Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Введение

Управление предприятием в рыночной экономике характеризуется особенностями:

1)      В общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую часть приобретают финансовые ресурсы;

2)      Следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики;

)        Устанавливая коммерческие отношения с контрагентами, нужно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

Все эти особенности предполагают проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - это системное, комплексное, планомерное исследование всех процессов хозяйственной деятельности во всех звеньях хозяйственной деятельности предприятия.

Комплексный анализ позволяет дать реалистичную, достоверную, многостороннюю оценку финансового состояния предприятия всем заинтересованным пользователям, что позволит пользователям информации в дальнейшем принять оптимальное решение любого уровня ответственности. Финансовые результаты деятельности организации, формируемые в бухгалтерском учете, являются одним из наиболее важных показателей ее экономической эффективности, и используется при принятии решений как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В значительной мере с этим показателем связаны перспективы развития бизнеса организации. Поэтому большое значение имеет достоверность данной информации

Цель данного курсового проекта - комплексный экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Предмет исследования - финансовое состояние предприятия на основе данных бухгалтерской отчётности. Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество Ханты-Мансийский филиал электросвязи «Ростелеком».

Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд следующих задач:

·        дать орагнизационно - экономическую характеристику и изучить отчётность ХМФЭС ОАО «Ростлеком».

·        Провести оценку качества бухгалтерской отчетности;

·        Проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты предприятия;

Глава 1. Теоретические основы Комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Состав и структура активов и пассивов организации

Анализ финансового состояния предприятия проводится на основе расчётов показателей (таких как рентабельность, платежеспособность, ликвидность, оборачиваемость дебиторской/кредиторской задолженности, структура затрат, коэффициент финансовой устойчивости ит.п.) большинство из которых невозможны без данных бухгалтерского баланса предприятия. Кроме того сам баланс, да и бухгалтерская отчётность предприятия в целом сами по себе дают оценку финансового- экономического состояния организации.

Провести экспресс - анализ и предварительно оценить финансовое состояние предприятия позволяет сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского баланса является степень ликвидности.

Все активы делятся на:

внеоборотные;

оборотные.

Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются: нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельные участки, объекты природопользования и т. д.); доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы.

Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяет запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.

Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив имеет иное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса - это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.

Пассив бухгалтерского баланса состоит из трёх разделов, а именно

-    3 раздел « Капитал и резервы»;

-        4 раздел « Долгосрочные обязательства»;

         5 раздел «Краткосрочные обязательства».

В 3 разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В 4 разделе отражаются долгосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые обязательства.

В 5 разделе баланса приводятся данные о краткосрочных займах и кредитах, кредиторской задолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.

В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средств предприятия. Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е. капитал разделяется на собственный и заемный.

Собственный капитал предприятия рассчитывается как сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Заемный капитал рассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные заемные средства», 690 «Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы по строкам 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Совокупный капитал предприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса (строка 700).

В России организация считается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будет составлять более 50% от совокупного капитала.

Важным является наличие у предприятия постоянного капитала.

Постоянный капитал - это сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).

Постоянный капитал направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.

.2 Анализ финансовой устойчивости, показатели структуры капитала и мобильности предприятия

Финансовую независимость предприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощью следующих коэффициентов:

. Коэффициент автономии. Он определяет, какая часть активов организации покрывается за счет собственных средств. Считается нормальным, если собственный капитал составляет больше половины совокупного капитала, т.е. его нормативное значение составляет более 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие более устойчивое, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме имущества предприятия. Данный коэффициент является обратным предыдущему, следовательно, его норматив меньше, чем 0,5.

. Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала. Если у предприятия собственные средства превышают заемные, то можно говорить о том, что оно способно управлять своими ресурсами. Он должен быть больше или равен 1.

. Коэффициент финансового риска является обратным коэффициенту равновесия, поэтому его норматив меньше 1. Он показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных а активы предприятия.

Следующие коэффициенты характеризуют структуру заемного капитала:

. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая часть внеоборотных активов не принадлежит предприятию, т.е. характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов. Желательно, чтобы этот коэффициент был невысоким и в динамике не увеличивался.

Так же очень важными являются коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:

. Коэффициент мобильности. Он показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. Чем он больше, чем лучше.

. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы.

.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы - строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

.Собственные оборотные средства:

СОС = СК - ВнА = (490 + 640 + 650) - 190

.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

СОС′ = СК - ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 - 190+ 590

.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Общ.Σист. = СК - ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) - 190 + 590 + 610

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

.Абсолютная устойчивость:

З ≤ СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

1.      Нормальная устойчивость:

З≤ СОС + ДЗК

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

. Неустойчивое положение:

З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

. Кризисное финансовое состояние:

З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

.3      Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - это способность активов превращаться в деньги, и чем быстрее, тем лучше.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260 , где

с. 250 - краткосрочные финансовые вложения;

с.260 - денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые активы:

А2 =с. 240 +с 270, где

с.240 - краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 - прочие оборотные активы.

А3 - медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220, где

с.210 - запасы;

с.220 - НДС по приобретенным ценностям.

А4 - это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 - внеоборотные активы;

с.230 - долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620, где

с.620 - кредиторская задолженность

П2 - краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

С.610 - краткосрочные кредиты и займы

С.630 - задолженность участникам по выплате доходов

С.660 - прочие краткосрочные пассивы

П3 - долгосрочные пассивы.

П3 = с.590, где

С.590 - долгосрочные обязательства

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

С.490 - собственный капитал

С. 640 - доходы будущих периодов

С.650 - резервы предстоящих расходов

.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

1)   коэффициент абсолютной ликвидности;

2)   коэффициент промежуточной ликвидности;

3)   коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия на момент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,1-0,7

Коэффициент промежуточной ликвидности (промежуточного покрытия, критической ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение - 1. Это платежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентами краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия текущих обязательств), он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. То есть этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по данным отчета о движении денежных средств. Он характеризует способность предприятия рассчитываться деньгами. Данный показатель используется при перспективном анализе для оценки будущей платежеспособности по данным бизнес - планов. Если рассчитанный показатель меньше 1, следовательно, план разработан не корректно, а притоки и оттоки денежных средств не сбалансированы.

.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия.

В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период.

В отчете прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные. Обычными являются доходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

Величина выручки (дохода) определяется исходя из цены, установленной договором между организацией и покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации.

По статье «Себестоимость реализованной продукции» отражаются фактические затраты, связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной продукции.

Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью.

Статья «Коммерческие и управленческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций, а также величину общехозяйственных расходов организации.

Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера.

Строка Сальдо операционные доходы и расходы рассчитывается как разница между операционными доходами и расходами.

Строка Сальдо внереализационных доходов и расходов рассчитывается как разница между внереализационными доходами и расходами.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разность между приведёнными выше доходами и расходами.

Строка «Отложенные налоговые активы и обязательства» рассчитывается как разница меду этими активами и обязательствами.

По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль.

Строка «Сальдо чрезвычайных доходов и расходов» отражает разницу между ними.

Статья «Чистая прибыль (убыток)» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль.

Оценка динамики, структуры и тенденции изменения финансовых результатов может быть дана, если добавить к показателям этой формы ряд расчетов. Получившиеся результаты целесообразно представить таблицей (табл. 9).

.6 Анализ деловой активности

Деловая активность - это, прежде всего, динамическая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности. В этой качестве она измеряется совокупностью показателей оборачиваемости и рентабельности. Анализ деловой активности предприятия <#"658643.files/image001.gif">

0,02

0,02

0,04

0,00

0,02

2

Коэффициент финансовой зависимости

<0,5

0,13

0,12

0,09

-0,02

-0,03

Коэффициент равновесия

 1

0,18

0,19

0,46

0,01

0,27

4

Коэффициент финансового риска

< 1

5,63

5,28

2,16

-0,35

-3,12

5

Коэффициент финансовой устойчивости

 490+590/300

> 0,5

0,0013

0,0004

0,0000

-0,0009

-0,0004

6

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

 690/690+ck

-

0,87

0,86

0,72

-0,01

-0,14

7

Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале

 690/зк

-

1,17

1,19

1,18

0,02

0,00

8

Коэффициент мобильности об средств

0.5

0,12

0,10

0,08

-0,02

-0,02

9

Индекс постоянного актива

190/490+590+640

< 1

35,16

40,10

21,87

4,94

-18,23

Коэффициент автономии за 2 года меньше нормативного значения почти в 25 раз, в 2011 году, когда коэффициент автономии составил 0,02 наблюдаются положительные изменения и приближение к нормативному значению, тем не менее, согласно данному показателю предприятие зависимо от внешних кредиторов. В 2009 и 2010 году лишь 2% активов организации покрывалась за счет собственных средств, в 2011 уже 4 %. Объясняется скачок значения коэффициента в 2011 году увеличением объёма собственного капитала в 2.6 раза.

Коэффициент финансовой зависимости показывает не зависимость организации от заёмного капитала, так как коэффициент соответствует нормативному значению , за 3 года доля заёмного капитала планомерно сокращается : с 0,13 до 0,12 и затем до 0,09.Это означает, что доля заёмного капитала не превышает в 9 %.

Cсоотношение собственного и заёмного капитала показывает, что стоимость собственного капитала составляет не более 18% в 2009 ,19% в 2010 и 46% в 2011 году а значит предприятие не способно управлять своими ресурсами. Коэффициент равновесия выявляет, какая часть заёмных средств способна покрыться собственным капиталом, на смотря на негативное для анализа финансового состояния значение, наблюдается тенденция повышения, так в 2011 году показатель в 2,4 раза больше чем в предыдущем году.

Коэффициент финансового риска - обратный показатель к коэффициенту равновесия характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, то есть на 1 рубль собственных средств ХМФЭС приходится 5,63 руб. заёмных средств в 2009 году, 5,28 руб. в 2010 году и 2,16 руб. в 2011 году. Тенденция снижения коэффициента финансового риска характеризуют положительную динамику увеличения собственного капитала и, как следствие, сокращение зависимости от заёмного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. Так как для расчёта коэффициента необходимо сумму капиталов, резервов (которые присутствуют в структуре пассива лишь в 2011 году за счёт переоценки внеоборотных активов) и немногочисленных долгосрочных обязательств, которые отсутствуют в 2011 году разделить на валюту баланса, то значение коэффициента меньше нормативного значения более чем в 500 раз, зависимость предприятия от краткосрочных источников финансирования за счёт кредиторской задолженности безусловна.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Это означает что в 2009 году на 87 % формирования внеоборотных активов приходится собственный капитал , в 2010 на 86% и в 2011 на 72 % . То есть предприятие не зависимо от долгосрочных заёмных средств, оно зависимо от краткосрочных обязательств, однако зависимость снижается.

Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале характеризует какая часть краткосрочных обязательств приходится на рубль заёмного капитала или сколько процентов от заемного капитала составляют краткосрочные обязательства. То есть на рубль заёмного капитала в 2009 году приходится 1,17 руб. краткосрочных обязательств, 1,19 руб. в 2010 году и 1,18 руб. в 2011 году.

Данный показатель подтверждает преобладание зависимотси организации от краткосрочных источников финансирования в общем, и в частности в структуре заёмного капитала.

Коэффициент мобильности собственных оборотных средств показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. По результатам, приведённым в таблице 7 значение коэффициента меньше нормативного значения в среднем в 4 раза и сокращается в динамике. Доля оборотных средств уменьшилась с 12% в 2009 году до 8% в 2011 году. Так же как и анализ аналитического сравнительного анализа по группе активы, коэффициент выявляет незначимость оборотных активов в структуре баланса ХМФЭС ОАО «Ростелеком», то есть капитал нельзя назвать мобильным. Это можно объяснить и сферой деятельности предприятия - оказание услуг связи, где запасы и оборотные активы не могут играть основную роль в осуществлении хозяйственной деятельности и не находятся в прямой пропорциональной зависимости от объёма производства. Основой для осуществления деятельности ХМФЭС служат радио- и электролинии связи, кабели, различные волоконнооптические линии связи, которые не расходуются за год или цикл производства.

Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы. Нормативное значение показателя превышено на 34,16 пунктов в 2009 году ,на 39,1 -в 2010 году и на 20,87 в 2011 году, то есть стоимость вложенного собственного капитала в десятки раз меньше стоимости внеоборотных активов, что является отрицательной характеристикой предприятия, нарушением основного равновесия баланса «сумма активов = сумме источников формирования », однако есть положительная денденция и сокращение разрыва показателя с нормативным значением в 2011 году за счёт увеличения собственного капитала в 2,6 раза.

.3 Анализ ликвидности баланса ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Охарактеризовать экономическое состояние организации наиболее шире может ликвидность баланса. Она определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, равными по срокам реализации срокам погашения пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения: А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Анализ по группам пассива и актива баланса приведённый в таблице 8 показал? что только вторая группа обязательств может покрыться активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Не соблюдается три равенства из четырёх. Предприятие можно назвать абсолютно не ликвидным, но стоит учесть, что рассматриваемый объект-филиал, передающий львиную часть выручки и обязательств головной компании.

А1 ≥ П1: (2009г.)23002< 647712; (2010г.) 4831 < 671076; (2011г.) 4831<608356

А2 ≥ П2: (2009г.)497306 >18960;462057> 22806; (2011г.)503398 >43833

А3 ≥ П3: (2009г.) 80491<126215; (2010г.)54903< 122311; (2011г.)76059<123650

А4 ≤ П4:. (2009г.) 4437319> 119540; (2010г.) 4904257>119975; (2011г.) 6801002> 311026

пассив актив капитал ликвидность

Таблица 8. - Оценка ликвидности баланса

3.4 Анализ платежеспособности предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными условиями платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности,

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

1)   коэффициент абсолютной ликвидности;

2)   коэффициент промежуточной ликвидности;

3)   коэффициент текущей ликвидности.

Расчёты представлены в таблице 9 на основе данных из предыдущего параграфа.

Таблица 9. - Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Значение коэффициента меньше нормативного минимума в 20 раз в 2009 году, в 875 раз в 2010 году и в 70 раз в 2011 году. То есть, согласно коэффициенту, организация самостоятельно не сможет погасить задолженность в случае крайне необходимости, что можно объяснить тем, что у филиала денежных средств и денежных эквивалентов содержится в минимальном количестве и отсутствует собственный расчётный счёт. Организация лишь составляет реестр платежей и передаёт его генеральной дирекции.

Коэффициент промежуточной ликвидности.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Данный коэффициент соответствует нормативному значению, что свидетельствует о возможности организации покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, однако тенденция к понижению данного показателя характеризует снижение этой способности. За 3 года значение коэффициента снизилось с 0,78 в 2009 до 0,71 в 2011 году.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициента с 2009 по 2011 год составлял 0,9 ; 0,84 и 0,71 , что меньше нормативного значения более, чем в 2 раза.

Это характеризует ХМФЭС как организацию способную погасить менее чем 50 % своих обязательств с помощью оборотных средств.

Коэффициент платежеспособности за период, который рассчитывается на основе отчёта о движении денежных средств характеризует способность предприятия рассчитываться деньгами. В ХМФЭС ОАО «Ростелеком» потоки и оттоки денежных средств сбалансированы, так как расчёты показали, что коэффициент соответствует нормативному значению -больше 1. За 2009, 2010 и 2011 года он составил 1,39; 1,55 и 1,41 соответственно.

.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Одним из основных компонентов бухгалтерской отчетности как квартальной, так и годовой является «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). Информация, предоставляемая в нем, позволяет сделать выводы о финансовых результатах деятельности организации, объяснить причины изменения и качество чистой прибыли (источника прироста капитала и выплаты дивидендов). Анализ формы №2 важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов, что может быть использовано как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

Конечный финансовый результат, характеризующий качество хозяйственной деятельности организации, выражается в бухгалтерском учете в показателе прибыли и убытка. При его определении за определенной период учитываются все доходы и расходы этого периода. Величина финансового результата за определенный период отражается организацией в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2).

На основе формы №2 в таблице 10 проведён анализ финансовых результатов организации за 2011, 2010 года.

Таблица10.- Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов

Выручка сократилась более чем в 11 раз и составила 826919 тыс.руб. в 2011 году, что на 91 % меньше предыдущего года, по причине реорганизации и передаче финансового результата материнской компании. Пропорционально выручке уменьшились и суммы себестоимости услуг, прочих расходов и доходов, прибыли от продаж, чистой прибыли. Одна процентное соотношение всех показателей не претерпело значительных изменений.

Так, себестоимость оказанных услуг и проданной продукции составила 61,% в 2010 году и увеличилась до 68, 4% от выручки 2011 года при общем уменьшении на 89,9 % то есть на 5041741 тыс. руб. Данный показатель достаточно велик для предприятия оказания услуг, бузой себестоимости служит заработная плата.

Коммерческие и управленческие расходы не отражаются в форме №2 ХМФЭС, они отражаются в составе внутрихозяйственных расчётов.

Прибыль от продаж составила соответственно 3541619 тыс. руб. и 261431 тыс.руб., у уменьшилось и доля прибыли с 38,7 до 31,6 %.

Прочие доходы и прочие расходы по неосновным видам деятельности заняли не более 3% от выручки.

Прочие доходы в 2010 году составляли 0,6% - это 58164 тыс. руб., в 2011 они сократились на 36818 тыс. руб., но за счёт сокращения выручки их доля увеличилась до 2,6%.По данным бухгалтерской отчётности основными источниками прочих доходов за 2010и 2011 год стали доходы от продажи имущества и дебиторская задолженность с истекшим сроком давности.

Прочие расходы сократились с 263204 тыс. руб. до 18543 тыс.руб. в 2011 году -это на 92,1 %. Доля прочих расходов в сумме выручки сократилась с 2,9% до 2,2%. В 2010 году прочие расходы в основном составили расходы по налогам и сборам и убытки прошлых лет, выявленные в отчётном году, в 2011 году- создание резервов.

Прибыль до налогообложения составила 36,5 % в 2010 году, что меньше Прибыли от продаж за счёт крупной суммы прочих расходов, а в 2011 году 32 % , что больше прибыли от продаж за счёт большей доли прочих доходов и меньшей суммы прочих расходов.

Налоговые обязательства ХМФЭС уплачиваются головной организацией ОАО «Ростелеком» согласно НК РФ и следовательно не отражаются в формах отчётности, по этой же причине чистая прибыль и прибыль до налогообложения идентичны.

Таким образом, в целом финансовое состояние ХМФЭС ОАО «Ростелеком» удовлетворительное. Сказывается зависимость от головной организации. Кроме того, затрудняют расчёты отсутствие некоторых данных в формах отчётности, как филиала(не указаны капиталы и резервы, налоговые обязательства итп). Исходя из этого можно предположить , что предприятие как самостоятельная организация имело бы иные финансовые результаты и оценку финансовой деятельности.

3.6 Анализ деловой активности предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

По данным первой главы нам известны формулы расчёта коэффициентов:

K оборачиваемости обор.активов = Выручка/ среднегодовая стоимость оборотных средств

K= Выручка/ среднегодовая стоимость активов

К= Выручка/ среднегодовой дебиторской задолженности

Таким образом, мы получили следующие результаты:

год:К оборачиваемости обор.активов 7766993/600798=12,92

К оборачиваемости активов 7766993/5038117=1,54

К оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности 7766993/37644=206

год: К оборачиваемости обор. активов : 914848/521791=17,53

К оборачиваемости активов:9148848/5426047=1,68

К оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности: 9148848/24912=367,2

год: К оборачиваемости обор. активов : 826919/567412=1,457

К оборачиваемости активов: 826919/7368414=0,112

К оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности: 826919/20227=40,88. Результаты отражены в таблице 10

Таблица 10-Анализ деловой активности

Заключение

Задачами данной курсовой работы было дать орагнизационно - экономическую характеристику и изучить отчётность ХМФЭС ОАО «Ростлеком»,провести оценку качества бухгалтерской отчетности;

Проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты предприятия;

Задачи выполнены в предыдущих главах. По расчётам финансовое состояние организации можно оценить как удовлетворительное.

По части организационной структуры предприятия, документооборота, внутреннего взаимодействия и взаимодействия с контрагентами ХМФЭС ОАО «Ростелеком» явные недостатки не замечены.

Обновление электронных систем происходит регулярно, по мере необходимости, поэтому моральное устаревание не допускается. С 2013 года филиал переведён на последнюю версию системы электронного оборота Orakle R12 . Ранее использовалась версия Orakle R12. Персонал заранее прошёл дистанционное обучение по пользованию программой.

Кроме того Общество быстро отреагировало на указание президента и Федеральный закон № 223-ФЗ от 20 июля 2011 года «О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц», регламентирующий порядок осуществления закупок отдельными видами юридических лиц. Федеральный закон № 223 регулирует весь механизм проведения закупок отдельными видами юридических лиц.

Основные положения закона определяют:

·              Приоритет конкурентных процедур закупки.

·              Возможность заказчика самостоятельно определить способы закупки, но обязательно включить в положение аукцион и конкурс. Заказчик может также проводить другие конкурентные закупки

·              Нормативно-правовую базу для организаций, работающих по 223-ФЗ, в т. ч. вводится понятие "Положение о закупках", которым должен руководствоваться заказчик.

·              Обязанность заказчиков планировать закупки и размещать ежегодный план в открытом доступе на сайте zakupki.gov.ru. Форма плана установлена Постановлением Правительства РФ от 17 сентября № 932.

·              Место размещения информации и документов по проводимым закупкам[1] <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B7%D0%B0%D0%BA%D0%BE%D0%BD_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B9_%D0%A4%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8_%D0%BE%D1%82_20_%D0%B8%D1%8E%D0%BB%D1%8F_2011_%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0_%E2%84%96223-%D1%84%D0%B7>.

·              Ведение реестра недобросовестных поставщиков.

·              Случаи и процедуру обжалования действий (бездействия) заказчика.

·              Обязанность заказчиков публиковать ежемесячный отчет о закупках

Постановлением Правительства РФ №616 дополнительно установлена обязанность заказчиков часть закупок осуществлять в электронной форме.

Согласно требованиями закона теперь филиал проводит закупки в единой системе электронного оборота, совместно с которой теперь и работает система Orakle R 12 в режиме реального времени. Соответственно для документального обеспечения и достоверного содержания документации сделок, заключаемых через глобальную сеть интернет, зарегистрированы и введены цифровые подписи. Система документооборота в ханты-мансийском филиале ОАО «Ростелеком» обеспечивает своевременный обмен информацией и документами, как внутри предприятия между отделами, так и с другими участниками рынка, органами государственных структур, а так же позволяет избежать потери документов, что бывает с бумажными носителями, сократить объём бумажных носителей и эффективно использовать рабочее время. Персонал регулярно проходит курсы повышения квалификации, проводятся обучающие семинары . Система премиального стимулирования работников заставляет работников стремиться сдать проекты и отчёты, в том числе и отчётов экономистов, бухгалтеров, во время, благодаря чему отчётность головной организации и налоговым органам предоставляется согласно установленным срокам.

Но полная зависимость всех служб предприятия от системы электронного документооборота допускает уязвимость передаваемой и хранящейся информации. Возможны сетевые атаки, утечка коммерческой информации и полная остановка трудовой деятельности в случае даже временной техничкой неисправности офисной электронной техники. Помимо этого, в период подготовки сдачи отчётности , когда организации по всей стране готовят финансовую отчётность , нагрузка на каналы связи (на основе которых работает программа электронного оборота)увеличивается, вследствие чего снижается их пропускная способность. Периодические замедления и временная не работоспособность программы во время подготовки финансовых отчётов экономическими службами тормозят рабочий процесс и могут повлиять на сроки сдачи всей бухгалтерской отчётности.

Еще одним недостатком в работе филиала можно назвать длительную процедуру согласования инвестиционных проектов. Например, при поступлении в филиал заказа о проведении ВОЛС (волоконно-оптической линии связи), помимо создания математической модели экономических расчётов, необходимы согласование с проектировщиками, экспертами и инженерами. Зачастую бывает, что в период согласования инвестиционного проекта заказчик обращается к конкурентам, так как срок установки ВОЛС - является определяющим фактором для заказчика.

При этом, финансово-экономические службы действуют согласно документообороту, инструкциям, а так же проводят упреждающие мероприятия .

Частые проверки антимонопольной службой стимулируют ХМФЭС по возможности качественно оказывать услуги, расширять сферу обслуживания и снижать себестоимость оказания услуг. Известно, что «Ростелеком» -крупнейший оператор связи в регионе, но качество и цена услуг в сравнении с другими участниками сферы предоставления услуг связи не выдерживает критики. Часто жалобы в антимонопольную службу пользователей услуг вызывает несопоставимость стоимости аналогичных услуг ОАО «Ростелеком» в соседних регионах. Это проблема объясняется климатогеографическим положением региона. Соседние регионы, с которыми сравнивается стоимость услуг, располагаются ближе к центральной части России и обладают более развитой инфраструктурой, благоприятным климатом и выгодными ценами за материалы и услуги подрядчиков. В условиях Ханты-Мансийского автономного округа больше затрат уходит на проведение линий электросвязи, радиолиний, волоконно-оптических связей и т.п. из-за труднодоступности мест проведения этих линий, отдалённости от месторасположения поставщиков материалов и , зачастую, из-за сложности проведения подрядных работ на болотистых, торфяных и мёрзлых почвах.

Предложения по оптимизации способов бухгалтерской (финансовой отчётности) будут зависеть от конкретного пользователя отчётности организации и его целей. К тому же напомню, изучаемый объект - не самостоятельно предприятие, а филиал, что делает его зависимым от общей политики и методологии отчётности всей компании «Ростелеком». Изучаемое предприятие не имеет собственного расчётного счёта, оно лишь создаёт реестр платежей и передаёт его генеральной дирекции в г. Екатеринбург.

Список использованной литературы

1)  Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А.Е.: Учебное пособие для вузов - Спб.: Химиздат, 2001 - 288с.

2)      Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2000г.

)        Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ДИС, 2003г.

)        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: финансы и статистика, 2002.- 560 с.

4) Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2002.

) Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / 7-е изд. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа», М.: Инфра-М, 2003.-325 с.

7) Материалы сайта www.rostelekom.ru <http://www.rostelekom.ru>

) Налоговый кодекс РФ