Основные направления финансовой политики при создании предприятия (на примере ООО 'Национальный продукт')
Содержание
Введение
1. Теоретические основы финансовой политики
1.1 Финансовое планирование как основа финансовой политики
предприятия
1.2 Анализ существующих методик составления финансового плана
.3 Экономические показатели деятельности предприятия, используемые
в финансовом планировании
2. Оценка финансового состояния ООО
«Национальный продукт»
2.1 Краткая экономическая характеристика деятельности
предприятия
.2 Основные экономические показатели деятельности ООО
«Национальный продукт»
.3 Оценка динамики финансового состояния ООО «Национальный
продукт»
3. Основные направления финансовой политики ООО «Национальный
продукт»
3.1 Стратегия финансового планирования в ООО «Национальный
продукт»
.2 Оценка эффективности планирования финансовых ресурсов и
денежных потоков в ООО «Национальный продукт»
Заключение
Список использованных источников
Введение
В настоящее время наблюдается рост объемов производства в Российской
Федерации. Активизация финансовой деятельности способствует подъему и
дальнейшему развитию экономики. Организационное обеспечение бизнес-процессами
является важнейшим звеном экономической политики, обеспечения инвестиционной
привлекательности, как в целом государства, так и отдельных регионов и
хозяйствующих субъектов. Финансовое планирование оказывает значительное влияние
как на качественность управления предприятием, так и на качественность его
инвестиционной деятельности.
В определенной степени это является и причиной потери доверия со стороны
партнеров предприятий по хозяйственной деятельности к экономическим
обоснованиям финансовых проектов российских организаций. Другой причиной, с
которой, связано недоверие потенциальных партнеров к финансовым планированиям,
является совокупность негативных моментов в организации отечественной системы
помощи в подготовке бизнес - проектов.
Поэтому в качестве главной проблемы, над которой необходимо работать в
области бизнес - планирования на предприятии, следует выделить дальнейшее
развитие теоретического и методического аппарата, призванного обеспечить
достоверность и прозрачность информации на всех стадиях ее формирования и
движения.
В качестве основного инструмента финансовой деятельности, используемого в
текущей деятельности предприятия, используется бизнес-план. В этой связи
является актуальным рассмотрение методики, технологии и организации бизнес -
планирования и выработка рекомендаций по совершенствованию данного процесса.
Актуальные вопросы, связанные с изучением проблем качества планирования
нашли свое отражение в трудах ученых отечественной школы планирования, внесших
весомый вклад в разработку проблем качества процессов управления и
планирования. Среди них можно выделить известных отечественных ученых Б.А.
Райзберга, Л.С. Пекарского и других авторов. Методические вопросы проведения
процессов планирования были широко освещены в работах В. Беренса, В.Г.
Маниловского, А.Б. Идрисова, Т.Н. Карповой, В.М. Попова, В.В. Шеремета и других
авторов.
Общие подходы к формированию систем обеспечения качества процессов
планирования и контроля, в этой связи состояния функционирования предприятий
изложены в исследованиях Н.В. Войтоловского, О.П. Глудкина, Б.И. Герасимова,
В.Г. Григоровича, Л.К. Исаева, И.М. Лифица, В.В. Окрепилова, В.В. Швандера и
других авторов.
Инструментарий оценки систем экономического планирования и их анализ
исследован в работах Б.И. Герасимова, Л.М. Крамаровского, Ю.А. Куликова и
других авторов.
Эти исследования имеют большое теоретическое и практическое значение, но
в них недостаточно полно присутствует системный анализ качества процессов
финансового планирования и его организационно-методического обеспечения и
регулирования. При этом основное внимание необходимо уделить созданию
устойчивого поля взаимодействия предприятий с внешней средой, позволяющего
эффективно воздействовать на внутренние процессы, протекающие в системе
управления финансовым планированием предприятия, а также учитывать не только
внутренние потребности управления, но и внешние факторы и, прежде всего,
информационные потребности партнеров предприятия.
Кроме того, недостаточно изучена роль информационной системы бизнес -
планирования и ее влияние на данные процессы и управление предприятием в целом,
а также на взаимодействие хозяйствующих субъектов в процессе экономической
деятельности.
В качестве возмущающего фактора при проведении данного исследования
выбрана система финансового планирования, как наиболее подверженная
субъективному воздействию и не урегулированная на законодательном или
каком-либо другом нормативном уровне, что вызывает различия во мнениях и
подходах к ее реформированию.
Актуальность проблемы определяет цель дипломной работы.
Цель выпускной квалификационной работы - разработка финансового плана ООО
«Национальный продукт» с целью повышения эффективности деятельности
предприятия.
Для достижения данной цели были сформулированы следующие задачи:
изучить теоретические подходы к финансовому планированию с точки зрения
системного подхода, выявить достоинства и недостатки различных подходов,
определить их применимость к формированию современной системы управления бизнес
- планированием;
исследовать методические подходы, технологические особенности финансового
планирования, информационную систему стратегического финансового планирования
хозяйствующего субъекта;
дать анализ финансово - хозяйственной деятельности ООО «Национальный
продукт»;
разработать проект финансового планирования ООО «Национальный продукт» по
расширению рынка сбыта полиграфических услуг.
Объектом исследования является финансовое планирование ООО «Национальный
продукт».
Предметом исследования - пути оптимизации финансового состояния
предприятия.
Исследование проводилось на материалах 2008 - 2010 гг.
Методологическую основу исследования составили положения, содержащиеся в
трудах отечественных и зарубежных ученых экономистов в области финансового
планирования, бухгалтерского и управленческого учета.
Методологическая обработка исходных данных проводилась с помощью методов
анализа и синтеза; методов причинно-следственных связей, системного подхода и
экономико-математического инструментария.
1. Теоретические аспекты финансового планирования
1.1 Финансовое планирование как основа финансовой политики предприятия
Финансовое планирование является одним из ключевых этапов в развитии
любого предприятия, который заключается в первоначальной проработке программы
работы и расчете эффективности бизнеса. Это в равной степени относится как к
уже давно работающим компаниям, так и к новому финансовому планированию. На
начальной стадии принимается решение: стоит ли развивать новое дело, и если
развивать, то какой наиболее оптимальный путь дальнейшей работы. Для
действующего предприятия роль финансового планирования может заключаться в
поиске новых перспективных направлений деятельности компании, в оптимизации
организационной структуры управления и т. д.
В современных условиях требуется принципиально новая система управления
экономикой, основанная на смене форм собственности, перестройке хозяйственного
механизма, а также переходе предприятий на самофинансирование, самоуправление,
самоокупаемость. В отличие от управления техническим комплексом управление
предприятием и предпринимательством представляет собой целенаправленное
управление коллективом работников в процессе производственной деятельности. В
настоящее время актуальным становится разработка и реализация коммерческих
финансовых планирований для эффективной работы предприятий.
К сожалению, в современных российских условиях большинство коммерческих
фирм не имеют официально-принятых планов, механизма планирования, а также
плановых норм и нормативов. Финансовое планирование на таких предприятиях
применяется разного рода решениями собственников или руководителей.
Важность финансового планирования состоит в том, что при разработке
каждого раздела финансового планирования оцениваются различные стороны работы
будущего предприятия с учетом его производственного, технического, кадрового и
финансового потенциала, а также возможностей и угроз со стороны внешних и
внутренних условий. Финансовое планирование тесно связано с организацией
комплекса работ по планированию и управлению, а также контролем за
деятельностью различных отделов и служб.
Финансовое планирование представляет собой совокупность разделов,
посвященных описанию деятельности предприятия в целом, особенностей развития
отраслей и сферы бизнеса. Характеризуется также будущая продукция или услуги,
проводится анализ рынка сбыта, определяется конкурентное преимущество,
описываются поставщики, предприятия конкуренты, посредники, партнеры и
потребители. Необходимо также составить производственный, организационный и
финансовый план и оценить риски будущего проекта. В конце процесса финансового
планирования делается общий вывод об эффективности проекта и принимается
решение о реализации или отказе от данного проекта.
Понятие «планирования» деятельности фирмы используется в современных
условиях в двух смыслах:
общеэкономический - с точки зрения общей теории фирмы и природы
экономических отношений.
конкретно-управленческий - планирование представлено, как одна из функций
менеджмента, как умение предвидеть будущее предприятия.
Обе стороны планирования тесно связаны между собой. Возможность
планирования, как конкретного вида деятельности вытекает из природы фирмы и
напрямую определяется общими условиями хозяйствования.
Общеэкономическое понимание планирования - с этой точки зрения
планирование и бизнес-план являются механизмом, который заменяет цены и рынок в
рамках рыночной системы. Главными координаторами рынка являются цены, которые
определяют выгодные для продавцов и покупателей объемы и способы производства и
потребления товаров. Фирма, как участник рынка починяется ценовому механизму,
но во внутренней среде основные направления деятельности основаны на системе
плановых решений.
Таким образом, необходимость планирования в экономической организации
обусловлено следующим:
планирование дает возможность подготовки к использованию будущих
благоприятных условий;
проясняет возникающие проблемы;
улучшает координацию действий в организации;
увеличивает возможность в обеспечении фирмы необходимой информацией;
- способствует более рациональному использованию ресурсов.
В настоящее время методической основой финансового планирования на
предприятиях является совокупность финансовых расчетов, предлагаемых на основе
западного опыта проведения стратегического финансового планирования. Опыт
применения различных западных методик по бизнес - планированию со всей
очевидностью продемонстрировал их непригодность к современным российским
условиям.
Экономическая и социальная ситуация, в которой работают российские
предприятия, часто не позволяет им непосредственно использовать зарубежные
методические разработки при составлении финансового планирования. Поэтому
необходима их адаптация к реальным хозяйственным, социальным, правовым и другим
условиям развития предприятий Российской Федерации.
На предприятиях происходит нарушение методологических основ
взаимодействия различных видов учета. Такое взаимодействие достигается на
основе преемственности и комплексного использования первичной информации,
единства норм и нормативов, нормативно-справочной информации в целом, дополнения
информации одного вида учета другим, однократной фиксации всей исходной
переменной информации в первичном учете, взаимопроникновения методов или их
элементов, приближения учетной информации к местам принятия решений, единого
подхода к разработке задач управления.
Одной из задач финансового планирования является удовлетворение
потребности партнеров предприятия и пользователей стратегического финансового
планирования в информации о проекте. Финансовое планирование создается, прежде
всего, для привлечения партнеров. Однако конструктивный подход к рассмотрению
перспектив проекта возможен только за счет преобразования информации,
содержащейся в финансовом планировании к потребностям партнеров по
экономической деятельности.
В зависимости от направленности и масштабов задуманного дела объем работ
по составлению стратегического финансового планирования может изменяться в
достаточно большом диапазоне, т.е. степень детализации его может быть
различной. В одном случае финансовое планирование требует менее объемной проработки,
часть разделов может вообще отсутствовать. В другом финансовое планирование
предстоит разрабатывать в полном объеме, проводя для этого трудоемкие и сложные
маркетинговые исследования.
При составлении финансового планирования важна степень участия в этом
процессе самого руководителя. Это настолько существенно, что многие зарубежные
банки и инвестиционные фонды отказываются вообще рассматривать заявки на
выделение средств, если становиться известно, что стратегическое финансовое
планирование было подготовленно консультантом со стороны, а руководителем лишь
подписан. Однако, это не значит что не следует пользоваться услугами
консультантов. Наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется
инвесторами. Речь идет о другом - составление финансового планирования требует
личного участия руководителя фирмы или человека, собирающегося открыть свое
дело. Включаясь непосредственно в эту работу, он как бы моделирует будущую
деятельность, проверяя целесообразность всего замысла.
Финансовое планирование - документ перспективный и составлять его
рекомендуется минимум на ряд лет вперед. Для первого и второго года основные
показатели рекомендуется давать в квартальной разбивке, а при возможности, даже
помесячной. Начиная с третьего года можно ограничиться годовыми показателями
[2, с. 28].
В зависимости от рыночной ситуации и цели составления, финансового
планирования могут быть различны. По объектам бизнеса, финансовое планирование
можно классифицировать: на стратегическое финансовое планирование
инвестиционного проекта и финансовое планирование организации, классификация
которых представлена на рисунке 1.1
Рисунок 1.1 «Классификация финансового планирования по объектам бизнеса»
Существует следующие основные виды финансового планирования.
По целям разработки - финансового планирования, предназначенные для:
- получения внешнего финансирования;
выработки стратегии развития;
планирования деятельности компании.
По используемым методикам - финансового планирования, подготовленные с
использованием различных методик:
международная методика ЮНИДО;
российские методики;
новые западные методики.
По объекту планирования - в финансовом планировании может планироваться
деятельность следующих субъектов:
инвестиционного проекта;
компании;
группы компаний:
финансовые -единицы (направления бизнеса).
Финансовое планирование разрабатываются в различных модификациях в
зависимости от назначения:
по финансовым - линиям (продукция, работы, услуги);
по предприятию в целом (новому или уже действующему).
Финансовое планирование дает характеристику процесса функционирования
фирмы, показывает каким образом, ее руководители собираются достичь выполнения
поставленных задач, в первую очередь - повышения прибыльности компании.
Хорошо разработанный план помогает фирме расти, завоевывать новые позиции
на рынке, где она функционирует, составлять более глубокие перспективные планы
своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выработать
рациональные способы их реализации.
Финансовое планирование систематически обновляется, в него вносятся
изменения, связанные как с переменами, происходящими внутри фирмы, так и с
изменениями на рынке, где действует фирма, и в экономике в целом.
Таким образом, финансовое планирование помогает предпринимателю оценить
прогресс своего дела на основе внутрифирменного и макроэкономического анализа и
контролировать текущие операции.
Финансовое планирование - это категория рыночного хозяйствования, он
является проверенным инструментом повышения доходности предприятия в условиях
конкуренции и свободного предпринимательства. В нем определяются цели
деятельности предприятия и пути их достижения.
Основные цели разработки финансового планирования представлены на рисунке
1.2
Рисунок 1.2 «Цели финансового планирования»
Финансовое планирование, также призван помочь предпринимателю решить
задачи: [19, с. 44].
определить конкретные направления деятельности, перспективные рынки сбыта
и место фирмы на этих рынках;
оценить затраты, необходимые для изготовления и сбыта продукции,
соизмерить их с ценами, по которым будут продавать товары, чтобы оценить
потенциальную прибыльность проекта;
выявить соответствие кадров фирмы и условий для мотивации их труда
требованиям по достижению поставленных целей;
проанализировать материальное и финансовое положение фирмы и определить
соответствуют ли материальные и финансовые ресурсы достижению намеченных целей;
просчитать риски и предусмотреть трудности, которые могут помешать
выполнению финансового планирования.
В современной практике финансовое планирование выполняет четыре функции.
Первая из них связана с возможностью его использования для разработки стратегии
бизнеса. Эта функция жизненно необходима в период создания предприятия, а также
при выработке новых направлений деятельности [3, с. 68].
Вторая функция - планирование. Она позволяет оценить возможности развития
нового направления деятельности, контролировать процессы внутри фирмы.
Третья функция позволяет привлекать денежные средства - ссуды, кредиты. В
современных российских условиях без кредитных ресурсов практически невозможно
осуществить какой-либо значительный проект, однако получить кредит непросто.
Главная причина заключается не столько в проблеме высоких процентных
ставок, сколько в возросшей невозвратности кредитов. В этой ситуации банки
принимают целый комплекс мер по обеспечению возврата денежных средств, среди
которых следует отметить требования банковских гарантий, реального залога и
другие, но решающим фактором при предоставлении кредита является наличие
проработанного финансового планирования.
Четвертая функция позволяет привлечь к реализации планов компании
потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в производство собственный
капитал или имеющуюся у них технологию. Решение вопроса о предоставлении
капитала, ресурсов или технологии возможно лишь при наличии финансового
планирования, отражающего курс развития компании на определенный период
времени.
Таким образом, внутрифирменное планирование является неотъемлемой частью
любого предприятия, независимо от его размера. Финансовое планирование обобщает
анализ возможностей для начала или расширения бизнеса в конкретной ситуации и
дает четкое представление о том, каким образом менеджмент данной компании
намерен использовать этот потенциал. Велико его значение и для привлечения
деловых партнеров, создания совместных предприятий. А также, для получения
финансирования.
Подготовка и эффективное использование финансового планирования имеет,
таким образом, первостепенное значение. Этот план может быть разработан
менеджером, руководителем, фирмой, группой фирм или консалтинговой
организацией. Для определения стратегии развития крупной фирмы составляется
развернутое стратегическое финансовое планирование.
Нередко уже на стадии его подготовки определяются его потенциальные
партнеры и инвесторы. Что касается временного аспекта финансового планирования,
то большинство фирм составляют планы на год. В них детально рассматриваются
различные направления деятельности фирмы в этот период и бегло характеризуется
дальнейшее развитие. Нередко фирмы составляют планы на срок до 5 лет и лишь
крупные компании, твердо стоящие на ногах, планируют на период более пяти лет.
Как правило, финансовое планирование создается для реализации какого-либо
финансового проекта.
Под финансовым проектом понимается, комплекс мероприятий (деятельность)
направленных на достижение какой-либо цели, предполагающей коммерческую выгоду.
К таким целям можно отнести создание производства, организацию инвестирования и
прочие мероприятия направленные на получение дохода.
В свою очередь финансовое планирование является документом, содержащим
все основные аспекты реализации финансового проекта.
Рисунок 1.3 «Место финансового плана в схеме
реализации финансового проекта»
Таким образом, подводя итог вышеизложенному, можно сказать, что в отличии
от зарубежных стран, где финансовый план является обязательным документом для
привлечения инвестиций, в России только последние несколько лет финансовый план
стал основным документов при подачи кредитной заявки в банк.
Финансовый план - это эффективный инструмент привлечения инвестиций, так
как он позволяет не только оценить рентабельность будущего инвестиционного
проекта, но также позволяет инвестору понять размер инвестиций, источники
возврата средств и сроки окупаемости будущего финансового проекта.
Финансовое планирование нужен тому, кто будет вкладывать деньги в
инвестиционный проект. Главная цель финансового планирования - это доказать
частному инвестору, что изложенная в нем финансовая идея нова, перспективна и
прибыльна. А для банков главное понять, что финансовое планирование доходчиво и
грамотно объясняет откуда предприятие будет вовремя и в полном объеме погашать
кредит. Для самого же предприятия финансовое планирование - это с
профессиональной точки зрения понять о перспективности будущего бизнеса и
оценить объем инвестиций.
1.2 Анализ существующих методик составления финансового плана
РФ в настоящее время нет единой методики разработки финансового
планирования. Иностранные инвесторы требуют предоставлять расчеты с помощью
лицензированных UNIDO (United Nations Industrial Development Organization -
организация ООН по промышленному развитию) пакетов - COMFAR, PROPSPIN.
Эти методики являются универсальными. С их помощью создаются бизнес-планы
и осуществляется оценка финансовой и экономической эффективности проекта. На
российском рынке они имеют ограниченное применение по следующим причинам:
различия в деловой среде (различна законодательная база, подзаконные
нормативные документы, различна система стандартизации, обычаи делового
оборота);
несовпадение структуры документов (разные аналитические формы).
В настоящее время в РФ известны следующие методики и стандарты по
составлению инвестиционного финансового планирования:
методика Российского агентства по поддержке малого и среднего бизнеса;
методика консалтинговой компании «Про-Инвест-Консалт», отраженная в
программе Project Expert ;
стандарты финансового планирования Федерального фонда поддержки малого
предпринимательства;
методики компаний занимающихся разработкой финансового планирования.
На разных предприятиях последовательность составления финансового
планирования неодинакова. Принципиальным является не знание какой-то мистической
универсальной последовательности, а понимание того, что в ходе разработки
неизбежно придется пройти все основные разделы финансового планирования, и
сделать это не один раз.
Это не значит, что в структуре финансового планирования нет общей
внутренней логики. Структура финансового планирования представлена в виде трех
блоков. Первый блок - это словесное описание проекта или того состояния
бизнеса, которого хотелось бы достичь, с точки зрения всех компонентов
менеджмента. Во второй и третий блоки выносятся те из разделов первого, которые
поддаются количественному выражению - план административных мероприятий,
направленных на достижение поставленных целей, и финансовый план.
Для разработки бизнес-плана используются методики или пособия, выбор
которых для инициаторов проекта сейчас достаточно широк. Имеются различные
типовые иностранные методики. Среди них наибольшую известность получили
«Руководство по оценке эффективности инвестиций», подготовленное Организацией
Объединенных Наций по промышленному развитию (методология UNIDO) и его
компьютерный вариант COMFAR. При всем разнообразии методик в них соблюдаются
определенные принципы построения финансового планирования.
Выбор конкретной разновидности методики разработки финансового
планирования, глубина и временной горизонт его проработки, вариантность
закладываемых в него решений, объем, наличие прилагаемых документов и справок
зависят от различных факторов. Среди них можно отметить величину предполагаемых
инвестиций по конкретному проекту и специфику потенциального инвестора. На
какой разновидности методики остановить свой выбор не принципиально.
Важно, чтобы разработанный документ содержал ряд обязательных разделов, в
которых анализируются конкретные аспекты, исходная и итоговая информация
(показатели) была достоверна, обоснованна и базировалась на документальных
источниках и расчетах.
С учетом основных принципов, лежащих в основе разработки финансового
планирования в мировой практике, подготовлен ряд отечественных методик, а так
же методики с использованием специальных компьютерных программ (Project Expert,
Альт-Инвест и др.).
Анализируя существующие методики по разработке финансового планирования
видно, что в настоящее время на рынке России наиболее известны следующие
основные западные методики по разработке финансового планирования:
методика UNIDO;
методика Всемирного банка реконструкции и развития;
- методика фирмы «Goldman, Sachs & Co» ;
- фирмы «Ernst & Young» .
Выделим основу (ядро) всех вышеперечисленных методик составления
финансового планирования и проведем детальный анализ, какие из предложенных
методов уже актуальны, а какие еще не работают в условиях рынка России. Именно
таким ядром (основой) всех вышеперечисленных методик составления бизнес-планов
являются следующие разделы органично связанные организационным планом
(конкретной схемой реализации проекта), с соответствующим просчетом рисков:
финансовый план;
план маркетинга;
план производства.
Именно эти основополагающие ключевые разделы и заложили фундамент
российских стандартов формирования финансового планирования.
Многие из них объединяет следующее:
в основе методики лежит описание структуры финансового планирования ;
в общих чертах говорится о том, как и что нужно написать в каждом
разделе;
приводятся примеры написания финансового планирования;
в приложении указывается структура затрат и приводятся нормативные акты.
В настоящее время руководителей, имеющих современные экономические
знания, владеющих методикой разработки финансового планирования, имеющих время
и желание этим заниматься, явно не хватает. Работа над финансовым планирование
требует от руководителя определенных усилий и времени. К тому же требования со
стороны инвесторов различны.
Наши коммерческие банки не имеют единой методики разработки финансового
планирования, поэтому почти каждый крупный банк старается разработать
собственную методику, в которую закладывает свои требования.
Некоторые банки считают необходим вести расчеты финансового плана в двух
денежных единицах, нет единого подхода к расчетам рисков и т.д. И если учесть,
что эти методики, в основном, разработаны для служебного пользования, то можно
представить сложности, с которыми сталкивается руководитель сам разработавший
финансовое планирование. Этому же способствует требование иностранных
инвесторов представлять расчеты финансового плана с помощью лицензированных
UNIDO пакетов - COMFAR и PROPSPIN.
Поэтому использование указанных методик недостаточно для разработки
бизнес-планов, удовлетворяющего требованиям инвесторов, и их можно
рассматривать как предварительную проработку намерений и планов заемщика.
Практически все методики по оценке инвестиционных проектов, существующие
в мире на сегодняшний день, основываются на методике разработанной UNIDO еще в
70-х годах. Эта методика обеспечивает сбор всей необходимой информации для
осуществления прогноза движения денежных средств, и для оценки проекта с
использованием количественных показателей.
.3 Экономические показатели деятельности предприятия, используемые в
финансовом планировании
Для выбора подходов к оценке инвестиций в проекте стратегии предприятия
необходимо в первую очередь определить основные требования, которым должны
удовлетворять такие подходы. Основополагающим является принцип реальности
оценки.
Оценка эффективности инвестиций, полученная в результате расчета, должна
максимально соответствовать реальным значениям тех результатов, которые
ожидаются получить от реализации проекта.
При выборе подхода учитываются две основные особенности:
современный период экономической реформы;
объект оценки [29, c.22].
Современные условия хозяйствования предъявляют ряд новых требований,
которых не существовало в условиях централизованного распределения капитальных
вложений. Основное из них - это прямая и однозначно объективная
заинтересованность инициаторов проекта о конечных и промежуточных результатах
реализации задуманного начинания. Кроме того, поскольку параллельно с
проработкой заключительной стадии проекта финансового планирования предприятия
осуществляется работа по привлечению сторонних инвесторов, просчеты охватывают
динамику разнообразных аспектов эффективности использования финансовых средств.
Эти показатели предназначаются преимущественно для определившихся
участников проекта и постоянно уточняются по мере отбора наиболее приемлемого
варианта реализации проекта и оформления соответствующих решений.
Эти требования порождают ряд условий к методам оценки инвестиций,
применяемым при подготовке проекта бизнес-плана предприятия:
использование для оценки проекта широкого множества выходных показателей;
учет возможной недостоверности выходной информации и расчетов рисков;
учет динамики реализации инвестиционного проекта;
повышение роли экспертных оценок [40, c.91].
Существует несколько десятков экономических критериев выгодности
инвестиций. Они делятся на две основные группы абсолютных и относительных
показателей.
Абсолютные показатели - это суммарное превышение дохода над затратами,
выраженное в денежной форме. Классическими из них являются валовая прибыль,
чистая прибыль, годовая или кумулятивная прибыль за период с учетом фактора
времени (т.е. дисконтированная) или без учета ее изменения во времени [50, c. 355].
К относительным показателям относятся различные формы соотнесения
денежного дохода к инвестициям и находящимся в производстве средствам. Прежде
всего, это показатели рентабельности, срока окупаемости в годовом или
кумулятивном исчислении с учетом (или без) фактора времени.
Первая группа - это показатели эффекта, а вторая - показатели
эффективности.
Для участников проекта, привлекаемых на основе совместного владения
собственностью, первостепенный интерес вызывают показатели: максимальный
денежный отток, т.е. наибольшее отрицательное значение чистой текущей
стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает размеры
необходимого финансирования проекта.
Рентабельность активов - отношение величины чистой прибыли к
среднегодовой сумме активов, что характеризует эффективность использования
активов компании.
Рентабельность инвестиций - отношение чистой прибыли к объему инвестиций
(сумме акционерного капитала компании и долгосрочного долга).
Рентабельность инвестированного капитала определяется путем деления
величины прибыли (до выплаты процентов и налогов) на сумму заемного и
собственного капитала и характеризует способность проекта генерировать прибыль.
Индекс текущей ликвидности - отношение оборотных активов к текущим
обязательствам предприятия. Показатель свидетельствует о достаточности
оборотного капитала и стабильности финансового положения компании в текущий
момент.
Для инициаторов проекта финансового планирования должен быть проработан
комплекс финансовых показателей:
чистая прибыль;
чистая текущая стоимость, т.е. разность между дисконтированным потоком
денежных доходов и расходов за период реализации проекта [50, c.361].
Положительное значение является необходимым условием выгодности проекта.
Норма безубыточности проекта - это минимальный размер объема
предоставляемых услуг, при котором обеспечивается нулевая прибыль для
инициатора.
Норма безубыточности равна отношению постоянных издержек к разности
удельной цены и удельных переменных издержек, включая необходимые налоговые
платежи.
Чистая прибыль предприятия в процентном отношении к собственному капиталу
называется рентабельностью продаж. Показатель определяется как отношение чистой
прибыли к объему продаж в каком-либо заданном периоде. Он отражает ожидаемую
эффективность производственной деятельности после реализации проекта.
Помимо этих показателей в рамках проекта бизнес-плана предприятия при
необходимости (для более успешной работы с инвесторами) рассчитывается блок показателей,
которые характеризуют ожидаемый уровень управления реализацией проекта и его
последующую эксплуатацию.
Среди них:
индекс оборачиваемости товарно-материальных запасов.
Показатель рассчитывается путем деления себестоимости продукции,
реализованной за период, на среднюю величину запасов в этом же периоде;
отношение суммы обязательств предприятия-инициатора по проекту к его
суммарным активам проекта, характеризующее, насколько деятельность созданного
объекта финансируется инициатором;
быстрый индекс, т.е. отношение суммы денежных средств, быстро реализуемых
ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств.
Показатель характеризует уровень ликвидности проекта, способность фирмы
оперативно расплачиваться со своими кредиторами [50, c.366]. Необходимость
обращения ко всей совокупности перечисленных показателей вызвана тем, что их
набор и взаимодополняемость создают условия для более рационального принятия
таких решений, как выбор организационной формы реализации проекта; проработка
нескольких вариантов схем кредитования и финансирования; согласование и форма
фиксации интересов участников на различных этапах реализации и эксплуатации
проекта.
Проработка финансовой составляющей финансового планирования наиболее ярко
и последовательно характеризует качество и достоверность подготовки других
разделов этого документа. На этой стадии осуществляется объединение и
взаимосогласование таких аспектов, как прогноз объемов продаж и политики цен и
расчеты по ожидаемой динамике затрат на производство. При этом в числе затрат
инициаторов проекта изначально закладываются такие статьи расходов, как
обязательные платежи в бюджет, внебюджетные и социальные фонды, определяемые
существующей (а в ряде случаев и прогнозируемой) системой обязательных платежей.
Неразрывное соотношение между проблемами получения максимальных доходов
на основе максимального объема производства (продаж) и минимальных издержек
реализации проекта и последующей эксплуатации создаваемого объекта не позволяет
отдать однозначное предпочтение разработке того или иного раздела финансового
планирования. Без маркетинга продаж и поставок невозможно сформировать
стратегию достижения цели проекта. Подсчет динамики финансовых показателей
необходим для привлечения сторонних участников к инвестированию проекта.
Без определения динамики и качественных сдвигов в структуре затрат на
производство и уровне цен нельзя снизить риск вложений до приемлемой величины.
Существуют проекты, для которых нет необходимости привлекать все
перечисленные показатели, однако при необходимости должно использоваться любое
их подмножество. Оценка по нескольким разнородным и неприводимым параметрам
требует привлечения экспертов.
Сложность проблем, стоящих перед разработчиками проекта бизнес-плана
предприятия, вызывает необходимость учета ненадежности входной информации и
расчетов риска. Чем крупнее проект, тем опаснее для его инициаторов допустить
промах в прогнозах производственных и инвестиционных затрат, цен, спроса и
возможностей реализации. Поэтому расчет должен включать анализ рисков,
являющихся определяющим при принятии решения об инвестиции. Для анализа
проектов в условиях неопределенности используется анализ безубыточности и
динамичности, а также вероятностный анализ.
По оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для
финансирования» выделяются следующие, наиболее существенные виды
неопределенности и инвестиционных рисков:
риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и
текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
внешнеэкономический риск, т.е. вероятность введения ограничений на
торговлю и поставки, возможность закрытия границ и т.п.;
неопределенность политической ситуации,
риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или
регионе [44, c.186].
Подобные вопросы обычно решаются путем проведения периодических
исследований о состоянии инвестиционного климата в стране, регионе, городе;
неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических
показателей, параметрах новой техники и технологии.
В условиях рыночной экономики сильно ограничено использование нормативно
заданных значений входных данных (например, структуры цен, коэффициента
дисконтирования, ожидаемого объема производства и др.). Расчеты приходится
вести на основании их прогнозных значений, которые носят вероятностный
характер.
Можно сделать следующие выводы: приход к оценке инвестиций должен быть
вариантным, связанным с различными возможными сценариями развития экономики.
При этом, наряду со значениями выходных показателей, соответствующих тем
или иным параметрам, должна учитываться зависимость реализации проекта от
изменения входных параметров, включая их вероятностный разброс; в выводах
должна в явной форме оцениваться степень ожидаемого риска.
Необходимость учета динамики реализации проекта при оценке экономической
эффективности инвестиций определяется увеличением входных параметров и выходных
показателей, многие из которых определяются именно динамикой (например, годовые
денежные потоки). Для полного учета динамики реализации проекта целесообразно
использование имитационных компьютерных систем экономического и финансового
моделирования, которые в зарубежной литературе называют корпоративными.
Эти модели просчитывают максимально приближенную к реальности динамику
реализации проекта через описание денежных потоков как событий, происходящих в
различные периоды.
Вариантный и вероятностный характер многих процессов в рамках бизнес
проектов повышает роль экспертных оценок при определении их экономических и
финансовых показателей.
Такие оценки употребляются достаточно регулярно как в отечественной, так
и в зарубежной практике. Так, выбор методов оценки эффективности уже основан на
некотором экспертном заключении. В переходный период роль экспертных заключений
при определении соответствующих показателей существенно возрастает, поскольку
используемые для расчета показатели не являются ни директивными (как при
административно-командной системе), ни равновесными (как в развитой рыночной
экономике).
Соответствующая экспертная оценка может быть получена как после
проведения специальных исследований, так и при использовании накопленного опыта
ведущих специалистов.
При анализе любого инвестиционного проекта желательно использовать для
проверки сделанных прогнозов информацию об аналогичных проектах и компаниях.
Если цель анализа - привлечение банковского кредита, то на этом работа эксперта
и заканчивается. Но если проект должен быть представлен потенциальным или
текущим акционерам, то обязательное продолжение традиционных расчетов - это оценка
создаваемого бизнеса как с помощью спрогнозированных денежных потоков (на
основе продленной стоимости), так и на основе рыночных аналогов. И чем ближе
будут друг к другу перечни аналогов, применяемых на этапе прогнозирования
доходов и на этапе оценки бизнеса, тем выше будет качестве расчетов.
Методы оценки экономической эффективности делятся на два больших класса:
статические методы
методы дисконтирования [45, c.48].
Статические методы (или «экспресс-методы») позволяют достаточно быстро и
на основании простых расчетов произвести оценку экономической эффективности.
Это очень полезная информация, так как если проект отклоняется по простым
критериям, то можно быть почти уверенным в том, что он будет отклонен и по
более сложным.
В основе статических методов оценки экономической эффективности
инвестиций лежит идея о том, что предприятие может оплачивать инвестиции из
своей чистой прибыли и из амортизационных отчислений. Происхождение этих
«составляющих» понятно: чистая прибыль остается в распоряжении предприятия,
которое само решает, как с этой прибылью поступить; амортизационные отчисления
по своей сути предназначены для инвестиций. В простых методах на основании
таблицы движения денежных средств и отчета о прибылях и убытках оцениваются
простая норма прибыли (ПНП) проекта, его простой срок окупаемости (ПСО) и точка
безубыточности (ТБ).
Основные формулы расчета:
ПНП = ЧП / ОИИ (1.1)
где ПНП - простая норма прибыли проекта;
ЧП - чистая прибыль предприятия;
ОИИ - общие инвестиционные издержки.
ПСО = ОИИ / (ЧП + АО), (1.2)
где ПСО - простой срок окупаемости проекта;
АО - амортизационные отчисления.
ТБ = (СС-УПЗ) / (ВР-УПЗ), (1.3)
где ТБ - точка безубыточности проекта;
СС - себестоимость продукции;
УПЗ - условно-переменные затраты;
ВР - выручка от реализации.
Общие расходы на внедрение бизнес плана - это сумма денег, необходимая
для проекта.
Для признания проекта эффективным, с точки зрения инвестора, необходимо,
чтобы его ЧДД был положительным; при сравнении альтернативных проектов
предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД (при условии,
что он положителен).
Следующий показатель возникает, когда ЧДД проекта рассматривается как
функция от нормы дисконта Е.
Внутренней нормой доходности (ВНД, внутренней нормой дисконта; внутренней
нормой рентабельности; Internal Rate of Return - IRR)
обычно называют такое положительное число Е', что при норме дисконта Е = Е'
чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.
Недостаток определенной таким образом ВНД заключается в том, что
уравнение ЧДД(Е) = 0 необязательно имеет один положительный корень. Оно может
вообще не иметь корней или иметь несколько положительных корней. Тогда
внутренней нормы доходности не существует
Для того чтобы избежать этих трудностей, лучше определять ВНД иначе:
ВНД - это положительное число Е' такое, что ЧДД:
при норме дисконта Е=Е' обращается в 0;
при всех Е >Е' отрицателен;
при всех 0 < Е' < Е положителен.
Определенная таким образом ВНД, если только она существует, всегда
единственна.
Для оценки эффективности проекта значение ВНД необходимо сопоставлять с
нормой дисконта Е. Проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительное ЧДД и
поэтому эффективны, те, у которых ВНД < Е, имеют отрицательное ЧДД и потому
неэффективны.
Сроком окупаемости («простым» сроком окупаемости; payback period) называется продолжительность наименьшего периода, по
истечении которого текущий чистый доход в текущих или дефлированных ценах
становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Срок окупаемости в соответствии с заданием на расчет эффективности может исчисляться
либо от базового момента времени, либо от начала осуществления инвестиций, либо
от момента ввода в эксплуатацию основных фондов создаваемого предприятия. При
оценке эффективности он, как правило, выступает только в качестве ограничения.
Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность
наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый дисконтированный
доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) - максимальное значение
абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и
операционной деятельности. Данный показатель отражает минимальный объем
внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой
реализуемости. Поэтому ПФ называется еще капиталом риска.
Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта (ДПФ) -
максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного
дисконтированного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (см.
ниже). Величина ДПФ показывает минимальный дисконтированный объем внешнего
финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой
реализуемости.
Индексы доходности (profitability indexes)
характеризуют (относительную) «отдачу проекта» на вложенные в него средства.
Они могут вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных
денежных потоков. При оценке эффективности часто используются:
индекс доходности затрат - отношение суммы денежных притоков (накопленных
поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным затратам);
индекс доходности дисконтированных затрат - отношение суммы
дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков;
индекс доходности инвестиций (ИД) - увеличенное на I единицу отношение ЧД
к накопленному объему инвестиций;
индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДЦ) - увеличенное на
единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.
При расчете ИД и ИДЦ могут учитываться либо все капиталовложения за
расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо
только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в
эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные
значения).
Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока
ЧД положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций
превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен.
Необходимые условия эффективности инвестиционных проектов.
Для того чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо выполнение
какого-нибудь из следующих условии:
ЧДД>0.
ВНД > Е при условии, что ВНД этого проекта существует.
ИД>1,0.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования Тд < Т.
При этом если выполнено условие 2, остальные условия также будут
выполняться, если же выполнено любое из условий 1, 3, 4, то будут выполнены и
другие из этих условий (хотя ВНД проекта может и не существовать).
Расчеты показателей эффективности проекта.
Все расчеты показателей эффективности рекомендуется выполнять с денежных
средств [П(t)] и оттоки или выплаты денежных средств [ О(t) ] в каждом периоде
(t) реализации проекта.
Дисконтирование служит для приведения разновременных экономических
показателей к какому-либо одному моменту времени; обычно к начальному периоду.
Сумма поступлений (II(t)), используемая в процессе расчетов по критериям
КЭШ-ФЛО, формируется путем суммирования следующих статей:
- Поступления от сбыта продукции (услуг)
Поступления от других видов деятельности
Поступления от реализации активов
Доходы по банковским вкладам
Сумма выплат (0(t)), формируется аналогичным образом и включает в себя:
- Прямые производственные издержки, кроме амортизации
Затраты на заработную плату
Выплаты на другие виды деятельности
Общие издержки
Налоги
Затраты на приобретение активов
Другие некапитализируемые издержки подготовительного периода
Выплаты % по займам
Банковские вклады
Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде (t) называется потоком реальных денег
Ф(t) или Кэш Фло (Cash Flow) . Значения II(t) и О(t) для каждого месяца делятся на соответствующий коэффициент
дисконтирования Емес :
, (1.4)
где Е год - годовая ставка дисконтирования в %.
Продисконтированные П(t) (DПI(t)) и 0(t) (DО(t)) для конкретного
периода (месяца) вычисляются по формулам:
(1.5)
, (1.6)
где t - порядковый номер месяца проекта.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих
эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как
превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:
, (1.7)
Где DПt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге
расчета,
DOt -
продисконтированные затраты, осуществляемые на том же шаге
Т - горизонт расчета (число прогнозов)
Эффект достигаемый на t-ом шаге:
(1.8)
Если ЧДД проекта положителен, проект является эффективным (при данной
норме дисконта). Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект.
Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных
эффектов к величине капиталовложений. Если ИД > 1, проект эффективен, если
ИД < 1 - неэффективен.
, (1.9)
где DIIt - продисконтированные поступления,
получаемые на t-ом шаге расчета,- затраты, осуществляемые на том же шаге
Т - горизонт расчета (число прогнозов)
Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта
(Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным
капиталовложениям. Полученная в процессе расчета ВНД сравнивается с требуемой
инвестором нормой дохода на капитал. Она должна быть больше, чем в случае
безрискового вложения капитала.
Срок окупаемости - минимальный временной интервал, за пределами которого
интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иначе,
- это период (в месяцах, кв-лах, годах), начиная с которого вложения и затраты,
связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его
осуществления.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования рассчитывается при условии
выполнения равенства:
(1.10)
Таким образом, подводя итог вышеизложенному, можно сделать вывод, что на
современном этапе многие предприятия перешли на новый этап своего развития. С
целью финансового оздоровления, либо модернизации технологического процесса,
руководство предприятий ставит приоритетными цель разработку стратегии развития
предприятия.
С целью обоснования необходимости разработки финансового планирования на
исследуемом предприятии, дадим его организационно - экономическую характеристику.
2. Оценка финансового состояния ООО «Национальный
продукт»
.1 Краткая экономическая характеристика деятельности предприятия
Обществом с ограниченной ответственностью «Национальный продукт» является
юридическое лицо - хозяйственное общество, уставный капитал которого создан в
целях насыщения рынка товарами и услугами, создания рабочих мест, а также
извлечения прибыли.
Юридический адрес: 682030, Российская Федерация, Хабаровский край,
Верхнебуреинский район, п. Чегдомын, ул. Парковая, 38.
Основными целями деятельности общества является:
извлечение прибыли;
удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах.
Общество осуществляет основные виды деятельности:
оказание полиграфических услуг,
печать и производство упаковки,
организация фирменной торговой сети по реализации безалкогольной
продукции и товаров народного потребления.
Имущество Общества принадлежит ему на праве собственности и образуется
из:
вклада участника Общества в уставный капитал Общества,
продукции, произведенной Обществом в процессе его деятельности,
полученных доходов,
иного имущества, приобретенного Обществом по иным основаниям, допускаемых
законодательством.
Общество может создавать резервный фонд путем перечисления 1 % от
балансовой прибыли Общества. Решение о формировании резервного фонда
принимается только после уплаты налоговых платежей по расчетам во все уровни
бюджета.
Финансовый год Общества устанавливается в соответствии с правовыми актами
о бухгалтерском учете и отчетности.
Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества
Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал Общества на
момент учреждения составляет 10 000 рублей (Десять тысяч рублей) и состоит из
вклада его единственного участника.
Органами управления обществом являются:
- высший орган управления - общее собрание участников общества.
- единоличный исполнительный орган -директор Козырева О.А.
Структура организации представлена на рисунке 1.4
Рисунок 2.1 « Организационная структура ООО «Национальный продукт»»
Основные экономические показатели ООО «НП» представлены в таблице 2.1
(Приложение А, Б, В)
Таблица 1.1 «Основные экономические показатели хозяйственной деятельности
ООО «НП» в 2008 - 2010 гг.»
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Отклонение 2010г. к 2008г.,
%, раз АБС.+-Т.Р.1Относ %
|
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров и услуг, тыс. р.
|
7140
|
9469
|
11775
|
4 635
|
164,92
|
|
Себестоимость проданных
товаров, работ, услуг, тыс.р.
|
5499
|
6670
|
8128
|
2 529
|
147,81
|
|
Валовая прибыль, тыс.р.
|
1641
|
2799
|
3647
|
2 006
|
в 2,2 раза
|
|
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. р.
|
340
|
517
|
433
|
в 2,3 раза
|
|
Чистая прибыль (убыток),
тыс. р.
|
233
|
425
|
561
|
328
|
в 2,4 раза
|
|
Среднесписочная численность
работников, чел.
|
19
|
20
|
21
|
2
|
110
|
|
Уровень коммерческой
рентабельности, %
|
6,20
|
7,76
|
9,52
|
3,32
|
153,55
|
|
Рентабельность продаж, %
|
4,24
|
6,38
|
6,91
|
2,67
|
162,97
|
Позитивной тенденцией работы Общества является увеличение прибыли: как
прибыли от продаж - в 2,3 раза с 340 тыс. р. в 2008 г. до 773 тыс. р. в 2010
г., так и чистой прибыли - с 233 тыс. р. в 2008 г. до 561 тыс. р. в 2010
г.Отсюда можно сделать вывод ,что прибыль растет прямо пропорционально - растет
выручка, растет себестоимость и естественно прибыль как от продаж ,так и
валовая прибыль так и чистая прибыль в 2.2,2.3 и 2,4 раза.
Рисунок
2.2
Рисунок
2.3 «Кредиторская задолжность»
Таблица
2.2 «Анализ состояния и структуры имущества предприятия»
|
показатель
|
на конец 2008г.
|
на конец 2009г.
|
наконец 2010
|
Абс ± К 2008г.
|
Относитель Ное %
|
Темпы роста % к измене-нию
(снижения), итога актива баланса
|
|
тыс. руб.
|
% к итогу
|
тыс. р..
|
% к итогу
|
Тыс р
|
% к итогу
|
тыс. р.
|
в % к 2008г.
|
|
|
Внеоборотные активы:
Основные средства
|
4 425
|
71.4
|
4 726
|
71.3
|
4728
|
72.8
|
+ 303
|
106.84
|
+6.84
|
|
Итого
|
4 425
|
74.4
|
4 726
|
74.3
|
4 728
|
72.8
|
+ 303
|
106.84
|
+6.84
|
|
Оборотные активы: Запасы и
затраты НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Денежные
средства
|
1 472 24 287 9
|
23.7 0.3 4.5 0.1
|
1 599 25 248 21
|
24.1 0.5 3.7 0.4
|
1 482 26 256 0
|
22.8 0.5 3.9 0
|
+ 10 + 2 - 3.1 - 9
|
100.6 108.3 89.2 0
|
+ 0.6 + 8.3 - 10.8 0
|
|
Итого
|
1 769
|
28.6
|
1 899
|
28.7
|
1764
|
27.2
|
- 19
|
99.7
|
- 0.28
|
|
Валюта баланса
|
6 194
|
100
|
6 625
|
100
|
6 492
|
100
|
284
|
104.81
|
+ 4.81
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия, включая деньги
и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 284тыс. р. (4,81 %).
На увеличение стоимости имущества повлияли такие факторы как: увеличение
иммобилизованных средств за отчетный период на 10 тыс.р. (0,6 %), НДС по
приобретенным ценностям на 2 тыс.р. (8,3 %),Основные средства возросли на 303
тыс.р. или на(6,84 %) дебиторской задолженность уменьшилась на 3,1 тыс.р. (10,8
%), Основные покупатели имеющие дебиторскую задолженность по состоянию на конец
2010 года - это Меркурий ДВ- 145тыс.р., школа интернат- 51 тыс.р., колледж
малого города п. Чегдомын - 60 тыс.р., которые рассчитались за продукцию с
учетом аванса в конце года.
Таблица 2.3 «Анализ состава и структуры источников средств предприятия»
|
Показатель
|
На конец 2008г.
|
На конец 2009г.
|
на конец 2010г.
|
абс.±Δ к 2008г
|
относ к 2008г.
|
% к изменению итога пассива
баланса
|
|
тыс. р.
|
% к итогу
|
тыс. р.
|
% к итогу
|
тыс. р.
|
% к итогу
|
Тыс. Р.
|
Темпы прироста (снижения),
в % к началу периода
|
|
|
Собственные средства:
Нераспределен-ная прибыль отчетного года
|
2 260 233
|
36,48 3,77
|
2 387 425
|
36,03 6,41
|
2 270 561
|
34,97 8,64
|
10 328
|
100,44 240,77
|
0,44 140,77
|
|
Итого
|
2 493
|
40,25
|
2 812
|
42,44
|
2 831
|
43,61
|
338
|
113,56
|
141,21
|
|
Заемные средства: Кредиты
банка Кредиторская задолженность, всего В том числе: поставщики учредители по
оплате труда соц.страхование и обеспечение перед бюджетом прочие кредиторы
|
2 922 779 779 - - -
|
47,18 12,57 12,57
|
2 602 1 211 1 211 - -
-
|
3,27 18,28 18,28
|
1 540 2 121 2 121 - -
-
|
23,72 32,67 32,67
|
- 1 382 + 1342 + 1 342
|
52,70 272,27 272,27
|
- 47, 30 + 172,27 +
172,27
|
|
Итого
|
3 701
|
59,75
|
3 813
|
57,56
|
3 661
|
56,39
|
- 40
|
98,92
|
-1,08
|
|
Валюта баланса
|
6194
|
100
|
6625
|
100
|
6492
|
100
|
298
|
104,81
|
4,81
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость мобильных средств повышается, что определяет тенденцию к
увеличению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает
благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия. В составе
имущества на начало отчетного периода собственные средства составляли 2 270
тыс.р. За отчетный период они возросли на 10 тыс.р. (0,44 %). Существенно
увеличилась наиболее мобильная часть пассива - нераспределенная прибыль
отчетного года на 328 тыс.р. или на (140,77 %). Предприятие имеет кредиты банка
на приобретение товаров и сократило кредит на конец 2010 года 1382 тыс.р. или
на (47,30 %) Так же увеличилась и кредиторская задолженность, в конце года были
перечислены денежные средства поставщикам ДВ «Март» , ООО «Деликон», ООО
«Россмясоторг »
Общество действует на основании Гражданского кодекса Российской
Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Упрощенная система налогообложения применяется предприятием в
соответствии с главой 26.3 «Упрощенная система налогообложения» Налогового
кодекса.
.2 Основные экономические показатели деятельности ООО «Национальный
продукт»
Источниками информации для анализа продажи товаров и услуг служат книга
покупок и книга продаж, товарные отчеты материально-ответственных лиц, сведения
об основных показателях деятельности малого предприятия, предоставляемые в
органы государственной статистики, форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о
прибылях и убытках».
Анализ объемов продажи товаров и услуг в ООО «НП» целесообразно начать с
изучения динамики продажи за три предшествующих года. Проанализируем ее в
нижеследующей таблице 2.
Таблица 2.4 «Анализ динамики продажи продукции в ООО «НП» в 2008 - 2010
гг.»
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2009г. к 2008г.
|
2010г. к 2009г.
|
2010г. к 2008г.
|
|
Выручка от продажи товаров
и услуг, тыс. р.
|
7140,2
|
9469,2
|
11775,6
|
32,62
|
24,36
|
64,92
|
|
в т.ч. оборот
полиграфической продукции, тыс. р.
|
5048,9
|
6112,4
|
6848,1
|
21,08
|
12,04
|
35,66
|
|
оборот с производства и
продажи безалкогольной продукции, тыс. р.
|
2091,3
|
3356,8
|
4927,5
|
60,52
|
46,79
|
135,63
|
|
Удельный вес в общем
товарообороте, % продажи полиграфической продукции; продажи безалкогольной
продукции
|
70,70 29,30
|
64,55 35,45
|
58,15 41,85
|
-8,7 20,98
|
-9,92 18,05
|
-17,76 42,83
|
Из данных таблицы следует, что выручка от продажи товаров в ООО «НП» за
рассматриваемый период увеличилась на 64,92 % (4635,4 тыс.р.) до уровня 11775,6
тыс.р., в том числе выручка от продажи полиграфической продукции увеличилась на
35,66 % (1799,2 тыс.р.) и составила в 2010 г. 6848,1 тыс.р., от продажи
безалкогольной продукции - увеличилась на 135,63 % (2836,2 тыс.р.) до 4927,5
тыс.р.
При этом нужно отметить, что в исследуемом периоде выручка от продажи
увеличивалась равномерно, а в 2010 г. произошло увеличение продаж
безалкогольной продукции по сравнению с предыдущим годом на 46,79 % (1570,7
тыс.р.).
В структуре продажи товаров ООО «НП» за 2008 - 2010 гг. увеличился
удельный вес продажи безалкогольной продукции и, соответственно, снизился
удельный вес продажи полиграфических товаров на 17,76 %. Таким образом, в 2010
году соотношение продажи безалкогольной продукции и полиграфических товаров
составило 41,85 % и 58,15 % соответственно.
Анализ процесса продажи на предприятии имеет большое значение и потому,
что темпы роста объемов продажи продукции непосредственно влияют на величину
издержек, прибыль и рентабельность Общества. Представим с помощью таблицы
цепные и базисные темпы роста продажи в ООО «НП».
Таблица 2.5 «Анализ выручки от продажи продукции ООО «НП»»
|
Период
|
Выручка от продажи, тыс. р.
|
Темпы роста, %
|
|
|
Базисные
|
Цепные
|
|
2008 г.
|
7140,2
|
100
|
100
|
|
2009 г.
|
9469,2
|
132,62
|
132,62
|
|
2010 г.
|
11775,6
|
164,92
|
124,36
|
Изучив цепные и базисные темпы роста, определим среднегодовые темп роста
(Тр) и темп прироста (Тпр) продажи товаров в ООО «НП», которые можно рассчитать
по среднегеометрической или среднеарифметической взвешенной.
Исчислим их по среднегеометрической:
128,42 -
100 = 28,42%
Таким
образом, из проведенных расчетов видно, что объем продажи товаров в ООО «НП»
увеличивается в среднем на 28,42 % в год, что для Общества является
положительной тенденцией.
Рассмотрим структуру расходов на продажу товаров.
Анализ динамики и структуры расходов на продажу ООО «НП» в 2008 -2010 гг.
проведем в таблице 2.6
Таблица 2.6 «Динамика и структура расходов на продажу ООО «НП» за
2008-2010 гг.»
|
Затраты
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Изменение (+;-)
|
|
тыс. р.
|
уд вес, %
|
тыс. р.
|
уд вес, %
|
тыс. р.
|
уд вес, %
|
2009 г. к 2008 г.
|
2010 г. к 2009 г.
|
|
Стоимость покупных товаров
|
4503
|
81,9
|
5549
|
83,2
|
6018
|
74,0
|
1046
|
469
|
|
Заработная плата
|
478
|
8,7
|
586
|
8,8
|
1483
|
18,2
|
108
|
897
|
|
Отчисления на социальные
нужды
|
38
|
0,7
|
53
|
0,8
|
315,3
|
3,9
|
15
|
262,3
|
|
Амортизационные отчисления
|
60
|
1,1
|
46,62
|
0,7
|
97,5
|
1,2
|
-13,38
|
50,88
|
|
Аренда помещений
|
208
|
3,8
|
46,6
|
0,7
|
81,2
|
1,0
|
-161,4
|
34,6
|
|
Расходы на рекламу
|
35,4
|
0,6
|
15,46
|
0,2
|
6,3
|
0,1
|
-19,94
|
-9,16
|
|
Расходы на доставку
|
176,6
|
3,2
|
373,32
|
5,6
|
126,7
|
1,6
|
196,72
|
-246,62
|
|
Итого
|
5499
|
100
|
6670
|
100
|
8128
|
100
|
1171
|
1458
|
Из данных таблицы следует, что на протяжении всего анализируемого периода
в структуре затрат на продажу ООО «НП» наибольший удельный вес (81,9 % и 74,0 %
в 2008 и 2009 гг. соответственно) занимает стоимость покупных товаров.
При этом в 2008 - 2010 гг. значительно возросла доля заработной платы (в
2008 г. - 8,7 %, в 2010 г. - 18,2 %) и, соответственно, доля отчислений на
социальные нужды.
Также следует отметить некоторое увеличение удельного веса расходов на
доставку и прочих издержек обращения с 3,2 % (176,6 тыс.р.) в 2008 г. до 5,6 %
(373,32 тыс.р.) в 2009 г., но затем в 2010г. снова наблюдается снижение этой
статьи затрат до 1,6 % (126,7 тыс.р.).
Остальные статьи затрат на продажу ООО «НП» занимают незначительный
удельный вес в их структуре. Что же касается абсолютных изменений величин
статей расходов на производство и продажу, то здесь произошли значительные
изменения.
Так, с увеличением общего товарооборота организации на 2629 тыс.р.,
увеличилась, в первую очередь, стоимость покупных товаров на 1515 тыс.р., но
при этом наблюдалось уменьшение транспортных расходов и прочих издержек на
продажу 49,9 тыс.р.
Наглядно структура расходов на продажу за 2010 год представлена на
рисунке 2.4
Рисунок 2.4 «Структура расходов на производство и продажу товаров ООО
«НП» в 2010 г., процент»
Рассмотрев динамику продаж товаров в ООО «НП» и расходов на продажу,
дадим общую оценку активности предприятия по продаже товаров.
Оценку активности предприятия по продажам можно дать, проследив динамику
таких показателей, как:
- товарооборот, приходящийся на одного сотрудника организации, равный
отношению общего товарооборота к среднесписочной численности работников;
- удельный вес остатков непроданных товаров в общем товарообороте,
равный отношению остатков непроданных товаров к общему товарообороту.
Рекламные мероприятия организации для формирования рынка сбыта можно
характеризовать показателями:
- рекламоемкость товаров, которая находится делением суммы рекламных
затрат на сумму товарооборота;
- рекламоемкость прибыли, равная отношению суммы рекламных затрат
и чистой прибыли;
рентабельность рекламы, равная отношению чистой прибыли к сумме
рекламных затрат, выраженному в процентах.
Проанализируем эти показатели с помощью аналитической таблицы 2.7
Таблица 2.7
«Анализ показателей активности продаж и эффективности рекламных мероприятий ООО
«НП» в 2008 - 2010 гг., тыс.р.»
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Абсолютное отклонение
2010г. от
|
|
|
|
|
2008 г.
|
2009г.
|
|
Товарооборот, приходящийся
на одного сотрудника организации, тыс. р.
|
375,80
|
473,46
|
560,74
|
87,28
|
|
Удельный вес остатков
нереализованных товаров в общем товарообороте, %
|
0,203
|
0,256
|
0,363
|
0,16
|
0,11
|
|
Рекламоемкость товаров, %
|
0,005
|
0,0016
|
0,0005
|
-0,0045
|
-0,0011
|
|
Рекламоемкость чистой
прибыли (убытка), %
|
0,152
|
0,036
|
0,011
|
-0,141
|
-0,025
|
|
Убыточность рекламы, %
|
6,6
|
27,5
|
89,0
|
82,4
|
61,5
|
|
|
|
|
|
|
|
Из данных таблицы следует, что на исследуемом предприятии за 2008-2010
гг. товарооборот, приходящийся на одного сотрудника увеличился на 184,94
тыс.р., причем увеличение товарооборота происходит в 2009 г. по сравнению с
2008г. - на 97,66; в 2010 г. по сравнению с 2009 г. - на 87,28. Это говорит о
стабильности работы организации и совершенстве организации трудовых ресурсов.
Незначительное увеличение на 0,16 удельного веса остатков нереализованных
товаров в общем объеме увеличивающегося товарооборота в рассматриваемом периоде
также свидетельствует о подъеме активности организации.
Необходимо отметить, что рекламоемкость продаваемых товаров в 2010 г.
сократилась в 10 раз (0,0005/0,005) по сравнению с 2008 г.
По рекламоемкости чистой прибыли - в 2010 г. снизилась на 7,2 % по
сравнению с 2008 г. Причем прибыльность рекламы в 2009 г. значительно
повысилась по сравнению с 2008 г. - с 6,6 % до 89,0 %.
Безубыточный объем продаж и зона безопасности
организации являются основополагающими показателями.
Расчет данных показателей основывается на
взаимодействии затрат, объема продаж и прибыли. Для определения их уровня можно
использовать графический и аналитический способ.
Проведем анализ функциональной связи между затратами,
объемом продаж и прибылью. Исходные данные возьмем на примере одного вида
товара, реализация которого для ООО «НП» является безубыточным.
Таблица 2.8 «Данные для функционального анализа по
полиграфической продукции в ООО «НП» за 2010 год»
|
Показатель
|
Фактически
|
|
Прибыль от продаж, тыс.р.
|
773
|
|
Объем продаж, тыс. ед..
|
284
|
|
Цена продаж за ед., руб.
|
41,46
|
|
Себестоимость 1 экземпляра,
р.
|
28,6
|
|
Переменные расходы на ед.,
р.
|
19,7
|
|
Сумма постоянных расходов,
р.
|
2533
|
Себестоимость в 2010 г. составила 8128 тыс.р., переменные затраты составили:
284*19,7 = 5595 тыс.р., постоянные затраты составят: 8128-5595 = 2533 тыс.р.
На основании данных таблицы построим график зависимости между прибылью,
объемом продаж полиграфической продукции и себестоимостью.
По горизонтали показывается объем продаж полиграфической продукции в
натуральных величинах (ед.), по вертикали себестоимость проданной
полиграфической продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от
продаж.
затраты, тыс.р.
Прибыль
Переменные
затраты
Постоянные
затраты
114,96 284
Объем,
тыс. ед.
Рисунок 2.5 «График зависимости между прибылью, объемом продаж
полиграфической продукции и ее себестоимостью»
По графику можно установить, при каком объеме продаж полиграфической
продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно так же
определить точку, в которой затраты будут равны выручке от продаж
полиграфической продукции - точку безубыточного объема продаж. В нашем примере
точка расположена на уровне 114,96 ед.
Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж - зона
безопасности.
Она показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше
критического, при котором рентабельность равна нулю.
Аналитический способ расчета безубыточного объема
продаж и зоны безопасности организации более удобен и точен по сравнению с
графическим.
Определим маржинальный доход по формуле:
Дм = П + Н
где П - прибыль, тыс.р.;
Н - постоянные затраты, тыс.р.
Дм = 773 + 2533 = 3306 тыс.р.
Для расчета точки безубыточного объема продаж в
денежном измерении используют формулу:
,
где Н - постоянные затраты, р.
тыс.р.
Рассчитаем точку критического объема продаж
полиграфической продукции в процентах к фактическому объему:
Т = 2533
/3306 * 100 = 76,6 %
Заменим фактический объем продаж данной продукции в
денежном изменении на соответствующий объем продаж в ед. и рассчитаем
безубыточный объем продаж в натуральных единицах:
,
где К - количество проданной полиграфической
продукции, ед..
Определим
зону безопасности - величина, показывающая, на сколько может сократиться объем
продаж, прежде чем предприятие начнет нести убытки. Зона безопасности (ЗБ)
определяется как разница между фактической реализацией товаров и реализацией на
пороге рентабельности.
ЗБ
= (11775 - 9023,9) / 11775 * 100 % = 23,4 %
Как
видно зона безопасности на предприятии невелика - 23,4 %, что говорит о прочном
финансовом состоянии ООО «НП».
Аналитические
расчеты показали, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от
суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня продажных цен.
Для
изучения достигнутых финансовых результатов ОО «НП» в 2008 - 2010 гг.
проанализируем их уровень и динамику в исследуемом периоде.
Таблица 2.9 «Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов
ООО «НП» в 2008 - 2010 гг., тыс.р.»
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Темп роста 2010 к 2008 гг.,
%
|
Темп роста, 2010 к 2008
гг., %
|
|
1. Выручка от продажи
товаров, работ, услуг
|
7140
|
9469
|
11775
|
164,91
|
64,91
|
|
2. Себестоимость проданных
товаров, работ, услуг
|
5499
|
6670
|
8128
|
147,81
|
47,81
|
|
3. Валовая прибыль
|
1641
|
2798
|
3646
|
222,18
|
122,18
|
|
4. Коммерческие расходы
|
540
|
1025
|
1879
|
в 3,5 раза
|
в 3,5 раза
|
|
5. Управленческие расходы
|
761
|
1256
|
994
|
130,6
|
30,6
|
|
6. Прибыль (убыток) от
продаж
|
340
|
517
|
773
|
227,4
|
127,4
|
|
7. Прочие расходы
|
257
|
82
|
167
|
65,0
|
-35
|
|
8. Прочие доходы
|
150
|
10
|
45
|
30,0
|
-70,0
|
|
9. Чистая прибыль
(нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода
|
233
|
425
|
561
|
240,8
|
140,8
|
|
10. Уровень коммерческой
рентабельности, %
|
4,2
|
6,4
|
6,9
|
164,3
|
64,3
|
|
11. Рентабельность продаж,
%
|
3,3
|
4,5
|
4,8
|
145,5
|
45,5
|
Из данных таблицы следует, что за рассматриваемый период
выручка от продажи товаров возросла на 64,91 % или 4635 тыс.р., за счет
увеличения товарооборота;
себестоимость проданных товаров также увеличилась на 47,81 % или 2629
тыс.р., за счет повышения цен на энергоресурсы и транспортных расходов;
валовая прибыль при этом возросла на 122,18 % или 2008 тыс.р. за счет
того, что темп роста выручки выше темпа роста себестоимости (64,91 и 47,81);
коммерческие расходы возросли в 3,5 раза или 1339 тыс.р. за счет
увеличения расходов на рекламу, арендных платежей;
прибыль от продаж увеличилась в 2,3 раз или 433 тыс.р.;
чистая прибыль увеличилась - на 140,8 % или 328 тыс.р.
Поэтому позитивную тенденцию повышения показателей финансовых результатов
демонстрируют уровень коммерческой рентабельности (увеличение на 64,3 %) и
рентабельность продаж (увеличение на 45,5 %).
.3 Оценка динамики финансового состояния ООО «Национальный продукт»
Финансовое состояние и финансовую устойчивость ООО «Национальный продукт»
в исследуемом периоде проанализируем с помощью системы абсолютных и
относительных показателей.
Оборотный капитал определяется по формуле:
ОК = ТА - КО (1.11)
В 2008 г. ОК = 2251 - 779 = 1472 тыс. р.
В 2009 г. ОК = 2810 -1211 = 1599 тыс. р.
В 2010 г. ОК = 3603- 2121 = 1482 тыс. р.
Анализ показал, что величина оборотного капитала увеличилась в 2009 году
по сравнению с 2008 годом (на 127 тыс.р. или 8,6 %), в 2010г. по сравнению с
2008 г. увеличилась на 10 тыс. р. или на 0,7 %.
Рассчитаем эти показатели для ООО «Национальный продукт» за 2008-2010 гг.
в таблице 8.
Таблица 2.10 «Абсолютные и относительные показатели финансового состояния
и финансовой устойчивости ООО «Национальный продукт» за 2008 - 2010 гг.»
|
Показатели
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
Отклонение 2010 г. от 2008
г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
I. Абсолютные показатели
|
|
|
|
|
|
|
1. Собственный капитал,
тыс. р.
|
2260
|
2387
|
2270
|
+10
|
|
|
2. Оборотный капитал, тыс.
р.
|
1472
|
1599
|
1482
|
+10
|
|
|
3. Краткосрочные
обязательства, тыс. р.
|
779
|
1211
|
2121
|
+1342
|
|
|
4. Внеоборотные активы,
тыс. р.
|
788
|
788
|
788
|
-
|
|
|
4.1 Основные средства, тыс.
р.
|
779
|
779
|
779
|
-
|
|
|
5. Функционирующий капитал,
тыс. р.
|
2797
|
3570
|
4380
|
1583
|
|
|
6. Кредиторская задолженность,
тыс. р.
|
779
|
1211
|
2121
|
+1342
|
|
|
7. Собственные оборотные
средства, тыс. р.
|
2251
|
2810
|
3603
|
+1352
|
|
|
8. Запасы и затраты, тыс.
р.
|
1054
|
1695
|
2940
|
+1886
|
|
9. Итог баланса, тыс. р.
|
3039
|
3598
|
4391
|
+1352
|
|
II. Относительные показатели.
|
|
|
|
|
|
1. Коэффициент концентрации
собственного капитала, %
|
0,358
|
0,278
|
0,306
|
-0,052
|
|
2. Уровень перманентного
капитала, %
|
0,358
|
0,278
|
0,306
|
-0,052
|
|
Продолжение таблицы 2.10
|
|
|
|
|
|
3. Уровень чистого
оборотного капитала, %
|
0,229
|
0,276
|
0,297
|
0,068
|
|
8. Коэффициент уровня
функционирующего капитала, %
|
1
|
1
|
1
|
-
|
|
11. Коэффициент обеспечения
внеоборотных активов собственным капиталом, %
|
2,781
|
2,096
|
2,072
|
-0,709
|
|
13. Коэффициент соотношения
оборотного и внеоборотного капитала, %
|
6,771
|
6,537
|
6,765
|
-0,006
|
|
14. Коэффициент
маневренности собственных средств, %
|
0,641
|
0,993
|
0,971
|
0,33
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализируя абсолютные показатели финансового состояния и финансовой
устойчивости ООО «Национальный продукт» за 2008 - 2010гг., представленные в
таблице, нужно указать на то, что величины собственного капитала и собственных
оборотных средств на предприятии имеют положительный знак, причем в исследуемом
периоде они возрастают и в 2009 - 2010гг. составляют 5197 тыс.р. и 5873 тыс.р.
соответственно, что в 1,15 и в 1,3 раза больше чем в 2008 г.
Таким образом, представляется естественным, что коэффициент обеспечения
внеоборотных активов собственным капиталом на предприятии хотя и является
величиной положительной, но его значение в 2008 - 2010 гг. уменьшается с 2,78
до 2,07.
Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного капитала уменьшается с
6,77 в 2008г. до 6,76 в 2010г, а коэффициент концентрации собственного
капитала, характеризующий долю собственных средств в структуре капитала на
протяжении всего рассматриваемого периода ведет себя также - в 2009г. по
сравнению с 2008г. он уменьшается с 0,36 до 0,28, а затем в 2010г. немного
возрастает (с 0,28 в 2009г до 0,31 в 2010г.). Так как долгосрочных обязательств
предприятие не имеет, то уровень перманентного капитала тождественен
коэффициенту концентрации собственного капитала.
Стоимость основных средств за рассматриваемый период осталась без
изменения.
Увеличение уровня чистого оборотного капитала указывает на то, что
предприятие не только располагает финансовыми средствами, которыми оно может
распоряжаться в краткосрочной перспективе, но и наращивает их.
Необходимо отметить увеличение в исследуемом периоде кредиторской
задолженности ООО «Национальный продукт» с 779 тыс.р. до 2121 тыс.р. и
отсутствие дебиторской задолженности.
Увеличивающееся значение коэффициента маневренности собственных средств с
0,64 в 2008г. до 0,97 в 2010 г. говорит о том, что все большая часть
собственного капитала на предприятии вложена в оборотные средства и меньшая
часть собственного капитала на предприятии капитализируется.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ООО
«Национальный продукт» в исследуемом периоде необходимо сравнить показатели
баланса по различным группам активов и пассивов. Для более удобного анализа
разместим эти данные в таблице 9.
Таблица 2.11 «Анализ ликвидности баланса ООО
«Национальный продукт в 2010г.»
|
АКТИВ
|
ПАССИВ
|
Платежный
излишек(недостаток)
|
|
Показатель
|
На начало года
|
На конец года
|
Показатель
|
На начало года
|
На конец года
|
На начало года
|
На конец года
|
|
А 1
|
142
|
174
|
П 1
|
1211
|
2121
|
-1069
|
-1947
|
|
А 2
|
28
|
11
|
П 2
|
-
|
-
|
28
|
11
|
|
А3
|
2640
|
3418
|
П 3
|
-
|
-
|
2640
|
3418
|
|
А4
|
788
|
788
|
П 4
|
2387
|
2270
|
-1599
|
-1482
|
|
Баланс
|
3598
|
4391
|
Баланс
|
3598
|
4391
|
-
|
-
|
По данным таблицы видно, что на протяжении всего
исследуемого периода в ООО «Национальный продукт сохраняются следующие
неравенства:
А1 < П1, А4 < П4,
из чего следует, что в исследуемом периоде баланс
предприятия был отличен от абсолютно ликвидного.
Благоприятной тенденцией для предприятия является то, что имеется
платежный излишек для погашения краткосрочных кредитов и займов, который имеет
тенденции к росту: на начало года он составлял 2668 тыс.р., а на конец года -
уже 3429 тыс.р.
Кроме абсолютных показателей ликвидности и
платежеспособности предприятия используются относительные показатели. К ним
относятся:
коэффициент текущей ликвидности - он показывает
степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств;
коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств;
коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую
часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время;
коэффициент обеспеченности собственными средствами -
показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для
финансовой устойчивости.
Рассмотрим данные показатели ликвидности в таблице
2.12.
Таблица 2.12 «Относительные показатели ликвидности и
платежеспособности предприятия за 2008 - 2010 гг., %»
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Эталонное значение
|
|
|
1. Коэффициент текущей
ликвидности
|
2,88
|
2,3
|
1,69
|
|
1,53
|
0,92
|
0,3
|
0,7-1
|
|
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,19
|
0,11
|
0,08
|
0,2-0,7
|
|
4. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,5
|
0,5
|
0,4
|
|
|
5. Доля собственных средств
в покрытии запасов
|
46
|
60
|
81
|
Более 50
|
Из данных таблицы следует, что коэффициент текущей
ликвидности и быстрой ликвидности в 2008 - 2009 гг. соответствовал эталонному
значению, в 2010 г. значение данных коэффициентов снизилось. Коэффициент
абсолютной ликвидности ниже нормативного показателя.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
имеет положительную тенденцию.
Доля собственных средств в покрытии запасов за
исследуемый период возрастает.
Таким образом, рассчитанные показатели платежеспособности показали, что у
организации недостаточно средств, чтобы погасить свои краткосрочные
обязательства. При этом коэффициенты текущей и быстрой ликвидности в 2010 г.
снизились по сравнению с предшествующими годами незначительно.
Анализ деятельности исследуемого предприятия позволил выработать
стратегическую позицию ООО «НП».
ООО «НП» намерено строить свою финансовую политику с учетом следующих
целей:
1.
Реализация
мероприятий по расширению и поддержанию ассортимента. Налаживание новых
контактов с поставщиками.
2.
Стабилизация
уровня продаж.
Конкурентные преимущества ООО «НП»:
- уникальное месторасположение;
- относительно низкий уровень цен по сравнению с другими
конкурентами;
- квалифицированный и доброжелательный персонал;
- развитый дополнительный сервис;
- более удобный режим работы по сравнению с рядом конкурентов;
- современное оборудование, обеспечивающее высокое качество
оказываемых услуг;
- реализация программ по стимулированию спроса;
- наличие необходимого информационного обеспечения
потребителей, включающего в себя информационные таблички, ценники, рекламные
материалы.
В условиях современного бизнеса конкурентоспособность любого предприятия,
вне зависимости от его размеров, зависит в первую очередь от качества его
продукции и соизмеримости ее цены с предлагаемым качеством. Высокое качество
продукции, удовлетворяющее ожиданиям потребителя, является важным фактором
принятия решений в пользу покупки именно данного товара или услуги.
В заключение можно сделать вывод
Одними из основных и наиболее радикальных направлений финансового
оздоровления являются: поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности
организации и достижения безубыточной работы за счет: повышения качества и
конкурентоспособности услуг.
Для повышения результативности на предприятии можно предложить следующие
меры:
разработать бизнес план с целью повышения прибыльности предприятия;
расширить клиентскую базу;
повысить роль планирования;
разработать финансовое планирование на расширение рынка полиграфической
продукции, пользующейся спросом у населения.
3. Разработка и оценка финансового планирования ООО «Национальный
продукт» по совершенствованию инвестиционной деятельности
.1 Стратегия финансового планирования в ООО «Национальный продукт»
финансовый планирование экономический показатель
Основной целью разработки финансового планирования является планирование
хозяйственной деятельности фирмы на ближайший и отдаленный периоды в
соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых
ресурсов.
В финансовом планировании оценивается перспективная ситуация как внутри
фирмы, так и вне ее. Он особенно необходим руководству для ориентации в
условиях акционерной собственности, так как именно при помощи финансового
планирования руководители компании принимают решение о накоплении прибыли и
распределении ее части в виде дивидендов между акционерами.
Этот план используется при обосновании мероприятий по оптимизации
прибыльности предприятия.
Важное значение имеет структура финансового планирования, который
представляет собой достаточно сложный документ, включающий в себя описание
компании, ее потенциала, оценку внутренней и внешней среды бизнеса, конкретные
данные о развитии фирмы.
Целью разработки нового финансового планирования является расширение
рынка реализации полиграфической продукции за счет внедрения новых услуг и
нахождение частных инвесторов либо привлечение финансирования из других
источников для реализации данного проекта.
В связи с тем, что проект связан с вновь созданным предприятием
предпочтительным является долевое участие потенциальных инвесторов в капитале
проекта. Кроме того, наличие у инвесторов собственных помещений
производственного типа является большим плюсом для реализации этого проекта.
Стратегией развития выбран курс на оперативный выпуск качественной
продукции с возможностью выполнения низкобюджетных работ. Сейчас существует
четко определенная ниша, внутри которой можно развить успешное производство
полиграфической продукции.
Поэтому лишь широкая номенклатура полиграфических услуг при высоком
качестве, низких сроков исполнения и конкурентной цене способны привлечь
потенциального заказчика во вновь созданном предприятии.
Данный проект заключается в том, что планируется закупить современное
оборудование, и предусмотреть принципиально новые взаимоотношения между
заказчиком и ООО «Национальный продукт». Общение исполнителя с заказчиком на
всех стадиях создания полиграфической продукции позволит не только создать
качественный продукт, но и снизить его стоимость, а также сократить сроки
производства.
Инвестиционная стоимость проекта составляет 4538 тыс.р. Инвестиционные
затраты направляются на:
приобретение оборудования,
создание новых рабочих мест.
Реализация проекта осуществляется на арендуемых площадях компании.
Финансирование проекта осуществляется за счет привлечения заемных средств
и частичного использования собственных средств в размере 500 000 рублей.
Привлечение заемных средств осуществляется на условиях кредита на сумму 4
038 тыс.р., сроком на 33 месяца, ставка 16% годовых.
Общая сумма финансирования проекта составляет 4538000 рублей.
Дата начала проекта - 01.01.2011 года.
Продолжительность - 42 мес. (3 года 6 месяцев)
Финансовый год начинается в январе 2011 года.
Принцип учета запасов - FIFO.
Основная валюта проекта - рубли.
Ставка дисконтирования 12%.
Предприятие применяет упрощенную систему налогообложения с налоговой
базой «доходы, уменьшенные на величину расходов», ставка налога 15%.
Предприятие освобождено от уплаты НДС и налога на имущество в связи с
применением упрощенной системы налогообложения.
Описание вида деятельности.
Почти каждое предприятие нуждается в каком-либо виде собственной бумажной
продукции - буклетах, анкетах, рекламных листовках, каталогах продукции,
календарях, флаерах, небольших книгах. Также не стоит забывать и об огромном
документообороте во многих фирмах - приходиться вести бухгалтерские отчёты,
изготовлять бланки. Всё это легко и быстро можно сделать только на
специализированном предприятии.
Цель будущего предприятия: удовлетворение потребностей индивидуальных и
частных предпринимателей, физических лиц, а также крупных и мелких предприятий
в производстве различных бумажных изделий, а также оказании дополнительных
услуг. К ним относится создание переплётов, покрытие печатных материалов
плёнкой для защиты и придания приятного внешнего вида.
В первую очередь услуги заинтересуют новые открывающиеся предприятия и
фирмы. Для скорейшего роста и улучшения узнаваемости потребуется разнообразная
рекламная продукция: плакаты, буклеты, листовки и т.п. Кроме этого, для
расширения и налаживания новых деловых связей понадобятся визитные карточки.
Непосредственно для работы пригодятся фирменные бланки для договоров и
переписки, а также типовые формы бухгалтерской и налоговой отчетности.
Также услуги ООО «Национальный продукт» могут заинтересовать уже
существующие и долго работающие компании, так как применение новейшего
оборудования поможет сформировать и предложить минимальную стоимость
полиграфической продукции, необходимой для полноценной работы любой фирмы.
Помимо изготовления вспомогательной полиграфической продукции, возможны
заказы полиграфии как объекта работы: календари, открытки, конверты,
пригласительные билеты, грамоты, шпаргалки и т.п. Предприятия или
предприниматели, занимающиеся реализацией такого рода товаров, будут
заинтересованы в выпуске уникальных тиражей. Небольшие тиражи и невысокая
стоимость заказа заинтересуют как заказчика, так и исполнителя.
Компания предполагает освоить предпечатную подготовку и производство на
полиграфических мощностях контрагентов всего спектра полиграфической продукции,
в состав которой на сегодня входят
- персональные
и номерные бэджи;
- приглашения;
- флаеры;
- прайс-листы;
- меню;
- пропуска;
- открытки;
- входные
и пригласительные билеты;
- каталоги
(в том числе индивидуальные);
- инструкции;
- листовки;
- буклеты;
- проспекты;
- календари;
- плакаты;
- сигнальные
экземпляры и макеты книг и журналов;
- дайджесты;
- пресс-релизы;
- доклады;
- отчеты;
- бюллетени;
- раздаточные
материалы;
- рассылки
(в том числе, персонализированные);
- пробная
упаковка и этикетки (варианты);
- сертификаты,
дипломы и т.п.;
- учебные
пособия;
- техническая
и эксплуатационная документация (например, переводная);
- факсимильные
издания;
- наклейки
(в том числе, на кассеты и CD);
- цифровые
фотографии и т.п.
В перспективе Компания предполагает развивать комплекс дополнительных и
сопутствующих услуг, таких как ведение банка стандартных работ и заданий,
создание цифровых архивов, сканирование и оцифровка данных, распознавание
текстов, обработка цифровых изображений и многое другое.
Ценность предоставляемого Компанией продукта будет повышаться за счёт
таких сервисных возможностей как оперативная доставка, выполнение заказа в
присутствии заказчика, предложение услуг персонализации печати, а также
использование Интернета на всех этапах взаимодействия с заказчиком (прием
заказов, предоставление возможности их удаленного согласования, отслеживание
выполнения заказов, ведение личного клиентского раздела на сайте предприятия,
оплата через Интернет по кредитной карте и т.п.).
Учитывая конкурентный характер рынка, Компания будет формировать цены на
свои услуги на основе мониторинга цен конкурентов. Исключение будут составлять
работы, в которых будет задействован творческий потенциал сотрудников Компании.
Цена на такие работы будет определяться в индивидуальном порядке и
ориентироваться в большей степени на возможности заказчика.
Оценка рынка сбыта.
Учитывая интерес учредителя компании, сконцентрированный на предпечатной
подготовке, а также желание оперировать, в первую очередь, на рынке
высокотехнолочной продукции, следует рассматривать рынок оперативной
полиграфии, не затрагивая рынок массовых печатных изданий.
Рост рынка полиграфических услуг обусловлен тем, что с каждым днем
открывается все больше и больше частных фирм, производящих и поставляющих
различные товары и услуги, которые нуждаются в рекламе в виде разного рода брошюр,
буклетов и листовок. Поэтому на данном этапе, когда спрос на полиграфические
услуги увеличивается, расширения рынка услуг ООО «Национальный продукт»,
занимающейся этим видом деятельности, оправдано и целесообразно, с точки зрения
рыночной конъюнктуры.
При относительно небольшом объеме начальных вложений для предоставления
таких услуг, собственный креативный отдел способен обеспечить до 10%-20% всех
заказов на первых этапах развития производства. В целом же, предоставление
услуг по разработке и дизайну полиграфической продукции является одним из
реальных способов привлечь заказчика.
Маркетинговая стратегия.
Особенностью маркетинговой стратегии является ориентация на тесное
общение с потенциальными заказчиками полиграфической продукции уже на ранних
стадиях её создания. Обучение, начиная от элементарного ликбеза до
технологических тонкостей, позволит не только создать качественный продукт,
снизить его стоимость, и сократить сроки производства.
Дело в том, что брак на полиграфических предприятиях достигает 10%-20%.
Под браком здесь понимается любое несоответствие ожидаемого заказчиком
результата и качеством, выдаваемом типографией. Иногда это заметные промахи,
иногда огрехи, заметные только специалистам. В результате неудовлетворенность
результатом, и, как следствие, перепечатка тиража, снижение цен, а то и вовсе
разрыв контрактов. Обычно вся вина ложится на исполнителя и он несет убытки,
хотя в большинстве случаев конфликт происходит из-за нечеткого взаимодействия
между сторонами. При правильном планировании этот вид брака можно снизить на
порядок.
Среднеформатная офсетная печать рекламной продукции является рентабельной
и в краткосрочной перспективе, и в будущем. Но другие печатные технологии
развиваются достаточно быстро, поэтому для расширения спектра услуг стоит
ориентироваться не только на этот сектор услуг. При наличии свободных
производственных площадей возможна и необходима диверсификация производства,
что позволит предложить заказчикам большие число услуг, и, следовательно, даст
дополнительную прибыль предприятию.
Крупноформатная офсетная печать. Необходима двух- или четырехкрасочная
машина формата А1+. Дает возможность печатать плакаты, а также любую другую
полиграфическую продукцию большими тиражами.
Крупноформатная малотиражная печать. Уже сейчас для оформления витрин,
щитовой рекламы используется плоттерная печать, где нормальным является от
одного экземпляра. При комплексном предложении услуг заказчику - разработка,
печать, размещения - этот сегмент рынка является прибыльным уже сейчас, и вряд
ли сократится в дальнейшем.
Оперативная полноцветная печать. Сокращение тиражности продукции при
одновременном ужесточении требований заказчиков к качеству и срокам
производства дали предпосылки к развитию цифровых печатных машин. Сейчас этот
сектор активно развивается и является прибыльным за счет снижения цен на
оборудования и активному спросу на таки услуги.
Трафаретная печать. Визитки, наклейки (в том числе и большого формата),
лакировка, печать на невпитывающих материалах, рекламно-сувенирная продукция - все
это область применения трафарета.
Для печати используются как ручные станки, так и автоматические.
Технология достаточно востребована на сегодняшнем этапе.
Тампопечать. Нанесение фирменной и другой символики на ручки, зажигалки,
пепельницы и другие твердые поверхности.
Флексография. Разновидность высокой печати с использованием гибких
упругоэластичных рельефных печатных форм и жидких или пастообразных красок
отлично подходит для печати упаковочной продукции. Уже сейчас рынок упаковки
активно развивается в России, а значит спрос на продукцию, отпечатанную
флексографическим способом, будет расти.
Печать на пластиковых карточках. Некоторые типы карточек можно изготовить
и с помощью неспециализированного оборудования. Но для производства пластиковых
карт со специальной защитой (магнитное полоса, голограмма) требуется
специальное оборудование. Не смотря на всю специфичность рынка такого рода, эти
услуги имеют определенные перспективы.
Таким образом, выбранное оборудование позволяет осуществлять все
производственные процессы для организации работы полного цикла производства.
Конкурентную борьбу планируется осуществлять при помощи следующих
механизмов:
расширение рынка сбыта
разработки гибкой системы оплаты
- введение дополнительных бесплатных услуг.
Продвижение товаров на рынке осуществляется с помощью рекламы, паблисити
(информации), персональной продажи и стимулирования сбыта через покупателей,
продавцов, посредников.
Стимулирование сбыта, как эффективный вид продвижения товаров, включает
мероприятия по отношению к клиентам: разнообразные льготы и формы поощрения
(скидки, конкурсы, лотереи, кредит, подарки).
На продвижение товаров направлена также реклама, цель которой -
способствование реализации маркетинговых целей, к которым относят: увеличение
объема продаж; увеличение части рынка; выведение на рынок новых товаров;
формирование позитивного имиджа фирмы и т. д.
Основная цель операционного маркетинга - генерация доходов от продаж, т.
е. использование наиболее эффективных методов продаж и минимальных издержек. При
этом цель достижения определенного объема продаж трансформируется в
производственную программу и программу сбыта для отдельных продаж.
План производства.
Производственный цикл по разным вилам продукции составляет от 0 до 7
дней.
Это зависит от тех технологических процессов, которые проходит изделие.
Производственный цикл рассчитан с момента утверждения дизайна. План
производства рассчитан от объема сбыта. Производственные мощности оборудования
при этом будут загружены в среднем на 35%.
При увеличении спроса на услуги изготовления полиграфии объем
производства может быть увеличен.
В таблице 3.1 представлен производственный цикл полиграфической
продукции.
Таблица 3.1 «Производственный цикл полиграфической продукции»
|
Наименование
|
Производственный цикл
|
График производства
|
|
Бумажная продукция,
сувенирная продукция
|
7 дней
|
Неограниченное производство
|
|
Офсетная печать буклетов
формат А8-А4
|
3 дня
|
Неограниченное производство
|
|
Изготовление календарей,
каталогов, журналов
|
7 дней
|
Неограниченное производство
|
|
Визитки (100 штук)
|
1 день
|
Неограниченное производство
|
Количество материалов используемых в производстве представлена в таблице
3.2
Таблица 3.2 «Материалы, используемые при производстве»
|
Наименование
|
Цена, р.
|
|
Краска
|
800,0
|
|
Смола
|
120,0
|
|
Фольга
|
120,0
|
|
Бумага
|
80,0
|
При данном виде производства переменные издержки представлены в таблице
3.3
Таблица 3.3 «Суммарные прямые издержки на единицу продукции»
|
Наименование
|
Сумма, р.
|
|
Бумажная продукция,
сувенирная продукция
|
10,92
|
|
Флаэры
|
110,0
|
|
Офсетная печать буклетов
формат А8-А4
|
6,40
|
|
Изготовление календарей,
каталогов, журналов
|
46,0
|
|
Визитки (100 штук)
|
156,0
|
Постоянные издержки представлены следующими статьями расходов.
Таблица 3.4 «Постоянные издержки в месяц»
|
Наименование
|
Сумма, р.
|
Платежи
|
|
Управление
|
|
Аренда помещения
|
35000,0
|
|
|
Коммунальные услуги
|
2000,0
|
|
|
Связь
|
1000,0
|
|
|
Производство
|
|
Ремонт и обслуживание
техники
|
2500,0
|
|
|
Доставка готовой продукции
|
2000,0
|
|
|
Маркетинг
|
|
Реклама
|
5000,0
|
|
Организационный план реализации проекта.
Разработка штатного расписания любой организации начинается с
рассмотрения основных функциональных обязанностей, которые придется выполнять
сотрудникам для выполнения задачи предприятия в целом.
Из всего спектра функциональных обязанностей сотрудников следует выделить
некоторые основные функции:
работа с клиентами - прием заказов, расчет цены и времени исполнения,
координация действий на производстве, выдача заказов клиентам, отслеживание
взаиморасчетов с клиентами и построение отношений с ними;
допечатная подготовка, а именно: выполнение заказов, связанных с дизайном
и доработкой материалов заказчика, предпечатная обработка файлов и заданий,
разрешение проблем с форматами данных;
взаимодействие с производственным контрагентом в случае выполнения заказа
полного цикла, то есть включая печать тиража;
бухгалтерский и финансовый учет - это взаиморасчеты с контрагентами,
касса, управленческая и финансовая бухгалтерия;
реклама и маркетинг, то есть управление маркетинговой и рекламной
активностью предприятия, исполнение маркетинговых планов и выполнение соответствующих
мероприятий;
техническая служба - поддержание работоспособности техники,
технологическое обеспечение производственных процессов;
управление и руководство.
Штатная численность - 12 человек.
Таблица 3.5 «Расчет заработной платы персонала ООО «Национальный продукт»
за месяц»
|
Должность
|
Кол-во
|
Оклад
|
Р/К
|
Д/В
|
Всего
|
Итого
|
|
Директор
|
1
|
8000
|
2400
|
2400
|
12800
|
12800
|
|
Бухгалтер
|
1
|
7025
|
2107,5
|
2107,5
|
11240
|
11240
|
|
Дизайнер
|
3
|
6125
|
1837,5
|
1837,5
|
9800
|
29400
|
|
Инженер
|
1
|
6440
|
1932
|
1932
|
10304
|
10304
|
|
Технические работники
|
2
|
6125
|
1837,5
|
1837,5
|
9800
|
19600
|
|
Менеджер
|
2
|
6500
|
1950
|
1950
|
10400
|
20800
|
|
Водитель
|
1
|
6440
|
1932
|
1932
|
10304
|
10304
|
|
Охранник
|
1
|
5000
|
1500
|
1500
|
8000
|
8000
|
|
Технический персонал
|
1
|
3440
|
1032
|
1032
|
5504
|
5504
|
|
Итого
|
15
|
55095
|
16528,5
|
16528,5
|
88152
|
127952
|
Годовой фонд оплаты труда составит - 1535424 р.
Расчет страховых взносов представлен в таблице 3.6
Таблица 3.6 «Общий фонд оплаты труда и расчет базы для начисления
страховых взносов за год.»
|
Показатель
|
2011 год
|
|
Сумма выплат и иных
вознаграждений, начисленных в пользу физических лиц в соответствии с ФЗ от
24.07.2009 г. № 212-ФЗ
|
1535424
|
|
Суммы неподлежащие
обложению в соответствии со ст. 9 ФЗ от 24.07.2009 г. № 212-ФЗ
|
92125
|
|
База для начисления
страховых взносов
|
1443299
|
|
ПФР 18%
|
259794
|
|
ФСС 2,9%
|
41856
|
|
ФФОМС 3,1 %
|
44742
|
|
ТФОМС 2 %
|
28866
|
Общий фонд оплаты труда вместе со страховыми взносами в год составит:
ФЗПСС = 1535424 + 259794 + 41856 + 44742 + 28866
ФЗПСС = 1910682 р.
Финансовый план.
Стоимость дизайнерской работы зависит от вида продукта, расхода
материалов. Монтажные работы составляют 20% от заказа.
Коммерческая наценка составляет 60% от затрат.
В таблице 3.7 представлен планируемый объем продаж на срок действия
проекта ООО «Национальный продукт».
Таблица 3.7 «Чистый объем продаж»
|
Наименование
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
01.06.2014
|
|
Бумажная продукция,
сувенирная продукция
|
1299381,3
|
1760142
|
2206997
|
1293298
|
|
Флаэры
|
682817,83
|
962022
|
1057530
|
587227
|
|
Офсетная печать буклетов
формат А8-А4
|
738445,26
|
1175325
|
1464693
|
856737
|
|
Изготовление календарей,
каталогов, журналов и т.д.
|
2805111,1
|
3367143
|
3603056
|
1810784
|
|
Визитки
|
426761,14
|
501053
|
550797
|
291283
|
5952516,7
|
7765684
|
8883072
|
4839330
|
Ежегодный темп роста составит: в 2012 году на 1813167,3тыс.р. или на 30,4
%, в 2013 году на 1117388 р. или на 11,3 %.
В таблице 3.8 представлены затраты на срок действия проекта.
Таблица 3.8 «Расчет затрат»
|
Наименование
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
01.06.2014
|
|
Материальные затраты
|
2371140
|
2972472
|
3406110,68
|
1869504,46
|
|
Административные затраты
|
47541,29
|
50733,57
|
55840,89
|
29567,2
|
|
Производственные затраты
|
55711,34
|
60126,34
|
66095,63
|
34964,01
|
|
Маркетинговые затраты
|
61901,49
|
66807,05
|
73439,59
|
38837,79
|
|
Трудовые затраты
|
1910682
|
2006216
|
2106526,91
|
1158589,8
|
|
Итого
|
4446975,9
|
5156355,05
|
5708013,695
|
3131463,258
|
|
Амортизация
|
800199,95
|
850218,13
|
850218,13
|
425109,06
|
Предусмотрено увеличение трудовых затрат в среднем на 5 % в год.
Стоимость амортизации рассчитана исходя из срока полезного использования
в 7 лет.
Данный проект рассчитан на привлечение финансирования в размере 4 038 000
руб. При этом срок его окупаемости составит 2 года 10 месяцев с момента запуска
оборудования в коммерческую эксплуатацию.
Расчет приводился с учетом привлечения кредита под 16% процентов годовых.
Инвестиционная стоимость проекта составляет 4 538 тыс.р., в том
числе:
Приобретение и монтаж оборудования - 4 226, 5 р.
Пополнение оборотных средств - 311, 5 р.
Перечень приобретаемого оборудования:
Офсетная машина модель DH 47 L - 628158 р.
Гидравлический пресс для тиснения HSH 70 - 2260537 р.
Цифровой дупликатор (ризограф) Riso CZ 100 A4 - 83000 р.
Электро-пневматический дозатор E36 KIT - 53000 р.
- Плоттер SignPal Puma P II - 132S в - 106000 р.
Доставка, установка, монтаж - 25000 р.
Получение и выплата кредита планируется в соответствии со следующим
графиком, представленным в таблице 3.9.
Таблица 3.9 «График погашения кредита»
|
Дата
|
Поступление займа
|
Погашение кредита
|
Выплата процентов
|
|
Январь 2011
|
3921926,5
|
|
|
|
Февраль 2011
|
26089,42
|
|
54274,35
|
|
Март 2011
|
|
177872,97
|
51902,71
|
|
Апрель 2011
|
|
18904,64
|
51650,65
|
|
Май 2011
|
28978,16
|
|
52037,02
|
|
Июнь 2011
|
31142,54
|
|
52452,26
|
|
Июль 2011
|
30211,79
|
|
52855,08
|
|
Август 2011
|
|
15027,32
|
52645,72
|
|
Сентябрь 2011
|
|
74116,54
|
51666,50
|
|
Октябрь 2011
|
|
198100,82
|
49025,15
|
|
Ноябрь 2011
|
|
214523,68
|
46164,84
|
|
Декабрь 2011
|
|
261986,33
|
42671,68
|
|
Январь 2012
|
|
265730,72
|
39128,61
|
|
Февраль 2012
|
|
154,87
|
39126,54
|
|
Март 2012
|
|
247783,22
|
35822,77
|
|
Апрель 2012
|
|
69147,69
|
34900,80
|
|
Май 2012
|
|
35966,18
|
34421,25
|
|
Июнь 2012
|
|
36993,06
|
33928,01
|
|
Июль 2012
|
|
38646,05
|
33412,73
|
|
Август 2012
|
|
88229,77
|
32236,33
|
|
Сентябрь 2012
|
|
152970,0
|
30196,73
|
|
Октябрь 2012
|
|
288713,95
|
26347,21
|
|
Ноябрь 2012
|
|
266199,99
|
22797,88
|
|
Декабрь 2012
|
|
317067,45
|
18570,31
|
|
Январь 2013
|
|
295478,99
|
14630,59
|
|
Февраль 2013
|
|
40635,40
|
14088,79
|
|
Март 2013
|
|
319894,93
|
9823,52
|
|
Апрель 2013
|
|
96768,72
|
8533,27
|
|
Май 2013
|
|
91892,84
|
7308,03
|
|
Июнь 2013
|
|
96287,23
|
6024,20
|
|
Июль 2013
|
|
99343,96
|
4699,62
|
|
Август 2013
|
|
154665,24
|
2637,41
|
|
Сентябрь 2013
|
|
75245,85
|
1634,14
|
Расчет финансовых потоков представлен в таблице 3.10
Таблица 3.10 «Кэш - фло, р.»
|
Наименование
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
01.06.2014
|
|
Поступления от продаж
|
5952516,65
|
7765684,23
|
8883072,36
|
4839330,11
|
|
Суммарные прямые затраты
|
2 371 139,78
|
2972471,99
|
3406110,68
|
1869504,46
|
|
Суммарные постоянные
затраты
|
2 075 836
|
2 183 883
|
2 301 903
|
1 261 958
|
|
Налоги
|
281646,97
|
414909,56
|
599832,81
|
373159,68
|
|
Кэш-фло от операционной
деятельности
|
1 223 893,90
|
2194419,68
|
2575225,87
|
1334707,97
|
|
Затраты на приобретение
активов
|
4201526,89
|
|
|
|
|
Прочие затраты
подготовительного периода
|
25000
|
|
|
|
|
Кэш-фло от инвестиционной
деятельности
|
-4226526,89
|
|
|
|
|
Займы
|
4038348,41
|
|
|
|
|
Выплаты в погашение займов
|
960532,30
|
1807602,95
|
1270213,16
|
|
|
Выплаты процентов по займам
|
557354,94
|
380889,16
|
69379,57
|
|
|
Кэш-фло от финансовой
деятельности
|
2520461,17
|
-2188492,11
|
-1339592,73
|
|
|
Баланс наличности на начало
периода
|
500000,0
|
17828,17
|
23755,75
|
1259388,88
|
|
Баланс наличности на конец
периода
|
17828,17
|
23755,75
|
1259388,88
|
2594096,86
|
Отчет о прибылях и убытках представлен в таблице 3.11
Таблица 3.11 «Отчет о прибылях и убытках, р.»
|
Наименование
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
41 791,00
|
|
Выручка от продаж
|
5952516,65
|
7765684
|
8883072
|
4839330,11
|
|
Себестоимость продаж
|
5298065
|
6846417
|
6848946
|
3063058,00
|
|
Валовая прибыль
|
654451,65
|
919267,2
|
2034126
|
1776272,11
|
|
Коммерческие расходы
|
61901,49
|
66807,05
|
73439,59
|
38837,79
|
|
Управленческие расходы
|
47541,29
|
50733,57
|
55840,89
|
29567,20
|
|
Прибыль от продаж
|
545008,87
|
801726,61
|
1904846
|
1707867,12
|
|
Проценты к уплате
|
557354,94
|
380889,16
|
69379,57
|
|
|
Прочие доходы
|
800199,95
|
850218,13
|
850218,1
|
425109,06
|
|
Прочие расходы
|
900239,09
|
182020,7
|
746221
|
1081 392,00
|
|
Прибыль до налогообложения
|
-112385,21
|
1089034,9
|
1939463
|
1051583,56
|
|
Налог (15 %)
|
|
162231,36
|
289233,6
|
156894,64
|
|
Чистая прибыль
|
|
926803,52
|
1650230
|
894688,92
|
В среднем будет увеличиваться:
выручка на 49,2 %;
себестоимость продаж на 29,2%;
валовой прибыли на в 3,2 раза.
Риски и гарантии. Под риском понимается возникновение непредвиденных
потерь ожидаемое прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со
случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными
обстоятельствами.
Для снижения вероятности возникновения определенных проблем возможно
применение некоторых механизмов.
Таблица 3.12 «Превентивные меры снижения рисков»
|
Проблемная ситуация
|
Оказываемое влияние
|
Превентивная мера
|
|
Низкий спрос
|
Маленькая прибыль либо её
отсутствие
|
- поиск дополнительных
рынков сбыта - регулярное проведение рекламных кампаний
|
|
Понижение конкурентами цен
на идентичную продукцию
|
Потеря клиентов
|
Разработка гибкой системы
ценообразования
|
|
Стихийные бедствия
|
Порча имущества либо полная
остановка производственного процесса
|
Страхование имущества
|
|
Рост налогов
|
Уменьшение чистой прибыли
|
Выбор наиболее приемлемой
системы налогообложения
|
Рисками, способными оказать негативное влияние на реализацию проекта
могут быть: повышение цен на материалы; повышение налоговых ставок;
неустойчивость спроса; стихийные бедствия и теракты; действия конкурентов.
3.2 Оценка эффективности планирования финансовых ресурсов и денежных
потоков в ООО «Национальный продукт»
Для определения эффективности предлагаемого финансового планирования, был
проведен анализ планируемого объема продаж и финансовых результатов.
Таблица 3.13 «Экономическая эффективность»
|
Показатель
|
Значение
|
|
Ставка дисконтирования,
процент
|
12
|
|
Период окупаемости РВ, мес.
|
34
|
|
Дисконтированный период окупаемости,
DB, месс.
|
36
|
|
Средняя норма
рентабельности - ARR, процент
|
41,79
|
|
Чистый приведенный доход - NPV,
р.
|
1006900
|
|
Индекс прибыльности - PI
|
1,22
|
|
Внутренняя норма доходности
- IRR, процент
|
28,48
|
|
Модифицированная внутренняя
норма рентабельности, MIRR, процент
|
14,70
|
|
|
При расчете финансового планирования заложена ставка дисконтирования 12
%. Она характеризует риски проекта и является ставкой, по которой будущие
денежные потоки приводятся к их сегодняшней стоимости.
Размер ставки дисконтирования в проекте установлен исходя из риска
обесценения рублевых денежных потоков.
Период окупаемости отражает тот период, в течение которого поступления от
проекта (прибыль) окупит вложенные в проект инвестиционные затраты и составляет
36 месяцев с учетом дисконтирования. Для организации полного цикла этот
показатель соответствует среднему по отрасли.
Чистый приведенный доход (NPV) представляет собой абсолютную величину
дохода от реализации проекта за 42 месяца с учетом временной стоимости денег.
Величина чистого приведенного дохода должна быть положительной, чтобы
проект был доходным или, иначе говоря, экономически целесообразным.
Для данного проекта его значение составляет 1 006 900 р.
Индекс прибыльности отражает относительную величину доходности проекта и
показывает, какую сумму денежных средств в итоге реализации проекта мы получим
на 1 рубль вложенных в него инвестиций.
Из таблицы 23 следует, что индекс прибыльности для проекта составляет
(41.79 / 34) = 1,22.
Внутренняя норма рентабельности по своей сути - ставка дисконтирования,
при которой приведенная стоимость инвестиций равна дисконтированному чистому
денежному потоку. То есть внутренняя норма рентабельности показывает норму
доходности инвестиций, по которой можно эффективно инвестировать свой капитал в
финансовые инструменты или же осуществить реальные инвестиции.
Сделанные инвестиции генерируют денежный поток, который в свою очередь
инвестируется по данной норме доходности.
Внутренняя норма рентабельности составила 28,46 %, что существенно выше
доходности альтернативных вложений.
Социальная и бюджетная эффективность проекта заключается в:
увеличении имущества предприятия, вовлеченного в процесс производства;
создании новых рабочих мест.
По перечисленным показателям проект эффективен, с экономической точки
зрения его реализация целесообразна. Проект может считаться привлекательным для
осуществления инвестиций.
Заключение
В последние годы в российскую хозяйственную жизнь стремительно внедряется
финансовое планирование, с которого во всем мире принято начинать любую
деятельность организации.
В условиях рынка подобные планы необходимы всем: банкирам и потенциальным
инвесторам, сотрудникам фирмы, желающим оценить свои перспективы и задачи, и,
прежде всего, самому руководителю предприятия, который должен тщательно
проанализировать свои идеи, проверить их реалистичность. Без финансового
планирования вообще нельзя браться за деятельность организации, так как
возможность неудачи будет слишком велика, этим и объясняется актуальность
выбранной темы.
Для разработки финансового планирования необходимо спланировать
хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный периоды в
соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых
ресурсов.
Пренебрегая составлением финансового планирования руководитель может
оказаться не готовым к тем неприятностям, которые ждут его на пути к успеху. А
чаще всего это плачевно кончается как для него, так и для бизнеса, которым он
занимается. Поэтому лучше не пожалеть времени и серьезно заняться финансовым
планированием.
Планирование деятельности фирмы с помощью финансового планирования сулит
немало выгод. В частности:
- заставляет руководителей фундаментально изучить перспективы фирмы;
- позволяет осуществить более четкую координацию предпринимаемых
усилий по достижению поставленных целей;
определяет показатели деятельности фирмы, необходимые для
последующего контроля;
побуждает руководителей конкретнее определить свои цели и пути
их достижения;
делает фирму более подготовленной к внезапным изменениям
рыночной ситуации;
четко формализует обязанности и ответственность всех
руководителей фирмы.
Главное достоинство финансового планирования заключается в том, что
правильно составленный подобный план дает перспективу развития фирмы, то есть,
отвечает на самый важный вопрос: стоит ли вкладывать деньги в это дело,
принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств.
Анализ финансового состояния исследуемого предприятия позволил сделать
следующие выводы.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Национальный продукт»
показал, что важнейший показатель масштабов деятельности предприятия - выручка
от продаж за рассматриваемый период, увеличился на 64,92% и составил в 2010г.
11775 тыс.р., и при этом среднегодовая стоимость ОПФ за 2008 - 2010гг. не
претерпела существенные изменения.
Позитивной тенденцией работы предприятия является увеличение прибыли: как
прибыли от продаж - в 2,3 раза с 340 тыс.р. в 2008г. до 773 тыс.р. в 2010г.,
так и чистой прибыли - с 233 тыс.р. в 2005г. до 561 тыс.р. в 2007г.
Такую же позитивную тенденцию повышения показателей финансовых
результатов на предприятии демонстрируют уровень коммерческой рентабельности и
рентабельность продаж, увеличившиеся в 2008 - 2010гг. в 1,5 и 1,6 раза до
уровня 9,52% и 6,91% соответственно.
На протяжении всего анализируемого периода в структуре затрат на продажу
ООО «Национальный продукт» наибольший удельный вес занимает стоимость покупных
товаров.
При анализе ликвидности и платежеспособности предприятия выяснилось, что
в исследуемом периоде баланс предприятия был отличен от абсолютно ликвидного.
При этом нужно отметить, что в активе не хватает наиболее ликвидных средств,
которые не могут быть замещены другими группами актива баланса, причем эта
нехватка возросла с 1069 тыс.р. на начало периода до 1947 тыс.р. в конце
периода.
Неблагоприятной тенденцией для предприятия является то, что имеется
недостаток денежных средств для погашения краткосрочных кредитов и займов,
который имеет тенденции к снижению, изменение которого на конец года составило
17 тыс.р.
Необходимо отметить, что предприятие располагает собственными оборотными
средствами и наблюдается их снижение: на начало периода - 1599 тыс.р., а на
конец исследуемого периода уже 1482 тыс.р.
За анализируемый период на предприятии ни один из
рассмотренных коэффициентов ликвидности и платежеспособности не соответствовал
эталонному значению.
Следовательно, у организации не имеется достаточно средств,
чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Поэтому для установления
возможности восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев
был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Но, так как его
значение оказалось меньше единицы, то был сделан вывод о том, что у предприятия
нет ресурсов для восстановления своей платежеспособности в течение 6 месяцев.
Определив достоинства и недостатки ООО «Национальный
продукт», был разработан новый бизнес-план с целью расширение рынка реализации
полиграфической продукции за счет внедрения новых услуг и нахождение частных
инвесторов либо привлечение финансирования из других источников для реализации
данного проекта.
В процессе проведенных расчетов был определен
экономический и социальный эффект. По перечисленным показателям проект
эффективен, с экономической точки зрения его реализация целесообразна. Проект
может считаться привлекательным для осуществления инвестиций.
Список использованных источников
1. Ковалев
В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ТК
Веяби, Изд-во Проспект, 2009 - 352 с.
2. Гиляровская
Л. Т. Экономический анализ: учебник / Л.Т. Гиляровская. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005
- 615 с.
3. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа деятельности предприятия. -
М.: ИНФРА - М, 2009 - 459 с.
4. Акбердин
Р.З., Кибанов АЛ. Совершенствование структуры, функций и экономических
взаимоотношений управленческих подразделений предприятий при разных формах
хозяйствования: Учебное пособие. - М.: ГАУ, 2008 - 557 с.
5. Ляско
В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: Учебное пособие / В.И.
Ляско. - М.: Экзамен, 2005 - 288 с.
6. Баканов
М. И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.
: Финансы и статистика, 2007 - 688 с.
7. Вахрин
П.И. Финансы: Учебник / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2008 - 532
с.
. Жидилева
В.В. Экономика предприятия: Учебное пособие / В.В Жидилева., Ю.Н Каптейн. - М.:
ИНФРА-М, 2007 - 89с.
9. Крейнина
М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности
акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле: учебник / М.Н.
Крейнина. - М. : АОДИС, МВ Центр, 2008 - 458 с
10. Федорова
Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие.-М.:
Омега-Л, 2007 - 399 с
. Стоянов
Е.А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения
предприятия: учеб. пособие / Е.А. Стоянов, Е.С. Стоянова. - М. : Перспектива,
2007 - 346 с.
12. Артемьева
Т.Д., Федоренко А.И. Бизнес-планирование инвестиционных проектов как основа
реализации стратегии развития компании // «Инвестиционный банкинг». - 2007 - №
3, 4 - С.4-10
13. Любушин
Н. П. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: учебник / Н.П.
Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2007 - 471 с.
14. Пястолов
С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /
С.М. Пястолов. - М. : Академия, 2007 - 345 с.
. Экономический
анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов / М.В. Мельник. -
М.: Экономистъ, 2008 - 346с.
16. Беседина
В. Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии / В.Н.
Беседина. - Курск : Курский факультет МГУК, 2007 - 120 с.
17. Маркарьян
Э. А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.Г. Герасименко. -
М. : Приор, 2005 - 321 с.
. Уткин
Э.А. Финансовое управление: учебник / Э.А. Уткин. - М. : Финансы и статистика,
2007 - 307 с.
19. Артеменко
В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендер. - М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2009 - 322с.
20. Ефимова
О. В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова. - М. : Бухгалтерский учет,
2007 - 386 с.
21. Плешкова
Т. Г. Требования к оценке системы управления финансовыми ресурсами предприятия
/ Т.Г. Плешкова. - Пенза : Приволжский дом знаний, 2007 - 296 с.
22. Томпсон
А. Экономика фирмы: пер. с англ.: Учебник. / А.Томпсон, Форми Дж. - М.: БИНОМ,
2007 - 346с
23. Бухалков
М.И. Внутрифирменное планирование. - М.: Инфра-М, 2006 - 645 с.
24. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. -
Минск : ООО «Новое знание», 2008 - 688 с.
. Финансовая
стратегия в управлении предприятием / В.В. Титов, З.В. Коробкова. - Новосибирск
: НГАЭиУ, 2005 - 409 с.
26. Горбунов
А.Р. Бизнес-процесс: бюджетирование и финансовое управление // Фин. бизнес. -
2008 - № 3 - С. 65-70
27. Савиных
А.Н. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия:
учеб. пособие / А.Н. Савиных. - Новосибирск : НГАЭиУ, 2007 - 222 с.
28. Финансы: Учебник для вузов / М.В Романовский, О.В.
Врублевский, Б.М. Сабанти - М.: Юрайт-М. 2007 - 504с.
29. Донцова
Л. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А
Никифорова. - М. : Дело и сервис, 2007 - 336 с.
30. Парфенов
И.В., Крипак Е.М., Дивеева И.С. Внедрение системы бюджетирования и
бизнес-планирования для принятия решений о развитии обособленных структурных
подразделений// Бухгалтерский учет. 2008 - № 3
31. Экономика
предприятия: Учебник / Н.А.Сафронов. - М.: Юристъ, 2007 - 388с.
32. Селезнева
Н.Н.,Ионова А.Ф. Финансовый анализ.- М.: ЮНИТИ -ДАНА , 2007 -479 с.
33. Басовский
Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.
пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М. : ИНФРА-М, 2005 - 366 с.
34. Городничев
П. Н. Финансовое и инвестиционное прогнозирование: учеб. пособие / П.Н.
Городничев, К.П. Городничева. - М. : Экзамен, 2008 - 223 с.
35. Сергеев
И.В. Экономика предприятия: учебное пособие / И.В Сергеев. - М.: Финансы и
статистика, 2005 - 486 с.
36. Финансы: Учебное пособие/ A.M. Ковалева. - М.:
Финансы и статистика, 2010 - 384 с.
37. Друкер
П. Рынок: как выйти в лидеры: практика и принципы. - М.: ИНФРА-М, 2005 - 278 с.
38. Управление
современной компанией: Учебник / Б. Мильшер, Ф. Липс. - М.: ИНФРА-М, 2007 - 586
с.
39. Ефремов
В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. - М.: Изд-во Финпресс,
2006 - 241с.
40. Экономика
предприятия: Учебник / О.И.Волков. - М.: ИНФРА-М, 2006 - 298с
41. Савчук
Г.В. Оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов. - Таганрог, ТГУ, 2006 -
112 с.
. Черняк
В. З., Черняк А. В. Довдиенко И. В. Бизнес-планирование : учебно-практическое
пособие. - М.: Издательство РДЛ, 2008 - 297 с
43. Грибов
В.Д. Основы бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2007 - 398 с.
44. Принятие решения об
открытии нового бизнеса. Маркетинг рынка [Электронный ресурс]-
<http://www.emc.ru/arch-art4-1.html>
45. Финансы. Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина. - М: Финансы,
ЮНИТИ, 2007 - 527 с.
46. Мазур
И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами. - М.: Дело, 2008 - 478
с.
. Товб
А.С., Ципес Г.Л. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. - М.:
Олимп-Бизнес, 2006 - 574 с.
48. Бенвенисте
Г. Овладение политикой планирования. - М.: Прогресс, 2007 - 415с.
49. Ковалев
В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев,
О.Н. Волкова. - М. : Проспект, 2008. - 424 с.
50. Алексеева
М. М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 248
с.
51. Вартанов
А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология.
- М.: Финансы и статистика, 1991 г. - 235 с.
. Ковалев
А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е,
переработанное и дополненное. - М.: ЗАО “Центр экономики и маркетинга”, 1997 г.
- 511 с.
. Слепов
В.А., Щеглова Н.В. Финансовая и ценовая адаптация российских предприятий к
рыночной среде. // Финансы. - 1999. - №3. - С. 14 - 21.
54. Финансовое
управление фирмой // Под ред. В. И. Терехина. - М.: Экономика, 1998 г. - 260 с.
55. Финансы
предприятий. Учебное пособие // Под ред. Н. В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ,
1998 г. - 413 с.
56. Ковалев
В.В. Финансовый анализ. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,
1999 г. - 512 с.
. Артеменко
В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: “ДИС”, НГАЭ и У,
1997 г. - 385 с.
. Волков
О.И. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1997 г. - 255 с.
. Крейнина
М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 1997 г.
- 390 с.
. Панкратов
Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность: Учебник для студентов высших и
средних учебных заведений. М.: ИВУ «Маркетинг», 1996 г. - 328 с.
. Балабанов
И.Т. Основы финансового менеджмента. // Учебное пособие. - М.: Финансы и
статистика, 1997 г. - 478 с.
. Финансы
предприятий. // Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г. -
380 с.
. Гуляев
В.Г. Организация бизнеса. - М.: Нолидж, 1996 г. - 372 с.
64. Кадацкий
В.Т. Затраты и прибыль. // Экономист. - 1995. - №7. - С. 79-83.
65. Большаков
С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий // Финансы-1999. - №2. - С. 30 -
35.
66. Балабанов
И.Т. Основы финансового менеджмента. // Учебное пособие. - М.: Финансы и
статистика, 1997 г. - 478 с.
. Басапов
М.И. Анализ хозяйственной деятельности.-М.: Экономика, 1990 г.
. Ефимова
О.П. Экономика общественного питания. - Мн.: ООО «Новое знание», 1997 г. - 304
с.
. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002 г. -
336 с.
. Финансовый
менеджмент: теория и практика: Учебник // Под ред. Е.С. Столповой. - 3-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998 г. - 656 с.
Аннотация
Дипломный проект на тему: Основные направления финансовой политики при
создании предприятия на примере ООО «Национальный продукт»
Данный дипломный проект состоит из: введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы и приложений.
В первой главе дипломного проекта рассмотрены теоретические основы
финансовой политики, финансовое планирование, анализ существующих методик
составления финансового плана, экономические показатели деятельности
предприятия. Во второй главе дипломного проекта дана оценка финансового
состояния ООО «Национальный продукт», краткая экономическая характеристика ,
основные экономические показатели деятельности , оценка динамики финансового
состояния ООО «Национальный продукт». В третьей главе дипломного проекта
рассматриваем основные направления финансовой политики ООО «Национальный
продукт», стратегия финансового планирования, оценка эффективности планирования
финансовых ресурсов и денежных потоков в ООО «Национальный продукт».
Целью дипломного проекта является изучить теоретические подходы к
финансовому планированию с точки зрения системного подхода, выявить достоинства
и недостатки различных подходов, определить их применимость к формированию
современной системы управления финансовым планированием; исследовать
методические подходы, технологические особенности финансового планирования,
информационную систему стратегического финансового планирования хозяйствующего
субъекта; дать анализ финансово - хозяйственной деятельности ООО «Национальный
продукт»;разработать проект финансового планирования ООО «Национальный продукт»
по расширению рынка сбыта полиграфических услуг.
При написании дипломного проекта были использованы устав, бухгалтерский
баланс предприятия за период 2008,2009,2010 г.г, учебные пособия.
Дипломный проект изложен на 81 страницах, содержит 25 таблиц, 8 рисунков,
11 формул, 49 использованных источников и 3 приложений.
Annotaciya
degree project on a theme: the Basic directions of a
financial policy at enterprise creation on Open Company example «the National
product»given degree project consists from: the introductions, three heads, the
conclusion, the list of the used literature and appendices.chapter 1 of the
degree project theoretical bases of a financial policy, financial planning, the
analysis of existing techniques of drawing up of the financial plan, economic
indicators of activity of the enterprise are considered. In the second chapter
of the degree project the estimation of a financial condition of Open Company
«National product», the short economic characteristic, the basic economic
indicators of activity, an estimation of dynamics of a financial condition of
Open Company «National product» is given. In the third chapter of the degree
project it is considered the basic directions of a financial policy of Open
Company «National product», financial planning strategy, an estimation of
efficiency of planning of financial resources and monetary streams in Open
Company «National product». The purpose of the degree project is to study
theoretical approaches to financial planning from the point of view of the
system approach, to reveal merits and demerits of various approaches, to define
their applicability to formation of a modern control system by financial planning;
to investigate methodical approaches, technological features of financial
planning, information system of strategic financial planning of the managing
subject; to give the analysis financially - Open Company economic activities
«the National product»; to develop the project of financial planning of Open
Company «National product» on expansion of a commodity market of polygraphic
services.a writing of the degree project the charter, the balance sheet of the
enterprise during 2008,2009,2010 г, manuals have been used.degree project is stated on 81 pages, contains
25 tables, 8 drawings, 11 formulas, 49 used sources and 3 appendices.