 0,462 на кінець звітного періоду в порівнянні з його значенням на початок року свідчить про уповільнення обороту оборотних засобів, зменшення коефіцієнта відмічається по всім статям, крім дебіторської заборгованості, яка на кінець звітного періоду збільшилась на 10,755 оборотів. Висока оборотність дебіторської заборгованості відображає поліпшення платіжної дисципліни покупців (а також інших контрагентів) - своєчасне погашення покупцями заборгованості перед підприємством і (або) скорочення продажів з відстрочкою платежу (комерційного кредиту покупцям). Показником ефективності використання оборотних засобів є також час обороту (Чо) - тривалість в днях одного обороту. Він визначається як відношення кількості календарних днів звітного періоду до коефіцієнту оборотності. Період обороту оборотних коштів зріс на 1,493 днів порівняно з 2009 роком, збільшення періоду обороту відмічається по всім статтям і є негативною тенденцією. Період оборотності дебіторської заборгованості зменшився на 1,968 днів, такий показник є позитивним тому, що дебітори швидше розраховуються за товар.
Таким чином, сповільнення обороту поточних активів на 1,5 днів вимагає залучення в оборот додаткових коштів на 79,9 тис. грн.(19269,1/360*1,493). А оскільки оборотність поточних активів у звітному році становила 10,323 рази, то сума додаткових залучень за весь рік коштів становитиме 824,8 тис. грн.(79,9*10,323).
6. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства (табл. 6).
Таблиця 6. Показники платоспроможності (ліквідності) підприємства
ПоказникиНа 31.12.09 р.На 31.12.10 р.Відхилення (+,-)1. Грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн. 76,351,3-25,02. Дебіторська заборгованість, тис. грн.459,1311,0-148,13. Оборотні кошти, тис. грн.2117,41816,8-300,64. Поточні зобовязання, тис. грн.1135,0858,8-276,25. Коефіцієнт абсолютної ліквідності0,0670,060-0,0076. Коефіцієнт швидкої ліквідності 0,4720,422-0,0507. Коефіцієнт поточної ліквідності 1,8662,1160,258. Чистий оборотний капітал, тис. грн. 982,4958,0-24,49. Відношення чистого оборотного капіталу до поточних активів 0,4640,5270,063
Аналіз ліквідності активів підприємства допомагає визначити можливість покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюється як відношення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності становить на кінець 2010 року 0,060 (при нормі від 0,2 до 0,25), порівняно з початком аналізованого періоду коефіцієнт зменшився на 0,007. Дуже низький показник показує те що підприємство майже четверту частину зможе погасити боргу негайно.
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства.
Оптимальне теоретичне значення показника - не менше ніж 0,5. Враховуючи те, що на кінець 2010 року показник ліквідності становить 0,422 і порівняно з кінцем 2009 року він знизився на 0,050. Це свідчить про те, що підприємство не зможе своєчасно сплатити поточні зобовязання.
Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань.
Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань.
Оптимальне теоретичне значення показника КП - не менше ніж 2,0.
Значення коефіцієнту покриття 2,116 свідчить про те, що підприємство своєчасно ліквідує поточні борги, порівняно з 2009 роком коефіцієнт зріс на 0,25.
Чистий оборотний (робочий) капітал розраховується як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями.
На кінець звітного періоду чистий оборотний капітал становить 958,0 тис. грн., порівняно з початком періоду він зменшився на 24,4 тис. грн. Його наявність та величина свідчать про здатність не тільки сплатити поточні борги, але й має в своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій.
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними активами розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними засобами. Показує, яка частина оборотних активів забезпечується за рахунок власних засобів. Даний показник у кінці звітного періоду становить 0,527, порівняно з початком року він зріс на 0,063.
Зниження значення ліквідності найчастіше говорить про загальне погіршення ситуації з забезпеченістю оборотними коштами і про необхідність серйозних заходів для керування ними.
Динаміка показників ліквідності говорить про незначне зниження загальної ліквідності при різкому падінні коефіцієнта швидкої ліквідності. Це свідчить про ріст низьколіквідних елементів (запасів) у структурі поточних активів. Усе це говорить про ріст ризикованості діяльності компанії з погляду неповернення боргів і зниження реального рівня платоспроможності.
Зниження величини власних оборотних коштів, крім погіршення ліквідності, може говорити про ріст потреби в коштах.
7. Аналіз фінансових результатів за видами діяльності підприємства (табл. 7, 8, 9, 10, 11).
Таблиця 7. Оцінка зміни показників фінансових результатів за видами діяльності підприємства
Показники2009 р.2010 р. Відхилення (+,-)абсолютне, тис. грн.у % до підсумку гр. 21. Фінансовий результат від операційної діяльності: - прибуток - збиток 337,4 316,7 -20,7 -5,5у тому числі:1.1. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від основної операційної діяльності335,3312,3-23,0-6,11.2. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від іншої операційної діяльності2,14,42,30,62. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від фінансової діяльності 11,711,2-0,5-0,13. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від іншої звичайної діяльності31,628,3-3,3-0,94. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від звичайної діяльності до оподаткування 380,7356,2-24,5-6,5
Доходи (виручка) від реалізації формуються від реалізації готової продукції, товарів, робіт і послуг. Сюди також включаються суми знижок, наданих покупцям. Крім доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) підприємство може мати також інший дохід від операційної діяльності. До інших операційних доходів належать: доходи від реалізації іноземної валюти, інших оборотних активів (крім фінансових інвестицій); від операційної оренди активів; від операційної курсової різниці за операціями в іноземній валюті, суми штрафів, пені, неустойок та інших санкцій за порушення господарських договорів, які одержано від боржників, або коли є рішення суду, арбітражного суду про їх стягнення; доходи від списання кредиторської заборгованості, щодо якої минув строк позовної давності; відшкодування раніше списаних активів (надходження боргів, списаних як безнадійні); суми одержаних грантів і субсидій, інші доходи від операційної діяльності. Інші доходи від звичайної діяльності формуються з доходів від реалізації фінансових інвестицій, реалізації необоротних активів, не операційної курсової різниці, безоплатно одержаних активів.
Дані таблиці свідчать, що у звітному році всі показники знизились порівняно з минулим, крім фінансового прибутку від іншої операційної діяльності, який зріс на 2,3 тис. грн. або на 0,6%.
Таблиця 8. Аналіз структури прибутку від звичайної діяльності до оподаткування
Показники2009 р.2010 р.Відхилення за структурою, %сума, тис. грн.питома вага, %сума, тис. грн.питома вага, %1. Фінансовий результат від операційної діяльності:- прибуток - збиток337,488,6316,788,90,3у тому числі:1.1. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від основної операційної діяльності335,388,1312,387,7-0,41.2. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від іншої операційної діяльності2,10,64,41,20,62. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від фінансової діяльності 11,73,111,23,20,13. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від іншої звичайної діяльності31,68,328,37,9-0,44. Фінансовий результат (прибуток / збиток) від звичайної діяльності до оподаткування 380,7100356,21001,0
Дані таблиці свідчать, що найбільшу питому вагу має прибуток від основної операційної діяльності.
В минулому році він складав 88,1% від загальної суми доходів, а у звітному - 87,7%, знизився на 0,3%. На інші операційні доходи припадає відповідно 0,6% і 1,2%. Частка інших доходів від звичайної діяльності становить в минулому році -3,1%, у звітному - 3,2%, показник збільшився на 0,1%.
Питома вага прибутку від іншої звичайної діяльності в минулому році складає 8,3%, у звітному 7,9%. На зниження прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на 24,5 тис. грн. найбільш вплинуло зменшення доходів від основної операційної діяльності і від іншої звичайної діяльності.
Таблиця 9. Динаміка доходів від звичайної діяльності підприємства
Показники2009 р.2010 р.Відхилення (+,-)тис. грн. у % до підсумку гр. 2 1. Чистий дохід від реалізації продукції19726,319269,1-457,2-2,22. Інші операційні доходи576,4404,5-171,9-0,83. Разом доходи від операційної діяльності 20302,719673,6-629,1-3,04. Інші фінансові доходи203,8184,7-19,1-0,15. Інші доходи231,4193,5-37,9-0,26. Усього доходи від звичайної діяльності підприємства20737,920051,8-686,1-3,3
Загальна сума доходів від звичайної діяльності підприємства у минулому році становила 20737,9 тис. грн., у звітному році 20051,8 тис. грн., порівняно з минулим роком знизились на 686,1 тис. грн. або на 3,3%. Серед доходів найбільшу суму має чистий дохід від реалізації продукції, яка знизилась у звітному періоді на 457,2 тис. грн. порівняно з минулим роком або на 2,2% до загальної суми доходів минулого року. Серед інших витрат значну частку займають також інші операційні доходи, які у звітному році знизились на 0,8% до загальної суми доходів минулого року. Інші фінансові доходи знизились на 0,1%, інші доходи на 0,2% до загальної суми доходів минулого року.
Динаміка доходів діяльності відповідним чином відобразилась на зниженні кінцевого фінансового результату.
Таблиця 10. Динаміка витрат від звичайної діяльності підприємства
Показники2009 р.2010 р.Відхилення (+,-)тис. грн. у % до підсумку гр. 2 1. Собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг) 17172,016878,0-294,0-1,42. Адміністративні витрати 1511,61414,4-97,2-0,53. Витрати на збут707,4664,4-43,0-0,24. Усього витрати основної операційної діяльності19391,018956,8-434,2-2,15. Інші операційні витрати574,3400,1-174,2-0,86. Разом витрати операційної діяльності 19965,319356,9-608,4-2,97. Фінансові витрати192,1173,5-18,6-0,18. Інші витрати199,8165,2-34,6-0,29. Усього витрати від звичайної діяльності підприємства20357,219695,6-661,6-3,2
Як видно з отриманих даних, загальна сума витрат від звичайної діяльності підприємства у минулому році становила 20357,2 тис. грн., у звітному році 19695,6 тис. грн., зменшилась на 661,6 тис. грн. або на 3,2%. З-поміж витрат найбільшу суму має собівартість реалізованої продукції, яка у звітному році знизилась на 294,0 тис. грн. і на 1,4% до загальної суми. Серед інших витрат значну частку займають також адміністративні витрати, які знизились на 0,5% до загальної суми витрат у минулому році, у звітному році знизились на 97,2 тис. грн.. Інші операційні витрати становлять зниження 0,8 %, фінансові витрати 0,1%, інші витрати 0,2% до загальної суми витрат минулого року. Динаміка витрат діяльності відповідним чином відобразилась на зниженні кінцевого фінансовогорезультату.
Таблиця 11. Вплив факторів на зміну фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування
ФакториВеличина впливу факторів, тис. грн.1. Фактори першого порядку, що безпосередньо впливають на зміну фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування):1.1. Збільшення (зменшення) фінансових доходів-19,11.2. Збільшення (зменшення) фінансових витрат18,61.3. Збільшення (зменшення) інших доходів-37,91.4. Збільшення (зменшення) інших витрат34,61.5. Збільшення (зменшення) прибутку (збитку) від операційної діяльності-20,72. Фактори другого порядку, що безпосередньо впливають на зміну прибутку (збитку) від операційної діяльності:2.1. Збільшення (зменшення) інших операційних доходів-171,92.2. Збільшення (зменшення) витрат на збут43,02.3. Збільшення (зменшення) адміністративних витрат97,22.4. Збільшення (зменшення) інших операційних витрат174,22.5. Збільшення (зменшення) валового прибутку (збитку)-163,23. Фактори третього порядку, що безпосередньо впливають на зміну валового прибутку (збитку):3.1. Збільшення (зменшення) доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)-544,33.2. Збільшення (зменшення) суми ПДВ87,13.3. Збільшення (зменшення) собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)294,0
Валовий прибуток (збиток) розраховується як різниця між чистим доходом від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) і собівартістю реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг). (544,3-294,0-87,1=163,2 тис. грн.)
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг(визначається шляхом вирахування з доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) непрямих податків, зборів, знижок.
Прибуток (збиток) від операційної діяльності визначається як алгебраїчна сума валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу, адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат. (163,2+171,9-43,0-97,2-174,2=20,7 тис. грн.)
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від операційної діяльності, фінансових та інших доходів (прибутків), фінансових та інших витрат (збитків). (20,7+37,9+19,1-34,6-18,6=24,5 тис. грн.)
Згідно даних прибуток від звичайної діяльності до оподаткування у звітному році зменшився на 24,5 тис. грн., на ці зміни вплинуло вперш за все зменшення собівартості реалізованої продукції на 294,0 тис. грн., відбулася зміна обсягу реалізації. Зменшився доход від реалізації продукції на 544,3 тис. грн., тим самим зменшився валовий прибуток на 163,2 тис. грн. Відбулося зменшення витрат на збут, адміністративні та інші операційні витрати 314,1 тис. грн., зменшення інших операційних доходів на 171,9 тис. грн. Відбулося зменшення прибутку від операційної діяльності на 20,7 тис. грн. Враховуючи зменшення фінансових та інших доходів на 57,0 тис. грн. та зменшення тих самих витрат на 64,0 тис. грн. призвело до зменшення прибутку від звичайної діяльності до оподаткування.
Можна зробити висновок, що будь-яка зміна виручки від реалізації приводить до ще більшої зміни прибутку. Це пов'язано з непропорційним впливом постійних і змінних витрат на фінансовий результат у разі зміни обсягу виробництва і реалізації. Чим вища частка постійних витрат у собівартості продукції, тим сильніший вплив операційного важеля.
8. Оцінка зміни основних показників рентабельності діяльності підприємства (табл. 12).
Таблиця 12. Показники рентабельності діяльності підприємства
Показники2009 р.2010 р.Відхилення (+,-)1. Прибуток від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.335,3312,3-23,02. Чистий прибуток, тис. грн.251,6235,5-16,13. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів), тис. грн.19726,319269,1-457,24. Середня вартість активів, тис. грн.4145,13749,0-396,15. Середня вартість основних засобів, тис. грн.1664,61593,6-71,06. Середня вартість матеріальних оборотних активів, тис. грн.1562,21434,2-128,07. Середня вартість власного капіталу, тис. грн.2838,32752,1-86,28. Рентабельність реалізації, %1,71,6-0,19. Рентабельність виробничого капіталу, %11,811,810. Рентабельність активів, %6,16,30,211. Рентабельність власного капіталу, %8,98,6-0,3
Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність використання власного капіталу. Показує, що віддача (норма прибутку) становить у звітному періоді 8,6% на вкладений власний капітал. Порівняно з попереднім роком показник знизився на 0,3%. Максимізація цього показника - головне завдання управління підприємством.
Рентабельність власного капіталу обчислюється відношенням чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу.
Рентабельність активів характеризує ефективність використання всіх активів підприємства.
Рентабельність активів розраховується як частка від ділення чистого прибутку або прибутку від звичайної діяльності до оподаткування, на середньорічну величину активів. Тобто показує, що у звітному році 6,3% прибутку припадає на 1 грн. активів. Порівняно з попереднім роком показник збільшився на 0,2%.
Рентабельність виробничих активів є відношенням чистого прибутку до середньої вартості основних засобів та середніх залишків матеріальних оборотних активів.
Цей показник рентабельності відображає пріоритети інвестування тимчасово вільних власних коштів, або ефективного залучення капіталу. Тобто за звітний і базовий період ми маємо однаковий показник вільних власних коштів 11,8%.
Рентабельність продукції показує, що на кінець 2010 року 1,6% прибутку приходиться на одиницю реалізованої продукції. Порівняно з початком року показник зменшився на 0,1%. Зниження даного показника є наслідком зниження цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) чи збільшення витрат на виробництво при постійних цінах, а також більш швидким ростом витрат чим цін.
Рентабельність реалізації продукції визначається як відношення фінансового результату від основної діяльності (прибутку) код рядка 100 звіту про фінансові результати (форма №2) до доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) код рядка 010 звіту про фінансові результати (форма №2).
Проведені розрахунки дають змогу зробити наступні висновки:
більшість показників рентабельності підприємства зменшились у звітному періоду в порівнянні з базисним. З урахуванням того факту, що сума валового прибутку зменшилась на 457,2 тис. грн., можна говорити, про більш суттєве скорочення продажу, загальної суми активів та поточних активів;
позитивна зміна спостерігається по показнику рентабельності активів, який у звітному періоді збільшився в порівнянні з базисним;
показники рентабельності, які були розраховані с застосуванням фінансового результату від операційної діяльності та чистого прибутку усі мають позитивне значення (результатом діяльності є прибуток) та негативну динаміку; - жоден з розглянутих показників рентабельності не досяг позитивного значення, та усі вони зменшились. Це відбулося за рахунок зменшення усіх баз порівняння.
Список використаних джерел
1. Білик М.Д. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / М.Д. Білик, О.В. Павловська, Н.М. Притуляк, Н.Ю. Невмержицька. - К.: КНЕУ, 2009. - 592 с.
. Салига С.Я. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / С.Я. Салила, Н.В. Дацій, С.О. Корецька, Н.В. Несторенко.-К.: Центр навчальної літератури, 2006.-210 с.
. Сарапіна О.А. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / О.А. Сарапіна. - Херсон: ХНТУ, 2007. - 337 с.
. Хома І.Б. Фінансовий аналіз: навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. спец. 6.050104 „Фінанси / І.Б. Хома, Н.І. Андрушко, К.М. Слюсарчик. - Л.: Львівська політехніка, 2009. - 344 с.
. Цал-Цалко Ю.С. Фінансовий аналіз: підруч. для студ. вищ. навч. закл. / Ю.С. Цал-Цалко, Ю.Ю. Мороз, О.Г. Денисюк. - Житомир, 2009. - 504 с.
Додаток А
Таблиця А1. Баланс на 31 грудня 2009 р.
АктивКод рядкаНа початок звітного періодуНа кінець звітного періоду1. Необоротні активиНематеріальні активи: залишкова вартість01015,014,7 первісна вартість01117,317,5 знос012(2,3)(2,8)Незавершене будівництво02059,454,7Основні засоби: залишкова вартість0301509,91664,6 первісна вартість0312296,62461,9 знос032(786,7)(797,3)Довгострокові фінансові інвестиції:які обліковуються за методом участі в капіталі 040 інші фінансові інвестиції045Довгострокова дебіторська заборгованість05011,411,4Відстрочені податкові активи06021,659,1Інші необоротні активи070Усього за розділом 10801617,41804,52. Оборотні активиЗапаси:виробничі запаси1001200,31125,3тварини на вирощуванні та відгодівлі110незавершене виробництво120231,6222,5готова продукція130193,3183,2товари14034,531,2Векселі одержані150Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість160361,0295,3 первісна вартість161426,2360,5 резерв сумнівних боргів162(65,2)(65,2)Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом170 за виданими авансами180392,684,8 з нарахованих доходів190 із внутрішніх розрахунків200Інша поточна дебіторська заборгованість21074,679,0Поточні фінансові інвестиції220Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті23099,176,3 в іноземній валюті240Інші оборотні активи25019,8Усього за розділом 22602587,22117,43. Витрати майбутніх періодів270118,345,3Баланс2804322,83967,2
ПасивКод рядкаНа початок звітного періодуНа кінець звітного періоду1. Власний капіталСтатутний капітал300446,1446,1Пайовий капітал310Додатковий вкладений капітал320Інший додатковий капітал3301831,91831,9Резервний капітал340101,7101,7Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)350464,6452,5Неоплачений капітал360Вилучений капітал370Усього за розділом 13802844,42832,22. Забезпечення наступних витрат і платежівЗабезпечення виплат персоналу400Інші забезпечення410Цільове фінансування420Усього за розділом 24303. Довгострокові зобовязанняДовгострокові кредити банків440Інші довгострокові фінансові зобовязання450Відстрочені податкові зобовязання460Інші довгострокові зобовязання 470Усього за розділом 34804. Поточні зобовязанняКороткострокові кредити банків500735,8440,6Поточна заборгованість за довгостроковими зобовязаннями510Векселі видані520Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги530168,7297,8Поточні зобовязання за розрахунками: з одержаних авансів540482,3297,2 з бюджетом5507,729,5 з позабюджетних платежів560 зі страхування57019,127,0 з оплати праці58027,240,8 з учасниками5909,70,6 із внутрішніх розрахунків600Інші поточні зобовязання61027,81,52Усього за розділом 46201478,51135,05. Доходи майбутніх періодів630Баланс6404322,83967,2
Таблиця А2. Баланс на 31 грудня 2010 р.
АктивКод рядкаНа початок звітного періодуНа кінець звітного періоду1. Необоротні активиНематеріальні активи: залишкова вартість01014,715,0 первісна вартість01117,518,2 знос012(2,8)(3,2)Незавершене будівництво02054,753,3Основні засоби: залишкова вартість0301664,61593,6 первісна вартість0312461,92349,6 знос032(797,3)(756,0)Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі 040 інші фінансові інвестиції045Довгострокова дебіторська заборгованість05011,411,1Відстрочені податкові активи06059,125,9Інші необоротні активи070Усього за розділом 10801804,51699,02. Оборотні активиЗапаси: виробничі запаси1001125,31022,1 тварини на вирощуванні та відгодівлі110 незавершене виробництво120222,5208,7 готова продукція130183,2163,1 товари14031,240,3Векселі одержані150Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційнавартість160295,3259,3 первісна вартість161360,5341,1 резерв сумнівних боргів162(65,2)(81,8)Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом1702,9 за виданими авансами18084,87,8 з нарахованих доходів190 із внутрішніх розрахунків200Інша поточна дебіторська заборгованість21079,041,0Поточні фінансові інвестиції220Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті23076,351,3 в іноземній валюті240Інші оборотні активи25019,820,3Усього за розділом 22602117,41816,83. Витрати майбутніх періодів27045,315,0Баланс2803967,23530,8
ПасивКод рядкаНа початок звітного періодуНа кінець звітного періоду1. Власний капіталСтатутний капітал300446,1434,4Пайовий капітал310Додатковий вкладений капітал320Інший додатковий капітал3301831,91789,0Резервний капітал340101,799,0Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)350452,5349,6Неоплачений капітал360Вилучений капітал370Усього за розділом 13802832,22672,02. Забезпечення наступних витрат і платежівЗабезпечення виплат персоналу400Інші забезпечення410Цільове фінансування420Усього за розділом 24303. Довгострокові зобовязанняДовгострокові кредити банків440Інші довгострокові фінансові зобовязання450Відстрочені податкові зобовязання460Інші довгострокові зобовязання 470Усього за розділом 34804. Поточні зобовязанняКороткострокові кредити банків500440,6600,3Поточна заборгованість за довгостроковими зобовязаннями510Векселі видані520Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги530297,8144,1Поточні зобовязання за розрахунками: з одержаних авансів540297,218,2 з бюджетом55029,541,0 з позабюджетних платежів560 зі страхування57027,020,8 з оплати праці58040,830,1 з учасниками5900,60,6 із внутрішніх розрахунків600Інші поточні зобовязання6101,523,7Усього за розділом 46201135,0858,85. Доходи майбутніх періодів630Баланс6403967,23530,8
Додаток Б
Таблиця Б1. Витяг зі звіту про фінансові результати за 2010 р. Фінансові результати
СтаттіКод рядкаЗа звітний періодЗа попередній періодДохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)01022939,323483,6Податок на додану вартість0153670,23757,32Акцизний збір020025Інші вирахування з доходу030 Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 03519269,119726,3Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)04016878,017172,0Валовий: прибуток 050 2391,1 2554,3збиток055Інші операційні доходи060404,5576,4Адміністративні витрати0701414,41511,6Витрати на збут080664,4707,4Інші операційні витрати090400,1574,3Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток 100 316,7 337,4збиток105Дохід від участі в капіталі110Інші фінансові доходи120184,7203,8Інші доходи130193,5231,4Фінансові витрати140173,5192,1Втрати від участі в капіталі150Інші витрати160165,2199,8Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток 170 356,2 380,7збиток175Податок на прибуток від звичайної діяльності180120,7129,1Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток 190 235,5 251,6збиток195Надзвичайні: доходи 200витрати205Податки з надзвичайного прибутку210Чистий: прибуток 220 235,5 251,6збиток225