Рынок лизинговых услуг

Рынок лизинговых услуг

Введение

Лизинг - как современная форма аренды определяется как вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Развитие лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. Поэтому актуальность выбранной темы курсовой работы «Лизинговые операции» не вызывает сомнений.

Целью курсовой работы является исследование рынка лизинговых услуг и прогноз дальнейшего развития лизинговых операций в Волгоградской области.

На основании выбранной темы решаются следующие задачи:

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке.

Субъектами лизинга являются: лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями.

Лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга. Продавец лизингового имущества - предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Задачами развития лизинга в России, стоящими пред экономикой страны, являются обновление производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций.

Глава 1. Методическое содержание исследования

Маркетинговая деятельность всегда связана с выполнением целого ряда действий по приспособлению предприятия к постоянно изменяющейся рыночной ситуации или формированию ее. Эти действия и называются функциями маркетинга. Их можно перечислить в следующем порядке:

. Маркетинговые исследования.

. Планирование маркетинга.

. Разработка маркетинговых политик.

Рассмотрим подробнее каждую из функций.

. Комплексный анализ рынка.

. Маркетинговое целевое исследование.

Комплексный анализ рынка

Поскольку сама идея маркетинга состоит в возможности производства быстро приспосабливаться к постоянно изменяющейся рыночной ситуации, то изучению рынка и спроса следует придавать особое значение.

. Анализ рыночной ситуации.

. Анализ потребителей или клиентской базы.

. Анализ конкурентов.

4. Анализ предлагаемых товаров.

. Формирование целевых рынков.

Организация изучения рынков по такой программе значительно повышает информированность руководства предприятий относительно разных тенденций развития рынков и хода конкурентной борьбы на них. В соответствии с этими знаниями возможна разработка собственной стратегии конкурентной борьбы, формирование товарной и ценовой политики применительно к каждому рынку.

Главными объектами рыночных исследований являются все основные элементы рыночных отношений: сам товар; рынок как место и совокупность условий реализации товара, прежде всего зависящих от соотношения спроса и предложения товара; покупатели; товаропроводящая сеть; методы сбыта; средства стимулирования спроса, поставщики сырья и материалов и др.

Работу по изучению рынка проводят с учетом следующих основных принципов:

-       систематичности сбора, обработки и анализа рыночной информации, с тем чтобы иметь возможность по каждому принимаемому решению дать исчерпывающее рыночное обоснование;

-       комплексности изучения рыночных проблем, которая предполагает рассмотрение каждого конкретного вопроса как неотъемлемой части единого хозяйственного процесса, тесно увязанного с общепринятыми тенденциями;

-       оценки рыночного спроса и ситуации в совокупности всех факторов не только экономического характера, но и социально-психологических факторов;

-       дифференцированности подхода к исследованию рынка, позволяющего учесть в практической деятельности специфические требования как отдельных рынков, так и конкретных групп потребителей.

Цель анализа: определить возможности и желаемое состояние своего предприятия в будущем.

Анализ рыночной ситуации

Руководству предприятия необходимо знать свою среду обитания. Этот процесс можно смело назвать отслеживанием среды. Процесс отслеживания включает в себя мониторинг (или сканирование) и анализ маркетинговой среды. Сканирование проводится по ряду факторов макро- и микросреды. Сканирование - это своего рода фотографирование рынка. На основе анализа этих «фотографий» делается прогноз состояния рынка и анализируются возможности организации по ее вступлению в рынок. Анализ выражается в изучении конъюнктуры рынка, оценке его состояния (сколько потенциальных конкурентов, клиентов-потребителей, поставщиков, дистрибьюторов, кто они и как ( ними можно общаться).

В макросреде анализируются следующие группы факторов:

-       экономические факторы: анализируется экономический рост и безработица, формирование единого рынка межгосударственных образований (Россия - Белоруссия, СНГ, единый европейский рынок);

-       социальные факторы (определяются демографические факторы - рост или снижение численности населения, возрастная структура; культурные факторы, возможное влияние общества по защите прав потребителей);

-       технологические факторы (определяются структурные сдвиги в спросе на товар и заменители, связанные с НТП и развитием технологий);

-       природные факторы (определяются возможности влияния движений в защиту окружающей среды, использование экологически чистых продуктов, утилизируемой и экономичной упаковки, защита озонового слоя Земли, загрязнение окружающей среды, возможности ресурсо- и энергосбережения);

-       политические и правовые факторы (отслеживаются возможности антимонопольного законодательства, ограничительная практика, этика предпринимательской деятельности).

Макрофакторы окружающей среды сканируются не так часто, как это делается с микросредой.

К последней можно отнести анализ так называемого ближайшего окружения фирмы:

конкуренты;

поставщики;

дистрибьюторы;

клиенты.

Анализ клиентско-потребительской базы

В этом разделе необходимо определить, кто является потенциальным потребителем вашей продукции, описать сходства и различия в потребностях потенциальных покупателей. Более подробно мы коснемся этого вопроса в разделе, посвященном отбору и разработке целевых рынков.

Анализ конкурентов

Этот раздел включает изучение рынка потенциальных конкурентов (т.е. совокупности лиц и организаций, выпускающих однородную продукцию). Надо ответить на вопросы, как они работают по структуре маркетинга, каковы их особенности в конкурентной борьбе, какие тактики они используют в работе с конкурентами. Здесь применимы не только официальные методы сбора информации, но и такие, как промышленный шпионаж, позволяющий оценить, каким образом конкуренты устанавливают цены на товары, каковы у них издержки производства, насколько они могут пойти на демпинг.

Анализ предлагаемых товаров, спроса и цен на них, возможностей по продвижению и доведению их до потребителей. Главная цель изучения товара - выявление реальной рыночной потребности в конкретном товаре, что необходимо для выработки решений относительно оптимального объема его выпуска, технических характеристик, обоснования ценовой политики. Методологическая сущность этого исследования связана с анализом конкурентоспособности товара путем сопоставления его потребительских качеств, цены, издержек производства с аналогичными показателями продукции конкурирующих предприятий на внутреннем и внешнем рынках сбыта. Большую роль здесь играют известные методы функционально-стоимостного анализа, дифференциация продукции с ориентацией на различного потребителя.

Оценка спроса сводится к:

выявлению совокупности факторов, оказывающих влияние на его изменение (общеэкономических, демографических, социально-психологических);

изучению степени влияния каждого из них; в) определению тенденций их развития.

Основными демографическими факторами являются: численность населения, уровень рождаемости, возрастной состав, миграция и т.д. Экономические факторы: уровень доходов, сумма сбережений, цены на товары. Социально-психологические факторы: уровень образования, социальный и профессиональный состав населения.

Оценивая эти факторы, необходимо определить, насколько они значимы и как будут влиять друг на друга и тем самым - на покупательский спрос. Но этого мало. Поскольку решение о производстве того или иного товара принимается задолго до момента его выхода в свет, надо попытаться определить, спрогнозировать ситуацию, которая сложится на рынке в момент выхода готовой продукции на него.

Определиться, по какой цене можно реализовать его. Примерно оценить собственные издержки и возможный предпринимательский интерес и виде прибыли. Для этого собирается и обрабатывается большой объем информации, позволяющей судить о тенденции движения цен на аналогичные товары.

Кроме того, необходимо определить, как оповестить потенциальных покупателей о своем присутствии на рынке. Для этого оцениваются возможности информационных каналов: СМИ, персональных продаж, проведение всевозможных рекламных акций. Этот фактор необходимо оценивать как с точки зрения вложений в него, так и с точки зрения потенциального эффекта от его (канала) использования.

Изучение спроса на товары производственного потребления ведется в следующих направлениях: изучение вида и характеристик товара; изучение целевого спроса на товар; изучение потребителей этого товара. Целевым спрос называется потому, что он возникает в следствие спроса на конкретные потребительские товары и услуги, дли изготовления или оказания которых необходим товар промышленного назначения.

Формирование и разработка целевых рынков

Комплексный анализ рынка имеет целью определить целевой рынок предприятия. Он как бы ориентирует предприятие на рыночную волну -волну спроса.

С точки зрения маркетинга потенциальный рынок состоит из совокупности покупателей со схожими потребностями (спросом) в отношении конкретного товара (услуги) и готовностью его покупать.

Существуют три возможности определения целевого рынка:

) массовый маркетинг рассчитан на широкий потребительский спрос, предполагает организацию массового производства какого-то товара и нацеленность на максимизацию сбыта;

) сегментация рынка с концентрацией усилий на выпуске одного-двух товаров для одной группы покупателей без ориентации на массовое производство. В этом случае фирма стремится к признанию ее в качестве специалиста на узком рынке. Она максимизирует на этом рынке прибыль на единицу продукции. Под эти товары выбирается соответствующая реклама и т.д;

) при множественной сегментации фирма ориентируется на 2-3 хорошо определенные группы потребителей с подбором специально для них определенной марки товара, способа продвижения и т.п.

Тактика массового маркетинга опирается на разработку одного базового плана маркетинга. Он оправдан, если массовое производство только начинается и нет жесткой конкуренции. Для массового производства требуются существенные ресурсы на рекламу, организацию сбыта. Вместе с тем уменьшаются расходы на производство и управление. Для удачного массового маркетинга необходимо, чтобы множество покупателей испытывало бы сходные потребности, которые можно описать.

Рыночную сегментацию можно определить как процесс выделения групп потребителей, предъявляющих однородные требования к рыночной продукции.

Сегментированный рынок нацеливает фирму на узкую, специфическую группу потребителей через столь же специализированный план маркетинга. При этом фирма может преуспеть при ограниченных ресурсах за счет эффективной деятельности, более лучшей приспособленности маркетинговой программы к своему сегменту, чем конкуренты. Сегментация рынка позволяет максимизировать прибыль удельную, т.е. на единицу выпускаемой продукции, а не абсолютную.

Через политику рыночной сегментации проводится в жизнь один из важнейших принципов маркетинга - принцип ориентации на конкретного потребителя.

В основе концепции рыночной сегментации лежат две теоретические посылки:

) признание неоднородности, т.е. гетерогенной природы товарных рынков (понимание рынка как суммы отдельных сегментов);

) дифференциация продукции и методов ее сбыта (пример с рынком потребительских фототоваров: начинающие фотолюбители, увлекающиеся фотографы, профессионалы).

Осуществление сегментации рынка.

Методика рыночной сегментации отличается большим разнообразием. Как правило, наиболее часто используют следующие факторы сегментации: географические, демографические, социально-психологические, показывающие отношение потребителей к данному продукту.

При географической сегментации территория экономического района где планируется сбыт выпускаемой продукции, делится на районы с характерными признаками потребления. Так, можно учесть национальные обычаи в одежде, питании, культуре, климатические особенности потребления того или иного товара и т.д.

Сегментация демографическая означает классификацию потребителей по таким признакам, как возраст, пол, размер семьи, уровень доходов, профессиональная принадлежность, образование и т.д. Например: совокупность потенциальных покупателей мебели по демографическим признакам можно поделить на 36 (3x3x4) сегментов. Каждая семья принадлежит к одному из них, и потребление ею мебели описывается основными характеристиками данного сегмента. Учитываются возраст главы семьи, количество членов семьи, уровень доходов.

Сегменты рынка могут выделяться на основе изучения демографии населения и стиля жизни.

Первое позволяет установить:

) расположение рынка (это определяет социальные и культурные ценности, различие в доходах и др.);

) структуру в коммерческой деятельности в регионе;

) доступность средств массовой информации (наличие ТВ, местных газет);

) динамику развития региона - стабильность, спад или снижение. наивности;

) уровни инфляции - они разные в Москве, Питере и т.д.;

) первоначальные демографические характеристики:

возраст часто используется в качестве сегментации (рынок мебели, фотоаппаратов);

пол - например, мужские и женские часы или обувь и т.д.; уровень образования: уровень доходов, размер семьи.

В 60-е годы был выдвинут термин «тяжелая половина», чтобы описать сегмент рынка, на который приходится непропорционально большая доля сбываемого товара. Например, потребителей в возрасте свыше 50 лет - примерно треть населения, но именно они составляют больше- половины вкладчиков в банках и лиц, пользующихся услугами туристических компаний.

Планирование сегментации включает 6 этапов:

) определение требований потребителей в отношении товара;

) анализ сходства и различий потребности;

3) разработка профилей групп потребителей;

4) выбор модели сегментации;

5) определение положения своего товара на рынке;

6) разработка плана маркетинга.

Чтобы планирование сегментации было успешным, группа потребителей должна отвечать следующим критериям:

- должны быть различия между потребителями, иначе придется перейти к массовому маркетингу;

- в каждом сегменте должно быть достаточное сходство потребителей, иначе план своего сегмента трудно разработать;

- должна иметься возможность измерить требования потребителей;

- потребители в сегментах должны быть достижимы в смысле рекламы.

- Процесс выбора рыночного сегмента, или сегментов с целью концентрации усилий фирмы называется таргетингом, или нацеливанием. [7,с 26]

При изучении форм и методов сбыта необходимо выявить: емкость рынка на перспективу; каналы сбыта; размер издержек, связанных с организацией сбыта; причины динамики цен; условия размещения в складских и других вспомогательных помещениях. Большое место уделяется прогнозированию развития рынка: долгосрочному и краткосрочному.

Глава 2. Анализ лизинговых операций

В число кредитных услуг, помимо традиционного кредитования, можно включить такой заменитель кредита, как лизинг так необходимый сейчас нашей стране

Слово «лизинг» означает «аренда», но понятие «лизинг» выражает более широкий, чем при аренде, круг хозяйственных отношений и участников этих отношений.

По мнению Смирнова К. А. Лизинг - специальная форма финансирования вложений на приобретение оборудования, товаров длительного пользования или недвижимого имущества. Поэтому и применяется название «финансовый лизинг»[ ]. Лизинговые операции могут совершать любые юридические и физические лица, имеющие средства для инвестирования.

Российский рынок лизинга в 2005 году продемонстрировал значительные и даже неожиданные темпы роста. Казалось бы, чем больше становится объем рынка, тем меньше прирост в процентном выражении. Однако создается впечатление, что ежегодные темпы прироста рынка лизинга более 50% в течение послекризисных лет были лишь разминкой, а настоящий рост лизинга в России только начинается. Рынок лизинга в 2007 году вступает в новую фазу развития: когда правовое поле относительно устоялось, технологии сделок отработаны, накопилась арбитражная практика, выросло поколение специалистов по лизингу.

Что же собой представляет лизинг сегодня?

В широком значении под лизингом мы будем понимать весь комплекс возникающих имущественных отношений. связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду. Именно в такой трактовке лизинг вошел в обиход и используется в зарубежной и отечественной теории и практике. Заметим также, что лизинг имеет противоречивую - двойственную природу. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, лизинг представляет собой вложение средств в основной капитал с реализацией принципов срочности и возвратности и получением вознаграждения в виде комиссионных. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. С другой стороны, по форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями.

Стержнем любой лизинговой сделки является финансовая, а точнее кредитная операция. Собственник имущества (лизингодатель) оказывает пользователю (лизингополучателю) своего рода финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость и за счет периодических взносов лизингополучателя в конечном счете возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

Схема лизинговой сделки предельно проста. Потребитель желает приобрести оборудование, технику или транспортные средства, но не располагает достаточными средствами. В этом случае лизинговая компания приобретает оборудование у поставщика и передает его потребителю в пользование. В течение согласованного срока последний, получая прибыль от использования оборудования, выплачивает лизинговый процент. По осуществлению потребителем последнего платежа по договору право собственности на оборудование может перейти к потребителю.

Различают три формы лизинга:

прямой;

возвратный;

смешанный.

Прямой лизинг предусматривает по окончании срока аренды переход права собственности на объект лизинга к арендатору.

Сущность возвратного лизинга заключается в том, что предприятие продает свое имущество лизинговой фирме и сразу же берет обратно в долгосрочную аренду. По окончании лизингового контракта право собственности на имущество вновь переходит предприятию-арендатору. Такая ситуация может возникнуть в случае, когда предприятие испытывает временный недостаток в оборотных средствах.

Смешанный лизинг предусматривает долевое участие арендатора и лизинговой фирмы в затратах по приобретению объекта лизинга. Эта форма аренды применяется обычно в отношении дорогостоящего имущества и является весьма распространенной формой финансирования деятельности предприятий в период их становления. Долевые расходы арендатора по приобретению имущества составляют, как правило, до 20% стоимости имущества. По окончании срока аренды право собственности на имущество переходит арендатору.

Субъектами лизинговых операций, в которых объектом лизинга выступает оборудование, являются обычно три стороны: поставщик (производитель) оборудования, лизингодатель (арендодатель, лизинговая фирма), лизингополучатель (арендатор).

В этом случае условиями лизингового контракта предусматриваются:

- поставка оборудования лизингополучателю поставщиком;

- ответственность поставщика за качество поставленного оборудования;

- оплата стоимости поставленного оборудования лизингодателем;

-общая сумма задолженности лизингополучателя лизингодателю, включающая стоимость оборудования, проценты за предоставленный кредит и прочие комиссионные платежи, а также порядок ее погашения;

- принятие лизингополучателем риска, связанного с порчей и гибелью объекта лизинга;

- переход права собственности на объект лизинга лизингополучателю по окончании срока аренды или досрочного погашения задолженности перед лизингодателем. [6,179 c]

В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

платежи постнумерандо, включающие в себя амортизационные отчисления от стоимости оборудования, передаваемого в лизинг, сумму так называемого комиссионного вознаграждения банку-лизингодателю, которая включает процент за предоставленный в лизинговой форме кредит, а также плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке, которые вносятся в конце каждого периода;

платежи пренумерандо имеют аналогичный платежам по-стнумерандо структурный состав, но вносятся в начале каждого периода;

авансовые (депозитные) платежи имеют место в случаях, когда лизингополучатель имущества сначала предоставляет банку-лизингодателю аванс в момент подписания соглашения в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию, выплачивает периодическими взносами общую сумму лизингового платежа (за минусом аванса);

неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором установленном в соглашении проценте, определяемом по какому-либо основанию. За основание по взаимному соглашению может приниматься объем реализации продукции, произведенной на приобретаемом в лизинг оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли или другие параметры, которые, вполне возможно, могут быть изменены в процессе лизингового договора.

По периодичности выплат выделяют:

периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами сделки графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

единовременные платежи, применяемые в случае, если в соглашении предусмотрена выплата банку-лизингодателю аванса;

комбинированные платежи являются сочетанием периодических взносов с авансовым платежом в случае, когда последний предусмотрен в лизинговом соглашении.

С учетом финансового состояния и платежных возможностей лизингополучателя в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми различают платежи:

равными долями;

с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать их;

с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности банку-лизингодателю.

Платежи по лизинговому соглашению складываются из стоимости объекта лизинга в сумме амортизационных отчислений, платы за используемые ресурсы коммерческим банком с учетом фонда обязательных резервов, платежей за дополнительные услуги банка-лизингодателя, а также исходя из среднего уровня рентабельности и доходности банка по прочим кредитным операциям. В качестве дополнительных финансовых услуг, оказываемых банком-лизингодателем, может выступать, к примеру, страхование объекта лизинга от возможного страхового случая, связанного с частичной или полной поломкой объекта, вызванной стихийными бедствиями, неосторожным обращением, заводским браком или другими причинами. Как правило, размер страхового взноса составляет 1-2 % в год от стоимости оборудования. [4, 592 c]

При расчете лизинговых платежей необходимо также учитывать, что согласно Постановлению Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 (3.) предполагается предоставить банкам-лизингодателям при выполнении лизинговых операций на срок три года и выше налоговые льготы - освобождение от уплаты налога на прибыль и налога на добавленную стоимость, а также частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимых на территорию РФ товаров, являющихся объектом финансового лизинга.

Амортизация на используемое оборудование может начисляться обычным методом в зависимости от балансовой стоимости оборудования, срока его службы и установленных норм амортизации и методом ускоренной амортизации, при котором норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза. Кроме того, малые предприятия наряду с ускоренным методом амортизации могут в первый год эксплуатации машин и оборудования списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 20 % первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. [3,237с]

Преимущества и недостатки лизинга.

Во всем мире лизинг признан как один из наиболее эффективных и надежных методов инвестирования средств в оборудование.

Преимущества по сравнению с финансированием инвестиций за счет обычных банковских займов состоят в следующем:

1. Инвестирование в форме оборудования снижает по сравнению с денежным кредитом риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное оборудование.

Поэтому очень часто предприятию проще получить оборудование по лизингу, чем ссуду на его приобретение.

В связи с этим лизинг является способом финансирования предприятий, относящихся к следующим категориям:

- предприятия с высоким уровнем рентабельности, но со слабой финансовой структурой, например расширяющиеся предприятия;

- молодые или малые предприятия, которые часто не имеют возможности получить банковский кредит из-за неспособности предоставить банку достаточных гарантий в виде залога материальных ценностей.

2. Лизинг предполагает стопроцентное финансирование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее оборудование. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств. лизинговый рынок волгоград маркетинговый

3. Лизинговый контракт может включать в себя дополнительные услуги по обслуживанию оборудования: заказ материалов, управление поставками, сервисное обслуживание и ремонт оборудования, установку запасных частей, а также полную или частичную замену старого оборудования на новое.

4. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

5. Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания оборудования, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

6. Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.

7. Лизинговые платежи относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.

8. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, которыми он может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.

Изготовитель оборудования получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции.

. С народнохозяйственной точки зрения лизинг служит средством реализации продукции, развития производства, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест. Поэтому государство заинтересовано в поощрении и расширении лизинговых операций. Недостатками лизинга являются:

. На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе.

. Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях.

Лизингодатель, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

В целом положительное у лизинга значительно преобладает над отрицательным. Особенно он стал привлекателен с введением налоговых и амортизационных льгот. [6,189 c]

Расчет лизинговых платежей

Лизинговые платежи - это общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом устанавливается цена продукции или услуг.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора;

метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизиногового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца. Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. Алгоритм расчета. В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества.

Осуществлять расчет лизинговых платежей следует в следующем порядке:

рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;

рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с периодичностью взносов, а также методами начисления и способом уплаты.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше 1 года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС,

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение

имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО= ,

где: Бс - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений». Стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налога на добавленную стоимость не включается. Расчет платы за используемые кредитные ресурсы.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - рассчитывается по формуле:

ПК = , где:

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб. СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

KPt =  где:

- кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб. Сн и OСк - расчетная остаточная стоимость имущества на начало и конец года, млн.руб. - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

. От балансовой стоимости имущества - предмета договора;

. От среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p БС, где:

р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - то же что и в формуле 2 или

КВt= , где:

ОСн и ОСк - где СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества. Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt= , где:

ДУt - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб. Р,Р…Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.руб.

Т - срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt= ,

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt= , где:

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб. Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя:

Вt=AОt+ПКt+КВt+ДУt

Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг =ЛП:Т, где

ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб., ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк =ЛП:Т:4, где

ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП:Т:12, где

ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб., ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т - срок договора лизинга, лет. [5]

Рынок лизинга по итогам 2011 года

Объемы нового бизнеса бьют рекорды, доля просрочки упала ниже 1%, но рынок лизинга не защищен от повторения кризиса плохих долгов 2008-2009г. Концентрация портфеля на клиентах в посткризисный период даже выросла. При этом хорошим управлением рисками по-прежнему могут похвастаться немногие, а жесткая конкуренция подталкивает к дальнейшему смягчению критериев оценки лизингополучателей. Из-за этого ожидаемое резкое снижение темпов роста рынка в 2012 году может привести к уходу с рынка ряда слабых компаний, либо их «консервации».

Как и прогнозировали в 2011 году рынок лизинга замедлился, но сумма новых сделок все же стала максимальной за всю историю. По итогам прошлого года лизингодатели заключили новых сделок на сумму 1,3 трлн рублей - на 79% больше, чем в 2010 году (прирост рынка в 2010 году составил 130%). С учетом только рыночных сегментов темпы прироста более скромные. Сумма новых сделок в 2011 году соответствует прогнозу , сделанному в исследовании по итогам 1 полугодия 2011 года.

По итогам прошлого года доля просроченной задолженности в лизинговом портфеле оказалась даже ниже докризисного уровня. Произошло это как за счет роста портфеля, так и благодаря урегулированию проблемных сделок. На начало 2012 года доля просроченной задолженности составила только 0,8% портфеля (1% на 01.10.2008). Опрошенные компании утверждают, что остающаяся на балансе просрочка сформирована старыми (кризисными) сделками, а по новым контрактам 2010-2011 гг. существенных задержек платежей не наблюдается. Тем не менее, реальное качество сегодняшнего портфеля мы увидим только через год-два, когда клиенты по новым договорам покажут свою платежную дисциплину в условиях замедления экономического роста.

Проблема низкой диверсификации портфеля сохранилась, отсюда высокая вероятность резкого ухудшения качества активов в случае экономического спада. За последние 1,5 года доля 10 крупнейших клиентов в портфеле лизинговой компании выросла с 47% (на 01.07.10) до 60% (на 01.01.12). Доля крупнейшего сегмента оборудования в портфелях лизингодателей за период посткризисного роста (с 01.01.2010 по 01.01.2012) снизилась в среднем всего на 5 п.п. (с 47% до 42%), при том, что совокупный портфель за этот период вырос в 2 раза! Негативный эффект от роста концентрации портфеля на клиентах может усилиться из-за присущего некоторым лизингодателям недостаточно глубокого анализа и мониторинга финансового состояния лизингополучателей, а также малого спектра инструментов по ограничению рисков.

Лизингодателям необходимо активнее внедрять наилучшую практику управления рисками и обмениваться опытом в этой сфере. Среди первоочередных мер - налаживание работы с бюро кредитных историй (или создание бюро лизинговых историй), массовое применение поручительств физических лиц и инструмента инкассовых поручений, а также регулярный мониторинг состояния предмета лизинга и финансового состояния клиента. Обмену опытом в части управления рисками препятствует и разрозненность рынка. [10]

Рынок лизинга по итогам 1 полугодия 2012 года: оценка по европейской методике

Несмотря на замедление темпов роста российского лизингового рынка, он растет существенно быстрее европейского. Темпы прироста новых сделок в 1 полугодии 2012г. составили 20,2% (аналогичные данные по европейскому рынку на дату проведения исследования отсутствуют, в 2011 году соответствующий прирост сделок на российском и европейском рынке составлял 65% и 7,7%).

Сумма лизинговых сделок с недвижимостью на российском рынке в 1 полугодия 2012 сократилась (почти втрое), в то же время сделки с оборудованием (включая автомобили) выросли в объемах на 22,8%. Для сравнения - сегмент лизинга недвижимости на общеевропейском рынке в 2011 году сократился лишь на 18,6%, а сделки с оборудованием выросли на 11,5%

Темпы прироста российского лизингового рынка в 2011 г. оказались в 8 раз выше темпов прироста общеевропейского рынка (данные за 1 полугодие 2012 еще не опубликованы). По данным, прирост новых лизинговых сделок в Европе составил в 2011 году 7,7% (по данным 28 стран, без учета изменений курсов валют), сумма нового бизнеса достигла 256,6 млрд евро (в 2010 - 237,5 млрд евро).

Среди европейских стран российский лизинговый рынок занял 5-е место в 2011 году по объему новых сделок, так же как и в 2010. Доля России в общеевропейских контрактах увеличилась на 2,4 п.п. и составила около 7,1%.

Методология исследований рынка лизинга

Приведенные ниже данные рассчитаны в соответствии с методологией европейской федерации.

Методология предполагает следующие формулировки понятий:

Лизинг - подразумевает под собой все формы лизинговых контрактов (в том числе финансовый лизинг, оперативный лизинг, а также покупку в рассрочку), подпадающих под трактовку стандарта IAS 17.

Объем нового бизнеса - это сумма стоимости (приобретения) всех предметов лизинга по заключенным за период времени договорам, без учета НДС.

Ключевое отличие показателя по российской методике состоит в том, что учитывается вся сумма договоров лизинга, которая может включать, в том числе, НДС, маржу лизингодателя, оплату процентов по заемным средствам, затраты на страхование предмета лизинга, монтаж оборудования и прочее.

Текущий портфель компании - объем лизинговых платежей к получению - объем задолженности лизингополучателей перед лизингодателем по текущим сделкам без учета уже полученных платежей.

Характеристика рынка в 1 полугодии 2012 года

Объем нового бизнеса на российском лизинговом рынке за 1 полугодии 2012г. составил 384,5 млрд. руб., увеличившись на 20,2%. На показатель, ощутимо влияют курсы валют (все национальные валюты переводятся в евро). Курс евро к рублю с 30.06.2011 по 30.06.2012 повысился с 40,387 до 41,323, таким образом, его влияние на динамику показателей составит около 2,3 п.п. [1]

Российский рынок в европейском контексте

Темпы прироста российского лизингового рынка в 2011 г. оказались в 8 раз выше темпов прироста общеевропейского рынка. По данным, прирост новых сделок в Европе составил в 2011 году 7,7% (по данным 28 стран, без учета изменений курсов валют), сумма нового бизнеса достигла 256,6 млрд евро (в 2010 - 237,5 млрд евро).

Новые сделки в сегментах оборудования и автотранспортных средств продемонстрировали рост на 22,6% и 17,5% соответственно. При этом сделки в сегменте недвижимости сократились на 18,5% (в 2010 сокращение составило 13%). На российском рынке сегмент лизинга недвижимости вырос за 2011 год на 50%, сегменты легкового и грузового транспорта выросли в сумме на 82%.

Среди европейских стран российский лизинговый рынок занял 5-е место в 2011 году по объему новых сделок, так же как и в 2010 (таблица 2.1), доля России в общеевропейских контрактах увеличилась на 2,4 п.п. и составила около 7,1%.

Таблица 2.1. Объем лизингового рынка среди стран Европы [2]

Объем и динамика рынка

Несмотря на осторожные прогнозы и неспокойную ситуацию на рынках капитала, российский лизинговый рынок выдерживает быстрый темп развития. Прирост новых сделок за 1 полугодие 2012 года составил 34%, а их сумма - 712 млрд рублей (участники рынка в начале года прогнозировали годовые темпы прироста менее 20%).

Совокупный лизинговый портфель на 01.07.2012 составил 2,1 трлн рублей (таблица 2.2). Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС достигла 388 млрд рублей (9,6 млрд евро).

Наибольший вклад в развитие рынка в 1 полугодии внесла компания ВЭБ-Лизинг, темпы прироста новых сделок без учета показателей компании составили 10,3%.

Таблица 2.2. Индикаторы развития рынка лизинга [2]

«Пессимистические прогнозы по развитию рынка на текущий год не оправдались, спрос по-прежнему остается стабильным. Определенное влияние на это оказали и законодательные инициативы. Например, стимулом для развития сегмента авиатехники стало вступление в силу постановления Правительства РФ № 1212, предусматривающего возмещение российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей при покупке самолетов для региональных и местных авиаперевозок».

Позитивной новостью для участников лизингового рынка в 2012 году стало исключение из ежегодно подготавливаемого Минфином документа «Основные направления налоговой политики на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов» предложения об отмене ускоренной амортизации предметов лизинга. Появившееся два года назад предположение о нецелесообразности ускоренной амортизации (вследствие введения других механизмов налоговой экономии при инвестициях, например амортизационных премий) было встречено резкой критикой участников рынка и обусловило пессимистичные настроения большинства лизингодателей в 2012 и 2011 годах.

Очевидно, положительно на инвестиционные процессы в стране повлияли и планы правительства по отмене налога на имущество, хотя для лизинговых компаний это означает потерю одного из конкурентных преимуществ по сравнению с другими инструментами инвестиций.

О повышении инвестиционной активности в стране свидетельствует и средняя сумма лизинговой сделки. За два года она выросла почти вдвое - с 6,1 млн рублей в 1 полугодии 2009 года до 11,2 млн рублей в 1 полугодии 2011 года, а в 2012 году сохранилась на таком же уровне, несмотря на значительный прирост числа заключенных сделок (+40%).

Таким образом основным фактором, сдерживающим рост рынка, остаются опасения, что случится вторая волна кризиса, сомнения в сохранении макроэкономической стабильности и ожидания высокой волатильности курса рубля.

Глава 3. Анализ рыночной ситуации, клиентско-потребительской базы рынка лизинговых операций, конкурентам

Тройка лидеров рынка по объему новых сделок в 1 полугодии 2012 года - «ВЭБ-Лизинг», «ВТБ Лизинг» и «Сбербанк Лизинг». В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (за 1 полугодие 2011 года доля первой тройки была аналогична, в 2010-м - 34%). Крупнейшей лизинговой компанией России по сумме полученных платежей стала компания «ВТБ Лизинг».

Первое место на рынке по объему новых сделок (222,2 млрд рублей) заняло ОАО «ВЭБ-Лизинг» (см. приложение 1), в 4,5 раза превысив сумму контрактов ближайшего конкурента. Сумма сделок компании за 1полугодие 2012 года оказалась выше, чем за полный 2011 год. Данный успех компании был обусловлен, в том числе, победой в тендере РЖД на поставку в 2012-2016 годах путевой техники на общую сумму 89 млрд рублей.

Концентрация на рынке в 1 полугодии 2012 года вновь усилилась: доля сделок крупнейшего лизингодателя в объеме нового бизнеса составила 31% (в 1 полугодии 2011 года - 16%, в 1 полугодии 2010 года - 11,8%). При этом доля 10 крупнейших компаний почти не изменилась - на них пришлось 67,4% новых сделок (в 2011 году - 68,5%, в 2010-м - 56,8%).

Сумма сделок государственных лизинговых компаний (в том числе «дочек» госбанков) в 1 полугодии 2012 года вновь составила более половины объема нового бизнеса - 54,6% (график 3.1).

График 3.1. Сумма сделок государственных лизинговых компаний [11]

Территориальное распределение сделок

В 1 половине 2012 года существенно увеличилась доля Москвы в структуре заключенных новых сделок - с 44,3% она выросла до 55 (графики 3.2, 3.3). Тем не менее появление такого дисбаланса довольно условно. В частности, это объясняется заключением компанией «ВЭБ-Лизинг» ряда крупных сделок по лизингу железнодорожной техники. Хотя формально эти суммы отнесены к московским сделкам (по месту расположения клиента), в действительности поставляемое оборудование будет распределяться по разным федеральным округам. Без учета этих сделок доля Москвы в новом бизнесе за 1 полугодие 2012 составляет около 36%.

Доли прочих федеральных округов в географическом распределении сделок значимо не менялись (за исключением Уральского ФО, доля которого за год снизилась с 16% до 6).

График 3.2. Географическое распределение объема новых сделок в 1 полугодии 2012 года [11]

Тройку лидеров по объему сделок в Москве по итогам 6 месяцев 2012 года составили следующие компании: «ВЭБ-лизинг», «ВТБ Лизинг» и «Сбербанк Лизинг». Суммарно данные компании обеспечили 63% новых сделок, приходящихся на столицу.

Рынок лизинговых услуг

Клиенты

Для понимания роли лизинга, необходимо рассмотреть практику инвестиционной деятельности в России. Самым главным источником финансирования приобретения оборудования в России является нераспределенная прибыль, за которой следует собственный капитал. Кредитный рынок не в состоянии финансировать огромные потребности в капитале. Несмотря на такое положение дел, инвестиции в России оцениваются на уровне 18% от ВВП, по сравнению с 10%-15%, присущими странам ОЭСР.

Для малых и средних предприятий возможность использовать только собственный капитал является особенно большой проблемой. Однако банковское кредитование также далеко не всегда доступно или целесообразно для предприятий. Основным препятствием для развития компаний является нехватка банковских кредитов на сроки более длительные, чем один год. Кроме того, требования банков по погашению кредитов, дополнительному обеспечению и прочим условиям значительно более жесткие, чем требования лизингодателей. Лизинговые компании в большинстве случаев (обычно за исключением работы с малым бизнесом) рассматривают лизинг как форму проектного финансирования, больше рассчитывая на доходы, генерируемые самим объектом лизинга, чем на другие доходы компании. Это обуславливает более гибкий подход и к обеспечению лизинговых сделок, и к графикам платежей.

Характер клиентской базы лизинговой компании обусловлен, главным образом, целями ее деятельности, которые в свою очередь определяются, прежде всего, типом учредителей компании. Это подтверждают и данные опроса МФК, говорящие о том, что поиск клиентов российскими лизинговыми компаниями осуществляется через контакты учредителей (79%). Лишь 53% опрошенных МФК компаний используют рекламу.

Лизинговые компании, участвовавшие в опросе МФК, работают в основном с малыми и средними предприятиями. Только 7% из опрошенных компаний работает исключительно с крупными предприятиями. Клиентами 38% компаний являются малые и средние предприятия, а 40% работают со всеми видами предприятий.

Компании, работающие с крупными предприятиями

Обычно к данным компаниям относятся лизинговые компании при ФПГ, использующие лизинг в целях минимизации налогообложения. Кроме того, крупными сделками занимаются также лизинговые компании, избравшие специализацию по какому-либо виду оборудования, например, занимающиеся лизингом авиатехники или оборудования для тяжелого машиностроения. Группа этих компаний в России немногочисленна.

Компании, работающие с малыми и средними предприятиями

К этому типу компаний обычно относятся компании, созданные с участием структур поддержки предпринимательства, которые обязаны работать с малыми и средними предприятиями, и небольшие региональные компании, у которых не хватает капитала и заемных средств для осуществления крупных проектов. О них мы уже подробно говорили выше.

В данной группе, помимо вышеназванных, выделяются следующие наиболее заметные на рынке компании:

Банковские компании, как "ДельтаЛизинг" - компания, созданная со 100%-ным иностранным капиталом и "КМБ-Лизинг", учредителем которой является КМБ-банк - Банк кредитования малого бизнеса, полностью ориентированный на обслуживание малого и среднего бизнеса.

Московская лизинговая компания - первая в России специализированная лизинговая компания для предприятий малого бизнеса.

Универсальные компании (по размеру предприятий)

В эту группу входят компании, которые специализируются на лизинге "универсального" оборудования, например, автотранспорта или компьютеров.

Процедура лизинга при стандартном оборудовании отработана до мелочей, и такие компании отличаются большим количеством сделок.

Еще один тип компаний, работающих с любым типом предприятий,- это лизинговые компании, созданные при банках. Однако они предпочитают большие проекты - выгоднее соотношение затраченного времени и сил на подготовку и ожидаемой прибыли.

География деятельности лизинговых компаний пока в большинстве случаев ограничивается регионом их расположения. Лишь крупнейшие лизинговые компании ведут деятельность в других регионах.

Отраслевая специализация российских лизинговых компаний пока лишь начинает определяться. В силу специфики деятельности, определенная специализация характерна для компаний при ФПГ и поставщиках, однако это обычно не является рыночной стратегией, а обусловлено целями учредителей. Также специализированы некоторые компании, реализующие специальные государственные программы - как, например, "Ильюшин Финанс Ко.", передающий в лизинг самолеты или "Росагролизинг", предоставляющий сельскохозяйственную технику.

Отчасти причина невысокого уровня специализации - слабое развитие вторичного рынка оборудования. Однако с ростом конкуренции на лизинговом рынке, следует, безусловно, ожидать усиления специализации лизинговых компаний, так как это является значительным преимуществом на конкурентном рынке. [10]

Лизинг в Волгограде довольно популярен, на текущий момент в разделе представлены 62 лизинговые программы от и28 банков Волгограда, например, лизинг для физических лиц и юридических лиц, лизинг оборудования и автотранспорта, финансовый лизинг.

Таблица 3.1. Лизинг в банках Волгограда

Важнейшим преимуществом банковских лизинговых компаний, банков является способность привлекать более длинные финансовые ресурсы, как на российском, так и на зарубежном рынке. Это позволяет передавать имущество в лизинг на более длительный срок, не испытывая трудностей, связанных с необходимостью погашения кредита до полного погашения по договору лизинга.

Глава 4. Формирование и разработка целевых рынков. Возможный прогноз лизинговых операций

Сегменты рынка

Последствия кризисных явлений 2009 года наиболее наглядно проявились в резком сокращении объемов нового бизнеса до 26,65 млрд долларов с учетом НДС (Оценочные данные, основанные на определении доли компаний, принявших участие в анкетировании, в общем объеме оказываемых услуг лизинга). Кризис рынка почти на четверть (24,7%) по сравнению с результатами прошлого года - следствие прежде всего снижения заинтересованности инвесторов в средне- и долгосрочных инвестициях, направленных на обновление основных фондов.

В то же время количество как заключенных сделок, так и лизингополучателей увеличилось. Число договоров выросло на 13,5% и составило 72 161 (по данным анкетирования 86 лизинговых компаний). Количество лизингополучателей - на 13,3% и достигло 42 147. Рост этих показателей свидетельствует об уменьшении средней цены лизингового контракта за счет произошедшей переориентации на более ликвидные и более дешевые объекты лизинга. В первую очередь, автотранспорт. Рынок лизинга автотранспорта вырос на 6,25% и составил 117 851,73 млн руб. (Здесь и далее объемы указаны без НДС), главным образом за счет сегментов спецавтотехники и прицепов и полуприцепов, которые выросли в среднем на 27%.

Весьма существенно количественное подтверждение сохранения потенциала отрасли к восстановлению за счет роста спроса на услуги лизинговых компаний. Рост числа поданных заявок (на 22%) связан с двумя факторами: сворачивание банками программ корпоративного кредитования, и автокредитования в частности, а также возросший интерес с возвратному лизингу. [9]

Помимо авто рост показали также сегменты лизинга недвижимости, сельскохозяйственной техники и племенного скота. Рынок недвижимости увеличился на 48,63% и составил 14 576 млн руб..

Рынок лизинга сельхоз. техники и скота вырос на 48,12% и достиг 22 884 млн рублей. Такое успешное развитие даже в кризисный период - следствие активной гос. поддержки аграрного сектора. Правительство, признавая эффективность лизинга как инвестиционного инструмента, намерено в дальнейшем оказывать адресную поддержку и в других отраслях экономики за счет предоставления в лизинг оборудования. Что безусловно должно вызвать рост доли государства в структуре собственности в лизинговом секторе.

Еще одной важной тенденцией может стать ослабление роли иностранных компаний на российском рынке лизинга. С уверенностью можно сказать, что прихода новых крупных инвесторов ожидать не стоит, «иностранцев» смущает специфика работы на российском рынке, в первую очередб связанная с неоднозначной политикой в налогооблажении отрасли.

Рынок оборудования сократился на 11,29% и составил 104 295 млн руб.. Самое серьезное сокращение объемов зафиксировано в сегменте лизинга железнодорожного транспорта на 42,85% до 85 539, 67 млн руб.,

связанное с отказом РЖД от использования лизинговых схем. Рынок лизинга железнодорожного транспорта традиционно имеет высокий удельный вес в общем объеме лизинговых сделок, в 2011 году на него пришлось около 24%, в связи с этим его резкое падение оказало существенное влияние на общее снижение объемов лизинга.

Таблица 4.1 Структура рынка по предметам лизинга [10]

Автомобильные сегменты

В отношении транспортного сегмента применяется более высокая детализация по сравнению с традиционными исследованиями : сегмент грузового и легкового транспорта делится на типы лизинга (финансовый/оперативный), состояние имущества (новое/бывшее в употреблении) и цели приобретения (для личного/коммерческого использования).

Таблица 4.2. Структура сделок лизинга легкового автотранспорта [10]

Таблица 4.3. Структура сделок лизинга грузового автотранспорта в 2012г [10]

Дальнейшее расчленение выделенных по перечисленным признакам сегментов применяется для формирования как можно более однородных целевых групп составляются матрицы РБУ по типу «клиенты/услуги»

Таблица 4.5. Матрица РБУ по типу «клиенты/услуги» [7,149c]

А - очень богатые люди;

Б - клиенты с высоким уровнем достатка;

В - клиенты со среднем достатком;

Г - предприниматели;

Д - рабочие и служащие - наемные рабочие;

Е - студенты;

Ж - молодые семьи;

З - семья с достатком;

И - семьи с низким доходом;

К - пенсионеры;

Л - лица склонные к сбережениям.

Таблица 4.6. Прогноз развития лизинговых услуг в РФ в 2012-2015 [10]

В 2012-2015 годах темпы роста российского рынка аренды техники будут на порядок превышать темпы роста тех отраслей экономики, где данная техника работает. Строительство останется ключевой отраслью для арендного бизнеса, однако в ближайшие годы усилится влияние промышленности: обрабатывающего и добывающего производства, а также коммунального хозяйства и сферы услуг.

Уже к 2015 году рынок аренды России приблизится к некоторым европейским рынкам. Объем российского рынка аренды строительной и грузоподъемной техники оборудования и инструмента в 2015 году увеличится в несколько раз к уровню 2010 года.

График 4.1.Структура рынка аренды по федеральным округам в 2015 г [8]

Кроме того, в ближайшие несколько лет на российском рынке аренды техники ожидается ряд важных качественных изменений: рост числа универсальных арендных компаний, слияние и консолидация, приход новых международных игроков, распространение аренды без оператора, высокий интерес со стороны инвесторов.

В прогнозном периоде максимальными темпами развитие рынка аренды техники будет происходить в регионах, тогда как до настоящего времени арендный рынок был наиболее развит в Центральном и Северо-Западном федеральных округах.

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т.п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Власти, продекларировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту, за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами, пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка). Но наличие привлекательных моментов при налогообложении лизинговых операций позволяют оптимизировать уплату средств в бюджет и тем самым обеспечить дополнительное финансирование вследствие меньшего отвлечения наиболее ликвидных средств компании - денежных ресурсов.

Финансовая стабильность лизинговых компаний России ставится в зависимость от банков-учредителей, и это является их большой слабостью. Банки, как правило, используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий, что сказывается на проведении самостоятельных стратегий развития лизинговой компании и большой зависимости учредителя.

Именно поэтому лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в России очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.

Стране не хватает комплексной программы, в рамках которой был бы один из следующих элементов:

была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в Российскую экономику для получения уверенной прибыли.

Список литературы

1.   ФЗ от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 23.07.2010) «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс] (с изм. и доп., вступающими в силу с 04.10.2010).

2.      ФЗ № 371 - ФЗ от 30.01.2011 « О федеральном бюджете на 2012 год на плановый период 2013 - 2014 годов» [Электронный ресурс]

.        Банковское дело. Под ред. Лаврушина О. И. - М: Банковский и биржевой научно - консультационный центр 1995,-237c.

.        Банковское дело. Учебник [Текст]/ Г.Н Белоглазова. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010.-592с.

.        Методологические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Минэкономики России 2005 [Электронный ресурс]

6.   Основы банковского дела [Текст] // Под. ред. К.А. Смирнова. - М: Граница, 2007, - 179с.,189с.

7.      Первоосновы маркетинга и их применение на финансовом рынке [Текст] // Под ред. К.А Смирнова. - М.: Граница, 2002. - 26с.,149c.

.        Учебно исследовательский центр «РусРентал»: официальный сайт [Электронный ресурс]

9.      Центральный Банк РФ: официальный сайт [Электронный ресурс]. - URL: <http://www.cbr.ru/>

.        raexpert.ru <http://raexpert.ru/>

11.    http//www.rbc.ru